中银动 态策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年年 度报 告 摘要
中 银 动态 策 略混 合 型证 券 投资 基 金
2016 年 年度 报告 摘要
2016 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一七 年三 月三十 一日中银动 态策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年年 度报 告 摘要
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§ 1
重 要 提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 3 月 28 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在 作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自 2016 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
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§ 2
基 金 简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 中银策 略混 合
场内简 称 中银策 略
基金主 代码 163805
交易代 码 163805
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 4 月 3 日
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 565,004,823.13 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
通过运用 “ 核心-卫星” 投资策略，精选大盘蓝 筹指标 股和具备良好成长 性
的股票 ， 在 控制 相对 市场 风险的 前提 下， 追求 中长 期的稳 定增 值， 在获 取
市场平 均收 益的 基础 上追 求超额 回报 ； 通过 基金 资 产在股 票和 债券 之间 的
动态配 置 ， 以 及基 金股 票 资产在 核心 组合 和卫 星组 合之间 的动 态配 置 ， 在
严格的 投资 纪律 和风 险管 理的约 束下 ，谋 求基 金资 产的稳 定增 值。
投资策 略
本 基 金 采 用 双 重 资 产 配 置 策 略 。 第 一 层 为 “ 自 上 而 下 ” 的 资 产 类 别 配 置 策
略， 以确定基 金资产在 股票、 债券和现 金之间的 比例。 第二层以 “ 核心 －
卫星 ” 策略 作为 基金 股票 资 产的配 置策 略， 其中 “核心” 组合 以沪 深 300 指
数的成 份股 和备 选成 份股 为标的 ，精 选 50 到 100 只股票 构建 核心 股票 组
合， 并控 制核 心组 合相 对 于市场 的风 险 ； “卫星 ” 组 合则通 过优 选股 票进 行
主动投 资， 追求 超越 市场 平均水 平的 收益 。
本基金 根据 不同 的宏 观经 济形势 ， 灵活 地配 置资 产 类别 ， 同 时根 据股 票市
场的走 势 ， 动 态地 配置 核 心组合 和卫 星组 合 ， 将 卫 星组合 低于 业绩 基准 的
风险控 制在 一个 给定 的范 围内， 并且 充分 发挥 其获 取超额 收益 的能 力。
业绩比 较基 准
本基金 股票 投资 部分 的业 绩比较 基准 为沪 深 300 指 数； 债券 投资 部分 的业
绩比较 基准 为中 信标 普国 债指数 。 本基 金的 整体 业 绩基准 ＝沪 深 300 指数
× 75% + 中信 标普 国债 指 数× 25%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债 券型 基金 与货 币
市场基 金 ， 低 于股 票型 基 金， 属于 中高 预期 收益 和 预期风 险水 平的 投资 品
种。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中银基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 薛文成 郭明
联系电 话 021-38834999 010-66105799
电子邮 箱 clientservice@bocim.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话 021-38834788
400-888-5566 95588
传真 021-68873488 010-66105798 中银动 态策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年年 度报 告 摘要
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2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.bocim.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 层
§ 3
主 要 财务指 标、 基金 净值 表现 及 利润 分配情 况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2016 年 2015 年 2014 年
本期已 实现 收益 -79,608,502.17 1,035,179,757.00 110,349,239.22
本期利 润 -144,237,545.64 888,605,673.68 279,542,125.47
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.2492 1.1969 0.2899
本期基 金份 额净 值增 长率 -14.44% 63.54% 26.67%
3.1.2 期末数据和指标 2016 年末 2015 年末 2014 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1786 0.9804 0.2782
期末基 金资 产净 值 665,933,430.36 981,022,160.49 1,127,480,144.03
期末基 金份 额净 值 1.1786 1.9804 1.3345
注：1 、 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。期末 可供 分配 收益 ，
采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的孰 低数 （为 期末余 额） ，即 如果 期
末未分 配利 润（ 报表 数， 下同） 的未 实现 部分 为正 数，则 期末 可供 分配 利润 的金额 为期 末未 分配 利
润的已 实现 部分 ，如 果期 末未分 配利 润的 未实 现部 分为负 数， 则期 末可 供分 配利润 的金 额为 期末 未
分配利 润（ 已实 现部 分扣 除未实 现部 分） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值 增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去三 个月 0.97% 0.50% 0.92% 0.55% 0.05% -0.05%
过去六 个月 2.97% 0.58% 3.92% 0.58% -0.95% 0.00%
过去一 年 -14.44% 1.21% -7.59% 1.05% -6.85% 0.16%
过去三 年 77.25% 1.79% 37.26% 1.34% 39.99% 0.45%
过去五 年 124.35% 1.59% 39.13% 1.22% 85.22% 0.37%
自基金 合同 生
效起至 今
155.11% 1.49% 9.85% 1.36% 145.26% 0.13%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比中银动 态策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年年 度报 告 摘要
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较
中银动 态策 略混 合型 证券 投资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图
(2008 年 4 月 3 日 至 2016 年 12 月 31 日)
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起 6 个月内 为建 仓期 ，截 至建 仓结束 时本 基金 的
各项投 资比 例已 达到 基金 合同第 十一 部分 （二 ）的 规定， 即本 基金 投资 组合 中，股 票投 资的 比例 范
围为基 金资 产 的 60% －95% ；债 券、 权证 、资 产支 持证券 、货 币市 场工 具及 国家证 券监 管机 构允 许
基金投 资的 其他 金融 工具 占基金 资产 的比 例范 围 为 0 －40% ； 其中 现金 或者 到 期日在 一年 以内 的政 府
债券不 低于 基金 资产 净值 的 5% ， 持有 权证 的市 值不 超过基 金资 产净 值 的 3% 。 对于中 国证 监会 允许
投资的 创新 金融 产品 ，将 依据有 关法 律法 规进 行投 资管理 。
3.2.3 过去五年 基金每年净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
中银动 态策 略混 合型 证券 投资基 金
过去五 年 基 金净 值增 长率 与业绩 比较 基准 收益 率的 对比图 中银动 态策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年年 度报 告 摘要
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注： 本 基金 合同 于 2008 年 4 月 3 日生 效。 合 同生 效当 年的本 基金 净值 增长 率与 同期业 绩比 较 基
准收益 率按 实际 存续 期计 算，不 按整 个自 然年 度进 行折算 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10 份 基金
份额分 红数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注
2016 年 5.000 148,713,751.95 97,322,030.52 246,035,782.47 -
2015 年 1.400 93,189,377.96 30,254,851.19 123,444,229.15 -
2014 年 0.600 41,330,506.64 15,572,683.37 56,903,190.01 -
合计 7.000 283,233,636.55 143,149,565.08 426,383,201.63 -
§ 4
管 理 人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
中银基 金管 理有 限公 司前 身为中 银国 际基 金管 理有 限公司 ， 于 2004 年 8 月 12 日 正式 成立 ，由
中银国 际和 美林 投资 管理 合资组 建（2006 年 9 月 29 日 美林 投资 管理 有限 公 司与贝 莱德 投资 管理 有
限公司 合并 ， 合 并后 新公 司名称 为 “ 贝莱 德投 资管 理 有限公 司 ”）。 2007 年 12 月 25 日， 经中 国证 券监
督管理委员会批复，同意 中国银行股份有限公司直 接控股中银基金。公司注 册地为中国上海市，注
册资本 为一 亿元 人民 币， 其中中 国银 行拥 有 83.5 ％ 的股权 ，贝 莱德 投资 管理 拥有 16.5 ％ 的股 权。 截
至 2016 年 12 月 31 日， 本 管理人 共管 理七 十六 只开 放式证 券投 资基 金： 中 银 中国精 选混 合型 开放 式
证券投资基金、中银货币 市场证券投资基金、中银 持续增长混合型证券投资 基金、中银收益混合型中银动 态策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年年 度报 告 摘要
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证券投资基金、中银动态 策略混合型证券投资基金 、中银稳健增利债券型证 券投资基金、中银行业
优选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 中银 中证 100 指数增 强型 证券 投资 基金 、中银 蓝筹 精选 灵活 配
置混合型证券投资基金、 中银价值精选灵活配置混 合型证券投资基金、中银 稳健双利债券型证券投
资基金 、中 银全 球策 略证 券投资 基金 （FOF ） 、上证 国有企 业 100 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 、
中银转债增强债券型证券 投资基金、中银中小盘 成 长混合型证券投资基金、 中银信用增利债券型证
券投资 基金 、 中 银沪 深 300 等权 重指 数证 券投 资基 金(LOF) 、 中银主题策 略混 合型证 券投 资基 金、 中
银保本 混合 型证 券投 资基 金、中 银理 财 14 天债 券型 证券投 资基 金、 中银 纯债 债券型 证券 投资 基金 、
中银理 财 7 天债 券型 证券 投资基 金、 中银理 财 30 天 债券型 证券 投资 基金、 中 银稳健 添利 债券 型发 起
式证券投资基金、中银标 普全球精选自然资源等权 重指数证券投资基金、中 银消费主题混合型证券
投资基金、中银美丽中国混合型证券投资基金、中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金
（LOF ） 、 中银新 回报 混合 型 证券 投资 基金 、 中 银互 利分级 债券 型证 券投 资基 金、 中 银惠 利纯 债半 年
定期开放债券型证券投资 基金、中银中高等级债券 型证券投资基金、中银优 秀企业混合型证券投资
基金、中银活期宝货币市 场基金、中银多策略灵活 配置混合型证券投资基金 、中银健康生活混合型
证券投资基金、中银聚利 分级债券型证券投资基金 、中银薪钱包货币市场基 金、中银产业债一年定
期开放债券型证券投资基 金、中银新经济灵活配置 混合型证券投资基金、中 银安心回报半年定期开
放债券型证券投资基金、 中银研究精选灵活配置混 合型证券投资基金、中银 恒利半年定期开放债券
型证券投资基金、中银 新 动力股票型证券投资基金 、中银宏观策略灵活配置 混合型证券投资基金，
中银新 趋势 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 中银 智 能制造 股票 型证 券投 资基 金、 中银 互联 网+ 股票 型
证券投资基金、中银国有 企业债债券型证券投资基 金，中银新财富灵活配置 混合型证券投资基金，
中银新机遇灵活配置混合 型证券投资基金，中银战 略新兴产业股票型证券投 资基金，中银机构现金
管理货币 市场基 金，中 银 美元债债 券型证 券投资 基 金（QDII ） 、中银稳进保本 混合型证 券投资 基金、
中银宝利灵活配置混合型 证券投资基金、中银瑞利 灵活配置混合型证券投资 基金、中银珍利灵活配
置混合型 证券投资基金、 中银鑫利灵活配置混合型 证券投资基金、中银益利 灵活配置混合型证券投
资基金、中银裕利灵活配 置混合型证券投资基金、 中银合利债券型证券投资 基金、中银腾利灵活配
置混合型证券投资基金、 中银永利半年定期开放债 券型证券投资基金、中银 季季红定期开放债券型
证券投资基金、中银宏利 灵活配置混合型证券投资 基金、中银颐利灵活配置 混合型证券投资基金、
中银丰利灵活配置混合型 证券投资基金、中银尊享 半年定期开放债券型证券 投资基金、中银睿享债
券型证券投资基金、中银 悦享定期开放债券型证券 投资基金、中银丰润定期 开放债券型证券投资基
金、中银量化精选灵活配 置混合型证券投资基金基 金、中银广利灵活配置混 合型证券投资基金、中
银润利灵活配置混合型证 券投资基金、中银锦利灵 活配置混合型证券投资基 金，同时管理着多个特中银动 态策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年年 度报 告 摘要
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定客户 资产 管理 投资 组合 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
邬炜
本基金 的基 金
经理、 中银 价
值基金 基金 经
理、中 银互 联
网+ 基金 基金
经理、 中银 瑞
利基金 基金 经
理
2015-05-2
9
- 6
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 助 理 副 总
裁（ A VP ） ,数 量经 济学 硕士 。 2010
年 加 入 中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 ，
曾 任 研 究 员 、 基 金 经 理 助 理 、 专
户投资 经理 。2015 年 3 月 至今任
中银价 值基 金基 金经 理，2015 年
5 月 至 今 任 中 银 策 略 基 金 基 金 经
理，2015 年 5 月至 2016 年 11 月
任 中 银 健 康 生 活 基 金 基 金 经 理 ，
2015 年 8 月 至今 任中 银 互联网+
基金基 金经 理 ， 2016 年 11 月至今
任中银 瑞利 基金 基金 经理 。 具有 6
年 证 券 从 业 年 限 。 具 备 基 金 从 业
资格。
注：1 、 首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日， 非首 任基 金经 理的 “ 任 职日期 ” 为 根据 公
司决定 确定 的聘 任日 期， 基金经 理的 “ 离 任日 期 ” 均 为根据 公司 决定 确定 的解 聘日期 ；
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 、 中 国证 监会 的有 关 规则和 其他 有关 法
律法规的规定，严格遵循 本基金基金合同，本着诚 实信用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上 ，为基金份额持有人谋求 最大利益。本报告期内， 本基金运作合法合规，
无损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 公 司制定 了 《 中银 基
金管理 有限 公司 公平 交易 管理办 法》 ， 建 立了 《新 股 询价申 购和 参与 公开 增发 管理办 法》 、 《债 券询 价
申购管理办法》 、 《 集中交 易管理办法》等公平交易 相关制度体系，通过制度 确保不同投资组合在投
资管理活动中得到公平对 待，严格防范不同投资组 合之间进行利益输送。公 司建立了投资决策委员
会领导下的投资决策及授 权制度，以科学规范的投 资决策体系，采用集中交 易管理加强交易执行环
节的内部控制，通过工作 制度、流程和技术手段 保 证公平交易原则的实现； 通过建立层级完备的公
司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管理业 务组织结构，规范各项业 务之间的关系，在保证中银动 态策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年年 度报 告 摘要
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各投资组合既具有相对独 立性的同时，确保其在获 得投资信息、投资建议和 实施投资决策方面享有
公平的机会；通过对异常 交易行为的实时监控、分 析评估、监察稽核和信息 披露确保公平交易过程
和结果 的有 效监 督。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本公司严格 遵守法律法规关于公平交 易的相关规定，确保本公 司管理的不同投资
组合在授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业 绩评估等投资管理活动和 环节得到公平对待。各
投资组合均严格按照法律 、法规和公司制度执行投 资交易，本报告期内公司 整体公平交易制度执行
情况良 好， 未发 现有 违背 公平交 易的 相关 情况 。
本报告 期内 ， 本 公司 通过 对公司 管理 的不 同投 资组 合的整 体收 益率 、 分 投资 类别 （ 股票、 债券 ）
的收益 率差 异进 行分 析 ， 并对连 续四 个季 度的 不同 时间窗 下 （日 内 、3 日内 、5 日内 ） 公司 管理 的不
同投资 组合 同向 交易 的交 易价差 进行 分析 ， 对其 进 行了 95% 置 信区 间， 假设 溢价率 为 0 的 T 分 布检
验，结合该时间窗下组合 互相之间的模拟输送金额 、贡献度、交易占优比等 指标综合判断是否存在
不公平交易或利益输送的 可能。结果表明，本报告 期内公司对各投资组合公 平对待，不存在利益输
送的行 为。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告期内，基金管理人 未发生所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的 情况 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金 投资策 略和运作分析
1. 宏 观经 济分 析
刚刚过 去 的 2016 年 ， 全 球 经济缓 慢复 苏， 主要 经济 体经济 走势 继续 分化 ， 自 金融危 机以 来的 全
球货币 宽松 局面 出现 拐点 。具体 情况 来看 ，美 国经 济复苏 整体 势头 较为 明显 。2016 年实际 GDP 同
比增 长 1.60% ， 低 于 2015 年的 2.60% 同比 增速， 私人 投资恶 化 是 GDP 增 速放 缓 的主要 原因 ， 但 年内
四个季 度 GDP 实 际同 比分 别为 1.57% 、1.28% 、1.65% 、1.90% ， 趋势 向好 。经 济景气 不断 提升 ，制
造业 PMI 从 2015 年末的 48.0 上升到 54.5 ， 消费 者信 心指数从 92.6 上 升到 98.2 。 通胀 逐步 接近 2%
的长期 均衡 水平 ，PCE 和 核心 PCE 同 比分 别从 0.56% 和 1.39% 上升到 1.62% 和 1.70% 。就 业市 场接
近充分 就业 ，失 业率 从 5.0% 下降到 4.7% 。 美联储 12 月份加 息一 次， 货币 政策 不断趋 向正 常化 。欧
元区经 济 在 QE 规模 扩大 和负利 率政 策下 逐步 企稳 ， 德国引 领经 济增 长。 2016 年初的 通缩 局面 结束 ，
欧元区 通胀 率 从 2015 年底的 0.2% 上升 到 2016 年底 的 1.1% 。年 底制 造 业 PMI 为 54.9 ， 创下 近 6 年中银动 态策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年年 度报 告 摘要
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来新高 。就 业状 况改 善， 失业率 从 2015 年底 的 10.5% 下降到 2016 年底的 9.6% 。英国 脱欧 ，欧 洲市
场不确定性明显 增强。日 本依旧深陷通缩 困局，年 初推行的负利率 政策效果 并不十分明显，CPI 同
比回升 到年 初 的 0.3% ， 但 核心 CPI 同比 只有-0.3% 。 新兴市 场国 家经 济复 苏 ， 实 际 GDP 同 比增 长 4.2%
左右， 其中 印度 以 7.3% 左 右的 GDP 增速 引领 经济 增 长。巴 西结 束高 通胀 局面 ，通胀 率从 超 过 10%
回落 到 6.3% 。 俄罗 斯经 济 条件改 善 ， 卢 布企 稳 ， 主 要 受益于 国际 原油 价格 上升 和国际 制裁 效应 减弱 。
从国内情况来看，宏观经 济逐步企稳，通胀改善， 但经济结构中也存在诸多 矛盾和问题，结构
性失衡 依然 存在 。2016 年 GDP 为 744,127.00 亿 元， 实际同 比增 长 6.7%。从 GDP 的三 驾马 车来 看，
消费和 投资 对 GDP 同比 的 拉动分 别为 4.8% 、2.5% 。 而受到 全球 贸易 量萎 缩的 影响， 净出 口对 GDP
的拉动 为-0.5% 。 通胀 显著 改善 ，CPI 同 比增 长 2% ，PPI 从 年初 的-5.3% 提升 到 年末 的 5.5% 。 分行 业
来看， 基础 设施 投资 建设 和房地 产对 经济 增长 贡献 较多， 基建 投资 同比 增长 约 18% ， 房地 产销 售 额
同比增 长超 过 40% ， 房 地 产价格 （尤 其是 一二 线城 市房价 ） 显 著上 涨。 由 于 年初制 定 的 GDP 增 速目
标区间 为 6.5%-7% ，而 一 季度 GDP 同比 仅 为 6.7% ，所以 稳增 长成 为全 年、 尤 其是 前三 季度 的政 策
核心，继续保持积极的财 政政策与稳定的货币政策 。财政政策方面，公共财 政收入和支出增速均有
所下滑 ，实 际执 行的 一般 赤字率 为 3.8% ，为 1978 年以来 最高 水平 ，保 障政 府应承 担的 支出 责任 。
货币政策方面，上半年总 体基调是为结构性改革营 造适宜的货币金融环境， 保持流动性合理充裕和
社会融 资总 量适 度增 长 。 全年 M2 同 比增 长 11.3% ， 新增人 民币 贷 款 12.65 万 亿。 进入 第四 季度 ， 中
央政策从稳增长向防风险 转变，抑制资产泡沫，防 范金融风险，推进金融去 杠杆。通过运用公开市
场逆回 购、 中期 借贷 便利 操作（MLF ）等工具， 抬 升 资金 成本 。
2. 市 场回 顾
2016 年 A 股 市场 整体 是先 跌后涨 ， 并呈 现宽 幅震 荡 的局面 ， 一季 度市 场大 幅 下跌 ， 二 季度 反弹
后震荡调整，三四季度震 荡上行。期间，市场风格 表现出现较显著的分化。 全年来看，上证综指小
幅下 跌 12.31% ， 沪 深 300 指数下 跌 11.28% ， 中小 板 指数下 跌 22.89% ， 创业 板 指数下 跌 27.71%。其
中，食品饮料、家电、银 行、煤炭等行业涨幅靠前 ，传媒、计算机、餐饮旅 游、交通运输等行业跌
幅靠前 。
3. 运 行分 析
报告期内，基金整体维持 中性的仓位，并积极把握 结构性机会。一季度基金 在下跌后增配信息
技术行 业， 在二 季度 转向 食品饮 料、 养殖 、 煤 炭等 景气向 上的 行业 ， 三 、 四 季度增 配了 家电 、 银 行、
建筑等 行业 。
4.4.2 报告 期内基金的业绩 表现
截至 2016 年 12 月 31 日 为 止， 本基 金的 单位 净值 为 1.1786 元 ， 本 基金 的累 计单 位净值 为 2.2086中银动 态策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年年 度报 告 摘要
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元。年 度内 本基 金份 额净 值增长 率为-14.44% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率-7.59% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2017 年 ， 全 球经 济预 计将维 持弱 复苏 的势 头 ， 但 同 时政 治引 发的 经济 不确 定性进 一步 增强 。
一是美 国新 任总 统特 朗普 的 “减税+ 基建 ” 财政 政策 有 望刺激 美国 经济 增长 ， 但 贸易保 护主 义和 各项 政
策不确定性也可能同时损 害美国和其他世界各国经 济。二是美联储可能多次 加息，引发全球流动性
收缩。三是欧洲主要国家 大选叠加英国脱欧，导致 欧洲政治风险显著上升， 欧盟稳定和欧元价值承
受较大压力，银行业沉陷 不良贷款问题中。四是日 本宽松货币政策将大概率 维持不变，但人口老龄
化和高负债依旧是制约日 本经济增长的主要因素。 五是国际大宗商品价格改 善，带动新兴市场国家
经济进 一步 增长 。
国内而 言， 根据 中央 经济 工 作会 议精 神， 稳中 求进 是 2017 年 经济 政策 的总 基 调， 与之相 配套 的
是相对积极的财政政策、 以及稳健中性的货币政策 。在此基础上，深化供给 侧结构性改革将成为经
济政策 的主 线之 一 ， 同 时 推进国 企改 革 、 金 融监 管 体制改 革 、 一 带一 路等 重 大战略 。2017 年的 潜在
风险可能有两个方面，一 是国内房地产行业投资增 速可能出现回落，对经济 形成一定压力；二是国
际地缘 政治 形势 可能 更为 复杂， 经济 政策 的摩 擦将 会加剧 。
股票市 场方 面 ， 我 们认 为 2017 年 市场 整体 上可 能呈 现宽幅 震荡 的走 势 ， 具 有结 构性机 会 。 第 一，
2017 年上 半年， 中国 经济 和全球 经济 将延 续去 年 下 半年开 始的 库存 周期 复苏 ， 并且 景气 向中 游行 业
传导，带来中游企业盈利 的大幅好转。但是，我们 同时也需要关注春季旺季 之后经济的走向，密切
跟踪经 济回 落的 风险 。 因 此， 伴 随着 经济 库存 周期 的波动 ，2017 年 上半 年市 场可能 呈现 先涨 后跌 的
局面 。 第 二，2017 年下 半 年， 随着 我国经 济政 策改 革的深 度推 进， 市场 可能 迎来震 荡向 上。 结构 上
来看，随着上半年强周期 行业的景气走弱，我们认 为成长类行业可能会出现 较好的投资机会。具体
操作中，我们主要关注两 类投资机会：一方面，注 重盈利的确定性和估值的 安全性，寻找景气向上
的行业及龙头公司的投资 机会；另 一方面，我们也 将重点挖掘受益于国家经 济战略、以及产业政策
改革的各领域的投资机会 。作为基金管理者，我们 将一如既往地依靠团队的 努力和智慧，为投资人
创造应 有的 回报 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
4.7.1 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员的 职责 分工 、专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历的描 述
根据证监会的相关规定， 本公司为建立健全有效的 估值政策和程序，经公司 执行委员会批准，
公司成立估值委员会，明 确参与估值流程各方的人 员分工和职责，由研究部 、风险管理部、基金运
营部相关人员担任委员会 委员。估值委员会委员具 备应有的 经验、专业胜任 能力和独立性，分工明
确，在上市公司研究和估 值、基金投资、投资品种 所属行业的专业研究、估 值政策、估值流程和程中银动 态策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年年 度报 告 摘要
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序、基金的风险控制与绩 效评估、会计政策与基金 核算以及相关事项的合法 合规性审核和监督等各
个方面具备专业能力和丰 富经验。估值委员会严格 按照工作流程诚实守信、 勤勉尽责地讨论和决策
估值事项。日常估值项目 由基金运营部严格按照新 会计准则、证监会相关规 定和基金合同关于估值
的约定 执行 。 当 经济 环境 和证券 市场 发生 重大 变化 时， 针 对特 殊估 值工 作， 按 照以下 工作 流程 进行 ：
由公司估值委员会依据行 业协会提供的估值模型和 行 业做法选定与当时市场 经济环境相适应的估值
方法并征求托管行、会计 师事务所的相关意见，由 基金运营部做出提示，对 其潜在估值调整对前一
估值日 的基 金资 产净 值的 影响是 否 在 0.25 ％ 以上 进 行测算 ，并 对确 认产 生影 响的品 种根 据前 述估 值
模型、估值流程计算提供 相关投资品种的公允价值 以进行估值处理，待清算 人员复核后，将估值结
果反馈基金经理，并提交 公司估值委员会。其他特 殊情形，可由基金经理主 动做出提示，并由研究
员提供 研究 报告 ，交 估值 委员会 审议 ，同 时按 流程 对外公 布。
4.7.2 基金 经理 参与 或决 定 估值的 程度
基金经 理参 与对 估值 问题 的讨论 ，对 估值 结果 提出 反馈意 见， 但不 介入 基金 日常估 值业 务。
4.7.3 本公 司参 与估 值流 程 各方之 间没 有存 在任 何重 大利益 冲突 。
4.7.4 定价 服务 机构 按照 商 业合同 约定 提供 定价 服务 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
本基金基金合同第十五部 分基金的收益与分配相关 约定：在符合有关基金分 红条件的前提下，
本基金 每年 收益 分配 次数 最多 为 6 次， 全年 分配 比 例不得 低于 年度 可供 分配 收益 的 50% 。以 2016
年基金 的已 实现 收益 为基 准，本 基金 在本 报告 期内 应分配 的金 额为 50,464,303.62 元。2017 年 1 月
18 日 本基 金进 行了 第一 次 利润分 配， 向基金 份额 持 有人 每 10 份基 金份 额派 发 现金红 利 0.9 元， 分红
总金额 为 50,756,069.97 元 ， 该次 分配 以 2016 年 12 月 31 日为 收益 分配 基准 日 ， 属于 2016 年度 利润
分配事 项。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本基金在报告期内未出现 连续二十个工作日基金份 额持有人数量不满二百人 或者基金资产净值
低于五 千万 元的 情形 。
§ 5
托 管 人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期内 ， 本 基金 托管 人在对 中银 动态 策略 股票 型证券 投资 基金 的托 管过 程中， 严格 遵守 《 证
券投资基金法》及其他法 律法规和基金合同的有关 规定，不存在任何损害基 金份额持有人利益的行
为，完 全尽 职尽 责地 履行 了基金 托管 人应 尽的 义务 。 中银动 态策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年年 度报 告 摘要
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5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，中银动态策 略股票型证券投资基金的 管理人 ——中银基金管理 有限公司在中银动
态策略股票型证券投资基 金的投资运作、基金资产 净值计算、基金份额申购 赎回价格计算、基金费
用开支等问题上，不存在 任何损害基金份额持有人 利 益的行为，在各重要方 面的运作严格按照基金
合同的规定进行。本报告 期内，中银动态策略股票 型证券投资基金对基金份 额持有人进行了一次利
润分配 ，分 配金 额 为 246,035,782.47 元。 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本 托 管 人 依 法 对 中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 中 银 动 态 策 略 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2016
年年度报告中财务指标、 净值表现、利润分配情况 、财务会计报告、投资组 合报告等内容进行了核
查，以 上内 容真 实、 准确 和完整 。
中国工 商银 行资 产托 管部
2017 年 3 月 28 日
§ 6
审 计 报告
本报告 期的 基金 财务 会计 报告经 安永 华明 会计 师事 务所( 特 殊普 通合 伙) 审 计， 注册会 计师
汤骏
印艳萍 签字 出具 了安 永华 明 （2017 ） 审字 第 61062100_B05 号 标准 无保 留意 见 的审计 报告 。 投 资者 可
通过年 度报 告正 文查 看审 计报告 全文 。
§7
年 度 财务报 表
7.1 资产负债表
会计主 体： 中银 动态 策略 混合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2016 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资 产： - -
银行存 款 141,733,384.85 105,389,044.25
结算备 付金 4,705,897.97 3,269,541.72
存出保 证金 305,659.07 749,773.38
交易性 金融 资产 547,902,511.29 884,894,194.50
其中： 股票 投资 498,127,511.29 821,053,054.20
基金投 资 - - 中银动 态策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年年 度报 告 摘要
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债券投 资 49,775,000.00 63,841,140.30
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 48,139.17 -
应收利 息 519,734.33 613,818.74
应收股 利 - -
应收申 购款 20,066.49 157,085.73
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 695,235,393.17 995,073,458.32
负债和所有者权益
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负 债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 26,489,707.59 8,571,922.38
应付赎 回款 228,879.85 1,979,228.97
应付管 理人 报酬 851,523.89 1,258,978.27
应付托 管费 141,920.68 209,829.69
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 1,500,478.23 1,938,434.85
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 89,452.57 92,903.67
负债合计 29,301,962.81 14,051,297.83
所有者权益： - -
实收基 金 565,004,823.13 495,375,661.56
未分配 利润 100,928,607.23 485,646,498.93
所有者权益合计 665,933,430.36 981,022,160.49
负债和所有者权益总 计 695,235,393.17 995,073,458.32
注： 报告 截止 日 2016 年 12 月 31 日， 基金 份额 净值 1.1786 元 ， 基金 份额 总额 565,004,823.13 份。
7.2 利润表
会计主 体： 中银 动态 策略 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元 中银动 态策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年年 度报 告 摘要
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项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年
12 月 31 日
一、收入 -125,983,943.94 924,684,542.13
1.利息 收入 3,058,531.88 3,539,024.54
其中： 存款 利息 收入 1,074,196.31 1,166,303.23
债券利 息收 入 1,415,658.04 1,943,196.73
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 568,677.53 429,524.58
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） -64,575,469.65 1,065,424,064.26
其中： 股票 投资 收益 -73,088,371.41 1,055,568,904.45
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 404,187.81 1,898,485.20
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 8,108,713.95 7,956,674.61
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号填
列）
-64,629,043.47 -146,574,083.32
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 162,037.30 2,295,536.65
减：二、费用 18,253,601.70 36,078,868.45
1．管 理人 报酬 10,170,331.85 21,311,980.85
2．托 管费 1,695,055.33 3,551,996.72
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 5,968,957.98 10,798,655.30
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 419,256.54 416,235.58
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “- ” 号填列） -144,237,545.64 888,605,673.68
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） -144,237,545.64 888,605,673.68
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 中银 动态 策略 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
495,375,661.56 485,646,498.93 981,022,160.49 中银动 态策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年年 度报 告 摘要
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二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -144,237,545.64 -144,237,545.64
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
69,629,161.57 5,555,436.41 75,184,597.98
其中：1.基 金申 购款 192,870,914.99 40,620,706.02 233,491,621.01
2.基金 赎回 款 -123,241,753.42 -35,065,269.61 -158,307,023.03
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- -246,035,782.47 -246,035,782.47
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
565,004,823.13 100,928,607.23 665,933,430.36
项目
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
844,879,850.35 282,600,293.68 1,127,480,144.03
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 888,605,673.68 888,605,673.68
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-349,504,188.79 -562,115,239.28 -911,619,428.07
其中：1.基 金申 购款 921,765,884.58 872,310,045.36 1,794,075,929.94
2.基金 赎回 款 -1,271,270,073.37 -1,434,425,284.64 -2,705,695,358.01
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- -123,444,229.15 -123,444,229.15
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
495,375,661.56 485,646,498.93 981,022,160.49
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 李道 滨，主 管会 计工 作负 责人 ：欧阳 向军 ，会 计机 构负 责人： 乐妮
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中银动 态策 略混 合型 证券 投资基 金 （以 下简 称 “本基金 ”) ， 原中 银动 态策 略股 票 型证券 投资 基金 ，中银动 态策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年年 度报 告 摘要
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系经中 国证 券监 督管 理委 员会 （以 下简 称 “ 中 国证 监 会 ” ） 证监 许可[2008]262 号文 《关 于同 意中 银动
态策略股票型证券投资基 金募集的批复》的核准， 由基金管理人中银基金管 理有限公司向社会公开
发行募 集， 基金 合同 于 2008 年 4 月 3 日正 式生 效， 首次设 立募 集规 模为 4,652,028,557.17 份基 金份
额。本基金为契约型开放 式，存续期限不定。本基 金的基金管理人为中银基 金管理有限公司，注册
登记机 构为 中国 证券 登记 结算有 限公 司， 基金 托管 人为中 国工 商银 行股 份有 限公司 。
根据中 国证 券监 督管 理委 员会于 2014 年 8 月 8 日 实 行的 《 公开 募集 证券 投资 基 金运作 管理 办法 》
及相关 基金 合同 的有 关规 定， 经 与基 金托管 人协 商 一致， 中银 基金管 理有 限 公司决 定 自 2015 年 8 月
7 日起 将本 基金 变更 为混 合基金 ，并 相应 修改 本基 金的《 基金 合同 》 。
本基金的投资范围为具有 良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的 股票、各类有价债
券以及中国证监会允许基 金投资的其他金融工具。 待金融衍生产品推出后， 本基金可以依照法律法
规或监 管机 构的 规定 运用 金融衍 生产 品进 行风 险管 理。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪 深 300 指数× 75% + 中证国 债指 数× 25% 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部 颁布的《企业会计准则 — 基本准则》以及其后颁布 及修订的具体会计
准则、应 用指南、解释以及其他相 关规定（以下合称 “ 企业会计准则 ” ）编制，同时， 在具体会计 核
算和信息披露方面，也参 考了中国证券投资 基金业 协会修订并发布的《证券 投资基金会计核算业务
指引》 、 中 国证 监会 制定 的 《关 于进一 步规 范证 券投 资基金 估值 业务 的指 导意 见》 、 《关于 证券 投资 基
金执行< 企业 会计准 则> 估 值业务及 份额 净值计 价有 关事项的 通知》 、 《证 券投 资基金信 息披 露管理 办
法》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露内 容与 格式 准则 》第 2 号《 年度 报告的 内容 与 格式》 、 《证 券投 资基 金
信息披 露编 报规 则》 第 3 号《会 计报 表附 注的 编制 及披露 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露 XBRL 模板 第
3 号< 年度 报告 和半 年度 报 告> 》 、其 他中 国证 监会 及 中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基 金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映了 本基 金 于 2016 年 12 月 31 日 的财 务
状况以 及 2016 年度 的经 营 成果和 净值 变动 情况 。
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。 中银动 态策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年年 度报 告 摘要
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7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日起 ， 调整证 券（ 股票 ）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调整由 出让 方按 证
券（股 票） 交易 印花 税税 率缴纳 印花 税， 受让 方不 再征收 ，税 率不 变；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收 政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革过程中因非流通股股东 向流通股股东支付对价而 发生的股权转让，暂免
征收印 花税 。
7.4.6.2 营 业税 、增 值税
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文《关 于证券 投资 基金税 收政 策 的通知 》的 规定 ，
自 2004 年 1 月 1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征营 业税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]36 号 文《关 于全面 推开 营业税 改增 值 税试点 的通 知》 的
规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年 5 月 1 日 起在 全国 范 围内 全面 推开 营业 税改 征增值 税试 点， 金融 业
纳入试点范围，由缴纳营 业税改为缴纳增值税。对 证券投资基金（封闭式证 券投资基金，开放式证
券投资基金）管理人运用 基金买卖股票、债券的转 让收入免征增值税；国债 、地方政府债利息收入
以及金 融同 业往 来利 息收 入免征 增值 税； 存款 利息 收入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]46 号 文《关 于进一 步明 确全面 推开 营 改增试 点金 融业 有
关政策的通知》的规定， 金融机构开展的质押式买 入返售金融商品业务及持 有政策性金融债券取得
的利息 收入 属于 金融 同业 往来利 息收 入；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]70 号 文《关 于金融 机构 同业往 来等 增 值税政 策的 补充 通
知》的规定，金融机构开 展的买断式买入返售金融 商品业务、同业存款、同 业存单以及持有金融债
券取得 的利 息收 入属 于金 融同业 往来 利息 收入 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]140 号文 《 关 于明确 金融 、 房 地产 开发 、 教育 辅助 服务 等
增值税政策的通知》的规 定，资管产品运营过程中 发生的增值税应税行为， 以资管产品管理人为增中银动 态策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年年 度报 告 摘要
第 19 页共 31 页
值税纳 税人 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2017]2 号文 《关 于 资管产 品增 值税政 策有 关 问题的 补充 通知》
的规定 ，2017 年 7 月 1 日 （含 ） 以 后， 资管 产品 运 营过程 中发 生的 增值 税应 税行为 ， 以资管 产品 管
理人为 增值 税纳 税人， 按 照现行 规定 缴纳 增值 税。 对资管 产品 在 2017 年 7 月 1 日 前运 营过 程中 发生
的增值税应税行为，未缴 纳增值税的，不再缴纳； 已缴纳增值税的，已纳税 额从资管产品管理人以
后月份 的增 值税 应纳 税额 中抵减 。
7.4.6.3 企 业所 得税
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文《关 于证券 投资 基金税 收政 策 的通知 》的 规定 ，
自 2004 年 1 月 1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征 企 业所 得税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革中非流通股股东通过对 价方式向流通股股东支付 的股份、现金等收入，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的企 业所 得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2008]1 号文 《关 于 企业所 得税 若干优 惠政 策 的通知 》的 规定，
对证券投资基金从证券市 场中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收入 ，股权的股息、红利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
7.4.6.4 个 人所 得税
根 据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革中非流通股股东通过对 价方式向流通股股东支付 的股份、现金等收入，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的个 人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2008]132 号文 《 财 政部、 国家 税务 总局 关于 储蓄存 款利 息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起， 对储 蓄存 款 利息所 得暂 免征 收个 人
所得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局、中 国证 监会财 税[2012]85 号 文《关 于实 施上 市公 司股息 红利 差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 的规 定， 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 证 券投 资 基金从 公开 发行 和转
让市场 取得 的上 市公 司股 票，持 股期 限在 1 个 月以 内（含 1 个 月） 的， 其股 息红利 所得 全额 计入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年（ 含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期
限超 过 1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。上 述所得 统一 适 用 20% 的税 率计征 个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2015]101 号 文 《关 于上 市公 司股 息红利 差别 化个
人所得 税政 策有 关问 题的 通知 》 的规 定 ， 自 2015 年 9 月 8 日起 ， 证 券投 资基 金 从公开 发 行 和转 让市中银动 态策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年年 度报 告 摘要
第 20 页共 31 页
场取得 的上 市公 司股 票， 持股期 限超 过 1 年的 ，股 息红利 所得 暂免 征收 个人 所得税 。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
中银基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中银资 产管 理有 限公 司（ “ 中银资 产 ” ） 基金管 理人 的全 资子 公司
中国工 商银 行股 份有 限公 司 (“ 中 国工 商银 行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国银 行股 份有 限公 司 (“ 中国银 行”) 基金管 理人 的控 股股 东、 基金销 售机 构
中银国 际证 券有 限责 任公 司(“ 中银 证券 ”) 受中国 银行 重大 影响 、基 金销售 机构
贝莱德 投资 管理 （英 国） 有限公 司 基金管 理人 的股 东
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
7.4.8.1.1 债券交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券交 易。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日 至2016 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 10,170,331.85 21,311,980.85
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 1,341,592.80 2,185,186.65
注：基 金管 理费 每日 计提 ，按月 支付 。基 金管 理费 按前一 日的 基金 资产 净值 的 1.50% 的 年费 率
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E× 1.50%÷ 当 年天 数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日 至2016 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,695,055.33 3,551,996.72
注：基 金托 管费 每日 计提 ，按月 支付 。基 金托 管费 按前一 日的 基金 资产 净值 的 0.25% 的 年费 率中银动 态策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年年 度报 告 摘要
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计提。 计算 方法 如下 ：
H=E× 0.25%÷ 当 年天 数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易 。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 的基 金管 理人 本报 告期及 上年 度可 比期 间均 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
工商银 行 141,733,384.85 1,017,738.90 105,389,044.25 1,096,205.63
合计 141,733,384.85 1,017,738.90 105,389,044.25 1,096,205.63
注：除 上表 列示 的金 额外 ，本基 金的 证券 交易 结算 资金通 过托 管银 行备 付金 账户转 存于 中国 证
券登记 结算 有限 责任 公司 ，2016 年 度获 得的 利息 收 入为人 民 币 48,417.21 元（2015 年度 ：人 民币
50,403.47 元） ， 2016 年末 结算备 付金 余额 为人 民 币 4,705,897.97 元（ 2015 年 末 ： 人民 币 3,269,541.72
元）。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 均未 发生 在承 销期内 参与 关联 方承 销证 券的情 况。
7.4.9 期末（2016 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
002838
道恩股
份
2016-1
2-28
2017-
01-06
新股未
上市
15.28 15.28 681 10,405.68 10,405.68 -
002840
华统股
份
2016-1
2-29
2017-
01-10
新股未
上市
6.55 6.55 1,814 11,881.70 11,881.70 - 中银动 态策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年年 度报 告 摘要
第 22 页共 31 页
300583
赛托生
物
2016-1
2-29
2017-
01-06
新股未
上市
40.29 40.29 1,582 63,738.78 63,738.78 -
300586
美联新
材
2016-1
2-26
2017-
01-04
新股未
上市
9.30 9.30 1,006 9,355.80 9,355.80 -
300587
天铁股
份
2016-1
2-28
2017-
01-05
新股未
上市
14.11 14.11 1,438 20,290.18 20,290.18 -
300588
熙菱信
息
2016-1
2-27
2017-
01-05
新股未
上市
4.94 4.94 1,380 6,817.20 6,817.20 -
300591 万里马
2016-1
2-30
2017-
01-10
新股未
上市
3.07 3.07 2,397 7,358.79 7,358.79 -
601375
中原证
券
2016-1
2-20
2017-
01-03
新股未
上市
4.00 4.00 26,695
106,780.0
0
106,780.0
0
-
603032
德新交
运
2016-1
2-27
2017-
01-05
新股未
上市
5.81 5.81 1,628 9,458.68 9,458.68 -
603186
华正新
材
2016-1
2-26
2017-
01-03
新股未
上市
5.37 5.37 1,874 10,063.38 10,063.38 -
603228
景旺电
子
2016-1
2-28
2017-
01-06
新股未
上市
23.16 23.16 2,701 62,555.16 62,555.16 -
603266
天龙股
份
2016-1
2-30
2017-
01-10
新股未
上市
14.63 14.63 1,562 22,852.06 22,852.06 -
603689
皖天然
气
2016-1
2-30
2017-
01-10
新股未
上市
7.87 7.87 4,818 37,917.66 37,917.66 -
603877 太平鸟
2016-1
2-29
2017-
01-09
新股未
上市
21.30 21.30 3,180 67,734.00 67,734.00 -
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌开
盘单价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
600875
东方
电气
2016-12
-09
重大资
产重组
10.79
2017-0
3-28
10.90 1,000 14,475.45 10,790.00 -
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2016 年 12 月 31 日 止， 本基 金未 持 有银行 间市 场债 券正 回购 交易中 作为 质押 的
债券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2016 年 12 月 31 日 止， 本基 金未 持 有交易 所市 场债 券正 回购 交易中 作为 质押 的
债券。
7.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
7.4.14.1 公 允价 值 中银动 态策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年年 度报 告 摘要
第 23 页共 31 页
7.4.14.1.1 不以 公允 价值 计 量的金 融工 具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括银行 存款、结算备付金、存出 保证金、应收款项
以及其 他金 融负 债， 因其 剩余期 限不 长， 公允 价值 与账面 价值 相若 。
7.4.14.1.2 以公 允价 值计 量 的金融 工具
7.4.14.1.2.1 各层 次金 融工 具公允 价值
2016 年 12 月 31 日 ， 本 基 金持有 的以 公允 价值 计量 且其变 动计 入当 期损 益的 金融资 产中 属于 第
一层次 的余 额为 人民 币 497,669,512.22 元 ，属 于第 二 层次的 余额 为人 民币 50,232,999.07 元 ，无 划分
为第三 层次 的余 额。 （于 2015 年 12 月 31 日， 属于 第一层 次的 余额 为人 民 币 730,671,514.71 元， 属
于第二 层次 的余 额为 人民 币 154,222,679.79 元 ，无 划分为 第三 层次 的余 额）
7.4.14.1.2.2 公允 价值 所属 层次间 的重 大变 动
对于证券交易所上市的股 票和债券，若出现重大事 项停牌、交易不活跃、或 属于非公开发行等
情况，本基金分别于停牌 日至交易恢复活跃日期间 、交易不活跃期间及限售 期间不将相关股票和债
券的公允价值列入第一层 次；并根据估 值调整中采 用的不可观察输入值对于 公允价值的影响程度，
确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次或 第三 层次。
7.4.14.1.2.3 第三 层次 公允 价值期 初金 额和 本期 变动 金额
本基金于本报告期初未持 有公允价值归属于第三层 次的金融工具，本基金本 报告期及上年度可
比期间 未发 生第 三层 次公 允价值 转入 转出 情况 。
7.4.14.2 承 诺事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 重大 承诺 事项。
7.4.14.3 其 他事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 其他 重要 事项。
7.4.14.4 财 务报 表的 批准
本财务 报表 已 于 2017 年 3 月 30 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。
§8
投 资 组合报 告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 498,127,511.29 71.65
其中： 股票 498,127,511.29 71.65
2 固定收 益投 资 49,775,000.00 7.16 中银动 态策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年年 度报 告 摘要
第 24 页共 31 页
其中： 债券 49,775,000.00 7.16
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 146,439,282.82 21.06
7 其他各 项资 产 893,599.06 0.13
8 合计 695,235,393.17 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 16,066,071.00 2.41
B 采矿业 19,561,467.90 2.94
C 制造业 254,410,376.11 38.20
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 9,767,208.62 1.47
E 建筑业 30,524,494.82 4.58
F 批发和 零售 业 27,541,683.92 4.14
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 19,881,659.68 2.99
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 38,452,488.16 5.77
J 金融业 81,800,068.36 12.28
K 房地产 业 8,920.00 0.00
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 113,072.72 0.02
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 498,127,511.29 74.80
8.2.2 报告期末按行业分类 的沪港通投资股票投 资组 合
本 基金 本报 告期 末未 持 有沪港 通投 资股 票。 中银动 态策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年年 度报 告 摘要
第 25 页共 31 页
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 601939 建设银 行 5,807,465 31,592,609.60 4.74
2 002475 立讯精 密 1,463,120 30,359,740.00 4.56
3 000049 德赛电 池 665,600 27,988,480.00 4.20
4 601328 交通银 行 4,662,984 26,905,417.68 4.04
5 300183 东软载 波 955,401 23,617,512.72 3.55
6 002078 太阳纸 业 2,653,933 17,728,272.44 2.66
7 601009 南京银 行 1,598,100 17,323,404.00 2.60
8 002008 大族激 光 744,033 16,815,145.80 2.53
9 600820 隧道股 份 1,520,900 16,745,109.00 2.51
10 000998 隆平高 科 749,700 16,066,071.00 2.41
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 002008 大族激 光 51,336,934.06 5.23
2 002475 立讯精 密 47,438,000.20 4.84
3 600887 伊利股 份 43,042,650.51 4.39
4 600900 长江电 力 36,560,818.50 3.73
5 601377 兴业证 券 33,506,848.34 3.42
6 000060 中金岭 南 33,327,676.20 3.40
7 600068 葛洲坝 33,172,113.91 3.38
8 002202 金风科 技 32,271,800.54 3.29
9 000651 格力电 器 30,177,155.32 3.08
10 300144 宋城演 艺 30,156,582.45 3.07
11 601939 建设银 行 29,924,327.80 3.05
12 601628 中国人 寿 29,859,614.80 3.04
13 600519 贵州茅 台 29,641,724.79 3.02
14 002385 大北农 29,473,153.43 3.00
15 002241 歌尔股 份 29,104,270.50 2.97
16 000049 德赛电 池 28,172,885.90 2.87
17 600585 海螺水 泥 27,149,269.00 2.77
18 000333 美的集 团 26,594,645.15 2.71
19 601328 交通银 行 26,062,301.32 2.66
20 002236 大华股 份 25,727,477.02 2.62
21 000858 五粮液 25,035,180.92 2.55 中银动 态策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年年 度报 告 摘要
第 26 页共 31 页
22 300183 东软载 波 24,982,764.73 2.55
23 600028 中国石 化 23,958,998.40 2.44
24 600115 东方航 空 23,004,803.52 2.34
25 300456 耐威科 技 21,721,864.15 2.21
26 601688 华泰证 券 20,245,214.37 2.06
27 000550 江铃汽 车 20,228,397.34 2.06
28 300070 碧水源 20,140,168.08 2.05
29 601166 兴业银 行 20,112,013.02 2.05
30 601333 广深铁 路 20,075,012.70 2.05
31 300300 汉鼎宇 佑 20,059,842.90 2.04
32 300408 三环集 团 19,879,047.80 2.03
33 000568 泸州老 窖 19,703,109.45 2.01
注： “ 买入 金额 ” 按买 入成 交金额( 成交 单价 乘以 成交 数量) 填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 002241 歌尔股 份 63,866,608.11 6.51
2 601688 华泰证 券 45,230,703.24 4.61
3 600887 伊利股 份 42,548,984.05 4.34
4 300070 碧水源 36,898,060.40 3.76
5 600519 贵州茅 台 35,817,331.35 3.65
6 002008 大族激 光 33,209,248.30 3.39
7 300017 网宿科 技 33,184,497.03 3.38
8 000060 中金岭 南 33,056,418.03 3.37
9 601377 兴业证 券 33,041,165.50 3.37
10 002405 四维图 新 32,445,783.88 3.31
11 601628 中国人 寿 32,232,918.79 3.29
12 002385 大北农 31,452,078.16 3.21
13 600271 航天信 息 30,782,251.49 3.14
14 300144 宋城演 艺 29,364,938.02 2.99
15 002450 康得新 28,145,101.68 2.87
16 002236 大华股 份 28,096,468.43 2.86
17 002292 奥飞娱 乐 27,641,658.35 2.82
18 600068 葛洲坝 27,633,441.89 2.82
19 000858 五粮液 27,599,257.62 2.81
20 603000 人民网 27,091,532.22 2.76
21 600900 长江电 力 26,230,491.00 2.67
22 600585 海螺水 泥 25,965,795.23 2.65
23 600703 三安光 电 25,362,664.02 2.59
24 002739 万达院 线 24,868,647.60 2.53 中银动 态策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年年 度报 告 摘要
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25 002230 科大讯 飞 23,895,318.24 2.44
26 000938 紫光股 份 23,699,868.90 2.42
27 300456 耐威科 技 22,838,873.45 2.33
28 000568 泸州老 窖 22,438,594.48 2.29
29 600115 东方航 空 22,370,746.51 2.28
30 002202 金风科 技 22,142,081.50 2.26
31 300104 乐视网 22,050,278.35 2.25
32 603019 中科曙 光 21,046,819.99 2.15
33 000333 美的集 团 20,777,928.64 2.12
34 300133 华策影 视 20,767,748.88 2.12
35 601166 兴业银 行 20,522,363.57 2.09
36 000651 格力电 器 19,717,558.31 2.01
注： “ 卖出 金额 ” 按卖 出成 交金额( 成交 单价 乘以 成交 数量) 填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 1,855,164,495.48
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 2,041,671,973.81
注： " 买入股 票成 本" 、 " 卖出股票 收入" 均 按买 卖成 交 金额( 成 交单 价乘 以成 交数 量) 填列, 不考 虑相
关交易 费用
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 49,775,000.00 7.47
其中： 政策 性金 融债 49,775,000.00 7.47
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 49,775,000.00 7.47
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％) 中银动 态策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年年 度报 告 摘要
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1 160419 16 农发 19 500,000 49,775,000.00 7.47
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与股 指期货 投资 。
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金 投资 范围 未包 括股 指期货 ，无 相关 投资 政策 。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.11.1 本期国债期货投资 政策
本基金 投资 范围 未包 括国 债期货 ，无 相关 投资 政策 。
8.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
8.11.3 本期国债期货投资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 报告期内， 本基金 投资的前十名证券的发行 主体本期没有出现被监管 部门立案调查，或在报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
8.12.2 基金 投资 的前 十名 股票没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 。
8.12.3 期末其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
305,659.07
2 应收证 券清 算款
48,139.17
3 应收股 利
-
4 应收利 息
519,734.33
5 应收申 购款
20,066.49
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
- 中银动 态策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年年 度报 告 摘要
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8
其他
-
9
合计
893,599.06
8.12.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 前十 名股 票未 存在 流通受 限情 况。
8.12.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§9
基 金 份额持 有人 信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
24,775 22,805.44 6,431,286.48 1.14% 558,573,536.65 98.86%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 98,965.09 0.0175%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0~10
§ 10
开 放 式基金 份额变 动
单位： 份
基金合 同生 效日(2008 年 4 月 3 日) 基金 份额 总额 4,652,028,557.17
本报告 期期 初基 金份 额总 额 495,375,661.56
本报告 期 基 金总 申购 份额 192,870,914.99
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 123,241,753.42
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 565,004,823.13
中银动 态策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年年 度报 告 摘要
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§ 11
重 大 事件揭 示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告期内，经本基金管 理人股东会审议通过，同 意杜惠芬女士担任公司第 四届董事会独立董
事，同 意葛 岱炜(David Graham) 先生不再 担任 公司 董 事，由 曾仲 诚（Paul Tsang ）先生 接替 担任 公司
董事， 同意 赵春 堂先 生不 再担任 公司 董事 ，由 王超 先生接 替担 任公 司董 事。
本报告期内，经本基金管 理人董事会审议通过，聘 任杨军先生担任本基金管 理人副执行总裁。
杨军先 生的 基金 行业 高级 管理人 员任 职事 项已 报中 国证券 投资 基金 业协 会备 案， 详情 参见 2016 年 9
月 13 日刊 登的 《中 银基 金 管理有 限公 司关 于高 级管 理人员 变更 事宜 的公 告》 。
本报告 期基 金托 管人 的专 门基金 托管 部门 无重 大人 事变动 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 未发 生基 金投 资策略 的改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告期内基金未有改聘 为其审计的会计师事务所 ，报告期内本基金应支付 给会计师事务所的
报酬 为 80,000.00 元 ，目 前 事务所 已为 本基 金提 供审 计服务 的连 续年 限 为 4 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 管理 人、 托管 人及其 高级 管理 人员 未受 到任何 稽查 或处 罚。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
中投证 券 1 - - - - -
中银证 券 1 - - - - -
中信证 券 1 - - - - -
招商证 券 1 1,026,073,741.46 26.37% 955,578.33 26.68% -
国泰君 安 2 886,311,414.20 22.78% 807,696.17 22.55% -
兴业证 券 1 803,062,426.75 20.64% 731,831.01 20.43% - 中银动 态策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年年 度报 告 摘要
第 31 页共 31 页
海通证 券 2 582,265,431.76 14.97% 535,195.01 14.94% -
长江证 券 1 431,968,979.07 11.10% 402,290.30 11.23% -
中金公 司 1 120,496,642.11 3.10% 112,218.32 3.13% -
国信证 券 1 40,641,699.67 1.04% 37,036.76 1.03% -
注：1. 专用 交易 单元 的选 择标准 和程 序： 根据 中国 证监会 《关 于加 强证 券投 资基金 监管 有关 问
题的通 知》 （ 证监 基字[1998]29 号） 及 《关 于完 善证 券投资 基金 交易 席位 制度 有关问 题的 通知 》 （证
监基金 字[2007]48 号） 有 关规定 ，本 公司 租用 证券 公司专 用交 易单 元的 选择 标准主 要包 括： 券商 基
本面评 价（ 财务 状况 、经 营状况 ）、 券商 研究 机构 评价（ 报告 质量 、及 时性 和数量 ）、 券商 每日 信
息评价 （及 时性 和有 效性 ）和券 商协 作表 现评 价等 方面。 本公 司租 用证 券公 司专用 交易 单元 的选 择
程序： 首先 根据 租用 证券 公司专 用交 易单 元的 选择 标准形 成《 券商 研究 所服 务质量 评 分 表》 ，然 后
根据评 分高 低进 行选 择基 金专用 交易 单元 并与 其签 订交易 单元 租用 协议 。
2.报告 期内 租用 证券 公司 交易单 元的 变更 情况 ：无 。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
招商证 券 3,203,414.40 100.00%
3,257,000,
000.00
70.79% - -
海通证 券 - -
670,000,0
00.00
14.56% - -
长江证 券 - -
464,000,0
00.00
10.08% - -
中金公 司 - -
210,000,0
00.00
4.56% - -
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年三 月三 十一日
