中 邮 稳 定 收益 债 券 型 证券 投 资 基金2016 年
年度报告 摘要
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 中邮创业基 金管理股份有限公 司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
送出日 期：2017 年3 月31 日
中邮稳定收益债券 2016 年年度 报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重 要提 示
中邮稳定收益债券型证券 投资基金- 中 邮 创 业 基 金 管理 股 份 有 限 公 司 的 董 事 会及 董 事 保 证 本
报告所载资料 不存在虚 假 记载、误导性 陈述或重 大 遗漏，并对其 内容的真 实 性、准确性 和完整性
承担个 别及 连带 责任 。本 年度报 告已 经全 部独 立董 事签字 同意 ，并 由董 事长 签发。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司（ 简称 ：交 通银 行）根 据本 基金 合同 规定 ，于 2017 年 03
月31 日复 核了 本报 告中 的 财务指 标 、 净 值表 现 、 收 益分配 情况 、 财务 会计 报 告、 投资 组合 报告 等
内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定盈利。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告财务资 料已经审 计 ，致同会计师 事务所（ 特 殊普通合伙） 为本基金 出 具了标准无保 留
意见的 审计 报告 ，请 投资 者注意 阅读 。
本报告 期 自2016 年01 月01 日 起至 12 月31 日止 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。 中邮稳定收益债券 2016 年年度 报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情 况
基金简 称 中邮稳 定收 益债 券
基金主 代码 590009
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 11 月 21 日
基金管 理人 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 6,137,547,377.71 份
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 中邮稳 定收 益债 券 A 中邮稳 定收 益债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 590009 590010
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 5,834,674,072.48 份 302,873,305.23 份
2.2 基 金产 品说 明
投资目 标 在严格 控制 风险 并保 证充 分流动 性的 前提 下 ， 通 过 积极主 动的 资产 管理 ， 为 投
资者提 供稳 健持 续增 长的 投资收 益。
投资策 略 本基金 在对 宏观 经济 和债 券市场 综合 研判 的基 础上 ， 通过自 上而 下的 宏 观 分 析
和自下 而上 的个 券研 究， 使用主 动管 理、 数量 投资 和组合 投资 的投 资手 段 ， 追
求基金 资产 长期 稳健 的增 值。
数量投 资： 通过 数量化 分 析债券 久期 、 凸 性、 利 率、 流动性 和信 用风 险等 因素 ，
寻 找 被 市 场 错 误 定 价 或 严 重 低 估 的 偏 离 价 值 区 域 的 券 种 。 通 过 科 学 的 计 算 方
法， 严格 测算 和比 较该 项 投资的 风险 与预 期投 资收 益水平 ， 研究 分析 所选 定 的
品种是 否符 合投 资目 标， 是否具 有 投 资价 值， 并选 择有利 时机 进行 投资 决 策 。
组合投 资： 债券 收益 率曲 线的变 动并 不是 整体 平行 移动， 而具 有不 平衡 性 ， 往
往收益 率曲 线的 某几 个期 限段的 变动 较为 突出， 收 益率曲 线变 动的 不平 衡 性 为
基金管 理人 集中 投资 于某 几个期 限段 的债 券提 供了 条件。 基 金管 理人 可 根 据 不
同债种 的风 险收 益特 征 ， 在不同 市场 环境 下进 行不 同比例 的组 合投 资 ， 采 用 哑
铃型、 子弹 型、 阶梯 型等 方式进 行债 券组 合。
业绩比 较基 准 本基金 业绩 比较 基准 ：中 国债券 综合 财富 指数
风险收 益特 征 本基金 是债 券型 基金 ， 属 于较低 预期 风险 和预 期收 益的证 券投 资基 金品 种 ， 其
预期风 险与 收益 高于 货币 市场基 金， 低于 股票 型基 金和混 合型 基金
2.3 基 金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中邮创 业基 金管 理股 份有
限公司
交通银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 侯玉春 陆志俊
联系电 话 010-82295160 —157 95559
电子邮 箱 houyc@postfund.com.cn luzj@bankcomm.com 中邮稳定收益债券 2016 年年度 报告摘要
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客户服 务电 话
010－58511618 95559
传真 010-82295155 021-62701216
2.4 信 息披 露方 式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.postfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要 会 计数 据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.
1 期
间数
据和
指标
2016 年 2015 年 2014 年
中邮稳 定收
益债 券A
中邮稳 定收
益债 券C
中邮稳 定收
益债 券A
中邮稳 定收
益债 券C
中邮稳 定收
益债 券 A
中邮稳 定收
益债 券C
本期
已实
现收
益
264,149,448.5
3
48,283,522.6
0
174,904,588.6
2
31,340,206.73 100,160,983.5
4
23,072,249.8
0
本期
利润
66,517,471.40 46,884,617.7
1
233,364,327.8
6
52,645,640.40 165,512,534.1
0
39,764,548.6
7
加权
平均
基金
份额
本期
利润
0.0114 0.0443 0.1056 0.1046 0.1308 0.1125
本期
基金
份额
净值
增长
率
1.76% 1.33% 10.69% 10.37% 13.82% 13.56%
3.1.
2 期
末数
据和
2016 年末 2015 年末 2014 年末 中邮稳定收益债券 2016 年年度 报告摘要
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指标
期末
可供
分配
基金
份额
利润
0.1210 0.1062 0.0746 0.0650 0.0464 0.0407
期末
基金
资产
净值
6,736,833,632
.74
345,181,950.
52
5,212,917,702
.23
1,993,405,841
.73
1,308,650,215
.15
270,649,722.
71
期末
基金
份额
净值
1.155 1.140 1.135 1.125 1.092 1.086
注：1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关费用后 的余额， 本 期利润为本期 已实现收 益 加上本期公允 价值变动 收 益。2.所述 基金业绩
指标不包括持 有人认购 或 交易基金的各 项费用， 计 入费用后实际 收益水平 要 低于所列数 字。3. 期
末可供分配利 润采用期 末 资产负债表中 未分配利 润 与未分配利润 中已实现 部 分的孰低数 （为期末
余额， 不是 当前 发生 额） 。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
中邮稳 定收 益债 券A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.79% 0.12% -1.48% 0.15% -0.31% -0.03%
过去六 个月 -0.17% 0.09% 0.27% 0.11% -0.44% -0.02%
过去一 年 1.76% 0.08% 1.85% 0.09% -0.09% -0.01%
过去三 年 28.20% 0.13% 21.54% 0.10% 6.66% 0.03%
自基金 合同
生效起 至今
35.64% 0.13% 21.23% 0.09% 14.41% 0.04%
中邮稳 定收 益债 券C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.98% 0.11% -1.48% 0.15% -0.50% -0.04%
过去六 个月 -0.44% 0.09% 0.27% 0.11% -0.71% -0.02%
过去一 年 1.33% 0.08% 1.85% 0.09% -0.52% -0.01% 中邮稳定收益债券 2016 年年度 报告摘要
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过去三 年 27.02% 0.14% 21.54% 0.10% 5.48% 0.04%
自基金 合同
生效起 至今
34.01% 0.13% 21.23% 0.09% 12.78% 0.04%
注：1. 所述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字。
2.本基 金业 绩衡 量基 准= 中 国债券 综合 财富 指数
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
中邮稳定收益债券 2016 年年度 报告摘要
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注：按 相关 法规 及基 金合 同规定 ，本 基金 自 合 同生 效日 起 6 个 月内 为建 仓期 ，报告 期内 本基 金 的
各项投 资比 例符 合基 金合 同的有 关规 定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比
较 中邮稳定收益债券 2016 年年度 报告摘要
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3.3 过 去三 年基 金的利润 分配 情况
单位： 人民 币元
中 邮稳 定收 益债 券 A
年度
每10份 基金 份额 分
红数
现金形 式发 放
总额
再投资 形式 发放
总额
年度利 润分 配 合
计
备注
2016 - - - - 注：-
2015 0.700 11,949,696.39 68,398,882.48 80,348,578.87 注：-
2014 0.550 18,336,046.41 50,396,907.46 68,732,953.87 注：-
合计 1.250 30,285,742.80 118,795,789.94 149,081,532.74 注：-
中邮 稳定 收 益债 券 C
年度
每10份 基金 份额 分
红数
现金形 式发 放
总额
再投资 形式 发
放总额
年度利 润分 配 合
计
备注
2016 - - - - 注：-
2015 0.700 13,492,360.07 2,570,552.64 16,062,912.71 注：-
2014 0.550 23,140,805.73 273,178.02 23,413,983.75 注：-
合计 1.250 36,633,165.80 2,843,730.66 39,476,896.46 注：-
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
基金管 理人 中邮 创业 基金 管理股 份有 限公 司成 立 于2006 年5 月18 日， 截至2016 年12 月 31
日， 本公 司共 管理31 只 开 放式基 金产 品 ， 分 别为 中 邮核心 优选 混合 型证 券投 资基金 、 中邮 核心 成
长混合型证券 投资基金 、 中邮核心优势 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 核心主题混 合型证券
投资基 金、 中邮 中小 盘灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、中 邮上 证 380 指 数增 强型证 券投 资基 金 、
中邮战略新兴 产业混合 型 证券投资基金 、中邮稳 定 收益债券型证 券投资基 金 、中邮定期 开放债券
型证券投资基 金、中邮 核 心竞争力灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮双 动 力混合型证 券投 资基
金、 中邮 货币 市场 基金 、 中邮多 策略 灵活 配置 混 合 型证券 投资 基金 、 中邮 现 金驿站 货币 市场 基金 、
中邮核心科技 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 趋势精选灵活 配置混合 型 证券投资基 金、中邮
稳健添利灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮信 息 产业灵活配置 混合型者 证 券投资基金 、中邮乐
享收益灵活配 置混合型 证 券投资基金、 中邮创新 优 势灵活配置混 合型证券 投 资基金、中 邮新思路
灵活配置混合 型证券投 资 基金、中邮尊 享一年定 期 开放灵活配置 混合型发 起 式证券投资 基金、中
邮绝对收益策 略定期开 放 混合型发起式 证券投资 基 金、中邮风格 轮动灵活 配 置混合型证 券投资基
金、中邮低碳 经济灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 中邮 纯债聚利 债券型证 券 投资基金、 中邮增力
债券型证券投 资基金、 中 邮睿信增强债 券型证券 投 资基金、中邮 医药健康 灵 活配置混合 型证券投
资基金、中邮 消费升级 灵 活配置混合型 发起式证 券 投资基金、中 邮景泰灵 活 配置混合型 证券投资
基金。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张萌 基金经 理
2012 年11 月
21 日
- 12 年
张萌女士，商学、经济
学硕士，曾任日本瑞穗
银行悉尼分行资金部助
理、澳大利亚联邦银行
旗下康联首域全球资产
管理公司全球固定收益
与信用投资部基金交易
经理、中邮创业基金管
理股份有限公司固定收
益 部 负 责 人, 固 定 收 益
部总经理，现任固定收中邮稳定收益债券 2016 年年度 报告摘要
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益副总监、中邮稳定收
益 债 券 型 证 券 投 资 基
金、中邮定期开放债券
型证券投资基金、中邮
双动力灵活配置混合型
证券投资基金、中邮稳
健添利灵活配置混合型
证券投资基金、中邮纯
债聚利债券型证券投资
基金、中邮增力债券型
证券投资基金、中邮睿
信增强债券型证券投资
基金基 金经 理。
吴昊 基金经 理
2015 年 8 月
12 日
- 5 年
曾担任宏源证券股份有
限公司研究所研究员、
中邮创业基金管理股份
有限公司固定收益分析
师。现任中邮稳定收益
债券型证券投资基金、
中邮稳健添利灵活配置
混合型证券投资基金、
中邮乐享收益灵活配置
混合型证券投资基金、
中邮景泰灵活配置混合
型证券投资基金基金经
理。
注：基金经理 的任职日 期 及离任日期均 依据基金 成 立日期或中国 证券投资 基 金业协会下 发的基金
经理注 册或 变革 等通 知的 日期。
证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守了 公平交易 管 理制度的规定 ，各基金 在 研究、投资、 交
易等各 方面 受到 公平 对待 ，确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。
报告期内，本 基金的投 资 决策、投资交 易程序、 投 资权限等各方 面均符合 规 定的要求；交 易
行为合法合规 ，未出现 异 常交易、操纵 市场的现 象 ；未发生内幕 交易的情 况 ；相关的信 息披露真
实、完整、准 确、及时 ； 基金各种账户 类、申购 赎 回及其他交易 类业务、 注 册登记业务 均按规定
的程序 、规 则进 行， 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。
4.3 管 理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法 中邮稳定收益债券 2016 年年度 报告摘要
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1 、公 平交 易制 度
本基金管理人 根据《证 券 投资基金管理 公司公平 交 易制度指导意 见》等法 规 制定了《中邮 基
金管理 股份 有限 公司 公平 交易制 度》 。 公司 的公 平交 易制度 所规 范的 业务 范围 既包括 所有 投资 组 合
品种，即涵盖 封闭式基 金 、开放式基金 、社保组 合 、企业年金、 特定客户 资 产管理组合 等；也规
范所有 一级 市场 申购 、 二 级市场 交易 等所 有投 资管 理活动 ， 并且 包括 授权 、 研究分 析 、 投 资决 策、
交易执 行、 业绩 评估 等投 资管理 活动 相关 的所 有业 务环节 。
公司严 格遵 守法 律法 规关 于公平 交易 的相 关规 定， 在 投资管 理活 动中 公平 对待 不同投 资组 合 ，
严格禁 止直 接或 者通 过与 第三方 的交 易安 排在 不同 投资组 合之 间进 行利 益输 送。
公司按 照规 定严 格将 投资 管理职 能和 交易 执行 职能 进行隔 离， 以时 间优 先、 价格优 先、
综合平衡、比 例实施、 保 证各基金间的 利益公平 为 原则建立和完 善集中交 易 制度，确保各 投
资组合 享有 公平 的交 易执 行机会 。
投资组合经理 对公平交 易 执行过程或公 平交易结 果 发生争议情况 下，相关 交 易员应该先暂 停
执行交易并报 告交易部 总 经理，由交易 部总经理 与 相关投资组合 经理就争 议 内容进行协 调处理，
经协调后方可 执行；若 无 法达成一致意 见，则由 交 易部总经理根 据公司制 度 报公司总经 理和监察
稽核部 门协 调解 决。
监察稽核部每 季度依照 相 关法律法规及 本制度的 规 定，对公司所 管理的各 投 资组合公平交 易
制度执行情况 进行监督 检 查，并出具检 查报告， 经 总经理、投资 总监、投 资 组合经理确 认并签署
后将有 关公 平交 易情 况的 专项说 明报 告转 发至 相关 部门作 为编 制定 期报 告的 内容。
2 、控 制方 法
监察稽 核部 建立 投资 交易 行为监 督和 评估 制度 ， 对 不同投 资组 合， 尤其 是同 一位投 资组 合经
理管理的不同 投资组合 同 日同向交易和 反向交易 的 交易时机和交 易价差进 行 监控，同时 对不同投
资组合临近交 易日的同 向 交易和反向交 易的交易 时 机和交易价差 进行分析 。 如若发现 异 常交易行
为，监察 稽核 部有权要 求 相关投资经理 、交易部 等 相关责任部门 、责任人 做 出说明。监 察稽核部
要求相关责任 部门、责 任 人就异常交易 行为做出 说 明的，相关责 任部门、 责 任人须在三 个工作日
内，提 交异 常交 易行 为情 况说明 ，经 督察 长、 总经 理签字 后， 报监 察稽 核部 备查。
为更好 执行 公平 交易 制度 ，公司 加快 了升 级衡 泰风 险与绩 效评 估 4.0 系 统的 进度， 其业 界 通
用的公平交易 模块即将 得 到使用。公司 目前使用 的 公平交易模型 可以通过 设 置参数出具 季度和连
续12 个月 公平 交易 价差 分 析报告 ， 相 关投 资组 合经 理应对 异常 交易 情况 进行 合理性 解释 ， 并 最终
形成有 关 公 平交 易情 况的 专 项说 明报 告发 送至 相关 各部门 。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况 中邮稳定收益债券 2016 年年度 报告摘要
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在证监会颁发 《证券投 资 基金管理公司 公平交易 制 度指导意见》 后，由金 融 工程部组织， 对
交易部 和投 资部 相关 人员 进行了 培训 ， 督 促相 关人 员严格 遵守 该制 度。 为确 保该制 度的 顺利 执行 ，
公司与衡泰软 件共同开 发 了公平交易系 统，并按 月 度、季度、年 度生成各 只 基金之间的 交易价差
分析报告，逐 一分析得 出 结论后发送给 相关部门 和 人员。对于报 告中产生 的 异常情况， 在做出合
理解释后，提 请各部门 相 关人员引起重 视，完善 公 司内部公平交 易制度， 使 之更符合指 导意见精
神，并 避免 类 似 情况 再次 发生， 最后 妥善 保存 分析 报告备 查。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期内，基 金管理人 管 理的所有投资 组合参与 的 交易所公开竞 价同日反 向 交易成交较少 的
单边交 易量 未超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。
4.4 管 理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
年初开 始到 一季 度末 ， 市 场 整体维 持震 荡持 平的 走势 ， 我们操 作上 在利 率的 波段 上较为 谨 慎，
主要通过持有 中等久期 信 用产品，通过 套息获得 稳 定的息差收益 。二季度 开 始市场因为 铁物资事
件大幅 度回 调 ， 中 等久 期 的信用 产品 也受 伤很 重 ， 我门操 作上 整体 降低 了债 券仓位 ， 减少 了损 失，
并在市 场低 位的 时候 提升 利率债 的仓 位， 在利 率 债 5、6、7 月 份一 波行 情中 获得了 较好 的回 报。
近期市 场再 度进 入震 荡走 势， 利 率债 也有 所回 调. 虽 然目前 利率 债有 一定 调整 ， 但是 信用 品目 前利
差过低，继续 增加信用 仓 位的风险性价 比不好。 我 们判断，美国 加息受各 种 因素应是雷 声大雨点
小，且地产投 资可能难 以 持续，下半年 经济还有 可 能进一步走低 ，利率债 调 整后将会给 予很好的
入场机 会， 利率 债还 会有 较多的 资本 利得 贡献 。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至 2016 年 12 月 31 日 ，中邮 稳定 收 益 A 净值 为 1.155 元， 累计 净 值 1.327 元。 本报 告期
内，中 邮稳 定收 益 A 净值 增长率 为 1.76% ，同 期业 绩比较 基准 增长 率为 1.85% 。中 邮稳 定收 益 C
净值 为1.14 元 ， 累计 净 值 1.312 元 。 本报 告期 内 ， 净 值增 长率 为1.33% ， 同 期业绩 比较 基准 增长
率为1.85% 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
政策方 面， “ 稳” 字 当先 ， 淡化增 长目 标， 重点 放在 深化改 革和 防范 风险 。 财 政积极 有效 ， 积
极变为 了积 极有 效， 去年 提到的 加大 力度 ， 阶 段性 提高赤 字率 等明 显更 加激 进的表 述并 没有 出现 ，
印证在对经济 较稳的判 断 下，财政进一 步更加积 极 的空间有限， 大概率保 持 目前的水平 ，更多的中邮稳定收益债券 2016 年年度 报告摘要
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通过 PPP 等 渠道 发挥 财政 外资金 的作 用。 货币 稳健 中性： “适 应货 币供 应方 式新变 化， 调节 好 货
币 闸 门 ， 努 力 畅 通 货 币 政 策 传 导 渠 道 和 机 制 ， 维 护 流 动 性 基 本 稳 定 ” 。 明 确 了 央 行 目 前 通 过
OMO+MLF+SLF 调控市 场流 动性的方式短 期内不会发 生变化。我们 需要适应合 理充裕向基本 稳定 的
转变。在这种 背景下， 我 们观察债券市 场，同业 存 单及同业负债 的无序夸 张 ，造成了前 期债券收
益率快速冲低 的假象， 同 业存单价格持 续上行主 要 是两个原因。 第一是因 为 外汇。央行 迟迟不降
准，这是长期 原因，第 二 点是同业理财 之前为追 求 高收益买非保 本理财， 然 后私下出兜 底函。最
近各地银监会 进驻总行 检 查同业和资管 业务，严 禁 违规兜底和暗 保，各分 行 无法顶风出 函。短期
内资金不带兜 底函的拆 出 价格很高。这 个是短期 原 因。中小银行 很多时候 是 通过发行存 单来购买
同业理财，目 前存单价 格 维持高位，负 债成本较 高 ，资产收益率 相对较低 ， 成本倒挂， 如果这种
情况持 续 超 过一 季度 时间 ，部分 银行 会出 现缩 表的 情况， 当然 这是 极端 情况 ，央行 会通 过 MLF 及
SLO 锁定长 端的资金 成本 ，但是收益率 曲线熊平 的 情况下，机构 套利空间 十 分有限，只有 等短端
存单价格企稳 ，长端才 能 有空间。信用 债方面， 信 用利差保护不 足，企业 盈 利改善不足 。权益市
场方面，我们 认为机会 可 能来自于下半 年，上半 年 无论是再融资 、IPO 及其 他政策，均需 要等待
机会
债券市场方面 ，我们更 倾 向于绝对收益 考核，会 在 资金时点紧张 的时候增 加 存款及高等级 短
久期债 券的 配置 ，目 前在 2 月份这 次资 金上 行过 程 中增加 了 3 亿长 期限 高收 益率存 款， 同时 也合
理安排 了 短 期债 券的 到期 时间， 会 在 3 月 底及 各时 点提前 备好 头寸 。长 久期 方面， 目前 看投 资 机
会并不是特别 明显，尤 其 是长久期信用 债，目前 看 加仓时点大概 率是在二 季 度，一季度 暂时看不
到基本 面引 导的 收益 率回 落的机 会， 机会 更多 来自 于等待 。
4.6 管 理人 内部 有关本基 金的 监察稽 核工 作情况
在本报告期内 ，本基金 管 理人致力于建 立和健全 公 司内部控制制 度，努力 防 范和化解公司 各
项经营 管理 活动 中的 风险 ，促进 公司 诚信 、合 法、 有效经 营， 切实 保障 基金 份额持 有人 的利 益。
公司已建立了 督察长制 度 ，督察长全权 负责公司 的 监察与稽核工 作，对基 金 运作的合法合 规
性进行全面检 查与监督 ， 遇有重大风险 事件立即 向 公司董事长和 中国证监 会 报告。公司 设立了独
立于各业务部 门的监察 稽 核部，由督察 长直接领 导 。监察稽核部 按照规定 的 权限和程序 ，通过日
常实时监控、 现场专项 检 查、定期监察 稽核评估 等 方法，独立地 开展基金 运 作和公司管 理的合规
性稽核，发现 问题及时 提 出改进建议并 督促相关 部 门进行整改， 同时定期 向 公司董事和 管理层出
具监察 稽核 报告 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 主要内 部监 察稽 核工 作如 下：
1 ．制 度建 设不 断完 善
中邮稳定收益债券 2016 年年度 报告摘要
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基金管 理人 进一 步健 全公 司内控 体系 ， 保 持了 良好 的内控 环境 、 完 善了 内部 控制的 三道 防线 ，
并根据公司实 际业务情 况 细化了岗位风 险控制。 在 制订部门规章 制度和业 务 流程时，将 内控要求
融入到 各业 务规 范当 中。 同时根 据公 司业 务的 发展 及监管 部门 法律 法规 的更 新， 对公 司和 部门 制
度进行 持续 的完 善、 修订 及补充 。根 据新 《基 金法 》 ，
公司制定了《 中邮创业 基 金管理股份有 限公司基 金 从业人员证券 投资管理 制 度》 、 《中邮创 业
基金管 理股 份有 限公 司关 联交易 管理 制度 》 。 根据 业 务发展 需要 和监 管要 求， 各个业 务部 门也 都不
断修改和完善 自身的部 门 制度。投研、 交易、固 定 收益、金融工 程、人力 资 源等部门均 根据实际
工作需要对本 部门制度 进 行了较大完善 。公司反 洗 钱内控制度方 面，根据 人 民银行《金 融机构洗
钱和恐 怖融 资风 险评 估及 客户分 类管 理指 引》 ， 公 司 制定了 《中 邮创 业基 金管 理股份 有限 公司 洗钱
和恐怖 融资 风险 评估 及客 户分类 管理 制度 》 ， 进一 步 完善了 公司 的制 度体 系。
2 ．日 常监 察稽 核工 作
为规范基金投 资运作、 防 范风险、更好 的保护基 金 份额持有人的 利益，对 基 金投资运作进 行
日常的监察工 作，保障 研 究、投资决策 、交易执 行 等环节严格执 行法律法 规 及基金合同 的有关规
定。在日常实 时电脑监 控 中，对基金投 资及相关 业 务进行事中的 风险控制 ， 保障公司管 理的基金
规范运 作。 此外 对信 息技 术、基 金的 注册 登记 、基 金会计 、信 息披 露等 业务 进行例 行检 查。
3 ．专 项与 常规 监察 稽核 工 作
根据监管部门 的要求及 公 司业务开展情 况，对相 关 业务部门进行 专项和常 规 监察稽核。报 告
期内，对公司 的研究、 投 资、交易、固 定收益业 务 、三条底线、 防范内幕 交 易进行了专 项稽核。
对信息技术、 公共事务 部 、营销部等进 行了常规 稽 核。通过检查 发现内部 控 制薄弱点， 及时提出
了整改 意见 及建 议。
4 ．定 期监 察稽 核及 内控 检 查评估 工作
每季度对公司 及基金运 作 的合法合规性 及内部控 制 情况进行检查 ，对公司 各 项业务的制度 建
设、制度执行 、风险控 制 等情况进行评 估，发现 内 控的薄弱环节 ，并提出 相 应改进措施 ，促进公
司内部 控制 和风 险管 理水 平的加 强和 提高 。
在本报告期内 ，本基金 管 理人运用基金 财产进行 投 资严格按照招 募说明书 所 披露的投资决 策
程序进 行， 无不 当内 幕交 易和关 联交 易。 没有 发生 重大违 法违 规行 为。
在今后的工作 中，本基 金 管理人将继续 坚持内部 控 制优先原则， 不断提高 监 察稽核工作的 科
学性和 有效 性， 努力 防范 和控制 各种 风险 ，充 分保 障基金 份额 持有 人的 合法 权益。
4.7 管 理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金管理公 司于本报 告 期内成立估值 小组，成 员 由总经理、督 察长、基 金 清算部经理、 基中邮稳定收益债券 2016 年年度 报告摘要
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金经理及基金 会计组成 。 估值小组负责 确定基金 估 值程序及标准 以及对突 发 事件的处理 ，在采用
估值政策和程 序时，充 分 考虑参与估值 流程各方 及 人员的经验、 专业胜任 能 力和独立性 ，通过估
值委员 会、 参考 行业 协会 估值意 见、 参考 独立 第三 方机构 估值 数据 等一 种或 多种方 式的 有效 结合 ，
减少或 避免 估值 偏差 的发 生。
4.8 管 理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
本报告 期内 根据 相关 法律 法规、 基金 合同 及基 金运 作情况 ，未 进行 利润 分配 。
4.9 报 告期 内管 理人对本 基金 持有人 数或 基金 资 产净 值预警 情形 的说明
报告期 内本 基金 持有 人数 或基金 资产 净值 无预 警说 明。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
2016 年年 度， 基金 托管 人 在中邮 稳定 收益 债券 型证 券投资 基金 的托 管过 程中 ， 严格遵 守了 《 证
券投资基金法 》及其他 有 关法律法规、 基金合同 、 托管协议，尽 职尽责地 履 行了托管人 应尽的义
务，不 存在 任何 损害 基金 持有人 利益 的行 为。
5.2 托 管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、 净 值计算 、 利 润分配 等情 况的说 明
2016 年年度，中邮创业基 金管理股份有限公司在中邮稳定收益债券型证券投资基金投资运
作、基金资产 净值的计 算 、基金份额申 购赎回价 格 的计算、基金 费用开支 等 问题上，托 管人未发
现损害 基金 持有 人利 益的 行为。
本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配， 符合 基金 合同 的规定 。
5.3 托 管人 对本 年度报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
2016 年年 度， 由 中邮 创业 基金管 理股 份有 限公 司编 制并经 托管 人复 核审 查的 有关中 邮稳 定 收
益债券型证券 投资基金 的 年度报告中财 务指标、 净 值表现、收益 分配情况 、 财务会计报 告相关内
容、投 资组 合报 告等 内容 真 实、 准确 、完 整。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基 本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 致同审 字（2017 ）第 110ZA3444 号 中邮稳定收益债券 2016 年年度 报告摘要
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6.2 审 计报 告的 基本内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 中邮稳 定收 益债 券型 证券 投资基 金全 体基 金份 额持 有人。
引言段 我们审计了后附的中邮稳 定收益债券型证券投资基 金（以下简
称中邮 稳定 收益 基金） 财 务报表 ， 包 括2016 年12 月 31 日的 资
产负债 表，2016 年 度利 润 表、所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表
和财务 报表 附注 。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编制和公允列报财务报表 是中邮稳定收益基金的基 金管理人中
邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 管 理 层 的 责 任 ， 这 种 责 任 包 括 ：
（1） 按 照企 业会 计准 则的 规定编 制财 务报 表， 并 使 其实现 公允
反 映 ； （2 ） 设计 、 执 行 和维 护 必 要 的 内 部 控 制 ， 以使 财 务 报 表
不存在 由于 舞弊 或错 误导 致的重 大错 报。
注册会 计师 的责 任段 我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中国注册会计师审计准则 要求我们遵守中国注册会 计师职业道
德守则，计划和执行审计 工作以对财务报表是否不 存在重大错
报获取 合理 保证 。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露
的审计证据。选择的审计 程序取决于注册会计师的 判断，包括
对由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险的 评估。在进
行风险评估时，注册会计 师考虑与财务报表编制和 公允列报相
关的内部控制，以设计恰 当的审计程序，但目的并 非对内部控
制的有效性发表意见。审 计工作还包括评价管理层 选用会计政
策的恰当性和作出会计估 计的合理性，以及评价财 务报表的总
体列报 。
我们相信，我们获取的审 计证据是充分、适当的， 为发表审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我们认为，中邮稳定收益 基金财务报表在所有重大 方面按照企
业会计 准则 的规 定编 制 ， 公允反 映了 中邮 稳定 收益 基金 2016 年
12 月 31 日 的财 务状 况以 及 2016 年 度的 经营 成果 和 所有者 权益
（基金 净值 ）变 动情 况。
注册会 计师 的姓 名 卫俏嫔
吕玉芝
会计师 事务 所的 名称 致同会 计师 事务 所（ 特殊 普通合 伙）
会计师 事务 所的 地址 中国? 北京
朝 阳区 建国 门外大 街 22 号 赛特 广场5 层
审计报 告日 期 2017 年3 月24 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 中邮 稳定 收益 债券型 证券 投资 基金 中邮稳定收益债券 2016 年年度 报告摘要
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报告截 止日 ： 2016 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
215,036,758.25 8,904.08
结算备 付金
24,866,568.01 174,129,148.77
存出保 证金
10,127.16 286,033.20
交易性 金融 资产
6,712,562,142.70 9,069,208,773.60
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
6,712,562,142.70 9,069,208,773.60
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
180,038,715.06 -
应收证 券清 算款
- 203,215,585.82
应收利 息
147,134,901.34 145,658,909.99
应收股 利
- -
应收申 购款
50,145,218.60 20,451,151.14
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
7,329,794,431.12 9,612,958,506.60
负债和所有者权益 附注号
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
50,000,000.00 2,398,599,009.00
应付证 券清 算款
190,168,356.88 -
应付赎 回款
1,675,153.41 1,463,071.34
应付管 理人 报酬
3,831,291.68 3,489,375.57
应付托 管费
1,277,097.22 1,163,125.21
应付销 售服 务费
54,312.67 599,133.41
应付交 易费 用
61,250.04 34,127.35
应交税 费
66,814.70 66,814.70
应付利 息
23,858.34 899,386.26
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
620,712.92 320,919.80
负债合 计
247,778,847.86 2,406,634,962.64
所有者权益：
中邮稳定收益债券 2016 年年度 报告摘要
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实收基 金
6,137,547,377.71 6,364,080,583.49
未分配 利润
944,468,205.55 842,242,960.47
所有者 权益 合计
7,082,015,583.26 7,206,323,543.96
负债和 所有 者权 益总 计
7,329,794,431.12 9,612,958,506.60
注：报 告截 止日 2016 年 12 月 31 日， 中邮 稳定 收 益债券 A 基 金份 额净 值 1.155 元 ，基 金份 额
5,834,674,072.48 份； 中 邮稳定 收益 债 券 C 基金 份 额净 值 1.140 元， 基金 份 额 302,873,305.23
份。中 邮稳 定收 益债 券基 金份额 总额 合计 为6,137,547,377.71 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 中邮 稳定 收益 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年1 月1 日至2016 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2016 年 1 月1 日至
2016 年 12 月31 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015
年12 月31 日
一、收入
232,308,036.90 339,826,429.11
1.利息 收入
444,097,278.90 204,342,309.05
其中： 存款 利息 收入
4,653,489.54 2,251,861.62
债券利 息收 入
439,061,277.17 201,901,314.85
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
382,512.19 189,132.58
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-16,913,227.28 54,638,623.94
其中： 股票 投资 收益
- -782,652.16
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
-16,913,227.28 55,421,276.10
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
- -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
-199,030,882.02 79,765,172.91
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
4,154,867.30 1,080,323.21
减： 二、费用
118,905,947.79 53,816,460.85
1．管 理人 报酬 7.4.8.2.1 47,670,588.13 17,991,501.62
2．托 管费 7.4.8.2.2 15,890,196.02 5,997,167.29
3．销 售服 务费 7.4.8.2.3 4,903,888.43 2,192,700.26
4．交 易费 用
209,663.96 513,566.78 中邮稳定收益债券 2016 年年度 报告摘要
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5．利 息支 出
49,560,077.87 26,519,743.14
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
49,560,077.87 26,519,743.14
6．其 他费 用
671,533.38 601,781.76
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
113,402,089.11 286,009,968.26
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
113,402,089.11 286,009,968.26
7.3 所 有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主 体： 中邮 稳定 收益 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年1 月1 日至2016 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
6,364,080,583.49 842,242,960.47 7,206,323,543.96
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 净
利润）
- 113,402,089.11 113,402,089.11
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “- ” 号 填
列）
-226,533,205.78 -11,176,844.03 -237,710,049.81
其中：1. 基 金申 购款 12,354,116,545.19 1,938,551,557.64 14,292,668,102.83
2. 基金 赎回 款 -12,580,649,750.97 -1,949,728,401.67 -14,530,378,152.64
四、 本期 向基 金份 额持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-” 号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
6,137,547,377.71 944,468,205.55 7,082,015,583.26
项目
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （ 基 1,447,430,595.24 131,869,342.62 1,579,299,937.86 中邮稳定收益债券 2016 年年度 报告摘要
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金净值 ）
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 净
利润）
- 286,009,968.26 286,009,968.26
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “- ” 号 填
列）
4,916,649,988.25 520,775,141.17 5,437,425,129.42
其中：1. 基 金申 购款 7,680,861,408.58 836,779,626.72 8,517,641,035.30
2. 基金 赎回 款 -2,764,211,420.33 -316,004,485.55 -3,080,215,905.88
四、 本期 向基 金份 额持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-” 号填 列）
- -96,411,491.58 -96,411,491.58
五、 期 末所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
6,364,080,583.49 842,242,960.47 7,206,323,543.96
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 周克______
______ 周克______
____ 吕伟 卓____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情 况
中邮稳 定收 益债 券型 证券 投资基 金 （以 下简 称 “本 基金” ） 经中 国证 券监 督管 理委员 会 （以 下
简称“中国证 监会 ” ）证监 许可[2012]1153 号《 关于 核准中邮稳定 收益债券型 证券投资基金 募集
的批复》核 准，由中 邮创 业基金管理 股份有限 公司 依照《中华 人民共和 国证 券投资基金 法》 、 《证
券投资基金 运作管理 办法》 、 《证券投资 基金销售 管理 办法》等有 关规定和 《中 邮稳定收益 债券型
证券投 资基 金基 金合 同 》 发起 ， 并 于2012 年11 月 21 日募 集成 立 。 本 基金 为契 约型开 放式 ， 存续
期限不 定， 首次 设立 募集 包括认 购资 金利 息共 募 集3,202,458,042.25 元， 业 经致同 会计 师事 务所
（特殊 普通 合伙 ） 致同 验 字 （2012）第 110ZA0065 号验资 报告 予以 验证 。 《中 邮稳定 收益 债券 型证
券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 于 2012 年 11 月 21 日 正 式 生 效 ， 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为
3,202,458,042.25 份 基 金 份 额 （ 其 中 A 类 基 金 份 额 为 518,643,446.26 份，C 类 基 金 份 额
2,683,814,595.99 份 ） 。 本基金的基金管 理人为中 邮创业基金管理 股份有限 公司，基金托管 人为
交通银 行股 份有 限公 司。
根据《中 邮稳定收 益债 券型证券投资 基金基金 合 同》和《中邮 稳定收益 债 券 型证券投资 基中邮稳定收益债券 2016 年年度 报告摘要
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金招募 说明 书 》 的 有关 规 定， 本基 金将 基金 份额 分 为不同 的类 别 。 在 投资 人 认购/ 申购 基金 时收 取
认购/ 申购 费用 ， 在 赎回 时 根据持 有期 限收 取赎 回费 用， 并 不再 从本 类别 基金 资产中 计提 销售 服务
费的基 金份 额 ， 称 为A 类 ； 从 本类 别基 金资 产中 计 提销售 服务 费 、 不 收取 认 购/申 购费 用 ， 但 对持
有期限 少 于30 日的 本类 别 基金份 额的 赎回 收取 赎回 费的基 金份 额， 称 为 C 类。
根据 《 中华 人民 共和 国 证券投 资基 金法 》 和 《 中 邮稳定 收益 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》
的有关规定， 本基金的 投 资范围为具有 良好流动 性 的金融工具， 包括国内 依 法发行上市 的债券、
货币市 场工具 、资产支 持 证券以及法律 法规或中 国 证监会允许基 金投资的 其 他金融工具 。在正常
市场情况下， 本基金投 资 组合中各类资 产占基金 净 值的目标比例 为：本基 金 投资于固定 收益类资
产的比例不低 于基金资 产 的 80%；现 金或到期 日在 一年以内的政 府债券的 投 资比例不低于 基金资
产净值 的 5% 。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 财务 报表 以基 金持 续经营 为基 础编 制， 执行 财 政部颁 布的 企业 会计 准则 及其应 用指 南、
解释及 其他 有关 规定 （ 统 称 “ 企业 会计 准则 ” ） 和 中 国证券 业协 会2007 年5 月15 日颁 布的 《 证券
投资基 金会 计核 算业 务指 引》 、 中国 证监会 2010 年 2 月 8 日颁布 的证 监会 公 告[2010]5 号 《证 券
投资基 金信 息披 露XBRL 模 板第 3 号< 年度 报告 和半 年 度报告>》 及 中国 证监 会发 布的关 于基 金行 业
实务操 作的 有关 规定 。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金基于上 述编制基 础 的财务报表符 合企业会 计 准则的要求， 真实完整 地 反映了基金财 务
状况、 经营 成果 和所 有者 权益（ 基金 净值 ）变 动情 况等有 关信 息。
7.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
无
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本报告 期内 本基 金无 会计 政策变 更。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本报告 期内 本基 金无 其他 会计估 计变 更。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本报告 期内 本基 金无 差错 更正。 中邮稳定收益债券 2016 年年度 报告摘要
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7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财 税[2004]78 号 《 关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 、 财 税[2008]1 号 《财 政部 国 家税 务
总局关 于企 业所 得税 若干 优惠政 策的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《财 政部 国家 税务总 局 证监 会关
于实施 上市 公司 股息 红利 差别化 个人 所得 税 政 策有 关问题 的通 知》 、 财 税[2016]36 号 《 财政 部 国
家税务总局 关 于全面推 开 营业税改征增 值税试点 的 通知》 、财税[2016]46 号 《财政部 国家 税务
总局 关于 进一 步明 确全 面 推开营 改增 试 点 金融 业有 关政策 的通 知》 、 财 税[2016]70 号 《财 政部 国
家税务总局关 于金融机 构 同业往来等增 值税政策 的 补充通知》及 其他相关 税 务法规和实 务操作，
本基金 主要 税项 列示 如下 ：
1 ． 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 由发 行债 券的 企业在 向基 金派 发利 息时 代扣代 缴 20% 的
个人所 得税 ；基 金从 公开 发行和 转让 市场 取得 的上 市公司 股票 ，持 股期 限超 过 1 年 的， 股息 红 利
所得暂 免征 收个 人所 得税 。持股 期限 在 1 个月 以内 （含 1 个月 ）的 ，其 股息 红利所 得全 额计 入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月以 上至 1 年 （含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 上述
所得统 一适 用20% 的 税率 计征个 人所 得税 。
2 ．基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
3 ． 对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入 ， 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差价 收 入， 股权 的股 息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
4．于 2016 年5 月1 日 前 ， 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业 税 征收 范围 ， 不 征收 营业 税。
基金买 卖股 票 、 债 券的 差 价收入 不予 征收 营业 税 。 自2016 年5 月1 日 起， 金 融业由 缴纳 营业 税改
为缴纳增值税 。对证券 投 资基金管理人 运用基金 买 卖股票、债券 的差价收 入 及 基金取得 的以下利
息收入免征 增值税：a ）同 业存款；b ） 买入返售 金融 资产（质押 式、买断 式） ；c ）国债、地 方政
府债；d） 金融 债券 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
交通银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
首创证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
中国邮 政集 团公 司 基金管 理人 的股 东
三井住 友银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东
中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司 基金管 理人 控股 的股 东、 基金代 销机 构
中邮证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 股东 持股 的公 司、基 金代 销机 构
中邮稳定收益债券 2016 年年度 报告摘要
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7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
本报告 期及 上年 度可 比期 间内， 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 交易 。
7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 内， 本基 金未 通过 关联方 交易 单元 进行 交易 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
47,670,588.13 17,991,501.62
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1,169,530.28 525,152.45
注： 支 付基 金管 理人 中邮 创业基 金管 理有 限公 司的 基金管 理费 ， 按 前一 日基 金资产 净值 的 0.6% 的
年费率 计提 ，逐 日累 计至 每月月 底， 按月 支付 。计 算公式 为：
日基金 管理 人报 酬= 前一 日 基金资 产净 值 × 0.6% ／当 年天数
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
15,890,196.02 5,997,167.29
注： 支 付基 金托 管人 交通 银行股 份有 限公 司的 基金 托管费 ， 按 前一 日基 金资 产净值 的 0.2% 的年 费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。计 算公 式为：
日基金 托管 费＝ 前一 日基 金资产 净值 ×0.2% ／ 当年 天数
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中邮稳 定收 益债 券
A
中邮稳 定收 益债 券C 合计
中邮创 业基 金管 理股 份
有限公 司
- 3,775,703.12 3,775,703.12 中邮稳定收益债券 2016 年年度 报告摘要
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交通银 行股 份有 限公 司 - 8,771.13 8,771.13
首创证 券有 限责 任公 司 - 338.79 338.79
中国邮 政储 蓄银 行股 份
有限公 司
- 558,454.85 558,454.85
中邮证 券有 限责 任公 司 - 0.46 0.46
合计 - 4,343,268.35 4,343,268.35
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中 邮 稳 定 收 益 债 券
A
中邮稳 定收 益债 券C 合计
中邮创 业基 金管 理股 份
有限公 司
- 1,681,200.79 1,681,200.79
交通银 行股 份有 限公 司 - 6,435.87 6,435.87
首创证 券有 限责 任公 司 - 444.30 444.30
中国邮 政储 蓄银 行股 份
有限公 司
- 142,978.72 142,978.72
合计 - 1,831,059.68 1,831,059.68
注： （1）支付基 金销售机 构的销售服务 费，按前 一 日基金资产净 值 0.4% 计提,逐日累计至 每月月
底，按 月支 付。 其计 算公 式为：
C 类基 金份 额每 日应 计提 的销售 服务 费= 前一 日基 金 资产净 值 × 0.4% ／当 年天 数。
（2 ） 中邮 稳定 收益 债券A 不收取 销售 服务 费。
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
单位 ：人 民币 元
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年12 月31 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
交 通 银 行 股 份 有 限
公司
- 21,358,055.08 - - - -
合计 - 21,358,055.08 - - - -
上年度 可比 期间
2015 年1 月 1 日至 2015 年12 月31 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况 中邮稳定收益债券 2016 年年度 报告摘要
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7.4.8.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
注：本 报告 期内 及上 年度 可比期 间基 金管 理人 未运 用固定 资金 投资 本基 金。
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
注 ：本 报告 期末 及上 年度末 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方未 投资 本基 金。
7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2016 年 1 月1 日至 2016 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
交通银行股份有限
公司
215,036,758.25 3,744,331.06 8,904.08 1,679,502.46
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
注：本 报告 期内 及上 年度 可比期 间， 本基 金未 在承 销期内 参与 认购 关联 方承 销的证 券。
7.4.9 期 末（2016 年12 月31 日 ）本基 金持有 的流 通受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
注：本 基金 本期 末未 持有 因认购 新发/增 发的 流通 受 限的证 券。
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
注：本 基金 本期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本基金 本期 末未 持有 银行 间市场 债券 正回 购交 易中 作为抵 押的 债券 。
7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末2016 年12 月 31 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余 额50,000,000.00 元， 于 2017 年01 月04 日到期 。 该 类交 易要 求本 基金在 回购 期内 持有
的证券交易所 交易的债 券 和在新质押式 回购下转 入 质押库的债券 ，按证券 交 易所规定的 比例折算
为标准 券后 ，不 低于 债券 回购交 易的 金额 。
7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
无。 中邮稳定收益债券 2016 年年度 报告摘要
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§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资 产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 6,712,562,142.70 91.58
其中： 债券 6,712,562,142.70 91.58
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 180,038,715.06 2.46
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 239,903,326.26 3.27
7 其他各 项资 产 197,290,247.10 2.69
8 合计 7,329,794,431.12 100.00
注：由于四舍 五入的原 因 报告期末基金 资产组合 各 项目公允价值 占基金总 资 产的比例分 项之和与
合计可 能有 尾差 。
8.2 期 末按 行业 分类的股 票投 资组合
8.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 - -
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J
金融业 - - 中邮稳定收益债券 2016 年年度 报告摘要
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K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 - -
注：本 基金 本期 末未 持有 股票。
8.2.2 报 告 期末按 行业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合
注：本 报告 期末 本基 金未 投资沪 港通 股票 。
8.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本期 末未 持有 股票。
8.4 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 383,435,000.00 5.41
其中： 政策 性金 融债 383,435,000.00 5.41
4 企业债 券 5,302,578,142.70 74.87
5 企业短 期融 资券 838,866,000.00 11.85
6 中期票 据 187,683,000.00 2.65
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 6,712,562,142.70 94.78
8.5 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 占基金 资产 净值中邮稳定收益债券 2016 年年度 报告摘要
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比例（%）
1 160209 16 国开 09 2,200,000 219,780,000.00 3.10
2 1480259 14 安 吉债 1,000,000 107,860,000.00 1.52
3 1480508 14 宜 都国 通债 1,000,000 106,070,000.00 1.50
4 127122 10 湘 高速 1,000,100 104,160,415.00 1.47
5 011699827 16 中 航机 电
SCP003
1,000,000 100,220,000.00 1.42
8.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
注：本 基金 本期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.7 报告 期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
注：本 基金 本期 末未 持有 贵金属 投资 。
8.8 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注： 本基 金本 期末 未持 有 权证。
8.9 报 告 期末 本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
8.9.1 本 期 国 债期 货投资 政策
根据基 金合 同中 对投 资范 围的规 定， 本基 金不 参与 国债期 货的 投资 。
8.9.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
注：本 基金 本期 末未 持有 国债期 货。
8.9.3 本 期 国 债期 货投资 评价
本基金 本期 末未 持有 国债 期货。
8.10 投 资组 合报 告附注
8.10.1
本报告期内基 金投资的 前 十名证券的发 行主体无 被 监管部门立案 调查，无 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
8.10.2
基金投 资的 前十 名股 票， 均为基 金合 同规 定备 选股 票库之 内股 票。
8.10.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额 中邮稳定收益债券 2016 年年度 报告摘要
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1 存出保 证金 10,127.16
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 147,134,901.34
5 应收申 购款 50,145,218.60
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 197,290,247.10
8.10.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
注：本 报告 期末 本基 金未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.10.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
注：本 基金 本期 末未 持有 股票。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
中邮
稳定
收益
债券
A
23,281 250,619.56 5,679,127,625.88 97.33% 155,546,446.60 2.67%
中邮
稳定
收益
债券
C
1,438 210,621.21 211,614,931.43 69.87% 91,258,373.80 30.13%
合计 24,719 248,292.71 5,890,742,557.31 95.98% 246,804,820.40 4.02%
9.3 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例 中邮稳定收益债券 2016 年年度 报告摘要
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基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
中邮稳 定
收益债 券
A
0.00 0.0000%
中邮稳 定
收益债 券
C
691,894.92 0.2284%
合计
691,894.92 0.0113%
9.4 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
中邮稳 定收 益债 券A 0
中邮稳 定收 益债 券C 0
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
中邮稳 定收 益债 券A 0
中邮稳 定收 益债 券C
0
合计 0
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
项目
中邮稳 定收 益债
券A
中邮稳 定收 益债
券 C
基金合 同生 效日 （2012 年 11 月 21 日 ）基 金
份额总 额
518,643,446.26 2,683,814,595.99
本报告 期期 初基 金份 额总 额 4,592,367,978.66 1,771,712,604.83
本报告 期基 金总 申购 份额 8,426,162,976.81 3,927,953,568.38
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 7,183,856,882.99 5,396,792,867.98
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 5,834,674,072.48 302,873,305.23
§11 重大事件揭示
11.1 基 金 份额 持有人 大会 决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
中邮稳定收益债券 2016 年年度 报告摘要
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11.2 基 金 管理 人、基 金托 管人 的专门 基金 托管部 门的 重大人 事变 动
本报告 期内 基金 管理 人、 基金托 管人 的专 门基 金托 管部门 无重 大人 事变 动。
11.3 涉 及 基金 管理人 、基 金财 产、基 金托 管业务 的诉 讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基 金 投资 策略的 改变
本报告 期本 基金 投资 策略 没有改 变。
11.5 为 基 金进 行审计 的会 计师 事务所 情况
本报告 期内 未改 聘为 本基 金进行 审计 的会 计师 事务 所， 报告 期内 应支 付给 会 计师事 务所 的 审
计 费 用 为 人 民 币 壹 拾 贰 万 元 整 ， 目 前 该 会 计 师 事 务 所 已 连 续 为 本 基 金 提 供 审 计 服 务 五 个 会 计 年
度。
11.6 管 理 人、 托管人 及其 高级 管理人 员受 稽查或 处罚 等情况
本报告 期内 基金 管理 人、 基金托 管人 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门稽 查或 处罚。
11.7 基 金 租用 证券公 司交 易单 元的有 关情 况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
天风证券股份
有限公司
2 - - - - -
注：1. 选择 专用 交易 单元 的标准 和程 序：
（1) 券商 经纪 人财 务状 况 良好 、 经 营行 为规 范、 风 险管理 先进 、 投资 风格 与 中邮创 业基 金管 理有
限公司 有互 补性 、在 最近 一年内 无重 大违 规行 为。
（2) 券商 经纪 人具 有较 强 的综合 服务 能力 ：能 及时 、全面 、定 期提 供高 质量 的关于 宏观 、行 业、
资本市场、个 股分析的 报 告及丰富全面 的信息咨 询 服务；有很强 的分析能 力 ，能根据中 邮创业基
金管理有限公 司所管理 基 金的特定要求 ，提供研 究 报告，具有开 发量化投 资 组合模型的 能力以及
其他综 合服 务能 力。
中邮稳定收益债券 2016 年年度 报告摘要
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（3) 券商 经纪 人能 提供 最 优惠合 理的 佣金 率： 与其 他券商 经 纪 人相 比， 该券 商经纪 人能 够提 供最
优惠合 理的 佣金 率。
基金管理人根 据以上标 准 进行考察后确 定证券公 司 的选择。基金 管理人与 被 选择的证券 公司签订
委托协 议， 报中 国证 监会 备案并 通知 基金 托管 人。
2、报 告期 内租 用交 易单 元 变更情 况： 本报 告期 内本 基金不 存在 交易 单元 退租 情况。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
天风证券股份
有限公司
1,281,890,769.78 100.00% 66,880,000,000.00 100.00% - -
中邮创业基金管理股份有限公司
2017 年3 月 31 日
