中 邮 定 期 开放 债 券 型 证券 投 资 基金2016 年
年度报告 摘要
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 中邮创业基 金管理股份有限公 司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年3 月31 日
中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重 要提 示
中邮定期开放 债券型证 券 投资基金 —— 中邮创业 基 金管理股份有 限公司的 董 事会及董事保 证
本报告所载资 料不存在 虚 假记载、误导 性陈述或 重 大遗漏，并对 其内容的 真 实性、准确 性和完整
性承担 个别 及连 带责 任。 本年度 报告 已经 全部 独立 董事签 字同 意， 并由 董事 长签发 。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司 （ 简称 ： 中 国 农业银 行） 根据 本基 金合 同规定 ， 于2017
年 03 月 27 日复 核了 本报 告中的 财务 指标 、净 值表 现、收 益分 配情 况、 财务 会计报 告、 投资 组 合
报告等 内容 ，保 证复 核内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告财务资 料已经审 计 ，致同会计师 事务所（ 特 殊普通合伙） 为本基金 出 具了标准无保 留
意见的 审计 报告 ，请 投资 者注意 阅读 。
本报告 期 自2016 年01 月01 日 起至 12 月31 日止 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。 中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情 况
基金简 称 中邮定 期开 放债 券
基金主 代码 000271
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 11 月5 日
基金管 理人 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,969,379,478.41 份
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 中邮定 期开 放债 券 A 中邮定 期开 放债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 000271 000272
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 2,799,282,004.76 份 170,097,473.65 份
2.2 基 金产 品说 明
投资目 标 本基金 投资 目标 是在 追求 本金长 期安 全的 基础 上， 力争为 基金 份额 持有 人 创 造
超越业 绩比 较基 准的 稳定 收益。
投资策 略 本基金 在对 宏观 经济 和债 券市场 综合 研判 的基 础上 ， 通过自 上而 下的 宏 观 分 析
和自下 而上 的个 券研 究， 使用主 动管 理、 数量 投资 和组合 投资 的投 资手 段 ， 追
求基金 资产 长期 稳健 的增 值。
主动管 理： 我国 债券 市场 运作时 间短 ， 市 场规 模较 小， 参 与主 体少， 债券 市 场
还处于 不断 完善 和发 展的 过程中。 由于 我国 债券 市 场的不 完全 有效 性为 基 金 管
理人通 过积 极的 投资 策略 ， 实 现基 金资 产的 长期 稳 定增值 提供 了可 能性 。 本 基
金管理 人将 通过 增强 对宏 观、 市场 利率 和债 券市 场 发展的 认识 和预 测 ， 运 用 市
场时机 选择 、 期限 选择 和 类别选 择等 方式 ， 在控 制 投资风 险的 前提 下力 争获 取
超过债 券市 场平 均收 益水 平的投 资业 绩。
数量投 资： 通过 数量化 分 析债券 久期 、 凸 性、 利 率、 流动性 和信 用风 险等 因素 ，
寻 找 被 市 场 错 误 定 价 或 严 重 低 估 的 偏 离 价 值 区 域 的 券 种 。 通 过 科 学 的 计 算 方
法， 严格 测算 和比 较该 项 投资的 风险 与预 期投 资收 益水平 ， 研究 分析 所选 定 的
品种是 否符 合投 资目 标， 是否具 有投 资价 值， 并选 择有利 时机 进行 投资 决 策 。
组合投 资： 债券 收益 率曲 线的变 动并 不是 整体 平行 移动， 而具 有不 平衡 性 ， 往
往收益 率曲 线的 某几 个期 限段的 变动 较为 突出， 收 益率曲 线变 动的 不平 衡 性 为
基金管 理人 集中 投资 于某 几个期 限段 的债 券提 供了 条件。 基 金管 理人 可 根 据 不
同债种 的风 险收 益特 征 ， 在不同 市场 环境 下进 行不 同比例 的组 合投 资 ， 采 用 哑
铃型、 子弹 型、 阶梯 型等 方式进 行债 券组 合。
1、资 产配 置策 略
本基金 根据 各项 重要 的经 济指标 分析 宏观 经济 形势 发展和 变动 趋势， 基 于 对 财
政政策 、 货币 政策 和债 券 市场的 综合 研判 ， 在遵 守 有关投 资限 制规 定的 前提 下，
灵活运 用投 资策 略 ， 配 置 基金资 产 ， 力 争在 保障 基 金资产 流动 性和 本金 安全 的
前提下 实现 投资 组合 收益 的最大 化。
本基金 基于 对以 下因 素的 判断， 进 行基 金资 产在 非 信用类 固定 收益 资产(国债、
央行票据等) 、 信 用类 固 定收 益 资 产( 含可 转 换债 券)和 现 金 之 间的 配 置： ① 基中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
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于对利 率走 势 、 利 率期 限 结构等 因素 的分 析 ， 预 测 固定收 益品 种的 投资 收益 和
风险； ②对 宏观 经济 、 行 业前景 以及 公司 财务 进行 严谨的 分析 ， 考 察其 对 固 定
收益市 场信 用利 差的 影响 ； ③ 套利 性投 资机 会的 投 资期间 及预 期收 益率 ； ④ 可
转换债 券发 行公 司的 成长 性和可 转债 价值 的判 断。
2、固 定收 益品 种投 资策 略
(1) 固 定收 益品 种的 配置 策略
平均久 期配 置策 略
本 基 金 通 过 对宏 观 经 济变量( 包 括 国 内 生产 总 值 、工业 增 长 、 货 币信 贷 、 固定
资 产 投 资 、 消费 、 通 胀率、 外 贸 差 额 、财 政 收 支、价 格 指 数 和 汇率 等) 和 宏观
经济政 策( 包括 货币 政策 、 财政政 策、 产业 政策 、 外 贸和 汇 率政 策等)等 进行 定
性和定 量分 析 ， 预 测未 来 的利率 变化 趋势 ， 判断 债 券市场 对上 述变 量和 政策 的
反应， 并据 此积 极调 整债 券组合 的平 均久 期， 有效 控制基 金资 产风 险， 提 高 债
券组合 的总 投资 收益 。 当 预期市 场利 率上 升时 ， 本 基金将 缩短 债券 投资 组合 久
期， 以 规避 债券 价格 下跌 的风险 。 当 预期 市场 利率 下降时 ， 本 基金 将拉 长 债 券
投资组 合久 期， 以更 大 程 度的获 取债 券价 格上 涨带 来的价 差收 益。
期限结 构配 置策 略
结合对 宏观 经济 形势 和政 策的判 断， 本 基金 对债 券 市场收 益率 期限 结构 进 行 分
析， 运 用统 计和 数量 分析 技术， 预测 收益 率期 限结 构的变 化方 式， 选择 合 适 的
期限结 构配 置策 略 ， 配 置 各期限 固定 收益 品种 的比 例， 以达 到预 期投 资收 益 最
大化的 目的 。
类属配 置策 略
本基金 对不 同类 型固 定收 益品种 的信 用风 险、 税赋 水平、 市场 流动 性、 市 场 风
险等因 素进 行分 析， 研究 同期限 的国 债、 金融 债、 企业债 、 交 易所 和银 行间 市
场投资 品种 的利 差和 变化 趋势 ， 制 定债 券类 属配 置 策略 ， 确 定组 合在 不同 类 型
债券品 种上 的配 置比 例 。 根据中 国债 券市 场存 在市 场分割 的特 点 ， 本 基金 将 考
察 相 同 债 券 在 交 易 所 市 场 和 银 行 间 市 场 的 利 差 情 况 ， 结 合 流 动 性 等 因 素 的 分
析，选 择具 有更 高投 资价 值的市 场进 行配 置。
(2) 固 定收 益品 种的 选择
在债券 组合 平均 久期 、 期 限结构 和类 属配 置的 基础 上， 本基 金对 影响 个别 债 券
定价的 主要 因素 ， 包括 流 动性 、 市 场供 求、 信用 风 险、 票息 及付 息频 率、 税 赋、
含权等 因素 进行 分析 ，选 择具有 良好 投资 价值 的债 券品种 进行 投资 。
非信 用类 固定 收益 品种( 国债、 央行 票据 等) 的选 择
本基金 对国 债 、 央 行票 据 等非信 用类 固定 收益 品种 的投资 ， 主要 根据 宏观 经 济
变量和 宏 观 经济 政策 的分 析， 预测 未来 收益 率曲 线 的变动 趋势 ， 综合 考虑 组 合
流动性 决定 投资 品种 。
信用 类固 定收 益品 种( 除 可转换 债券)的 选择
本基金 投资 信用 状况 良好 的信用 类债 券 。 通 过对 宏 观经济 、 行业 特性 和公 司 财
务状况 进行 研究 分析 ， 对 固定收 益品 种的 信用 风险 进行分 析、 度量 及定 价 ， 选
择风险 与收 益相 匹配 的更 优品种 进行 投资 。具 体内 容包括 ：
① 根 据宏 观经 济环 境及 各 行业的 发展 状况 ，决 定各 行业的 配置 比例 ；
② 充 分 研 究 和分 析 债 券发行 人 的 产 业 发展 趋 势 、行业 政 策 、 监 管环 境 、 公司
背景、 盈 利情 况、 竞 争地 位、 治理 结构、 特殊 事件 风险等 基本 面信 息 ， 分 析企
业的长 期运 作风 险；
③ 运 用 财 务 评分 模 型 对债券 发 行 人 的 资产 流 动 性、盈 利 能 力 、 偿债 能 力 、现
金流水 平等 方面 进行 综合 评分， 度量 发行 人财 务风 险； 中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
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④ 利 用 历 史 数据 、 市 场价格 以 及 资 产 质量 等 信 息，估 算 债 券 发 行人 的 违 约率
及违约 损失 率；
⑤ 综 合发 行人 各方 面分 析 结果 ， 采 用数 量化 模型 ， 确定信 用利 差的 合理 水平 ，
利用市 场的 相对 失衡 ，选 择价格 相对 低估 的品 种进 行投资 。
(3) 中 小企 业私 募债 投资 策略
中小企 业私 募债 是指 中小 微型企 业在 中国 境内 以非 公开方 式发 行和 转让 ， 约 定
在一定 期限 还本 付息 的公 司债券 。 与传 统的 信用 债 相比 ， 中 小企 业私 募债 具 有
高风险 和高 收益 的显 著特 点。
目前市 场上 正在 或即 将发 行的中 小企 业私 募债 的期 限通常 都在 三年 以下 ， 久 期
风险较 低； 其风 险点 主要 集中在 信用 和流 通性 。 由 于发行 规模 都比 较小 ， 这 在
一定程 度上 决定 了其 二级 市场的 流通 性有 限 ， 换 手 率不高 ， 所以 本基 金在 涉 及
中小企 业私 募债 投资 时 ， 会将重 点放 在一 级市 场 ， 在有效 规避 信用 风险 的同 时
获取信 用利 差大 的个 券， 并持有 到期 。
对单个 券种 的分 析判 断与 其它信 用类 固定 收 益 品种 的方法 类似。 在信 用 研 究 方
面， 本 基金 会加 强自 下而 上的分 析， 将机 构评 级与 内部评 级相 结合 ， 着 重 通 过
发行方 的财 务状 况、 信用 背景、 经营 能力、 行业 前 景、 个 体竞 争力 等方 面判 断
其在期 限内 的偿 付能 力 ， 尽可能 对发 行人 进行 充分 详尽地 调研 和分 析 ； 会 倾 向
于大券 商承 销的 有上 市诉 求的企 业。 鉴于 其信 用风 险大， 流通 性弱 ， 本 基 金 会
严格防 范风 险 。 所 有中 小 企业私 募债 在投 资前 都必 须实地 调研 ， 研究 报告 由 研
究员双 人会 签， 并对 投资 比例有 严格 控制 。重 大投 资决策 需上 报投 资委 员 会 。
(4) 资 产支 持证 券投 资
本基金 将分 析资 产支 持证 券的资 产特 征 ， 估 计违 约 率和提 前偿 付比 率 ， 并 利 用
收益率 曲线 和期 权定 价模 型， 对资 产支 持证 券进 行 估值 。 本 基金 将严 格控 制 资
产支持 证券 的总 体投 资规 模并进 行分 散投 资， 以降 低流动 性风 险。
(5) 信 用类 固定 收益 品种 的风险 管理
本基金 的债 券信 用风 险主 要分为 ：单 券种 的信 用风 险和债 券组 合的 信用 风 险 。
针对单 券种 发行 主体 的信 用风险， 本基 金管 理人 将 通过以 下三 个方 面来 进 行 信
用风险 的管 理 ： ① 进行 独 立的发 行主 体信 用分 析 ， 运用信 用产 品的 相关 数据 资
料， 分析 发行 人的 公司 背 景、 行业 特性、 流动 性、 盈利能 力 、偿 债能 力和 表 外
事项等 因素 ， 对 信用 债进 行信用 风险 评估 ， 并 确定 信用债 的风 险等 级； ② 严 格
遵守信 用类 债券 的备 选库 制度 ， 根 据不 同的 信用 风 险等级 ， 按照 不同 的投 资 管
理流程 和权 限管 理制 度 ， 对入库 债券 进行 持续 信用 跟踪分 析 ； ③ 采取 分散 化 投
资策略 和集 中度 限制 ，严 格控制 组合 整体 的违 约风 险水平 。
3、投 资决 策依 据
(1) 国 家有 关法 律法 规和 基金合 同的 有关 规定 ；
(2) 本 基金 将在 对宏 观经 济发展 态势、 证 券 市场 运 行环境 和上 市公 司的 基 本 面
进行深 入研 究的 基础 上进 行投资 ；
(3) 投 资对 象的 预期 收益 和预期 风险 的匹 配关 系， 本基金 将在 承担 适度 风 险 的
范围内 ，选 择收 益 风 险配 比最佳 的品 种进 行投 资。
4、普 通证 券投 资决 策流 程
本基金 采用 投资 决策 委员 会领导 下的 基金 经理 负责 制。 投资 决策 委员 会 定 期 就
投资管 理业 务的 重大 问题 进行讨 论。 基金 经理 、 行 业研究 员、 交易 员在 投 资 管
理过程 中既 密切 合作 ， 又 责任明 确 ， 在 各自 职责 内 按照业 务程 序独 立工 作并 合
理地相 互制 衡。 具体 的投 资管理 程序 如下 ：
(1) 策 略研 究员 、 行 业研 究员、 债券 研究 员、 金融 工程研 究员 各自 独立 完 成 相中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
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应的研 究报 告， 为投 资策 略提供 依据 ；
(2) 投 资决 策委 员会 每月 召开投 资策 略会 议， 决 定 基金的 大类 资产 配置 比 例 和
固定收 益品 种的 投资 重点 等；
(3) 投 资总 监每 周召 集投 资例会 ， 根据 投资 决策 委 员会的 决定 ， 结合 市场 和 公
司基本 面的 变化 ，决 定具 体的投 资策 略；
(4) 基 金经 理依 据策 略研 究员的 宏观 经济 分析 、 行 业研究 员的 行业 分析 、 债 券
研究员 的债 券市 场研 究 、 信用评 级分 析和 券种 选择 建议等 ， 结合 本基 金产 品 定
位及风 险控 制的 要求 ， 在 权限范 围内 制定 具体 的投 资组合 方案 ， 报投 资决 策 委
员会讨 论通 过；
(5) 基 金经 理根 据经 投资 决策委 员会 批准 的基 金投 资组合 方案， 向交 易 部 下 达
交易指 令；
(6) 交 易部 执行 基金 经理 的交易 指令 ，对 交易 情况 及时反 馈；
(7) 金 融 工 程 研 究 员 负 责 完 成 有 关 投 资 风 险 监 控 报 告 及 内 部 基 金 业 绩 评 估 报
告；
(8) 基 金管 理小 组定 期检 查评估 投资 组合 的运 作成 效， 以便 随时 修正 不 合 理 的
投资决 策；
(9) 基 金管 理小 组在 确保 基金持 有人 利益 的前 提下 ， 有权根 据环 境的 变 化 和 实
际的需 要对 上述 投资 决策 程序进 行合 理的 调整 。
5、中 小企 业私 募债 投资 决 策流程
针对中 小企 业私 募债 的风 险收益 特征 ， 本公 司制 定 了独立 的投 资决 策流 程 。 中
小企业 私募 债实 行投 资决 策委员 会领 导下 的基 金经 理负责 制 。 基 金经 理 、 行 业
/ 债 券 研 究 员 、交 易 员 在投资 管 理 过 程 中密 切 配 合，又 责 任 明 确 ，在 各 自 职责
内按照 业务 程序 独立 工作 并合理 地相 互制 衡 。 具体 的投资 管理 程序 如下 ：
(1) 宏 观策 略研 究员 、 行 业研究 员、 债券 研究 员、 金融工 程研 究员 各自 独 立 完
成相应 的研 究报 告， 并提 供逻辑 清晰 、 数 据翔 实的 研究报 告， 为投 资策 略 提 供
依据；
(2) 投 资决 策委 员会 每月 召开投 资策 略会 议， 讨 论 并决定 中小 企业 私募 债 的 资
产配置 比例 以及 投资 控制 重点等 ；
(3) 投 资总 监每 周召 集投 资例会 ， 根据 投资 决策 委 员会的 决定 ， 结合 市场 和 公
司基本 面的 变化 ，决 定具 体的投 资策 略；
(4) 基 金经 理依 据策 略研 究员的 宏观 经济 分析 、 债 券市场 分析 、 中小 企业 发 行
人财务 、 经营 状况 以及 所 在行业 基本 面分 析和 券种 选择建 议等 ， 结合 本基 金 产
品定位 及风 险控 制的 要求 ， 在 权限 范围 内制 定具 体 的投资 组合 方案 ， 并向 公 司
投资委 员会 提交 。 经投 资 委员会 审议 通过 后 ， 本 基 金严格 按照 审议 通过 后的 投
资计划 书进 行具 体的 投资 组合构 建；
(5) 基 金经 理根 据经 投资 决策委 员会 批准 的基 金投 资组合 方案， 向交 易 部 下 达
交易指 令；
(6) 交 易部 执行 基金 经理 的交易 指令 ，对 交易 情况 及时反 馈；
(7) 对 已投 资的 中小 企业 私募债 ， 研究 员必 须保 持 紧密的 跟踪 和研 究 ， 如 有 调
整事项 ，将 相关 建议 反映 给基金 经理 ；
(8) 由 金融 工程 部负 责完 成有关 投资 风险 监控 报告 及内部 基金 业绩 评估 报 告 ；
(9) 基 金管 理小 组定 期检 查评估 投资 组合 的运 作成 效， 以便 随时 修正 不 合 理 的
投资决 策；
(10) 基 金 管理 小 组 在 确 保基 金 持 有 人 利 益 的 前提 下， 有 权 根 据 环 境 的 变化 和
实际的 需要 对上 述投 资决 策程序 进行 合理 的调 整。 中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
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业绩比 较基 准 本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 同 期 中 国 人 民 银 行 公 布 的 一 年 期 定 期 存 款 基 准 利 率
（税后 ）+0.50% 。
本基金 是定 期开 放式 债券 型基金 产品 ， 运作 周期 为 一年 。 为 满足 开放 期的 流 动
性需求， 本基 金在 投资 管 理中将 持有 债券 的组 合久 期与运 作周 期进 行适 当 的 匹
配。以 一年 期银 行定 期存 款税后 收益 率上 浮 0.5% 作 为本基 金的 业绩 比较 基准 ，
能够使 本基 金投 资人 理性 判断本 基金 产品 的风 险收 益特征， 合理 地衡 量 比 较 本
基金的 业绩 表现 。
如果今 后法 律法 规发 生变 化， 或者 有更 权威 的、 更 能为市 场普 遍接 受的 业 绩 比
较基准 推出 ， 或者 是市 场 上出现 更加 适合 用于 本基 金的业 绩基 准时 ， 本基 金 可
以在基 金托 管人 同意 、报 中国证 监会 备案 后变 更业 绩比较 基准 并及 时公 告。
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种 ， 其 预期 风险 与 预
期收益 高于 货币 市场 基金 ，低于 混合 型基 金和 股票 型基金 。
中邮定 期开 放债 券A 中邮定 期开 放债 券 C
下 属 分 级 基 金
的 风 险 收 益 特
征
本 基 金 为 债 券 型 基 金 ， 属 于 证
券 投 资 基 金 中 的 较 低 风 险 品
种 ， 其 预 期 风 险 与 预 期 收 益 高
于 货 币 市 场 基 金 ， 低 于 混 合 型
基金和 股票 型基 金。
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金
中的较 低风 险品 种， 其预 期风险 与预 期收
益高于 货币 市场 基金 ， 低 于混合 型基 金和
股票型 基金 。
2.3 基 金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中邮创 业基 金管 理股 份有
限公司
中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 侯玉春 林葛
联系电 话 010-82295160 —157 010-66060069
电子邮 箱 houyc@postfund.com.cn tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话
010－58511618 95599
传真 010-82295155 010-68121816
2.4 信 息披 露方 式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.postfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要 会 计数 据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.
1 期
2016 年 2015 年 2014 年 中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
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间数
据和
指标
中邮定 期开 放
债券A
中邮定 期开
放债 券C
中邮定 期开 放
债券 A
中邮定 期开
放债 券C
中邮定 期开 放
债券 A
中邮定 期开
放债 券C
本期
已实
现收
益
216,532,687.73 23,859,084.4
2
111,203,373.91 35,576,452.6
7
173,612,183.42 79,806,927.8
0
本期
利润
100,384,816.03 12,527,231.5
9
174,166,183.67 53,788,083.3
1
222,637,302.79 102,322,631.
42
加权
平均
基金
份额
本期
利润
0.0283 0.0303 0.1336 0.1209 0.1066 0.1028
本期
基金
份额
净值
增长
率
2.51% 2.26% 12.33% 12.00% 11.39% 10.88%
3.1.
2 期
末数
据和
指标
2016 年末 2015 年末 2014 年末
期末
可供
分配
基金
份额
利润
0.0188 0.0062 0.0668 0.0579 0.0531 0.0479
期末
基金
资产
净值
2,906,832,956.
08
174,499,956.
08
3,354,337,196.
58
449,068,907.
06
1,056,968,556.
03
524,144,605.
51
期末
基金
份额
净值
1.038 1.026 1.120 1.111 1.064 1.059
注：1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
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2.所述基金业 绩指标不 包 括持有人认购 或交易基 金 的各项费用， 计入费用 后 实际收益水 平要低于
所列数 字。
3.期末可供分 配利润采 用 期末资产负债 表中未分 配 利润与未分配 利润中已 实 现部分的孰 低数（为
期末余 额， 不是 当前 发生 额） 。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
中邮定 期开 放债 券A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.53% 0.09% 0.47% 0.01% -2.00% 0.08%
过去六 个月 0.45% 0.08% 0.94% 0.01% -0.49% 0.07%
过去一 年 2.51% 0.08% 1.88% 0.01% 0.63% 0.07%
过去三 年 28.27% 0.12% 8.05% 0.01% 20.22% 0.11%
自基金 合同
生效起 至今
29.17% 0.11% 8.64% 0.01% 20.53% 0.10%
中邮定 期开 放债 券C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.64% 0.10% 0.47% 0.01% -2.11% 0.09%
过去六 个月 0.27% 0.08% 0.94% 0.01% -0.67% 0.07%
过去一 年 2.26% 0.08% 1.88% 0.01% 0.38% 0.07%
过去三 年 26.99% 0.11% 8.05% 0.01% 18.94% 0.10%
自基金 合同
生效起 至今
27.88% 0.11% 8.64% 0.01% 19.24% 0.10%
注：1. 所述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字。
2.本基 金业 绩衡 量基 准＝ 同期中 国人 民银 行公 布的 一年期 定期 存款 基准 利率 （税后 ）+0.50%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较 中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
第 10 页 共 37 页
中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
第 11 页 共 37 页
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比
较 中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
第 12 页 共 37 页
中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
第 13 页 共 37 页
3.3 过 去三 年基 金的利润 分配 情况
单位： 人民 币元
中 邮定 期开 放债 券 A
年度
每10份 基金 份额 分
红数
现金形 式发 放 总
额
再投资 形式 发放
总额
年度利 润分 配 合
计
备注
2016 1.100 148,987,257.19 143,665,017.36 292,652,274.55 注：-
2015 0.700 69,494,296.39 8,063,848.76 77,558,145.15 注：-
2014 0.550 112,349,131.98 9,672,121.02 122,021,253.00 注：-
合计 2.350 330,830,685.56 161,400,987.14 492,231,672.70 注：-
中邮 定期 开 放债 券 C
年度
每10份 基金 份额 分
红数
现金 形 式发 放 总
额
再投资 形式 发
放总额
年度利 润分 配 合
计
备注
2016 1.100 17,106,530.98 1,448,306.89 18,554,837.87 注：-
2015 0.700 28,998,156.57 961,137.24 29,959,293.81 注：-
2014 0.550 56,459,359.03 1,112,197.26 57,571,556.29 注：-
合计 2.350 102,564,046.58 3,521,641.39 106,085,687.97 注：-
中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
第 14 页 共 37 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
基金管 理人 中邮 创业 基金 管理股 份有 限公 司成 立 于2006 年5 月18 日， 截至2016 年12 月 31
日， 本公 司共 管理31 只 开 放式基 金产 品 ， 分 别为 中 邮核心 优选 混合 型证 券投 资基金 、 中邮 核心 成
长混合型证券 投资基金 、 中邮核心优势 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 核心主题混 合型证券
投资基 金、 中邮 中小 盘灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、中 邮上 证 380 指 数增 强型证 券投 资基 金 、
中邮战略新兴 产业混合 型 证券投资基金 、中邮稳 定 收益债券型证 券投资基 金 、中邮定期 开放债券
型证券投资基 金、中邮 核 心竞争力灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮双 动 力混合型证 券投 资基
金、 中邮 货币 市场 基金 、 中邮多 策略 灵活 配置 混 合 型证券 投资 基金 、 中邮 现 金驿站 货币 市场 基金 、
中邮核心科技 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 趋势精选灵活 配置混合 型 证券投资基 金、中邮
稳健添利灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮信 息 产业灵活配置 混合型者 证 券投资基金 、中邮乐
享收益灵活配 置混合型 证 券投资基金、 中邮创新 优 势灵活配置混 合型证券 投 资基金、中 邮新思路
灵活配置混合 型证券投 资 基金、中邮尊 享一年定 期 开放灵活配置 混合型发 起 式证券投资 基金、中
邮绝对收益策 略定期开 放 混合型发起式 证券投资 基 金、中邮风格 轮动灵活 配 置混合型证 券投资基
金、中邮低碳 经济灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 中邮 纯债聚利 债券型证 券 投资基金、 中邮增力
债券型证券投 资基金、 中 邮睿信增强债 券型证券 投 资基金、中邮 医药健康 灵 活配置混合 型证券投
资基金、中邮 消费升级 灵 活配置混合型 发起式证 券 投资基金、中 邮景泰灵 活 配置混合型 证券投资
基金。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张萌 基金经 理
2013 年11 月
5 日
- 12 年
张萌女士，商学、经济
学硕士，曾任日本瑞穗
银行悉尼分行资金部助
理、澳大利亚联邦银行
旗下康联首域全球资产
管理公司全球固定收益
与信用投资部基金交易
经理、中邮创业基金管
理股份有限公司固定收
益 部 负 责 人, 固 定 收 益
部总经理，现任固定收中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
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益副总监、中邮稳定收
益 债 券 型 证 券 投 资 基
金、中邮定期开放债券
型证券投资基金、中邮
双动力灵活配置混合型
证券投资基金、中邮稳
健添利灵活配置混合型
证券投资基金、中邮纯
债聚利债券型证券投资
基金、中邮增力债券型
证券投资基金、中邮睿
信增强债券型证券投资
基金基 金经 理。
注：基金经理 的任职日 期 及离任日期均 依 据基金 成 立日期或中国 证券投资 基 金业协会下 发的基金
经理注 册或 变更 等通 知的 日期。
证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守了 公平交易 管 理制度的规定 ，各基金 在 研究、投资、 交
易等各 方面 受到 公平 对待 ，确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。
报告期内，本 基金的投 资 决策、投资交 易程序、 投 资权限等各方 面均符合 规 定的要求；交 易
行为合法合规 ，未出现 异 常交易、操纵 市场的现 象 ；未发生内幕 交易的情 况 ；相关的信 息披露真
实、完整、准 确、及时 ； 基金各种账户 类、申购 赎 回及其他交易 类业务、 注 册登记业务 均按规定
的程序 、规 则进 行， 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。
4.3 管 理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
1 、公 平交 易制 度
本基金管理人 根据《证 券 投资基金管理 公司公平 交 易制度指导意 见》等法 规 制定了《中邮 基
金管理 股份 有限 公司 公平 交易制 度》 。 公司 的公 平交 易制度 所规 范的 业务 范围 既包括 所有 投资 组 合
品种，即涵盖 封闭式基 金 、开放式基金 、社保组 合 、企业年金、 特定客户 资 产管理组合 等；也规
范所有 一级 市场 申购 、 二 级市场 交易 等所 有投 资管 理活动 ， 并且 包括 授权 、 研究分 析 、 投 资决 策、
交易执 行、 业绩 评估 等投 资管理 活动 相关 的所 有业 务环节 。
公司严 格遵 守法 律法 规关 于公平 交易 的相 关规 定， 在 投资管 理活 动中 公平 对待 不同投 资组 合，
严格禁 止直 接或 者通 过与 第三方 的交 易安 排在 不同 投资组 合之 间进 行利 益输 送。
公司按 照规 定严 格将 投资 管理职 能和 交易 执行 职能 进行隔 离， 以时 间优 先、 价格优 先、 中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
第 16 页 共 37 页
综合平衡、比 例实施、 保 证各基金间的 利益公平 为 原则建立和完 善集中交 易 制度，确保各 投
资组合 享有 公平 的交 易执 行机会 。
投资组合经理 对公平交 易 执行过程或公 平交易结 果 发生争议情况 下，相关 交 易员应该先暂 停
执行交易并报 告交易部 总 经理，由交易 部总经理 与 相关投资组合 经理就争 议 内容进行协 调处理，
经协调后方可 执行；若 无 法达成一致意 见，则由 交 易部总经理根 据公司制 度 报公司总经 理和监察
稽核部 门协 调解 决。
监察稽核部每 季度依照 相 关法律法规及 本制度的 规 定，对公司所 管理的各 投 资组合公平交 易
制度执行情况 进行监督 检 查，并出具检 查报告， 经 总经理、投资 总监、投 资 组合经理确 认并签署
后将有 关公 平交 易情 况的 专项说 明报 告转 发至 相关 部门作 为编 制定 期报 告的 内容。
2 、控 制方 法
监察稽 核部 建立 投资 交易 行为监 督和 评估 制度 ， 对 不同投 资组 合， 尤其 是同 一位投 资组 合经
理管理的不同 投资组合 同 日同向交易和 反向交易 的 交易时机和交 易价差进 行 监控，同时 对不同投
资组合临近交 易日的同 向 交易和反向交 易的交易 时 机和交易价差 进行分析 。 如若发现异 常交易行
为，监察 稽核 部有权要 求 相关投资经 理 、交易部 等 相关责任部门 、责任人 做 出说明。监 察稽核部
要求相关责任 部门、责 任 人就异常交易 行为做出 说 明的，相关责 任部门、 责 任人须在三 个工作日
内，提 交异 常交 易行 为情 况说明 ，经 督察 长、 总经 理签字 后， 报监 察稽 核部 备查。
为更好 执行 公平 交易 制度 ，公司 加快 了升 级衡 泰风 险与绩 效评 估 4.0 系 统的 进度， 其业 界 通
用的公平交易 模块即将 得 到使用。公司 目前使用 的 公平交易模型 可以通过 设 置参数出具 季度和连
续12 个月 公平 交易 价差 分 析报告 ， 相 关投 资组 合经 理应对 异常 交易 情况 进行 合理性 解释 ， 并 最终
形成有 关公 平交 易情 况的 专 项说 明报 告发 送至 相关 各部门 。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
在证监会颁发 《证券投 资 基金管理公司 公平交易 制 度指导意见》 后，由金 融 工程部组织， 对
交易部 和投 资部 相关 人员 进行了 培训 ， 督 促相 关人 员严格 遵守 该制 度。 为确 保该制 度的 顺利 执行 ，
公司与衡泰软 件共同开 发 了公平交易系 统，并按 月 度、季度、年 度生成各 只 基金之间的 交易价差
分析报告，逐 一分析得 出 结论后发送给 相关部门 和 人员。对于报 告中产生 的 异常情况， 在做出合
理解释后，提 请各部门 相 关人员引起重 视，完善 公 司内部公平交 易制度， 使 之更符合指 导意见精
神，并 避免 类似 情况 再次 发生， 最后 妥善 保存 分析 报告备 查。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
第 17 页 共 37 页
报告期内，基 金管理人 管 理的所有投资 组合参与 的 交易所公开竞 价同日反 向 交易成交较少 的
单边交 易量 未超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。
4.4 管 理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
年初开 始到 一季 度末 ， 市 场 整体维 持震 荡持 平的 走势 ， 我们操 作上 在利 率的 波段 上较为 谨 慎，
主要通过持有 中等久期 信 用产品，通过 套息获得 稳 定的息差收益 。二季度 开 始市场因为 铁物资事
件大幅 度回 调 ， 中 等久 期 的信用 产品 也受 伤很 重 ， 我门操 作上 整体 降低 了债 券仓位 ， 减少 了损 失，
并在市 场低 位的 时候 提升 利率债 的仓 位， 在利 率 债 5、6、7 月 份一 波行 情中 获得了 较好 的回 报。
近期市 场再 度进 入震 荡走 势， 利 率债 也有 所回 调. 虽 然目前 利率 债有 一定 调整 ， 但是 信用 品目 前利
差过低，继续 增加信用 仓 位的风险性价 比不好。 我 们判断，美国 加息受各 种 因素应是雷 声大雨点
小，且地产投 资可能难 以 持续，下半年 经济还有 可 能进一步走低 ，利率债 调 整后将会给 予很 好的
入场机 会， 利率 债还 会有 较多的 资本 利得 贡献 。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至 2016 年 12 月 31 日 ，中邮 定期 开 放 A 净值 为 1.038 元， 累计 净 值 1.273 元。 本报 告期
内， 净 值增 长率 为2.51% ， 同期业 绩比 较基 准增 长率 为 1.88% 。 中邮 定期 开放C 净值 为 1.026 元，
累计净 值1.261 元。 本报 告期内 ，净 值增 长率 为 2.26% ， 同期 业绩 比较 基准 增 长率 为 1.88% 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
政策 方面 ， “稳 ” 字 当 先， 淡化 增长 目标 ， 重点 放在深 化改 革和 防范 风险 。 财 政积 极有 效 ，
积极变为了积 极有效， 去 年提到的加大 力度，阶 段 性提高赤字率 等明显更 加 激进的表述 并没有出
现，印证在对 经济较稳 的 判断下，财政 进一步更 加 积极的空间有 限，大概 率 保持目前的 水平，更
多的通 过 PPP 等 渠道 发挥 财政外 资金 的作 用。 货币 稳健中 性： “适 应货 币供 应方式 新变 化， 调 节
好货币闸门， 努力畅通 货 币政策传导渠 道和机制 ， 维护流动性基 本稳定 ” 。 明确了央行 目前通过
OMO+MLF+SLF 调控市 场流 动性的方式短 期内不会发 生变化。我们 需要适应合 理充裕向基本 稳定的
转变。在这种 背景下， 我 们观察债券市 场，同业 存 单及同业负债 的无序夸 张 ，造成了前 期 债券收
益率快速冲低 的假象， 同 业存单价格持 续上行主 要 是两个原因。 第一是因 为 外汇。央行 迟迟不降
准，这是长期 原因，第 二 点是同业理财 之前为追 求 高收益买非保 本理财， 然 后私下出兜 底函。最
近各地银监会 进驻总行 检 查同业和资管 业务，严 禁 违规兜底和暗 保，各分 行 无法顶风出 函。短期
内资金不带兜 底函的拆 出 价格很高。这 个是短期 原 因。中小银行 很多时候 是 通过发行存 单来购买
同业理财，目 前存单价 格 维持高位，负 债成本较 高 ，资产收益率 相对较低 ， 成本倒挂， 如果这种中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
第 18 页 共 37 页
情况持 续超 过一 季度 时间 ，部分 银行 会出 现缩 表的 情况， 当然 这是 极端 情况 ，央行 会通 过 MLF 及
SLO 锁定长 端的资金 成本 ，但是收益率 曲线熊平 的 情况下，机构 套利空间 十 分有限，只有 等短端
存单价格企稳 ，长端才 能 有空间。信用 债方面， 信 用利差保护不 足，企业 盈 利改善不足 。权益市
场方面，我们 认为机会 可 能来自于下半 年，上半 年 无论是再融资 、IPO 及其 他政策，均需 要等待
机会
债券市场方面 ，我们更 倾 向于绝对收益 考核，会 在 资金时点紧张 的时候增 加 存款及高等级 短
久期债 券的 配置 ，目 前在 2 月份这 次资 金上 行过 程 中增加 了 3 亿长 期限 高收 益率存 款， 同时 也 合
理安排 了短 期债 券的 到期 时间， 会 在 3 月 底及 各时 点提前 备好 头寸 。长 久期 方面， 目前 看投 资 机
会并不是特别 明显，尤 其 是长久期信用 债，目前 看 加仓时点大概 率是在二 季 度，一季度 暂时看不
到基本 面引 导的 收益 率回 落的机 会， 机会 更多 来自 于等待 。
4.6 管 理人 内部 有关本基 金的 监察稽 核工 作情况
在本报告期内 ，本基金 管 理人致力于建 立和健全 公 司内部控制制 度，努力 防 范和化解公司 各
项经营 管理 活动 中的 风险 ，促进 公司 诚信 、合 法、 有效经 营， 切实 保障 基金 份额持 有人 的利 益。
公司已建立了 督察长制 度 ，督察长全权 负责公司 的 监察与稽核工 作，对基 金 运作的合法合 规
性进行全面检 查与监督 ， 遇有重大风险 事件立即 向 公司董事长和 中国证监 会 报告。公司 设立了 独
立于各业务部 门的监察 稽 核部，由督察 长直接领 导 。监察稽核部 按照规定 的 权限和程序 ，通过日
常实时监控、 现场专项 检 查、定期监察 稽核评估 等 方法，独立地 开展基金 运 作和公司管 理的合规
性稽核，发现 问题及时 提 出改进建议并 督促相关 部 门进行整改， 同时定期 向 公司董事和 管理层出
具监察 稽核 报告 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 主要内 部监 察稽 核工 作如 下：
1 ．制 度建 设不 断完 善
基金管 理人 进一 步健 全公 司内控 体系 ， 保 持了 良好 的内控 环境 、 完 善了 内部 控制的 三道 防线 ，
并根据公司实 际业务情 况 细化了岗位风 险控制。 在 制订部门规章 制度和业 务 流程时，将 内控要求
融入到 各业 务规 范当 中。 同时根 据公 司业 务的 发展 及监管 部门 法律 法规 的更 新， 对公 司和 部门 制
度进行 持续 的完 善、 修订 及补充 。根 据新 《基 金法 》 ，
公司制定了《 中邮创业 基 金管理股份有 限公司基 金 从业人员证券 投资管理 制 度》 、 《中邮创 业
基金管 理股 份有 限公 司关 联交易 管理 制度 》 。 根据 业 务发展 需要 和监 管要 求， 各个业 务部 门也 都不
断修改和完善 自身的部 门 制度。投研、 交易、固 定 收益、金融工 程、人力 资 源等部门均 根据实际
工作需要对本 部门制度 进 行了较大完善 。公司反 洗 钱内控制度方 面，根据 人 民银行《金 融机构洗
钱和恐 怖融 资风 险评 估及 客户分 类管 理指 引》 ， 公 司 制定了 《中 邮创 业基 金管 理股份 有限 公司 洗钱中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
第 19 页 共 37 页
和恐怖 融资 风险 评估 及客 户分类 管理 制度 》 ， 进一 步 完善了 公司 的制 度体 系。
2 ．日 常监 察稽 核工 作
为规范基金投 资运作、 防 范风险、更好 的保护基 金 份额持有人的 利益，对 基 金投资运作进 行
日常的监察工 作，保障 研 究、投资决策 、交易执 行 等环节严格执 行法律法 规 及基金合同 的有关规
定。在日常实 时电脑监 控 中，对基金投 资及相关 业 务进行事中的 风险控制 ， 保障公司管 理的基金
规范运 作。 此外 对信 息技 术、基 金的 注册 登记 、基 金会计 、信 息披 露等 业务 进行例 行检 查。
3 ．专 项与 常规 监察 稽核 工 作
根据监管部门 的要求及 公 司业务开展情 况，对相 关 业务部门进行 专项和常 规 监察稽核。报 告
期内，对公司 的研究、 投 资、交易、固 定收益业 务 、三条底线、 防范内幕 交 易进行了专 项稽核。
对信息技术、 公共事务 部 、营销部等进 行了常规 稽 核。通过检查 发现内部 控 制薄弱点， 及时提出
了整改 意见 及建 议。
4 ．定 期监 察稽 核及 内控 检 查评估 工作
每季度对公司 及基金运 作 的合法合规性 及内部控 制 情况进行检查 ，对公司 各 项业务的制度 建
设、制度执行 、风险控 制 等情况进行评 估，发现 内 控的薄弱环节 ，并提出 相 应改进措施 ，促进公
司内部 控制 和风 险管 理水 平的加 强和 提高 。
在本报告期内 ，本基金 管 理人运用基金 财产进行 投 资严格按照招 募说明书 所 披露的投资决 策
程序进 行， 无不 当内 幕交 易和关 联交 易。 没有 发生 重大违 法违 规行 为。
在今后的工作 中，本基 金 管理人将继续 坚持内部 控 制优先原则， 不断提高 监 察稽核工作的 科
学性和 有效 性， 努力 防范 和控制 各种 风险 ，充 分保 障基金 份额 持有 人的 合法 权益。
4.7 管 理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金管理公 司于本报 告 期内成立估值 小组，成 员 由总经理、督 察长、基 金 清算部经理、 基
金经理及基金 会计组成 。 估值小组负责 确定基金 估 值程序及标准 以及对突 发 事件的处理 ，在采用
估值政策和程 序时，充 分 考虑参与估值 流程各方 及 人员的经验、 专业胜任 能 力和独立性 ，通过估
值委员 会、 参考 行业 协会 估值意 见、 参考 独立 第三 方机构 估值 数据 等一 种或 多种方 式的 有效 结合 ，
减少或 避免 估值 偏差 的发 生。
4.8 管 理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金根据相关法律法规的规定及《基金合同》的约定，在报告期内共分红一次，为 2016
年 12 月 16 日 公告 的对 截 至 2016 年 12 月9 日 可分 配收益 进行 分配 ，权 益登 记日 为 2016 年 12 月
20 日 ，利 润分 配总 额A 级为 292,652,274,55 元，C 级为 18,554,837.87 元。 中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
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4.9 报 告期 内管 理人对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
报告期 内本 基金 持有 人数 或基金 资产 净值 无预 警说 明。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
在托管本基金 的过程中 ， 本基金托管人 中国农业 银 行股份有限公 司严格遵 守 《证券投资基 金
法》相关法律 法规的规 定 以及基金合同 、托管协 议 的约定，对本 基金基金 管 理人 —中邮 创业基金
管理有 限公司 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 基金 的投 资运 作， 进 行了认 真、 独立 的
会计核算和必 要的投资 监 督，认真履行 了托管人 的 义务，没有从 事任何损 害 基金份额持 有人利益
的行为 。
5.2 托 管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、 净 值计算 、 利 润分配 等情 况的说 明
本托管人认为, 中邮创 业 基金管理有限 公司在本 基 金的投资运作 、基金资 产 净值的计算、 基
金份额申购赎 回价格的 计 算、基金费用 开支及利 润 分配等问题上 ，不存在 损 害基金份额 持有人利
益的行为；在 报告期内 ， 严格遵守了《 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 ， 在各重要方 面的运作
严格按 照基 金合 同的 规定 进行。
5.3 托 管人 对本 年度报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本托管人认为 ，中邮创 业 基金管理有限 公司的信 息 披露事务符合 《证券投 资 基金信息披露 管
理办法 》 及 其他 相关 法律 法规的 规定 ， 基 金管 理人 所编制 和披 露的 本基 金年 度报告 中的 财务 指标 、
净值表现、收 益分配情 况 、财务会计报 告、投资 组 合报告等信息 真实、准 确 、完整，未 发现有损
害基金 持有 人利 益的 行为 。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基 本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 致同审 字(2017) 第 110ZA3445 号
6.2 审 计报 告的 基本内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 中邮定 期开 放债 券型 证券 投资基 金全 体基 金份 额持 有人： 中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
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引言段 我们审计了后附的中邮定 期开放债券型证券投资基 金（以下简
称中邮 定期 开放 基金） 财 务报表 ， 包 括2016 年12 月 31 日的 资
产负债 表，2016 年 度的 利 润表、 所有 者权 益（ 基金 净值） 变动
表和财 务报 表附 注。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编制和公允列报财务报表 是中邮定期开放基金的基 金管理人中
邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 管 理 层 的 责 任 ， 这 种 责 任 包 括 ：
（1） 按 照企 业会 计准 则的 规定编 制财 务报 表， 并 使 其实现 公允
反 映 ； （2 ） 设计 、 执 行 和维 护 必 要 的 内 部 控 制 ， 以使 财 务 报 表
不存在 由于 舞弊 或错 误导 致的重 大错 报。
注册会 计师 的责 任段 我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中国注册会计师审计准则 要求我们遵守中国注册会 计师职业道
德守则，计划和执行审计 工作以对财务报表是否不 存在重大错
报获取 合理 保证 。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露
的审计证据。选择的审计 程序取决于注册会计师的 判断，包 括
对由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险的 评估。在进
行风险评估时，注册会计 师考虑与财务报表编制和 公允列报相
关的内部控制，以设计恰 当的审计程序，但目的并 非对内部控
制的有效性发表意见。审 计工作还包括评价管理层 选用会计政
策的恰当性和作出会计估 计的合理性，以及评价财 务报表的总
体列报 。
我们相信，我们获取的审 计证据是充分、适当的， 为发表审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我们认为，中邮定期开放 基金财务报表在所有重大 方面按照企
业会计 准则 的规 定编 制 ， 公允反 映了 中邮 定期 开放 基金 2016 年
12 月 31 日 的财 务状 况以 及 2016 年 度的 经营 成果 和 所有者 权益
（基金 净值 ）变 动情 况。
注册会 计师 的姓 名 卫俏嫔
吕玉芝
会计师 事务 所的 名称 致同会 计师 事务 所
（特殊 普通 合伙 ）
会计师 事务 所的 地址 中国? 北京
朝 阳区 建国 门外大 街 22 号 赛特 广场5 层
审计报 告日 期 2017 年3 月24 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 中邮 定期 开放 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2016 年 12 月31 日
单位： 人民 币元 中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
第 22 页 共 37 页
资 产 附注号
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
585,216,468.70 116,754,647.01
结算备 付金
13,318,399.37 11,178,064.68
存出保 证金
15,574.59 41,398.55
交易性 金融 资产
3,436,599,267.10 5,972,617,598.10
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
3,436,599,267.10 5,972,617,598.10
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息
72,493,511.68 92,917,484.37
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
4,107,643,221.44 6,193,509,192.71
负债和所有者权益 附注号
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
951,700,000.00 2,320,697,479.00
应付证 券清 算款
70,373,990.46 65,071,314.58
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
2,040,371.21 1,769,954.18
应付托 管费
680,123.73 589,984.73
应付销 售服 务费
105,443.23 140,268.41
应付交 易费 用
28,911.29 26,457.35
应交税 费
161,578.20 161,578.20
应付利 息
499,891.16 1,226,052.62
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
720,000.00 420,000.00
负债合 计
1,026,310,309.28 2,390,103,089.07
所有者权益：
实收基 金
2,969,379,478.41 3,397,799,496.11
未分配 利润
111,953,433.75 405,606,607.53
所有者 权益 合计
3,081,332,912.16 3,803,406,103.64 中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
第 23 页 共 37 页
负债和 所有 者权 益总 计
4,107,643,221.44 6,193,509,192.71
注： 报告 截止 日2016 年 12 月 31 日 ， 中 邮定 期开 放 债券 A 基金 份额 净 值1.038 元 ， 基 金份 额总 额
2,799,282,004.76 份； 中邮 定期开 放债 券C 基 金份 额 净值1.026 元， 基金 份额 总 额170,097,473.65
份。中 邮定 期开 放债 券型 证券投 资基 金份 额总 额合 计为 2,969,379,478.41 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 中邮 定期 开放 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年1 月1 日至2016 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2016 年 1 月1 日至
2016 年 12 月31 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015
年12 月31 日
一、收入
189,170,448.61 275,536,146.40
1.利息 收入
313,354,218.86 186,842,225.74
其中： 存款 利息 收入
3,249,588.71 1,303,211.53
债券利 息收 入
308,795,724.82 185,316,340.65
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
1,308,905.33 222,673.56
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
1,817,141.31 5,744,973.10
其中： 股票 投资 收益
- -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
1,817,141.31 5,744,973.10
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
- -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
-127,479,724.53 81,174,440.40
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
1,478,812.97 1,774,507.16
减： 二、费用
76,258,400.99 47,581,879.42
1．管 理人 报酬 7.4.8.2.1 27,165,596.36 11,337,718.23
2．托 管费 7.4.8.2.2 9,055,198.77 3,779,239.37
3．销 售服 务费 7.4.8.2.3 1,882,613.48 1,923,009.32
4．交 易费 用
54,150.13 19,017.00
5．利 息支 出
37,369,678.84 29,902,042.09
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
37,369,678.84 29,902,042.09
6．其 他费 用
731,163.41 620,853.41 中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
第 24 页 共 37 页
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
112,912,047.62 227,954,266.98
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
112,912,047.62 227,954,266.98
7.3 所 有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主 体： 中邮 定期 开放 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年1 月1 日至2016 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
3,397,799,496.11 405,606,607.53 3,803,406,103.64
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 净
利润）
- 112,912,047.62 112,912,047.62
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “- ” 号 填
列）
-428,420,017.70 -95,358,108.98 -523,778,126.68
其中：1. 基 金申 购款 1,485,132,462.94 195,525,521.56 1,680,657,984.50
2. 基金 赎回 款 -1,913,552,480.64 -290,883,630.54 -2,204,436,111.18
四、 本期 向基 金份 额持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-” 号填 列）
- -311,207,112.42 -311,207,112.42
五、 期 末所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
2,969,379,478.41 111,953,433.75 3,081,332,912.16
项目
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
1,488,225,829.43 92,887,332.11 1,581,113,161.54
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 净
- 227,954,266.98 227,954,266.98 中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
第 25 页 共 37 页
利润）
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “- ” 号 填
列）
1,909,573,666.68 192,282,447.40 2,101,856,114.08
其中：1. 基 金申 购款 2,476,281,932.04 244,854,383.08 2,721,136,315.12
2. 基金 赎回 款 -566,708,265.36 -52,571,935.68 -619,280,201.04
四、 本期 向基 金份 额持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-” 号填 列）
- -107,517,438.96 -107,517,438.96
五、 期 末所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
3,397,799,496.11 405,606,607.53 3,803,406,103.64
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 周克______
______ 周克______
____ 吕伟 卓____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情 况
中邮定 期开 放债 券型 证券 投资基 金 （以 下简 称 “本 基金” ） 经中 国证 券监 督管 理委员 会 （以 下
简称 “ 中国 证监 会” ） 证 监 许可[2013]904 号 《 关于 核准中 邮定 期开 放债 券型 证券投 资基 金募 集的
批复》核准 ，由中邮 创业 基金管理股 份有限公 司依 照《中华人 民共和国 证券 投资基金法》 、 《证券
投资基金运 作管理办 法》 、 《证券投资 基金销售 管理 办法》等有 关规定和 《中 邮定 期开放 债券型 证
券投资 基金 基金 合同 》 发 起， 并 于2013 年11 月05 日募集 成立 。 本基 金为 契 约型开 放式 ， 存续 期
限不定 ， 首次 设立 募集 包括 认购资 金利 息共 募 集3,774,202,710.07 元， 业经 致 同会计 师事 务所 （ 特
殊普通 合伙 ） 致同 验字 （2013）第 110ZC0160 号 验资 报告予 以验 证。 《 中邮 定期 开放债 券型 证券 投
资 基 金 基 金 合 同 》 于 2013 年 11 月 05 日 正 式 生 效 ， 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为
3,774,202,710.07 份基金 份额（其中 A 类基金份额 为 2,561,391,790.35 份，C 类基金份额为
1,212,810,919.72 份 ） 。 本基金的基金管 理人为中 邮创业基金管理 股份有限 公司，基金托管 人为
中国农 业银 行股 份有 限公 司。
根据《中邮定 期开放债 券 型证券投资基 金基金合 同 》和《中邮定 期开放债 券 型证券投资基 金
招募说 明书 》的 有关 规定 ，在投 资者 认购/申 购时 ， 收取认 购/ 申购 费用 的， 称 为 A 类 基金 份额 ；
不收取 认购/申 购费 用， 但 从本类 别基 金资 产中 计提 销售服 务费 的， 称 为 C 类。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《中 邮 定期开放债券 型证券投 资 基金基金合同 》中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
第 26 页 共 37 页
的有关规定， 本基金的 投 资范围为具有 良好流动 性 的金融工具， 包括国内 依 法发行上市 的国债 、
金融债券、次 级债券、 中 央银行票据、 企业债券 、 公司债券、中 小企业私 募 债券、中期 票据、短
期融资券、质 押及买断 式 回购、协议存 款、定期 存 款、通知存款 、资产支 持 证券等金融 工具以及
法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益证券品种（但须符合中国证监会的相关规
定） 。
本基金不直接 从二级市 场 买入股票、权 证和可转 债 等，也不参与 一级市场 的 新股申购、增 发
新股和可转债 申购。本 基 金不投资可转 换债券， 但 可以投资分离 交易可转 债 上市后分离 出来的债
券。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 财务 报表 以基 金持 续经营 为基 础编 制， 执行 财 政部颁 布的 企业 会计 准则 及其应 用指 南、
解释及 其他 有关 规定 （ 统 称 “ 企业 会计 准则 ” ） 和 中 国证券 业协 会2007 年5 月15 日颁 布的 《 证券
投资基 金会 计核 算业 务指 引》 、 中国 证监会 2010 年 2 月 8 日颁布 的证 监会 公 告[2010]5 号 《证 券
投资基 金信 息披 露XBRL 模板 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 及中 国证 监会 发布 的关于 基金 行业 实
务操作 的有 关规 定。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金基于上 述编制基 础 的财务报表符 合企业会 计 准则的要求， 真实完整 地 反映了基金财 务
状况、 经营 成果 和所 有者 权益（ 基金 净值 ）变 动等 有关信 息。
7.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
无
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本报告 期内 本基 金无 会计 政策变 更。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本报告 期内 本基 金无 会计 估计变 更.
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本报告 期内 本基 金无 差错 更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
第 27 页 共 37 页
知》 、 财 税字[2004]78 号 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 、 财税[2008]1 号 《 财政 部 国家 税
务总局 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、 财 税[2015]101 号 《 财政 部 国 家税务 总局 证 监会
关于实施上市 公司股息 红 利差别化个人 所得税政 策 有关问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《财政 部
国家税务总局 关于全面 推 开营业税改征 增值税试 点 的通知 》 、财税[2016]46 号《财政部 国 家税
务总局 关 于进 一步 明确 全 面推开 营改 增 试 点金 融业 有关政 策的 通知 》 、 财 税[2016]70 号 《财 政部
国家税 务总 局关 于金 融机 构同业 往来 等增 值税 政策 的补充 通知 》 及 其他 相关 税 务法规 和实 务操 作，
本基金 主要 税项 列示 如下 ：
1 ． 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 由发 行债 券的 企业在 向基 金派 发利 息时 代扣代 缴 20% 的
个人所 得税 ；基 金从 公开 发行和 转让 市场 取得 的上 市公司 股票 ，持 股期 限超 过 1 年 的， 股息 红 利
所得暂 免征 收个 人所 得税 。持股 期限 在 1 个月 以内 （含 1 个月 ）的 ，其 股息 红利所 得全 额计 入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月以 上至 1 年 （含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 上 述
所得统 一适 用20% 的 税率 计征个 人所 得税 。
2 ．基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
3 ． 对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入 ， 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差价 收 入， 股权 的股 息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
4．于 2016 年5 月1 日 前 ， 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不 征收 营业 税。
基金买 卖股 票 、 债 券的 差 价收入 不予 征收 营业 税 。 自2016 年5 月1 日 起， 金 融业由 缴纳 营业 税改
为缴纳增值税 。对证券 投 资基金管理人 运用基金 买 卖股票、债券 的差价收 入 及基金取得 的以下利
息收入免征 增值税 ：a ）同 业存款；b ） 买入返售 金融 资产（质押 式、买断 式） ；c ）国债、地 方政
府债；d） 金融 债券 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中国农 业银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
首创证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
中国邮 政集 团公 司 基金管 理人 的股 东
三井住 友银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东
中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司 基金管 理人 股东 控股 的公 司、基 金代 销机 构
中邮证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 股东 持股 的公 司,基 金代 销机 构
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易 中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
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7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 内， 本基 金未 通过 关联方 交易 单元 进行 股票 交易。
7.4.8.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2015年1月1 日至2015 年12 月31日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
首创证券有限责任
公司
634,877,380.33 100.00% 1,145,968,473.22 100.00%
7.4.8.1.3 债 券回 购交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2015年1月1 日至2015 年12 月31日
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
首创证券有限责任
公司
43,243,800,000.00 100.00% 26,001,400,000.00 100.00%
7.4.8.1.4 权 证交 易
无
7.4.8.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
注： 本报 告期 内及 上 年度可 比期 间， 本基 金无 应支付 关联 方的 佣金 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
27,165,596.36 11,337,718.23
其中： 支付 销售 机构 的客 1,864,751.27 1,623,975.30 中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
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户维护 费
注：支付基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司的基金管理费，按前一日基金资产净值的
0.6%年 费率 计提 ，逐 日累 计至每 月月 底， 按月 支付 。计算 公式 为：
日基 金管 理人 报酬 ＝前 一 日基金 资产 净值 ×0. 6% ／ 当年天 数
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
9,055,198.77 3,779,239.37
注： 支 付基 金托 管人 中国 农业银 行股 份有 限公 司的 基金托 管费 ， 按 前一 日基 金资产 净值 的 0.2% 年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。 计算 公式为 ：
日基金 托管 费＝ 前一 日基 金资产 净值 ×0.2% ／ 当年 天数
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中邮定 期开 放债 券
A
中邮定 期开 放债 券C 合计
中国农 业银 行股 份有 限
公司
- 65,041.24 65,041.24
中国邮 政储 蓄银 行股 份
有限公 司
- 1,135,010.99 1,135,010.99
中邮创 业基 金管 理股 份
有限公 司
- 6,456.64 6,456.64
首创证 券有 限责 任公 司 - 766.98 766.98
合计 - 1,207,275.85 1,207,275.85
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中 邮 定 期 开 放 债 券
A
中邮定 期开 放债 券C 合计
中国农 业银 行股 份有 限
公司
- 133,896.88 133,896.88
中国邮 政储 蓄银 行股 份
有限公 司
- 1,421,836.32 1,421,836.32 中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
第 30 页 共 37 页
中邮创 业基 金管 理股 份
有限公 司
- 6,525.19 6,525.19
首创证 券有 限责 任公 司 - 5,670.85 5,670.85
合计 - 1,567,929.24 1,567,929.24
注： （1 ） 支 付基 金销 售机 构的基 金销 售服 务费 ， 按 前一日 基金 资产 净值 的0.4% 年费 率计 提， 逐日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。计 算公 式为 ：
日基 金托 管费 ＝前 一日 基金资 产净 值 × 0.4% ／当 年天数
（2 ）A 类 基金 份额 不收 取 销售服 务费 。
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
单位 ：人 民币 元
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年12 月31 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中 国 农 业 银 行 股 份
有限公司
- 44,983,387.54 - - - -
合计 - 44,983,387.54 - - - -
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 内基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
注 ：本 报告 期内 及上 年度末 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方未 投资 本基 金。
7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农业银行股份
有限公司
85,216,468.70 2,290,933.80 116,754,647.01 1,036,219.03
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金未 发生 在承 销期内 参与 认购 关联 方承 销证券 的情 况。 中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
第 31 页 共 37 页
7.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
无
7.4.9 期 末（2016 年12 月31 日 ）本基 金持有 的流 通受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
注：本 基金 本期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 持 有的流 通受 限证 券.
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
注：本 基金 本期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本基金 本期 末未 持有 银行 间市场 债券 正回 购交 易中 作为抵 押的 债券.
7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末 2016 年 12 月 31 日止,本 基金 本期 末从事 证券 交易 所正 回购 形成的 卖出 回购
证券款 余额951,700,000 元，于2017 年 1 月 10 日 （先后 ）到 期。 该类 交易 要求本 基金 在回 购期
内持有在新质 押式回购 下 转入质押库的 债券，按 证 券交易所规定 的比例折 算 为标准券后 ，不低于
债券回 购的 余额 。
7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
无。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资 产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 3,436,599,267.10 83.66
其中： 债券 3,436,599,267.10 83.66
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
第 32 页 共 37 页
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 598,534,868.07 14.57
7 其他各 项资 产 72,509,086.27 1.77
8 合计 4,107,643,221.44 100.00
注：由于四舍 五入的原 因 报告期末基金 资产组合 各 项目公允价值 占基金总 资 产的比例分 项之和与
合计可 能有 尾差 。
8.2 期 末按 行业 分类的股 票投 资组合
8.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
注：本 基金 本期 末未 持有 股票。
8.2.2 报 告 期末按 行业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合
无
8.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本期 末未 持有 股票。
8.4 报 告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
注：本 基金 本报 告期 内未 持有股 票。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
注：本 基金 本报 告期 内未 持有股 票。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
注：本 基金 本报 告期 内未 持有股 票。
8.5 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 67,578,000.00 2.19
其中： 政策 性金 融债 67,578,000.00 2.19
4 企业债 券 3,149,968,267.10 102.23
5 企业短 期融 资券 149,062,000.00 4.84
6 中期票 据 69,991,000.00 2.27
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - - 中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
第 33 页 共 37 页
9 其他 - -
10 合计 3,436,599,267.10 111.53
注：由于四舍 五入的原 因 报告期末基金 资产组合 各 项目公允价值 占基金资 产 净值的比例 分项之和
与合计 可能 有尾 差。
8.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 136039 15 石化 01 1,780,000 176,540,400.00 5.73
2 122607 12 渝 地产 2,656,500 166,376,595.00 5.40
3 1580278 15 东 丽债 1,500,000 148,155,000.00 4.81
4 1380367 13 邯 郸城 投债 1,570,000 134,015,200.00 4.35
5 1480235 14 潜 江城 投债 1,000,000 107,590,000.00 3.49
注： 本基 金在 交易 所市 场 和银行 间市 场均 持 有13 邯 郸城投 债 。 上 交所 市场 持 有数量 为 420 张 ， 公
允价 值36250.2 元, 银行 间 市场持 有数 量 为 1570,000 张，公 允价 值134015200 元。
8.7 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
注：本 基金 本期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
注：本 基金 本期 末未 持有 贵金属 投资 。
8.9 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本期 末未 持有 权证。
8.11 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期 国 债期 货投资 政策
根据基 金合 同中 对投 资范 围的规 定， 本基 金不 参与 国债期 货的 投资 。
8.11.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
注：本 基金 本期 末未 持有 国债期 货。
8.11.3 本 期 国 债期 货投资 评价
本基金 本期 末未 持有 国债 期货。
8.12 投 资组 合报 告附注
8.12.1 中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
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本报告期内基 金投资的 前 十名证券的发 行主体无 被 监管部门立案 调查，无 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
8.12.2
本报告 期， 本基 金未 投资 股票。
8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 15,574.59
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 72,493,511.68
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 72,509,086.27
8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
注：本 基金 本期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
注：本 基金 本期 末未 持有 股票。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
中邮
定期
开放
债券
A
2,787 1,004,406.89 2,677,757,970.70 95.66% 121,524,034.06 4.34%
中邮
定期
2,740 62,079.37 660,834.49 0.39% 169,436,639.16 99.61% 中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
第 35 页 共 37 页
开放
债券
C
合计 5,527 537,249.77 2,678,418,805.19 90.20% 290,960,673.22 9.80%
9.3 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
中邮定 期
开放债 券
A
174,927.93 0.0062%
中邮定 期
开放债 券
C
0.00 0.0000%
合计
174,927.93 0.0059%
9.4 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
中邮定 期开 放债 券A 0
中邮定 期开 放债 券C 0
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
中邮定 期开 放债 券A 0
中邮定 期开 放债 券C
0
合计 0
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
项目
中邮定 期开 放债
券A
中邮定 期开 放债
券 C
基金合 同生 效日 （2013 年11 月5 日 ） 基 金份
额总额
2,561,391,790.35 1,212,810,919.72
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,993,713,169.37 404,086,326.74
本报告 期基 金总 申购 份额 1,374,431,391.81 110,701,071.13
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 1,568,862,556.42 344,689,924.22
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-"
填列）
- - 中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
第 36 页 共 37 页
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,799,282,004.76 170,097,473.65
§11 重大事件揭示
11.1 基 金 份额 持有人 大会 决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基 金 管理 人、基 金托 管人 的专门 基金 托管部 门的 重大人 事变 动
本报告 期内 基金 管理 人、 基金托 管人 的专 门基 金托 管部门 无重 大人 事变 动。
11.3 涉 及 基金 管理人 、基 金财 产、基 金托 管业务 的诉 讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基 金 投资 策略的 改变
本报告 期本 基金 投资 策略 没有改 变。
11.5 为 基 金进 行审计 的会 计师 事务所 情况
本报告 期内 未改 聘为 本基 金进行 审计 的会 计师 事务 所， 报告 期内 应支 付给 会 计师事 务所 的 审
计 费 用 为 人 民 币 壹 拾 贰 万 元 整 ， 目 前 该 会 计 师 事 务 所 已 连 续 为 本 基 金 提 供 审 计 服 务 四 个 会 计 年
度。
11.6 管 理 人、 托管人 及其 高级 管理人 员受 稽查或 处罚 等情况
基金管 理人 、基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 受监 管部门 稽查 或处 罚。
11.7 基 金 租用 证券公 司交 易单 元的有 关情 况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
东兴证券 1 - - - - -
首创证券 1 - - - - - 中邮定期开放债券 2016 年年度 报告摘要
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注：1. 选 择专 用交 易单 元 的标准 和程 序：
（1) 券商 经纪 人财 务 状况良 好 、 经 营行 为规 范 、 风 险管 理先 进、 投资 风 格与中 邮创 业基 金管
理有限 公司 有互 补性 、在 最近一 年内 无重 大违 规行 为。
（2) 券商 经纪 人具 有 较强的 综合 服务 能力 ： 能 及时 、 全 面 、 定 期提 供高 质量的 关于 宏观 、 行
业、资本市场 、个股分 析 的报告及丰富 全面的信 息 咨询服务；有 很强的分 析 能力，能根 据中邮创
业基金管理有 限公司所 管 理基金的特定 要求，提 供 研究报告，具 有开发量 化 投资组合模 型的能力
以及其 他综 合服 务能 力。
（3) 券商经纪 人能提 供最优惠合 理 的佣金率 ： 与其他券商经 纪人相比 ， 该券商经纪人 能够提
供最优 惠合 理的 佣金 率。
基金 管理人根 据以上 标准进行考察 后确定证 券 公司的选择。 基金管理 人 与被选择的证 券公司
签订委 托协 议， 报中 国证 监 会备 案并 通知 基金 托管 人。
2、报 告期 内租 用交 易单 元 变更情 况： 本报 告期 内本 基金不 存在 交易 单元 退租 情况。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
东兴证券 - - - - - -
首创证券 634,877,380.33 100.00% 43,243,800,000.00 100.00% - -
中邮创业基金管理股份有限公司
2017 年3 月 31 日
