中欧天 添18 个月 定期 开放 债券型 证券 投资 基金2016 年年度 报告 摘要
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中 欧天 添18 个月 定期开放 债券 型证券 投资 基金2016 年年 度报 告 摘要
2016 年12 月31 日
基 金管 理人： 中欧 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
送 出日 期：2017 年03 月31 日
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§1
重要提 示及 目录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司据本基金合同规定，于2017年3月29日复核了
本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投 资组合报告等内
容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读 年度报告正
文。
本报告期自2016年4月1日起至2016年12月31 日止。
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§2
基金简 介
2.1 基金 基本情 况
基金简称 中欧天添债券
基金主代码 002478
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2016年04月01日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 491,594,582.32份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 中欧天添债券A 中欧天添债券C
下属分级基金的交易代码 002478 002479
报告期末下属分级基金的份
额总额
159,165,118.45份 332,429,463.87 份
2.2 基金 产品说 明
投资目标
本基金在力求本金长期安全的基础上，力争为基金份
额持有人创造超额收益。
投资策略
本基金将采取久期偏离、期限结构配置、类属配置、
个券选择等积极的投资策略，构建债券投资组合。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币
市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较
低风险/收益的产品。
2.3 基金 管理人 和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露负责
人
姓名 黎忆海 张燕
联系电话 021-68609600 0755-83199084
电子邮箱 liyihai@zofund.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 021-68609700、 95555
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400-700-9700
传真 021-33830351 0755-83195201
2.4 信息 披露方 式
登载基金年度报告正文的管
理人互联网网址
www.zofund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
§3
主要财 务指 标、基 金净 值表现 及利 润分配 情况
3.1 主要 会计数 据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数 据和 指标
2016年 2016 年
中欧天添债券A 中欧天添债券C
本期已实现收益 5,755,407.55 10,865,652.26
本期利润 3,229,277.62 5,612,763.28
加权平均基金份额本期利润 0.0203 0.0169
本期基金份额净值增长率 1.96% 1.66%
3.1.2 期末数 据和 指标 2016年末 2016 年末
期末可供分配基金份额利润 -0.0017 -0.0051
期末基金资产净值 158,894,251.92 330,728,946.15
期末基金份额净值 0.998 0.995
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 期末 可供 分配 利润 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为期
末余额 ，不 是当 期发 生数 ）。
3 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ， 计 入费用 后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 基金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
(中欧天添债券A)
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
业绩比
较基准
收益率
业绩比
较基准
收益率
①-③ ②-④
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差② ③ 标准差
④
过去三个月 -1.40% 0.13% -2.32% 0.15% 0.92% -0.02%
过去六个月 1.45% 0.11% -1.42% 0.11% 2.87% 0.00%
自基金合同生效日起
至今
1.96% 0.10% -1.93% 0.10% 3.89% 0.00%
阶段
(中欧天添债券C)
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -1.40% 0.13% -2.32% 0.15% 0.92% -0.02%
过去六个月 1.25% 0.11% -1.42% 0.11% 2.67% 0.00%
自基金合同生效日起
至今
1.66% 0.10% -1.93% 0.10% 3.59% 0.00%
3.2.2 自基金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
中欧天添 债券A
累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
（2016年04 月01 日-2016 年12 月31 日）
中欧天添债券A 业绩比较基准
2016-04-01 2016-05-11 2016-06-20 2016-07-27 2016-09-01 2016-10-19 2016-11-24 2016-12-31
4%
3%
2%
1%
0%
-1%
-2%
-3%
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注：本 基金 合同 生效 日期 为2016 年4 月1日 ，自 基金 合同生 效日 起到 本报 告期 末不满 一年 ，按 基金 合
同的规 定， 本基 金自 基金 合同生 效起 六个 月为 建仓 期，建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 已符 合基 金
合同约 定。
中欧天添 债券C
累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
（2016年04 月01 日-2016 年12 月31 日）
注：本 基金 合同 生效 日期 为2016 年4 月1日 ，自 基金 合同生 效日 起到 本报 告期 末不满 一年 ，按 基金 合
同的规 定， 本基 金自 基金 合同生 效起 六个 月为 建仓 期，建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 已符 合基 金
合同约 定。
3.2.3 自基金 合同 生效以 来基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比
较
注：本 基金 合同 生效 日为2016 年4 月1 日，2016 年度 数 据为2016 年4月1 日至2016 年12月31日 数据 。
中欧天添债券C 业绩比较基准
2016-04-01 2016-05-11 2016-06-20 2016-07-27 2016-09-01 2016-10-19 2016-11-24 2016-12-31
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
-0.5%
-1%
-1.5%
-2%
-2.5%
-3%
中欧天添债券A 业绩比较基准
2016 年
1.5%
1%
0.5%
0%
-0.5%
-1%
-1.5%
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注：本 基金 合同 生效 日为2016 年4 月1 日，2016 年度 数 据为2016 年4月1 日至2016 年12月31日 数据 。
3.3 过去 三年基 金的 利润 分配 情况
单位：人民币元
年度
(中欧天
添债券
A)
每10份基金份
额分红数
现金形式发
放总额
再投资形式
发放总额
年度利润分配
合计
备注
2016 年 0.220
3,462,914.
84
37,899.44 3,500,814.28
合计 0.220
3,462,914.
84
37,899.44 3,500,814.28
年度
(中欧天
添债券
C)
每10份基金份
额分红数
现金形式发
放总额
再投资形式
发放总额
年度利润分配
合计
备注
2016 年 0.220
7,308,728.
77
4,620.51 7,313,349.28
合计 0.220
7,308,728.
77
4,620.51 7,313,349.28
§4
管理人 报告
中欧天添债券C 业绩比较基准
2016 年
1.5%
1%
0.5%
0%
-0.5%
-1%
-1.5%
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4.1 基金 管理人 及基 金经 理情 况
4.1.1 基金管 理人 及其管 理基 金的经 验
中欧基金管理有限公司经中国证监会 （证监基字[2006]102号文） 批准， 于2006年7月19
日正式成立。 股东为意大利意联银行股份合作公司、 国都证券股份有限公司、 北京百骏
投资有限公司、 上海睦亿投资管理合伙企业 （有限合伙） 、 万盛基业投资有限责任公司，
注册资本为1.88亿元人民币， 旗下设有北京分公司、 中欧盛世资产管理 （上海） 有限公
司、 钱滚滚财富投资管理 （上海） 有限公司。 截至2016年12月31日， 本基金管理人共管
理50只开放式基金。
4.1.2 基金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
孙甜
基金经
理
2016 年04月
01日
－ 7年
历任长江养老保险股份有
限公司投资助理、上海烟
草（年金计划）平衡配置
组合投资经理，上海海通
证券资产管理有限公司海
通季季红、 海通海蓝宝益、
海通海蓝宝银、海通月月
鑫、海通季季鑫、海通半
年鑫、海通年年鑫投资经
理。 2014年8月加入中欧基
金管理有限公司，曾任投
资经理、中欧信用增利分
级债券型证券投资基金基
金经理、中欧稳健收益债
券型证券投资基金基金经
理、中欧成长优选回报灵
活配置混合型发起式证券
投资基金基金经理、中欧
瑾源灵活配置混合型证券
投资基金基金经理、中欧
货币市场基金基金经理、
中欧纯债添利分级债券型
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证券投资基金基金经理、
中欧滚钱宝发起式货币市
场基金基金经理、中欧睿
尚定期开放混合型发起式
证券投资基金基金经理、
中欧瑾通灵活配置混合型
证券投资基金基金经理，
现任中欧睿达定期开放混
合型发起式证券投资基金
基金经理、中欧琪和灵活
配置混合型证券投 资基金
基金经理、中欧瑾泉灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理、中欧琪丰灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理、中欧天禧纯债
债券型证券投资基金基金
经理、中欧天添18个月定
期开放债券型证券投资基
金基金经理。
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日； 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日起 即
任职， 则任 职日 期为 基金 合同生 效日 。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 循 了 《 证 券 投 资 基 金 法 》 及 其 各 项 实 施 细 则 、
本基金基金合同和其 他 相 关 法 律 法 规 的 规 定 ， 本 着 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 、 取 信 于 市 场 、
取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理 人对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平交 易制 度和控 制方 法
根据相关法律法规， 公司制订了 《公平交易管理办法》 以确保公司旗下管理的不同
投资组合得到公平对待， 保护投资者合法权益。 在投资决策方面， 基金经理共享研究报
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告、 投研体系职权划分明确且互不干预、 各基金持仓及交易信息等均能有效隔离； 在交
易执行方面，以系统 控 制 和 人 工 审 阅 相 结 合 的 方 式 ， 严 控 反 向 交 易 和 同 向 交 易 ； 另 外 ，
中央交易室在交易执行过程中对公平交易实施一线监控， 监察稽核部也会就投资交易行
为进行分析和评估，定期进行公平交易的内部审计工作。
4.3.2 公平交 易制 度的执 行情 况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管 理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。 在公平交易稽核审计
过程中， 针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况， 我们分别从交易动机、 交易时
间间隔、 交易时间顺序、 指令下达明细等方面进行了进一步深入分析， 并与基金经理进
行了沟通确认， 从最终结果看， 造成同向价差的原因主要在于各基金所遇申赎时点不同、
股价波动等不可控因素， 基金经理已在其可控范围内尽力确保交易公平， 未发现不同投
资组合之间存在非公平交易的 情况。
4.3.3 异常交 易行 为的专 项说 明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况， 且不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理 人对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现说 明
4.4.1 报告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
回顾2016 年， 我国经济总体呈现企稳特征。GDP四季度同比增长6.8% ， 较三季度略
微提升0.1 个百分点。2016 年全年中国GDP 总量达到74.4 万亿，同比增长6.7%，仍然
保持中高速增长； 从分项看， 消费对GDP 的贡献较去年有明显提升， 目前占了70%以上；
而投资的作用则在下降，但仍占了37%，其中固定资产投资完成额累计值延续前些年的
态势， 一路下滑； 相比之下， 净出口则由于下降， 对GDP 形成拖累。 克强指数也呈现继
续逐月提升态势，12月份已经达到7.5%， 相比之下去年同期仅为1.5%， 三季度克强指数
也仅为5.6%。
三大消费中， 随着商品房销售增速下滑， 地产类消费同比增速继续下降。 建筑装潢
类消费增速同比增速由11.0% 下降至10.2%，家电音像品消费增速由14.7%降至9.5%，但
是家具类消费增速由8.8 提高至9.9%。 汽车消费增速继续提高，12 月份达到14.4%，较
11 月份提高了1.3个百分点。1-12 月份商品房销售面积同比增长22.5%， 增速在三季度
达到一个高点， 随着三季度末国家限购限贷政策的推出， 增速出现下滑。 全年房地产投
资增速6.9%，较之前有所提升，主要系去年基数较低影响。1-12 月份固定资产投资累
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计同比增长8.1%，较1-11 月回落0.2 个百分点， 自2016 年7 月份以来再次回落。 但是
民间投资增速则继续提升，1-12 月累计同比增长3.2%，较1-11 月提升0.13% 。制造业
中电气制造、TMT、 食品、 纺织等行业保持10%以上的累计同比增长， 远远超过制造业整
体4.2% 的增速，它们 支 撑 了 制 造 业 的 企 稳 复 苏 。 虽 然 投 资 端 中 基 建 投 资 增 速 均 有 下 滑 ，
但是制造业投资的回暖尤其是民间投资增速的提高。
过剩产能方面， 在2015 年四季度和2016年一季度达到一个阶段性底部， 行业内企业
受累于产品价格低迷， 亏损额度创下历史记录。 行业出现了主动的抱团取暖和去产能行
为， 后来随着供给侧改革的推行， 行政去产能政策初有成效， 产品价格迅速回升。 其中
螺纹钢行业年中的毛利一度达到了1000元/吨。但是随着需求对铁矿石、焦炭价格的传
导， 钢铁行业主要企业成本抬升造成进入亏损区间。 处于上游行业的煤炭成本可传导部
分弱， 价格上涨多数企业盈利得以恢复。 债转股的进行也使得企业的资产负债表在一定
程度得以修复。 在国企占比不高的过剩产能行业， 由于之前行业自发去产能进行的较早，
部分子行业的盈利恢复明显。
报告期内通胀呈现回升态势， 值得注意的是受到供给侧改革影响， 产能释放受到压
制， 供给弹性极低， 而需求的稍微就可能导致工业品价格的暴涨。2016年的9月，PPI 同
比值结束了长期的负增长态势由负转正，通胀压力逐步显现。
回顾整个报告期， 以2016年10月份为界， 债券市场可分为两个阶段。 第一个阶段主
要特征是区间震荡+交易拥挤。区间震荡主要是指债券市场震荡中枢没有一个显著的方
向，因为事件冲击可 能 出 现 收 益 率 上 行 和 下 行 ， 但 是 每 次 下 行 和 上 行 都 呈 现 箱 体 特 征 ，
即调整幅度都不大。 这是货币政策极度宽松资产荒导致交易拥挤所表现的市场特征。 具
体来看，1月初-3月初，债市利率整体稳定，4月份因涉营改增，债券利率出现上行10Y
国开利率上调幅度较大。6 月-8 月底，债市利率下行。8 月底-9 月中旬，债市利率上行。
9月中旬-10月下旬， 债市利率下行。 交易拥 挤的一个典型特征是资产间的利差被越压越
低。 无论是期限利差、 信用利差都越压越低， 超长债走出一波独立的大行情。 第二阶段
是十月份以后，2016年8 月14日，以央行重启14天回购为标志，货币市场由宽松转为趋
紧， 央行去杠杆的意愿坚决， 之前理财、 委外、 债券的循环被打破。 之后叠加特朗普当
选导致基建和通胀预期的回升， 美债市场出现大幅调整； 此外， 再加上国内对经济企稳
的预期越来越强，中国债券市场也出现了较大幅度的急速调整。
信用市场方面，2016 年才是中国债券市场真正的违约元年。 不仅违约金额远超历史
违约金额总和的几倍 ， 而 且 违 约 呈现波及范围广、涉及主体多、行业分布多样等特征。
尤其是4月份的铁物资事件导致了债券市场的恐慌，一度出现对过剩产能行业的融资冻
结。许多对债券市场融资依赖较高的公司面临债务不能滚续的风险。
报告期内， 在振荡阶段， 本基金主要采用哑铃策略。 一方面通过短久期高票息适度
杠杆套息策略为主， 减少市场波动对基金净值的影响， 赚取稳定的收益。 另一方面， 择
机在市场情绪配合的时候买入一些长久期。 在调整前期， 本基金认为债券市场已经接近
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泡沫， 利差对相关风险的覆盖没显著价值， 坚决去掉长久期债券， 降低杠杆， 采用防御
策略，在很大程度上规避了市 场急速调整的风险。
信用选择方面， 本基金延续之前的以下游行业为主， 精选上游行业的策略。 我们在
4月份之前坚决规避过剩产能行业的债券。在下半年市场情绪缓解、基本面情况好转，
主体融资恢复的时候， 选择相关行业龙头， 选择高票息久期比的债券， 在控制风险的前
提下提高组合的静态收益。
4.4.2 报告期 内基 金的业 绩表 现
本报告期内， 基金A 类份额净值增长率为1.96% ， 同期业绩比较基准增长率为-1.93% ；
C类份额净值增长率为1.66% ，同期业绩比较基准率为-1.93%。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2017年， 我们维持宏观经济筑底的判断。 分项来看， 净出口方面我们认为是利
弊共存， 但是利大于弊。 出口有利因素在于， 一是全球经济尤其是美国经济复苏， 二是
人民币汇率贬值。不 利 因 素 在 于 一 ， 国 际 贸 易 美 元 计 价 ， 贸 易 增 速 与 美 元 指 数 负 相 关 ，
在美元升值的周期下贸易增速有放缓压力； 二， 全球贸易保护主义升温， 特朗普、 日本
不承认我国市场经济地位等都是明显信号。 不过我们认为贸易保护主义虽然有冲击， 但
是考虑到入主白宫后特朗普的外交政策转向务实， 中美共同利益广泛且交织在一起， 贸
易保护真 正造成大规模冲击的可能性并不高。 全球经济复苏可能成为主要影响因素， 因
此综合起来对净出口的影响可能利大于弊。 消费方面， 我们认为增速下滑趋势难。 分行
业看。 数据上除汽车外， 其他行业社零增速全面回落， 即便是跟房地产相关度较高的建
筑装潢、 家具、 家电行业也莫能例外。 而汽车销售增速之所以回升， 主要原因是2015 年
10月份出台的小排量汽车购置税减半政策。 汽车销售累计增速较高。 随着购置税优惠政
策削弱， 之前购置优惠透支了未来需求， 汽车消费放缓是大概率事件。 投资方面， 基建
投资依然有一定托底作用， PPP入库项目的投资额已近10万亿， 2017将进入集中落地期，
托底的意愿和能力都存在。2017年2月，各省开完两会，大部分省份都爆出了规模极大
的基建投资计划。 此外还要注意， 之前由于修复工业大省辽宁省的数据造假， 前两年辽
宁省投资数据出现了断崖式的下滑， 目前看辽宁省投资数据基本已经修复完毕， 新的数
据很可能超预期， 并对全国经济有一定拉动作用。 房地产方面我们认为虽然调控的存在
导致一级土地供给确实有所冷却， 但是二级收购活跃， 土地供应不会大幅下滑。 另外需
要关注到开发商结余已处于历史高位， 核心城市的库存处于历史低位， 继续施工面积并
没降。 地产投资速度没有那 么快下滑， 可能仍然将保持惯性。 在这里制造业投资这一块
将成为判断经济核心中的核心。 我们注意到工业企业利润数据2015年年底达到一个历史
的大底部， 考虑到企业投资滞后利润12个月， 2017 年不能排除制造业投资起来的可能性。
此外，2017年通胀将成为一个重要的波动因素。 我们注意到随着大宗商品价格的上
升PPI 大幅上行，PPI对CPI 有传导作用，一是影响农产品生产成本（比如蔬菜的最后一
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公里运输成本） 进而影响食物价格， 二是影响交运价格进而影响整个下游， 三是影响成
本从而下游传导。由于基数效应，PPI在上半年仍然维持一个高 位；考虑到PPI对CPI的
传导时滞，CPI有被推起的压力 （需要注意的是排除食品项以后的核心CPI 并不低， 甚至
长期处于历史高位） 。 油价也是一个波动因素， 中东限产的执行情况超出市场预期， 油
价的波动可能成为输入性通胀的重要不确定性因素。
目前看， 央行的偏紧的货币政策暂时不会松动。 一方面， 通胀的压力 依然存在， 短
期经济并没有下滑的风险； 另一方面， 金融市场的去杠杆依然没有结束。 资金易紧难松
成为常态。
综合以上分析， 我们认为当前基本面情况并不利于债券市场的走势， 应该以保守为
主。 今年二季度以后的投资策略主要取决于当前库存回摆周期能否被制造业投资周期开
启接住接力棒。如果不能接住，短暂的库存回摆（历史大致6-9个月）消退以后，经济
基本面下行压力凸性， 央行难以继续维持偏紧的货币政策 （虽然有时滞） ， 债券市场可
能存在机会。 如果制造业投资出现复苏， 经济基本面并不支持债券市场走牛。 所以我们
当前主要配置高票息 久 期 比 的 债 券 采 取 一 个 防 御 特 征 ， 留 足 弹 药 并 积 极 跟 踪 高 频 数 据 ，
做到进可攻退可守。
信用债选择上， 执行如下几个原则， 首先， 我们规避受到政策波动影响非常大的若
干行业和板块， 比如光伏、 新能源汽车产业链和城投债， 这些行业受政策影响极大， 且
政策变化频繁； 第二， 经济企稳的基础并不稳固， 上游行业的盈利能力恢复可能出现反
复， 而且货币政策收紧也对企业资金可得性造成影响， 我们规避上游行业的非龙头企业，
精细化挑选下游企业和上游龙头， 在控制风险的前提下提升组合静态收益， 为投资人创
造回报。
4.6 管理 人对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
报告期内， 本基金管理人严格按照本公司制订的 《估值委员会议事规则》 以及相关
法律法规的规定， 有效地控制基金估值流程 。 公司估值委员会主席为公司分管运营副总
经理， 成员包括总经理、 督察长、 投资总监， 基金运营部总监， 监察稽核部总监以及基
金核算、 金融工程、 行业研究等方面的骨干。 估值委员会负责基金估值相关工作的评估、
决策、 执行和监督， 确保基金估值的公允、 合理， 防止估值被歪曲进而对基金持有人产
生不利影响。 基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况， 可向估值委员会报告并
提出相关意见和建议。
本基金管理人按照 最 新 的 估 值 准 则 、 证 监 会 相 关 规 定 和 基 金 合 同 关 于 估 值 的 约 定 ，
对基金投资品种进行估值。 具体估值流程为： 基金日常估值由基金管理人进行， 基金 托
管人按基金合同规定的估值方法、 时间、 程序进行复核， 基金份额净值由基金管理人完
成估值后， 将估值结果以XBRL形式报给基金托管人， 基金托管人复核无误后签章返回给
基金管理人， 由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。 报告期内
中欧天 添18 个月 定期 开放 债券型 证券 投资 基金2016 年年度 报告 摘要
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相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。 上述
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理 人对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
根据本基金基金合同的相关约定， 本基金于2016 年10月31日向本基金份额持有人进
行利润分配，A类份额持有人按每10份基金份额派发红利0.22元，合计发放红利
3,500,814.28 元， 其中现金分红为3,462,914.84 元，C类份额持有人按每10份基金份额
派发红利0.22元，合计发放红利7,313,349.28元，其中现金分红为7,308,728.77 元。
本基金本年度收益分配满足法律法规的规定及基金合同的约定。
4.8 报告 期内管 理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本报告期内， 本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万的情形。
§5
托管人 报告
5.1 报告 期内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
托管人声明， 在本报告期内， 基金托管人--招商银行股份有限公司不存在任何损害
基金份额持有人利益的行为， 严格遵守了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有
关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管 人对报 告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内基金管理人在投资运作、 基金资产净值的计算、 利润分配、 基金份额
申购赎回价格的计算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金份额持有人利益的
行为， 严格遵守了 《中华人民共和国证券投资基金法》 等有关法律法规， 在各重要方面
的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管 人对本 年度 报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本年度报告中财务指标、 净值表现、 财务会计 报告、 利润分配、 投资 组合报告等内
容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审 计报 告
本报告 期基 金年 度财 务会 计报告 经普 华永 道中 天会 计师事 务所 （特 殊普 通合 伙） 审 计， 注 册
会计师 签字 出具 了无 保留 意见的 审计 报告 。投 资者 可通过 登载 于本 管理 人网 站的年 度报 告正 文查 看
中欧天 添18 个月 定期 开放 债券型 证券 投资 基金2016 年年度 报告 摘要
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审计报 告全 文。
§7 年 度财 务报表
7.1 资产 负债表
会计主体：中欧天添18个月定期开放债券型证券投资基金
报告截止日：2016年12月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2016 年12月31日
资 产：
银行存款 195,934.10
结算备付金 11,634,231.62
存出保证金 36,739.34
交易性金融资产 583,435,561.16
其中：股票投资 －
基金投资 －
债券投资 534,896,350.21
资产支持证券投资 48,539,210.95
贵金属投资 －
衍生金融资产 －
买入返售金融资产 15,000,000.00
应收证券清算款 －
应收利息 10,277,354.55
应收股利 －
应收申购款 －
递延所得税资产 －
其他资产 －
资产总计 620,579,820.77
负 债和 所有者 权益
本期末
2016 年12月31日
负 债：
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短期借款 －
交易性金融负债 －
衍生金融负债 －
卖出回购金融资产款 130,000,000.00
应付证券清算款 －
应付赎回款 －
应付管理人报酬 250,138.14
应付托管费 62,534.53
应付销售服务费 126,729.95
应付交易费用 8,963.36
应交税费 －
应付利息 263,256.72
应付利润 －
递延所得税负债 －
其他负债 245,000.00
负债合计 130,956,622.70
所 有者 权益：
实收基金 491,594,582.32
未分配利润 -1,971,384.25
所有者权益合计 489,623,198.07
负债和所有者权益总计 620,579,820.77
注：1 、报 告截 止日2016 年12 月31 日， 本 基金 份额 总 额491,594,582.32份。A 类 基金份 额净 值0.998
元， 基金 份额 总额159,165,118.45份；C 类基 金份 额 净值0.995 元 ， 基 金份 额总 额332,429,463.87份。
2 、本 基金 合同 于2016 年4 月1 日 生效 ，故 无上 年度 可 比期间 数据 。
7.2 利润 表
会计主体：中欧天添18个月定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2016年04月01 日（基金合同生效日）至2016年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2016年04月01日 （基金合同生效日） 至2016
年12月31日
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一 、收 入 16,729,679.78
1.利息收入 21,416,269.88
其中：存款利息收入 484,113.24
债券利息收入 17,503,898.98
资产支持证券利息收
入
2,941,122.42
买入返售金融资产收
入
487,135.24
其他利息收入 －
2.投资收益（损失以“-”填
列）
3,092,428.81
其中：股票投资收益 －
基金投资收益 －
债券投资收益 1,865,286.34
资产支持证券投资收
益
1,227,142.47
贵金属投资收益 －
衍生工具收益 －
股利收益 －
3.公允价值变动收益 （损失以
“-”号填列）
-7,779,018.91
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
－
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
－
减 ：二 、费用 7,887,638.88
1．管理人报酬 2,234,354.27
2．托管费 558,588.44
3．销售服务费 1,132,638.47
4．交易费用 10,243.94
5．利息支出 3,672,539.68
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其中： 卖出回购金融资产支出 3,672,539.68
6．其他费用 279,274.08
三 、 利润 总额 （亏损 总额以 “-”
号 填列 ）
8,842,040.90
减：所得税费用 －
四 、净 利润（ 净亏 损以“-”
号 填列 ）
8,842,040.90
7.3 所有 者权益 （基 金净 值） 变动表
会计主体：中欧天添18个月定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2016年04月01 日至2016年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2016年04月01日 （基金合同生效日）至2016 年12月31
日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基金净
值）
491,552,800.78 － 491,552,800.78
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数（本期利润）
－
8,842,040.9
0
8,842,040.90
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“-”号填列）
41,781.54 738.41 42,519.95
其中：1.基金申购款 41,781.54 738.41 42,519.95
2.基金赎回款 － － －
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
－
-10,814,163
.56
-10,814,163.56
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
491,594,582.32
-1,971,384.
25
489,623,198.07
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
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刘建平
— — — — — — — — —
基金管理人负责人
杨毅
— — — — — — — — —
主管会计工作负责人
王音然
— — — — — — — — —
会计机构负责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金基 本情 况
中欧天添18 个月定期开放债券型证券投资基金( 以下简称 “本基金” ) 经中国证券监督管
理委员会( 以 下简 称 “中 国 证 监会 ”) 证 监 许可[2016]231 号文 《 关于 准 予 中欧 天添 18
个月定期开放债券型证券投资基金注册的批复 》 核准， 由中欧基金管理有限公司 依照 《 中
华人民共和国证券投资基金法》和《 中欧天添 18 个月定期开放债 券型证券投资基金 基
金合同 》 负责公开募集 。 本基金为契约 开放式 ， 存续期限不定。 首次 设立募集不包括认
购资金利息共募集人民币 491,493,252.69 元， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司
普华永道中天验字(2016) 第 372 号验资报告予 以验证 。 经向中国证监会备案， 《 中欧天
添18 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》于 2016 年 4 月 1 日正式生效， 基金
合同生效日的基金份额总额为 491,552,800.78 份，其中认购资金利息折合 59,548.09
份。 本基金的基金管理人为 中欧基金管理有限公司， 基金托管人为 招商银行股份有限公
司( 以下简称“ 招商银行”) 。
根据 《 中欧天添 18 个月定期开放债券型证券投资基金 基金合同》和《 中欧天添 18 个月
定期开放债券型 证券投 资基金 招募说明 书》 ， 本基金自募集期 起根据 认购/ 申购费、销售
服务费收取方式的不同，将基金份额分为 A 类基金份额和 C 类基 金份额。在投资人认
购/ 申购时收取认购/ 申购费，但不从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为 A 类基
金 份 额 ； 在 投资 人 认 购/ 申 购 时 不收 取 认 购/ 申购 费 用 ， 且 从本 类 别 基金 资 产 中 计 提销 售
服务费的，称为 C 类基金份额。 本基金 A 类、C 类两种收费模式并存，由于基金费用
的不同， 各类别基金份 额分别计算基金份额净值， 计算公式为计算日各类别基金资产净
值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。 投资人可自由选择申购某一类别的基金
份额，但各类别基金份额之间不能相互转换。
根据《 中华人民共和国证券投资基金法 》和《中欧天添 18 个月定期开放债券型证券投
资基金 基金合同》 的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括
国债、 金融债、 企业债 、 公司债、 央行 票据、 中期票据、 短期融资券、 中小企业私募债、
资产支持证券、次级债、可转换债券（包括可分离交易可转债） 、可交换债券、债券 回
购、 银行存款等固定收益类资产以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工
具（但须符合中国证监会的相关规定） 。本基金的投资组合比例为：对债券的投资比 例
不低于基金资产的 80% 。 在开放期， 本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债
券不低于基金资产净值的 5% ，在封闭期，本基金不受前述 5% 的限制。 本基金的业绩
比较基准为： 中债综合指数收益率 。
本财务报表由本基金的基金管理人中欧基金管理有限公司于 2017 年 3 月 31 日批准报
出。
中欧天 添18 个月 定期 开放 债券型 证券 投资 基金2016 年年度 报告 摘要
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7.4.2 会计报 表的 编制基 础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁 布的《企业会计准则
－基本准则》 、各项具 体会计准则及相关规定( 以下合称 “ 企业会计准 则”) 、中国证监会颁
布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、中国证券
投资基金业协会( 以下简称 “ 中国基金业协会”) 颁布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、
《中欧天添 18 个月定期开放债券型证券投资 基金 基金合同》和在财 务报表附注 7.4.4
所列示的中国证监会、 中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金 2016 年 4 月 1 日( 基金合同生效日) 至 2016 年 12 月 31 日止 期间财务报表符合
企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本 基金 2016 年 12 月 31 日的财务状况以及
2016 年 4 月 1 日( 基金 合同生效日) 至 2016 年 12 月 31 日止期间的经 营成果和基金净值
变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会 计政 策和会 计估 计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期财务 报表的实际编制期间为
2016 年 4 月 1 日( 基金 合同生效日) 至 2016 年 12 月 31 日止期间。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金 融资 产和金融 负债 的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、 应
收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决于本基金对金融资
产的持有意图和持有能力。 本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期
投资。
本 基 金 目 前 以 交 易 目 的 持 有 的 债 券 投 资 和 资 产 支 持 证 券 投 资 分 类 为 以 公 允 价 值 计 量 且
其变动计入当期损益的金融资产。 以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资
产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包括银行存款、 买入返售金融资产 和其他
各类应收款项等。 应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或可确定的非衍
生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其
他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
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金融负债。 本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金 融资 产和金融 负债 的初始 确认 、后续 计量 和终止 确认
金融资产或 金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债表内
确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发生的相关交易费用
计入当期损益； 对于支付的价款中包含的债券 或资产支持证券 起息日或上次除息日至购
买日止的利息， 单独确认为应收项目。 应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初
始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；
对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的， 予以终止确认： (1) 收取该金融资产现金流量的合同权利
终止； (2) 该金融资产已转移， 且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移
给转入方； 或者(3) 该金融资产已转移， 虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有
权上几乎所有的风险 和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时， 终止确认该金融负债或义务已解除的部
分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金 融资 产和金融 负债 的估值 原则
本基金持有的债券投资和资产支持证券投资 按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值日无交
易， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发 生影响证券价格的重
大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大
变化， 参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素， 调整最近交易市价以确定公允
价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价
格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的
各方最近进行的市场交易中使用的价格、 参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价
值、 现金流量折现法和期权定价模型等。 采用估值技术时， 尽可能最大程度使用市场参
数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金 融资 产和金融 负债 的抵销
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本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已
确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算
时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。 由
于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。 上述
申 购 和 赎 回 分 别 包 括 基 金 转 换 所 引 起 的 转 入 基 金 的 实 收 基 金 增 加 和 转 出 基 金 的 实 收 基
金减少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎回基金份额
时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。
未实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益
占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列， 并
于期末全额转入未分配利润/( 累计亏损) 。
7.4.4.9 收入/ （损失） 的确 认和计 量
债 券 投 资 在 持 有 期 间 应 取 得 的 按 票 面 利 率 或 者 发 行 价 计 算 的 利 息 扣 除 在 适 用 情 况 下 由
债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为 利息收入。 资产支持证券在持有期
间收到的款项， 根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和
投资收益部分， 将本金部分冲减资产支持证券投资成本， 并将投资收益部分确认为利息
收入。
以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 在 持 有 期 间 的 公 允 价 值 变 动 确 认 为
公允价值变动损益； 于处置时， 其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，
其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用 的确认和 计量
本基金的管理人 报酬、托管费和销售服务费 在费用涵盖期间按基金合 同约定的费率和计算方法 逐日
确认。
其他金融负债在 持有期间确认的利息支出按 实际利率法计算，实际利 率法与直线法差异较小的 则按
直线法 计算 。
7.4.4.11 基金 的收益分 配政 策
每一基金份额享 有同等分配权。本基金收益 以现金形式分配，但基金 份额持有人可选择现金红 利或
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将现金红利自动 转为基金份额进行再投资。 若期末未分配利润中的未 实现部分为正数，包括基 金经
营活动产生的未 实现损益以及基金份额交易 产生的未实现平准金等， 则期末可供分配利润的金 额为
期末未分配利润 中的已实现部分；若期末未 分配利润的未实现部分为 负数，则期末可供分配利 润的
金额为 期末 未分 配利 润， 即已实 现部 分相 抵未 实现 部分后 的余 额。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部 报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告 制度为依据确定经营分部， 以经营分部为
基础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部
分：(1) 该 组 成 部 分 能 够 在 日 常 活 动 中 产 生 收 入 、 发 生 费 用 ；(2) 本 基 金 的 基 金 管 理 人
能够定 期评价 该组成 部 分的经 营成果 ，以决 定 向其配 置资源 、评价 其 业绩；(3) 本 基金
能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个或多
个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披 露分部信息。
7.4.4.13 其他 重要 的会计 政策 和会计 估计
根据本基金的估 值原则和中国证监会允许的 基金行业估值实务操作， 本基金确定以下类别债券 投资
的公允 价值 时采 用的 估值 方法及 其关 键假 设如 下：
(1) 在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21
号《关 于证 券投 资基 金 执行< 企 业会 计准 则> 估 值业务 及份 额净 值计 价 有关事 项的 通知》
采用估值技术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，
具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
(2) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种( 可转换债券、 资产支持证券和
私募债券除外) ， 按照中证指数有限公司根据 《中国证券投资基金业协会估值核算工作小
组关于 2015 年 1 季度 固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确定
公允价值。
7.4.5 会计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更的 说明
无。
7.4.5.2 会 计估 计变更的 说明
无。
7.4.5.3 差 错更 正的说明
无。
中欧天 添18 个月 定期 开放 债券型 证券 投资 基金2016 年年度 报告 摘要
第 24 页 共 36 页
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局 财税[2004]78 号 《 财政部、 国家税务总局关于证券投资基金
税收政策的通知》 、 财税[2008]1 号 《关于企业所 得税若干优惠政策的通知》 、 财税[2016]46
号 《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70 号 《关
于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》 及其他相关财税法规和实务操作， 主要
税项列示如下：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收
营业税。对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的差价收入免征营业税。自 2016 年
5 月 1 日起，金融业由 缴纳营业税改为缴 纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买
卖债券的转让收入免征增值税， 对国债、 地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征
增值税。
(2) 对基金从 证券市 场 中取得 的收入 ，包括 买 卖债券 的差价 收入， 债 券的利 息收入 及其
他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取 得的企 业 债券利 息收入 ，应由 发 行债券 的企业 在向基 金 支付利 息时代 扣代
缴 20% 的个人所得税 。
7.4.7 关联方 关系
关联方名称 与本基金的关系
中欧基金管理有限公司（"中欧基金"） 基金管理人、 基金销售机构、 注册登记机构
招商银行股份有限公司（"招商银行"） 基金托管人、基金销售机构
国都证券股份有限公司("国都证券") 基金管理人的股东、基金销售机构
万盛基业投资有限责任公司("万盛基业
")
基金管理人的股东
北京百骏投资有限公司("北京百骏") 基金管理人的股东
Unione di Banche Italiane S.p.a ("
意大利意联银行")
基金管理人的股东
上海睦亿投资管理合伙企业 （有限合伙）
（"上海睦亿合伙"）
基金管理人的股东
中欧盛世资产管理(上海)有限公司（"
中欧盛世资管"）
基金管理人的控股子公司
钱滚滚财富投资管理（上海）有限公司
（"钱滚滚财富"）
基金管理人的控股子公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
中欧天 添18 个月 定期 开放 债券型 证券 投资 基金2016 年年度 报告 摘要
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7.4.8.1 通 过关 联方交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股 票交易
无。
7.4.8.1.2 权 证交易
无。
7.4.8.1.3 应 支付关 联方 的佣 金
无。
7.4.8.1.4 债 券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016年04月01日（基金合同生效日） 至2016年12 月31日
成交金额 占当期债券成交总额的比例
国都证券 1,113,259,685.55 100.00%
注：本 基金2016 年4 月1日 成立， 无上 年度 可比 期间 数据。
7.4.8.1.5 债 券回购 交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016年04月01日（基金合同生效日） 至2016年12 月31日
成交金额 占当期债券回购成交总额的比例
国都证券 20,947,452,000.00 100.00%
注：本 基金2016 年4 月1日 成立， 无上 年度 可比 期间 数据。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管理 费
单位：人民币元
项目
本期
2016年04 月01日（基金合同生效日） 至2016年12月31日
当期发生的基金应支
付的管理费
2,234,354.27
中欧天 添18 个月 定期 开放 债券型 证券 投资 基金2016 年年度 报告 摘要
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其中： 支付销售机构的
客户维护费
1,300,534.75
注： 支 付基 金管 理人 中欧 基 金管理 有限 公司 的基 金管 理费按 前一 日基 金资 产净 值0.60% 的 年费 率计 提，
逐日累 计至 每月 月底 ，按 月支付 。其 计算 公式 为：
日基金 管理 费＝ 前一 日基 金资产 净值 ×0.60% / 当 年天数 。
7.4.8.2.2 基 金托管 费
单位：人民币元
项目
本期
2016年04 月01日（基金合同生效日） 至2016年12月31日
当期发生的基金应支
付的托管费
558,588.44
注： 支付 基金 托管 人招 商 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净值0.15% 的 年费 率 计提 ， 逐 日累 计至 每月
月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 ×0.15% / 当 年天 数。
7.4.8.2.3 销 售服务 费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2016年04 月01日（基金合同生效日） 至2016年12月31日
中欧天添债券A 中欧天添债券C 合计
招商银行 － 1,132,617.39 1,132,617.39
中欧基金 － 21.08 21.08
国都证券 －
合计 - 1,132,638.47 1,132,638.47
注：支 付基 金销 售机 构的 销售服 务费 按前 一日C类 基 金资产 净值0.45% 的 年费 率 计提， 逐日 累计 至每
月月底 ，按 月支 付给 中 欧 基金管 理有 限公 司 ，再 由 中欧 基金 管理 有限 公司 计算并 支付 给各 基金
销售机 构。 其计 算公 式为 ：
日销售 服务 费＝ 前一 日C 类 基金资 产净 值 ×0.45%/ 当年天 数。
本基金A 类 基金 份额 不收 取 销售服 务费 。
7.4.8.3 与 关联 方进行银 行间 同业市 场的 债券( 含回 购)交易
无。
7.4.8.4 各 关联 方投资本 基金 的情况
中欧天 添18 个月 定期 开放 债券型 证券 投资 基金2016 年年度 报告 摘要
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7.4.8.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金。
7.4.8.4.2 报 告期末 除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
除基金管理人之外的其他关联方本报告期内均未持有本基金。
7.4.8.5 由 关联 方保管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2016年04月01日（基金合同生效日） 至2016年12 月31日
期末余额 当期利息收入
招商银行活期
存款
195,934.10 190,051.59
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 招商 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
无。
7.4.8.7 其 他关 联交易事 项的 说明
无。
7.4.9 期末（2016 年12月31 日）本 基金 持有的流 通受 限证券
7.4.9.1 因 认购 新发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
金额单位：人民币元
7.4.9.1.1 受限 证券 类别 ：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受 限
类型
认购
价格
期末估 值
单价
数量
（单
位：
股）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
1424
92
16 皖
新1B
2016-12-
12
2017
-01-
06
未上市
100.
00
100.00
50,0
00
5,000,00
0.00
5,000,00
0.00
1425
56
16 远
东06
2016-12-
26
2017
-02-
17
未上市
100.
00
100.00
100,
000
10,000,0
00.00
10,000,0
00.00
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7.4.9.2 期 末持 有的暂时 停牌 等流通 受限 股票
无。
7.4.9.3 期 末债 券正回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间市 场债 券正 回购
本基金本期末无从事 银行间市场 债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.9.3.2 交 易所市 场债 券正 回购
截至本报告期末2016 年12月31日止， 基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额130,000,000.00 元， 于2017年1月3日到期。 该类交易要求本基金转入
质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折算为标准券后， 不低于债券回购交易的余额。
7.4.10 有助 于理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
(1) 公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属
的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2016 年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产中
属于第二层次的余额为534,896,350.21 元， 属于 第三层次的余额为48,539,210.95,无属于第
一层余额。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌、 交易不活跃( 包括涨跌停时的
交易不活跃) 、或属于 非公开发行等情况，本 基金不会于停牌日至交 易恢复活跃日期间、
交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根据估值调
整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公允价值应
属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
第三层次资产变动如下：
交易性金融资产
资产支持证券投资
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2016 年 4 月 1 日
-
购买
144,846,041.08
出售
- 97,533,972.60
转入第三层级
-
转出第三层级
-
当期利得或损失总额
1,227,142.47
2016 年 12 月 31 日
48,539,210.95
-
2016 年 12 月 31 日仍 持
有的资产计入 2016 年度
损益的未实现利得或损失
的变动
——公允价值变动损益
计入损益的利得或损失分别计入利润表中的公允价值变动损益、投资收益等项目。
使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的相关信息如下：
2016 年 12 月
31 日公允价值
估值技术
不可观察输入值
名称
范围/
加权平
均值
与公允价
值之间的
关系
交易性金融资产 ——
资产支持证券投资 48,539,210.95
现金流量
折现法
折现率
5.8%
负相关
(a) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2016 年 12 月 31 日 ，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(b) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价值与
公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投资组 合报 告
8.1 期末 基金资 产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（%）
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1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 固定收益投资 583,435,561.16 94.01
其中：债券 534,896,350.21 86.19
资产支持证券 48,539,210.95 7.82
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 15,000,000.00 2.42
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
6 银行存款和结算备付金合计 11,830,165.72 1.91
7 其他各项资产 10,314,093.89 1.66
8 合计 620,579,820.77 100.00
8.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
8.2.1 报告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.2.2 报告期 末按 行业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.3 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.4 报告 期内股 票投 资组 合的 重大变 动
8.4.1 累计买 入金 额超出 期末 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
本基金 本报 告期 内未 买入 股票。
8.4.2 累计卖 出金 额超出 期末 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
本基金 本报 告期 内未 卖出 股票。
8.4.3 买入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
本基金 本报 告期 内无 买入 及卖出 股票 的情 况。
8.5 期末 按债券 品种 分类 的债 券投资 组合
中欧天 添18 个月 定期 开放 债券型 证券 投资 基金2016 年年度 报告 摘要
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金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 373,814,350.21 76.35
5 企业短期融资券 54,974,000.00 11.23
6 中期票据 106,108,000.00 21.67
7 可转债（可交换债） － －
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 534,896,350.21 109.25
8.6 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 101554032
15 鲁宏桥
MTN002
400,000 40,552,000.00 8.28
2 122276 13 魏桥01 370,000 38,683,500.00 7.90
3 136328 16 忠旺01 350,000 34,482,000.00 7.04
4 112086 12 圣农01 300,000 30,009,000.00 6.13
5 136645 16 百隆01 300,000 29,535,000.00 6.03
8.7 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称
数量
（份）
公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 123898 远东四B 150,000.00 15,035,210.95 3.07
2 131848 16 远东3A 200,000.00 14,504,000.00 2.96
中欧天 添18 个月 定期 开放 债券型 证券 投资 基金2016 年年度 报告 摘要
第 32 页 共 36 页
3 142556 16 远东06A 100,000.00 10,000,000.00 2.04
4 142492 16 皖新1B 50,000.00 5,000,000.00 1.02
5 142422 花呗13A2 40,000.00 4,000,000.00 0.82
8.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告期末 本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
8.10.1 报告 期末 本基金 投资 的股指 期货 持仓和 损益 明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.10.2 本基 金投 资股指 期货 的投资 政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.11 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本期 国债 期货投 资政 策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.11.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.11.3 本期 国债 期货投 资评 价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.12 投 资组合 报告 附注
8.12.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查， 或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2
本基金为债券型基金，未涉及股票相关投资。
8.12.3 期末 其他 各项资 产构 成
中欧天 添18 个月 定期 开放 债券型 证券 投资 基金2016 年年度 报告 摘要
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单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 36,739.34
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 10,277,354.55
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 10,314,093.89
8.12.4 期末 持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.12.5 期末 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金本报告期末未持有股票。
8.12.6 投资 组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§9 基 金份 额持有 人信息
9.1 期末 基金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
份额
级别
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额
比例
持有
份额
占总份
额
比例
中欧天
添债券A
840 189,482.28 － －
159,165,11
8.45
100.00%
中欧天 添18 个月 定期 开放 债券型 证券 投资 基金2016 年年度 报告 摘要
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中欧天
添债券C
1,725 192,712.73 － －
332,429,46
3.87
100.00%
合计 2,565 191,654.81 － －
491,594,58
2.32
100.00%
9.2 期末 基金管 理人 的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 份额级别 持有份额总数 （份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
中欧天添债
券A
50,999.39 0.03%
中欧天添债
券C
0.00 0.00%
合计 50,999.39 0.01%
9.3 期末 基金管 理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区间
（万份）
本公司高级管理人员、 基金投
资和研究部门负责人持有本
开放式基金
中欧天添债券A 0
中欧天添债券C 0
合计 0
本基金基金经理持有本开放
式基金
中欧天添债券A 0
中欧天添债券C 0
合计 0
§10 开放 式基金 份额变 动
单位：份
中欧天添债券A 中欧天添债券C
基金合同生效日(2016年04月01日)
基金份额总额
159,127,889.14 332,424,911.64
基金合同生效日至本报告期末基金
总申购份额
37,229.31 4,552.23
减： 基金合同生效日至本报告期末基
金总赎回份额
－ －
中欧天 添18 个月 定期 开放 债券型 证券 投资 基金2016 年年度 报告 摘要
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基金合同生效日至本报告期末基金
拆分变动份额
－ －
本报告期期末基金份额总额 159,165,118.45 332,429,463.87
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§11 重大 事件揭 示
11.1 基 金份额 持有 人大 会决 议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基 金管理 人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内， 基金管理人于2016年5月7日发布公告， 卞玺云女士自2016年5月7日起担任
中欧基金管理有限公司督察长职务。 相关变更事项已按规定向中国基金业协会办理相关
手续并向中国证监会和上海证监局报告。
11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内， 基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉 及基金 管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基 金投资 策略 的改 变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5 为 基金进 行审 计的 会计 师事务 所情 况
本基金自合同生效日起聘请普华永道会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基金提供
审计服务。 报告期内本基金未改聘会计师事务所。 本年度应支付给所聘任的会计师事务
所审计费用为65,000.00 元人民币。
11.6 管 理人、 托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
报告期内本基金管理人、 基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处
罚。
11.7 基 金租用 证券 公司 交易 单元的 有关 情况
中欧天 添18 个月 定期 开放 债券型 证券 投资 基金2016 年年度 报告 摘要
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11.7.1 基金 租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占股票
成交总额比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国都证券 2 － － － －
注：1、 根据 中国 证监 会的 有关规 定 ， 我 司在 综合 考 量证券 经营 机构 的财 务状 况、 经营 状况 、 研究 能
力的基 础上 ，选 择基 金专 用交易 席位 ，并 由公 司董 事会授 权管 理层 批准 。
2 、本 报告 期内 所有 交易 单 元均为 本报 告期 新增 。
11.7.2 基金 租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占债券
成交总额比例
成交金额
占债券回购
成交总额比例
成交金额
占权证
成交总额比例
国都证券
1,113,259,
685.55
100.00%
20,947,452
,000.00
100.00% － －
中 欧基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年三 月三 十一日
