招商 中证 煤炭 等权 指数 分级 证券 投资 基金
2016 年年 度报 告
2016 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2017 年 3 月 31 日
招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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§1 重 要 提 示 及 目 录
1.1 重要提示
基 金 管理 人的 董 事会 、董 事 保证 本报 告 所载 资料 不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大遗漏，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本年度 报告 已经三 分 之 二 以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 3 月 30 日复核 了本报告
中的财 务指 标、净 值表 现、利 润分 配情况 、财 务会计 报告 、投资 组合 报告等 内容 ，保证 复 核 内 容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基 金 的过 往业 绩 并不 代表 其 未来 表现 。 投资 有风 险 ，投 资者 在 作出 投资 决 策前 应仔 细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计， 毕马威华振会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基金出具了 2016
年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2016 年1 月1 日起至 12 月31 日止。 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要 提 示及 目 录 ................................................................................................................................... 1
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 1
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 2
§2 基金 简 介 ............................................................................................................................................... 4
2.1 基金基本 情况 .............................................................................................................................. 4
2.2 基金产品 说明 .............................................................................................................................. 4
2.3 基金管理 人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披 露方式 ............................................................................................................................. 5
2.5 其他相关 资料 .............................................................................................................................. 5
§3 主要 财 务指 标 、 基金净 值 表 现及利 润 分 配情况 ............................................................................... 5
3.1 主要会计 数据和财务指标 .......................................................................................................... 5
3.2 基金净值 表现 .............................................................................................................................. 6
3.3 过去三年 基金的利润分配情况 .................................................................................................. 8
§4 管理 人 报告 ........................................................................................................................................... 8
4.1 基金管理 人及基金经理情况 ...................................................................................................... 8
4.2 管理人对 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 10
4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11
4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12
4.5 管理人对 宏观经济、证券 市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 12
4.6 管理人内 部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 12
4.7 管理人对 报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 13
4.8 管理人对 报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 14
4.9 报告期内 管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 14
§5 托管 人 报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报告期内 本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 15
5.2 托管人对 报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 15
5.3 托管人对 本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 15
§6 审计 报 告 ............................................................................................................................................. 15
6.1 审计报告 的基本内容 ................................................................................................................ 15
§7 年度 财 务报 表 ..................................................................................................................................... 16
7.1 资产负债 表 ................................................................................................................................ 16
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 17
7.3 所有者权 益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 18
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 20
§8 投资 组 合报 告 ..................................................................................................................................... 40
8.1 期末基金 资产组合情况 ............................................................................................................ 40
8.2 期末按行 业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 40
8.3 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 42
8.4 报告期内 股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 44
8.5 期末按债 券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 46
8.6 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 46
8.7 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 46
8.8 报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 46 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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8.9 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 46
8.10 报告期 末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 47
8.11 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 47
8.12 投资组 合报告附注 .................................................................................................................. 47
§9 基金 份 额持 有 人 信息 ......................................................................................................................... 48
9.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 48
9.2 期末上市 基金前十名持有人 .................................................................................................... 49
9.3 期末基 金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................................................... 49
9.4 期末基 金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ............................... 50
§ 10 开 放式基 金 份 额变动 ....................................................................................................................... 50
§ 11 重 大 事件 揭 示 ................................................................................................................................... 50
11.1 基金份 额持有人大会决议 ...................................................................................................... 50
11.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 50
11.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 51
11.4 基金投 资策略的改变 .............................................................................................................. 51
11.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 51
11.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 51
11.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 51
11.8 其他重 大事件 .......................................................................................................................... 52
§ 12 备 查文件 目 录 ................................................................................................................................... 56
12.1 备查文 件目录 .......................................................................................................................... 56
12.2 存放地 点 .................................................................................................................................. 56
12.3 查阅方 式 .................................................................................................................................. 56
招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基 金 基 本 情况
基金名称 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金
基金简称 招商中证煤炭等权指数分级
场内简称 煤炭分级
基金主代码 161724
交易代码 161724
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 5 月20 日
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金 份额总额 510,817,770.23 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2015 年 5 月28 日
下属分级基金的基金简称 招商中证 煤炭 A 招商中证煤炭 B 招商中证煤炭
下属分级基金的场内简称 煤炭 A 煤炭 B 煤炭分级
下属分级基金的交易代码 150251 150252 161724
报告期末下属分级基金份额总额 98,324,017.00 份 98,324,017.00 份 314,169,736.23 份
2.2 基 金 产 品 说明
投资目标 本基金进行被动式指数化投 资， 通过严格的投资纪律约束和数量化的风险管理
手段， 实现对标的指数的有效跟踪， 获得与标的指数收益相似的回报。 本基金
的 投 资 目 标 是 保 持 基 金 净 值 收 益 率 与 业 绩 基 准 日 均 跟 踪 偏 离 度 的 绝 对 值 不 超
过 0.35% ，年 跟踪误差不超过 4%。
投资策略 本基金以中证煤炭等权指数为标的指数， 采用完全复制法， 按照标的指数成份
股组成及其权重构建基金股票投资组合， 进行被动式指数化投资。 股票投资组
合的构建主要按照标的指数的成份股组成及其权重来拟合复制标的指数， 并根
据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整，以复制和跟踪标的指数。
基金管理人将对成份股的流动性进行分析， 如发现流动性欠佳的个股将可能采
用基本面替代策略、 相关性检验策略构造替代股组合。 本基金管理人每日跟踪
基金组合与标的指数表现的偏离度， 每月末、 季 度末定期分析基金的实际组合
与标的指数表现的累计偏离度、 跟踪误差变化情况及其原因， 并优化跟踪偏离
度管理方案。 可运用股指期货， 以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。
业绩比较基准 中证煤炭等权指数收益率×95％＋ 金融机构人民币活期存款基准利率（税后）
×5%
风险收益特征 本基金为股票型基金， 具有较高风险、 较高预期收益的特征。 从本基金所分离
的两类基金份额来看， 招商煤炭 A 份额具有低风险、 收益相对稳定的特征； 招
商煤炭产 B 份额具有高风险、高预期收益的特征。
下属分级基金
的 风 险 收 益 特
招商煤炭 A 份额具有低风
险、 收益相对稳定的特征。
招商煤炭 B 份额具有高
风 险 、 高 预 期 收 益 的 特
本 基 金 为 股 票 型 基 金 ，
具 有 较 高 风 险 、 较 高 预招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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征 征。 期收益的特征。
2.3 基 金 管 理 人和 基 金 托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 潘西里 王永民
联系电话 0755 －83196666 010-66594896
电子邮箱 cmf@cmfchina.com fcid@bankofchina.com
客户服务电话
400-887-9555 95566
传真 0755 －83196475 010 －66594942
注册地址 深圳市福田区深南大道7088 号 北京西城区复兴门内大街 1 号
办公地址 中国深圳深南大道7088 号招商
银行大厦
北京西城区复兴门内大街 1 号
邮政编码 518040 100818
法定代表人 李浩 田国立
2.4 信 息 披 露 方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报
登载 基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
2.5 其 他 相 关 资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 毕马威华振会计师事务所（特殊普
通合伙）
中国北京东长安街 1 号东方广场东
2 办公楼B 层
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
§3 主 要 财 务 指 标 、 基 金 净 值 表 现 及 利 润 分 配 情 况
3.1 主 要 会 计 数据 和 财 务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数 据和指标 2016 年
2015 年5 月20 日( 基金合 同生效
日)-2015 年12 月 31 日
本期已实现收益 -56,951,134.10 -484,492,657.52
本期利润 -17,359,736.93 -545,222,239.66
加权平均基金份额本期利润 -0.038100 -0.772100
本期加权平均净值利润率 -3.56% -74.57%
本期基金份额净值增长率 4.67% -28.05%
3.1.2 期末数 据和指标 2016 年末 2015 年末
期末可供分配利润 -477,122,891.19 -349,287,174.19
期末可供分配基金份额利润 -0.9340 -0.8117
期末基金资产净值 560,954,340.20 460,400,160.72 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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期末基金份额净值 1.098 1.070
3.1.3 累计期 末指标 2016 年末 2015 年末
基金份额累计净值增长率 -24.69% -28.05%
注：1 、 基金业绩指标不包括持有人认 （申） 购或 交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平
要低于所列数字；
2 、 本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入（ 不含公 允价 值 变 动收益 ） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已 实现收益加上本期公允价值变动收益；
3 、 对期 末可供 分配 利润， 采用 期末资 产负 债表中 未分 配利润 与未 分配利 润中 已 实 现部分 的 孰
低数。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 基 金 份 额 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的 比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -2.01% 1.52% -1.87% 1.53% -0.14% -0.01%
过去六个月 13.25% 1.53% 13.84% 1.51% -0.59% 0.02%
过去一年 4.67% 2.21% 4.32% 2.06% 0.35% 0.15%
自基金合同
生效起至今
-24.69% 2.86% -13.71% 2.70% -10.98% 0.16% 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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3.2.3
自 基 金 合同 生 效 以 来基 金 每 年 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的
比较
注： 本基金合同于 2015 年 5 月20 日 生效， 截至 2015 年12 月31 日成立未 满一年， 故 成立当年 净
值增长率 按当年实际存续期计算。
3.3 过 去 三 年 基金 的 利 润 分配 情 况
根据 《基金合同》 的约定， 在存续期内， 本基金 （包括招商中证煤炭、 招商中 证煤炭 A 份额 、
招商中证煤炭 B 份额） 不进行收益分配。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 管 理 人及 基 金 经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理 人及 其 管 理 基金 的 经 验
招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月27 日经 中国证监会 （2002 ）100 号 文批准设立。 目前，
公司注册资本金为人民币 2.1 亿元 ，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的 55% ，招商证 券
股份有限公司持有公司全部股权的 45% 。 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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招 商 基金 管理 有 限公 司首 批 获得 企业 年 金基 金投 资 管理 人资 格 、基 本养 老 保险 基金 投资管理
资格；2004 年获得全国社保基金投资管理人资格； 同时拥有 QDII( 合格 境内机构投资者) 资格、专
户理财（特定客户资产管理计划）资格。
截至 2016 年12 月 31 日， 本基金管理人共管理 116 只基金， 公募基金管理规模快速增长。 截
至 2016 年底 ，公募基金管理规模为 3455 亿元，行 业排名第 9 ，非货币基金管理规模行业排名第
7 。
2016 年度获 奖情况如下：
金贝奖·2016 中国最佳基 金公司 《21 世纪经济报道》
金帆奖·综合实力十强基金公司 《21 世纪经济 报道》
金帆奖·基金公司最佳风控能力奖 《21 世纪经 济报道》
华量奖·公募量化先锋奖 《每日经 济新闻》
波特菲勒·最佳债券型基金产品奖（招商双债增强） 《新 浪网》
金鼎奖·最具创新力公司 《每日经 济新闻》
金鼎奖·最佳对冲型产品（复合策略） 《每日 经济新闻》
观察家金融峰会·年度卓越竞争力基金公司 《 经济观察报》
2016 年度北 京金融业十大卓越品牌 ? 品牌推广卓越奖 北京品 牌协会、 《北 京商报》
2016 年度中 国互联网金融金桔奖 ? 最 具竞争力互联网基金公司 《时代周 报》
2016 东方财 富风云榜·2016 年度最佳 基金公司
2016 东方财 富风云榜·2016 年度最受 欢迎基金组合（招商超越组合） 《 东方财富网》
4.1.2 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 及 基金 经 理 助 理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈剑波
本基金
基金经
理
2016 年 8
月 12 日
- 7
男，工学学士。2000 年9 月起先后任 职
于 无 锡 盛 科 信 息 技 术 有 限 公 司 、 深 圳 市
赢 时 胜 信 息 技 术 有 限 公 司 ， 从 事 系 统 开
发及产品研发相关工作；2006 年1 月加
入 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 信 息 技 术 部 ，
从事软件开发工作；2008 年6 月加入 广
州安正软件科技有限公司， 任副总经理；
2012 年9 月 加入招商基金管理有限公司
全 球 量 化 投 资 部 ， 现 任 招 商 中 证 大 宗 商
品 股 票 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 、 招 商 深
证 100 指数 证券投资基金、招商中证银招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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行 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 、 招 商 中 证 白
酒 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 、 招 商 中 证 煤
炭 等 权 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 、 招 商 国
证 生 物 医 药 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 及 招
商央视财经 50 指 数 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
王平
离任本
基金基
金经理
2015 年 5
月 20 日
2016 年12
月 3 日
11
男，管理学硕士，FRM 。2006 年 加 入 招
商 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 历 任 投 资 风 险 管
理 部 助 理 数 量 分 析 师 、 风 险 管 理 部 数 量
分 析 师 、 高 级 风 控 经 理 ， 主 要 负 责 公 司
投 资 风 险 管 理 、 金 融 工 程 研 究 等 工 作 ，
曾任招商深证 100 指数 证券投资基金、
招 商 中 证 大 宗 商 品 股 票 指 数 分 级 证 券 投
资基金、 招商央视财经 50 指数证券投资
基 金 、 招 商 中 证 银 行 指 数 分 级 证 券 投 资
基 金 、 招 商 中 证 煤 炭 等 权 指 数 分 级 证 券
投 资 基 金 、 招 商 中 证 白 酒 指 数 分 级 证 券
投 资 基 金 、 招 商 国 证 生 物 医 药 指 数 分 级
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ， 现 任 量 化 投 资
部副总监、 上证消费 80 交 易型开放式指
数 证 券 投 资 基 金 及 联 接 基 金 、 深 证 电 子
信 息 传 媒 产 业 （TMT ）50 交 易 型 开 放 式
指 数 证 券 投 资 基 金 及 联 接 基 金 、 招 商 量
化 精 选 股 票 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 、 招
商 稳 荣 定 期 开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 及 招 商 财 经 大 数 据 策 略 股 票 型 证
券投资基金基金经理。
注：1 、 本基金首任 基金经理的任职日期为本基金合同生效日， 后任基 金经理的任职日期以及历任
基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2 、 证券 从业年 限计 算标准 遵从 行业协 会《 证券业 从业 人员资 格管 理办法 》中 关 于 证券从 业 人
员范围的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
基金管理人声明： 在本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《公开 募集 证券投 资基 金运作 管理 办法》 等有 关法律 法规 及其各 项实 施准则 的规 定以及 《 招 商 中
证煤炭 等权 指数分 级证 券投资 基金 基金合 同》 等基金 法律 文件的 约 定 ，本着 诚实 信用、 勤 勉 尽 责
的原则 管理 和运用 基金 资产， 在严 格控制 风险 的前提 下， 为基金 持有 人谋求 最大 利益。 本 报 告 期
内，基 金运 作整体 合法 合规， 无损 害基金 持有 人利益 的行 为。基 金的 投资范 围以 及投资 运 作 符 合
有关法律法规及基金合同的规定。 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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4.3 管 理 人 对 报告 期 内 公 平交 易 情 况 的专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 和 控 制 方法
基金管理人 （以下简称 “ 公司” ） 根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开募集 证券投
资 基金 运作管 理办 法》和 《证 券投资 基金 管理公 司公 平交易 制度 指导意 见 》 （2011 年修订 ） 的 规
定， 制定了 《招商基金管理有限公司公平交易管理办法》 ， 对投资决策的内部控制、 交易执行的内
部控制 、公 平交易 实施 情况的 监控 与检查 稽核 、异常 交易 的监控 等进 行了规 定。 为保证 各 投 资 组
合在投 资信 息、投 资建 议和实 施投 资决策 方面 享有公 平的 机会， 公司 合理设 置了 各类资 产 管 理 业
务之间 以及 各类资 产管 理业务 内部 的组织 结构 ，建立 了科 学的投 资决 策体系 ，加 强交易 执 行 环 节
的内部 控制 ，并通 过工 作制度 、流 程和技 术手 段保证 公平 交易原 则的 实现。 同时 ，通过 对 投 资 交
易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
公 司 已建 立较 完 善的 研究 方 法和 投资 决 策流 程， 确 保各 投资 组 合享 有公 平 的投 资决 策机会。
公司建 立了 所有组 合适 用的投 资对 象备选 库， 制定明 确的 备选库 建立 、维护 程序 。公司 拥 有 健 全
的投资 授权 制度， 明确 投资决 策委 员会、 投资 总监、 投资 组合经 理等 各投资 决策 主体的 职 责 和 权
限划分 ，投 资组合 经理 在授权 范围 内可以 自主 决策， 超过 投资权 限的 操作需 要经 过严格 的 审 批 程
序。公 司的 相关研 究成 果向内 部所 有投资 组合 开放， 在投 资研究 层面 不存在 各投 资组合 间 不 公 平
的问题。
报 告 期 内 ， 公 司 按 照 法 规 要 求 ， 连 续 四 个 季 度 期 间 内 、 不 同 时 间 窗 下 （ 如 日 内 、3 日内、5
日内 ） 对公 司管理 的不 同投资 组合 间的同 向交 易的交 易价 差进 行 分析 ，相关 基金 经理也 对 分 析 中
发现的 溢价 率超过 正常 范围的 情况 进行了 合理 性解释 。根 据分析 结果 ，公司 旗下 组合的 同 向 交 易
情况基本正常，没有发现有明显异常并且无合理理由的同向交易异常情况。
4.3.3 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
公 司 严格 控制 不 同投 资组 合 之间 的同 日 反向 交易 ， 严格 禁止 可 能导 致不 公 平交 易和 利益输送
的同日 反向 交易。 确因 投资组 合的 投资策 略或 流动性 等需 要而发 生的 同日反 向交 易，公 司 要 求 相
关投资 组合 经理提 供决 策依据 ，并 留存记 录备 查，完 全按 照有关 指数 的构成 比例 进行投 资 的 组 合
等除外。
本 报 告期 内， 本 基金 各项 交 易均 严格 按 照相 关法 律 法规 、基 金 合同 的有 关 要求 执行 。报告期
内，公 司所 有投资 组合 参与的 交易 所公开 竞价 同日反 向交 易成交 较少 的单边 交易 量超过 该 证 券 当
日成交量的 5% 的情形， 在某指数型投资组合与某主动型投资组合之间发生过两次， 原因是指数型招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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投 资组 合为 满足指 数复 制比例 要求 的投资 策略 需要。 报告 期内未 发现 其他有 可能 导致不 公 平 交 易
和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 管 理 人 对 报告 期 内 基 金的 投 资 策 略和 业 绩 表 现的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
报 告 期内 ，从 国 内宏 观经 济 数据 来看 ， 经济 平稳 增 长， 货币 政 策前 松后 紧 。中 证煤 炭指数等
权 报 告期 内上 涨 4.23% ， 从 市场 风 格 来 看， 报告 期 内大 小盘 震 荡下 跌， 总 体来 看大 盘 股跌幅稍低
于中小 盘股 跌幅， 从行 业来看 ，传 媒、计 算机 、交通 运输 、休闲 服务 、国防 军工 等行业 板 块 跌 幅
较大，银行、家用电器、建筑装饰等行业板块跌幅较小，仅建筑材料与食品饮料行业上涨。
关 于 本基 金的 运 作， 报告 期 内我 们对 市 场走 势保 持 中性 的看 法 ，股 票仓 位 总体 维持 在 94.5% 左右
的水平，基本完成了对基准的跟踪。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.098 元， 本报告期份额净值增长率为 4.67% ，同期业绩
比较基准增长率为 4.32% ， 基金净值表现 优于业绩比较基准， 幅度为0.35% 。 主要原 因是组合日常
申购赎回导致仓位变动带来的净值偏离。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
1 、 四季度美国经济数据显示经济复苏好于预期， 欧洲过去虽然黑天鹅不断， 但复 苏仍平稳进
行， 四季度美国与欧洲 PMI 指数大幅超 过荣枯线， 全球主要国家经济复苏进展相对比较顺利。 2017
年伴随 着特 朗普总 统减 税与基 建计 划的实 施， 美国经 济将 得到更 有效 的刺激 ，同 时全球 经 济 亦 将
得到更多刺激，预计全球经济复苏的脚步将加快。
2 、2016 年 12 月及四季度的经济运行依然向好，12 月规模以上 工业增加值同比 6% ，较 上 月
份稍回 落。 全年规 模以 上增加 值波 动平稳 增长 ，固定 资产 投资较 往年 有所放 缓， 其中房 地 产 投 资
对 2016 年整 体经济增速拉动较为明显，消费增速保持相对稳定。展望 2017 年，预计 投资方面工
业投资 将继 续稳定 增长 ，房地 产投 资与基 建增 速将有 所回 落，消 费增 速将随 着刺 激政策 的 退 出 而
回落，预计 2017 年经济总 体增速将放缓。
3 、报告期内 市场总体震荡下行，我们预计 2017 年市场仍以震荡行情为主，投资机会方面，
仍旧建议重点关注国企改革， 预计国企改革是 2017 年比较持续 的主题之一， 同时提示注意新股发
行持续快速对中小市值股票造成的冲击风险 。
4.6 管 理 人 内 部有 关 本 基 金的 监 察 稽 核工 作 情 况
报告期内， 本基金管理人本着诚实信用、 勤勉尽责、 合法 经营和保障基金持有人利益的原则 ， 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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经 营 管理 和业 务 运作 稳健 、 合规 ，基 金 的投 资、 交 易、 后台 等 运作 规范 有 序。 本报 告期内，
基金管 理人 的风险 管理 及合规 控制 部门依 据独 立、客 观、 公正的 原则 ，主要 从以 下几个 方 面 进 一
步加强了公司内部控制和基金投资风险管理工作：
1 、 公司实施了员工全面培训和形式多样的专题培训， 包括每日推送监管动态和风险案例， 持
续整理 风险 点录入 系统 定期推 送， 定期或 不定 期组织 法规 考试， 风险 管理委 员会 对中层 以 上 管 理
人员的 定 期 现场培 训， 不定期 开展 各类合 规主 题培训 等， 丰富培 训形 式，不 断提 升员工 合 规 与 风
控意识；
2 、 公司 合规 风 控部 门通 过 事中 合规 控 制系 统、 事 后投 资风 险 管理 系统 、 风险 管理 模型等对
基金投资合规情况及风险情况进行严格的内部监控和管理；
3 、 公司 合规 部 门重 点加 强 了对 各类 创 新业 务的 合 规控 制， 在 新业 务筹 备 阶段 ，通 过加入公
司各类 创新 业务筹 备小 组、参 与相 关会议 等方 式，主 动介 入各类 创新 业务筹 备工 作，提 前 搜 集 、
学习新业务相关法规规定，并提供合规咨询等业务支持；
4 、 定期 稽核 方 面， 除了 每 季度 会对 各 业务 领域 进 行一 次全 面 的稽 核， 并 向监 管 部 门提交季
度监察 稽核 报告之 外， 公司合 规部 门还根 据监 察稽核 计划 ，对公 司的 关键业 务部 门及业 务 流 程 进
行了专项稽核和检查；
5 、 根据 法律 法 规的 更新 及 业务 的发 展 变化 情况 ， 对公 司各 业 务部 门的 内 部控 制制 度提出修
改意见 和建 议，并 关注 内部控 制制 度的健 全性 和有效 性， 进一步 完善 了公司 内控 制度体 系 ， 更 好
的防范法律风险和合规风险。
整 体 而言 ，报 告 期内 ，本 基 金的 投资 运 作符 合国 家 相关 法律 法 规、 监管 部 门的 有关 规定以及
公司相 关制 度的规 定。 本基金 的投 资目标 、投 资决策 依据 和投资 管理 程序均 符合 相关基 金 合 同 和
招募说 明书 的约定 ，未 出现重 大异 常交易 的现 象，未 出现 利益输 送、 内幕交 易及 其他有 损 基 金 投
资者利 益的 行为。 报告 期内， 本基 金若有 曾经 因为市 场波 动、申 购赎 回等原 因出 现了相 关 投 资 比
例限制 的被 动突破 的情 形，均 在法 规规定 的时 间内完 成了 调整， 符合 法律法 规和 基金合 同 的 规 定
和要求 。本 基金也 从未 出现过 权证 未行权 、可 转债未 及时 卖出或 转股 等有损 基金 份额持 有 人 利 益
的投资失误。
本基金管理 人承诺将一如既往本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运作基金资产， 在规范
经营、控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
4.7 管 理 人 对 报告 期 内 基 金估 值 程 序 等事 项 的 说 明
报 告 期内 ，本 基 金的 估值 业 务严 格按 照 相关 的法 律 法规 、基 金 合同 以及 《 招商 基金 管理有限
公司基 金估 值委员 会管 理制度 》进 行。基 金核 算部负 责日 常的基 金资 产的估 值业 务，执 行 基 金 估招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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值政策 。另 外，公 司设 立由投 资和 研究部 门、 风险管 理部 、基金 核算 部、法 律合 规部负 责 人 和 基
金经理代表组成的估值委员会 。 公 司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工
作经历。 公司估值委员会主要负责制定 、 修订和完善基金估值政策和程序， 定期 评价现有估值政
策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
投 资 和研 究部 门 以及 基金 核 算部 共同 负 责关 注相 关 投资 品种 的 动态 ，评 判 基 金 持有 的投资品
种是否 处于 不活跃 的交 易状态 或者 最近交 易日 后经济 环境 发生了 重大 变化或 证券 发行机 构 发 生 了
影响证 券价 格的重 大事 件，从 而确 定估值 日需 要进行 估值 测算或 者调 整的投 资品 种；投 资 和 研 究
部门定 期审 核公允 价值 的确认 和计 量；研 究部 提出合 理的 数量分 析模 型对需 要进 行估值 测 算 或 者
调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价， 以保 证其持续适用；
基金核 算部 定期审 核估 值政策 和程 序的一 致性 ，并负 责与 托管行 沟通 估值调 整事 项；风 险 管 理 部
负责估 值委 员会工 作流 程中的 风险 控制； 法律 合规部 负责 日常的 基金 估值调 整结 果的事 后 复 核 监
督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基 金 经理 代表 向 估值 委员 会 提供 估值 参 考信 息， 参 与估 值政 策 讨论 ；对 需 采用 特别 估值程序
的证券 ，基 金及时 启动 特别估 值程 序，由 公司 估值委 员会 集体讨 论议 定特别 估值 方案并 与 托 管 行
沟通后由基金核算部具体执行。
本 基 金管 理人 参 与估 值流 程 各方 之间 不 存在 任何 重 大利 益冲 突 。截 止报 告 期末 本基 金管理人
已与中 央国 债登记 结算 有限责 任公 司、中 证指 数有限 公司 签署服 务协 议，由 其按 约定提 供 在 银 行
间同业市场和交易所市场交易的债券品种的估值数据。
4.8 管 理 人 对 报告 期 内 基 金利 润 分 配 情况 的 说 明
根据 《基金合同》 的约定， 在存续期内， 本基金 （包括招商中证煤炭、 招商中证煤炭 A 份额 、
招商中证煤炭 B 份额） 不进行收益分配。
4.9 报 告 期 内 管理 人 对 本 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 情形 的 说 明
根 据 证监 会《 公 开募 集证 券 投资 基金 运 作管 理办 法 》第 四十 一 条的 相关 要 求， 基金 合同生效
后，连 续二 十个工 作日 出现基 金份 额持有 人数 量不满 二百 人或者 基金 资产净 值低 于五千 万 元 情 形
的，基金管理人应当在定期报告中予以披露。
报 告 期内 ，本 基 金未 发生 连 续二 十个 工 作日 出现 基 金份 额持 有 人数 量不 满 二百 人或 者基金资
产净值低于五千万元的情形。 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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§5 托管 人 报 告
5.1 报 告 期 内 本基 金 托 管 人遵 规 守 信 情况 声 明
本报告期内， 中国银行股份有限公司 （以下称 “本托管人” ） 在招商中证煤炭等权指数分级证
券投资基金 （以下称 “ 本基金” ） 的 托管过程中， 严格遵守 《证券投资基金法》 及其他有关法律法
规、基 金合 同和托 管协 议的有 关规 定，不 存在 损害基 金份 额持有 人利 益的行 为， 完全尽 职 尽 责 地
履行了应尽的义务。
5.2 托 管 人 对 报告 期 内 本 基金 投 资 运 作遵 规 守 信 、净 值 计 算 、利 润 分 配 等情 况 的 说 明
本 报 告期 内， 本 托管 人根 据 《证 券投 资 基金 法》 及 其他 有关 法 律法 规、 基 金合 同和 托管协议
的规定 ，对 本基金 管理 人的投 资运 作进行 了必 要 的监 督， 对基金 资产 净值的 计算 、基金 份 额 申 购
赎回价 格的 计算以 及基 金费用 开支 等方面 进行 了认真 地复 核，未 发现 本基金 管理 人存在 损 害 基 金
份额持有人利益的行为。
5.3 托 管 人 对 本年 度 报 告 中财 务 信 息 等内 容 的 真 实、 准 确 和 完整 发 表 意 见
本报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告 （注： 财务会计报告中的 “金
融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、投资组 合报告等数据真实、准确和完整。
§6 审计报告
6.1 审 计 报 告 的基 本 内 容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金全体基金份额持有人
引言 段 我 们 审 计 了后 附 的 招 商中 证 煤 炭 等权 指 数 分 级证 券 投 资 基金( 以 下 简称 “ 招
商中证煤炭等权指数分级基金 ”) 财 务报表， 包括 2016 年 12 月31 日的 资产
负债表，2016 年 度 的 利润 表 、 所 有者 权 益( 基 金净 值) 变 动 表以 及 财 务 报表
附注。
管 理 层 对 财 务 报 表 的
责任段
编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 招 商 中 证 煤 炭 等 权 指 数 分 级 基 金 管 理 人 招 商 基
金管理有限公司管理层的责任， 这种责任包括：(1) 按照中华 人民共和国财
政部颁布的企业会计准则和中国证券监督管理委员会 ( 以 下简称 “中国证监
会” ) 和中国 证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规 定编制
财务报表，并使其实现公允反映；(2) 设计、执 行和维护必要的内部控制，
以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。 我们按照
中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准则
要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则， 计划和执行审计工作以对财务
报表是否不存在重大错报获取合理保证。 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。
选择的审计程序取决于注册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导致 的财
务报表重大错报风险的评估。 在进行风险评估时， 注册会计师考虑与财务报
表编制和公允列报相关的内部控制， 以设计恰当的审计程序， 但目的并非对
内部控制的有效性发表意见。 审计工作还包括评价招商基金管理有限公司管
理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性， 以及评价财务报表的
总体列报。
我们相信， 我们获取的审计证据是充分、 适当的， 为发表审计意见提供了基
础。
审计意见段 我们认为， 招商中证煤炭等权指数分级基金财务报表在所有重大方面按照中
华人民共和国财政部颁布的企业会计准则和在财务报表附注 7.4.2 中所列
示 的 中 国 证 监 会 和 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 发 布 的 有 关 基 金 行 业 实 务 操 作
的规定编制，公允反映了招商中证煤炭等权指数分级基金 2016 年 12 月 31
日的财务状况以及自 2016 年度的经营 成果及基金净值变动情况。
注册会计师的 姓名 金乃雯 黄玉华
会计师事务所的名称 毕马威华振会计师事务所 ( 特殊普 通合伙)
会计师事务所的地址 中国? 北京
审计报告日期 2017 年 3 月30 日
§7 年 度 财 务 报 表
7.1 资产负债表
会计主体： 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金
报告截止日： 2016 年12 月31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2016 年12 月 31 日
上年度末
2015 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 36,640,386.91 23,369,528.71
结算备付金
420,524.14 4,183,187.04
存出保证金
158,298.43 855,673.04
交易性金融资产 7.4.7.2 530,659,153.39 436,381,236.00
其中：股票投资
530,659,153.39 436,381,236.00
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证 券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
2,645,375.88 1,659,833.35
应收利息 7.4.7.5 7,596.68 7,367.45 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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应收股利
- -
应收申购款
653,852.59 46,450.30
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - 173,183.26
资产总计
571,185,188.02 466,676,459.15
负 债 和 所有者 权益 附注号
本期末
2016 年12 月 31 日
上年度末
2015 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
8,767,687.87 4,705,674.58
应付管理人报酬
533,056.65 378,117.46
应付托管费
117,272.48 83,185.85
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 410,088.06 881,585.73
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 402,742.76 227,734.81
负债合计
10,230,847.82 6,276,298.43
所 有 者 权益：
实收基金 7.4.7.9 744,593,118.57 639,843,884.47
未分配利润 7.4.7.10 -183,638,778.37 -179,443,723.75
所有者权益合计
560,954,340.20 460,400,160.72
负债和所有者权益总计
571,185,188.02 466,676,459.15
注： 报告截止日 2016 年12 月 31 日， 招商中证煤炭份额净值 1.098 元 ， 招 商中证煤炭 A 份额参考
净值 1.002 元， 招商中证煤炭 B 份 额参考净值 1.194 元； 基 金份额总额 510,817,770.23 份 ， 其 中
招商中证煤炭份额 314,169,736.23 份 ， 招商中证煤炭 A 份额98,324,017.00 份， 招商中 证煤炭 B
份额 98,324,017.00 份；
7.2 利润表
会计主体： 招商中证煤炭等权指数分 级证券投资基金
本报告期：2016 年1 月1 日至 2016 年12 月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期2016 年 1 月 1 日
至 2016 年 12 月 31 日
上 年 度 可比期 间 2015 年 5
月 20 日( 基金 合 同 生效日)招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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至 2015 年12 月31 日
一、收入
-8,691,201.80 -531,891,890.75
1. 利息收入
258,162.84 459,715.12
其中：存款利息收入 7.4.7.11 258,162.84 368,031.22
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- 91,683.90
其他利息收入
- -
2. 投资收益（ 损失以“- ”填列）
-49,970,706.71 -474,740,284.98
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -50,938,886.68 -478,399,726.67
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 - -
资产支持证券投资收益 7.4.7.14 - -
贵金属投资收益 7.4.7.15 - -
衍生工具收益 7.4.7.16 - -
股利收益 7.4.7.17 968,179.97 3,659,441.69
3. 公允价值变 动收益 （损失以 “-”号
填列）
7.4.7.18 39,591,397.17 -60,729,582.14
4. 汇兑收益 （损失以"-" 号填列）
- -
5. 其他收入（ 损失以“- ”号填列） 7.4.7.19 1,429,944.90 3,118,261.25
减： 二 、费用
8,668,535.13 13,330,348.91
1 ．管理人报 酬 7.4.10.2.1 4,821,666.67 4,426,051.96
2 ．托管费 7.4.10.2.2 1,060,766.76 973,731.42
3 ．销售服务 费
- -
4 ．交易费用 7.4.7.20 2,123,435.15 7,482,557.88
5 ．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6 ．其他费用 7.4.7.21 662,666.55 448,007.65
三 、 利润 总额 （亏 损 总额 以 “-”号
填列）
-17,359,736.93 -545,222,239.66
减：所得税费用
- -
四 、 净利 润 （ 净 亏损 以 “- ” 号 填 列）
-17,359,736.93 -545,222,239.66
7.3 所 有 者 权 益（ 基 金 净 值） 变 动 表
会计主体： 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金
本报告期：2016 年1 月1 日至 2016 年12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基 639,843,884.47 -179,443,723.75 460,400,160.72 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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金净值）
二、 本期经营活动产生的
基金净值变动数 （本期利
润）
- -17,359,736.93 -17,359,736.93
三、 本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号填
列）
104,749,234.10 13,164,682.31 117,913,916.41
其中：1. 基 金申购款 1,693,896,571.69 -416,996,846.43 1,276,899,725.26
2. 基金赎回 款 -1,589,147,337.59 430,161,528.74 -1,158,985,808.85
四、 本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
744,593,118.57 -183,638,778.37 560,954,340.20
项目
上 年 度 可比期 间
2015 年 5 月 20 日( 基金 合同 生 效 日) 至 2015 年12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
593,286,667.14 - 593,286,667.14
二、 本期经营活动产生的
基金净值变动数 （本期利
润）
- -545,222,239.66 -545,222,239.66
三、 本期基金份额交易产
生的基金 净值变动数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号填
列）
46,557,217.33 365,778,515.91 412,335,733.24
其中：1. 基 金申购款 2,977,999,824.16 -71,176,502.30 2,906,823,321.86
2. 基金赎回 款 -2,931,442,606.83 436,955,018.21 -2,494,487,588.62
四、 本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
639,843,884.47 -179,443,723.75 460,400,160.72
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由下列负责人签署：
______ 金旭______
______ 欧志明______
____ 何剑萍____
基金管理人 负责人
主管会 计工作负责人
会计机构负 责人 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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7.4 报表附注
7.4.1 基 金 基 本 情况
招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金( 以下 简称 “本基金”) 经中国证 券监督管理委员会
( 以下简称 “中国证监会”) 《关于准予 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金注册的批复》( 证
监许可[2015]667 号文) 批 准，由招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》
及 其 配 套 规 则 和 《 招 商 中 证 煤 炭 等 权 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 发 售 ， 基 金 合 同 于 2015
年 5 月20 日 生效。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定， 首次设立募集规模为 593,286,667.14
份基金 份额 。本基 金的 基金管 理人 为招商 基金 管理有 限公 司， 基 金托 管人为 中国 银行股 份 有 限 公
司( 以下简称 “中国银行”) 。
本基金于 2015 年 5 月 4 日至 2015 年 5 月 15 日募集。 募 集 期 间 净 认 购 资 金 人 民 币
593,111,845.88 元，认 购资金在募集期间产生的利息人民币 174,821.26 元，募集 的有效认购份
额 及 利息 结转 的 基金 份额 合 计 593,286,667.14 份 。 上述 募集 资 金已 由毕 马 威华 振会 计 师事 务所
( 特殊普通合 伙) 验证， 并出具了毕马威华振验字第 1500163 号验资报告 。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套规则、 《 招商中证煤炭等权指数分级证券投
资基金 基金 合同》 和截 至报告 期末 最新公 告的 《招商 中证 煤炭等 权指 数分级 证券 投资基 金 招 募 说
明书》 的有关规定， 本基金投资于具有良好流 动性的金融工具， 包括 中证煤炭等权指数的成份股 、
备选成 份股 、股指 期货 、固定 收益 投资品 种 ( 如债券 、资 产支持 证券 、货币 市场 工具等) 以 及 法
律法规 或中 国证监 会允 许本基 金投 资的其 他金 融工具 ( 但 须符合 中国 证监会 的相 关规定) 。 本 基
金 投资 于股票 的资 产不低 于基 金资产 的 85% ，投 资于 中证煤 炭等 权指数 成份 股和备 选成份 股 的 资
产不低于股票资产的 90% ， 且不低于非现金资产的 80% ； 本基金每 个交易日日终在扣除股指期货合
约需缴纳的交易保证金后， 应当保持不低于基金资产净值 5% 的现金或到 期日在一年以内的政府债
券。如 法律 法规或 监管 机构以 后 允 许基金 投资 其他品 种， 基金管 理人 在履行 适当 程序后 ， 可 以 将
其纳入 投资 范围。 本基 金的业 绩比 较基准 为： 中证煤 炭等 权指数 收益 率×95％＋ 金融机 构 人 民 币
活期存款基准利率( 税后) ×5% 。
本基金之煤炭 A (交易代 码：150251) 、煤炭 B( 交 易代码：150252) 于 2015 年 5 月 28 日 开 始
在深圳证券交易所上市交易。
7.4.2 会 计 报 表 的编 制 基 础
本基金以持续经营为基础。 本财务报表符合中华人民共和国财政部( 以 下简称 “财政部”) 颁
布的企业会计准则的要求， 同时亦按照中国证监会颁布的 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板 第 3
号 < 年度报 告和半年度报告> 》以及 中国证券投资基金业协会于 2012 年 11 月 16 日颁 布的《证券招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。
7.4.3 遵 循 企 业 会计 准 则 及 其他 有 关 规 定的 声 明
本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2016 年 12
月 31 日的财 务状况、2016 年度的经营 成果和基金净值变动情况。
7.4.4 重 要 会 计 政策 和 会 计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度自公历 1 月1 日 起至 12 月 31 日止。 上期 财务报表的实际编制期间为 2015
年 5 月20 日 （基金合同生效日）至 2015 年12 月31 日。
7.4.4.2 记账本位币
本 基 金的 记账 本 位币 为人 民 币， 编制 财 务报 表采 用 的货 币为 人 民币 。本 基 金选 定记 账本位币
的依据是主要业务收支的计价和结算币种。
7.4.4.3 金 融 资 产 和金 融 负 债 的分 类
本 基 金在 初始 确 认时 按取 得 资产 或承 担 负债 的目 的 ，把 金融 资 产和 金融 负 债分 为不 同类别：
以公允 价值 计量且 其变 动计入 当期 损益的 金融 资产和 金融 负债、 应收 款项、 持有 至到期 投 资 、 可
供出售 金融 资产和 其他 金融负 债。 本基金 现无 金融资 产分 类为持 有至 到期投 资和 可供出 售 金 融 资
产。本基金现无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
本 基 金目 前持 有 的股 票投 资 分类 为以 公 允价 值计 量 且其 变动 计 入 当 期损 益 的金 融资 产。以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
7.4.4.4 金 融 资 产 和金 融 负 债 的初 始 确 认 、后 续 计 量 和终 止 确 认
金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。
在 初 始确 认时 ， 金融 资产 及 金融 负债 均 以公 允价 值 计量 。对 于 以公 允价 值 计量 且其 变动计入
当期损 益的 金融资 产或 金融负 债， 相关交 易费 用直接 计入 当期损 益； 对于其 他类 别的金 融 资 产 或
金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
初始确认后，金融资产和金融负债的后续计量如下：
- 以公允价值 计量且其变动 计入当期损益的金融资产和金融负债以公允价值计量， 公 允价值变
动形成的利得或损失计入当期损益。
- 应收款项以 实际利率法按摊余成本计量。
- 除 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 负 债 以 外 的 金 融 负 债 采 用 实 际 利 率 法 按 摊招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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余成本进行后续计量。
当 收 取 某 项 金 融 资 产 的 现 金 流 量 的 合 同 权 利 终 止 或 将 所 有 权 上 几 乎 所 有 的 风 险 和 报 酬 转 移
时，本基金终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，本基金终止确认该金融负债或其一部分。
7.4.4.5 金 融 资 产 和金 融 负 债 的估 值 原 则
除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值：
公 允 价值 是指 市 场参 与者 在 计量 日发 生 的有 序交 易 中， 出售 一 项资 产所 能 收到 或者 转移一项
负债所需支付的价格。
本 基 金估 计公 允 价值 时， 考 虑市 场参 与 者在 计量 日 对相 关资 产 或负 债进 行 定价 时考虑的特征
( 包括资产状 况及所在位置、 对资产出售或者使用的限制等) ， 并采用在当前情况下适用并且有足
够可利用数据和其他信息支持的估值技术。
存 在 活跃 市场 的 金融 工具 按 其估 值日 的 市场 交易 价 格确 定公 允 价值 ；估 值 日无 交易 ，但最近
交易日 后经 济环境 未发 生重大 变化 且证券 发行 机构未 发生 影响证 券价 格的重 大事 件的， 按 最 近 交
易日的市场交易价格确定公允价值。
存 在 活跃 市场 的 金融 工具 ， 如估 值日 无 交易 且最 近 交易 日后 经 济环 境发 生 了重 大变 化或证券
发行机 构发 生了影 响证 券价格 的重 大事件 ，参 考类似 投资 品种的 现行 市价及 重大 变化等 因 素 ， 调
整最近交易市价以确定公允价值。
当 金 融工 具不 存 在活 跃市 场 ，采 用市 场 参与 者普 遍 认同 且被 以 往市 场实 际 交易 价格 验证具有
可靠性 的估 值技术 确定 公允价 值。 估值技 术包 括参考 熟悉 情况并 自愿 交易的 各方 最近进 行 的 市 场
交易中 使用 的价格 、参 照实质 上相 同的其 他金 融工具 的当 前公允 价值 、现金 流量 折现法 和 期 权 定
价模型等。 采用估值技术时， 尽 可能最大程度使用市场参数， 减少使 用与本基金特定相关的参数 。
7.4.4.6 金 融 资 产 和金 融 负 债 的抵 销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示， 没有相互抵销。 但是， 同时满足下列条件的，
以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
- 本基金具有 抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
- 本基金计划 以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
7.4.4.7 实收基金
实 收 基金 为对 外 发行 基金 份 额所 募集 的 总金 额在 扣 除损 益平 准 金分 摊部 分 后的 余额 。由于基
金份额 拆分 引起的 实收 基金份 额变 动于基 金份 额拆分 日根 据拆分 前的 基金份 额数 及确定 的 拆 分比招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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例计算 认列 。由于 申购 和赎回 引起 的实收 基金 份额变 动分 别于基 金申 购确认 日及 基金赎 回 确 认 日
认列。 上述 申购和 赎回 分别包 括基 金红利 再投 资和转 换所 引起的 转入 基金的 实收 基金增 加 和 转 出
基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损 益 平准 金核 算 在基 金份 额 发生 变动 时 ，申 购、 赎 回、 转入 、 转出 及红 利 再投 资等 款项中包
含的未 分配 利润和 公允 价值变 动损 益，包 括已 实现损 益平 准金和 未实 现损益 平准 金。已 实 现 损 益
平准金 指根 据交易 申请 日申购 或赎 回款项 中包 含的按 累计 未分配 的已 实现损 益占 基金净 值 比 例 计
算的金 额。 未实现 损益 平准金 指根 据交易 申请 日申购 或赎 回款项 中 包 含的按 累计 未分配 的 未 实 现
损益占 基金 净值比 例计 算的金 额。 损益平 准金 于基金 申购 确认日 或基 金赎回 确认 日进行 确 认 和 计
量，并于会计期末全额转入“未分配利润/(累 计亏损)” 。
7.4.4.9 收入/(损失) 的 确 认 和计 量
股 票 投资 收益 、 债券 投资 收 益和 衍生 工 具收 益按 相 关金 融资 产 于处 置日 成 交金 额与 其成本的
差额确认。
股 利 收益 按上 市 公司 宣告 的 分红 派息 比 例计 算的 金 额扣 除应 由 上市 公司 代 扣代 缴的 个人所得
税后的净额确认。
债 券 利息 收入 按 债券 投资 的 票面 价值 与 票面 利率 计 算的 金额 扣 除应 由发 行 债券 的企 业代扣代
缴的个 人所 得税 (如适用) 后的净 额确认 ，在 债券 实 际持 有期内 逐日 计提。 贴息 债视同 到期 一 次
性还本 付息 的附息 债， 根据其 发行 价、到 期价 和发行 期限 按直线 法推 算内含 票面 利率后 ， 逐 日 计
提利息收入。如票面利率与实际利率出现重大差异，按实际利率计算利息收入 。
利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定。
买 入 返售 金融 资 产收 入按 到 期应 收或 实 际收 到的 金 额与 初始 确 认金 额的 差 额， 在回 购期内按
实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
公 允价 值变动 收益 / (损失) 核算基 金持 有的采 用公 允价值 模式 计量的 以公 允 价 值计量 且 变
动计入 当期 损益的 金融 资产 、 衍生 金融资 产、 以公允 价值 计量且 变动 计入当 期损 益的金 融 负 债 等
公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。
7.4.4.10 费 用 的 确 认和 计 量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。
本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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卖 出 回购 金融 资 产利 息支 出 按到 期应 付 或实 际支 付 的金 额与 初 始确 认金 额 的差 额， 在回购期
内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
本基金的其他费用如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位， 发生 时直接计入基金损益；
如果影响基金份额净值小数点后第四位的， 应采用待摊或预提的方法， 待摊或预提计入基金损益。
7.4.4.11 基 金 的 收 益分 配 政 策
在存续期内， 本基金 ( 包括招商中证煤炭份额、 招商中证煤炭 A 份额 、 招商中证 煤炭 B 份额)
不进行 收益 分配。 经基 金份额 持有 人大会 决议 通过， 并经 中国证 监会 备案后 ，如 果终止 招 商 中 证
煤炭 A 份额 与招商中证煤炭 B 份额 的运作，本基金将根据基金份额持有人大会决议调整基金的收
益分配。具体见基金管理人届时发布的相关公告。
7.4.4.12 外币交易
本基金本报告期内无外币交易。
7.4.4.13 分部报 告
本 基 金以 内部 组 织结 构、 管 理要 求、 内 部报 告制 度 为依 据确 定 经营 分部 ， 以经 营分 部为基础
确定报告分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.14 其 他 重 要 的会 计 政 策 和会 计 估 计
对于证券交易所上市的股票， 若出现 重大事项停牌或交易不活跃( 包括涨 跌停时的交易不活跃)
等情况， 本基金根据中国证监会公告[2008]38 号 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导
意见》 ， 根据具体情况采用 《关于发布中基协(AMAC)基金行业 股票估值指数的通知》 提供的指数 收
益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
对于在锁定期内的非公开发行股票， 根据中国证监会证监会计字[2007]21 号 《关于 证券投资
基金执行< 企 业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 ， 若 在证券交易所挂牌的同一
股票的 市场 交易收 盘价 低于非 公开 发行股 票的 初始投 资成 本，按 估值 日证券 交易 所挂牌 的 同 一 股
票的市 场交 易收盘 价估 值；若 在证 券交易 所挂 牌的同 一股 票的市 场交 易收盘 价高 于非公 开 发 行 股
票的初 始投 资成本 ，按 锁定期 内已 经过交 易所 交易天 数占 锁定期 内总 交易所 交易 天数的 比 例 将 两
者之间差价的一部分确认为估值增值。
根据 《中国证 券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固 定收益品种的估值处
理标准》 ， 在上海证券交易所、 深圳证券交易所及银行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益
品种（估值处理标准另有规定的除外） ，采用第 三方估值机 构提供的价格数据进行估值。 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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7.4.5 会 计 政 策 和会 计 估 计 变更 以 及 差 错更 正 的 说 明
7.4.5.1 会 计 政 策 变更 的 说 明
本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。
7.4.5.2 会 计 估 计 变更 的 说 明
本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
7.4.5.3 差 错 更 正 的说 明
本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根 据 财税 字[1998]55 号文 《 财政 部、 国 家税 务总 局 关于 证券 投 资基 金税 收 问题 的通 知 》 、 财
税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财 税[2012]85 号文《财政部、国家税务
总局、 证监会 关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2015]101
号《财政部 国 家 税 务 总 局 证 监 会 关 于 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通
知》 、 财税[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、 上证交 字[2008]16
号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于 2008 年 9 月 18 日
发 布 的《 深圳 证 券交 易所 关 于做 好证 券 交易 印花 税 征收 方式 调 整工 作的 通 知 》 、 财税 [2008]1 号
文 《财政部、 国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税[2016]36 号文 《财政部、
国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财税[2016]140 号文 《关于明确金融、
房地产开发、 教育辅助服务等增值税政策的通知》 、 财税[2017]2 号文 《 关于资管产品增值税政策
有 关 问题 的补 充 通知 》 、财 税[2015] 125 号 文《关 于 内地 与香 港 基金 互认 有 关税 收政 策 的通知》
及其他相关税务法规和实务操作，本基金及同类型基金适用的主要税项列示如下：
(a) 2016 年 4 月30 日 ( 含) 前 以发行基金方式募集资金， 不属于营业税征收范围， 不征收营
业税。
(b) 证 券 投资 基金 管 理人 运用 基 金买 卖股 票 、债 券的 差 价收 入， 暂 免征 收企 业 所得 税，4 月
30 日 ( 含) 前免征营业税。
(c) 自 2016 年5 月 1 日起， 在 全国范围内全面推开营业税改征增值税 （以下称营改增） 试点,
建筑业 、房 地产业 、金 融业、 生活 服务业 等全 部营业 税纳 税人, 纳入 试点范 围， 由缴纳 营 业 税 改
为缴纳增值税。
证 券 投资 基金 （ 封闭 式证 券 投资 基金 ， 开放 式证 券 投资 基金 ） 管理 人运 用 基金 买卖 股票、债
券收入免征增值税 。 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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对香港市场投资者（包括单位和个人）通过基金互认买卖内地基金份额免征增值税。
(d) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、 现金 对价，
暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(e) 对 基 金取 得的 股 票的 股息 、 红利 收入 ， 债券 的利 息 收入 ，由 上 市公 司、 发 行债 券的 企业
在向基金支付上述收入时代扣代缴 20% 的个人所 得税。 自 2013 年1 月1 日 起， 对所取得的股息红
利收入根据持股期限差别化计算个人所得税的应纳税所得额： 持股期限在 1 个月以 内 （含 1 个月 ）
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股 期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减
按 50% 计入应 纳税所得额； 持股期限超过 1 年的， 股 权登记日为自 2013 年1 月 1 日起至2015 年 9
月 7 日期间 的， 暂减按 25% 计入应纳 税所得额， 股权登记日在 2015 年9 月 8 日及以 后的， 暂免征
收个人所得税。
(f) 关于香港市场投资者通过基金互认买卖内地基金份额的所得税问题：
对香港市场投资者 （包括企业和个人） 通过基金互认买卖内地基金份额取得的转让差价所得，
暂免征收所得税。
对 香 港市 场投 资 者（ 包括 企 业和 个人 ） 通过 基金 互 认从 内地 基 金分 配取 得 的收 益， 由内地上
市公司向该内地基金分 配股息红利时, 对香港市 场投资者按照 10% 的税率 代扣所得税； 或发行债券
的企业向该内地基金分配利息时, 对香港市场投资者按照 7% 的税率代扣 所得税， 并由内地上市公
司或发行债券的企业向其主管税务机关办理扣缴申报。 该内 地基金向投资者分配收益时, 不再扣 缴
所得税。
内地基金管理人应当向相关证券登记结算机构提供内地基金的香港市场投资者的相关信息。
(g) 基金卖出股票按 0.1% 的 税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(h) 对 投 资者( 包括 个 人和 机构 投 资者) 从基 金 分配 中取 得 的收 入， 暂 不征 收个 人 所得税和企
业所 得税。
7.4.7 重 要 财 务 报表 项 目 的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末 2016 年 12 月 31 日 上年度末 2015 年12 月 31 日
活期存款 36,640,386.91 23,369,528.71
定期存款 - -
其中：存款期限 1-3 个月 - -
其他存款 - -
合计： 36,640,386.91 23,369,528.71 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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7.4.7.2 交 易 性 金 融资 产
单位：人民币元
项目
本期末 2016 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 551,797,338.36 530,659,153.39 -21,138,184.97
贵 金 属 投 资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 551,797,338.36 530,659,153.39 -21,138,184.97
项目
上年度末 2015 年12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 497,110,818.14 436,381,236.00 -60,729,582.14
贵 金 属 投 资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 497,110,818.14 436,381,236.00 -60,729,582.14
7.4.7.3 衍 生 金 融 资产/负债
本基金本报告期末及上年度末无衍生金融工具。
7.4.7.4 买 入 返 售 金融 资 产
7.4.7.4.1 各 项 买 入 返售 金 融 资 产期 末 余 额
本基金本报告期末及上年度末无买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期 末 买 断 式逆 回 购 交 易中 取 得 的 债券
本基金本报告期末及上年度末无买断式逆回购交易中取得 的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目 本期末 2016 年 12 月 31 日 上年度末 2015 年12 月 31 日
应收活期存款利息 7,336.16 5,099.95
应收定期存款利息 - - 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 189.32 1,882.40
应收债券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 71.20 385.10
合计 7,596.68 7,367.45
7.4.7.6 其他资产
单位：人民币元
项目 本期末 2016 年 12 月 31 日 上年度末 2015 年12 月 31 日
其他应收款 - 173,183.26
待摊费用 - -
合计 - 173,183.26
7.4.7.7 应 付 交 易 费用
单位：人民币元
项目 本期末 2016 年 12 月 31 日 上年度末 2015 年12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 410,088.06 881,585.73
银行间市场应付交易费用 - -
合计 410,088.06 881,585.73
7.4.7.8 其他负债
单位 ：人民币元
项目 本期末 2016 年 12 月 31 日 上年度末 2015 年12 月 31 日
应 付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 32,742.76 17,734.81
预提费用 320,000.00 160,000.00
应付指数使用费 50,000.00 50,000.00
合计 402,742.76 227,734.81
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期 2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 430,322,960.19 639,843,884.47
本期申购 1,139,480,931.11 1,693,896,571.69
本期赎回 （以“- ”号填 列） -1,069,929,925.00 -1,589,147,337.59
2016 年 12 月 15 日基金 拆分/ 份额折 算变动份额 10,943,803.93 -
本期末 510,817,770.23 744,593,118.57
注：1 、本期 申购含红利再投、转换入份 ( 金) 额，本期赎回含转换出份 ( 金) 额 ； 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
第 29 页 共 57 页
2 、 根据本基金的基金合同、 招募说明书及深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司
的规定， 本基金以 2016 年12 月 15 日为 份额折算基准日， 对招商中证煤炭等权指数分级基金份额
的场外份额、场内份额以及招商中证煤炭等权指数分级基金 A 份额实 施定期份额折算；
3 、 根据 《基金 合同 》规定 ，投 资者可 申购 、赎回 招商 中证煤 炭份 额，招 商中 证 煤 炭等权 指 数
分级基金 A 份额和招商中证煤炭等权指数分级基金 B 份额 只可在深圳证券交易所上市交易，因此
上表不再单独披露招商中证煤炭等权指数分级基金 A 份额 和招商中证煤炭等权指数分级基金 B 份
额的情况。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -349,287,174.19 169,843,450.44 -179,443,723.75
本期利润 -56,951,134.10 39,591,397.17 -17,359,736.93
本期基金份额交易产生的变动数 -70,884,582.90 84,049,265.21 13,164,682.31
其中：基金申购款 -1,069,330,222.78 652,333,376.35 -416,996,846.43
基金赎回款 998,445,639.88 -568,284,111.14 430,161,528.74
本期已 分配利润 - - -
本期末 -477,122,891.19 293,484,112.82 -183,638,778.37
7.4.7.11 存 款 利 息 收入
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12
月 31 日
上年度可比期间
2015 年5 月20 日( 基金合 同生效日)
至 2015 年 12 月31 日
活期存款利息收入 236,613.87 308,282.02
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 12,519.59 49,058.36
其他 9,029.38 10,690.84
合计 258,162.84 368,031.22
7.4.7.12 股 票 投 资 收益 ——买 卖股 票 差 价 收入
单位：人民币元
项目
本期 2016 年 1 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日
上 年 度 可 比 期 间2015 年5 月20 日( 基
金合同生效日) 至2015年12月31日
卖出股票成交总额 665,155,257.95 2,126,149,897.05
减：卖出股票成本总额 716,094,144.63 2,604,549,623.72
买卖股票差价收入 -50,938,886.68 -478,399,726.67
7.4.7.13 债券投资收 益
本基金本报告期内及上年度可比期间 无债券投资收益。 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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7.4.7.14 资 产 支 持 证券 投 资 收 益
本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
7.4.7.15 贵 金 属 投 资收 益
本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属投资收益。
7.4.7.16 衍 生 工 具 收益
本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具收益。
7.4.7.17 股利收益
单位：人民币元
项目
本期2016 年1 月1 日至2016
年 12 月 31 日
上年度可比期间2015 年5 月20日( 基
金合同生效日) 至2015年12月31日
股票投资产生的股利收益 968,179.97 3,659,441.69
基金投资产生的股利收益 - -
合计 968,179.97 3,659,441.69
7.4.7.18 公 允 价 值 变动 收 益
单位：人民币元
项目名称
本期 2016 年 1 月 1 日至
2016 年 12 月 31 日
上 年 度 可 比 期 间2015 年5 月20 日( 基金
合同生效日) 至2015 年12 月31日
1. 交易性金 融资产 39,591,397.17 -60,729,582.14
——股票投资 39,591,397.17 -60,729,582.14
——债券投资 - -
—— 资产支持证券投资 - -
—— 贵金属投资 - -
—— 其他 - -
2. 衍生工具 - -
——权证投资 - -
3. 其他 - -
合计 39,591,397.17 -60,729,582.14
7.4.7.19 其他收入
单位：人民币元
项目
本期 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
上 年 度 可 比 期 间2015 年5 月20 日( 基 金 合 同
生效日) 至2015 年12 月31 日
基金赎回费收入 1,408,452.54 3,118,139.94
转换 转出收入 21,492.36 -
其他 - 121.31
合计 1,429,944.90 3,118,261.25
注：1 、 本基金的赎回费率 按基金持有人持有该部分基金份额的时间分段递减设定， 于持有人 赎回
基金份额时收取，赎回费总额 按一定比例归入基金资产。 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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2 、 本基 金的转 换费 由赎回 费和 申购费 补差 两部分 组成 ，其中 赎回 费总额 的一 定 比 例归入 转 出
基金的基金资产。
7.4.7.20 交易费用
单位：人民币元
项目
本期 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
上 年 度 可 比 期 间2015 年5 月20 日( 基金
合同生效日) 至2015 年12 月31日
交易所市场交易费用
2,123,435.15 7,482,557.88
银行间市场交易费用
- -
合计
2,123,435.15 7,482,557.88
7.4.7.21 其他费用
单位：人民币元
项目
本期 2016 年 1 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日
上 年 度 可 比 期 间2015 年5 月20 日( 基
金合同生效日) 至2015年12月31日
审计费用 60,000.00 50,000.00
信息披露费 300,000.00 165,000.00
指数使用费 200,000.00 138,342.15
上市费 60,000.00 70,000.00
银行费用 24,666.55 21,265.50
其他费用 18,000.00 3,400.00
合计 662,666.55 448,007.65
7.4.8 或 有 事 项 、资 产 负 债 表日 后 事 项 的说 明
7.4.8.1 或有事项
截至本财务报告批准报出日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。
7.4.8.2 资 产 负 债 表日 后 事 项
截至本财务报告批准报出日， 本基金 没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
招商基金管理有限公司 基金管理人
中国银行 基金托管人
招商银行股份有限公司( 以下简称 “招商银行” ) 基金管理人的股东
招商证券股份有限公司( 以下简称 “招商证券” ) 基金管理人的股东
招商财富资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司
招商资产管理（香港）有限公司 基金管理人的全资子公司
注： 本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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7.4.10 本 报 告 期 及上 年 度 可 比期 间 的 关 联方 交 易
7.4.10.1 通 过 关 联 方交 易 单 元 进行 的 交 易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期 2016 年1 月1 日至 2016 年12 月31 日
上 年 度 可 比 期 间2015 年5 月20 日( 基金
合同生效日) 至2015 年12 月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
招商证券 - - 1,580,107,981.77 30.23%
7.4.10.1.2 债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
7.4.10.1.3 债 券 回 购 交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
上 年 度 可 比 期 间2015 年5 月20 日( 基 金 合 同 生
效日) 至2015 年12 月31 日
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
招商证券 - - 1,110,000,000.00 100.00%
7.4.10.1.4 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关 联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.5 应 支 付 关 联方 的 佣 金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期 2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
当期佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额
占期末应付佣金总
额的比例
招商证券 - - - -
关联方名称
上年度可比期间2015 年5 月20日( 基金 合同生效日) 至2015 年12 月31日
当期佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额
占期末应付佣金总
额的比例
招商证券 1,438,528.49 30.09% - -
注：1 、上述 交易佣金比率均在合理商业条件范围内收取，并符合行业标准。
2 、 根据 《证券 交易 单元及 证券 综合服 务协 议 》 ，本 基金 管理人 在租 用招商 证券 股份有 限 公 司
证券交 易专 用交易 单元 进行股 票、 债券及 回购 交易的 同时 ，还从 招商 证券股 份有 限公司 获 得 证 券
研究综合服务。 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
第 33 页 共 57 页
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期 2016 年 1 月 1 日
至 2016 年 12 月31 日
上年度可比期间2015 年5 月20 日( 基
金合同生效日) 至2015年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 4,821,666.67 4,426,051.96
其中： 支付销 售机构的客户维护费 1,068,477.71 837,911.66
注： 支付基金 管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.00%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值× 1.00%÷ 当年天 数
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期2016 年1 月1 日
至2016 年12 月31 日
上年度可比期间2015 年5 月20日( 基
金合同生效日) 至2015年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 1,060,766.76 973,731.42
注： 支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.22% 的年费率 计提， 逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值× 0.22%÷ 当年天数
7.4.10.3 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债券(含回购) 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回 购) 交易。
7.4.10.4 各 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况
7.4.10.4.1 报 告 期 内 及上 年 度 可 比期 间 基 金 管理 人 运 用 固有 资 金 投 资本 基 金 的 情况
本报告期内及上年度可比期间无运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.4.2 报 告 期 末 及上 年 度 末 除基 金 管 理 人之 外 的 其 他关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
7.4.10.5 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期 2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
上年度可比期间2015 年5 月20 日( 基 金合
同生效日) 至2015 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行 36,640,386.91 236,613.87 23,369,528.71 308,282.02
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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7.4.10.6 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况
本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.11 利 润 分 配 情况
7.4.11.1 利 润 分 配 情况
根据 《基金合同》 的约定， 在存续期内， 本基金 （包括招商中证煤炭、 招商中证煤炭 A 份额 、
招商中证煤炭 B 份额） 不进行收益分配。
7.4.12 期末（2016 年 12 月 31 日 ） 本 基金 持 有 的 流通 受 限 证 券
7.4.12.1 因认购新发/ 增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证 券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受 限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备
注
601375
中原
证券
2016 年12 月20 日 2017 年1 月3 日
新股流
通受限
4.00 4.00 26,695 106,780.00 106,780.00 -
603877
太平
鸟
2016 年12 月29 日 2017 年1 月9 日
新股流
通受限
21.30 21.30 3,180 67,734.00 67,734.00 -
300583
赛托
生物
2016 年12 月29 日 2017 年1 月6 日
新股流
通受限
40.29 40.29 1,582 63,738.78 63,738.78 -
603228
景旺
电子
2016 年12 月28 日 2017 年1 月6 日
新股流
通受限
23.16 23.16 2,545 58,942.20 58,942.20 -
603689
皖天
然气
2016 年12 月30 日
2017 年 1 月 10
日
新股流
通受限
7.87 7.87 4,818 37,917.66 37,917.66 -
603035
常熟
汽饰
2016 年12 月27 日 2017 年1 月5 日
新股流
通受限
10.44 10.44 2,316 24,179.04 24,179.04 -
603266
天龙
股份
2016 年12 月30 日
2017 年 1 月 10
日
新股流
通受限
14.63 14.63 1,562 22,852.06 22,852.06 -
300587
天铁
股份
2016 年12 月28 日 2017 年1 月5 日
新股流
通受限
14.11 14.11 1,438 20,290.18 20,290.18 -
002840
华统
股份
2016 年12 月29 日
2017 年 1 月 10
日
新股流
通受限
6.55 6.55 1,814 11,881.70 11,881.70 -
002838
道恩
股份
2016 年12 月28 日 2017 年1 月6 日
新股流
通受限
15.28 15.28 682 10,420.96 10,420.96 -
603186
华正
新材
2016 年12 月26 日 2017 年1 月3 日
新股流
通受限
5.37 5.37 1,874 10,063.38 10,063.38 -
603032
德新
交运
2016 年12 月27 日 2017 年1 月5 日
新 股流
通受限
5.81 5.81 1,628 9,458.68 9,458.68 -
300586
美联
新材
2016 年12 月26 日 2017 年1 月4 日
新股流
通受限
9.30 9.30 1,006 9,355.80 9,355.80 - 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
第 35 页 共 57 页
300591
万里
马
2016 年12 月30 日
2017 年 1 月 10
日
新股流
通受限
3.07 3.07 2,397 7,358.79 7,358.79 -
300588
熙菱
信息
2016 年12 月27 日 2017 年1 月5 日
新股流
通受限
4.94 4.94 1,380 6,817.20 6,817.20 -
7.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：张）
期末成本总额 期末估值总额 备注
- - - - - - - - - - -
7.4.12.1.3 受限证券类别：权证
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：份）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
- - - - - - - - - - -
注: 以上“可 流通 日” 中，部分证券的日期是根据上市公司公告估算的流通日期；
7.4.12.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票
本基金本报告期末无暂时停牌等 流通受限股票。
7.4.12.3 期 末 债 券 正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券
7.4.12.3.1 银 行 间 市 场债 券 正 回 购
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.12.3.2 交 易 所 市 场债 券 正 回 购
本报告期末本基金无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.13 金 融 工 具 风险 及 管 理
本基金是指数型基金， 本 基金的运作涉及的金融工具主要包括股票投资 ( 主要是指数 成份股 、
备选成 份股) 、债券 投资 、资产 支持 证券投 资和 权证投 资等 。与这 些金 融工具 有关 的风险 ， 以 及
本基金的基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。
7.4.13.1 风 险 管 理 政策 和 组 织 架构
本 基 金的 基金 管 理人 从事 风 险管 理的 目 标是 提升 本 基金 风险 调 整后 收益 水 平， 保证 本基金的
基金资 产安 全，维 护基 金份额 持有 人利益 。基 于该风 险管 理目标 ，本 基金的 基金 管理人 风 险 管 理
的基本 策略 是识别 和分 析本基 金运 作时本 基金 面临的 各种 类型的 风险 ，确定 适当 的风险 容 忍 度 ，
并及时 可靠 地对各 种风 险进行 监督 ，将风 险控 制在限 定的 范围之 内。 本基金 目前 面临的 主 要 风 险
包括： 市场 风险、 信用 风险和 流动 性风险 。与 本基金 相关 的市场 风险 主 要包 括利 率风险 和 市 场 价
格风险。
本 基 金的 基金 管 理人 建立 了 以全 面、 独 立、 互相 制 约以 及定 性 和定 量相 结 合为 原则 的，监事招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
第 36 页 共 57 页
会、董 事会 及下设 风险 控制委 员会 、督察 长、 风险管 理委 员会、 法律 合规部 和风 险管理 部 等 多 层
次的风险管理组织架构体系。
7.4.13.2 信用风险
信 用 风险 是指 金 融工 具的 一 方到 期无 法 履行 约定 义 务致 使本 基 金遭 受损 失 的风 险。 本基金的
信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资及其他。
本 基 金的 银行 存 款存 放于 本 基金 的基 金 托管 人中 国 银行 ，与 该 银行 存款 相 关的 信用 风险不重
大。本 基金 在证券 交易 所进行 的交 易均与 中国 证券登 记 结 算有限 责任 公司完 成证 券交收 和 款 项 清
算，因 此违 约风险 发生 的可能 性很 小；本 基金 在进行 银行 间同业 市场 交易前 均对 交易对 手 进 行 信
用评估并采用券款对付交割方式，以控制相应的信用风险。
对 于 与债 券投 资 等投 资品 种 相关 的信 用 风险 ，本 基 金的 基金 管 理人 通过 对 投资 品种 的信用等
级 评 估 来 选 择 适 当 的 投 资 对 象 ， 并 限 制 单 个 投 资 品 种 的 持 有 比 例 来 管 理 信 用 风 险 。 附注
7.4.13.2.1 及 7.4.13.2.2 列示了于 本报告期末本基金所持有的债券投资的信用评级，该信用评
级不包括本基金所持有的国债、央行票据、政策金融债。
7.4.13.2.1 按 短 期 信 用评 级 列 示 的债 券 投 资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。
7.4.13.2.2 按 长 期 信 用评 级 列 示 的债 券 投 资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的债券投资。
7.4.13.3 流动性风险
流 动 性风 险是 指 没有 足够 资 金以 满足 到 期债 务支 付 的风 险。 本 基金 流动 风 险来 源于 开放式基
金每日 兑付 赎回资 金的 流动性 风险 ，以及 因部 分投资 品种 交易不 活跃 而出现 的变 现风险 以 及 因 投
资集中 而无 法在市 场出 现剧烈 波动 的情况 下以 合理价 格变 现投资 的风 险。本 基金 所持有 的 交 易 性
金融资产分别在证券交易所和银行间同业市场交易， 除附 注 7.4.12 所 披露的流通受限不能自由转
让的基 金资 产外， 本基 金未持 有其 他有重 大流 动性风 险的 投资品 种。 本基金 所持 有的全 部 金 融 负
债无固 定到 期日 或 合约 约定到 期日 均为一 个月 以内且 不计 息，可 赎回 基金份 额净 值( 所有 者权 益)
无固定到期日且不计息 ，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量 。
针 对 兑付 赎回 资 金的 流动 性 风险 ，本 基 金的 基金 管 理人 在基 金 合同 约定 巨 额赎 回条 款，设计
了非常 情况 下赎回 资金 的处理 模式 ，控制 因开 放模式 带来 的流动 性风 险，有 效保 障基金 持 有 人 利
益。日 常流 动性风 险管 理中， 本基 金的基 金管 理人每 日监 控和预 测本 基金的 流动 性指标 ， 通 过 对
投资品 种的 流动性 指标 来持续 的评 估、选 择 、 跟踪和 控制 基金投 资的 流动性 风险 。同时 ， 本 基 金招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流动性风险。
7.4.13.4 市场风险
7.4.13.4.1 利率风险
利 率 风险 是指 利 率敏 感性 金 融工 具的 公 允价 值及 将 来现 金流 受 市场 利率 变 动而 发生 波动的风
险。本 基金 持有的 利率 敏感性 资产 主要是 银行 存款、 债券 投资； 持有 的利率 敏感 性负债 主 要 是 卖
出回购 金融 资产款 。本 基金的 基金 管理人 日常 通过对 利率 水平的 预测 、分析 收益 率曲线 及 优 化 利
率重新定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。 表中所 示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，
并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
7.4.13.4.1.1 利 率 风 险 敞口
单位：人民币元
本期末
2016 年 12 月 31 日
1 个月以内 1-3 个月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 36,640,386.91 - - - - - 36,640,386.91
结算备付金 420,524.14 - - - - - 420,524.14
存出保证金 158,298.43 - - - - - 158,298.43
交易性金融资产 - - - - - 530,659,153.39 530,659,153.39
应收证券清算款 - - - - - 2,645,375.88 2,645,375.88
应收利息 - - - - - 7,596.68 7,596.68
应收申购款 - - - - - 653,852.59 653,852.59
资产总计 37,219,209.48 - - - - 533,965,978.54 571,185,188.02
负债
应付赎回款 - - - - - 8,767,687.87 8,767,687.87
应付管理 人报酬 - - - - - 533,056.65 533,056.65
应付托管费 - - - - - 117,272.48 117,272.48
应付交易费用 - - - - - 410,088.06 410,088.06
其他负债 - - - - - 402,742.76 402,742.76
负债总计 - - - - - 10,230,847.82 10,230,847.82
利率敏感度缺口 37,219,209.48 - - - - 523,735,130.72 560,954,340.20
上年度末
2015 年 12 月 31 日
1 个月以内 1-3 个月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 23,369,528.71 - - - - - 23,369,528.71
结算备付金 4,183,187.04 - - - - - 4,183,187.04
存出保证金 855,673.04 - - - - - 855,673.04 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
第 38 页 共 57 页
交易性金融资产 - - - - - 436,381,236.00 436,381,236.00
应收证券清算款 - - - - - 1,659,833.35 1,659,833.35
应收利息 - - - - - 7,367.45 7,367.45
应收申购款 - - - - - 46,450.30 46,450.30
其他资产 - - - - - 173,183.26 173,183.26
资产总计 28,408,388.79 - - - - 438,268,070.36 466,676,459.15
负债
应付赎回款 - - - - - 4,705,674.58 4,705,674.58
应付 管理人报酬 - - - - - 378,117.46 378,117.46
应付托管费 - - - - - 83,185.85 83,185.85
应付交易费用 - - - - - 881,585.73 881,585.73
其他负债 - - - - - 227,734.81 227,734.81
负债总计 - - - - - 6,276,298.43 6,276,298.43
利率敏感度缺口 28,408,388.79 - - - - 431,991,771.93 460,400,160.72
注：上表按金融资产或金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
7.4.13.4.1.2 利 率 风 险 的敏 感 性 分 析
本 基 金本 报告 期 末未 持有 债 券投 资及 资 产支 持证 券 投资 ，因 此 市场 利率 变 动而 导致 的利率敏
感性资产的公允价值变动对基金资产净值的影响不重大。
7.4.13.4.2 其 他 价 格 风险
其 他 价格 风险 是 指交 易性 金 融资 产的 公 允价 值受 市 场利 率和 外 汇汇 率以 外 的市 场价 格因素变
动发生 波动 的风险 ，该 风险可 能与 特定投 资品 种相关 ，也 有可能 与整 体投资 品种 相关。 本 基 金 主
要投资 于证 券交易 所上 市或银 行间 同业市 场交 易的债 券和 股票， 所有 市场价 格因 素引起 的 金 融 资
产公允价值变动均直接反映在当 期损益中。 本基 金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上，
通过建立事前和事后跟踪误差的方式，对基金资产的市场价格风险进行管理。
7.4.13.4.2.1 其 他 价 格 风险 敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末 2016 年 12 月 31 日 上年度末 2015 年12 月 31 日
公允价值
占基金资产
净值比例 （% ）
公允价值
占基金资产净
值比例（% ）
交易性金融资产- 股票投 资 530,659,153.39 94.60 436,381,236.00 94.78
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 530,659,153.39 94.60 436,381,236.00 94.78 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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7.4.13.4.2.2 其 他 价 格 风险 的 敏 感 性分 析
假设
1.若对市场 价格敏感的权益性投资的市场价格上升或下降 5%
2.其他市场 变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
（ 2016 年12 月31 日 ）
上年度末
（ 2015 年12 月31 日 ）
1.权益性投 资的市场价格上升 5% 26,532,957.67 21,819,061.80
2.权益性投 资的市场价格下降 5% -26,532,957.67 -21,819,061.80
7.4.14 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说明 的 其 他 事项
7.4.14.1 公允价值
7.4.14.1.1 以 公 允 价 值计 量 的 金 融工 具
(a) 公允价值 计量的层次
下 表 列示 了本 基 金在 每个 资 产负 债表 日 持续 和非 持 续以 公允 价 值计 量的 资 产和 负债 于本报告
期末的 公允 价值信 息及 其公允 价值 计量的 层次 。公允 价值 计量结 果所 属层次 取决 于对公 允 价 值 计
量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的定义如下：
第一层次输入值： 在计 量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未 经调整的报价；
第二层次输入值： 除第 一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值；
第三层次输入值： 相关 资产或负债的不可观察输入值。
单位：人 民 币元
持续的公允价值计量资产
本期末 (2016 年12 月 31 日)
第一层次 第二层次 第三层次 合计
交易性金融资产
股票投资 530,191,362.96 467,790.43 - 530,659,153.39
债券投资 - - - -
持续以公允价值计量的资产总额 530,191,362.96 467,790.43 - 530,659,153.39
单位：人 民 币元
持续的公允价值计量资产
上年度末 (2015 年12 月31 日)
第一层次 第二层次 第三层次 合计
交易性金融资产
股票投资 380,942,281.94 55,438,954.06 - 436,381,236.00
债券投资 - - - -
持续以公允价值计量的资产总额 380,942,281.94 55,438,954.06 - 436,381,236.00
2016 年， 本 基金上述持续以公允价值计量的资产和负债的第一层次与第二层次之间没有发生
转换。本基金是在发生转换当年的报告期末确认各层次之间的转换。
(b) 第二层次 的公允价值计量 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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对 于 本基 金投 资 的证 券交 易 所上 市的 证 券， 若出 现 重大 事项 停 牌、 交易 不 活跃 （包 括涨跌停
时的交易不活跃） 、 或属于限售期间等情况时， 本基金将相应进行估值方法的变更。 根据估值 方法
的变更 ，本 基金综 合考 虑估值 调整 中采用 的可 观察与 不可 观察输 入值 对于公 允价 值的影 响 程 度 ，
确定相关证券公允价值的层次。
2016 年 ， 本 基 金 上 述 持 续 和 非 持 续 第 二 层 次 公 允 价 值 计 量 所 使 用 的 估 值 技 术 并 未 发 生 该 变
更。
对 于 在资 产负 债 表日 以公 允 价值 计量 的 交易 性金 融 资产 的公 允 价值 信息 ， 本基 金在 估计公允
价值时运用的主要方法和假设参见附注 7.4.4.4 和7.4.4.5 。
(c) 非持续的 以公允价值计量的金融工具
于 2016 年 12 月31 日， 本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具。
7.4.14.1.2 其 他 金 融 工具 的 公 允 价值 ( 年 末 非以 公 允 价 值计 量 的 项 目)
其他金融工具主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。
§8 投 资 组 合 报 告
8.1 期 末 基 金 资产 组 合 情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 530,659,153.39 92.90
其中：股票 530,659,153.39 92.90
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 37,060,911.05 6.49
7 其他各项资产 3,465,123.58 0.61
8 合计 571,185,188.02 100.00
8.2 期 末 按 行 业分 类 的 股 票投 资 组 合
8.2.1 期 末 指 数 投资 按 行 业 分类 的 境内股票 投 资 组 合
金额单位：人民币元 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
第 41 页 共 57 页
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 421,571,181.80 75.15
C
制造业 107,676,407.67 19.20
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E
建筑业 - -
F
批发和零售业 - -
G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J
金融业 - -
K
房地产业 - -
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 529,247,589.47 94.35
8.2.2 期 末 积 极 投资 按 行 业 分类 的 境内股票 投 资 组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 1,000,123.15 0.18
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
37,917.66 0.01
E
建筑业 15,592.23 0.00
F
批发和零售业 - -
G
交通运输、仓储和邮政业 9,458.68 0.00
H
住宿和餐饮业 - - 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
第 42 页 共 57 页
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
241,692.20 0.04
J
金融业 106,780.00 0.02
K
房地产业 - -
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 1,411,563.92 0.25
8.2.3 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
8.3 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 股 票投 资 明 细
8.3.1 期 末 指 数 投资 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的所 有 股 票 投资 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例 （% ）
1 600740 山西焦化 2,561,703 20,263,070.73 3.61
2 600508 上海能源 1,807,840 19,633,142.40 3.50
3 600397 安源煤业 3,790,410 19,558,515.60 3.49
4 600123 兰花科创 2,424,974 19,496,790.96 3.48
5 600121 郑州煤电 3,576,519 19,492,028.55 3.47
6 600997 开滦股份 2,706,961 19,354,771.15 3.45
7 002128 露天煤业 2,249,750 19,347,850.00 3.45
8 600714 金瑞矿业 1,244,541 19,178,376.81 3.42
9 600792 云煤能源 3,301,709 19,116,895.11 3.41
10 601011 宝泰隆 2,678,098 19,094,838.74 3.40
11 000780 平庄能源 3,231,685 18,905,357.25 3.37
12 601898 中煤能源 3,248,847 18,875,801.07 3.36
13 601088 中国神华 1,165,613 18,859,618.34 3.36
14 000723 美锦能源 1,232,718 18,638,696.16 3.32
15 601666 平煤股份 3,822,100 18,613,627.00 3.32
16 600188 兖州煤业 1,699,545 18,457,058.70 3.29 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
第 43 页 共 57 页
17 601001 大同煤业 3,020,050 18,452,505.50 3.29
18 000552 靖远煤电 4,830,910 18,309,148.90 3.26
19 600348 阳泉煤业 2,682,860 18,055,647.80 3.22
20 600971 恒源煤电 2,871,963 18,007,208.01 3.21
21 000937 冀中能源 2,638,623 17,784,319.02 3.17
22 000571 新大洲Ａ 2,332,577 17,774,236.74 3.17
23 601699 潞安环能 2,202,112 17,727,001.60 3.16
24 601225 陕西煤业 3,627,789 17,594,776.65 3.14
25 600157 永泰能源 4,323,024 17,335,326.24 3.09
26 000983 西山煤电 2,024,660 17,128,623.60 3.05
27 601101 昊华能源 2,492,840 16,652,171.20 2.97
28 600395 盘江股份 2,023,798 16,332,049.86 2.91
29 601015 陕西黑猫 1,174,857 11,208,135.78 2.00
8.3.2 期 末 积 极 投资 按 公 允 价 值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的所 有 股 票 投资 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（% ）
1 600996 贵广网络 12,500 234,875.00 0.04
2 603823 百合花 3,762 123,167.88 0.02
3 601375 中原证券 26,695 106,780.00 0.02
4 603298 杭叉集团 3,641 88,403.48 0.02
5 002832 比音勒芬 1,158 70,290.60 0.01
6 603577 汇金通 2,460 69,642.60 0.01
7 603218 日月股份 1,652 68,805.80 0.01
8 603877 太平鸟 3,180 67,734.00 0.01
9 300583 赛托生物 1,582 63,738.78 0.01
10 603228 景旺电子 2,545 58,942.20 0.01
11 603416 信捷电气 1,076 53,886.08 0.01
12 002833 弘亚数控 2,743 48,331.66 0.01
13 603058 永吉股份 3,869 42,675.07 0.01
14 603886 元祖股份 2,241 39,665.70 0.01
15 603689 皖天然气 4,818 37,917.66 0.01
16 300582 英飞特 1,359 35,157.33 0.01
17 603239 浙江仙通 924 29,059.80 0.01
18 002835 同为股份 1,126 24,220.26 0.00
19 603035 常熟汽饰 2,316 24,179.04 0.00
20 603266 天龙股份 1,562 22,852.06 0.00
21 300587 天铁股份 1,438 20,290.18 0.00
22 603929 亚翔集成 2,193 15,592.23 0.00 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
第 44 页 共 57 页
23 002840 华统股份 1,814 11,881.70 0.00
24 002838 道恩股份 682 10,420.96 0.00
25 603186 华正新材 1,874 10,063.38 0.00
26 603032 德新交运 1,628 9,458.68 0.00
27 300586 美联新材 1,006 9,355.80 0.00
28 300591 万里马 2,397 7,358.79 0.00
29 300588 熙菱信息 1,380 6,817.20 0.00
8.4 报 告 期 内 股票 投 资 组 合的 重 大 变 动
8.4.1
累 计 买 入金 额 超 出 期初 基 金 资 产净 值 2%或前 20 名 的股 票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例 （％）
1 000983 西山煤电 29,223,205.80 6.35
2 601011 宝泰隆 28,410,376.29 6.17
3 601225 陕西煤业 27,467,320.03 5.97
4 600188 兖州煤业 27,316,730.79 5.93
5 601898 中煤能源 27,274,904.13 5.92
6 600997 开滦股份 27,016,468.19 5.87
7 601699 潞安环能 26,612,424.96 5.78
8 601001 大同煤业 26,514,091.22 5.76
9 000937 冀中能源 26,481,909.50 5.75
10 600121 郑州煤电 26,472,974.10 5.75
11 600395 盘江股份 26,409,445.18 5.74
12 000780 平庄能源 26,229,452.71 5.70
13 002128 露天煤业 26,128,883.62 5.68
14 601666 平煤股份 26,113,836.48 5.67
15 600971 恒源煤电 26,048,773.99 5.66
16 600348 阳泉煤业 25,668,105.23 5.58
17 000552 靖远煤电 25,640,328.87 5.57
18 600123 兰花科创 25,187,572.78 5.47
19 000723 美锦能源 25,169,825.14 5.47
20 601088 中国神华 24,938,279.95 5.42
21 600508 上海能源 24,697,710.54 5.36
22 600792 云煤能源 24,667,045.81 5.36
23 600157 永泰能源 23,286,352.90 5.06
24 600714 金瑞矿业 23,017,024.84 5.00 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
第 45 页 共 57 页
25 000835 长城动漫 22,410,878.98 4.87
26 000571 新大洲Ａ 21,550,406.72 4.68
27 600397 安源煤业 19,416,484.19 4.22
28 600403 大有能源 18,354,471.99 3.99
29 600740 山西焦化 16,623,386.79 3.61
30 601101 昊华能源 14,374,331.15 3.12
31 601015 陕西黑猫 11,039,741.47 2.40
32 600333 长春燃气 9,670,789.30 2.10
注：1 、 买 入包括基金二级市场上主动的买入、 新股、 配 股、 债转股、 换股及行权等获得的股票；
2 、 基金 持有的股票分类为交易性金融资产的， 本项的 “累计买入金额” 按买卖成交金额 （成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累 计 卖 出金 额 超 出 期初 基 金 资 产净 值 2%或前 20 名 的股 票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例 （％）
1 000835
长城动漫 31,199,389.47 6.78
2 600403
大有能源 29,117,835.71 6.32
3 000983
西山煤电 28,221,710.27 6.13
4 000937
冀中能源 24,379,619.15 5.30
5 601699
潞安环能 24,207,089.87 5.26
6 600997
开滦股份 23,541,858.03 5.11
7 600333
长春燃气 22,338,614.70 4.85
8 600395
盘江股份 22,101,210.47 4.80
9 600188
兖州煤业 21,396,564.01 4.65
10 601001
大同煤业 20,997,785.80 4.56
11 601011
宝泰隆 20,946,893.53 4.55
12 600714
金瑞矿业 20,509,343.45 4.45
13 601225
陕西煤业 20,262,699.06 4.40
14 000723
美锦能源 20,141,546.14 4.37
15 601666
平煤股份 20,006,410.30 4.35
16 601898
中煤能源 19,813,233.90 4.30
17 601088
中国神华 19,679,177.71 4.27
18 600971
恒源煤电 19,657,337.12 4.27
19 000780
平庄能源 19,523,036.50 4.24
20 600721
*ST 百花 19,522,078.01 4.24
21 600348
阳泉煤业 19,120,290.20 4.15
22 600508
上海能源 18,493,361.42 4.02 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
第 46 页 共 57 页
23 600123
兰花科创 18,009,283.64 3.91
24 002128
露天煤业 17,385,078.44 3.78
25 600121
郑州煤电 17,295,643.38 3.76
26 000552
靖远煤电 17,109,972.88 3.72
27 600792
云煤能源 16,163,986.03 3.51
28 600157
永泰能源 16,121,582.70 3.50
29 000571
新大洲Ａ 15,676,786.59 3.41
30 000968
*ST 煤气 13,510,908.02 2.93
31 600740
山西焦化 12,713,450.00 2.76
32 600397
安源煤业 11,172,277.91 2.43
注：1 、卖出 主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2 、 基金持 有的 股票分 类为 交易性 金融 资产的 ，本 项 “累 计卖 出金额 ”按 买卖成交金 额 （ 成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3
买 入 股 票的 成 本 总 额及 卖 出 股 票的 收 入 总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 770,780,664.85
卖出股票收入（成交）总额 665,155,257.95
注：1 、买入 包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，
卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2 、 “买入股票成本 （成交） 总额 ” 、 “卖出股票收入 （成交） 总额 ” 均按买卖成交金额 （ 成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期 末 按 债 券品 种 分 类 的债 券 投 资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 债券 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 资 产支 持 证 券 投资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8.9 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 权证 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
第 47 页 共 57 页
8.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
8.10.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
8.10.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股
指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值 为目的，在风险可控的前提下，参与股指期货
的投资，以改善组合的风险收益特性。本基金主要通过对现货和期货市场运行趋势的研究，结合
股指期货定价模型寻求其合理估值水平，采用流动性好、交易活跃的期货合约，达到有效跟踪标
的指数的目的。此外，本基金还将运用股指期货来对冲特殊情况下的流动性风险以进行有效的现
金管理，如预期大额申购赎回、大量分红等，以及对冲因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的
风险。
8.11 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
8.11.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.11.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
8.11.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.12 投 资 组 合 报告 附 注
8.12.1
本 基 金本 报告 期 内投 资的 前 十名 证券 的 发行 主体 未 有被 监管 部 门立 案调 查 ，不 存在 报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2
本 基 金本 报告 期 内投 资的 前 十名 股票 没 有超 出基 金 合同 规定 的 备选 股票 库 ，本 公司 从制度和
流程上要求股票必须先入库再买入。
8.12.3 期 末 其 他 各项 资 产 构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
第 48 页 共 57 页
1 存出保证金 158,298.43
2 应收证券清算款 2,645,375.88
3 应收股利 -
4 应收利息 7,596.68
5 应收申购款 653,852.59
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,465,123.58
8.12.4 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
8.12.5.1 期 末 指 数 投资 前 十 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
8.12.5.2 期 末 积 极 投资 前 五 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净值比例 （% ） 流通受限情况说明
1 601375 中原证券 106,780.00 0.02 新股锁定
§9 基 金 份 额 持 有 人 信 息
9.1 期 末 基 金 份额 持 有 人 户数 及 持 有 人结 构
份额单位：份
份额级别
持有人
户数
（户）
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
煤炭 A
380
258,747.41
76,525,085.00 77.83%
21,798,932.00 22.17%
煤炭 B
5,933
16,572.39
19,319,381.00 19.65%
79,004,636.00 80.35%
招商煤炭 21,555
14,575.26
45,255,843.52 14.40%
268,913,892.71 85.60%
合计
27,868 18,329.90 141,100,309.52 27.62% 369,717,460.71 72.38%
注： 分级基金机构投资者/ 个人投资 者持有份额占总份额比例 计算中， 对下属分级基金， 比例 的 分
母采用 各自 级别的 份额 ，对合 计数 ，比例 的分 母采用 下属 分级基 金份 额的合 计数 （即期 末 基 金 份
额总额） 。 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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9.2 期 末 上 市 基金 前 十 名 持有 人
煤炭 A
序号 持有人名称 持有份额（份）
占上市总
份额比例
1 中国太平洋财产保险-传统- 普通保险 产品-013C-CT001 深 15,837,425.00
16.11%
2 李怡名 14,578,789.00
14.83%
3 上海千象资产管理有限公司- 千象子 基金 4 号 8,726,879.00
8.88%
4 中国银河证券股份有限公司
7,800,865.00
7.93%
5 太平洋资管- 建设银行- 太 平洋卓越第三极稳定增值二号产品 5,858,076.00
5.96%
6 中国太平洋人寿保险股份有限公司- 分红- 个人分 红
4,898,685.00
4.98%
7 中国太平洋人寿保险股份有限公司- 传统- 普通保 险产品
4,615,584.00
4.69%
8 南京盛泉恒元投资有限公司- 盛泉恒 元多策略量化对冲1 号基 金
2,904,100.00
2.95%
9 李怡名
2,766,221.00
2.81%
10 太平洋资管- 建设银行- 太 平洋第三极稳定增值混合型产品
2,763,078.00
2.81%
煤炭 B
序
号
持有人名称 持有份额（份）
占上市总
份额比例
1 中国对外经济贸易信托有限公司- 昀 沣证券投资集合资金信托计划
9,000,000.00
9.15%
2 何彩玲
1,980,883.00
2.01%
3 中国对外经济贸易信托有限公司- 外 贸信托 ·伏牛 2 期( 汇富14
1,899,900.00
1.93%
4 陶劲
1,550,000.00
1.58%
5 广发基金- 广 发银行- 广发 忠诚 1 号资 产管理计划
1,499,903.00
1.53%
6 胥平
1,397,400.00
1.42%
7 诸美英
1,271,400.00
1.29%
8 泰康人寿保险股份有限公司- 分红- 个人分红-019L-FH002 深
1,216,765.00
1.24%
9 深圳双诚资产管理有限公司- 双诚精 选 1 号私募 投资基金
1,210,000.00
1.23%
10 中国长城资产管理公司
1,161,410.00
1.18%
以 上数据由中国证券登记结算公司提供，持有人为场内持有人。
9.3 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本基 金 的 情 况
项目 份额类别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所
有从业人员持有
本基金
煤炭 A - -
煤炭 B - -
招商煤炭 68,663.64 0.0219%
合计： 68,663.64 0.0134%
注：分 级基 金管理 人的 从业人 员持 有基金 占基 金总份 额比 例的计 算中 ，对下 属分 级基金 ， 比 例 的
分母采 用各 自级别 的份 额，对 合计 数，比 例的 分母采 用下 属分级 基金 份额的 合计 数（即 期 末 基 金
份额总额） 。 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
第 50 页 共 57 页
9.4 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本开 放 式 基 金份 额 总 量 区间 的 情 况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本 公 司 高 级 管 理 人
员 、 基 金 投 资 和 研 究
部 门 负 责 人 持有本开
放式基金
招商中证煤炭 A 0
招商中证煤炭 B 0
招商中证煤炭 0-10
合计 0-10
本 基 金 基 金 经 理 持有
本开放式基金
招商中证煤炭 A 0
招商中证煤炭 B 0
招商中证煤炭 0
合计 0
§10 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目
煤炭 A 煤炭 B
煤炭分级
基金合同生效日 （2015 年 5 月20 日 ）
基金份额总额
24,644,319.00 24,644,319.00 543,998,029.14
本报告期期初基金份额总额 101,177,776.00 101,177,776.00 227,967,408.19
本报告期基金总申购份额 - - 1,139,480,931.11
减: 本报告期基金总赎回份额 - - 1,069,929,925.00
本报告期基金拆分变动份额 （份额减
少以"-" 填列 ）
-2,853,759.00 -2,853,759.00 16,651,321.93
本报告期期末基金份额总额 98,324,017.00 98,324,017.00 314,169,736.23
注：拆分变 动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额及基金份额折算变动份额。
§11 重 大 事 件 揭 示
11.1 基 金 份 额 持有 人 大 会 决议
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
11.2 基 金 管 理 人、 基 金 托 管人 的 专 门 基金 托 管 部 门的 重 大 人 事变 动
1 、 根据本基金管理人 2016 年11 月 24 日的公告， 经招商基金管理有限公司第五届董事会审
议通过，聘任杨渺为公司副总经理。
2 、2016 年12 月， 郭德秋 先生担任中国银行股份有限公司托管业务部总经理职务。 上述人事
变动已按相关规定备案、公告。 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
第 51 页 共 57 页
11.3 涉 及 基 金 管理 人 、 基 金财 产 、 基 金托 管 业 务 的诉 讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4
基 金 投 资策 略 的 改 变
本报告期基金投资策略无改变。
11.5 为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 情况
本 报 告 期 本 基 金 的 审 计 事 务 所 无 变 化, 目前毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）已 为
本基金提供审计服务 2 年， 本报告期应支付毕马威华振会计师事务所 （特殊普通合伙） 审计报酬
为人民币 60,000.00 元。
11.6 管 理 人 、 托管 人 及 其 高级 管 理 人 员受 稽 查 或 处罚 等 情 况
本报告期， 基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚， 亦未收到关于基金管理人的高级 管
理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。
11.7 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 的 有 关情 况
11.7.1 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 股票 投 资 及 佣金 支 付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占 当 期 股 票 成
交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中信证券 2 209,686,104.57 14.66% 195,281.28 14.67% -
中金公司 2 184,766,957.43 12.92% 172,072.86 12.92% -
华创证券 2 160,548,765.47 11.22% 149,518.87 11.23% -
东兴证券 3 156,558,398.94 10.94% 145,802.12 10.95% -
广发证券 1 155,024,442.77 10.84% 144,374.28 10.84% -
银河证券 1 132,744,531.25 9.28% 123,625.35 9.29% -
长城证券 2 130,872,849.22 9.15% 121,882.43 9.15% 新增1 个交易 单元
天风证券 2 57,081,895.88 3.99% 53,160.16 3.99% 新增1 个交易 单元
海通证券 3 56,538,638.80 3.95% 52,654.51 3.95% 新增1 个交易 单元
方正证券 3 44,748,189.51 3.13% 41,674.11 3.13% 新增2 个交易 单元
国金证券 1 41,328,607.78 2.89% 38,489.40 2.89% -
兴业证券 2 33,936,847.55 2.37% 31,605.34 2.37% -
华泰证券 2 32,084,140.39 2.24% 29,880.00 2.24% -
中信建投 6 26,858,262.31 1.88% 25,013.06 1.88% 新增1 个交易 单元 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
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中泰证券 2 3,919,331.39 0.27% 2,866.22 0.22% -
东方证券 1 3,737,254.82 0.26% 3,480.46 0.26% 新增
光大证券 1 - - - - -
国海证券 1 - - - - -
长江证券 2 - - - - -
西藏东方财富 1 - - - - 新增
红塔证券 1 - - - - -
平安证券 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
新时代证券 1 - - - - -
华安证券 1 - - - - -
国信证券 2 - - - - -
国泰君安 3 - - - - -
第一创业证券 1 - - - - -
信达证券 2 - - - - -
太平洋证券 2 - - - - -
大通证券 1 - - - - 新增
民族证券 1 - - - - -
申万宏源 2 - - - - 新增1 个交易 单元
中投证券 1 - - - - -
中银国际 3 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
东北证券 1 - - - - 新增
注：基 金交 易佣金 根据 券商季 度综 合评分 结果 给与分 配， 券商综 合评 分根据 研究 报告质 量 、 路 演
质量、 联合 调研质 量以 及销售 服务 质量打 分， 从多家 服务 券商中 选取 符合法 律规 范经营 的 综 合 能
力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。
11.7.2 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 其他 证 券 投 资的 情 况
本基金本报告期内无租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况。
11.8 其 他 重 大 事件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披
露时间
1
招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金更新的
招募说明书（二零一六年第二号）
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/12/30
2
招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金更新的
招募说明书摘要（二零一六年第二号）
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/12/30 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
第 53 页 共 57 页
3
关于招商基金管理有限公司参加中国邮储银行个
人网上银行和手机银行基金前端申购费率优惠活
动的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/12/29
4
招商基金旗下部分基金增加中正达广等机构 为代
销机构及开通定投和转换业务并参与其费率优惠
活动的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/12/23
5
招商基金旗下部分基金增加前海微众银行、 汇成基
金为代销机构的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/12/23
6
招商基金管理有限公司关于旗下部分基金参加交
通银行股份有限公司手机银行渠道基金申购及定
期定额投资手续费率优惠的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/12/22
7
招商基金管理有限公司旗下相关基金增加东海期
货有限责任公司为代销机构的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/12/21
8
关于招商中证煤炭A 份额定期份额折算后前收盘价
调整的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/12/19
9
关于招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金定
期份额折算结果及恢复交易的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/12/19
10
关于招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金之
招商中证煤炭A 份额定期调整约定年基准收益率的
公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/12/19
11
关于招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金
中国证券报、 证券
时报、上海证券报
2016/12/16
办理定期份额折算业务期间招商中证煤炭A 份额停
复牌的公告
12
关于招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金办
理定期份额折算业务的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/12/12
13
关于招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金基
金经理变更的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/12/3
14
招商基金管理有限公司关于旗下部分基金参加交
通银行股份有限公司手机银行渠道基金申购及定
期定额投资手续费率优惠的公告
中国证券报、证券
时报、上海证 券报
2016/11/29
15
招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更的
公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/11/29
16
招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更的
公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/11/24
17
招商基金管理有限公司关于降低旗下部分开放式
基金业务最低限额的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/11/2
18
招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年
第 3 季度报 告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/10/26
19
招商基金旗下部分基金参加蚂蚁基金基金转换费
费率优惠活动的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/10/24 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
第 54 页 共 57 页
20
招商基金管理有限公司关于旗下指定开放式基金
开展转换费率优惠活动的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/10/21
21
关于直销渠道 （含直销柜台和官网交易平台） 新增
部分基金转换业务的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/10/19
22
招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更的
公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/9/27
23
招商基金旗下部分基金参加蛋卷基金费率优惠活
动的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/9/27
24
招商基金管理有限公司关于旗下部分基金参加交
通银行股份有限公司手机银行渠道基金申购及定
期定额投资手续费率优惠的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/9/21
25
关于招商基金管理有限公司旗下部分开放式基金
开通基金转换业务的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/9/20
26
招商基金旗下部分基金参加蛋卷基金基金转换费
费率优惠活动的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/9/20
27
招商基金旗下部分基金增加蛋卷基金为代销机构
及开通定投和转换业务并参与其费率优惠活动的
公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/9/6
28
招商基金管理有限公司关于旗下指数分级基金开
展场内申购费费率优惠活动的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/9/3
29
招商基金管理有限公司关于旗下指数基金开展直
销柜台费率优惠活动的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/9/3
30
招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年
半年度报告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/8/24
31
招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年
半年度报告摘要
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/8/24
32
关于招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金基
金经理变更的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/8/12
33
招商基金管理有限公司关于旗下部分产品增加江
南农商银行为代销机构的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/8/12
34
招商基金管理有限公司关于旗下部分基金在大同
证券有限责任公司开通定投业务的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/7/29
35
招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年
第 2 季度报 告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/7/19
36
招商基金旗下部分基金增加新兰德、 盈米财富为代
销机构的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/7/18
37
招商基金关于网上直销平台开展费率优惠活动的
公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/7/12
38
招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金更新的
招募说明书（二零一六年第一号）
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/7/2 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
第 55 页 共 57 页
39
招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金更新的
招募说明书摘要（二零一六年第一号）
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/7/2
40
招商基金旗下部分基金增加陆金所资管为代销机
构及开通定投的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/6/28
41
招商基金旗下部分基金增加诺亚正行为代销机构
的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/6/27
42
招商基金管理有限公司关于旗下部分产品增加东
莞农商银行为代销机构的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/6/17
43
招商基金管理有限公司关于旗下部分基金参与兴
业证券股份有限公司申购场外开放式基金费率优
惠及开通定投业务的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/6/16
44
招商基金管理有限公司关于旗下部分基金参与兴
业证券股份有限公司申购场外开放式基金费率优
惠及开通定投业务的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/6/1
45
招商基金管理有限公司关于旗下部分产品增加宁
波银行为代销机构的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/5/16
46
关于淘宝基金理财平台和支付宝基金 支付业务下
线的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/4/26
47
招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年
第 1 季度报 告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/4/21
48
招商基金管理有限公司关于旗下基金参与招商证
券股份有限公司申购场外开放式基金费率优惠的
公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/4/20
49
招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更的
公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/4/14
50
招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更的
公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/4/12
51
招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更的
公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/4/6
52
招商基金管理有限公司关于参加深圳市新兰德证
券投资咨询有限公司费率优惠的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/3/31
53
招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2015 年
年度报告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/3/26
54
招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2015 年
年度报告摘要
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/3/26
55
招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更的
公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/3/8
56
招商基金管理有限公司关于降低旗下部分开放式
基金申购最低金额限制的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/1/29
57
招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2015 年
第 4 季度报 告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/1/22 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
第 56 页 共 57 页
58
招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更的
公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/1/14
59
招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更的
公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/1/8
60
招商基金管理有限公司关于养老金账户通过直销
中心申购或转换转入旗下部分基金产品费率优惠
的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/1/8
61
招商基金旗下部分基金增加乐融多源为代销机构
的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/1/8
62
招商基金管理有限公司关于1 月7 日指数熔断触发
旗下公募基金开放时间调整的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/1/7
63
招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更的
公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/1/5
64
招商基金管理有限公司关于在指数熔断实施期间
调整旗下交易所场内基金开放时间的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/1/4
65
招商基金管理有限公司关于1 月4 日指数熔断触发
旗下公募基金开放时间调整的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2016/1/4
§12 备 查 文 件 目 录
12.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证券 监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2 、中国证券 监督管理委员会批准招商中证煤炭等权指 数分级证券投资基金设立的文件；
3 、 《招商中 证煤炭等权指数分级证券投资基金基金合同》 ；
4 、 《招商中 证煤炭等权指数分级证券投资基金托管协议》 ；
5 、 《招商中 证煤炭等权指数分级证券投资基金招募说明书》 ；
6 、基金管理 人业务资格批件、营业执照。
12.2 存放地点
招商基金管理有限公司
地址：深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 28 层
12.3 查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站 http://www.cmfchina.com 上查阅，或者在营
业时间内到招商基金管理有限公司查阅。 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 2016 年年度报告
第 57 页 共 57 页
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2017 年3 月31 日
