招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金
（LOF ）2016 年 年度 报告 摘要
2016 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2017 年 3 月 31 日
招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF）2016 年年度报告
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§1
重要提示及目录
1.1
重 要 提示
基 金 管理 人的 董 事会 、董 事 保证 本报 告 所载 资料 不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大遗漏，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本年度 报告 已经三 分 之 二 以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司 根据本基金合同规定，于 2017 年 3 月 30 日复核 了本报告
中的财 务指 标、净 值表 现、利 润分 配情况 、财 务会计 报告 、投资 组合 报告等 内容 ，保证 复 核 内 容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基 金 的过 往业 绩 并不 代表 其 未来 表现 。 投资 有风 险 ，投 资者 在 作出 投资 决 策前 应仔 细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本 报 告 财 务 资 料 已 经 审 计 ， 德 勤 华 永 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ） 为 本 基 金 出 具 了 2016
年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2016 年1 月1 日起至 2016 年 12 月 31 日止。
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§2
基金简介
2.1
基 金 基本情 况
基金名称
招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF ）
基金简称
招商标普金砖四国指数(QDII-LOF)
场内简称
招商金砖
基金主代码
161714
交易代码
161714
基金运作方式
上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日
2011 年 2 月11 日
基金管理人
招商基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
51,847,876.40 份
基 金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2011 年 5 月11 日
2.2
基 金 产品说 明
投资目标
本 基 金 采 用 指 数 化 投 资 方 式 ， 通 过 投 资 纪 律 约 束 和 量 化 风 险 管 理 ， 力
求 实 现 对 标 的 指 数 的 有 效 跟 踪 ， 获 得 与 标 的 指 数 收 益 相 似 的 回 报 。 本
基 金 控 制 目 标 为 基 金 净 值 收 益 率 与 标 的 指 数 收 益 率 之 间 的 年 跟 踪 误 差
不超过6% 。
投资策略
本基金至少 80% 以上的资 产采用完全复制法进行指数化投资 ， 即按照标
准普尔金砖四国 40 指数 成分股及其权重构建指数投资组合 ， 并根据标
的 指 数 成 分 股 及 其 权 重 的 变 化 进 行 相 应 调 整 。 在 因 特 殊 情 况 导 致 无 法
获 得 足 够 数 量 的 股 票 时 ， 基 金 管 理 人 将 采 用 优 化 方 法 构 建 最 优 投 资 组
合的个股权重比例，以求尽可能贴近目标指数的表现。
业绩比较基准
标准普尔金砖四国 40 总 收益指数（S&P BRIC 40 Index （Net TR ） ） 收
益率。
风险收益特征
本基金是被动管理的指数型基金 ， 主要投资方向为标普金砖四国 40 指
数 的 成 分 股 及 备 选 成 分 股 ， 属 于 具 有 较 高 风 险 和 收 益 语 气 的 证 券 投 资
基 金 品 种 ， 其 预 期 分 析 与 收 益 水 平 高 于 债 权 型 基 金 和 混 合 型 基 金 。 并
且 ， 本 基 金 主 要 投 资 于 以 金 砖 四 国 为 代 表 的 新 兴 市 场 ， 其 风 险 收 益 水
平高于投资于海外成熟市场的基金。
2.3
基 金 管理人 和 基 金 托管 人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
招商基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名
潘西里 王永民
联系电话
0755 －83196666 010-66594896
电子邮箱
cmf@cmfchina.com fcid@bankofchina.com 招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF）2016 年年度报告
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客户服务电话
400-887-9555 95566
传真
0755 －83196475 010 －66594942
注册地址
深圳市福田区深南大道 7088 号 北京西城区复兴门内大街 1 号
办公地址
中国深圳深南大道7088 号招商银
行大厦
北京西城区复兴门内大街 1 号
邮政编码
518040 100818
法定代表人
李浩 田国立
2.4
境 外 投资顾 问 和 境 外资 产 托 管 人
项目
境外投资顾问
境外资产托管人
名称
英文
- Bank Of China(Hong Kong) Limited
中文
- 中国银行（香港）有限公司
注册地址
-
12/F, BANK OF CHINA TOWER, 1 GARDEN
ROAD, HONG KONG
办公地址
-
32/F, BANK OF CHINA TOWER, 1 GARDEN
ROAD, HONG KONG
邮政编码
-
2.5
信 息 披露方 式
本 基 金 选 定 的 信 息 披 露 报
纸名称
中国证券报、上海证券报、证券时报
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的
管理人互联网网址
http://www.cmfchina.com
基金年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人处
§3
主 要 财 务 指 标 、 基 金 净 值 表 现 及 利 润 分 配 情 况
3.1
主 要 会计数 据 和 财 务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和指标
2016 年 2015 年 2014 年
本期已实现收益
-2,968,881.32 -9,791,586.45 -5,250,234.35
本期利润
6,774,668.22 -16,478,493.73 -2,786,038.98
加权平均基金份额本期
利润
0.1061 -0.1210 -0.0345
本期基金份额净值增长
率
15.89% -6.67% -5.53%
3.1.2 期末 数据和指标
2016 年末 2015 年末 2014 年末
期末可供分配基金份额 -0.4301 -0.3900 -0.2810 招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF）2016 年年度报告
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利润
期末基金资产净值
41,228,030.87 52,486,789.29 48,063,655.93
期末基金份额净值
0.795 0.686 0.735
注：1 、 本期已实现收益指基金本期利息收入 、 投资收益 、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2 、 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 ， 计入费用后实际收益水平要
低于所列数字；
3 、期末 可供分配利润等于未分配利润 与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2
基 金 净值表 现
3.2.1
基 金 份额净 值 增 长 率及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率 的比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月 -1.49%
0.90%
-1.29%
0.93%
-0.20%
-0.03%
过去六个月 11.50%
0.92%
13.09%
0.95%
-1.59%
-0.03%
过去一年 15.89%
1.14%
18.79%
1.19%
-2.90%
-0.05%
过去三年 2.19%
1.17%
7.62%
1.22%
-5.43%
-0.05%
自基金合同
生效起至今
-20.50%
1.18%
-2.97%
1.26%
-17.53%
-0.08%
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3.2.2
自 基 金合同 生 效 以 来基 金 份 额 累计 净 值 增 长率 变 动 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
3.2.3
自 基 金合同 生 效 以 来基 金 每 年 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的 比
较
3.3
过 去 三年基 金 的 利 润分 配 情 况
本基金过去三年未进行利润分配。
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§4
管理人报告
4.1
基 金 管理人 及 基 金 经理 情 况
4.1.1
基 金 管理人 及 其 管 理基 金 的 经 验
招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月27 日经 中国证监会 （2002 ）100 号 文批准设立。 目前，
公司注册资本金为人民币 2.1 亿元 ，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的 55% ，招商证 券
股份有限公司持有公司全部股权的 45% 。
招 商 基金 管理 有 限公 司首 批 获得 企业 年 金基 金投 资 管理 人资 格 、基 本养 老 保险 基金 投资管理
资格；2004 年获得全国社保基金投资管理人资格； 同时拥有 QDII( 合格 境内机构投资者) 资格、 专
户理财（特定客户资产管理计划）资格。
截至 2016 年 12 月 31 日， 本基金管理人共管理 116 只基金，公 募基金管理规模为 3455 亿元，行
业排名第 9 ，非货币基金管理规模行业排名第 7 。
2016 年度获 奖情况如下：
金贝奖?2016 中国最佳基金公司 《21 世纪经济报道》
金帆奖?综合实力十强基金公司 《21 世纪经济报道》
金帆奖?基金公司最佳风控能力奖 《21 世纪经济 报道》
华量奖?公募量化先锋奖 《每日经济新闻》
波特菲勒?最佳债券型基金产品奖（招商双债增强） 《新浪 网》
金鼎奖?最具创新力公司 《每日经济新闻》
金鼎奖?最佳对冲型产品（复合策略） 《每日经 济新闻》
观察家金融峰会?年度卓越竞争力基金公司 《经 济观察报》
2016 年度北 京金融业十大卓越品牌?品牌推广卓越奖 北京品 牌协会、 《北 京商报》
2016 年度中 国互联网金融金桔奖?最具竞争力互联网基金公司 《时代周 报》
2016 东方财 富风云榜?2016 年度最佳 基金公司 《 东方财富网》
2016 东方财 富风云榜?2016 年度最受 欢迎基金组合（招商超越组合） 《 东方财富网》
4.1.2
基 金 经理（ 或 基 金 经理 小 组 ） 及基 金 经 理 助理 简 介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
白海峰
本基金的
基金经理
2016 年 11 月
8 日
7
男 ， 硕士 。 曾 任职于新
东 方 教 育 科 技 集 团 ；
2010 年 6 月 加入国泰招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF）2016 年年度报告
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基金管理有限公司 ， 历
任管理培训生 、 宏观经
济研究高级经理 、 首席
经济学家助理 、 国际业
务 部 负 责 人 ；2015 年
加 入 招 商 基 金 管 理 有
限公司 ， 现任国际业务
部 总 监 兼 招 商 资 产 管
理 （香港） 有限公司执
行董事兼总经理 、 招商
标 普 金 砖 四 国 指 数 证
券投资基金(LOF) 、招
商 全 球 资 源 股 票 型 证
券投资基金 （QDII）及
招 商 中 国 信 用 机 会 定
期 开 放 债 券 型 证 券 投
资基金(QDII) 基金经
理。
邓栋
离任本基
金的基金
经理
2015 年7 月3
日
2016 年 11 月 8 日 7
邓 栋 ， 男 ， 中 国 国 籍 ，
工学硕士。2008 年加
入 毕 马 威 华 振 会 计 事
务所 ， 从 事 审 计 工 作 ，
2010 年 1 月 加入招商
基金管理有限公司 ， 曾
任 固 定 收 益 投 资 部 研
究员 、 招商信用添利债
券 型 证 券 投 资 基 金
（LOF) 基金 经理 ， 现任
固 定 收 益 投 资 部 副 总
监兼行政负责人 、 招商
安 达 保 本 混 合 型 证 券
投资基金经理。
注：1 、 本基 金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日期 ； 后任 基金经理的任职日期以及历
任基金经理的离任日期为公司相关会议做出决定的公告（生效）日期；
2 、 证券 从业年限 计算标准遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 中 关于证券从业人
员范围的相关规定。
4.1.3
境 外 投资顾 问 为 本 基金 提 供 投 资建 议 的 主 要成 员 简 介
本基金无境外投资顾问。
4.2
管 理 人对报 告 期 内 本基 金 运 作 遵规 守 信 情 况的 说 明
基金管理人声明 ： 在本报 告期内 ， 本基 金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF）2016 年年度报告
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《公开 募集 证券投 资基 金运作 管理 办法》 、 《 合 格境内 机构 投资者 境外 证券投 资管 理实行 办法 》 等
有关法律法规及其各项实施准则的规定以及 《招商标普金砖四国指数证券投资基金 （LOF ） 基 金合
同》等 基金 法律文 件的 约定， 本着 诚实信 用、 勤勉尽 责的 原则管 理和 运用基 金资 产，在 严 格 控 制
风险的 前提 下，为 基金 持有人 谋求 最大利 益。 本报告 期内 ，基金 运作 整体合 法合 规，无 损 害 基 金
持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3
管 理 人对报 告 期 内 公平 交 易 情 况的 专 项 说 明
4.3.1
公 平 交易制 度 和 控 制方 法
基 金管 理人（ 以下 简称“ 公司 ”）根 据《 中华人 民共 和国证 券投 资基金 法 》 、 《 公开募集 证 券
投 资基 金运作 管理 办法》 和《 证券投 资基 金管理 公司 公平交 易制 度指导 意见 》 （2011 年修订 ） 的
规定 ， 制定 了 《招商基金管理有限公司公平交易管理办法》 ， 对投资决 策的内部控制 、 交易执 行的
内部控 制、 公平交 易实 施情况 的监 控与检 查稽 核、异 常交 易的监 控等 进行了 规定 。为保 证 各 投 资
组合在 投资 信息、 投资 建议和 实施 投资决 策方 面享有 公平 的机会 ，公 司合理 设置 了各类 资 产 管 理
业务之 间以 及各类 资产 管理业 务内 部的组 织结 构，建 立了 科学的 投资 决策体 系， 加强交 易 执 行 环
节的内 部控 制，并 通过 工作制 度、 流程和 技术 手段保 证公 平交易 原则 的实现 。同 时，通 过 对 投 资
交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2
公 平 交易制 度 的 执 行情 况
公司 已建 立较 完 善的 研究 方 法和 投资 决 策流 程， 确 保各 投资 组 合 享 有公 平 的投 资决 策机会。
公司建 立了 所有组 合适 用的投 资对 象备选 库， 制定明 确的 备选库 建立 、维护 程序 。公司 拥 有 健 全
的投资 授权 制度， 明确 投资决 策委 员会、 投资 总监、 投资 组合经 理等 各投资 决策 主体的 职 责 和 权
限划分 ，投 资组合 经理 在授权 范围 内可以 自主 决策， 超过 投资权 限的 操作需 要经 过严格 的 审 批 程
序。公 司的 相关研 究成 果向内 部所 有投资 组合 开放， 在投 资研究 层面 不存在 各投 资组合 间 不 公 平
的问题。
报 告 期 内 ， 公 司 按 照 法 规 要 求 ， 连 续 四 个 季 度 期 间 内 、 不 同 时 间 窗 下 （ 如 日 内 、3 日 内 、5
日内） 对公 司管理 的不 同投资 组合 间的同 向交 易的交 易价 差 进行 分析 ，相关 基金 经理也 对 分 析 中
发现的 溢价 率超过 正常 范围的 情况 进行了 合理 性解释 。根 据分析 结果 ，公司 旗下 组合的 同 向 交 易
情况基本正常，没有发现有明显异常并且无合理理由的同向交易异常情况。
4.3.3
异 常 交易行 为 的 专 项说 明
公 司 严格 控制 不 同投 资组 合 之间 的同 日 反向 交易 ， 严格 禁止 可 能导 致不 公 平交 易和 利益输送
的同日 反向 交易。 确因 投资组 合的 投资策 略或 流动性 等需 要而发 生的 同日反 向交 易，公 司 要 求 相招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF）2016 年年度报告
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关投资 组合 经理提 供决 策依据 ，并 留存记 录备 查，完 全按 照有关 指数 的构成 比例 进行投 资 的 组 合
等除外。
本报 告期 内， 本基金 各项 交易均 严 格 按照相 关法 律法规 、基 金合同 的有 关要求 执行。 报 告 期
内，公 司所 有投资 组合 参与的 交易 所公开 竞价 同日反 向交 易成交 较少 的单边 交易 量超过 该 证 券 当
日成交量的 5% 的情形 ， 在某指数型投资组合与某主动型投资组合之间发生过两次 ， 原因是指数型
投资组 合为 满足指 数复 制比例 要求 的投资 策略 需要。 报告 期内未 发现 其他有 可能 导致不 公 平 交 易
和利益输送的重大异常交易行为。
4.4
管 理 人对报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 的 说 明
4.4.1
报 告 期内基 金 投 资 策略 和 运 作 分析
2016 年， 金 砖四国指数所涉及的各个国家在宏观经济、 货币政策以及股票市场等方面的表现
继续呈 现出明显差异。但相比 2015 年，已有很大的改观。
在全球经济基本面方面， 全球经济形势总体上持续向好， 相对于 2015 年， 经济基 本面改善 明
显。美 国经 济增长 、就 业持续 强势 复苏、 中国 经济企 稳向 好、欧 洲和 日本也 呈现 出弱势 复 苏 的 势
头。
上半年， 全球大宗商品在 2015 年持续下 跌的背景下， 出现了一波强势的超跌反弹， 这给巴西 、
俄罗斯 等金 砖国家 带来 了巨大 的提 振。而 下半 年，随 着欧 、日央 行货 币宽松 的力 度边际 趋 缓 ， 而
联储缓慢加息的基调不改， 美欧日货币政策的分化程度趋于收窄。 在全球经济基本面仍普遍疲弱、
缺乏强劲盈利增长支撑的背景下，叠 加年底的各种不确定性，全球股市波动较大。
11 月， 特朗 普当选新一届美国总统， 受特朗普财政扩张新政刺激因素的影响， 全球市场分化
加剧， 美元 指数大 幅走 强，美 国三 大股指 在经 历短期 波动 后，连 创历 史新高 ，美 股市场 整 体 呈 现
买股弃债格局， 全球资金整体从新兴市场流出， 回流美国。 如市场一致预期， 美联储在 12 月份 进
行了年度首次加息。12 月美联储货币政策会议纪要也显示， 美联储未来将继续维持渐进加息的立
场。
在 全 球大 宗商 品 方面 ，原 油 、铁 矿石 、 煤炭 等大 宗 商品 价格 上 涨叠 加季 节 性因 素， 使得大宗
商品市场在 2016 年表现出 色。 国际原油方面， 全 球原油市场继续在博弈中进行供需再平衡， 在原
油需求 远未 全面复 苏的 背景下 ，任 何独立 产油 国的最 优策 略，就 是在 相对稳 定的 油价下 尽 量 扩 大
产出， 扩大 市场份 额。 上半年 国际 油价基 本维 持了低 位震 荡，并 在原 油高库 存和 强势美 元 指 数 下
一度承压下行，而下半年在 OPEC 与其他产油国达成冻产协议下进行了强势反弹。未来从需求方
面看，世界 石油需求总 体上呈现小 幅上涨态势 ；从供给方 面看，OPEC 国家及以俄罗斯为首 的 非招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF）2016 年年度报告
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OPEC 国家 达成的减产 协议能否顺 利实行，将 成为影响明 年世界原油 供给的关键 因素，若减 产 成
功， 2017 年 全球原油供给增幅将显著缩小。 非 基本面因素一方面形成了油价小幅上涨的一致预期，
另一方 面也 增强了 石油 市场风 险， 增大了 未来 国际油 价大 幅波动 的可 能性。 在黄 金方面 ， 上 半 年
受美联 储加 息节奏 放缓 、英国 脱欧 避险等 因素 ，国际 金价 大幅反 弹， 表现持 续强 势。但 下 半 年 黄
金等避险资产在全球风险偏好改善、强美元指数下显著承压，国际金价维持低位震荡。
中国经济在 2016 年显著企 稳， 在港股市场方面， 受内地经济基本面的整体企稳， 美 联储加 息
预期减弱、深港通开通预期等，1-3 季度港股总体上表现强劲，而 4 季 度受特朗普当选美国总统、
强美元指数导致的美元回流等因素影响， 港股市场出现 了较大的调整， 但全年总体表现相比 2015
年， 有较大的反弹。 未来中央经济工作会议 “稳中求进” 的主基调和香港市场 2017 年 “脱虚 入实”
的调整趋势有利于推动港股公司业绩的持续改善，化解估值压力。
2016 年俄罗 斯经济在欧美地缘政治持续博弈的背景下， 依然承受着较大的压力， 但已逐渐企
稳，后 续俄 罗斯经 济的 总体表 现仍 主要取 决于 未来国 际能 源价格 的走 势。而 巴西 则继续 在 国 内 政
治纷争、 经济持续下滑的泥潭中挣扎， 货币表现和整体经济在 2016 年 还是较为疲软。 高通胀、 国
家经济停滞， 但是受国际大宗商品反弹的影响， 巴西股市在 2016 年大 幅 反弹。 相比较而言， 印度
经济整 体的 情况依 然相 对乐观 ，继 续呈现 较好 的增长 势头 ，但下 半年 印度实 施的 货币改 革 ， 给 印
度经济造成了较大的影响。
整 体 看， 以金 砖 四国 为代 表 的新 兴经 济 体市 场， 中 国、 印度 表 现较 为稳 健 ，而 其他 几个国家
经济依然面临较大的下行压力。
本基金今年继续维持了严格复制跟踪指数的策略。
4.4.2
报 告 期内基 金 的 业 绩表 现
截至报告期末 ， 本基金份额净值为 0.795 元 ， 本 报告期份额净值增长率为 15.89% ， 同期业绩
比较基准增长率为 18.79%，基金净值 表现落后业绩比较基准，幅度为 2.90% 。主要原 因 为本年度
国际市 场各 种 不确 定性 增加， 为控 制风险 ，本 基金在 严格 贯彻复 制跟 踪指数 策略 的同时 ， 相 对 保
留了较多的现金仓位。
4.5
管 理 人对宏 观 经 济 、证 券 市 场 及行 业 走 势 的简 要 展 望
展望 2017 年 ， 预计发达市场将继续有较为强劲的市场表现， 中国经济继续企稳向好， 但新 兴
经济体依然面临着资金外流的压力。 从全球市场看，2016 年 4 季度市 场可能已部分透支对于美国
未来财政政策的预期， 需要格外警惕。 美联储 12 月会议纪要 中亦强调了此风险， 同 时指出未来宽
松的财政政策可能会带来更紧缩的货币政策。 招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF）2016 年年度报告
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未 来 本指 数基 金 的表 现将 继 续在 很大 程 度上 取决 于 中国 市场 的 表现 。随 着 中国 政府 供给侧改
革的推 进， 去杠杆 、去 库存， 产能 出清的 加快 ，中国 经济 的供需 环境 未来有 望得 到进一 步 改 善 ，
未来我 们将 密切关 注中 国各项 调结 构、提 高经 济增长 的举 措和市 场去 杠杆的 进程 ，并持 续 关 注 美
国宏观经济、 就业状况及美联储加息节奏等因素， 提前做好经济预判。 预计 2017 年发达、 新兴国
家内部 经济 周期的 分化 仍将持 续， 新兴市 场将 继续受 累于 油价等 大宗 商品价 格波 动、资 金 外 流 的
负面冲击的影响。
本基金依然会保持紧密跟踪指数的策略。
4.6
管 理 人对报 告 期 内 基金 估 值 程 序等 事 项 的 说明
报 告 期内 ，本 基 金的 估值 业 务严 格按 照 相关 的法 律 法规 、基 金 合同 以及 《 招商 基金 管理有限
公司基 金估 值委员 会管 理制度 》进 行。基 金核 算部负 责日 常的基 金资 产的估 值业 务，执 行 基 金 估
值政策 。另 外，公 司设 立由投 资和 研究部 门、 风险管 理部 、基金 核算 部、法 律合 规部负 责 人 和 基
金经理 代表 组成的 估值 委员会 。公 司估值 委员 会的相 关成 员均具 备相 应的专 业胜 任能力 和 相 关 工
作经历 。公 司估值 委员 会主要 负责 制定、 修订 和完善 基金 估值政 策和 程序， 定期 评价现 有 估 值 政
策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
投 资 和研 究 部门 以及 基 金核 算部 共 同负 责关 注 相关 投资 品 种的 动态 ， 评判 基金 持 有的投资品
种是否 处于 不活跃 的交 易状态 或者 最近交 易日 后经济 环境 发生了 重大 变化或 证券 发行机 构 发 生 了
影响证 券价 格的重 大事 件，从 而确 定估值 日需 要进行 估值 测算或 者调 整的投 资品 种；投 资 和 研 究
部门定 期审 核公允 价值 的确认 和计 量；研 究部 提出合 理的 数量分 析模 型对需 要进 行估值 测 算 或 者
调 整 的 投 资 品 种 进 行 公 允 价 值 定 价 与 计 量 并 定 期 对 估 值 政 策 和 程 序 进 行 评 价 ， 以 保 证 其 持 续 适
用；基 金核 算部定 期审 核估值 政策 和程序 的一 致性， 并负 责与托 管行 沟通估 值调 整事项 ； 风 险 管
理部负 责估 值委员 会工 作流程 中的 风险控 制； 法律合 规部 负责日 常的 基金估 值调 整结果 的 事 后 复
核监督工作；法律合规 部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基金 经理 代表 向估值 委员 会提供 估值 参考信 息， 参与 估值 政策讨 论； 对需采 用特别 估 值 程
序的证 券， 基金及 时启 动特别 估值 程序， 由公 司估值 委员 会集体 讨论 议定特 别估 值方案 并 与 托 管
行沟通后由基金核算部具体执行。
本 基 金管 理 人参 与估 值 流程 各方 之 间不 存在 任何 重大 利 益冲 突。 截 止报 告期 末 本基金管理
人已与 中央 国债登 记结 算有限 责任 公司、 中证 指数有 限公 司签署 服务 协议， 由其 按约定 提 供 在 银
行间同业市场和交易所市场交易的债券品种的估值数据。 招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF）2016 年年度报告
第 12 页 共 32 页
4.7
管 理 人对报 告 期 内 基金 利 润 分 配情 况 的 说 明
根 据 相关 法律 法 规的 规定 和 基金 合同 的 约定 ，以 及 本基 金的 实 际运 作情 况 ，本 基金 报告期无
需进行 利润 分配。 本基 金已实 现尚 未分配 的可 供分配 收益 部分， 将严 格按照 基金 合同的 约 定 适 时
向投资者予以分配。
4.8
报 告 期内管 理 人 对 本基 金 持 有 人数 或 基 金 资产 净 值 预 警情 形 的 说 明
根 据 证监 会《 公 开募 集证 券 投资 基金 运 作管 理办 法 》第 四十 一 条的 相关 要 求， 基金 合同生效
后，连 续二 十个工 作日 出现基 金份 额持有 人数 量不满 二百 人或者 基金 资产净 值低 于五千 万 元 情 形
的，基金管理人应当在定期报告中予以披露。
本报告 期内，本基金 2016 年 1 月 7 日至 2016 年 12 月 30 日发生连续六十个工作日出现基金
资产净值低于五千万元的情形， 相关解决方案已经报告证监会。
§5
托管人报告
5.1
报 告 期内本 基 金 托 管人 遵 规 守 信情 况 声 明
本 报 告期 内， 中 国银 行股 份 有限 公司 （ 以下 称“ 本 托管 人” ） 在对 招商 标 普金 砖四 国指数证
券投资 基金 （LOF）（ 以下称“ 本基 金”） 的托 管过程 中， 严格遵 守《 证券投 资基 金法》 及 其 他 法
律法规 、基 金合同 和托 管协议 的有 关规定 ，不 存在任 何损 害基金 份额 持有人 利益 的行为 ， 完 全 尽
职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2
托 管 人对报 告 期 内 本基 金 投 资 运作 遵 规 守 信、 净 值 计 算、 利 润 分 配等 情 况 的 说明
本 报 告期 内， 本 托管 人根 据 《证 券投 资 基金 法》 及 其他 有关 法 律法 规、 基 金合 同和 托管协议
的规定 ，对 本基金 管理 人的投 资运 作进行 了必 要的监 督， 对基金 资产 净值的 计算 、基金 份 额 申 购
赎回价 格的 计算以 及基 金费用 开支 等方面 进行 了认真 地复 核，未 发现 本基金 管理 人存在 损 害 基 金
份额持有人利益的行为。
5.3
托 管 人对本 年 度 报 告中 财 务 信 息等 内 容 的 真实 、 准 确 和完 整 发 表 意见
本报告中的财务指标 、 净值表现 、 收益分配情况 、 财务会计报告 （注 ： 财务会计 报告中的“金
融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、投资组 合报告等数据真实 、准确和完整。
招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF）2016 年年度报告
第 13 页 共 32 页
§6
审计报告
德 勤 华永 会计 师 事务 所（ 特 殊普 通合 伙 ）审 计了 招 商标 普金 砖 四国 指数 证 券投 资基 金的财务
报表，包括 2016 年 12 月 31 日的资产 负债表、2016 年度的利润 表、所有者权益( 基金净 值)变动
表以及财务报表附注，并出具了无保留意见的审计报告。
投资者欲了解详细内容，可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7
年度财务报表
7.1
资 产 负债表
会计主体： 招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF ）
报告截止日：2016 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2016 年12 月 31 日
上年度末
2015 年12 月 31 日
资 产：
银行存款
1,301,969.67 2,321,025.61
结算备付金
- -
存出保证金
- -
交易性金融资产
40,044,141.74 49,942,768.66
其中：股票投资
40,044,141.74 49,942,768.66
基金 投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券
投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
- 1,229,500.17
应收利息
253.77 239.37
应收股利
109,802.23 110,784.52
应收申购款
- 23,328.08
递延所得税资产
- -
其他资产
208,110.00 194,808.00
资产总计
41,664,277.41 53,822,454.41
负 债 和 所有者 权 益
本期末
2016 年12 月 31 日
上年度末
2015 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- - 招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF）2016 年年度报告
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交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 521,328.09
应付赎回款
55,524.80 350,977.23
应付管理人报酬
27,849.84 36,150.85
应付托管费
8,703.08 11,297.12
应付销售服务费
- -
应付交易费用
- -
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
344,168.82 415,911.83
负债合计
436,246.54 1,335,665.12
所 有 者 权益：
实收基金
51,847,876.40 76,483,934.60
未分配利润
-10,619,845.53 -23,997,145.31
所有者权益合计
41,228,030.87 52,486,789.29
负债和所有者权益总
计
41,664,277.41 53,822,454.41
注：1 、截至 本报告期末，基金份额净值 0.795 元，基金份额总额 51,847,876.40 份；
2 、本报 告期内股票投资中包含存托凭证投资。
7.2
利润表
会计主体： 招商标普金砖四国指数证券投资基金 （LOF ）
本报告期：2016 年01 月01 日 至 2016 年12 月 31 日
单位：人民币元
项 目
本期
2016 年01 月 01 日 至 2016 年12
月 31 日
上 年 度 可比期 间
2015 年01 月 01 日 至 2015 年12 月 31
日
一、收入
7,905,659.13 -13,598,942.71
1. 利息收入
8,925.23 101,132.04
其中：存款利息
收入
8,925.23 101,132.04
债券利息
收入
- -
资产支持
证券利息收入
- -
买入返售
金融资产收入
- -
其他利息 - - 招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF）2016 年年度报告
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收入
2. 投资收益 （损
失以“- ”填 列）
-1,907,448.80 -7,084,533.35
其中：股票投资
收益
-3,014,464.72 -8,176,830.90
基金 投资
收益
- -1,633,116.33
债券投资
收益
- -
资产支持
证券投资收益
- -
贵金属投
资收益
- -
衍生工具
收益
- -
股利收益
1,107,015.92 2,725,413.88
3. 公允价值 变动
收益 （损失以 “- ”
号填列）
9,743,549.54 -6,686,907.28
4. 汇兑收益 （损
失以 “- ” 号填列）
40,467.44
-756,026.39
5. 其他收入 （损
失以 “- ” 号填列）
20,165.72 827,392.27
减： 二 、费用
1,130,990.91 2,879,551.02
1 ．管理人报 酬
365,180.93 813,390.33
2 ．托管费
114,119.03 254,184.44
3 ．销售服务 费
- -
4 ．交易费用
37,545.78 1,112,407.75
5 ．利息支出
- -
其中：卖出回购
金融资产支出
- -
6 ．其他费用
614,145.17 699,568.50
三 、 利 润 总额 （ 亏
损 总 额 以 “-”号
填列）
6,774,668.22 -16,478,493.73
减：所得税费用
- -
四 、 净 利润（ 净
亏 损 以 “- ” 号 填
列）
6,774,668.22 -16,478,493.73
7.3
所 有 者权益 （ 基 金 净值 ） 变 动 表
会计主体： 招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF ） 招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF）2016 年年度报告
第 16 页 共 32 页
本报告期：2016 年01 月01 日 至 2016 年12 月 31 日
单位：人民币元
项 目
本期
2016 年01 月 01 日 至 2016 年12 月 31 日
实收基金
未 分 配 利润
所 有 者 权益合 计
一 、 期初所有 者权
益（基金净值）
76,483,934.60 -23,997,145.31 52,486,789.29
二、 本期经营活动
产 生 的 基 金 净 值
变动数 （本期净利
润）
- 6,774,668.22
6,774,668.22
三、 本期基金份额
交 易 产 生 的 基 金
净值变动数
（净值减少以 “- ”
号填列）
-24,636,058.20 6,602,631.56 -18,033,426.64
其中：1.基金 申购
款
933,075.24 -315,406.35 617,668.89
2. 基金赎
回款
-25,569,133.44 6,918,037.91 -18,651,095.53
四、 本期向基金份
额 持 有 人 分 配 利
润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净值减少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期末所有者权
益（基金净值）
51,847,876.40 -10,619,845.53 41,228,030.87
项目
上 年 度 可比期 间
2015 年01 月 01 日 至 2015 年12 月 31 日
实收基金
未 分 配 利润
所 有 者 权益合 计
一 、 期初所有 者权
益（基金净值）
65,427,533.29 -17,363,877.36 48,063,655.93
二、 本期经营活动
产 生 的 基 金 净 值
变动数 （本期净利
润）
- -16,478,493.73
-16,478,493.73
三、 本期基金份额
交 易 产 生 的 基 金
净值变动数
（净值减少以 “- ”
号填列）
11,056,401.31 9,845,225.78 20,901,627.09 招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF）2016 年年度报告
第 17 页 共 32 页
其中：1.基金 申购
款
877,676,501.95 -175,073,696.15 702,602,805.80
2. 基金赎
回款
-866,620,100.64 184,918,921.93 -681,701,178.71
四、 本期向基金份
额 持 有 人 分 配 利
润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净值减少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期末所有者权
益（基金净值）
76,483,934.60 -23,997,145.31 52,486,789.29
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由下列负责人签署：
金旭
欧志明
何剑萍
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4
报 表 附注
7.4.1
基 金 基本情 况
招 商 标 普 金 砖 四 国 指 数 证 券 投 资 基 金(LOF) ( 以 下 简 称 “本基金 ”) 系 由 基 金 管 理 人 招 商 基 金 管
理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《招商标 普金砖四国指数证券投资基金(LOF)
基金合同》 及其他有关法律法规的规定， 经中国证券监督管理委员会( 以下简称 “ 中国证 监会”) 证监
许可[2010]1244 号文批准 公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设立
募集基金份额为 436,572,159.14 份， 经德勤华永会计师事务所有限公 司验证，并出具了编号为德
师报( 验) 字(11) 第 0004 号 验资报告。 《招商标普金砖四国指数证券投资基金基金合同》 ( 以下简称“ 基
金合同 ”) 于 2011 年 2 月 11 日正式生效 。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金 境
内 托管人为中国银行股份有限公司，境外托管人为中国银行( 香港) 有限 公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 基金 合同及截至报告期末最新公告的 《 招商标普金
砖四国 指数 证券投 资基 金更新 的招 募说明 书》 的有关 规定 ，本基 金主 要投资 于全 球证券 市 场 中 具
有良好 流动 性的金 融工 具，包 括普 通股、 优先 股、存 托凭 证等权 益类 证券； 银行 存款、 可 转 让 存
单、回 购协 议、短 期政 府债券 等货 币市场 工具 ；政府 债券 、公司 债券 、可转 换债 券等固 定 收 益 类
证 券； 以及基 金、ETFs、 金融 衍生品 和中 国证监 会许 可的其 他金 融工具 。投 资于股 票等权 益 类 证
券的比例不低于基金资产的 90％ ， 其中投资于标的指数成份股 、 备选成份股的资产占基金资产的
比例不低于 80% 。现金及 到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5%。如法 律招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF）2016 年年度报告
第 18 页 共 32 页
法规或 监管 机构以 后允 许本基 金投 资其他 品种 ，在履 行适 当程序 后， 可以将 其纳 入投资 范 围 。 本
基金的业绩比较基准为：标准普尔金砖四国 40 总收益指数(S&P BRIC 40 Index(Net TR)) 收益率。
7.4.2
会 计 报表的 编 制 基 础
本 基 金 的 财 务 报 表 按 照 财 政 部 颁 布 的 企 业 会 计 准 则 及 相 关 规 定( 以 下 简 称 “ 企 业 会 计 准 则 ”) 以
及中国 证监 会发布 的关 于基金 行业 实务操 作的 有关规 定编 制， 同 时在 具体会 计核 算和信 息 披 露 方
面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作 。
7.4.3
遵 循 企业会 计 准 则 及其 他 有 关 规定 的 声 明
本 基 金财 务报 表 的编 制符 合 企业 会计 准 则和 中国 证 监会 发布 的 关于 基金 行 业实 务操 作的有关
规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2016 年 12 月 31 日的财务状况以及 2016 年度的经营成
果和基金净值变动情况。
7.4.4
本 报 告期所 采 用 的 会计 政 策 、 会计 估 计 与 最近 一 期 年 度报 告 相 一 致的 说 明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
7.4.5
会 计 政策和 会 计 估 计变 更 以 及 差错 更 正 的 说明
7.4.5.1
会 计 政策变 更 的 说 明
本基金本报告期内无需说明的重大 会计政策变更。
7.4.5.2
会 计 估计变 更 的 说 明
本基金本报告期内无需说明的重大会计估计变更。
7.4.5.3
差 错 更正的 说 明
本基金本报告期内无需说明的重大会计差错更正。
7.4.6
税项
根 据 财 政 部 、 国 家 税 务 总 局 财 税[2004]78 号 文 《 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2005]103 号 文 《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、 财税[2008]1 号 《财政部、 国
家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、2008 年 9 月 18 日 《上海、 深圳证券交易所关
于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》 、 财税[2012]85 号 《关 于实施上市公司股息红利
差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2014]48 号 《 关于实施全国中小企业股份转让系统
挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101 号《关 于上市公司股
息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2016]36 号 《关于 全面推开营业税改征增值
税试点的通知》 及其他相关税务法规和实务操作， 本基金同类型基金涉及的主要税项请参见下文，
本基金本期依法适用相关条款： 招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF）2016 年年度报告
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1) 2016 年 4 月 30 日 ( 含) 前以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业
税。
2) 证券投资基金( 封闭式证券投资基金， 开放式证券投资基金) 管理人运用基金买卖股票、 债券，
2016 年 4 月 30 日 ( 含) 前免征营业税，营业税改征增值税后，2016 年 5 月 1 日起免 征增值税。
3) 对证券投资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价 收入， 股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
4) 对 基 金 取 得 的 股 票 股 息 、 红 利 收 入 ， 由 上 市 公 司 在 收 到 相 关 扣 收 税 款 当 月 的 法 定 申 报 期 内
向主管税务机关申报缴纳； 从公开发 行和转让市场取得的上市公司股票， 持股期限在 1 个月以内( 含
1 个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个 月以上至 1 年( 含 1 年) 的，
暂减按 50% 计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，股息 红利所得暂免征收个人所得税。上述
所得统一适用 20% 的税 率计征个人所得税。
5) 对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向 基金支付上述收入时代扣代缴 20% 的
个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
6) 对于基金从事 A 股买卖， 出让方按 0.10% 的税率缴 纳证券( 股票) 交易印花税， 对受让方不再
缴纳印花税。
7) 基 金 在 境 外 证 券 交 易 所 进 行 交 易 或 取 得 的 源 自 境 外 证 券 市 场 的 收 益 ， 其 涉 及 的 税 收 政 策 ，
按照相关国家或地区税收法律和法规执行。
7.4.7
关 联 方关系
关联方名称
与本基金的关系
招商基金管理有限公司 基金管理人
中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 （ 以 下 简 称 “ 中 国
银行”）
基金境内托管人
中国银行( 香港) 有 限 公 司 （ 以 下 简 称 “ 中
国银行（香港）”）
基金境外托管人
招 商 银 行 股 份 有 限 公 司( 以 下 简 称 “ 招 商
银行”)
基金管理人的股东
招 商 证 券 股 份 有 限 公 司( 以 下 简 称 “ 招 商
证券”)
基金管理人的股东
招 商 财 富 资 产 管 理 有 限 公 司 （ 以 下 简 称
“招商财富”）
基金管理人的全资子公司
招商资产管理（香港）有限公司 基金管理人的全资子公司
注：本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF）2016 年年度报告
第 20 页 共 32 页
7.4.8
本 报 告期及 上 年 度 可比 期 间 的 关联 方 交 易
7.4.8.1
通 过 关联方 交 易 单 元进 行 的 交 易
7.4.8.1.1
股 票 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
7.4.8.1.2
债 券 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
7.4.8.1.3
债 券 回购交 易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
7.4.8.1.4
基 金 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的基金交易。
7.4.8.1.5
权 证 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.8.1.6
应 支 付关联 方 的 佣 金
本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
7.4.8.2
关 联 方报酬
7.4.8.2.1
基 金 管理费
单位：人 民币元
项目
本期
2016 年01 月01 日 至 2016 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2015 年01 月01 日 至 2015 年12
月 31 日
当期发生的基金应支付的
管理费
365,180.93 813,390.33
其中： 支付销售机构的客户
维护费
96,666.64
130,556.24
注 ： 支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.80%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.80% ÷当年天 数
7.4.8.2.2
基 金 托管费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年01 月01 日 至 2016 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2015 年01 月01 日 至 2015 年12
月 31 日
当期发生的基金应支付的
托管费
114,119.03 254,184.44 招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF）2016 年年度报告
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注 ： 支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25% 的年费率 计提 ， 逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托 管费＝前一日基金资产净值×0.25% ÷当年天数
7.4.8.3
与 关 联方进 行 银 行 间同 业 市 场 的债 券( 含 回购) 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。
7.4.8.4
各 关 联方投 资 本 基 金的 情 况
7.4.8.4.1
报 告 期内基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 的 情 况
本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.8.4.2
报 告 期末除 基 金 管 理人 之 外 的 其他 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
7.4.8.5
由 关 联方保 管 的 银 行存 款 余 额 及当 期 产 生 的利 息 收 入
单位：人 民币元
关联方名称
本期
2016 年 01 月 01 日 至 2016 年 12 月
31 日
上年度可比期间
2015 年 01 月 01 日 至 2015 年 12 月31
日
期末余额
当期利息收入
期末余额
当期利息收入
中国银行
1,083,993.78
8,925.23
1,014,517.68
101,132.04
中国银行(香港)
217,975.89
-
1,306,507.93
-
注：本基金的银行存款由基金托管人 中国银行和中国银行（香港）保管，按适用利率计息。
7.4.8.6
本 基 金在承 销 期 内 参与 关 联 方 承销 证 券 的 情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.9
期末（ 2016 年 12 月31 日 ）本基 金 持 有 的流 通 受 限 证券
7.4.9.1
因 认 购新发/ 增 发 证券 而 于 期 末持 有 的 流 通受 限 证 券
本基金本报告期末无因认购新发/ 增 发证券而持有的流通受限证券。
7.4.9.2
期 末 持有的 暂 时 停 牌等 流 通 受 限股 票
本基金本报告期末无暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3
期 末 债券正 回 购 交 易中 作 为 抵 押的 债 券
7.4.9.3.1
银 行 间市场 债 券 正 回购
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.9.3.2
交 易 所市场 债 券 正 回购
本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。 招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF）2016 年年度报告
第 22 页 共 32 页
7.4.10 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说明 的 其 他 事项
(1) 公允价值
(a) 不以 公允价值计量的金融工具
不以 公允 价值 计量的 金融 资产和 负债 主要包 括应 收款项 和其 他金融 负债 ，其账 面价值 与 公 允
价值相差很小。
(b) 以公 允价值计量的金融工具
(i) 各层 次金融工具公允价值
下表按公允价值三个层次列示了以公允价值计量的金融资产工具于12 月31 日 的账面价值 。
金额单位：人民币元
资产
本期末(2016 年 12 月 31 日)
第一层次
第二层次
第三层次
合计
交易性金融资产
股票投资
40,044,141.74 -
-
40,044,141.74
债券投资
- -
-
-
基金投资
-
-
-
-
合计
40,044,141.74
-
-
40,044,141.74
金额单位：人民币元
资产
上期末(2015 年 12 月 31 日)
第一层次
第二层次
第三层次
合计
交易性金融资产
股票投资
49,942,768.66 -
-
49,942,768.66
债券投资
- -
-
-
基金投资
-
-
-
-
合计
49,942,768.66
-
-
49,942,768.66
(ii) 公允价 值所属层次间的重大变动
对于本 基金 投资的 证券 ，若出 现重 大事项 停牌 、交易 不活 跃( 包括 涨跌 停时的 交易 不活跃) 、
或属于 非公 开发行 等情 况，本 基金 分别于 停牌 日至交 易恢 复活跃 日期 间、交 易不 活跃期 间 及 限 售
期间根 据估 值调整 中采 用的不 可观 察输入 值对 于公允 价值 的影响 程度 ，确定 相关 证券公 允 价 值 应
属第二层次或第三层次。
(iii) 第三 层次公允价值余额和本期变动金额
招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF）2016 年年度报告
第 23 页 共 32 页
无。
(2) 除公允价 值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投资组合报告
8.1
期 末 基金资 产 组 合 情况
金额单位：人民币元
序号
项目
金额
占基金总资产的比例（% ）
1
权益投资
40,044,141.74 96.11
其中：普通股
21,061,913.71 50.55
存托凭证
18,982,228.03 45.56
优先股
-
-
房地产信托凭证
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产 支持证券
- -
4
金融衍生品投资
- -
其中：远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5
买入返售金融资产
- -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资
产
- -
6
货币市场工具
- -
7
银行存款和结算备付金合计
1,301,969.67 3.12
8
其他各项资产
318,166.00 0.76
9
合计
41,664,277.41 100.00
8.2
期 末 在各个 国 家 （ 地区 ） 证 券 市场 的 权 益 投资 分 布
金额单位：人民币元
国家（地区）
公允价值
占基金资产净值比例（％ ）
美国 13,823,298.15 33.53
香港 21,061,913.71 51.09
英国 5,158,929.88 12.51
合计
40,044,141.74 97.13
招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF）2016 年年度报告
第 24 页 共 32 页
8.3
期 末 按行业 分 类 的 权益 投 资 组 合
8.3.1
期末指数投 资 按 行 业分 类 的 权 益投 资 组 合
金额单位：人民币元
行业类别
公允价 值
占基金资产净值比例(%)
必需消费品 1,708,005.25 4.14
电信服务 2,276,228.65 5.52
房地产 459,811.86 1.12
非必需消费品 1,315,082.05 3.19
工业 361,705.76 0.88
公用事业 - -
金融 15,443,692.74 37.46
能源 5,426,229.25 13.16
信息科技 11,928,800.21 28.93
医疗保健 - -
原材料 431,296.67 1.05
合计
39,350,852.44 95.45
注：本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准（GICS）。
8.3.2
期末积极投 资 按 行 业分 类 的 权 益投 资 组 合
金额单位：人民币元
行业类别
公允价 值
占基金资产净值比例(%)
能源 - -
原材料 - -
工业 - -
非必需消费品 - -
必需消费品 241,415.77 0.59
医疗保健 - -
金融 280,947.70 0.68
信息科技 170,925.83 0.41
电信服务 - -
公用事业 - -
房地产 - -
合计
693,289.30 1.68
注：本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准（GICS）。
8.4
期 末 按公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 所 有 权益 投 资 明 细
8.4.1
期末指数投 资 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 十 名 权益 投 资 明 细
金额单位：人民币元
序
号
公司名称(英文)
公司名
称( 中
文)
证券
代码
所在证
券市场
所属
国家
（地
区）
数量
( 股)
公允价值
占基
金资
产净
值比招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF）2016 年年度报告
第 25 页 共 32 页
例(%)
1
TENCENT HOLDINGS
LTD
腾讯控
股有限
公司
700
HK
香港联
合交易
所
香港
27,343
4,639,793.94
11.25
2
CHINA CONSTRUCTION
BANK-H
中国建
设银行
股份有
限公司
939
HK
香港联
合交易
所
香港
811,125
4,331,589.76
10.51
3
ALIBABA GROUP
HOLDING-SP ADR
-
BABA
US
美国纽
约证券
交易所
美国
6,256
3,810,767.14
9.24
4
IND & COMM BK OF
CHINA-H
中国工
商银行
股份有
限公司
1398
HK
香港联
合交易
所
香港
657,073
2,733,076.42
6.63
5
CHINA MOBILE LTD
中国移
动有限
公司
941
HK
香港联
合交易
所
香港
30,957
2,276,228.65
5.52
6
BAIDU INC - SPON ADR
-
BIDU
US
纳斯达
克证券
交易所
美国
1,508
1,719,892.35
4.17
7
ITAU UNIBANCO
HLDNG-PREF ADR
-
ITUB
US
美国纽
约证券
交易所
美国
18,608
1,326,980.39
3.22
8
SBERBANK-SPONSORED
ADR
-
SBER
LI
英国伦
敦证券
交易所
英国
15,632
1,255,183.55
3.04
9
GAZPROM OAO-SPON
ADR
-
OGZD
LI
英国伦
敦证券
交易所
英国
33,627
1,178,016.02
2.86
10
INFOSYS
TECHNOLOGIES-SP
ADR
-
INFY
US
美国纽
约证券
交易所
美国
11,124
1,144,389.40
2.78
注：1 、以上 证券代码采用当地市场代码。
2 、 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细 ， 应阅读登载于招商基金管理公司网站
http://www.cmfchina.com 上的年度报 告正文。
8.4.2
期末积极投 资 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 十 名 权益 投 资 明 细
金额单位：人民币元
序号
公司名称
( 英文)
公司名
称( 中
文)
证券
代码
所在
证券
市场
所属
国家
（地
区）
数量
( 股)
公允价值
占基金资产
净值比例
(%)
招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF）2016 年年度报告
第 26 页 共 32 页
1
PICC
PROPERTY &
CASUALTY-H
-
2328
HK
香港
联合
交易
所
香港
26,000
280,947.70
0.68
2
HENGAN
INTL GROUP
CO LTD
-
1044
HK
香港
联合
交易
所
香港
4,739
241,415.77
0.59
3
LENOVO
GROUP LTD
-
992 HK
香港
联合
交易
所
香港
40,656
170,925.83
0.41
注：1 、以上 证券代码采用当地市场代码。
2 、 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细， 应阅读登载于招商基金管理公司网站
http://www.cmfchina.com 上的年度报 告正文。
8.5
报 告 期内 权 益 投 资 组合 的 重 大 变动
8.5.1
累 计 买入金 额 超 出 期初 基 金 资 产净 值 2%或前 20 名 的权 益 投 资 明细
金额单位：人民币元
序号
公司名称(英文)
证券代码
本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1
ALIBABA GROUP
HOLDING-SP ADR
BABA US 2,868,164.01 5.46
2 JD.COM INC-ADR JD US 846,441.06 1.61
3
CTRIP.COM
INTERNATIONAL-ADR
CTRP US 222,172.72 0.42
4 NETEASE INC-ADR NTES US 218,407.98 0.42
5
MMC NORILSK NICKEL
JSC-ADR
MNOD LI 55,832.91 0.11
6 BAIDU INC - SPON ADR BIDU US 36,935.19 0.07
7
INFOSYS
TECHNOLOGIES-SP
ADR
INFY US 32,230.11 0.06
8 HDFC BANK LTD-ADR HDB US 19,732.25 0.04
9
GAZPROM OAO-SPON
ADR
OGZD LI 17,877.57 0.03
10 AMBEV SA-ADR ABEV US 15,009.65 0.03
注：1 、 “买入金额”按买入成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列 ， 不考虑相关交易费用 。
2 、本基 金对以上证券代码采用当地市场代码。
招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF）2016 年年度报告
第 27 页 共 32 页
8.5.2
累 计 卖出金 额 超 出 期初 基 金 资 产净 值 2%或前 20 名 的权 益 投 资 明细
金额单位：人民币元
序号
公司名称(英文)
证券代码
本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1
TENCENT HOLDINGS
LTD
700 HK 2,003,926.07 3.82
2
ALIBABA GROUP
HOLDING-SP ADR
BABA US 1,762,055.30 3.36
3
IND & COMM BK OF
CHINA-H
1398 HK 1,727,525.30 3.29
4 CHINA MOBILE LTD 941 HK 1,623,464.01 3.09
5 BAIDU INC - SPON ADR BIDU US 1,354,532.74 2.58
6
CHINA CONSTRUCTION
BANK-H
939 HK 907,606.07 1.73
7
INFOSYS
TECHNOLOGIES-SP
ADR
INFY US 846,960.42 1.61
8
ITAU UNIBANCO
HLDNG-PREF ADR
ITUB US 706,935.89 1.35
9 AMBEV SA-ADR ABEV US 655,592.58 1.25
10
GAZPROM OAO-SPON
ADR
OGZD LI 648,315.23 1.24
11 HDFC BANK LTD-ADR HDB US 647,859.25 1.23
12
BANK OF
COMMUNICATIONS
CO-H
3328 HK 583,759.18 1.11
13 LUKOIL OAO-SPON ADR LKOD LI 583,185.86 1.11
14
SBERBANK-SPONSORED
ADR
SBER LI 518,023.33 0.99
15 BANCO BRADESCO-ADR BBD US 500,168.87 0.95
16
RELIANCE
INDS-SPONS GDR 144A
RIGD LI 490,016.91 0.93
17 CNOOC LTD 883 HK 474,679.31 0.90
18
PING AN INSURANCE
GROUP CO-H
2318 HK 442,504.71 0.84
19 JD.COM INC-ADR JD US 423,966.02 0.81
20 PETROCHINA CO LTD-H 857 HK 351,815.94 0.67
注：1 、 “卖出金额”按卖出成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列 ， 不考虑相关交易费用 。
2 、本基 金 对以上证券代码采用当地市场代码。
8.5.3
权 益 投资的 买 入 成 本总 额 及 卖 出收 入 总 额
单位: 人民 币元
招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF）2016 年年度报告
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买入成本（成交）总额
4,332,803.45
卖出收入（成交）总额
20,960,515.25
注：“ 买入 成本” 、“ 卖出收 入” 均按买 卖成 交金额 （成 交单价 乘以 成交数 量） 填列， 不 考 虑 相
关交易费用。
8.6
期 末 按债券 信 用 等 级分 类 的 债 券投 资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
8.7
期 末 按公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 五 名债 券 投 资 明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.8
期 末 按公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 所 有 资产 支 持 证 券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.9
期 末 按公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 五 名金 融 衍 生 品投 资 明 细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
8.10
期 末 按公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 十 名基 金 投 资 明细
本基金本报告期末未持有基金。
8.11
投 资 组合报 告 附 注
8.11.1
本基金 本期 投资的 前十 名证券 中发 行主体 未被 监管部 门立 案调查 ，不 存在报 告编 制日前 一年
内受到公开谴责，处罚的证券。
8.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库的股票。
8.11.3
期 末 其他各 项 资 产 构成
单位：人民币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
109,802.23
4
应收利息
253.77
5
应收申购款
-
6
其他应收款
208,110.00
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
318,166.00
招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF）2016 年年度报告
第 29 页 共 32 页
8.11.4
期 末 持有的 处 于 转 股期 的 可 转 换债 券 明 细
本基金本报告期末未持有转股期的可转换债券。
8.11.5
期 末 前十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
8.11.5.1
期 末 指数投 资 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
8.11.5.2
期 末 积极投 资 前 五 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
本基金本报告期末积极投资前五 名股票中不存在流通受限情况。
§9
基 金 份 额 持 有 人 信 息
9.1
期 末 基金份 额 持 有 人户 数 及 持 有人 结 构
份额单位：份
持有人户
数（户）
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额比
例
2,220 23,354.90 713,787.62 1.38% 51,134,088.78 98.62%
9.2
期 末 上市基 金 前 十 名持 有 人
序
号 持 有 人名 称 持 有 份额 （份）
占 上 市总 份额比
例
1 肖正印
7,149,194.00
35.82%
2 李亚龙
1,000,000.00
5.01%
3 蔡国伟
499,800.00
2.50%
4 任红英
469,800.00
2.35%
5
天弘基金- 兴 业银行- 天弘 弘牛股票精选1 号资产管
理计划
357,000.00
1.79%
6 朱弘
301,917.00
1.51%
7 王启林
300,000.00
1.50%
8 陈建霞
300,000.00
1.50%
9 魏力
262,800.00
1.32%
10 吴委光
1.20% 招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF）2016 年年度报告
第 30 页 共 32 页
239,100.00
注：持有人为场内持有人。
9.3
期 末 基金管 理 人 的 从业 人 员 持 有本 基 金 的 情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有
本基金
24,683.83 0.05%
9.4
期 末 基金管 理 人 的 从业 人 员 持 有本 开 放 式 基金 份 额 总 量区 间 的 情 况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本 公 司 高 级 管 理 人 员 、 基 金 投 资 和 研 究 部 门 负
责人 持有本开放式基金
0
本基金基金经理 持有本开放式基金 0
§10
开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
基金合同生效日2011 年2 月11 日基金
份额总额
436,572,159.14
本报告期期初基金份额总额
76,483,934.60
本报告期基金总申购份额
933,075.24
减：本报告期基金总赎回份额
25,569,133.44
本报告期基金拆分变动份额
-
本 报告期期末基金份额总额
51,847,876.40
§11
重大事件揭示
11.1
基 金 份额持 有 人 大 会决 议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2
基 金 管理人 、 基 金 托管 人 的 专 门基 金 托 管 部门 的 重 大 人事 变 动
1. 根据本基 金管理人 2016 年 11 月 24 日的公告， 经招商基金管理有限公司第五届董事会审
议通过，聘任杨渺为公司副总经理。
2. 2016 年 12 月，郭德秋先生担任中国银行股份有限公司托管业务部总经理职务。上述人事
变动已按相关规定备案、公告。 招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF）2016 年年度报告
第 31 页 共 32 页
11.3
涉 及 基金管 理 人 、 基金 财 产 、 基金 托 管 业 务的 诉 讼
本年度无涉及本 基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4
基 金 投资策 略 的 改 变
本基金本报告期投资策略未发生改变。
11.5
为 基 金进行 审 计 的 会计 师 事 务 所情 况
本报告期本基金的审计事务所无变化, 目前德勤 华永会计师事务所 （特殊普通合伙） 已为本基
金提供审计服务 5 年， 本报告期应支付给德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为人民
币 60,000.00 元。
11.6
管 理 人、托 管 人 及 其高 级 管 理 人员 受 稽 查 或处 罚 等 情 况
本报告期， 基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚， 亦未收到关于基金管理人的高级管
理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部 门的稽核或处罚的书面通知或文件。
11.7
基 金 租用证 券 公 司 交易 单 元 的 有关 情 况
11.7.1
基 金 租用证 券 公 司 交易 单 元 进 行股 票 投 资 及佣 金 支 付 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易
应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中银国际证券
1 6,234,304.68 24.65%
9,351.62 35.58%
-
招商证券(香港)
1 3,717,629.78 14.70%
3,717.65 14.15%
-
Morgan Stanley
1 2,966,518.27 11.73%
889.99 3.39%
-
Scotia
1 12,374,865.96 48.93%
12,322.75 46.89%
-
注：1 、 基金 交易佣金根据券商季度综合评分结果给予分配 ， 券商综合 评分根据研究报告质量 、 路
演质量 、联 合调研 质量 以及销 售服 务质量 打分 ，从多 家服 务券商 中选 取符合 法律 规范经 营 的 综 合
能力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。
2 、 此处 股票交易包括股票 、 存 托凭证交易 ； 佣金指 本 基金通过单一券商进行股票 、 基金 等交
易而合计支付该券商的佣金合计。
11.7.2
基 金 租用证 券 公 司 交易 单 元 进 行其 他 证 券 投资 的 情 况
券商名称
债券交易
债券回购交易
权证交易
基金交易
成交金 占当期债券
成交金 占当期债券 成交金 占当期权证
成交金额
占当期基金
招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF）2016 年年度报告
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额
成交总额的
比例
额
回购
成交总额的
比例
额
成交总额的
比例
成交总额的
比例
中银国际
证券
- -%
- -%
- -%
- -%
招商证券
( 香港)
- -%
- -%
- -%
- -%
Morgan
Stanley
- -%
- -%
- -%
- -%
Scotia
- -%
- -%
- -%
- -%
招商基金管理有限公司
2017 年3 月31 日
