招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）
2016 年年 度报 告 摘要
2016 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2017 年 3 月 31 日
招商信用添利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年年度报告摘要
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§1 重要提示
基 金 管理 人的 董 事会 、董 事 保证 本报 告 所载 资料 不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大遗漏，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本年度 报告 已经三 分 之 二 以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 3 月 30 日复 核了本
报告中 的财 务指标 、净 值表现 、利 润分配 情况 、财务 会计 报告、 投资 组合报 告等 内容， 保 证 复 核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基 金 的过 往业 绩 并不 代表 其 未来 表现 。 投资 有风 险 ，投 资者 在 作出 投资 决 策前 应仔 细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本 报 告 财 务 资 料 已 经 审 计 ， 德 勤 华 永 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ） 为 本 基 金 出 具 了 2016
年度无保留意见的审计报告， 请投资者注意阅读。
本报告期自 2016 年1 月1 日起至 12 月31 日止。 招商信用添利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基 金 基 本 情况
基金简称 招商信用添利债券(LOF)
场内简称 招商信用
基金主代码 161713
交易代码 161713
基金运作方式 契 约 型 ， 本 基 金 在 基 金 合 同 生 效 后 五 年 内 （ 含 五 年 ）
封 闭 运 作 ， 在 深 圳 证 券 交 易 所 上 市 交 易 ； 封 闭 期 结 束
后转为上市开放式基金（LOF）。
基金合同生效日 2010 年 6 月25 日
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 804,892,325.95 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2010 年 7 月30 日
2.2 基 金 产 品 说明
投资目标 本基金通过投资于高信用等级的固定收益品种，合理
安排组合期限结构，在追求长期本金安全的基础上，
通过积极主动的管理，力争为投资者创造较高的当期
收益。
投资策略 本基金在债券投资中主要基于对国家财政政策、货币
政策的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪，采用久
期控制下的主动性投资策略，主要包括：久期控制、
期限结构配置、 信用策略、 相对价值判断、 期权策略、
动态优化等管理手段，对债券市场、债券收益率曲线
以及各种债券价格的变化进行预测，相机而动、积极
调整。在可转换债券的投资上，主要采用可转债相对
价值分析策略。可转债相对价值分析策略通过分析不
同市场环境下其股性和债性的相对价值，把握可转债
的价值走向， 选择相应券种， 从而获取较高投资收益。
可参与一级市场新股申购或增发新股，还可持有因可
转债转股所形成的股票、因所持股票进行股票配售及
派发所形成的股票、因投资可分离债券所形成的权证
等资产。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征 本基金属于证券市场中的较低风险品种，预期收益和
预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票
型基金。
招商信用添利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年年度报告摘要
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2.3 基 金 管 理 人和 基 金 托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 潘西里 林葛
联系电话 0755 －83196666 010-66060069
电子邮箱 cmf@cmfchina.com tgxxpl@abchina.com
客户服务电话
400-887-9555 95599
传真 0755 －83196475 010-68121816
2.4 信 息 披 露 方式
登载基金年度报告正文的管理 人互联网网址 http://www.cmfchina.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
§3 主 要 财 务 指 标 、 基 金 净 值 表 现 及 利 润 分 配 情 况
3.1 主 要 会 计 数据 和 财 务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数 据和指标 2016 年 2015 年 2014 年
本期已实现收益 67,735,877.37 367,655,485.19 171,227,401.86
本期利润 25,575,190.57 141,091,169.45 538,549,390.07
加权平均基金份额本期利润 0.0221 0.0811 0.2544
本期基金份额净值增长率 1.69% 7.12% 27.19%
3.1.2 期末数 据和指标 2016 年末 2015 年末 2014 年末
期末可供分配基金份额利润 -0.0010 0.0071 0.0235
期末基金资产净值 804,069,466.93 1,427,924,716.18 2,431,517,463.23
期末基金份额净值 0.999 1.031 1.149
注：1 、 基金业绩指标不包括持有人认 （申） 购或 交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平
要低于所列数字 ；
2 、 本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入（ 不含公 允价 值 变 动收益 ） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3 、 对期 末可供 分配 利润， 采用 期末资 产负 债表中 未分 配利润 与未 分配利 润中 已 实 现部分 的 孰
低数。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 基 金 份 额 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的 比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.37% 0.14% -1.48% 0.15% 0.11% -0.01% 招商信用添利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年年度报告摘要
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过去六个月 0.38% 0.10% 0.27% 0.11% 0.11% -0.01%
过去一年 1.69% 0.09% 1.85% 0.09% -0.16% 0.00%
过去三年 38.55% 0.32% 21.54% 0.10% 17.01% 0.22%
过去五年 57.40% 0.27% 25.33% 0.09% 32.07% 0.18%
自基金合同
生效起至今
67.90% 0.27% 31.29% 0.09% 36.61% 0.18%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
招商信用添利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年年度报告摘要
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3.2.3 过 去 五 年 基金 每 年 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
3.3 过 去 三 年 基金 的 利 润 分配 情 况
单位：人民币元
年度
每10 份 基 金 份
额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发
放总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2016 0.4930 60,525,073.62 197,599.46 60,722,673.08 -
2015 1.9420 399,516,821.37 1,594.91 399,518,416.28 -
2014 0.6700 141,814,662.73 0.00 141,814,662.73 -
合计 3.1050 601,856,557.72 199,194.37 602,055,752.09 -
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 管 理 人及 基 金 经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理 人及 其 管 理 基金 的 经 验
招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月27 日经 中国证监会 （2002 ）100 号 文批准设立。 目前，
公司注册资本金为人民币 2.1 亿元 ，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的 55% ，招商证 券
股份有限公司持有公司全部股权的 45% 。
招 商 基金 管理 有 限公 司首 批 获得 企业 年 金基 金投 资 管理 人资 格 、基 本养 老 保险 基金 投资管理招商信用添利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年年度报告摘要
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资格；2004 年获得全国社保基金投资管理人资格； 同时拥有 QDII( 合格 境内机构投资者) 资格、 专
户理财（特定客户资产管理计划）资格。
截至 2016 年12 月 31 日， 本基金管理人共管理 116 只基金， 公 募基金管理规模为 3455 亿元 ，
行业排名第 9 ，非货币基金管理规模行业排名第 7 。
2016 年度获 奖情况如下：
金贝奖?2016 中国最佳基金公司 《21 世纪经济报道》
金帆奖?综合实力十强基金公司 《21 世纪经济报道》
金帆奖?基金公司最佳风控能力奖 《21 世纪经济 报道》
华量奖?公募量化先锋奖 《每日经济新闻》
波特菲勒?最佳债券型基金产品奖（招商双债增 强） 《新浪 网》
金鼎奖?最具创新力公司 《每日经济新闻》
金鼎奖?最佳对冲型产品（复合策略） 《每日经 济新闻》
观察家金融峰会?年度卓越竞争力基金公司 《经 济观察报》
2016 年度北 京金融业十大卓越品牌 ? 品牌推广卓越奖 北京品 牌协会、 《北 京商报》
2016 年度中 国互联网金融金桔奖 ? 最 具竞争力互联网基金公司 《时代周 报》
2016 东方财 富风云榜 ?2016 年度最佳 基金公司 《 东方财富网》
2016 东方财 富风云榜 ?2016 年度最受 欢迎基金组合（招商超越组合） 《 东方财富网》
4.1.2 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 及 基金 经 理 助 理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
向霈
本基金的
基金经理
2015 年6 月
9 日
- 10
女， 工商管理硕士。2006 年加入招商 基
金管理有限公司， 先后曾 任职于市场部、
股票投资部、 交易部，2011 年起任固 定
收 益 投 资 部 研 究 员 ， 曾 任 招 商 现 金 增 值
开放式证券投资基金、招商理财 7 天债
券 型 证 券 投 资 基 金 、 招 商 招 金 宝 货 币 市
场 基 金 及 招 商 保 证 金 快 线 货 币 市 场 基 金
基 金 经 理 ， 现 任 招 商 招 钱 宝 货 币 市 场 基
金 、 招 商 信 用 添 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 、招 商招利 1 个月期理财债券型
证券投资基金、 招商招 盈 18 个月定 开债
券 型 证 券 投 资 基 金 、 招 商 财 富 宝 交 易 型
货 币 市 场 基 金 、 招 商 中 国 信 用 机 会 定 期
开放债券型证券投资基金 （QDII） 、 招商招商信用添利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年年度报告摘要
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招 轩 债 券 型 证 券 投 资 基 金 及 招 商 招 泰 6
个 月 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
注：1 、 本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日， 后任基 金经理的任职日期以及历任
基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2 、 证券 从业年 限计 算标准 遵从 行业协 会《 证券业 从业 人员资 格管 理办法 》中 关 于 证券从 业 人
员范围的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
基金管理人声明： 在本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《公开 募集 证券投 资基 金运作 管理 办法》 等有 关法律 法规 及其各 项实 施准则 的规 定以及 《 招 商 信
用添利债券型证券投资基金 （LOF） 基金合同》 等基金法律文件的约定， 本着诚实信用、 勤勉 尽 责
的原则 管理 和运用 基金 资产， 在严 格控制 风险 的前提 下， 为基金 持有 人谋求 最大 利益。 本 报 告 期
内，基 金运 作整体 合法 合规， 无损 害基金 持有 人利益 的行 为。基 金的 投资范 围以 及投资 运 作 符 合
有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管 理 人 对 报告 期 内 公 平交 易 情 况 的专 项 说 明
4.3.1 公平交易 制度 和 控 制 方法
基金管理人 （以下简称 “ 公司” ） 根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开募集 证券投
资 基金 运作管 理办 法》和 《证 券投资 基金 管理公 司公 平交易 制度 指导意 见 》 （2011 年修订 ） 的 规
定， 制定了 《招商基金管理有限公司公平交易管理办法》 ， 对投资决策的内部控制、 交易执行的内
部控制 、公 平交易 实施 情况的 监控 与检查 稽核 、异常 交易 的监控 等进 行了规 定。 为保证 各 投 资 组
合在投 资信 息、投 资建 议和实 施投 资决策 方面 享有公 平的 机会， 公司 合理设 置了 各类资 产 管 理 业
务之间 以及 各类资 产管 理业务 内部 的组织 结构 ，建立 了科 学的投 资决 策体系 ， 加 强交易 执 行 环 节
的内部 控制 ，并通 过工 作制度 、流 程和技 术手 段保证 公平 交易原 则的 实现。 同时 ，通过 对 投 资 交
易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
公 司 已建 立较 完 善的 研究 方 法和 投资 决 策流 程， 确 保各 投资 组 合享 有公 平 的投 资决 策机会。
公司建 立了 所有组 合适 用的投 资对 象备选 库， 制定明 确的 备选库 建立 、维护 程序 。公司 拥 有 健 全
的投资 授权 制度， 明确 投资决 策委 员会、 投资 总监、 投资 组合经 理等 各投资 决策 主体的 职 责 和 权
限划分 ，投 资组合 经理 在授权 范围 内可以 自主 决策， 超过 投资权 限的 操作需 要经 过 严格 的 审 批 程
序。公 司的 相关研 究成 果向内 部所 有投资 组合 开放， 在投 资研究 层面 不存在 各投 资组合 间 不 公 平招商信用添利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年年度报告摘要
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的问题。
报 告 期 内 ， 公 司 按 照 法 规 要 求 ， 连 续 四 个 季 度 期 间 内 、 不 同 时 间 窗 下 （ 如 日 内 、3 日内、5
日内 ） 对公 司管理 的不 同投资 组合 间的同 向交 易的交 易价 差进行 分析 ，相关 基金 经理也 对 分 析 中
发现的 溢价 率超过 正常 范围的 情况 进行了 合理 性解释 。根 据分析 结果 ，公司 旗下 组合的 同 向 交 易
情况基本正常，没有发现有明显异常并且无合理理由的同向交易异常情况。
4.3.3 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
公 司 严格 控制 不 同投 资组 合 之间 的同 日 反向 交易 ， 严格 禁止 可 能导 致不 公 平 交 易和 利益输送
的同日 反向 交易。 确因 投资组 合的 投资策 略或 流动性 等需 要而发 生的 同日反 向交 易，公 司 要 求 相
关投资 组合 经理提 供决 策依据 ，并 留存记 录备 查，完 全按 照有关 指数 的构成 比例 进行投 资 的 组 合
等除外。
本 报 告期 内， 本 基金 各项 交 易均 严格 按 照相 关法 律 法规 、基 金 合同 的有 关 要求 执行 。报告期
内，公 司所 有投资 组合 参与的 交易 所公开 竞价 同日反 向交 易成交 较少 的单边 交易 量超过 该 证 券 当
日成交量的 5% 的情形， 在某指数型投资组合与某主动型投资组合之间发生过两次， 原因是指数型
投 资组 合为 满足指 数复 制比例 要求 的投资 策略 需要。 报告 期内未 发现 其他有 可能 导致不 公 平 交 易
和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 管 理 人 对 报告 期 内 基 金的 投 资 策 略和 业 绩 表 现的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2016 年经济 基本平稳， 房地产销售和投资阶段性回暖， 基建投资增速稳定， 制造业投资持续
下滑。 年内受低库存、 需求不差和供给收缩驱动， 工业品价格上涨， 产能去化行业盈利能力改善。
国际方面， 美国总统大选特朗普获胜， 减税、 增支、 贸易保护的组合政策引发市场对 2017 年全 球
通胀和联储持续加息的担忧。
CPI 全年低位 震荡，PPI 三 季度走出通缩区间， 四季度快速上行。CPI 方面 ， 服务类和居住类
价格对 CPI 拉动较大，食品价格表现弱势；PPI 方面，供 给侧改革收缩供给，叠加地产需求超预
期、基建和 PPP 项目持续 落地，钢铁、煤炭等部分工 业品价格出现大幅上 涨。
2016 年货币 政策整体以稳健中性为主。 受制于人民币兑美元贬值预期， 全年仅 1 次降准， 央
行整体以 MLF/OMO/PSL 等 工具维持货币政策的灵活性，并通过锁短放长等手段提升了资金成本，
主动引导金融去杠杆，对年底债券市场造成扰动。
债券市场回顾：
2016 年债券 市场大幅震荡： 一季度地产景气度提升， 经济需求端恢复力度强于预期， 库存及招商信用添利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年年度报告摘要
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供给收 缩工 业品价 格普 遍上涨 ，通 胀担忧 加剧 造成债 券市 场步入 调整 ；二季 度信 用事件 频 发 ， 避
险情绪 和流 动性压 力上 升，信 用利 差拉大 ；三 季度银 行理 财规模 快速 增长， 银行 协存和 保 险 非 标
资产到 期资 金较多 ，英 国脱欧 全球 避险情 绪提 升，配 置资 金出手 压低 长端收 益率 ，信用 利 差 也 降
至历史 低位 ；四季 度金 融去杠 杆背 景下货 币政 策趋紧 ，供 给侧收 缩推 动工业 品涨 价，通 胀 预 期 上
行，资 金面 紧张， 债市 承压。 全年 来看， 基本 面不差 、流 动性趋 紧、 避险情 绪反 复是影 响 债 市 大
幅震荡的重要驱动因素。
年 初 房地 产市 场 表现 强势 且 信贷 投放 较 多， 本基 金 在年 初采 取 较谨 慎的 策 略， 不使 用杠杆并
降低久期， 净值下跌程度有限。2 季 度随着权威人士讲话信贷投放明显收缩， 且资金面逐渐宽松，
本基金增加了杠杆并适度拉长久期。进入到 4 季度，央行货币政策态度明显转向，且资金经常性
紧张，本基金持续降低仓位并缩短久期，在年末的大幅下跌行情中较好的控制了回撤幅度。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.999 元， 本报告期份额净值增长率为为 1.69% ，同期业
绩比较基准增长率为 1.85% ， 基金净值 表现 落后业绩比较基准 0.16% 。 主要是 因组合规模波动较大 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展望 2017 年 债券市场， 多空因 素继续博弈， 市场料维持震荡。 一方面， 政策调控房地产市场 ，
财政赤 字扩 大空间 有限 ，实体 投资 回报率 低迷 ，经济 仍有 下行压 力， 中期来 看基 本面对 债 券 市 场
仍有支 撑。 另一方 面， 中央去 杠杆 、防控 金融 风险的 政策 方针、 通胀 隐忧、 联储 持续加 息 预 期 、
人民币贬值压力制约货币政策宽松空间，都对债券市场构成压力。
从 资 产配 置的 角 度， 债券 市 场大 幅调 整 后已 具备 中 期价 值， 机 构配 债需 求 依然 存在 。以目前
调控力 度及 后续地 产销 售跟踪 来看 ，居民 按揭 贷款将 随着 调控力 度显 著下降 ，房 贷这一 优 质 资 产
的减少 或使 银行自 营资 金配债 需求 增加， 保险 资金在 大量 协存和 非标 到期 的 背景 下，也 会 逐 步 增
加高等 级债 券配置 。从 政府财 政的 角度， 低利 率环境 有助 于减轻 政府 利息负 担， 地方债 务 置 换 还
将继续，财政赤字仍要扩大，需要偏宽松的货币政策配合。整体上对 2017 年债券市 场并不悲观，
但需耐心等待配置时机，预留好安全边际。
4.6 管 理 人 对 报告 期 内 基 金估 值 程 序 等事 项 的 说 明
报 告 期内 ，本 基 金的 估值 业 务严 格按 照 相关 的法 律 法规 、基 金 合同 以及 《 招商 基金 管理有限
公司基 金估 值委员 会管 理制度 》进 行。基 金核 算部负 责日 常的基 金资 产的估 值业 务，执 行 基 金 估
值政策 。另 外，公 司设 立由投 资和 研究部 门、 风险管 理部 、基金 核算 部、法 律合 规部 负 责 人 和 基
金经理代表组成的估值委员会 。 公 司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工招商信用添利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年年度报告摘要
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作经历。 公司估值委员会主要负责制定 、 修订和完善基金估值政策和程序， 定期 评价现有估值政
策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
投 资 和研 究部 门 以及 基金 核 算部 共同 负 责关 注相 关 投资 品种 的 动态 ，评 判 基金 持有 的投资品
种是否 处于 不活跃 的交 易状态 或者 最近交 易日 后经济 环境 发生了 重大 变化或 证券 发行机 构 发 生 了
影响证 券价 格的重 大事 件，从 而确 定估值 日需 要进行 估值 测算或 者调 整的投 资品 种；投 资 和 研 究
部门定 期审 核公允 价值 的确认 和计 量； 研 究部 提出合 理的 数量分 析模 型对需 要进 行估值 测 算 或 者
调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价， 以保 证其持续适用；
基金核 算部 定期审 核估 值政策 和程 序的一 致性 ，并负 责与 托管行 沟通 估值调 整事 项；风 险 管 理 部
负责估 值委 员会工 作流 程中的 风险 控制； 法律 合规部 负责 日常的 基金 估值调 整结 果的事 后 复 核 监
督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基 金 经理 代表 向 估值 委员 会 提供 估值 参 考信 息， 参 与估 值政 策 讨论 ；对 需 采用 特别 估值程序
的证券 ，基 金及时 启动 特别估 值程 序，由 公司 估值委 员会 集体讨 论 议 定特别 估值 方案并 与 托 管 行
沟通后由基金核算部具体执行。
本 基 金管 理人 参 与估 值流 程 各方 之间 不 存在 任何 重 大利 益冲 突 。截 止报 告 期末 本基 金管理人
已与中 央国 债登记 结算 有限责 任公 司、中 证指 数有限 公司 签署服 务协 议，由 其按 约定提 供 在 银 行
间同业市场和交易所市场交易的债券品种的估值数据。
4.7 管 理 人 对 报告 期 内 基 金利 润 分 配 情况 的 说 明
根 据 《招 商信 用 添利 债券 型 证券 投资 基 金基 金合 同 》及 最新 的 招募 说明 书 约定 “在 符合有关
基金收益分配条件的前提下， 本基金收益分配每季度至少 1 次， 每年至多 12 次， 每 次收益分配的
比例不低于基金可供分配利润的 70 ％。 并且， 封闭期间本基金每年度收益分配比例不得低于基金
该年度已实现收益的 90%” 。
本基金以 2016 年 3 月 21 日为收益分配基准日进行了 2016 年 第一次利润分配，截至 2016 年
3 月21 日 ， 本 基金期末可供分配利润为 41,136,866.80 元 ， 当次 最低应分配金额为 28,795,806.76
元。 利润分配 登记日为2016 年3 月31 日， 每份基金 份额分红0.0213 元 ， 分红 金额为31,041,282.05
元，符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。
本基金以 2016 年 6 月 16 日为收益分配基准日进行了 2016 年 第二次利润分配，截至 2016 年
6 月166 日， 本基金期末可供分配利润为19,750,003.12 元， 当 次最低应分配金额为13,825,002.18,
元。 利润分配 登记日为2016 年6 月30 日， 每份基金 份额分红0.0120 元 ， 分红 金额为13,971,927.93
元，符合相关法律法规的有关规定以及基金合同 、招募说明书的有关约定。
本基金以 2016 年 9 月 19 日为收益分配基准日进行了 2016 年 第三次利润分配，截至 2016 年招商信用添利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年年度报告摘要
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9 月19 日 ， 本 基金期末可供分配利润为 18,639,182.83 元 ， 当次 最低应分配金额为 13,047,427.98
元。 利润分配 登记日为2016 年9 月19 日， 每份基金 份额分红0.0110 元 ， 分红 金额为11,685,001.19
元，符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。
本基金以 2016 年 12 月 13 日为收益分 配基准日进行了 2016 年 第四次利润分配，截至 2016
年12 月13 日 ， 本基金期末 可供分配利润为5,696,807.83 元， 当 次最低应分配金额为3,987,765.48
元。 利润分配 登记日为2016 年12 月30 日， 每份基金 份额分红0.0050 元 ， 分红 金额为4,024,461.91
元，符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。
在 符 合分 红条 件 的前 提下 ， 本基 金已 实 现尚 未分 配 的可 供分 配 收益 部分 ， 将严 格按 照基金合
同的约定适时向投资者予以分配。
4.8 报 告 期 内 管理 人 对 本 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 情形 的 说 明
根 据 证监 会《 公 开募 集证 券 投资 基金 运 作管 理办 法 》第 四十 一 条的 相关 要 求， 基金 合同生效
后，连 续二 十个工 作日 出现基 金份 额持有 人数 量不满 二百 人或者 基金 资产净 值低 于五千 万 元 情 形
的，基金管理人应当在定期报告中予以披露。
报 告 期内 ，本 基 金未 发生 连 续二 十个 工 作日 出现 基 金份 额持 有 人数 量不 满 二 百 人或 者基金净
值低于五千万的情形。
§5 托 管 人 报 告
5.1 报 告 期 内 本基 金 托 管 人遵 规 守 信 情况 声 明
在 托 管本 基金 的 过程 中， 本 基金 托管 人 中国 农业 银 行股 份有 限 公司 严格 遵 守《 证券 投资基金
法》相 关法 律法规 的规 定以及 基金 合同、 托管 协议的 约定 ，对本 基金 基金管 理人 —招商 基 金 管 理
有限公司 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月31 日基金的投资运作， 进行了认真、 独立的会 计
核算和 必要 的投资 监督 ，认真 履行 了托管 人的 义务， 没有 从事任 何损 害基金 份额 持有人 利 益 的 行
为。
5.2 托 管 人 对 报告 期 内 本 基金 投 资 运 作遵 规 守 信 、净 值 计 算 、利 润 分 配 等情 况 的 说明
本 托 管人 认为, 招商 基金 管 理有 限公 司 在本 基金 的 投资 运作 、 基金 资产 净 值的 计算 、基金份
额申购 赎回 价格的 计算 、基金 费用 开支及 利润 分配等 问题 上，不 存在 损害基 金份 额持有 人 利 益 的
行为； 在报 告期内 ，严 格遵守 了《 证券投 资基 金法》 等有 关法律 法规 ，在各 重要 方面的 运 作 严 格
按照基金合同的规定进行。 招商信用添利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年年度报告摘要
第 12 页 共 27 页
5.3 托 管 人 对 本年 度 报 告 中财 务 信 息 等内 容 的 真 实、 准 确 和 完整 发 表 意 见
本 托 管人 认为 ， 招商 基金 管 理有 限公 司 的信 息披 露 事务 符合 《 证券 投资 基 金信 息披 露管理办
法》及 其他 相关法 律法 规的规 定， 基金管 理人 所编制 和披 露的本 基金 年度报 告中 的财务 指 标 、 净
值表 现 、收 益分配 情况 、财务 会计 报告、 投资 组合报 告等 信息真 实、 准确、 完整 ，未发 现 有 损 害
基金持有人利益的行为。
§6 审计报告
德勤华永会计师事务所 （特殊普通合伙） 审计了招商 信用添利债券型证券投资 基金(LOF) 的财
务报表，包括 2016 年 12 月31 日的 资产负债表、2016 年度 的利润表、所有者权益( 基金净值) 变
动表以及财务报表附注，并出具了无保留意见的审计报告。
投资者欲了 解详细内容，可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年 度 财 务 报 表
7.1 资产负债表
会计主体： 招商信用添利债券型证券投资基金（LOF ）
报告截止日： 2016 年12 月31 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2016 年12 月 31 日
上年度末
2015 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 7,927,372.01 465,819,400.17
结算备付金 1,091,629.70 4,483,022.97
存出保证金 3,073.57 223,224.30
交易性金融资产 904,786,637.20 1,699,758,607.93
其中：股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 904,786,637.20 1,699,758,607.93
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 15,499,727.23 30,506,596.26
应收股利 - -
应收申购款 151,914.41 -
递延所得税资产 - - 招商信用添利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年年度报告摘要
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其他资产 - -
资产总计 929,460,354.12 2,200,790,851.63
负 债 和 所有者 权 益
本期末
2016 年12 月 31 日
上年度末
2015 年12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融 负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 118,000,000.00 768,598,434.60
应付证券清算款 - 121,110.46
应付赎回款 147,481.25 517,034.49
应付管理人报酬 491,213.48 792,552.07
应付托管费 140,346.73 226,443.46
应付销售服务费 - -
应付交易费用 27,194.13 83,099.04
应交税费 2,258,193.76 2,258,193.76
应付利息 41,885.36 68,880.95
应付利润 4,024,461.91 -
递延所得税负债 - -
其他负债 260,110.57 200,386.62
负债合计 125,390,887.19 772,866,135.45
所 有 者 权益：
实收基金 804,892,325.95 1,385,172,756.81
未分配利润 -822,859.02 42,751,959.37
所有者权益合计 804,069,466.93 1,427,924,716.18
负债和所有者权益总计 929,460,354.12 2,200,790,851.63
注：报告截止日 2016 年12 月 31 日， 基金份额净值 0.999 元 ，基金份额总额 804,892,325.95。
7.2 利润表
会计主体： 招商信用添利债券型证券投资基金（LOF ）
本报告期： 2016 年 1 月1 日至2016 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年
12 月 31 日
上 年 度 可比期 间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12
月 31 日
一、收入 41,694,885.89 173,116,259.86
1.利息收入 72,919,835.93 116,789,920.81
其中：存款利息收入 349,064.29 905,720.85
债券利息收入 72,507,273.15 115,647,849.65
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 63,498.49 236,350.31
其他利息收入 - - 招商信用添利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年年度报告摘要
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2.投资收益 （损失以“- ”填列） 10,673,375.32 282,640,524.28
其中：股票投资收益 - -4,781,762.27
基金投资收益 - -
债券投资收益 10,673,375.32 285,609,635.51
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 - 1,812,651.04
3.公允价值 变动收益 （损失以 “- ”
号填列）
-42,160,686.80 -226,564,315.74
4. 汇兑收益 （ 损失以 “- ” 号填列） - -
5. 其他收入 （ 损失以 “- ” 号填列） 262,361.44 250,130.51
减： 二 、费用 16,119,695.32 32,025,090.41
1 ．管理人报 酬 8,326,707.63 13,171,645.18
2 ．托管费 2,379,059.34 3,763,327.23
3 ．销售服务 费 - -
4 ．交易费用 23,340.75 1,062,744.32
5 ．利息支出 4,954,829.34 12,414,217.01
其中：卖出回购金融资产支出 4,954,829.34 12,414,217.01
6 ．其他费用 435,758.26 1,613,156.67
三 、 利 润总额 （ 亏 损总额 以 “- ”
号填列）
25,575,190.57 141,091,169.45
减：所得税费 用 - -
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “- ” 号 填
列）
25,575,190.57 141,091,169.45
7.3 所 有 者 权 益（ 基 金 净 值） 变 动 表
会计主体： 招商信用添利债券型证券投资基金（LOF ）
本报告期：2016 年1 月1 日至 2016 年12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
1,385,172,756.81 42,751,959.37 1,427,924,716.18
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- 25,575,190.57 25,575,190.57
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基金净值变动数
-580,280,430.86 -8,427,335.87 -588,707,766.73 招商信用添利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年年度报告摘要
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（净值减少以 “- ” 号填列）
其中：1. 基 金申购款 648,634,631.85 16,187,940.91 664,822,572.76
2. 基金赎回 款 -1,228,915,062.71 -24,615,276.78 -1,253,530,339.49
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动（净值减少以“- ”
号填列）
- -60,722,673.09 -60,722,673.09
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
804,892,325.95 -822,859.02 804,069,466.93
项目
上 年 度 可比期 间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
2,116,636,763.44 314,880,699.79 2,431,517,463.23
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基金净值变 动 数 （ 本 期 利
润）
- 141,091,169.45 141,091,169.45
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填列）
-731,464,006.63 -13,701,493.59 -745,165,500.22
其中：1. 基 金申购款 537,707,536.85 12,673,617.66 550,381,154.51
2. 基金赎回 款 -1,269,171,543.48 -26,375,111.25 -1,295,546,654.73
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人分配利 润 产 生 的 基 金 净
值变动（净值减少以“- ”
号填列）
- -399,518,416.28 -399,518,416.28
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
1,385,172,756.81 42,751,959.37 1,427,924,716.18
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由下列负责人签署：
______ 金旭______
______ 欧志明______
____ 何剑萍____
基金管理人 负责人
主管会 计工作负责人
会计机构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金 基 本 情况
招 招 商信 用添 利 债券 型证 券 投资 基金(LOF)( 原名 招 商信 用添 利 债券 型证 券 投资 基金 ， 以下简
称 “ 本 基 金 ”) 系 由 基 金 管 理 人 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 依 照 《 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 》 、
《招商 信用 添利债 券型 证券投 资基 金基金 合同 》及其 他有 关法律 法规 的规定 ，经 中国证 券 监 督 管
理 委 员会( 以下 简 称 “ 中国 证 监会 ”) 证 监 许可[2010]645 号文批 准 公开 募集 。 本基 金为 契 约型 封招商信用添利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年年度报告摘要
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闭式基 金， 本基金 合同 生效后 五年 内( 含五 年) 为封闭 期， 存续期 限为 不定期 。本 基金首 次设 立 募
集基金份额为 2,116,636,763.44 份， 经德勤华永会计师事务所有限 公司验证， 并出具了编号为德
师报( 验) 字(10) 第 0035 号 验资 报告 。 《 招商 信用添 利债 券型证 券投 资基金 基金 合同》( 以下 简 称
“ 基金合同”) 于 2010 年 6 月25 日 正式生效。 本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司， 基
金托管人为中国农业银行股份有限公司。
经 深 圳 证 券 交 易 所( 以 下 简 称 “ 深交所 ”) 深 证 上 字[2010] 第 236 号 文 审 核 同 意 ， 本 基 金
1,649,213,376 份基金份 额于 2010 年 7 月 30 日 在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管
在场外，基金份额持有 人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通 。
自 2015 年 7 月 30 日 起， 本基金转为上市开放式基金 (LOF) ， 并更名为招商信用添利债券
型证券投资基金(LOF) 。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 基金合同截至报告期末最新公告的 《招 商信用添利
债券型 证券 投资基 金更 新的招 募说 明书》 的有 关规定 ，本 基金的 投资 范围限 于具 有良好 流 动 性 的
金融工 具， 包括国 内依 法发行 上市 的股票 、债 券、货 币市 场工具 、权 证、资 产支 持证券 及 法 律 法
规或中 国证 监会允 许基 金投资 的其 他金融 工具 。本基 金对 固定收 益类 证券的 投资 比例 不 低 于 基 金
资产的 80% ， 其中对投资级别以上的信用债券的 投资比例不低于基金资产的 80%( 信 用债券包括公
司债、 企业 债、短 期融 资券、 商业 银行金 融债 、资产 支持 证券、 次级 债、可 转换 债券、 可 分 离 转
债， 以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他信用类金融工具) ， 对股票等权益类证券的投
资比例不超过基金资产的 20％ ； 并 将保持不低于基金资产净值 5%的现 金或者到期日在一年以内的
政府债券。本基金的业绩比较基准采用：中债综合指数。
7.4.2 会 计 报 表 的编 制 基 础
本 基 金的 财务 报 表按 照财 政 部颁 布的 企 业会 计准 则 及相 关规 定( 以下 简称 “ 企业 会计 准则”)
以及中 国证 监会发 布的 关于基 金行 业实务 操作 的有关 规定 编制， 同时 在具体 会计 核算和 信 息 披 露
方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
7.4.3 遵 循 企 业 会计 准 则 及 其他 有 关 规 定的 声 明
本 基 金财 务报 表 的编 制符 合 企业 会计 准 则和 中国 证 监会 发布 的 关于 基金 行 业实 务操 作的有关
规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2016 年 12 月 31 日的财务状况以及 2016 年度的经营成
果和基金净值变动情况。
7.4.4 本 报 告 期 所采 用 的 会 计政 策 、 会 计估 计 与 最 近一 期 年 度 报告 相 一 致 的说 明
报告期所采用的会计政策、会计估计与 2015 年 度报告相一致。 招商信用添利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年年度报告摘要
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7.4.5 会计政 策 和会 计 估 计 变更 以 及 差 错更 正 的 说 明
7.4.5.1 会 计 政 策 变更 的 说 明
本基金本报告期内未发生重大会计政策变更。
7.4.5.2 会 计 估 计 变更 的 说 明
本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
7.4.5.3 差 错 更 正 的说 明
本基金本报告期内未发生重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根 据 财 政 部 、 国 家 税 务 总 局 财 税[2004]78 号 文 《 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2005]103 号 文 《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、 财税[2008]1 号 《财政部、 国
家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、2008 年 9 月 18 日 《上海、 深圳证券交易所关
于做 好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》 、 财税[2012]85 号 《关 于实施上市公司股息红利
差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2014]48 号 《 关于实施全国中小企业股份转让系统
挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101 号《关 于上市公司股
息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2016]36 号 《关于 全面推开营业税改征增值
税试点的通知》 及其他相关税务法规和实务操作， 本基金同类型基金涉及的主要税项 请参见下文，
本基金本期依法适用相关条款 ：
1) 2016 年 4 月 30 日 ( 含) 前以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业
税。
2) 证券投资基金( 封闭式证券投资基金， 开放式证券投资基金) 管理人运用基金买卖股票、 债券，
2016 年 4 月 30 日 ( 含) 前免征营业税，营业税改征增值税后，2016 年 5 月 1 日起免 征增值税。
3) 对证券投资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
4) 对 基 金 取 得 的 股 票 股 息 、 红 利 收 入 ， 由 上 市 公 司 在 收 到 相 关 扣 收 税 款 当 月 的 法 定 申 报 期 内
向主管税务机关申报缴纳； 从公 开发 行和转让市场取得的上市公司股票， 持股期限在 1 个月以内( 含
1 个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个 月以上至 1 年( 含 1 年) 的，
暂减按 50% 计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，股息 红利所得暂免征收个人所得税。上述
所得统一适用 20% 的税 率计征个人所得税。
5) 对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20% 的招商信用添利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年年度报告摘要
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个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
6) 对于基金从事 A 股买卖， 出让方按 0.10% 的税率缴 纳证券( 股票) 交易印花税， 对受让方不再
缴纳印花税 。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
招商基金管理有限公司 基金管理人
中国农业银行 基金托管人
招商银行股份有限公司( 以下简称“ 招商银行”) 基金管理人的股东
招商证券股份有限公司( 以下简称“ 招商证券”) 基金管理人的股东
招商财富资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司
招商资产管理（香港）有限公司 基金管理人的全资子公司
注：本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
7.4.8 本 报 告 期 及上 年 度 可 比期 间 的 关 联方 交 易
7.4.8.1 通 过 关 联 方交 易 单 元 进行 的 交 易
7.4.8.1.1 股票交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通 过关联方交易单元进行的股票交易。
7.4.8.1.2 债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
7.4.8.1.3 债 券 回 购 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
7.4.8.1.4 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.8.1.5 应 支 付 关 联方 的 佣 金
本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年12
月 31 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理费
8,326,707.63 13,171,645.18 招商信用添利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年年度报告摘要
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其中： 支付销售机构的客
户维护费
9,765.65 11,508.19
注： 支付基金 管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.70%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 ×0.70%÷ 当 年天数
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年12
月 31 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管费
2,379,059.34 3,763,327.23
注： 支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.20% 的年 费率计提， 逐
日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 ×0.20%÷ 当年天 数
7.4.8.3 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债券(含回购) 交易
单位：人民 币元
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年 12 月 31 日
银行间市场交
易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出
交易金
额
利息收
入
交易 金额 利息支出
中国农业银行 - - - - 129,458,000.00 72,105.99
上年度可比期间
2015 年 1 月1 日至2015 年 12 月 31 日
银行间市场交
易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出
交易金
额
利息收
入
交易金额 利息支出
中国农业银行 - 20,501,181.31 - - 139,000,000.00 61,906.84
7.4.8.4 各 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况
7.4.8.4.1 报 告 期 内 基金 管 理 人 运用 固 有 资 金投 资 本 基 金的 情 况
本报告期内及上年度可比期间基金管理 人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.8.4.2 报 告 期 末 除基 金 管 理 人之 外 的 其 他关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。 招商信用添利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年年度报告摘要
第 20 页 共 27 页
7.4.8.5 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年 12 月 31
日
上年度可比期间
2015 年 1 月1 日至2015 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行 7,927,372.01 282,459.91 465,819,400.17 744,082.41
注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况
本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.9 期末（ 2016 年 12 月 31 日 ） 本 基 金 持 有 的流 通 受 限 证券
7.4.9.1 因认购新发/增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证 券
本基金本报告期末无因认购新发/ 增 发证券而持有的流通受限证券。
7.4.9.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票
本基金本报告期末无暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期 末 债 券 正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券
7.4.9.3.1 银 行 间 市 场债 券 正 回 购
本基金本报告期末中无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.9.3.2 交 易 所 市 场债 券 正 回 购
截至本报告期末 2016 年12 月 31 日止 ， 基金从事证 券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额 118,000,000.00 元， 都 于 2017 年1 月 3 日到期 。 该类交易要求本基金在回购期内 持
有的证 券交 易所交 易的 债券或 在新 质押式 回购 下转入 质押 库的债 券， 按证券 交易 所规定 的 比 例 折
算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.10 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说明 的 其 他 事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允 价值计量的金融工具
不 以 公允 价值 计 量的 金融 资 产和 负债 主 要包 括应 收 款项 和其 他 金融 负债 ， 其账 面价 值与公允
价值相差很小。
(b) 以公允价 值计量的金融工具
(i) 各层次金 融工具公允价值 招商信用添利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年年度报告摘要
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下表按公允价值三个层次列示了以公允价值计量的金融资产工具于 12 月 31 日的账 面价值。
金额单位：人民币元
资产
本期末(2016 年 12 月 31 日)
第一层次 第二层次 第三层次 合计
交易性金融资产
股票投资
债券投资 355,509.00 904,431,128.20 -
904,786,637.20
合计 355,509.00 904,431,128.20 -
904,786,637.20
金额单位：人民币元
资产
上年度末(2015 年 12 月 31 日)
第一层次 第二层次 第三层次 合计
交易性金融资产
股票投资
债券投资
1,699,758,607.93 -
1,699,758,607.93
合计
1,699,758,607.93 -
1,699,758,607.93
(ii)公允价 值所属层次间的重大变动
对 于本 基金投 资的 证券， 若出 现重大 事项 停牌、 交易 不活跃( 包括 涨跌停 时的 交 易 不活 跃) 、
或 属于 非公 开发行 等情 况，本 基金 分别于 停牌 日至交 易恢 复活跃 日期 间、交 易不 活跃期 间 及 限 售
期间根 据估 值调整 中采 用的不 可观 察输入 值对 于公允 价值 的影响 程度 ，确定 相关 证券公 允 价 值 应
属第二层次或第三层次。
(iii) 第三 层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价 值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的 其他重要事项。
§8 投 资 组 合 报 告
8.1 期 末 基 金 资产 组 合 情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 904,786,637.20 97.35
其中：债券 904,786,637.20 97.35
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - - 招商信用添利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年年度报告摘要
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其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 9,019,001.71 0.97
7 其他各项资产 15,654,715.21 1.68
8 合计 929,460,354.12 100.00
8.2 期 末 按 行 业分 类 的 股 票投 资 组 合
8.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
本基金报告期末未持有股票。
8.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
8.3 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前十名 股票 投 资 明 细
本基金报告期末未持有股票。
8.4 报 告 期 内 股票 投 资 组 合的 重 大 变 动
8.4.1
累 计 买 入金 额 超 出 期初 基 金 资 产净 值 2%或前 20 名 的股 票 明 细
本基金本报告期未买入股票。
8.4.2
累 计 卖 出金 额 超 出 期初 基 金 资 产净 值 2%或前 20 名 的股 票 明 细
本基金本报告期未卖出股票。
8.4.3 买 入 股 票 的成 本 总 额 及卖 出 股 票 的收 入 总 额
本基金本报告期未买卖股票。
8.5 期 末 按 债 券品 种 分 类 的债 券 投 资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 39,502,410.40 4.91
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 596,503,717.80 74.19
5 企业短期融资券 119,670,000.00 14.88
6 中期票据 148,755,000.00 18.50
7 可转债（可交换债） 355,509.00 0.04
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 904,786,637.20 112.53 招商信用添利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年年度报告摘要
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8.6 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 债券 投 资 明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 1280037 12 宿建投债 1,100,000 68,882,000.00 8.57
2 122830 11 沈国资 600,380 62,865,789.80 7.82
3 124024 12 青投资 600,000 60,246,000.00 7.49
4 011698413 16 太钢SCP001 600,000 59,826,000.00 7.44
5 1380341 13 柳州东城 债 600,000 50,742,000.00 6.31
8.7 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小排序的 前十名 资产 支 持 证 券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 权证 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
8.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
8.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.11 投 资 组 合 报告 附 注
8.11.1
报 告 期内 基金 投 资的 前十 名 证券 的发 行 主体 未有 被 监管 部门 立 案调 查， 不 存在 报告 编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.11.2
本 基 金投 资的 前 十名 股票 没 有超 出基 金 合同 规定 的 备选 股票 库 ，本 基金 管 理人 从制 度和流程
上要求股票必须先入库再买入。 招商信用添利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年年度报告摘要
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8.11.3 期 末 其 他 各项 资 产 构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 3,073.57
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 15,499,727.23
5 应收申购款 151,914.41
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,654,715.21
8.11.4 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.11.5 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
本基金本报告期末未持有股票。
§9 基 金 份 额 持 有 人 信 息
9.1 期 末 基 金 份额 持 有 人 户数 及 持 有 人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
6,102 131,906.31 734,428,858.54 91.25% 70,463,467.41 8.75%
9.2 期 末 上 市 基金 前 十 名 持有 人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总
份额比例
1 中国人民人寿保险股份有限公司-分红- 个险分红 200,030,999.00 24.85%
2 中意人寿保险有限公司 136,096,174.00 16.91%
3 招商银行企业年金理事会 100,023,500.00 12.43%
4 招商信诺人寿保险有限公司( 自有资 金) 96,992,240.54 12.05%
5 全国社保基金二零三组合 50,000,000.00 6.21%
6 中意人寿保险有限公司- 万能- 团体万 能 22,822,236.00 2.84%
7 郑州铁路局企业年金计划- 中国工商 银行股份有限公司 15,144,400.00 1.88%
8 中国人寿保险( 集团) 公 司企业年金计划- 中国农 业银行 14,692,343.00 1.83% 招商信用添利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年年度报告摘要
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股份有限
9 山西焦煤集团有限责任公司企业年金计划- 中国 工商银
行股份有限
11,150,397.00 1.39%
10 全国社保基金二一四组合 10,339,803.00 1.28%
注：以上数据由中国证券登记结算公司提供，持有人为场内持有人。
9.3 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本基 金 的 情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人 所有从业人员
持有本基金
1,029.08 0.0001%
9.4 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本开 放 式 基 金份 额 总 量 区间 的 情 况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份 ）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理 持有本开放式基金
0
§10 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
基金合同生效日 （ 2010 年 6 月25 日 ）基金份额 总额
2,116,636,763.44
本报告期期初基金份额总额 1,385,172,756.81
本报告期基金总申购份额 648,634,631.85
减: 本报告期基金总赎回份额 1,228,915,062.71
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填 列） -
本报告期期末基金份额总额 804,892,325.95
§11 重 大 事 件 揭 示
11.1 基 金 份 额 持有 人 大 会 决议
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
11.2 基 金 管 理 人、 基 金 托 管人 的 专 门 基金 托 管 部 门的 重 大 人 事变 动
根据本基金管理人 2016 年 11 月 24 日的公告，经招商基金管理有限公司第五届董事会审议
通过，聘任杨渺为公司副总经理。
11.3 涉 及 基 金 管理 人 、 基 金财 产 、 基 金托 管 业 务 的诉 讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
招商信用添利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年年度报告摘要
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11.4 基 金 投 资 策略 的 改 变
本报告期内基金投资策略无改变。
11.5 为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 情况
本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更， 目前德勤华永会计师事务所 （ 特殊普通合
伙） 已提供审计服务 7 年， 本报告期应支付给德勤华永会计师事务所 （特殊普通合伙） 审计报酬
为人民币 100,000.00 元。
11.6 管 理 人 、 托管 人 及 其 高级 管 理 人 员受 稽 查 或 处罚 等 情 况
本报告期， 基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚， 亦未收到关于基金管理人的高级管
理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。
11.7 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 的 有 关情 况
11.7.1 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 股票 投 资 及 佣金 支 付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中信建投 1 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
华泰证券 2 - - - - -
方正证券 1 - - - - -
西南证券 1 - - - - -
山西证券 1 - - - - -
申万宏源 1 - - - - -
川财证券 2 - - - - -
天风证券 1 - - - - 新增
西藏东方财富 1 - - - - 新增
注：基 金交 易佣金 根据 券商季 度综 合评分 结果 给与分 配， 券商综 合评 分根 据 研究 报告质 量 、 路 演
质量、 联合 调研质 量以 及销售 服务 质量打 分， 从多家 服务 券商中 选取 符合法 律规 范经营 的 综 合 能
力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。
11.7.2 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 其他 证 券 投 资的 情 况
金额单位：人民币元 招商信用添利债券型证券投资基金（LOF ）2016 年年度报告摘要
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券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债券
回购成交总
额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
中信建投 13,896,682.37 8.12% 640,100,000.00 11.86% - -
东方证券 - - - - - -
华泰证券 141,137,235.48 82.52% 3,496,700,000.00 64.80% - -
方正证券 - - 624,000,000.00 11.56% - -
西南证券 - - - - - -
山西证券 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
川财证券 - - - - - -
天风证券 - - - - - -
西藏东方财富 16,003,200.00 9.36% 635,000,000.00 11.77% - -
招商基金 管理有限公司
2017 年3 月31 日
