中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
中银互利分级债券型证券投资基金
2016 年年度报告
2016 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人： 中 银 基 金管 理 有 限 公司
基 金 托 管 人： 中 国 民 生银 行 股 份 有限 公 司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一七 年 三 月 三十 一 日中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
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§ 1
重要提示及目录
1.1 重 要 提示
基 金 管 理 人的 董 事 会 、董 事 保 证 本报 告 所 载 资料 不 存 在 虚假 记 载 、 误导 性 陈 述 或重 大 遗 漏 ，并
对 其 内 容 的真 实 性 、 准确 性 和 完 整性 承 担 个 别及 连 带 的 法律 责 任 。 本年 度 报 告 已经 三 分 之 二以 上 独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 3 月 28 日复核了本报
告 中 的 财 务指 标 、 净 值表 现 、 利 润分 配 情 况 、财 务 会 计 报告 、 投 资 组合 报 告 等 内容 ， 保 证 复核 内 容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过 往业 绩 并 不 代表 其 未 来 表现 。 投 资 有风 险 ， 投 资者 在 作 出 投资 决 策 前 应仔 细 阅 读 本基
金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
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1.2 目录
§ 1
重 要 提示 及 目 录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
§ 2
基 金 简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本 情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和基金托管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 6
§ 3 主要 财 务指 标 、 基金净 值 表 现及利 润 分 配情况 ................................................................................... 6
3.1 主要会计 数据 和财务指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 7
3.3 过去三年 基金的利润分配情况 ...................................................................................................... 9
§ 4
管 理 人报 告 ............................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理 人及基金经理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明 ................................................................ 11
4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 11
4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 12
4.5 管理人对 宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 13
4.6 管理人内 部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 14
4.7 管理人对 报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 15
4.8 管理人对 报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 15
4.9 报告期内 管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 15
§ 5
托 管 人报 告 ........................................................................................................................................... 16
5.1 报告期内 本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 16
5.2 托管人对 报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 16
5.3 托管人对 本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 16
§ 6
审 计 报告 ............................................................................................................................................... 16
6.1 管理层对 财务报表的责任 ............................................................................................................. 16
6.2 注册会计 师的责任 ......................................................................................................................... 16
6.3 审计意见 ......................................................................................................................................... 17
§7 年度 财 务报 表 .......................................................................................................................................... 17
7.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 17
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 18
7.3 所有者权 益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 19
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 20
§8 投资 组 合报 告 .......................................................................................................................................... 43
8.1 期末基金 资产组合情况 ................................................................................................................. 43
8.2 期末按行 业分类的股票投资组合 ................................................................................................. 43
8.3 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 43
8.4 报告期内 股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 43
8.5 期末按债 券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 44
8.6 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 44 中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
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8.7 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的 所有资产支持证券投资明细 ..................... 44
8.8 报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 44
8.9 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 44
8.10 报告期 末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 45
8.11 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 45
8.12 投资组 合报告附注 ...................................................................................................................... 45
§9 基金 份 额持 有 人 信息 .............................................................................................................................. 46
9.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 46
9.2 期末上市 基金前十名持有人 ......................................................................................................... 46
9.3 期末基金 管理人的从业人员持 有本基金的情况 ......................................................................... 47
9.4 期末基金 管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 47
§ 10
开 放式基 金 份 额变动 ......................................................................................................................... 47
§ 11 重 大 事件揭 示 ........................................................................................................................................ 48
11.1 基金份 额持有人大会决议 ........................................................................................................... 48
11.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 48
11.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 48
11.4 基金投 资策略的改变 .................................................................................................................. 48
11.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 48
11.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 48
11.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 48
11.7.1 基金租 用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 ................................................ 48
11.7.2 基金租 用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 ........................................................ 49
11.8 其他重 大事件 ............................................................................................................................... 49
§ 12 备 查文 件目 录 ........................................................................................................................................ 52
12.1 备查文 件目录 .............................................................................................................................. 52
12.2 存放地 点 ....................................................................................................................................... 52
12.3 查阅方 式 ....................................................................................................................................... 52
中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
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§ 2
基金简介
2.1 基 金 基本情 况
基金名称 中银互利分级债券型证券投资基金
基金简称 中银互利分级债券
基金主代码 163825
交易代码 163825
基金运作方式
契约型。 本基金 2 年为 一个分级运作周期， 在每个分级
运作周期内， 互利 A 份额自分级运作周期起始日起每 6
个月开放一次申购、 赎回， 但在第四个开放日仅开放赎
回，不开放申购，且互利 A 份额不上市交易。互利 B
份额上市交易， 但不可申购、 赎回。 每两个分级运作周
期之间， 本基金将安排不超过十个工作日的过渡期， 办
理份额折算确认、 互利 B 份额的申 购、 赎回以及互利 A
份额的申购等事宜。
基金合同生效日 2013 年 9 月 24 日
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,955,153,772.09 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2013 年 12 月 19 日
下属分级基金的基金简称 中银互利分级债券 A 中银互利分级债券 B
下属分级基金的交易代码 163826 150156
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额 总
额
1,618,861,443.70 份 1,336,292,328.39 份
2.2 基 金 产品说 明
投资目标
在合理控制风险的前提下，本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收
益。
投资策略
本基金采取自上而下和自下而上相结合的投资策略， 在严格 控制风险的前
提下，实现风险和收益的最佳配比。
业绩比较基准 中债综合指数（全价）
风险收益特征
从基金整体运作来看， 本基金属于中低风险品种， 预期收益和预期风险高
于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
下 属 分 级 基 金 的 风 险
收益特征
互利 A 持有 人的年化约定收益率
为 1.1× 一 年 期 定 期 存 款 利 率+ 利
差 ， 表 现 出预 期 风 险 较低 、 预 期
收益相对稳定的特点。
互利 B 获得 扣除互利 A 份额本金和应
计约定收益后的基金剩余净资产， 带 有
适 当 的 杠 杆 效 应 ， 表 现 出 预 期 风 险 较
高， 预期收益较高的特点， 其预期收益
及预期风险要高于普通纯债型基金。
2.3 基 金 管理人 和 基 金托管 人
项目 基金管理人 基金托管人 中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
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名称 中银基金管理有限公司 中国民生银行股份有限公司
信 息 披 露
负责人
姓名 薛文成 罗菲菲
联系电话 021-38834999 010-58560666
电子邮箱 clientservice@bocim.com luofeifei2@cmbc.com.cn
客户服务电话 021-38834788
400-888-5566 95568
传真 021-68873488 010-58560666
注册地址
上海市银城中路200 号中 银大
厦45层
北京市西城区复兴门内大街2
号
办公地址
上海市银城中路200 号中 银大
厦26 层、27 层、45层
北京市西城区复兴门内大街2
号
邮政编码 200120 200000
法定代表人 白志中 洪崎
2.4 信 息 披露方 式
本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》 、 《中国 证券报》 、 《 证券时报》
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.bocim.com
基金年度报告备置地点 上海市银城中路 200 号 中银大厦 26 层
2.5 其 他 相关资 料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
安 永 华 明 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普
通合伙）
北京市东城区东长安街 1 号东方广 场东方
经贸城安永大楼 16 层
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
§ 3 主要财务指标、基 金净值表现 及利润分配 情况
3.1 主 要 会计数 据 和 财务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据 和 指 标 2016 年 2015 年 2014 年
本期已实现收益 75,030,380.87 230,922,320.69 184,197,800.13
本期利润 29,129,663.07 197,779,152.01 250,874,783.50
加权平均基金份额本期利润 0.0134 0.1569 0.0150
本期加权平均净值利润率 1.30% 13.55% 14.31%
本期基金份额净值增长率 2.41% 14.90% 16.82%
3.1.2 期末 数据 和 指 标 2016 年末 2015 年末 2014 年末
期末可供分配利润 825,270,210.90 416,359,550.68 186,938,920.65
期末可供分配基金份额利润 0.2793 0.2611 0.1340
期末基金资产净值 2,999,081,081.27 1,625,652,678.46 1,597,530,131.97
期末基金份额净值 1.015 1.019 1.145
3.1.3 累计 期末 指 标 2016 年末 2015 年末 2014 年末
基金份额累计净值增长率 37.73% 34.49% 17.05%
注：1 、 所述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
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要低于所列数字。
2 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配收益，
采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额），即如果期
末未分配利润（报表数，下同）的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利
润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未
分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。
3.2 基 金 净值表 现
3.2.1 基金 份额 净 值 增长率 及 其 与同期 业 绩 比较基 准 收 益率的 比 较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.84% 0.15% -2.32% 0.15% 0.48% 0.00%
过去六个月 0.91% 0.12% -1.42% 0.11% 2.33% 0.01%
过去一年 2.41% 0.10% -1.63% 0.09% 4.04% 0.01%
过去三年 37.45% 0.15% 9.19% 0.10% 28.26% 0.05%
自基金合同生
效起至今
37.73% 0.15% 6.32% 0.10% 31.41% 0.05%
3.2.2 自基金 合同生效以来 基 金 份 额累 计 净 值增长 率 变 动及其 与 同 期业绩 比 较 基准收 益 率 变动的 比 较
中银互利分级债券型证券投资基金
自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2013 年 9 月 24 日至 2016 年 12 月 31 日) 中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6 个月内 为建仓期，截至建仓结束时本基金的
各项投资比例已达到基金合同第十六部分（二）的规定，本基金对债券资产的投资比例不低于基金
资产的 80% 。
3.2.3 自基 金合 同 生 效以来 基 金 每年净 值 增 长率及 其 与 同期业 绩 比 较基准 收 益 率的比 较
中银互利分级债券型证券投资基金
自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
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注：本基金合同于 2013 年 9 月 24 日 生效，截至报告期末本基金合同生效未满五年。合同生效
当年的本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折
算。
3.3 过去三年基 金 的 利润分 配 情 况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发放总
额
年度利润分配合
计
备注
2014 - - - - -
2015 - - - - -
2016 - - - - -
合计 - - - - -
注：根据本基金基金合同的约定，本基金不进行收益分配，未发生利润分配的情况。
§ 4
管理人报告
4.1 基 金 管理人 及 基 金经理 情 况
4.1.1 基金 管理 人 及 其管理 基 金 的经验
中银基金管理有限公司前身为中银国际基金管理有限公司，于 2004 年 8 月 12 日正 式成立，由
中银国际和美林投资管理合资组建（2006 年 9 月 29 日美林 投资管理有限公司与贝莱德投资管理有
限公司合并， 合并后新公司名称为 “ 贝莱德投资管理有限公司 ”）。 2007 年 12 月 25 日， 经中国证券监
督 管 理 委 员会 批 复 ， 同意 中 国 银 行股 份 有 限 公司 直 接 控 股中 银 基 金 。公 司 注 册 地为 中 国 上 海市 ， 注
册资本为一亿元人民币，其中中国银行拥有 83.5 ％的股权， 贝莱德投资管理拥有 16.5 ％的股权。 截
至 2016 年 12 月 31 日， 本管理人共管理七十六只开放式证券投资基金： 中银中国精选混合型开放式
证 券 投 资 基金 、 中 银 货币 市 场 证 券投 资 基 金 、 中 银 持 续 增长 混 合 型 证券 投 资 基 金、 中 银 收 益混 合 型
证 券 投 资 基金 、 中 银 动态 策 略 混 合型 证 券 投 资基 金 、 中 银稳 健 增 利 债券 型 证 券 投资 基 金 、 中银 行 业
优选灵活配置混合型证券投资基金、中银中证 100 指数增强 型证券投资基金、中银蓝筹精选灵活配
置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 中 银 价 值精 选 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 中 银 稳 健双 利 债 券 型证 券 投
资基金、中银全球策略证券投资基金（FOF ） 、上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金、
中 银 转 债 增强 债 券 型 证券 投 资 基 金、 中 银 中 小盘 成 长 混 合型 证 券 投 资基 金 、 中 银信 用 增 利 债券 型 证
券投资基金、 中银沪深 300 等权重指 数证券投资基金(LOF) 、 中银主题策略混合型证券投资基金、 中
银保本混合型证券投资基金、中银理财 14 天债券型证券投资基金、中银纯债债券型证券投资基金、
中银理财 7 天债券型证券投资基金、 中银理财 30 天债券型证券投资基金、 中银稳健添利债券型发起
式 证 券 投 资基 金 、 中 银标 普 全 球 精选 自 然 资 源等 权 重 指 数证 券 投 资 基金 、 中 银 消费 主 题 混 合型 证 券
投资基金、中银美丽中国混合型证券投资基金、中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
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（LOF ） 、 中银新回报混合型证券投资基金、 中银互利分级债券型证券投资基金、 中银惠利纯债半年
定期开放债 券 型 证 券 投资 基 金 、 中银 中 高 等 级债 券 型 证 券投 资 基 金 、中 银 优 秀 企业 混 合 型 证券 投 资
基 金 、 中 银活 期 宝 货 币市 场 基 金 、中 银 多 策 略灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 、 中银 健 康 生 活混 合 型
证 券 投 资 基金 、 中 银 聚利 分 级 债 券型 证 券 投 资基 金 、 中 银薪 钱 包 货 币市 场 基 金 、中 银 产 业 债一 年 定
期 开 放 债 券型 证 券 投 资基 金 、 中 银新 经 济 灵 活配 置 混 合 型证 券 投 资 基金 、 中 银 安心 回 报 半 年定 期 开
放 债 券 型 证券 投 资 基 金、 中 银 研 究精 选 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 中 银 恒 利半 年 定 期 开放 债 券
型 证 券 投 资基 金 、 中 银新 动 力 股 票型 证 券 投 资基 金 、 中 银宏 观 策 略 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金 ，
中银新 趋势灵活配置混合型证券投资基金、 中银智能制造股票型证券投资基金、 中银互联网+ 股票型
证 券 投 资 基金 、 中 银 国有 企 业 债 债券 型 证 券 投资 基 金 ， 中银 新 财 富 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金 ，
中 银 新 机 遇灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 ， 中银 战 略 新 兴产 业 股 票 型证 券 投 资 基金 ， 中 银 机构 现 金
管理货币 市 场基金， 中 银美元债 债 券型证券 投 资基金（QDII ） 、中银 稳进 保本混合 型 证券投资 基 金 、
中 银 宝 利 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金 、 中 银瑞 利 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 中 银 珍 利灵 活 配
置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 中 银 鑫 利灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 、 中银 益 利 灵 活配 置 混 合 型 证券投
资 基 金 、 中银 裕 利 灵 活配 置 混 合 型证 券 投 资 基金 、 中 银 合利 债 券 型 证券 投 资 基 金、 中 银 腾 利灵 活 配
置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 中 银 永 利半 年 定 期 开放 债 券 型 证券 投 资 基 金、 中 银 季 季红 定 期 开 放债 券 型
证 券 投 资 基金 、 中 银 宏利 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基 金 、中 银 颐 利 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金 、
中 银 丰 利 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金 、 中 银尊 享 半 年 定期 开 放 债 券型 证 券 投 资基 金 、 中 银睿 享 债
券 型 证 券 投资 基 金 、 中银 悦 享 定 期开 放 债 券 型证 券 投 资 基金 、 中 银 丰润 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金 、 中 银 量化 精 选 灵 活配 置 混 合 型证 券 投 资 基金 基 金 、 中银 广 利 灵 活配 置 混 合 型证 券 投 资 基金 、 中
银 润 利 灵 活配 置 混 合 型证 券 投 资 基金 、 中 银 锦利 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基 金 ，同 时 管 理 着多 个 特
定客户资产管理投资组合。
4.1.2 基金 经理 （ 或 基金经 理 小 组）及 基 金 经理助 理 的 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理） 期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
奚鹏洲
本基金的基金
经理、中银增
利基金基金经
理、中银双利
基金基金经
理、中银信用
增利基金基金
经理、中银惠
利纯债基金基
2013-09-2
4
- 16
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 固 定 收 益
投资部总经理， 董事总经理(MD) ，
理 学 硕 士 。 曾 任 中 国 银 行 总 行 全
球 金 融 市 场 部 债 券 高 级 交 易 员 。
2009 年加入 中银基金管理有限公
司， 2010 年 5 月至 2011 年 9 月任
中银货币基金基金经理，2010 年
6 月 至 今 任 中 银 增 利 基 金 基 金 经
理， 2010 年 11 月至今任中 银双利中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
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金经理、公司
固定收益投资
部总经理
基金基金经理，2012 年 3 月至今
任 中 银 信 用 增 利 基 金 基 金 经
理,2013 年 9 月至今任中银互利分
级债券基金基金经理，2013 年 11
月 至 今 任 中 银 惠 利 纯 债 基 金 基 金
经理。具有 16 年证券从业 年限。
具备基金从业资格。
注：1 、 首任基金经理的 “ 任职日期 ” 为基金合同生效日， 非首任基金经理的 “ 任职日期 ” 为根据 公
司决定确定的聘任日期，基金经理的 “ 离任日期 ” 均为根据公司决定确定的解聘日期；
2 、证券从业 年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 中国证监会的有关规则和其他有关法
律 法 规 的 规定 ， 严 格 遵循 本 基 金 基金 合 同 ， 本着 诚 实 信 用、 勤 勉 尽 责的 原 则 管 理和 运 用 基 金资 产 ，
在 严 格 控 制风 险 的 基 础上 ， 为 基 金份 额 持 有 人谋 求 最 大 利益 。 本 报 告期 内 ， 本 基金 运 作 合 法合 规 ，
无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管 理 人对报 告 期 内公平 交 易 情况的 专 项 说明
4.3.1 公平 交易 制 度 和控制 方 法
根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 公司制 定了 《中银基
金管理有限公司公平交易管理办法》 ， 建立了 《新股询价申购和参与公开增发管理办法》 、 《债券 询价
申 购 管 理 办法 》 、 《 集 中 交 易 管 理 办法 》 等 公 平交 易 相 关 制度 体 系 ， 通过 制 度 确 保不 同 投 资 组合 在投
资 管 理 活 动中 得 到 公 平对 待 ， 严 格防 范 不 同 投资 组 合 之 间进 行 利 益 输送 。 公 司 建立 了 投 资 决策 委 员
会 领 导 下 的投 资 决 策 及授 权 制 度 ，以 科 学 规 范的 投 资 决 策体 系 ， 采 用集 中 交 易 管理 加 强 交 易执 行 环
节 的 内 部 控制 ， 通 过 工作 制 度 、 流程 和 技 术 手段 保 证 公 平交 易 原 则 的实 现 ； 通 过建 立 层 级 完备 的 公
司 证 券 池 及组 合 风 格 库， 完 善 各 类具 体 资 产 管理 业 务 组 织结 构 ， 规 范各 项 业 务 之间 的 关 系 ，在 保 证
各 投 资 组 合既 具 有 相 对独 立 性 的 同时 ， 确 保 其在 获 得 投 资信 息 、 投 资建 议 和 实 施投 资 决 策 方面 享 有
公 平 的 机 会； 通 过 对 异常 交 易 行 为的 实 时 监 控、 分 析 评 估、 监 察 稽 核和 信 息 披 露确 保 公 平 交易 过 程
和结果的有效监督。
4.3.2 公平 交易 制 度 的执行 情 况
本 报 告 期 内， 本 公 司 严格 遵 守 法 律法 规 关 于 公平 交 易 的 相关 规 定 ， 确保 本 公 司 管理 的 不 同 投资
组 合 在 授 权、 研 究 分 析、 投 资 决 策、 交 易 执 行、 业 绩 评 估等 投 资 管 理活 动 和 环 节得 到 公 平 对待 。 各
投 资 组 合 均严 格 按 照 法律 、 法 规 和公 司 制 度 执行 投 资 交 易， 本 报 告 期内 公 司 整 体公 平 交 易 制度 执 行
情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。
本报告期内， 本公司通过对公司管理的不同投资组合的整体收益率、 分投资类别 （股票、 债券 ）中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
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的收益率差异进行分析， 并对连续四个季度的不同时间窗下 （日内、3 日内、5 日内 ） 公司管理的不
同投资组合同向交易的交易价差进行分析，对其进行了 95% 置信区间， 假设溢价率为 0 的 T 分 布检
验 ， 结 合 该时 间 窗 下 组合 互 相 之 间的 模 拟 输 送金 额 、 贡 献度 、 交 易 占优 比 等 指 标综 合 判 断 是否 存 在
不 公 平 交 易或 利 益 输 送的 可 能 。 结果 表 明 ， 本报 告 期 内 公司 对 各 投 资 组 合 公 平 对待 ， 不 存 在利 益 输
送的行为。
4.3.3 异常 交易 行 为 的专项 说 明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本 报 告 期 内， 基 金 管 理人 未 发 生 所有 投 资 组 合参 与 的 交 易所 公 开 竞 价同 日 反 向 交易 成 交 较 少的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况 。
4.4 管 理 人对报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 业 绩表现 的 说 明
4.4.1 报告 期内 基 金 投资策 略 和 运作分 析
1. 宏观经济 分析
刚刚过去的 2016 年， 全球 经济缓慢复苏， 主要经济体经济走势继续分化， 自金融危机以来的全
球 货 币 宽 松局 面 出 现 拐点 。 具 体 情况 来 看 ， 美国 经 济 复 苏整 体 势 头 较为 明 显 。 经济 景 气 不 断提 升 ，
制造业 PMI 从 2015 年末 的 48.0 上升 到 54.5 ， 消费 者信心指数从 92.6 上升 到 98.2 。 通胀 逐步接近 2%
的长期均衡水平， 就业市场接近充分就业， 美联储 12 月份 加息一次， 货币政策不断趋向正常化。 欧
元区经济在 QE 规模扩大和负利率政策下逐步企稳， 德国引领经济增长。 2016 年初的通 缩局面结束，
年底制造业 PMI 创下近 6 年来新高， 就业状况改善。 但英国脱欧使欧洲市场不确定性明显增强。 日
本 依 旧 深 陷通 缩 困 局 ，年 初 推 行 的负 利 率 政 策效 果 并 不 十分 明 显 。 新兴 市 场 国 家经 济 复 苏 ，其 中 印
度以 7.3% 左 右的 GDP 增 速引领 经济增长， 巴西结束高通胀局面， 俄罗斯经济条件改善， 卢布企稳。
从 国 内 情 况来 看 ， 宏 观经 济 逐 步 企稳 ， 通 胀 改善 ， 但 经 济结 构 中 也 存在 诸 多 矛 盾和 问 题 ， 结构
性失衡依然存在。2016 年 GDP 实际 同比增长 6.7% 。通胀显著改善，CPI 同 比增长 2% ，PPI 从年初
的-5.3% 提 升到 年 末 的 5.5% 。 分 行 业来 看 ， 基 础设 施 投 资 建设 和 房 地 产对 经 济 增 长贡 献 较 多 ，基 建
投资同比增长约 18% ， 房地产销售额同比增长超过 40% ， 房地产价格（尤其是一二线城市房价）显
著 上 涨 。 政策 方 面 ， 稳增 长 成 为 全年 、 尤 其 是前 三 季 度 的政 策 核 心 ，继 续 保 持 积极 的 财 政 政策 与 稳
定 的 货 币 政策 。 上 半 年货 币 政 策 总体 基 调 是 为结 构 性 改 革营 造 适 宜 的货 币 金 融 环境 ， 保 持 流动 性 合
理充裕和社会融资总量适度增长。 全年 M2 同 比增长 11.3% ， 新增人民币贷款 12.65 万亿。 进入第四
季 度 ， 中 央政 策 从 稳 增长 向 防 风 险转 变 ， 抑 制资 产 泡 沫 ，防 范 金 融 风险 ， 推 进 金融 去 杠 杆 。通 过 运
用公开市场逆回购、中期借贷便利操作（MLF ）等工具，适当抬升资金成本。
2. 市场回顾 中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
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2016 年 ， 债 券收益率前三季度整体低位小幅震荡、 四季度 出现剧烈调整。 年末债 券市场调整导
致全年来看的债券指数普遍下跌， 全年中债总全价指数下跌 1.62% ， 中债 国 债总全价指数下跌 1.06% ，
中债金融债券总全价指数下跌 2.77% ，中债企业债总全价指数下跌 7.89% 。
具体来看，1 至 5 月份，受经济基本面企稳、信用违约风险上升导致基金赎回等因素影响，基
准 10 年期国 债收益率在 2.8% 到 3% 的 区间内小幅震荡， 略有上行。 6 至 10 月份， 债市进入脆弱牛市
阶段， 经济基本面数据转差， 银行资金面较为宽松，10 年 期国债收益率最低下行到 2.6% 附近 。 进入
11 月 份 后 ，在 中 央 经 济 会 议 要 求 控 制 货 币 闸 门 、 美 联 储 加 息 预 期 上 升 等 国 内 国 外 因 素 共 同 作 用 下，
债市流动性持续偏紧， 两个月内 10 年 期国债收益率快速 上行， 最高涨幅超过 70bp ， 年 末维持在 3.0%
以上。货币市场方面，进入 9 月份后资金利率出现明显波动和上行，全年银行间 7 天回购加权平均
利率均值在 2.55% ，1 天 回购加权平均利率均值在 2.11% 。 信用债市场方面，受资金配置压力影响，
各等级信用利差不断缩窄，5 年 AA+ 中票相对于同期国债利差下降到 1% 左右。
可 转 债 市 场方 面 ， 由 于股 市 缺 乏 趋势 性 行 情 ，波 动 较 小 ，转 债 估 值 高企 ， 对 正 股涨 跌 的 敏 感度
低。全年转债整体的操作难度较大，总回报为-15.5% 。
3. 运行分析
2016 年上半 年债券市场小幅震荡， 三季度债券市场小幅上涨 ， 四季度 债券市场较明显下跌， 本
基 金 业 绩 表现 好 于 比 较基 准 。 策 略上 ， 我 们 前三 季 度 适 当提 升 组 合 的久 期 和 杠 杆比 例 ， 四 季度 积 极
主动防御， 整体适时优化配置结构， 重点配置中短期限、 中高评级信用债， ， 积极参与转债市场交易
机会。
4.4.2 报告 期内 基 金 的业绩 表 现
截至 2016 年 12 月 31 日为 止， 本基金的单位净值为 1.015 元。 报告期内本基金份额净值增长率
为 2.41% ，同 期业绩比较基准收益率为-1.63% 。
4.5 管 理 人对宏 观 经 济、证 券 市 场及行 业 走 势的简 要 展 望
展望 2017 年 ， 全球经济预计将维持弱复苏的势头， 但同时政治引发的 经济不确定性进一步增强。
一是美国新任总统特朗普的 “ 减税+ 基建 ” 财政政策有望刺激美国经济增长， 但贸易保护主义和各项政
策 不 确 定 性也 可 能 同 时损 害 美 国 和其 他 世 界 各国 经 济 。 二是 美 联 储 可能 多 次 加 息， 引 发 全 球流 动 性
收 缩 。 三 是欧 洲 主 要 国家 大 选 叠 加英 国 脱 欧 ，导 致 欧 洲 政治 风 险 显 著上 升 ， 欧 盟稳 定 和 欧 元价 值 承
受 较 大 压 力， 银 行 业 沉陷 不 良 贷 款问 题 中 。 四是 日 本 宽 松货 币 政 策 将大 概 率 维 持不 变 ， 但 人口 老 龄
化 和 高 负 债依 旧 是 制 约日 本 经 济 增长 的 主 要 因素 。 五 是 国际 大 宗 商 品价 格 改 善 ，带 动 新 兴 市场 国 家
经 济 进 一 步增 长 。 国 内情 况 来 看 ，宏 观 政 策 将更 加 聚 焦 于供 给 侧 改 革， 财 政 政 策更 加 积 极 有效 ， 货
币政策保持稳健中性， 汇率弹性增强， 更加重视防控金融风险。 深化供给侧结构改革， 推进 “ 三去一中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
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降一补 ” 和农业供给侧改革， 促进房地产市场平稳健康发展。 基建发力、 财税和户籍改革、 国企混改、
汇率贬值带动出口增长可能成为 2017 年中国宏观 经济新的增长点。
综合上述分析， 我们对 2017 年的债券 市场走势判断整体偏谨慎， 全年债券市场整体风险或大于
机会， 可能存在阶段性机会。 机会主要来自于：1 、 经济基本面可能再度下行， 单靠基建无法弥补房
地 产 周 期 回落 的 影 响 ； 2 、 机 构配 置需 求 依 旧 存在 ， 房 贷 受限 导 致 银 行 理 财 资 金 更多 配 置 债 券， 债
券收益率可能有所下行；3 、 地方政 府债务置换规模将在 6 万亿左右， 再考虑到仍然较高的财政赤字
规模， 维持低利率环境有助于减轻政府债务压力。 风险主要来自于：1 、 美元强势周期下， 人民币汇
率贬值压力上升，外汇占款减少，央行通过 MLF 操作抬高资金成本；2 、金融高杠杆、资金脱实向
虚等问 题尚 未完全 解决 ，央行 对债 券市场 过热 依旧保 持警 惕；3 、MPA 考核 下， 表外理 财纳 入 广 义
信贷， 理财资金增速将下降， 银行配置债券的需求减弱；4 、 年初 PPI 已经出现大幅上升，CPI 也可
能相比于去年显著上升， 通胀上行将导致对央行宽 松货币政策预期的下降；5 、 美 联储加息叠加特朗
普财政政策，可能带动美债收益率明显上行，国内债券市场跟随美联储加息导致债券收益率上行。
2017 年 ， 我们 仍 将 坚 持从 自 上 而 下的 角 度 预 判市 场 走 势 ，并 从 自 下 而上 的 角 度 严防 信 用 风 险 。
具 体 操 作 上， 在 做 好 组合 流 动 性 管理 的 基 础 上， 合 理 分 配各 类 资 产 比例 ， 保 持 合适 的 久 期 ，控 制 杠
杆 ， 审 慎 精选 信 用 债 品种 ， 积 极 把握 利 率 债 和可 转 债 的 投资 交 易 机 会。 作 为 基 金管 理 者 ， 我们 将 一
如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。
4.6 管 理 人内部 有 关 本基金 的 监 察稽核 工 作 情况
4.6 管理人内 部有关本基金的监察稽核工作情况
2016 年度 ， 本基金管理人坚持一切从防范风险、 保护基金 份额持有人利益出发， 致力于内控机
制的完善， 加强内部风险的控制与防范， 确保各项法规和制度的落实， 保证基金合同得到严格履行。
公 司 法 律 合规 部 与 稽 核部 按 照 制 度， 通 过 基 金运 作 监 控 和内 部 审 计 等方 法 ， 独 立地 开 展 工 作， 发 现
问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改。
本报告期内，本基金的监察稽核主要工作情况如下：
（1 ）深入开 展稽核检查，确保基金运作合规性
主 要 措 施 有： 对 基 金 运作 涉 及 的 投资 、 研 究 、交 易 、 风 险管 理 、 反 洗钱 、 后 台 运营 等 业 务 环节
开 展 独 立 检查 ， 及 时 发现 业 务 流 程中 存 在 的 风险 并 督 促 整改 ， 确 保 相关 业 务 运 作符 合 法 律 法规 及 公
司制度的规定。
（2 ）修订内 部管理制度，完善投资业务流程
根 据 监 管 机关 的 规 定 ，定 期 更 新 公司 内 部 投 资管 理 制 度 ，不 断 加 强 内部 流 程 控 制， 动 态 作 出各
项合规提示，防范投资风险。 中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
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通 过 以 上 工作 的 开 展 ，在 本 报 告 期内 ， 本 基 金运 作 过 程 中未 发 生 违 规关 联 交 易 、内 幕 交 易 ，也
不 存 在 本 基金 管 理 人 管理 的 各 基 金之 间 的 违 规交 叉 交 易 ，基 金 运 作 整体 合 法 合 规。 本 基 金 管理 人 承
诺 将 一 如 既往 地 本 着 诚实 信 用 、 勤勉 尽 责 的 原则 管 理 和 运用 基 金 资 产， 不 断 提 高合 规 与 稽 核工 作 的
科学性和有效性，努力防范各种风险，为基金份额持有人谋求最大利益。
4.7 管 理 人对报 告 期 内基金 估 值 程序等 事 项 的说明
4.7.1 有关参 与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
根 据 证 监 会的 相 关 规 定， 本 公 司 为建 立 健 全 有效 的 估 值 政策 和 程 序 ， 经 公 司 执 行委 员 会 批 准，
公 司 成 立 估值 委 员 会 ，明 确 参 与 估值 流 程 各 方的 人 员 分 工和 职 责 ， 由研 究 部 、 风险 管 理 部 、基 金 运
营 部 相 关 人员 担 任 委 员会 委 员 。 估值 委 员 会 委员 具 备 应 有的 经 验 、 专业 胜 任 能 力和 独 立 性 ，分 工 明
确 ， 在 上 市公 司 研 究 和估 值 、 基 金投 资 、 投 资品 种 所 属 行业 的 专 业 研究 、 估 值 政策 、 估 值 流程 和 程
序 、 基 金 的风 险 控 制 与绩 效 评 估 、会 计 政 策 与基 金 核 算 以及 相 关 事 项的 合 法 合 规性 审 核 和 监督 等 各
个 方 面 具 备专 业 能 力 和丰 富 经 验 。估 值 委 员 会严 格 按 照 工作 流 程 诚 实守 信 、 勤 勉尽 责 地 讨 论和 决 策
估 值 事 项 。日 常 估 值 项目 由 基 金 运营 部 严 格 按照 新 会 计 准则 、 证 监 会 相 关 规 定 和基 金 合 同 关于 估 值
的约定执行。 当经济环境和证券市场发生重大变化时， 针对特殊估值工作， 按照以下工作流程进行：
由 公 司 估 值委 员 会 依 据行 业 协 会 提供 的 估 值 模型 和 行 业 做法 选 定 与 当时 市 场 经 济环 境 相 适 应的 估 值
方 法 并 征 求托 管 行 、 会计 师 事 务 所的 相 关 意 见， 由 基 金 运营 部 做 出 提示 ， 对 其 潜在 估 值 调 整对 前 一
估值日的基金资产净值的影响是否在 0.25 ％以 上进行测算，并对确认产生影响的品种根据前述估值
模 型 、 估 值流 程 计 算 提供 相 关 投 资品 种 的 公 允价 值 以 进 行估 值 处 理 ，待 清 算 人 员复 核 后 ， 将估 值 结
果 反 馈 基 金经 理 ， 并 提交 公 司 估 值委 员 会 。 其他 特 殊 情 形 ， 可 由 基 金经 理 主 动 做出 提 示 ， 并由 研 究
员提供研究报告，交估值委员会审议，同时按流程对外公布。
4.7.2 基金经 理参与或决定估值的程度
基金经理参与对估值问题的讨论，对估值结果提出反馈意见，但不介入基金日常估值业务。
4.7.3 本公司 参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4.7.4 定价服 务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.8 管 理 人对报 告 期 内基金 利 润 分配情 况 的 说明
本基金基金合同第二十部分基金的收益与分配相关约定：本基金不进行收益分配。
4.9 报 告 期内管 理 人 对本基 金 持 有人数 或 基 金资产 净 值 预警情 形 的 说明
本 基 金 在 报告 期 内 未 出现 连 续 二 十个 工 作 日 基金 份 额 持 有人 数 量 不 满二 百 人 或 者基 金 资 产 净值
低于五千万元情形。 中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
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§ 5
托管人报告
5.1 报 告 期内本 基 金 托管人 遵 规 守信情 况 声 明
本报告期内， 本基金托管人在对中银互利分级债券型证券投资基金的托管过程中， 严格遵守 《证
券 投 资 基 金法 》 及 其 他法 律 法 规 和基 金 合 同 、托 管 协 议 的有 关 规 定 ，依 法 安 全 保管 了 基 金 财产 ， 不
存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管 人对报 告 期 内本基 金 投 资运作 遵 规 守信、 净 值 计算、 利 润 分配等 情 况 的说明
本 报 告 期 内， 按 照 相 关法 律 法 规 和基 金 合 同 、托 管 协 议 的有 关 规 定 ，本 托 管 人 对本 基 金 管 理人
— 中 银 基 金管 理 有 限 公司 在 中 银 互利 分 级 债 券型 证 券 投 资基 金 的 投 资运 作 方 面 进行 了 监 督 ，对 基 金
资 产 净 值 计算 、 基 金 份额 申 购 赎 回价 格 的 计 算、 基 金 费 用开 支 等 方 面进 行 了 认 真的 复 核 ， 未发 现 基
金 管 理 人 有损 害 基 金 份额 持 有 人 利益 的 行 为 ，在 各 重 要 方面 的 运 作 严格 按 照 基 金合 同 的 规 定进 行 。
本报告期内，中银互利分级债券型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托 管 人对本 年 度 报告中 财 务 信息等 内 容 的真实 、 准 确和完 整 发 表意见
由 中 银 互 利分 级 债 券 型证 券 投 资 基金 管 理 人 —中 银 基 金 管理 有 限 公 司编 制 ， 并 经本 托 管 人 复核
审 查 的 本 年度 报 告 中 的财 务 指 标 、净 值 表 现 、财 务 会 计 报告 、 投 资 组合 报 告 等 内容 真 实 、 准确 和 完
整。
§ 6
审计报告
安永华明（2017）审字第 61062100_B30 号
中银互利分级债券型证券投资基金全体基金份额持有人 ：
我们审计了后附的中银互利分级债券型证券投资基金财务报表， 包括 2016 年 12 月 31 日的资产 负债
表、2016 年 度的利润表和所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。
6.1 管 理 层对财 务 报 表的责 任
编 制 和 公 允列 报 财 务 报表 是 基 金 管理 人 中 银 基金 管 理 有 限公 司 的 责 任 。 这 种 责 任包 括 ： （1 ）按
照 企 业 会 计准 则 的 规 定编 制 财 务 报表 ， 并 使 其实 现 公 允 反映 ； （2 ） 设计 、 执 行 和维 护 必 要 的内 部控
制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。
6.2 注 册 会计师 的 责 任
我 们 的 责 任是 在 执 行 审计 工 作 的 基础 上 对 财 务报 表 发 表 审计 意 见 。 我们 按 照 中 国注 册 会 计 师审
计 准 则 的 规定 执 行 了 审计 工 作 。 中国 注 册 会 计师 审 计 准 则要 求 我 们 遵守 中 国 注 册会 计 师 职 业道 德 守
则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审 计 工 作 涉及 实 施 审 计程 序 ， 以 获取 有 关 财 务报 表 金 额 和披 露 的 审 计证 据 。 选 择的 审 计 程 序取
决 于 注 册 会计 师 的 判 断， 包 括 对 由于 舞 弊 或 错误 导 致 的 财务 报 表 重 大错 报 风 险 的评 估 。 在 进行 风 险中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
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评 估 时 ， 注册 会 计 师 考虑 与 财 务 报表 编 制 和 公允 列 报 相 关的 内 部 控 制， 以 设 计 恰当 的 审 计 程序 ， 但
目 的 并 非 对内 部 控 制 的有 效 性 发 表意 见 。 审 计工 作 还 包 括评 价 基 金 管理 人 选 用 会计 政 策 的 恰当 性 和
作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
6.3 审 计 意见
我 们 认 为 ，上 述 财 务 报表 在 所 有 重大 方 面 按 照企 业 会 计 准则 的 规 定 编制 ， 公 允 反映 了 中 银 互利
分级债券型证券投资基金 2016 年 12 月 31 日的财 务状况以及 2016 年度的经 营成果和净值变动情况。
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
中国注册会计师
汤骏
印 艳萍
北京市东城区东长安街 1 号东方广场 东方经贸城安永大楼 16 层
2017 年 3 月 30 日
§7 年度财务报表
7.1 资 产 负债表
会计主体：中银互利分级债券型证券投资基金
报告截止日：2016 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存款 7.4.7.1 6,698,904.02 11,069,124.61
结算备付金
33,275,582.36 14,515,429.92
存出保证金
20,563.10 421,858.27
交易性金融资产 7.4.7.2 3,660,437,019.21 1,960,454,483.37
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
3,660,437,019.21 1,960,454,483.37
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
10,836,340.90 611,791.82
应收利息 7.4.7.5 50,941,204.69 31,221,315.07
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- - 中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
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其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
3,762,209,614.28 2,018,294,003.06
负 债 和 所有者 权 益 附注号
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
744,000,000.00 389,999,515.00
应付证券清算款
15,030,259.43 -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
1,785,246.20 960,377.71
应付托管费
510,070.35 274,393.65
应付销售服务费
483,097.40 77,354.17
应付交易费用 7.4.7.7 15,049.77 11,089.36
应交税费
1,200,891.00 1,200,891.00
应付利息
14,918.86 28,703.71
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 89,000.00 89,000.00
负债合计
763,128,533.01 392,641,324.60
所 有 者 权益：
- -
实收基金 7.4.7.9 2,173,810,870.37 1,206,084,772.22
未分配利润 7.4.7.10 825,270,210.90 419,567,906.24
所 有 者 权益合 计
2,999,081,081.27 1,625,652,678.46
负 债 和 所有者 权 益 总计
3,762,209,614.28 2,018,294,003.06
注：报告截止日 2016 年 12 月 31 日， 基金份额净值 1.015 元， 基金份额总额 2,955,153,772.09
份， 其中互利 A 基金份额参考净值 1.008 元， 份 额总额 1,618,861,443.70 份 ； 互利 B 基 金份额参考净
值 1.023 元， 份额总额 1,336,292,328.39 份。
7.2 利润表
会计主体： 中银互利分级债券型证券投资基金
本报告期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 12 月 31 日
上 年 度 可比期 间
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 12 月 31 日
一、收入
64,827,967.45 233,922,783.83
1. 利息收入
135,377,638.42 137,418,127.50
其中：存款利息收入 7.4.7.11 793,814.28 1,858,408.30
债券利息收入
134,247,712.16 135,301,554.88
资产支持证券利息收入
- - 中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
第 19 页共 52 页
买入返售金融资产收入
336,111.98 258,164.32
其他利息收入
- -
2. 投资收益（ 损失以 “- ” 填 列）
-24,648,953.17 129,627,992.70
其中：股票投资收益 7.4.7.12 - 12,454,423.03
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 -24,648,953.17 117,173,569.67
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 - -
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
7.4.7.16 -45,900,717.80 -33,143,168.68
4. 汇兑收益（ 损失以 “ －” 号填列）
- -
5. 其他收入（ 损失以 “- ” 号 填列） 7.4.7.17 - 19,832.31
减 ： 二 、费用
35,698,304.38 36,143,631.82
1 ．管理人报 酬 7.4.10.2 15,705,449.42 10,093,513.05
2 ．托管费 7.4.10.2 4,487,271.28 2,883,860.95
3 ．销售服务 费
2,975,258.83 879,609.39
4 ．交易费用 7.4.7.18 16,098.20 144,448.84
5 ．利息支出
12,076,337.08 21,691,645.14
其中：卖出回购金融资产支出
12,076,337.08 21,691,645.14
6 ．其他费用 7.4.7.19 437,889.57 450,554.45
三 、 利润 总额 （ 亏损 总额 以 “- ”号填
列）
29,129,663.07 197,779,152.01
减：所得税费用
- -
四 、 净 利润（ 净 亏 损以 “- ”号填列）
29,129,663.07 197,779,152.01
7.3 所 有 者权益 （ 基 金净值 ） 变 动表
会计主体： 中银互利分级债券型证券投资基金
本报告期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
1,206,084,772.22 419,567,906.24 1,625,652,678.46
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润）
- 29,129,663.07 29,129,663.07
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产 生 的 基 金 净 值 变 动 数
（ 净 值 减 少 以 “- ” 号填
列）
967,726,098.15 376,572,641.59 1,344,298,739.74 中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
第 20 页共 52 页
其中：1. 基金 申购款 990,335,038.57 385,062,243.76 1,375,397,282.33
2. 基金赎回款 -22,608,940.42 -8,489,602.17 -31,098,542.59
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以 “- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
2,173,810,870.37 825,270,210.90 2,999,081,081.27
项目
上 年 度 可比期 间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
1,361,740,438.73 235,789,693.24 1,597,530,131.97
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润）
- 197,779,152.01 197,779,152.01
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产 生 的 基 金 净 值 变 动 数
（ 净 值 减 少 以 “- ” 号填
列）
-155,655,666.51 -14,000,939.01 -169,656,605.52
其中：1. 基金 申购款 371,611,823.30 117,704,679.71 489,316,503.01
2. 基金赎回款 -527,267,489.81 -131,705,618.72 -658,973,108.53
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以 “- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
1,206,084,772.22 419,567,906.24 1,625,652,678.46
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 页码（序号）从 7.1 至 7.4 ，财 务报表由下列负责人签署：
基金管理人 负责人：李道滨，主管会计工作负责人：欧阳向军，会计机构负责人：乐妮
7.4 报 表 附注
7.4.1 基金 基本 情 况
中银互利分级债券型证券投资基金( 以下简称“ 本 基金”) ， 系经中国证券监督管理委员会 （以下简
称 “ 中 国 证 监会 ” ） 证 监许可[2013]1147 号 文 《 关于 核 准 中 银互 利 分 级 债券 型 证 券 投资 基 金 募 集的 批
复》的核准，由基金管理人中银基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于 2013 年 9 月
24 日正式生 效。首次设立募集规模为 2,955,382,528.80 份基 金份额。本基金为契约型，存续期限不
定 。 本 基 金的 基 金 管 理人 为 中 银 基金 管 理 有 限公 司 ， 注 册登 记 机 构 为中 国 证 券 登记 结 算 有 限责 任 公
司，基金托管人为中国民生银行股份有限公司。 中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
第 21 页共 52 页
本 基 金 投 资于 具 有 良 好流 动 性 的 固定 收 益 类 金融 工 具 ， 包括 国 内 依 法发 行 和 上 市交 易 的 国 债、
金融债、 央行票据、 地方政府债、 企业债、 公司债、 可转换公司债券 （包含可分离交易可转债） 、 中
小 企 业 私 募债 券 、 中 期票 据 、 短 期融 资 券 、 超级 短 期 融 资券 、 资 产 支持 证 券 、 次级 债 、 债 券回 购 、
银 行 存 款 、货 币 市 场 工具 以 及 法 律法 规 或 中 国证 监 会 允 许基 金 投 资 的其 它 金 融 工具 ， 但 须 符合 中 国
证 监 会 的 相关 规 定 。 本基 金 不 直 接从 二 级 市 场买 入 股 票 、权 证 等 权 益类 资 产 ， 也不 参 与 一 级市 场 的
新股申购和新股增发。 但可持有因所持可转换公司债券转股形成的股票、 因持有股票被派发的权证、
因 投 资 于 可分 离 交 易 可转 换 债 券 等金 融 工 具 而产 生 的 权 证。 因 上 述 原因 持 有 的 股票 ， 本 基 金应 在 其
可交易之日起的 6 个月内卖出。因上述原因持有的权证，本基金应在其可交易之日起的 1 个月内卖
出 。 如 法 律法 规 或 监 管机 构 以 后 允许 基 金 投 资其 他 品 种 ，基 金 管 理 人在 履 行 适 当程 序 后 ， 可以 将 其
纳入投资范围。
本基金的基金份额划分为互利 A 份额、 互利 B 份额两级份额， 本基金募集成 立时的份额配比原
则上不超过 7:3 。在互利 A 份额的每 个开放日，基金管理人将对互利 A 份额进行基金份额折算，互
利 A 份额的基金份额净值调整为 1.000 元， 基金 份额持有人持有的互利 A 份额数按折算比例相应增
减； 在互利 A 份额的第四个开放日， 基金管理人将对互利 B 份额进行 基金份额折算， 互利 B 份额的
基金份额净值调整为 1.000 元，基金 份额持有人持有的互利 B 份额数按 折算比例相应增减。
本基金的业绩比较基准为：中债综合指数（全价) 。
7.4.2 会计 报表 的 编 制基础
本 财 务 报 表系 按 照 财 政部 颁 布 的 《企 业 会 计 准则 — 基 本 准则 》 以 及 其后 颁 布 及 修订 的 具 体 会计
准 则 、 应 用 指 南 、 解 释 以 及 其 他 相 关 规 定 （ 以 下 合 称 “ 企 业 会 计 准 则 ” ） 编 制 ， 同 时 ， 在 具 体 会 计 核
算 和 信 息 披露 方 面 ， 也参 考 了 中 国证 券 投 资 基金 业 协 会 修订 并 发 布 的《 证 券 投 资基 金 会 计 核算 业 务
指引》 、 中国 证监会制定的 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券投资基
金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及份 额净值计价 有关事项的 通知》 、 《证券投资基金 信息披露管 理 办
法》 、 《证券 投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资 基金
信息披露编报规则》第 3 号《会计报 表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息披露 XBRL 模 板第
3 号< 年度报 告和半年度报告> 》 、其 他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循 企业 会 计 准则及 其 他 有关规 定 的 声明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于 2016 年 12 月 31 日的财务
状况以及 2016 年度的经营 成果和净值变动情况。
7.4.4 重要 会计 政 策 和会计 估 计 中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
第 22 页共 52 页
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、 《证券投 资基金会计核算业务指引》 和其他相
关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会 计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记 账本位 币
本 基 金 记 账本 位 币 和 编制 本 财 务 报表 所 采 用 的货 币 均 为 人民 币 。 除 有特 别 说 明 外， 均 以 人 民币
元为单位表示。
7.4.4.3 金 融资产 和 金 融负债 的 分 类
金融工具是指形成本基金的金融资产 （或负债） ， 并形成其他单位的金融负债 （或资产） 或权益
工具的合同。
(1) 金融资产分类
本 基 金 的 金融 资 产 于 初始 确 认 时 分为 以 下 两 类： 以 公 允 价值 计 量 且 其变 动 计 入 当期 损 益 的 金融
资产及贷款和应收款项；
本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资等；
本 基 金 目 前持 有 的 其 他金 融 资 产 分类 为 应 收 款项 ， 包 括 银行 存 款 、 结算 备 付 金 、存 出 保 证 金和
各类应收款项等。
(2) 金融负债分类
本 基 金 的 金融 负 债 于 初始 确 认 时 归类 为 以 公 允价 值 计 量 且其 变 动 计 入当 期 损 益 的金 融 负 债 和其
他金融负债；
本 基 金 目 前持 有 的 金 融负 债 均 划 分为 其 他 金 融负 债 ， 主 要包 括 卖 出 回购 金 融 资 产款 和 各 类 应付
款项等。
7.4.4.4 金 融资产 和 金 融负债 的 初 始确认 、 后 续计量 和 终 止确认
初始确认
本 基 金 于 成为 金 融 工 具合 同 的 一 方时 确 认 一 项金 融 资 产 或金 融 负 债 ，按 照 取 得 时的 公 允 价 值作
为 初 始 确 认金 额 。 划 分为 以 公 允 价值 计 量 且 其变 动 计 入 当期 损 益 的 金融 资 产 取 得时 发 生 的 相关 交 易
费用计入当期损益；应收款项及其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
后续计量
以 公 允 价 值计 量 且 其 变动 计 入 当 期损 益 的 金 融资 产 采 用 公允 价 值 进 行后 续 计 量 。在 持 有 该 类金
融 资 产 期 间取 得 的 利 息或 现 金 股 利， 应 当 确 认为 当 期 收 益。 每 日 ， 本基 金 将 以 公允 价 值 计 量且 其 变
动 计 入 当 期损 益 的 金 融资 产 或 金 融负 债 的 公 允价 值 变 动 计入 当 期 损 益； 应 收 款 项及 其 他 金 融负 债 采中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
第 23 页共 52 页
用实际 利率法，按照摊余成本进行后续计量，其摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。
终止确认
当 收 取 该 金融 资 产 现 金流 量 的 合 同权 利 终 止 ，或 该 金 融 资产 已 转 移 ，且 符 合 金 融资 产 转 移 的终
止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
处 置 该 金 融资 产 或 金 融负 债 时 ， 其公 允 价 值 与初 始 入 账 金额 之 间 的 差额 应 确 认 为投 资 收 益 ，同
时调整公允价值变动收益。
金融资产转移
本 基 金 已 将金 融 资 产 所有 权 上 几 乎所 有 的 风 险和 报 酬 转 移给 转 入 方 的， 终 止 确 认该 金 融 资 产；
保 留 了 金 融资 产 所 有 权上 几 乎 所 有的 风 险 和 报酬 的 ， 不 终止 确 认 该 金融 资 产 ； 本基 金 既 没 有转 移 也
没 有 保 留 金融 资 产 所 有权 上 几 乎 所有 的 风 险 和报 酬 的 ， 分别 下 列 情 况处 理 ： 放 弃了 对 该 金 融资 产 控
制 的 ， 终 止确 认 该 金 融资 产 并 确 认产 生 的 资 产和 负 债 ； 未放 弃 对 该 金融 资 产 控 制的 ， 按 照 其继 续 涉
入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
7.4.4.5 金 融资产 和 金 融负债 的 估 值原则
公 允 价 值 ，是 指 市 场 参与 者 在 计 量日 发 生 的 有序 交 易 中 ，出 售 一 项 资产 所 能 收 到或 者 转 移 一项
负 债 所 需 支付 的 价 格 。本 基 金 以 公允 价 值 计 量相 关 资 产 或负 债 ， 假 定出 售 资 产 或者 转 移 负 债的 有 序
交 易 在 相 关资 产 或 负 债的 主 要 市 场进 行 ； 不 存在 主 要 市 场的 ， 本 基 金假 定 该 交 易在 相 关 资 产或 负 债
的最有利市场进行。 主要市场( 或最有利市场) 是本基金在计量日能够进入的交易市场。 本基金采用市
场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
在 财 务 报 表中 以 公 允 价值 计 量 或 披露 的 资 产 和负 债 ， 根 据对 公 允 价 值计 量 整 体 而言 具 有 重 要意
义 的 最 低 层次 输 入 值 ，确 定 所 属 的公 允 价 值 层次 ： 第 一 层次 输 入 值 ，在 计 量 日 能够 取 得 的 相同 资 产
或 负 债 在 活跃 市 场 上 未经 调 整 的 报价 ； 第 二 层次 输 入 值 ，除 第 一 层 次输 入 值 外 相关 资 产 或 负债 直 接
或间接可观察的输 入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每 个 资 产 负债 表 日 ， 本基 金 对 在 财务 报 表 中 确认 的 持 续 以公 允 价 值 计量 的 资 产 和负 债 进 行 重新
评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具， 按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的
市 价 作 为 公允 价 值 ； 估值 日 无 市 价， 但 最 近 交易 日 后 经 济环 境 未 发 生重 大 变 化 且证 券 发 行 机构 未 发
生 影 响 证 券价 格 的 重 大事 件 的 ， 按最 近 交 易 市价 确 定 公 允价 值 ； 如 估值 日 无 市 价， 且 最 近 交易 日 后
经济环境 发生 了 重 大 变化 或 证 券 发行 机 构 发 生了 影 响 证 券价 格 的 重 大事 件 ， 参 考类 似 投 资 品种 的 现中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
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行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2) 不存在活跃市场的金融工具， 采用市场参与者普遍认同， 且被以往市场实际交易价格验证具
有 可 靠 性 的估 值 技 术 ，确 定 公 允 价值 。 本 基 金采 用 在 当 前情 况 下 适 用并 且 有 足 够可 利 用 数 据和 其 他
信 息 支 持 的估 值 技 术 ，优 先 使 用 相关 可 观 察 输入 值 ， 只 有在 可 观 察 输入 值 无 法 取得 或 取 得 不切 实 可
行的情况下，才使用不可观察输入值；
(3) 如有确凿证据表明按上述估值原则仍不能客观反映其公允价值的， 基金管理人可根 据具体情
况与基金托管人商定后，按最能适当反映公允价值的价格估值；
(4) 如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金 融资产 和 金 融负债 的 抵 销
当 本 基 金 具有 抵 销 已 确认 金 融 资 产和 金 融 负 债的 法 定 权 利， 且 该 种 法定 权 利 现 在是 可 执 行 的，
同 时 本 基 金计 划 以 净 额结 算 或 同 时变 现 该 金 融资 产 和 清 偿该 金 融 负 债时 ， 金 融 资产 和 金 融 负债 以 相
互 抵 销 后 的金 额 在 资 产负 债 表 内 列示 。 除 此 以外 ， 金 融 资产 和 金 融 负债 在 资 产 负债 表 内 分 别列 示 ，
不予相互抵销。
7.4.4.7 实 收基金
实 收 基 金 为对 外 发 行 的基 金 份 额 总额 所 对 应 的金 额 。 由 于申 购 和 赎 回引 起 的 实 收基 金 份 额 变动
分 别 于 基 金申 购 确 认 日及 基 金 赎 回确 认 日 确 认。 上 述 申 购和 赎 回 分 别包 括 基 金 转换 所 引 起 的转 入 基
金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损 益平准 金
损 益 平 准 金包 括 已 实 现损 益 平 准 金和 未 实 现 损益 平 准 金 。已 实 现 损 益平 准 金 指 在申 购 或 赎 回基
金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/( 损失) 占基金净值比例计算的金额。
未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)
占基金净值 比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在 “ 损 益平准金 ” 科目中核算， 并于期末全额转入 “ 未分
配利润/( 累计亏损)” 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确 认和 计 量
(1) 存款利息 收入按存款 的本金与适 用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协
议 规 定 的 利率 及 持 有 期重 新 计 算 存款 利 息 收 入， 并 根 据 提前 支 取 所 实际 收 到 的 利息 收 入 与 账面 已 确
认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2) 债券利息 收入按债券 票面价值与 票面利率或 内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业
代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提； 中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
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(3) 资产支持 证券利息收 入按证券票 面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4) 买入返售 金融资产收 入，按买入 返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利
率差异较小时，也可以用合同利率） ，在回购期内逐日计提；
(5) 股票投资收益/( 损失) 于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；
(6) 债券投资收益/( 损失) 于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7) 资产支持证券投资收益/( 损失) 于成交日确认， 并按成交总额与其成本、 应收利息的差额入账；
(8) 衍生工具收益/( 损失) 于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；
(9) 股利收益 于除息日确 认，并按上 市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代
扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(10) 公允价值变动收益/( 损失) 系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、 交易性
金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利 得或损失；
(11) 其他收入 在主要风险和报酬已经转移给对方， 经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时
候确认。
7.4.4.10 费 用的 确 认 和计量
(1) 基金管理费按前一日基金资产净值的 0.70% 年 费率计提；
(2) 基金托管费按前一日基金资产净值的 0.20% 年 费率计提；
(3)A 类基金 份额的基金销售服务费按前一日 A 类基金资产净值的 0.35% 的年费率逐日计提，B
类基金份额不收取基金销售服务费；
(4) 卖出回购 金融资产支 出，按卖出 回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利
率差异较小时，也可以用合同利率）在 回购期内逐日计提；
(5) 其他费用 系根据有关 法规及相应 协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响
基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11 基 金的 收 益 分配政 策
本基金不进行收益分配；法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 其 他重 要 的 会计政 策 和 会计估 计
本基金本报告期无需要说明的其他重要会计政策和会计估计事项。
7.4.5 会计 政策 和 会 计估计 变 更 以及差 错 更 正的说 明
7.4.5.1 会 计政策 变 更 的说明
本基金本报告期无会计政策变更。 中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
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7.4.5.2 会 计估计 变 更 的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差 错更正 的 说 明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
7.4.6.1 营业 税、增值税
根据财政部 、国家税务 总局财税[2004]78 号文《关于证券投 资基金税收 政策的通知 》的规定 ，
自 2004 年 1 月 1 日起， 对证券投资基金 （封闭式证券投资基金， 开放式证券投资基金） 管理人运 用
基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税；
根据财政部 、国家税务 总局财税[2016]36 号文《关于全面推 开营业税改 增值税试点 的通知》 的
规定， 经国务院批 准， 自 2016 年 5 月 1 日起在 全国范围内全面推开营业税改征增值税试点， 金融业
纳 入 试 点 范围 ， 由 缴 纳营 业 税 改 为缴 纳 增 值 税。 对 证 券 投资 基 金 （ 封闭 式 证 券 投资 基 金 ， 开放 式 证
券 投 资 基 金） 管 理 人 运用 基 金 买 卖股 票 、 债 券的 转 让 收 入免 征 增 值 税； 国 债 、 地方 政 府 债 利息 收 入
以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部 、国家税务 总局财税[2016]46 号文《关于进一步 明确全面推 开营改增试 点金融业 有
关 政 策 的 通知 》 的 规 定， 金 融 机 构开 展 的 质 押式 买 入 返 售金 融 商 品 业务 及 持 有 政策 性 金 融 债券 取 得
的利息收入属于金融同业往来 利息收入；
根据财政部 、国家税务 总局财税[2016]70 号文《关于金融机 构同业往来 等增值税政 策的补充 通
知 》 的 规 定， 金 融 机 构开 展 的 买 断式 买 入 返 售金 融 商 品 业务 、 同 业 存款 、 同 业 存单 以 及 持 有金 融 债
券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、 国家税务总局财税[2016]140 号文 《 关于明确金融、 房地产开发、 教育辅助服务等
增 值 税 政 策的 通 知 》 的规 定 ， 资 管产 品 运 营 过程 中 发 生 的增 值 税 应 税行 为 ， 以 资管 产 品 管 理人 为 增
值税纳税人；
根据财政部 、国家税务 总局财税[2017]2 号文《关 于资管产品 增值税政策 有关问题的 补充通知 》
的规定，2017 年 7 月 1 日 （含） 以后， 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为， 以资管产品管
理人为增值税纳税人， 按照现行规定缴纳增值税。 对资管产品在 2017 年 7 月 1 日前运 营过程中发生
的 增 值 税 应税 行 为 ， 未缴 纳 增 值 税的 ， 不 再 缴纳 ； 已 缴 纳增 值 税 的 ，已 纳 税 额 从资 管 产 品 管理 人 以
后月份的增值税应纳税额中抵减。
7.4.6.2 企业 所得税
根据财政部 、国家税务 总局财税[2004]78 号文《关于证券投 资基金税收 政策的通知 》的规定 ，中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
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自 2004 年 1 月 1 日起， 对证券投资基金 （封闭式证券投资基金， 开放式证券投资基金） 管理人运 用
基金 买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部 、国家税务 总局财税[2008]1 号文《关 于企业所得 税若干优惠 政策的通知 》的规定 ，
对 证 券 投 资基 金 从 证 券市 场 中 取 得的 收 入 ， 包括 买 卖 股 票、 债 券 的 差价 收 入 ， 股权 的 股 息 、红 利 收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.3 个人 所得税
根据财政部、 国家税务总局财税[2008]132 号文 《 财政部、 国家税务总局关于储蓄存款利息所得
有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人
所得税。
7.4.7 重要 财务 报 表 项目的 说 明
7.4.7.1 银 行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
活期存款 6,698,904.02 11,069,124.61
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 6,698,904.02 11,069,124.61
7.4.7.2 交 易性金 融 资 产
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 1,882,567,830.54 1,858,690,019.21 -23,877,811.33
银行间市场 1,821,415,006.96 1,801,747,000.00 -19,668,006.96
合计 3,703,982,837.50 3,660,437,019.21 -43,545,818.29
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 3,703,982,837.50 3,660,437,019.21 -43,545,818.29
项目
上年度末
2015 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - - 中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
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贵 金 属 投 资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 1,278,204,920.13 1,272,683,483.37 -5,521,436.76
银行间市场 679,894,663.73 687,771,000.00 7,876,336.27
合计 1,958,099,583.86 1,960,454,483.37 2,354,899.51
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,958,099,583.86 1,960,454,483.37 2,354,899.51
7.4.7.3 衍 生金融 资 产/ 负债
本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/ 负债。
7.4.7.4 买 入返售 金 融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入 返 售金融 资 产 期末余 额
本基金本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期 末买 断 式 逆回购 交 易 中取得 的 债 券
本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应 收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 1,801.63 8,637.98
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 14,974.00 6,531.90
应收债券利息 50,924,419.86 31,205,955.39
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 9.20 189.80
合计 50,941,204.69 31,221,315.07
7.4.7.6 其 他资产
本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。
7.4.7.7 应 付交易 费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 - -
银行间市场应付交易费用 15,049.77 11,089.36 中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
第 29 页共 52 页
合计 15,049.77 11,089.36
7.4.7.8 其 他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
其他 - -
应付审计费 80,000.00 80,000.00
应付账户维护费 9,000.00 9,000.00
合计 89,000.00 89,000.00
7.4.7.9 实 收基金
中银互利分级债券 A
金额单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
基金份额 账面金额
上年度末 258,356,977.89 244,513,444.36
本期申购 - -
本期赎回（以 “- ” 号填列 ） - -
基金拆分/ 份额折算前 258,356,977.89 244,513,444.36
基金拆分/ 份额折算调整 16,205,726.07 —
本期申购 1,375,397,282.33 990,335,038.57
本期赎回（以 “- ” 号填列 ） -31,098,542.59 -22,608,940.42
本期末 1,618,861,443.70 1,212,239,542.51
注：本基金根据《中银互利分级债券型证券投资基金基金合同》及《中银互利分级债券型证券
投资基金招募说明书》 的规定， 分别于折算日 2016 年 3 月 29 日和 2016 年 9 月 29 日 对互利 A 类份
额进行基金份额折算。
中银互利分级债券 B
金额单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
基金份额 账面金额
上年度末 1,336,292,328.39 961,571,327.86
本期申购 - -
本期赎回（以 “- ” 号填列 ） - -
本期末 1,336,292,328.39 961,571,327.86
注：本基金根据《中银互利分级债券型证券投资基金基金合同》及《中银互利分级债券型证券
投资基金招募说明书》的规定，本报告期未对互利 B 类份 额进行基金份额折算。
本基金 2 年 为一个分级运作周期， 在每个分级运作周期内， 互利 A 份额自分级运作周期起始日中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
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起每 6 个月 开放一次申购、 赎回， 但在第四个开放日仅开放赎回， 不开放申购， 且互利 A 份额不上
市交易。互利 B 份额上 市交易，但不可申购、赎回。每两个分级运作周期之间，本基金将安排不超
过十个工作日的过渡期， 办理份额折算确认、 互利 B 份额 的申购、 赎回以及互利 A 份额的申购等事
宜。
7.4.7.10 未 分配 利 润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 416,359,550.68 3,208,355.56 419,567,906.24
本期利润 75,030,380.87 -45,900,717.80 29,129,663.07
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
367,166,191.19 9,406,450.40 376,572,641.59
其中：基金申购款 375,527,644.52 9,534,599.24 385,062,243.76
基金赎回款 -8,361,453.33 -128,148.84 -8,489,602.17
本期已分配利润 - - -
本期末 858,556,122.74 -33,285,911.84 825,270,210.90
7.4.7.11 存 款利 息 收 入
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月
31 日
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12
月 31 日
活期存款利息收入 160,722.86 526,285.42
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 570,930.24 1,290,775.40
其他 62,161.18 41,347.48
合计 793,814.28 1,858,408.30
7.4.7.12 股 票投 资 收 益
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12
月 31 日
卖出股票成交总额 - 52,580,591.52
减：卖出股票成本总额 - 40,126,168.49
买卖股票差价收入 - 12,454,423.03
7.4.7.13 债 券投 资 收 益
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月
31日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月
31日 中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
第 31 页共 52 页
卖出债券 （ 债转股及债券到期兑付） 成交总
额
2,070,785,386.25 3,633,258,651.07
减： 卖出债券 （债转股及债券到期兑付） 成
本总额
2,015,059,520.49 3,402,745,183.66
减：应收利息总额 80,374,818.93 113,339,897.74
买卖债券差价收入 -24,648,953.17 117,173,569.67
7.4.7.14 衍 生工 具 收 益
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。
7.4.7.15 股 利收 益
本基金本报告期及上年度可比期间均无股利收益。
7.4.7.16 公 允价 值 变 动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
1. 交易性金融 资产 -45,900,717.80 -33,143,168.68
—— 股票投资 - -
—— 债券投资 -45,900,717.80 -33,143,168.68
—— 资产支持证券投资 - -
—— 基金投资 - -
—— 贵金属投资 - -
—— 其他 - -
2. 衍生工具 - -
—— 权证投资 - -
3. 其他 - -
合计 -45,900,717.80 -33,143,168.68
7.4.7.17 其 他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
基金赎回费收入 - -
手续费返还 - -
其他 - 19,832.31
合计 - 19,832.31
7.4.7.18 交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
交易所市场交易费用 4,923.20 131,302.34
银行间市场交易费用 11,175.00 13,146.50 中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
第 32 页共 52 页
合计 16,098.20 144,448.84
7.4.7.19 其 他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月
31 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
审计费用 80,000.00 80,000.00
信息披露费 240,000.00 240,000.00
上市年费 60,000.00 60,000.00
银行间账户维护费 36,000.00 36,000.00
银行汇划费 20,190.32 31,904.45
其他 1,699.25 2,650.00
合计 437,889.57 450,554.45
7.4.8 或有 事项 、 资 产负债 表 日 后事项 的 说 明
7.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负 债 表 日后事 项
本 基 金 根 据《 中 银 互 利分 级 债 券 型证 券 投 资 基金 基 金 合 同》 及 《 中 银互 利 分 级 债券 型 证 券 投资
基金招募说明书》 的规定， 于折算日 2017 年 3 月 29 日对互 利 A 类份额进行基金份额折算， 折算日
终，互利 A 类份额的基金份额净值调整为 1.000 元，折算后，基金份额持有人持有的互利 A 类份额
的份额数按照比例相应增减。
截至财务报表批准日， 除上述事项及 7.4.6.1 营 业税、 增值 税中披露的事项外， 本 基金无其他需
要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联 方关 系
关联方名称 与本基金的关系
中银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国民生银行股份有限公司（ “ 民生 银行 ” ） 基金托管人、基金销售机构
中国银行股份有限公司（ “ 中国银行 ” ） 基金管理人的控股股东、 基金销售机构
中银国际证券有限责任公司（ “ 中银 证券 ” ） 受中国银行重大影响、基金销售机构
贝莱德投资管理（英国）有限公司 基金管理人的股东
中银资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本 报 告期 及 上 年度可 比 期 间的关 联 方 交易
7.4.10.1 通 过关 联 方 交易单 元 进 行的交 易
7.4.10.1.1 股票 交 易 中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
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金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
中银证券 - - 52,580,591.52 100.00%
7.4.10.1.2 权证 交 易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3 债券 交 易
金额单位 ：人民币元
关联方名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
中银证券 438,536,447.35 72.81% 3,369,034,185.34 92.41%
7.4.10.1.4 债券 回 购 交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
中银证券 81,536,900,000.00 88.07% 166,976,200,000.00 96.85%
7.4.10.1.5 应支 付 关 联方的 佣 金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
中银证券 - - - -
关联方名称
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
中银证券 47,869.96 100.00% - - 中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
第 34 页共 52 页
注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经手
费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为
本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
7.4.10.2 关 联方 报 酬
7.4.10.2.1 基金 管 理 费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年12
月31日
当期发生的基金应支付的管理费 15,705,449.42 10,093,513.05
其中：支付销售机构的客户维护费 242,088.36 674,992.87
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.70% 的年费率
计提。计算方法如下：
H=E× 0.70%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
7.4.10.2.2 基金 托 管 费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年12
月31日
当期发生的基金应支付的托管费 4,487,271.28 2,883,860.95
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.20% 的年费率
计提。计算方法如下：
H=E× 0.20%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
7.4.10.2.3 销售 服 务 费
单位：人民币元
获得销售服务费的各关
联方名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中银互利分级债券 A 中银互利分级债券 B 合计
中银基金管理有限公 983,294.91 - 983,294.91 中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
第 35 页共 52 页
司
民生银行 362.49 - 362.49
中国银行 158,197.98 - 158,197.98
合计 1,141,855.38 - 1,141,855.38
获得销售服务费的各关
联方名称
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中银互利分级债券A 中银互利分级债券B 合计
中银基金管理有限公
司
178,215.07 - 178,215.07
民生银行 471.18 - 471.18
中国银行 602,572.15 - 602,572.15
合计 781,258.40 - 781,258.40
注：基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售以及基金份额持有人服务等各项费用。本
基金分为不同的类别， 适 用不同的销售服务费率。 其中， A 类基金份额的销售服务费年费率为 0.35% ，
B 类基金份 额不收取销售服务费。本基金 A 类基金份额销售服务费计提的计算方法如下：
H=E× 0.35%÷ 当年天数
H 为 A 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 A 类基 金份额前一日的基金资产净值
7.4.10.3 与 关联 方 进 行银行 间 同 业市场 的 债 券( 含回 购)交易
单位：人民币元
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
银行间市场
交易的各关
联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
民生银行 - - - -
180,000,000.
00
82,602.74
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
银行间市场
交易的各关
联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
民生银行 -
52,898,152.
69
- - - -
7.4.10.4 各 关联 方 投 资本基 金 的 情况
7.4.10.4.1 报告 期 内 基金管 理 人 运用固 有 资 金投资 本 基 金的情 况
本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。 中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
第 36 页共 52 页
7.4.10.4.2 报告 期 末 除基金 管 理 人之外 的 其 他关联 方 投 资本基 金 的 情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
7.4.10.5 由 关联 方 保 管的银 行 存 款余额 及 当 期产生 的 利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
民生银行-- 活 期存款 6,698,904.02 160,722.86 11,069,124.61 526,285.42
民生银行-- 定 期存款 - - - -
合计 6,698,904.02 160,722.86 11,069,124.61 526,285.42
注：除上表列示的金额外，本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证
券登记结算有限责任公司，2016 年 度获得的利息收入为人民币 570,930.24 元(2015 年 度：人民币
1,290,775.40 元) ， 2016 年 末结算备付金余额为人民币 33,275,582.36 元(2015 年末： 人民币 14,515,429.92
元) 。
7.4.10.6 本 基金 在 承 销期内 参 与 关联方 承 销 证券的 情 况
本基金本报告期内及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.11 利 润分配 情 况
本基金本报告期未进行利润分配。
7.4.12 期 末（2016 年 12 月 31 日 ） 本基 金 持 有的流 通 受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新 发/ 增 发证 券 而 于期末 持 有 的流通 受 限 证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受 限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：张)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
112494
16 凯
迪 03
2016-1
2-19
2017-0
3-03
新债未
上市
99.92 99.92
300,00
0
29,976,98
6.30
29,976,98
6.30
-
7.4.12.2 期 末持 有 的 暂时停 牌 等 流通受 限 股 票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
截至资产负债表日，除在附注 7.4.12 中列示的本 基金于期末持有的流通受限证券外，本基金期
末持有电气转债数量 147,500 ，停牌日 期 2016 年 8 月 31 日，成 本总额人民币 18,864,637.41 元，估
值总额人民币 16,878,425.00 元。电气 转债因重大事项停牌，截至报告日，尚未复牌。
7.4.12.3 期 末债 券 正 回购交 易 中 作为抵 押 的 债券
7.4.12.3.1 银行 间 市 场债券 正 回 购
截至本报告期末 2016 年 12 月 31 日止 ， 本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为质押的
债券。
7.4.12.3.2 交易 所 市 场债券 正 回 购
截至本报告期末 2016 年 12 月 31 日止 ， 基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购金中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
第 37 页共 52 页
融资产款余额为人民币 744,000,000.00 元， 全部 于 2017 年 1 月 3 日到期 。 该类交易要求本基金在回
购期内持有的证券交易所交易的债券和/ 或在新质押式回购下转入质押库的债券， 按证券交易所规定
的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.13 金 融工具 风 险 及管理
7.4.13.1 风 险管 理 政 策和组 织 架 构
本 基 金 投 资的 金 融 工 具主 要 为 债 券投 资 等 。 本基 金 在 日 常经 营 活 动 中面 临 的 与 这些 金 融 工 具相
关 的 风 险 主要 包 括 信 用风 险 、 流 动性 风 险 及 市场 风 险 。 本基 金 的 基 金管 理 人 从 事风 险 管 理 的主 要 目
标是争取将以上风险控制在限定的范围之内， 使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现 “ 风
险和收益高于货币市场基金而低于股票型基金和混合型基金， 谋求稳定和可持续的绝对收益 ” 的风险
收益目标。
本 基 金 的 基金 管 理 人 奉行 全 面 风 险管 理 体 系 的建 设 ， 建 立了 包 括 风 险管 理 委 员 会、 风 险 控 制委
员会 、 督 察长 、 风 险 管理 部 、 法 律合 规 部 、 稽核 部 和 相 关业 务 部 门 构成 的 多 级 风险 管 理 架 构体 系 。
本 基 金 的 基金 管 理 人 在董 事 会 下 设立 风 险 管 理委 员 会 ， 负责 制 定 风 险管 理 的 宏 观政 策 ， 审 议通 过 风
险 控 制 的 总体 措 施 等 ；在 管 理 层 层面 设 立 风 险控 制 委 员 会， 讨 论 和 制定 公 司 日 常经 营 过 程 中风 险 防
范 和 控 制 措施 ； 在 业 务操 作 层 面 风险 管 理 职 责主 要 由 风 险管 理 部 负 责， 协 调 并 与各 部 门 合 作完 成 运
作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。 风险管理部对公司执行总裁负责， 并由督察长分管。
本 基 金 的 基金 管 理 人 对于 金 融 工 具的 风 险 管 理方 法 主 要 是通 过 定 性 分析 和 定 量 分析 的 方 法 去估
测 各 种 风 险产 生 的 可 能损 失 。 从 定性 分 析 的 角度 出 发 ， 判断 风 险 损 失的 严 重 程 度和 出 现 同 类风 险 损
失 的 频 度 。而 从 定 量 分析 的 角 度 出发 ， 根 据 本基 金 的 投 资目 标 ， 结 合基 金 资 产 所运 用 金 融 工具 特 征
通 过 特 定 的风 险 量 化 指标 、 模 型 ，日 常 的 量 化报 告 ， 确 定风 险 损 失 的限 度 和 相 应置 信 程 度 ，及 时 可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信 用风 险
信 用 风 险 是指 基 金 在 交易 过 程 中 因交 易 对 手 未履 行 合 约 责任 ， 或 者 基金 所 投 资 证券 之 发 行 人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险 。
本 基 金 的 基金 管 理 人 在交 易 前 对 交易 对 手 的 资信 状 况 进 行了 充 分 的 评估 。 本 基 金的 银 行 存 款均
存 放 于 信 用良 好 的 银 行， 与 银 行 存款 相 关 的 信用 风 险 不 重大 。 本 基 金在 交 易 所 进行 的 交 易 均以 中 国
证 券 登 记 结算 有 限 责 任公 司 为 交 易对 手 完 成 证券 交 收 和 款项 清 算 ， 违约 风 险 可 能性 很 小 ； 在银 行 间
同 业 市 场 进行 交 易 前 均对 交 易 对 手进 行 信 用 评估 并 对 证 券交 割 方 式 进行 限 制 以 控制 相 应 的 信用 风险。
本 基 金 的 基金 管 理 人 建立 了 信 用 风险 管 理 流 程， 通 过 对 投资 品 种 信 用等 级 评 估 来控 制 证 券 发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2016 年 12 月 31 日， 本基金持有的除国债、 央行票据、 同业存单和政策性金融债以外的债券中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
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占基金资产净值的比例为 87.14% （2015 年 12 月 31 日：120.59%）。
本 基 金 债 券投 资 的 信 用评 级 情 况 按《 中 国 人 民银 行 信 用 评级 管 理 指 导意 见 》 设 定的 标 准 统 计及
汇总。
7.4.13.2.1 按短 期 信 用评级 列 示 的债券 投 资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2016 年12月31 日
上年末
2015 年12月31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 1,019,315,000.00 -
合计 1,019,315,000.00 -
注：未评级债券为超短期融资券以及同业存单。
7.4.13.2.2 按长 期 信 用评级 列 示 的债券 投 资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2016 年12月31 日
上年末
2015 年12月31 日
AAA 323,968,990.60 136,517,015.60
AAA 以下 2,239,729,028.61 1,823,937,467.77
未评级 77,424,000.00 -
合计 2,641,122,019.21 1,960,454,483.37
注：未评级债券为政策性金融债。
7.4.13.3 流 动性 风 险
流 动 性 风 险是 指 在 履 行以 交 付 现 金或 其 他 金 融资 产 的 方 式结 算 的 义 务时 发 生 资 金短 缺 的 风 险。
对 于 本 基 金而 言 ， 体 现在 所 持 金 融工 具 变 现 的难 易 程 度 。本 基 金 的 流动 性 风 险 一方 面 来 自 于基 金 份
额 持 有 人 可在 基 金 运 作周 期 内 的 每个 开 放 日 要求 赎 回 其 持有 的 基 金 份额 ， 另 一 方面 来 自 于 投资 品 种
所 处 的 交 易市 场 不 活 跃而 带 来 的 变现 困 难 或 因投 资 集 中 而无 法 在 市 场出 现 剧 烈 波动 的 情 况 下以 合 理
的价格变现。
针 对 兑 付 赎回 资 金 的 流动 性 风 险 ，本 基 金 的 基金 管 理 人 在基 金 运 作 周期 内 的 每 个开 放 日 对 本基
金 的 申 购 赎回 情 况 进 行严 密 监 控 并预 测 流 动 性需 求 ， 保 持基 金 投 资 组合 中 的 可 用现 金 头 寸 与之 相 匹
配 。 本 基 金的 基 金 管 理人 在 基 金 合同 中 设 计 了巨 额 赎 回 条款 ， 约 定 在非 常 情 况 下赎 回 申 请 的处 理 方
式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针 对 投 资 品种 变 现 的 流动 性 风 险 ，本 基 金 的 基金 管 理 人 通过 独 立 的 风险 管 理 部 门设 定 流 动 性比
例 要 求 ， 对流 动 性 指 标进 行 持 续 的监 测 和 分 析， 包 括 组 合持 仓 集 中 度指 标 、 组 合在 短 时 间 内变 现 能
力 的 综 合 指标 、 组 合 中变 现 能 力 较差 的 投 资 品种 比 例 以 及流 通 受 限 制的 投 资 品 种比 例 等 。 本基 金 投
资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10% ，且本基金与由本基金的基金管 理人管理中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
第 39 页共 52 页
的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10% 。本 基金所持大部分证券在证券交
易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注 7.4.12 中列示 的部分基金资产流通暂时受
限 制 不 能 自由 转 让 的 情况 外 ， 其 余均 能 以 合 理价 格 适 时 变现 。 此 外 ，本 基 金 可 通过 卖 出 回 购金 融 资
产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于 2016 年 12 月 31 日 ， 除卖出回购金融资产款余额 744,000,000.00 元将 在一个月以内到期且计
息 外 ， 本 基金 所 承 担 的其 他 金 融 负债 的 合 约 约定 到 期 日 均为 一 个 月 以内 且 不 计 息， 可 赎 回 基金 份 额
净值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市 场风 险
市 场 风 险 是指 基 金 所 持金 融 工 具 的公 允 价 值 或未 来 现 金 流量 因 所 处 市场 各 类 价 格因 素 的 变 动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率 风 险
利 率 风 险 是指 金 融 工 具的 公 允 价 值或 现 金 流 量因 市 场 利 率变 动 而 发 生波 动 的 风 险。 利 率 敏 感性
金 融 工 具 均面 临 由 于 市场 利 率 上 升而 导 致 公 允价 值 下 降 的风 险 ， 其 中浮 动 利 率 类金 融 工 具 还面 临 每
个付息期间结束根据市场利率重新定价 时对于未来现金流影响的风险。
本 基 金 的 基金 管 理 人 定期 对 本 基 金面 临 的 利 率敏 感 性 缺 口进 行 监 控 ，并 通 过 调 整投 资 组 合 的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本 基 金 的 生息 资 产 主 要为 银 行 存 款、 结 算 备 付金 、 存 出 保证 金 及 债 券投 资 等 。 本基 金 的 生 息负
债主要为卖出回购金融资产款等。
7.4.13.4.1.1 利 率 风 险敞口
单位：人民币元
本期末
2016 年 12 月 31
日
1 年 以内 1-5 年 5 年 以上 不计息 合计
资产
银行存款 6,698,904.02 - - - 6,698,904.02
结算备付金 33,275,582.36 - - - 33,275,582.36
存出保证金 20,563.10 - - - 20,563.10
交易性金融资产 1,362,295,298.91 2,128,280,625.30 169,861,095.00 -
3,660,437,019.
21
买入返售金融资
产
- - - - -
应收证券清算款 - - - 10,836,340.90 10,836,340.90
应收利息 - - - 50,941,204.69 50,941,204.69
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
其他资产 - - - - - 中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
第 40 页共 52 页
资产总计 1,402,290,348.39 2,128,280,625.30 169,861,095.00 61,777,545.59 3,762,209,614.
28
负债
卖出回购金融资
产款
744,000,000.00 - - -
744,000,000.0
0
应付证券清算款 - - - 15,030,259.43 15,030,259.43
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 1,785,246.20 1,785,246.20
应付托管费 - - - 510,070.35 510,070.35
应付销售服务费 - - - 483,097.40 483,097.40
应付交易费用 - - - 15,049.77 15,049.77
应交税费 - - - 1,200,891.00 1,200,891.00
应付利息 - - - 14,918.86 14,918.86
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 89,000.00 89,000.00
负债总计 744,000,000.00 - - 19,128,533.01 763,128,533.0
1
利率敏感度缺口 658,290,348.39 2,128,280,625.30 169,861,095.00 42,649,012.58 2,999,081,081.
27
上年度末
2015 年 12 月 31
日
1 年 以内 1-5 年 5 年 以上 不计息 合计
资产
银行存款 11,069,124.61 - - - 11,069,124.61
结算备付金 14,515,429.92 - - - 14,515,429.92
存出保证金 421,858.27 - - - 421,858.27
交易性金融资产 406,286,478.16 1,492,026,519.21 62,141,486.00 -
1,960,454,483.
37
买入返售金融资
产
- - - - -
应收证券清算款 - - - 611,791.82 611,791.82
应收利息 - - - 31,221,315.07 31,221,315.07
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
资产总计 432,292,890.96 1,492,026,519.21
62,141,486.00
31,833,106.89 2,018,294,003.
06
负债
卖出回购金融资
产款
389,999,515.00 - - -
389,999,515.0
0
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 960,377.71 960,377.71
应付托管费 - - - 274,393.65 274,393.65
应付销售服务费 - - - 77,354.17 77,354.17 中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
第 41 页共 52 页
应付交易费用 - - - 11,089.36 11,089.36
应交税费 - - - 1,200,891.00 1,200,891.00
应付利息 - - - 28,703.71 28,703.71
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 89,000.00 89,000.00
负债总计 389,999,515.00 - - 2,641,809.60 392,641,324.6
0
利率敏感度缺口 42,293,375.96
1,492,026,519.21 62,141,486.00 29,191,297.29
1,625,652,678.
46
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利 率 风 险的敏 感 性 分析
假设
1. 该利率敏 感性分析基于本基金于资产负债表日的利率风险状况；2. 该利率敏感性分
析假定所有期限利率均以相同幅度变动 25 个基 点，且除利率之外的其他市场变量保持
不变；3. 该 利率敏感性分析并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活
动；4. 银行存 款、结算备付金、存出保证金和部分应收申购款均以活期存款利率计息，
假定利率变动仅影响该类资产的未来收益， 而对其本身的公允价值无重大影响； 卖出回
购金融资产款的利息支出在交易时已确定，不受利率变化影响。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
市场利率上升 25 个基点 减少约 1,572 减少约 1,169
市场利率下降 25 个基点 增加约 1,586 增加约 1,181
7.4.13.4.2 外汇 风 险
外 汇 风 险 是指 金 融 工 具的 公 允 价 值或 未 来 现 金流 量 因 外 汇汇 率 变 动 而发 生 波 动 的风 险 。 本 基金
的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他 价 格 风险
其 他 价 格 风险 是 指 基 金所 持 金 融 工具 的 公 允 价值 或 未 来 现金 流 量 因 除市 场 利 率 和外 汇 汇 率 以外
的 市 场 价 格因 素 变 动 而发 生 波 动 的风 险 。 本 基金 主 要 投 资于 证 券 交 易所 上 市 或 银行 间 同 业 市场 交 易
的 债 券 ， 所面 临 的 其 他价 格 风 险 来源 于 单 个 证券 发 行 主 体自 身 经 营 情况 或 特 殊 事项 的 影 响 ，也 可 能
来源于证券市场整体波动的影响。
本 基 金 的 基 金 管 理 人 在 构 建 和 管 理 投 资 组 合 的 过 程 中 ， 采 用 “ 自上而下 ” 的 策 略 ， 通 过 对 宏 观 经
济 情 况 及 政策 的 分 析 ，结 合 证 券 市场 运 行 情 况， 做 出 资 产配 置 及 组 合构 建 的 决 定； 通 过 对 单个 证 券
的 定 性 分 析及 定 量 分 析， 选 择 符 合基 金 合 同 约定 范 围 的 投资 品 种 进 行投 资 。 本 基金 的 基 金 管理 人 定
期 结 合 宏 观及 微 观 环 境的 变 化 ， 对投 资 策 略 、资 产 配 置 、投 资 组 合 进行 修 正 ， 来主 动 应 对 可能 发 生
的市场价格风险。
本 基 金 通 过投 资 组 合 的分 散 化 降 低其 他 价 格 风险 。 本 基 金对 固 定 收 益类 资 产 的 投资 比 例 不 低于中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
第 42 页共 52 页
基金资产的 80% ；在分级 运作周期内的每个开放日，现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资
比例合计不低于基金资产净值的 5% 。 此外， 本基 金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实
施 监 控 ， 定期 运 用 多 种定 量 方 法 对基 金 进 行 风险 度 量 ， 包括 特 定 指 标等 来 测 试 本基 金 面 临 的潜 在 价
格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和 控制。
7.4.13.4.3.1 其 他 价 格风险 的 敏 感性分 析
于 2016 年 12 月 31 日， 本基金未持有交易性权益类投资（2015 年 12 月 31 日：同） ，因此除
市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响（2015 年 12 月 31
日：同）。
7.4.14 有 助于理 解 和 分析会 计 报 表需要 说 明 的其他 事 项
7.4.14.1 公允 价值
7.4.14.1.1 不 以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、 结算备付金、 存出保证金、 应收款项、
卖出回购金融资产款以及其他金融负债，因其剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
7.4.14.1.2 以 公允价值计量的金融工具
7.4.14.1.2.1 各层次金融工具公允价值
于 2016 年 12 月 31 日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于
第一层次的余额为人民币 50,691,153.61 元，属于 第二层次的余额为人民币 3,609,745,865.60 元， 无
划分为第三层次的余额 （于 2015 年 12 月 31 日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损
益 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币 42,549,415.60 元，属于第二层次的余额为人民币
1,917,905,067.77 元，无划 分为第三层次的余额） 。
7.4.14.1.2.2 公允价值所属层次间的重大变动
对 于 证 券 交易 所 上 市 的债 券 ， 若 出现 重 大 事 项停 牌 、 交 易不 活 跃 、 或属 于 非 公 开发 行 等 情 况，
本 基 金 分 别于 停 牌 日 至交 易 恢 复 活跃 日 期 间 、交 易 不 活 跃期 间 及 限 售期 间 不 将 相关 债 券 的 公允 价 值
列 入 第 一 层次 ； 并 根 据估 值 调 整 中采 用 的 不 可观 察 输 入 值对 于 公 允 价值 的 影 响 程度 ， 确 定 相关 债 券
公允价值应属第二层次或第三层次。
7.4.14.1.2.3 第三层次公允价值期初金额和本期变动金额
本 基 金 于 本报 告 期 初 未持 有 公 允 价值 归 属 于 第三 层 次 的 金融 工 具 ， 本基 金 本 报 告期 及 上 年 度可
比期间未发生第三层次公允价值转入转出情况。
7.4.14.2 承诺 事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大承诺事项。
7.4.14.3 其他 事项 中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
第 43 页共 52 页
截至资产负债表日，本基金无需要披露的其他重要事项。
7.4.14.4 财务 报表的批准
本财务报表已于 2017 年 3 月 30 日经 本基金的基金管理人批准。
§8 投资组合报告
8.1 期 末 基金资 产 组 合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 3,660,437,019.21 97.29
其中：债券 3,660,437,019.21 97.29
资产支持证券 - -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式 回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 39,974,486.38 1.06
7 其他各项资产 61,798,108.69 1.64
8 合计 3,762,209,614.28 100.00
8.2 期 末 按行业 分 类 的股票 投 资 组合
8.2.1 报告 期末 按 行 业分类 的 境 内股票 投 资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.2.2 报告 期末 按 行 业分类 的 沪 港通投 资 股 票投资 组 合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
8.3 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 所 有股票 投 资 明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报 告 期内股 票 投 资组合 的 重 大变动
8.4.1 累计 买入 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2 ％ 或前 20 名 的 股票 明 细
本基金本报告期无股票变动。
8.4.2 累计 卖出 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2 ％ 或前 20 名 的 股票 明 细
本基金本报告期无股票变动。
8.4.3 买入 股票 的 成 本总额 及 卖 出股票 的 收 入总额
本基金本报告期无股票变动。 中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
第 44 页共 52 页
8.5 期 末 按债券 品 种 分类的 债 券 投资组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 77,424,000.00 2.58
其中：政策性金融债 77,424,000.00 2.58
4 企业债券 2,395,734,440.60 79.88
5 企业短期融资 券 49,725,000.00 1.66
6 中期票据 100,394,000.00 3.35
7 可转债 （可交换债） 67,569,578.61 2.25
8 同业存单 969,590,000.00 32.33
9 其他 - -
10 合计 3,660,437,019.21 122.05
8.6 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小 排序 的 前 五名债 券 投 资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 111617243
16 光大
CD243
3,000,000 288,960,000.00 9.63
2 111619198
16 恒丰银
行 CD198
2,000,000 196,000,000.00 6.54
3 111682668
16 广州农
村商业银行
CD179
2,000,000 195,740,000.00 6.53
4 111609304
16 浦发
CD304
2,000,000 192,900,000.00 6.43
5 111699246
16 广东顺
德农商行
CD087
1,000,000 95,990,000.00 3.20
8.7 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小 排序 的 所 有资产 支 持 证券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 贵 金属投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排 序 的 前 五名权 证 投 资明细
本基金本报告期末未持有权证。 中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
第 45 页共 52 页
8.10 报告 期末 本 基 金投资 的 股 指期货 交 易 情况说 明
8.10.1 报 告期 末 本 基金投 资 的 股指期 货 持 仓和损 益 明 细
本基金报告期内未参与股指期货投资。
8.10.2 本 基金 投 资 股指期 货 的 投资政 策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
8.11 报 告期末 本 基 金投资 的 国 债期货 交 易 情况说 明
8.11.1 本 期国 债 期 货投资 政 策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
8.11.2 报 告期 末 本 基金投 资 的 国债期 货 持 仓和损 益 明 细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
8.11.3 本 期国 债 期 货投资 评 价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
8.12 投资 组合 报 告 附注
8.12.1 本基金 投 资 的 前十 名 证 券 的发 行 主 体 本期 没 有 出 现被 监 管 部 门立 案 调 查 ，或 在 报 告 编制 日 前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2 本基金 投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期 末其他 各 项 资产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
20,563.10
2 应收证券清算款
10,836,340.90
3 应收股利
-
4 应收利息
50,941,204.69
5 应收申购款
-
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
61,798,108.69
8.12.4 期 末持有 的 处 于转股 期 的 可转换 债 券 明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1 113008 电气转债 16,878,425.00 0.56
2 110035 白云转债 13,738,968.00 0.46
3 123001 蓝标转债 11,967,992.61 0.40
4 110033 国贸转债 7,995,642.00 0.27
5 132004 15 国盛 EB 5,937,600.00 0.20 中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
第 46 页共 52 页
6 110032 三一转债 2,763,000.00 0.09
7 128012 辉丰转债 2,663,648.00 0.09
8 127003 海印转债 543,473.40 0.02
8.12.5 期 末前十 名 股 票中存 在 流 通受限 情 况 的说明
本基金本报告期末未持有股票。
8.12.6 投 资组合 报 告 附注的 其 他 文字描 述 部 分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信 息
9.1 期 末 基金份 额 持 有人户 数 及 持有人 结 构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
中银互利分级债
券 A
1,066
1,518,631.7
5
1,526,560,019.
89
94.30% 92,301,423.81 5.70%
中银互利分级债
券 B
305
4,381,286.3
2
1,306,909,029.
07
97.80% 29,383,299.32 2.20%
合计
1,371
2,155,473.2
1
2,833,469,048.
96
95.88% 121,684,723.13 4.12%
注： 分级基金机构/ 个人投资者持有份额占总份额比例的计算中， 对下属分级基金， 比例的分母
采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总
额） 。
9.2 期 末 上市基 金 前 十名持 有 人
中银互利分级债券 B
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 新华人寿保险股份有限公司 112,196,734.00 39.73%
2
中国银行中国银行股份有限公司企业
年金计划投资资产（国泰）
69,735,958.00 24.70%
3
中国银行股份有限公司企业年金计划
－中国农业银行
68,041,865.00 24.10%
4
中国船舶工业集团公司企业年金计划
－中信银行股份有限公司
4,321,495.00 1.53%
5
中国国际贸易中心有限公司企业年金
计划－中国建设银行
4,306,102.00 1.52%
6
泰康资产增强收益混合型养老金产品
－中国建设银行股份有限公司
2,777,231.00 0.98%
7 中金公司－招商银行－私银专属 2,416,201.00 0.86% 中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
第 47 页共 52 页
16011 号中金 交融集合资产管理
8
中金公司－建设银行－中金稳益 1 号
集合资产管理计划
2,231,354.00 0.79%
9
四川成渝高速公路股份有限公司企业
年金计划－招商银行
2,140,615.00 0.76%
10
哈尔滨铁路局企业年金计划－中国工
商银行股份有限公司
1,812,100.00 0.64%
注：持有人均为场内持有人。
9.3 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 基 金 的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份
额比例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
中银互利分级债券 A - -
中银互利分级债券 B 7,396,691.57 0.5535%
合计 7,396,691.57 0.2503%
注：分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例
的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金
份额总额） 。
9.4 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 开 放 式基金 份 额 总量区 间 的 情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
中银互利分级债券 A 0
中银互利分级债券 B >100
合计 >100
本基金基金经理持有本开
放式基金
中银互利分级债券 A 0
中银互利分级债券 B 50~100
合计 50~100
§ 10
开 放 式 基 金 份 额变 动
单位：份
项目 中银互利分级债券 A 中银互利分级债券 B
本报告期期初基金份额总额 258,356,977.89 1,336,292,328.39
本报告期基金总申购份额 1,375,397,282.33 -
减：本报告期基金总赎回份额 31,098,542.59 -
本报告期基金拆分变动份额 16,205,726.07 -
本报告期期末基金份额总额 1,618,861,443.70 1,336,292,328.39
注： 本基金2 年为一个分级运作周期， 在每个分级运作周期内， 互利A 份额自分级运作周期起始
日起每6 个月 开放一次申购、 赎回， 但在第四个开放日仅开放赎回， 不开放申购， 且互利A 份额不上中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
第 48 页共 52 页
市交易。 互利B 份额上市交易， 但不可申购、 赎回。 每两个分级运作周期之间， 本基金将安排不超过
十个工作日的过渡期，办理份额折算确认、互利B 份额的申购、赎回以及互利A份额的申购等事宜。
§ 11 重大事件揭示
11.1 基 金份额 持 有 人大会 决 议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金 管理 人 、 基金托 管 人 的专门 基 金 托管部 门 的 重大人 事 变 动
本 报 告 期 内， 经 本 基 金管 理 人 股 东会 审 议 通 过， 同 意 杜 惠芬 女 士 担 任公 司 第 四 届董 事 会 独 立董
事，同意葛岱炜(David Graham) 先生 不再担任公司董事，由曾仲诚（Paul Tsang ）先生 接替担任公司
董事，同意赵春堂先生不再担任公司董事，由王超先生接替担任公司董事。
本 报 告 期 内， 经 本 基 金管 理 人 董 事会 审 议 通 过， 聘 任 杨 军先 生 担 任 本基 金 管 理 人副 执 行 总 裁。
杨军先生的基金行业高级管理人员任职事项已报中国证券投资基 金业协会备案， 详情参见 2016 年 9
月 13 日刊登 的《中银基金管理有限公司关于高级管理人员变更事宜的公告 》。
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及 基金 管 理 人、基 金 财 产、基 金 托 管业务 的 诉 讼
本报告期内，没有发生涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金 投资 策 略 的改变
本报告期内，基金投资策略没有发生改变。
11.5 为 基金进 行 审 计的会 计 师 事务所 情 况
本 报 告 期 内， 基 金 管 理人 未 改 聘 为基 金 进 行 审计 的 会 计 师事 务 所 ， 报告 期 内 本 基金 应 支 付 给会
计师事务所的报酬为 80,000.00 元 ，目 前 会 计 师 事 务 所 已 为 本 基 金 提 供 审 计 服 务 的 连 续 年 限 为 4 年。
11.6 管理 人、 托 管 人及其 高 级 管理人 员 受 稽查或 处 罚 等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚。
11.7 基金 租用 证 券 公司交 易 单 元的有 关 情 况
11.7.1 基 金租用 证 券 公司交 易 单 元进行 股 票 投资及 佣 金 支付情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
中银证券 1 - - - - -
海通证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - - 中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
第 49 页共 52 页
注：1 、 专用交易单元的选择标准和程序： 根据中国证监会 《关于加强证券投资基金监管有关问
题的通知》 （ 证监基字<1998>29 号） 及 《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证
监基金字[2007]48 号）有 关规定，本公司租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：券商基
本面评价（财务状况、经营状况） 、 券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量） 、券商每日信息
评价（及时性和有效性）和券商协作表现评价等方面。本公司租用证券公司专用交易单元的选择程
序： 首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成 《券商研究所服务质量评分表》 ， 然 后根据
评分高低进行选择基金专用交易单元并与其签订交易单元租用协议。
2 、报告期内 租用证券公司交易单元的变更情况：无。
11.7.2 基 金租用 证 券 公司交 易 单 元进行 其 他 证券投 资 的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
中银证券
438,536,447.
35
72.81%
81,536,90
0,000.00
88.07% - -
海通证券
163,741,431.
60
27.19%
11,043,20
0,000.00
11.93% - -
国泰君安 - - - - - -
11.8 其 他重大 事 件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中银基金管理有限公司关于旗下深交所场内
基金在指数熔断期间暂停申购赎回业务的提
示性公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
www.bocim.com
2016-01-06
2
中银基金管理有限公司关于受指数熔断影响
暂停旗下部分公募基金申购、 赎回、 转换、 定
期定额投资等业务的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
www.bocim.com
2016-01-07
3
中银互利分级债券型证券投资基金 2015 年第
4 季度报告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
www.bocim.com
2016-01-22
4
中银互利分级债券型证券投资基金 2015 年年
度报告
www.bocim.com
2016-03-25
5
中银互利分级债券型证券投资基金 2015 年年
度报告（摘要）
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
www.bocim.com
2016-03-25
6
中银互利分级债券型证券投资基金之互利 A
份额开放日常申购、赎回业务公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
www.bocim.com
2016-03-25
7 中银互利分级债券型证券投资基金之互利 A 《中国证券报》 、 《上海 2016-03-25 中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
第 50 页共 52 页
份额开放申购赎回期间互利 B 份额 （150156）
风险提示公告
证券报》 、 《 证券时报》
www.bocim.com
8
中银互利分级债券型证券投资基金之互利 A
份额折算方案公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
www.bocim.com
2016-03-25
9
中银互利分级债券型证券投资基金之互利 B
份额暂停交易公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
www.bocim.com
2016-03-29
10
中银互利分级债券型证券投资基金之互利 A
份额年化约定收益率设定的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
www.bocim.com
2016-03-30
11
中银互利分级债券型证券投资基金之互利 A
份额折算和申购、赎回结果公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
www.bocim.com
2016-03-31
12
中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年第
1 季度报告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
www.bocim.com
2016-04-21
13
中银基金管理有限公司关于调整电子直销平
台中国银行借记卡定期定额申购费率的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
www.bocim.com
2016-04-29
14
中银基金管理有限公司关于开通电子直销赎
回转认购业务的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
www.bocim.com
2016-05-26
15
中银基金管理有限公司关于开通电子直销赎
回转申购业务的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
www.bocim.com
2016-05-26
16
中银基金管理有限公司关于调整电子直销平
台快速赎回业务规则的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
www.bocim.com
2016-05-26
17
中银互利分级债券型证券投资基金更新招募
说明书（2016 年第 1 号）
www.bocim.com
2016-05-27
18
中银互利分级债券型证券投资基金更新招募
说明书摘要（2016 年第 1 号）
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
www.bocim.com
2016-05-27
19
关于调整招商银行借记卡基金电子直销申购
业务优惠费率的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
www.bocim.com
2016-06-28
20
中银基金管理有限公司关于旗下部分基金参
加交通银行网上银行、 手机银行基金申购手续
费费率优惠的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
www.bocim.com
2016-06-28
21
中银基金管理有限公司关于调整个人投资者
证件类型的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
www.bocim.com
2016-07-01
22 中银基金管理有限公司关于提请投资者及时 《中国证券报》 、 《上海 2016-07-08 中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
第 51 页共 52 页
更新身份证件或身份证明文件的公告 证券报》 、 《 证券时报》
www.bocim.com
23
中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年第
2 季度报告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
www.bocim.com
2016-07-19
24
中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年半
年度报告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
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2016-08-24
25
中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年半
年度报告（摘要）
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
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2016-08-24
26
中银基金管理有限公司关于高级管理人员变
更事宜的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
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2016-09-13
27
中银基金管理有限公司关于旗下部分基金参
加交通银行手机银行渠道基金申购及定期定
额投资手续费率优惠的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
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2016-09-20
28
中银互利分级债券型证券投资基金之互利 A
份额开放日常申购、赎回业务公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
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2016-09-23
29
中银互利分级债券型证券投资基金之互利 A
份额开放申购赎回期间互利 B 份额 （150156 ）
风险提示公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
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2016-09-23
30
中银互利分级债券型证券投资基金之互利 A
份额折算方案公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
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2016-09-23
31
中银互利分级债券型证券投资基金之互利 B
份额暂停交易公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
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2016-09-29
32
中银互利分级债券型证券投资基金之互利 A
份额年化约定收益率设定的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
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2016-09-30
33
中银互利分级债券型证券投资基金之互利 A
份额折算和申购、赎回结果公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
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2016-10-10
34
中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年第
3 季度报告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
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2016-10-26
35
中银互利分级债券型证券投资基金更新招募
说明书（2016 年第 2 号）
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2016-11-17
36
中银互利分级债券型证券投资基金更新招募
说明书摘要（2016 年第 2 号）
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
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2016-11-17
37 中银基金管理有限公司关于延续电子直销 “ 赎 《中国证券报》 、 《上海 2016-12-26 中银互利分级债券型证券投资基金 2016 年年度报 告
第 52 页共 52 页
回转认购” 相关手续费优惠的公告 证券报》 、 《 证券时报》
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38
中银基金管理有限公司关于延续电子直销 “ 赎
回转申购” 相关手续费优惠的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
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2016-12-26
39
中银基金管理有限公司关于延续电子直销平
台中国银行借记卡定期定额申购费率优惠的
公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
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2016-12-26
40
中银基金管理有限公司关于新增兴业银行股
份有限公司直销账户的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
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2016-12-28
§ 12 备查文件目录
12.1 备查 文件 目 录
1 、中国证监 会批准中银互利分级债券型证券投资基金募集的文件；
2 、 《中银互 利分级债券型证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《中银互 利分级债券型证券投资基金托管协议》 ；
4 、 《中银互 利分级债券型证券投资基金招募说明书》 ；
5 、法律意见 书；
6 、基金管理 人业务资格批件、营业执照；
7 、基金托管 人业务资格批件、营业执照；
8 、报告期内 在指定报刊上披露的各项公告；
9 、中国证监 会要求的其他文件。
12.2 存 放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，部分文件同时登载于基金管理人互联网站。
12.3 查 阅方式
投 资 者 可 登录 基 金 管 理人 互 联 网 站查 阅 ， 或 在营 业 时 间 内至 基 金 管 理人 或 基 金 托管 人 的 办 公场
所免费查阅。
中 银 基 金管理 有 限 公司
二 〇 一 七年三 月 三 十一日
