招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金
2016 年年 度报 告 摘要
2016 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 浙 商 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2017 年 3 月 31 日
招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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§1 重要提示
基 金 管理 人的 董 事会 、董 事 保证 本报 告 所载 资料 不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大遗漏，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本年度 报告 已经三 分 之 二 以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 3 月 30 日复核 了本报告
中的 财 务指 标、净 值表 现、利 润分 配情况 、财 务会计 报告 、投资 组合 报告等 内容 ，保证 复 核 内 容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基 金 的过 往业 绩 并不 代表 其 未来 表现 。 投资 有风 险 ，投 资者 在 作出 投资 决 策前 应仔 细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本 报 告 财 务 资 料 已 经 审 计 ， 德 勤 华 永 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ） 为 本 基 金 出 具 了 2016
年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅 读。
本报告期自 2016 年6 月3 日（基金合同生效日）起至 12 月 31 日止。
招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基 金 基 本 情况
基金简称 招商增荣混合
场内简称 招商增荣
基金主代码 161727
交易代码 161727
基金运作方式 契约型基金。 基金合同生效后， 在封闭期内不开放申
购、 赎回业务， 但投资人可在本基金上市交易后通过
深圳证券交易所转让基金份额。 封闭期届满后， 本基
金转换为上市开放式基金（LOF）。
基金合同生效日 2016 年 6 月3 日
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 浙商银行股份有限公司
报告期末 基金份额总额 1,211,431,242.11 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2016 年 7 月7 日
2.2 基 金 产 品 说明
投资目标 在有效控制风险的前提下， 通过股票与债券等资产的
合理配置，力争实现基金资产的持续稳健增值。
投资策略 1 、资产配置 策略
本基金的资产配置将根据宏观经济形势、 金融要素运
行情况、 中国经济发展情况， 在权益类资产、 固定收
益 类 资 产 和 现 金 三 大 类 资 产 类 别 间 进 行 相 对 灵 活 的
配置， 并根据风险的评估和建议适度调整资产配置比
例。
2 、股票投资 策略
本基金以价值投资理念为导向， 采取 “自上而下” 的
多主题投资和 “自下而上” 的个股精选方法， 灵活运
用多种股票投资策略并积极参与新股认购， 深度挖掘
经 济 结 构 转 型 过 程 中 具 有 核 心 竞 争 力 和 发 展 潜 力 的
行业和公司，实现基金资产的长期稳定增值。
3 、债券投资 策略
本基金采用的固定收益品种主要投资策略包括： 久期
策略、期限结构策略和个券选择策略等。
4 、权证投资 策略
本 基 金 对 权 证 资 产 的 投 资 主 要 是 通 过 分 析 影 响 权 证
内 在 价 值 最 重 要 的 两 种 因 素 —— 标 的 资 产 价 格 以 及
市场隐含波动率的变化， 灵活构建避险策略， 波动率
差策略以及套利策略。
5 、国债期货 投资策略 招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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本 基 金 将 根 据 风 险 管 理 原 则 ， 以 套 期 保 值 为 主 要 目
的， 适度运用国债期货提高投资组合运作效率。 在国
债期货投资过程中， 基金管理人通过对宏观经济和利
率市场走势的分析与判断， 并充分考虑国债期货的收
益性、 流动性及风险特征， 通过资产配置， 谨慎进行
投资， 以调整债券组合的久期， 降低投资组合的整体
风险。
6 、股指期货 投资策略
本 基 金 采 取 套 期 保 值 的 方 式 参 与 股 指 期 货 的 投 资 交
易，以管理市场风险和调节股票仓位为主要目的。
7 、中小企业 私募债券投资策略
针对市场系统性信用风险， 本基金主要通过调整中小
企业私募债类属资产的配置比例，谋求避险增 收。
针对非系统性信用风险， 本基金通过分析发债主体的
信用水平及个债增信措施， 量化比较判断估值， 精选
个债，谋求避险增收。主要采取买入持有到期策略；
当预期发债企业的基本面情况出现恶化时， 采取 “尽
早出售” 策略， 控制投资风险。 将通过深入的基本面
分析及定性定量研究， 自下而上地精选个债， 在控制
风险的前提下，谋求内嵌转股权潜在的增强收益。
业绩比较基准 沪深 300 指 数 收 益 率 ×50% ＋ 中 债 综 合 指 数 收 益 率
×50%
风险收益特征 本基金是混合型基金， 在证券投资基金中属于预期风
险收益水平中等的投资品种， 预期收益和预期风险高
于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
2.3 基 金 管 理 人和 基 金 托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管理有限公司 浙商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 潘西里 陈方伟
联系电话 0755 －83196666 0571-88261139
电子邮箱 cmf@cmfchina.com chenfangwei@czbank.com
客户服务电话
400-887-9555 95527
传真 0755 －83196475 0571-88268688
2.4 信 息 披 露 方式
登载基金年度报告正 文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
2.5 其 他 相 关 资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 德勤华永会计师事务所（特殊普通
合伙）
中国上海市延安东路 222 号外滩中
心 30 楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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§3 主 要 财 务 指 标 、 基 金 净 值 表 现 及 利 润 分 配 情 况
3.1 主 要 会 计 数据 和 财 务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数 据和指标 2016 年 6 月3 日( 基金合 同生效日)-2016 年12 月31 日
本期已实现收益 8,721,242.85
本期利润 -5,411,261.65
加权平均基金份额本期利润 -0.0045
本期基金份额净值增长率 -0.40%
3.1.2 期末数 据和指标 2016 年末
期末可供分配基金份额利润 -0.0045
期末基金资产净值 1,206,019,980.46
期末基金份额净值 0.996
注：1 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要
低于所列数字；
2 、 本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入（ 不含公 允价 值 变 动收益 ） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3 、本基金合 同于 2016 年6 月3 日生效 ，截至本报告期末基金成立未满一年。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 基 金 份 额 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的 比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.80% 0.14% -0.27% 0.39% -0.53% -0.25%
过去六个月 -0.40% 0.10% 1.80% 0.39% -2.20% -0.29%
自基金合同
生效起至今
-0.40% 0.10% 1.81% 0.41% -2.21% -0.31% 招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
注： 本基金合同于 2016 年 6 月3 日 生效， 截至本报告期末基金成立未满一年； 自基 金成立日起 6
个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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3.2.3 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 每 年 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比
较
注： 本基金合同于 2016 年 6 月3 日 生效， 截至本报告期末基金成立未满一年； 故 本报告期净值 增
长率按当年实际存续期计算。
3.3 过 去 三 年 基金 的 利 润 分 配情况
自 2016 年6 月 3 日基金 成立以来 未发生利润分配的情况。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 管 理 人及 基 金 经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理 人及 其 管 理 基金 的 经 验
招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月27 日经 中国证监会 （2002 ）100 号 文批准设立。 目前，
公司注册资本金为人民币 2.1 亿元 ，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的 55% ，招商证 券
股份有限公司持有公司全部股权的 45% 。
招 商 基金 管理 有 限公 司首 批 获得 企业 年 金基 金投 资 管理 人资 格 、基 本养 老 保险 基金 投资管理
资格；2004 年获得全国社保基金投资管理人资格； 同时拥有 QDII( 合格 境内机构 投资者) 资格、 专招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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户理财（特定客户资产管理计划）资格。
截至 2016 年12 月 31 日， 本基金管理人共管理 116 只基金， 公募基金管理规模 快速增长。 截
至 2016 年底 ， 公募基金管理规模为 3455 亿元， 行业排名第 9 ， 非货币基金管理规模行业排名第 7 。
2016 年度获 奖情况如下：
金贝奖?2016 中国最佳基金公司 《21 世纪经济报道》
金帆奖?综合实力十强基金公司 《21 世纪经济报道》
金帆奖?基金公司最佳风控能力奖 《21 世纪经济 报道》
华量奖?公募量化先锋奖 《每日经济新闻》
波特菲勒?最佳债券型基金产品奖（招商双债增 强） 《新浪 网》
金鼎奖?最具创新力公司 《每日经济新闻》
金鼎奖?最佳对冲型产品（复合策略） 《每日经 济新闻》
观察家金融峰会?年度卓越竞争力基金公司 《经 济观察报》
2016 年度北 京金融业十大卓越品牌 ? 品牌推广卓越奖 北京品 牌协会、 《北 京商报》
2016 年度中 国互联网金融金桔奖 ? 最 具竞争力互联网基金公司 《时代周 报》
2016 东方财 富风云榜 ?2016 年度最佳 基金公司 《 东方财富网》
2016 东方财 富风云榜 ?2016 年度最受 欢迎基金组合（招商超越组合） 《 东方财富网》
4.1.2 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 及 基金 经 理 助 理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助理）
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
张韵
本基金的
基金经理
2016 年6 月3
日
- 4
女， 理学硕士。2012 年9 月加入国
泰基金管理有限公司， 曾 任研究员、
基金经理助理；2015 年 加入招商基
金 管 理 有 限 公 司 ， 现 任 招 商 安 瑞 进
取 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 招 商 安 润
保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 招 商 安
元 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 招 商
增 荣 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 招 商 安 达 保 本 混 合 型 证 券 投 资
基 金 、 招 商 兴 福 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 及 招 商 兴 华 灵 活 配 置 混
合型证券投资基金 基金经理。
姚飞军
本基金的
基金经理
2016 年6 月3
日
- 10
男， 经济学硕士。2007 年 3 月加入
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 曾 任 交 易
员及交易主管；2012 年8 月加入长
信 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 曾 任 交 易 总招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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监及投资决策委员会委员；2015 年
7 月加入招商基金管理有限公司，
现 任 投 资 支 持 与 创 新 部 总 监 兼 招 商
增 荣 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
及 招 商 丰 凯 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金基金经理。
贾仁栋
本基金的
基金经理
2016 年9 月7
日
- 10
男，理学硕士。2006 年 10 月加入
万 家 基 金 管 理 有 限 公 司 研 究 部 ， 任
研究员；2007 年 11 月加 入光大保
德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 投 资 研 究
部， 任研究员；2010 年1 月加入国
金 证 券 股 份 有 限 公 司 研 究 所 ， 任 行
业研究员；2010 年12 月至 2012 年
12 月于平安 养老保险股份有限公司
年金投资部工作， 任投资 经理； 2014
年 1 月加入 万家共赢资产管理有限
公 司 证 券 投 资 部 ， 曾 任 万 家 共 赢 广
发 1 号资产 管理计划、万家共赢东
兴 礴 噗 新 三 板 资 产 管 理 计 划 等 组 合
投资经理；2015 年7 月加 入招商基
金 管 理 有 限 公 司 投 资 支 持 与 创 新
部 ， 曾 任 投 资 经 理 ， 现 任 招 商 增 荣
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
注：1 、 本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同 生效日期， 后任 基金经理的任职日期以及历
任基金经理的离任日期为公司相关会议做出决定的公告（生效）日期；
2 、 证券 从业年 限计 算标准 遵从 行业协 会《 证券业 从业 人员资 格管 理办法 》中 关 于 证券从 业 人
员范围的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
基金管理人声明： 在本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《公开 募集 证券投 资基 金运作 管理 办法》 等有 关法律 法规 及其各 项实 施准则 的规 定以及 《 招 商 增
荣灵活 配置 混合型 发起 式证券 投资 基金基 金合 同》等 基金 法律文 件的 约定， 本着 诚实信 用 、 勤 勉
尽责的 原 则 管理和 运用 基金资 产， 在严格 控制 风险的 前提 下，为 基金 持有人 谋求 最大利 益 。 本 报
告期内 ，基 金运作 整体 合法合 规， 无损害 基金 持有人 利益 的行为 。基 金的投 资范 围以及 投 资 运 作
符合有关法律法规及基金合同的规定。 招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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4.3 管 理 人 对 报告 期 内 公 平交 易 情 况 的专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 和 控 制 方法
基金管理人 （以下简称 “ 公司” ） 根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开募集 证券投
资 基金 运作管 理办 法》和 《证 券投资 基金 管理公 司公 平交易 制度 指导意 见 》 （2011 年修订 ） 的 规
定， 制定了 《招商基金管理有限公司公平交易管理办法》 ， 对投资决策的内部控制、 交易执 行的内
部控制 、公 平交易 实施 情况的 监控 与检查 稽核 、异常 交易 的监控 等进 行了规 定。 为保证 各 投 资 组
合在投 资信 息、投 资建 议和实 施投 资决策 方面 享有公 平的 机会， 公司 合理设 置了 各类资 产 管 理 业
务之间 以及 各类资 产管 理业务 内部 的组织 结构 ，建立 了科 学的投 资决 策体系 ，加 强交易 执 行 环 节
的内部 控制 ，并通 过工 作制度 、流 程和技 术手 段保证 公平 交易原 则的 实现。 同时 ，通过 对 投 资 交
易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
公 司 已建 立较 完 善的 研究 方 法和 投资 决 策流 程， 确 保各 投资 组 合享 有公 平 的投 资决 策机会 。
公司建 立了 所有组 合适 用的投 资对 象备选 库， 制定明 确的 备选库 建立 、维护 程序 。公司 拥 有 健 全
的投资 授权 制度， 明确 投资决 策委 员会、 投资 总监、 投资 组合经 理等 各投资 决策 主体的 职 责 和 权
限划分 ，投 资组合 经理 在授权 范围 内可以 自主 决策， 超过 投资权 限的 操作需 要经 过严格 的 审 批 程
序。公 司的 相关研 究成 果向内 部所 有投资 组合 开放， 在投 资研究 层面 不存在 各投 资组合 间 不 公 平
的问题。
报 告 期 内 ， 公 司 按 照 法 规 要 求 ， 连 续 四 个 季 度 期 间 内 、 不 同 时 间 窗 下 （ 如 日 内 、3 日内、5
日内 ） 对公 司管理 的不 同投资 组合 间的同 向交 易的交 易价 差进行 分析 ，相关 基金 经理也 对 分 析 中
发现的 溢价 率超过 正常 范围的 情况 进行了 合理 性解释 。根 据分析 结果 ，公司 旗下 组合的 同 向 交 易
情况基本正常，没有发现有明显异常并且无合理理由的同向交易异常情况。
4.3.3 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
公 司 严格 控制 不 同投 资组 合 之间 的同 日 反向 交易 ， 严格 禁止 可 能导 致不 公 平交 易和 利益输送
的同日 反向 交易。 确因 投资组 合的 投资策 略或 流动性 等需 要而发 生的 同日反 向交 易，公 司 要 求 相
关投资 组合 经理提 供决 策依据 ，并 留存记 录备 查，完 全按 照有关 指数 的构成 比例 进行投 资 的 组 合
等除外。
本 报 告期 内， 本 基金 各项 交 易均 严格 按 照相 关法 律 法规 、基 金 合同 的有 关 要求 执行 。报告 期
内，公 司所 有投资 组合 参与的 交易 所公开 竞价 同日反 向交 易成交 较少 的单边 交易 量超过 该 证 券 当
日成交量的 5% 的情形， 在某指数型投资组合与某主动型投资组合之间发生过两次， 原因是指数型招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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投 资组 合为 满足指 数复 制比例 要求 的投资 策略 需要。 报告 期内未 发现 其他有 可能 导致不 公 平 交 易
和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 管 理 人 对 报告 期 内 基 金的 投 资 策 略和 业 绩 表 现的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
报告期内， 从国内宏观经济数据来看， 经济出现积极信号有企稳迹象， 通胀率有 回升的迹象 。
央行的货币政策转向， 货币政策由稳健转化为稳健中性。 沪深 300 指数 报告期( 组合 是 6 月3 号成
立的) 内上涨 3.79% ，中债 综合指数报告期( 组合是 6 月 3 号成立 的) 内下跌 0.10% ，从市场 风格来
看， 报告期内为普涨行情， 从行业来看， 煤炭、 钢铁、 建 筑等行业板块涨幅居前， 计算机、 传媒、
TMT 、纺织服 装、涨幅居后。
关于本基金的运作， 报告期内我们对股票市场走势保持中性的看法， 股票仓位总体维持在 20%
左右的水平，对债券市场持谨慎的态度，总体仓位 维持在 80% 。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.996 元，本 报告期份额净值增长率为-0.40% ， 同期业绩
比较基准增长率为 1.81% ， 基金净值表现 落后业绩比较基准， 幅度为 2.21% 。 主要原 因报告期内股
票表现好于债券，股票处于欠配状态。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
1 、 从报告期内公布的数据来看美国经济正处于缓慢的复苏过程， 美国的通胀指数超预期， 经
济数据也略好于预期，预计美国在 2017 年加息三 次。
2 、 报告期内经济出现一些积极信号，12 月CPI 同比 2.1% ，PPI 同比 5.5% 。12 月的新 增贷款
10400 亿元，12 月社会融 资规模增量 16300 亿元， 大幅超预期。12 月的制 造业 PMI 约 53.4% ，高
于预期。综合来看，2017 年的整体经 济形势上半年会好于预期，下半年可能受到房地产的拖累，
而出现 下滑 。同时 要警 惕通胀 的上 升带来 的影 响。关 于 财 政政策 方面 ，会继 续维 持较大 力 度 的 财
政 支出 ，PPP 和基 建项目 会继 续发力 。货 币政策 方面 ，央行 会继 续维持 谨慎 中性的 货币， 引 导 资
金脱虚向实，实现金融去杠杆，实体加杠杆。
3 、报告期内 股票市场震荡上行，我们预计 2017 年 1 季度市 场仍以震荡行情为主，于此同时
密切关于微观经济的改善， 关注周期股， 一带一路等主题带来的机会。 债券市场 一季度仍需谨慎 ，
宏观数据和央行的货币政策都还不支持债券走牛， 因此 2017 年一季度， 债券市场的风险大于机遇。
4.6 管 理 人 对 报告 期 内 基 金估 值 程 序 等事 项 的 说 明
报 告 期内 ，本 基 金的 估值 业 务严 格按 照 相关 的法 律 法规 、基 金 合同 以及 《 招商 基金 管理有限招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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公司基 金估 值委员 会管 理制度 》进 行。基 金核 算部负 责日 常的基 金资 产的估 值业 务，执 行 基 金 估
值政策 。另 外，公 司设 立由投 资和 研究部 门、 风险管 理部 、基金 核算 部、法 律合 规部负 责 人 和 基
金经理代表组成的估值委员会 。 公 司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工
作经历。 公司估值委员会主要负责制定 、 修订和完善基金估值政策和程序， 定期 评价现有估值政
策和程序的适用性及 对估值程序执行情况进行监督。
投 资 和研 究部 门 以及 基金 核 算部 共同 负 责关 注相 关 投资 品种 的 动态 ，评 判 基金 持有 的投资品
种是否 处于 不活跃 的交 易状态 或者 最近交 易日 后经济 环境 发生了 重大 变化或 证券 发行机 构 发 生 了
影响证 券价 格的重 大事 件，从 而确 定估值 日需 要进行 估值 测算或 者调 整的投 资品 种；投 资 和 研 究
部门定 期审 核公允 价值 的确认 和计 量；研 究部 提出合 理的 数量分 析模 型对需 要进 行估值 测 算 或 者
调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价， 以保 证其持续适用；
基金核 算部 定期审 核估 值政策 和程 序的一 致性 ，并负 责与 托管行 沟通 估值 调 整事 项；风 险 管 理 部
负责估 值委 员会工 作流 程中的 风险 控制； 法律 合规部 负责 日常的 基金 估值调 整结 果的事 后 复 核 监
督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基 金 经理 代表 向 估值 委员 会 提供 估值 参 考信 息， 参 与估 值政 策 讨论 ；对 需 采用 特别 估值程序
的证券 ，基 金及时 启动 特别估 值程 序，由 公司 估值委 员会 集体讨 论议 定特别 估值 方案并 与 托 管 行
沟通后由基金核算部具体执行。
本 基 金管 理人 参 与估 值流 程 各方 之间 不 存在 任何 重 大利 益冲 突 。截 止报 告 期末 本基 金管理人
已与中 央国 债登记 结算 有限责 任公 司、中 证指 数有限 公司 签署服 务协 议， 由 其按 约定提 供 在 银 行
间同业市场和交易所市场交易的债券品种的估值数据。
4.7 管 理 人 对 报告 期 内 基 金利 润 分 配 情况 的 说 明
根 据 相关 法律 法 规的 规定 和 基金 合同 的 约定 ，以 及 本基 金的 实 际运 作情 况 ，本 基金 报告期无
需进行 利润 分配。 在符 合分红 条件 的前提 下， 本基金 已实 现尚未 分配 的可供 分配 收益部 分 ， 将 严
格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。
4.8 报 告 期 内 管理 人 对 本 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 情形 的 说 明
根 据 证监 会《 公 开募 集证 券 投资 基金 运 作管 理办 法 》第 四十 一 条的 相关 要 求， 基金 合同生效
后，连 续二 十个工 作日 出现基 金份 额持有 人数 量不满 二百 人或 者 基金 资产净 值低 于五千 万 元 情 形
的，基金管理人应当在定期报告中予以披露。
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金资产净值低于五千万元的情形。 招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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§5 托 管 人 报 告
5.1 报 告 期 内 本基 金 托 管 人遵 规 守 信 情况 声 明
本 报 告期 内， 本 基金 托管 人 在对 招商 增 荣灵 活配 置 混合 型证 券 投资 基金 的 托管 过程 中，严格
遵守《 证券 投资基 金法 》及其 他法 律法规 和基 金合同 的有 关规定 ，不 存在任 何损 害基金 份 额 持 有
人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管 人 对 报告 期 内 本 基金 投 资 运 作遵 规 守 信 、净 值 计 算 、利 润 分 配 等情 况 的 说 明
本 报 告期 内， 招 商增 荣 灵 活 配置 混合 型 证券 投资 基 金的 管理 人 —— 招商 基 金管 理有 限公司在
招商增荣灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、 基金资产净值计算、 基金费用开支等问题上，
不存在任何损害基金份额持有人利益的行为， 在 各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本报告期内，招商增荣灵活配置混合型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托 管 人 对 本年 度 报 告 中财 务 信 息 等内 容 的 真 实、 准 确 和 完整 发 表 意 见
本 托 管人 依法 对 招商 基金 管 理有 限公 司 编制 和披 露 的招 商增 荣 灵活 配置 混 合型 证券 投资基金
2016 年年度 报告中财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资 组合报告等内容进
行了复核，以上内容真实、准确和完整。
§6 审计报告
德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审计了招商增荣灵活配置混合型证券投资基金的财
务报表，包括 2016 年 12 月 31 日的 资产负债表， 2016 年 6 月 3 日( 基金 合同生效日) 至 2016 年
12 月 31 日止 期间的利润表、 所有者权益( 基金净值) 变动表以及财务报表附注， 并出具了无保留意
见的审计报告。
投资者欲了 解详细内容，可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年 度 财 务 报 表
7.1 资产负债表
会计主体： 招商增荣灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2016 年12 月31 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2016 年12 月 31 日 招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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资 产：
银行存款 43,773,512.93
结算备付金 9,962,648.64
存出保证金 242,076.12
交易性金融资产 873,722,771.97
其中：股票投资 200,615,771.97
基金投资 -
债券投资 673,107,000.00
资产支持证券投资 -
贵金属投资 -
衍生金融资产 -
买入返售金融资产 352,658,000.00
应收证券清算款 12,477,363.69
应收利息 10,546,517.05
应收股利 -
应收申购款 -
递延所得税资产 -
其他资产 -
资产总计 1,303,382,890.40
负 债 和 所有者 权 益
本期末
2016 年12 月 31 日
负 债：
短期借款 -
交易性金融负债 -
衍生金融负债 -
卖出回购金融资产款 65,000,000.00
应付证券清算款 30,000,000.00
应付赎回款 -
应付管理人报酬 1,532,119.00
应付托管费 153,211.92
应付销售服务费 -
应付交易费用 445,368.97
应交税费 -
应付利息 32,210.05
应付利润 -
递延所得税负债 -
其他负债 200,000.00
负债合计 97,362,909.94
所 有 者 权益：
实收基金 1,211,431,242.11
未分配利润 -5,411,261.65
所有者权益合计 1,206,019,980.46
负债和所有者权益总计 1,303,382,890.40 招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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注： 报告截止日 2016 年12 月 31 日， 基金份额净值 0.996 元 ， 基金份额总额 1,211,431,242.11 。
7.2 利 润表
会计主体： 招商增荣灵活配置混合型证券投资基金
本报告期： 2016 年 6 月3 日( 基金合 同生效日) 至2016 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目
本期
2016 年 6 月 3 日( 基金 合同 生 效 日) 至 2016 年12 月 31 日
一、收入 8,406,333.40
1.利息收入 22,719,090.77
其中：存款利息收入 2,121,920.71
债券利息收入 10,868,742.26
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 9,728,427.80
其他利息收入 -
2.投资收益 （损失以 “- ”填列） -180,404.91
其中：股票投资收益 -149,350.32
基金投资收益 -
债券投资收益 -101,494.59
资产支持证券投资收益 -
贵金属投资收益 -
衍生工具收益 5,580.00
股利收益 64,860.00
3.公允价值 变动收益（损失以“- ”
号填列）
-14,132,504.50
4. 汇兑收益（ 损失以“- ”号填列） -
5. 其他收入 （损失以“- ”号填列） 152.04
减： 二 、费用 13,817,595.05
1 ．管理人报 酬 10,494,311.47
2 ．托管费 1,049,431.16
3 ．销售服务 费 -
4 ．交易费用 811,724.48
5 ．利息支出 1,182,427.94
其中：卖出回购金融资产支出 1,182,427.94
6 ．其他费用 279,700.00
三 、 利 润总额 （ 亏 损总额 以 “-”号
填列）
-5,411,261.65
减：所得税费用 -
四 、 净 利润 （净 亏 损 以 “- ” 号 填 列） -5,411,261.65
7.3 所 有 者 权 益（ 基 金 净 值） 变 动 表
会计主体： 招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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本报告期：2016 年6 月3 日( 基金合同 生效日) 至 2016 年 12 月31 日
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 6 月 3 日( 基金 合同 生 效 日) 至 2016 年12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
1,211,431,242.11 - 1,211,431,242.11
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- -5,411,261.65 -5,411,261.65
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填列）
- - -
其中：1. 基 金申购款 - - -
2. 基金赎回 款 - - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动（净值减少以“- ”
号填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
1,211,431,242.11 -5,411,261.65 1,206,019,980.46
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由下列负责人签署：
______ 金旭______
______ 欧志明______
____ 何剑萍____
基金管理人 负责人
主管会 计工作负 责人
会计机构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金 基 本 情况
招 商 增荣 灵活 配 置混 合型 证 券投 资基 金( 以下 简称 “ 本基 金 ”) 系由 基金管 理 人招 商基 金管理
有限公 司依 照《中 华人 民共和 国证 券投资 基金 法》 、 《招 商 增荣灵 活配 置混合 型证 券投资 基金 基 金
合同》 及其 他有关 法律 法规的 规定 ，经中 国证 券监督 管理 委员会( 以下 简称 “ 中国 证监会 ”) 证监
许可[2016]724 号文 准予公 开 募集 注册 。 本基 金为 契 约型 基金 ， 存续 期限 为 不定 期。 基 金合同生
效后， 在封 闭期内 不开 放申购 、赎 回业务 ，但 投资人 可在 本基金 上市 交易后 通过 深圳证 券 交 易 所
转让基金份额。 封闭 期届满后， 本基金转换为上市开放式基金(LOF) 。 本基金首次设立 募集基金份
额为 1,211,431,242.11 份 ， 经德勤华永会计师事务所( 特殊普通 合伙) 验证， 并出具了编号为德师
报( 验) 字(16)第 0420 号 验资报告。 《招商增荣灵活配置混合型证券投资基金基金合同》( 以下简称招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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“ 基金合同”) 于 2016 年 6 月 3 日 正式生效。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基
金托管人为浙商银行股份有限公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 基金合同及截至报告期末最新公告的 《 招商增荣灵
活配置 混合 型证券 投资 基金招 募说 明书》 的 有 关规定 ，本 基金的 投资 范围主 要为 具有良 好 流 动 性
的金融工具， 包括国内依法发行、 上市的股票( 包括主板、 中小板、 创业板及其他经中国证监会核
准发行上市的股票) 、 债 券( 包括国债 、 央行票据、 金融债、 企业债、 公司债、 可转债( 含可分离 交
易可转 换债 券) 、次 级债 、短期 融资 券、中 期票 据、中 小企 业私募 债券 等) 、资 产支 持证券 、 债 券
回购、 银行 存款、 货币 市场工 具、 股指期 货、 国债期 货、 权证以 及法 律法规 或中 国证监 会 允 许 基
金投资 的其 它金融 工具( 但须符 合中 国证监 会的 相关规 定) 。 本基金 的投 资组合 为： 封闭期 内 股 票
资产占基金资产的比例范围为 0%-100% ； 转换为 上市开放式基金(LOF) 后 股票资产占基金资产的 比
例范围为 0%-95% ； 投资于权证的比例不超过基金资产的 3%。 在封闭期内， 每个交易 日日终在扣除
国债期 货和 股指期 货合 约需缴 纳的 交易保 证金 后，应 当保 持不低 于交 易保证 金一 倍的现 金 。 转 换
为上市开放式基金(LOF) 后， 每个交易 日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金
后， 现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5% 。 本基金的业绩
比较基准为沪深 300 指 数收益率 ×50% ＋中债综 合指数收益率 ×50% 。
7.4.2 会 计 报 表 的编 制 基 础
本 基 金的 财 务 报 表按 照财 政 部颁 布的 企 业会 计准 则 及相 关规 定( 以下 简称 “ 企业 会计 准则”)
以及中 国证 监会发 布的 关于基 金行 业实务 操作 的有关 规定 编制， 同时 在具体 会计 核算和 信 息 披 露
方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
7.4.3 遵 循 企 业 会计 准 则 及 其他 有 关 规 定的 声 明
本 基 金财 务报 表 的编 制符 合 企业 会计 准 则和 中国 证 监会 发布 的 关于 基金 行 业实 务操 作的有关
规定的要求， 真实、 完整地反映了本基金 2016 年 12 月 31 日的财务状况以及自 2016 年6 月3 日
( 基金合同生 效日) 至 2016 年12 月 31 日止期间的 经营成果和基金净值变动情况 。
7.4.4 重 要 会 计 政策 和 会 计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度为公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本 期财务报表的实际编
制期间为自 2016 年6 月3 日( 基金合同 生效日) 至 2016 年 12 月31 日止期间 。
7.4.4.2 记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。 招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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7.4.4.3 金 融 资 产 和金 融 负 债 的分 类
1) 金融资产 的分类
根 据 本基 金的 业 务特 点和 风 险管 理要 求 ，本 基金 将 所持 有的 金 融资 产在 初 始确 认时 划分为以
公允价 值计 量且其 变动 计入当 期损 益的金 融资 产和贷 款及 应收款 项， 暂无金 融资 产划分 为 可 供 出
售金融 资产 或持有 至到 期投资 。除 衍生工 具所 产生的 金融 资产 在 资产 负债表 中以 衍生金 融 资 产 列
示外， 其他 以公允 价值 计量且 其公 允价值 变动 计入损 益的 金融资 产在 资产负 债表 中以交 易 性 金 融
资产列示。
本 基 金持 有的 各 类应 收款 项 、买 入返 售 金融 资产 等 在活 跃市 场 中没 有报 价 、回 收金 额固定或
可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。
2) 金融负债 的分 类
根 据 本基 金的 业 务特 点和 风 险管 理要 求 ，本 基金 将 持有 的金 融 负债 在初 始 确认 时划 分为以公
允价值 计量 且其变 动计 入当期 损益 的金融 负债 和其他 金融 负债。 本基 金暂无 分类 为以公 允 价 值 计
量且其变动计入当期损益的金融负债。
其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购 金融资产款等
7.4.4.4 金 融 资 产 和金 融 负 债 的初 始 确 认 、后 续 计 量 和终 止 确 认
金 融 资产 或金 融 负债 于本 基 金成 为金 融 工具 合同 的 一方 时， 于 交易 日按 公 允价 值在 资产负债
表内确 认。 以公允 价值 计量且 其变 动计入 当期 损益的 金融 资产， 取得 时发生 的相 关交易 费 用 计 入
当期损 益； 支付的 价款 中包含 已宣 告但尚 未发 放的现 金股 利或债 券起 息日或 上次 除息日 至 购 买 日
止的利 息， 单独确 认为 应收项 目。 贷款及 应收 款项和 其他 金融负 债的 相关交 易费 用计入 初 始 确 认
金额。
以 公 允价 值计 量 且其 变动 计 入当 期损 益 的金 融资 产 按照 公允 价 值进 行后 续 计量 ，贷 款及应收
款项和其他金融负债采用实际利 率法，以摊余成本进行后续计量。
当 收 取某 项金 融 资产 现金 流 量的 合同 权 利已 终止 或 该金 融资 产 所有 权上 几 乎所 有的 风险和报
酬已转移时， 终止确认该金融资产。 终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
金融负 债的 现时义 务全 部或部 分已 经解除 的， 才能终 止确 认该金 融负 债或其 一部 分。金 融 负 债 全
部或部分终止确认的， 将 终止确认部分的账面价值与支付的对价( 包括转 出的非现金资产或承担的
新金融负债) 之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金 融 资 产 和金 融 负 债 的估 值 原 则
公 允 价值 是指 市 场参 与者 在 计量 日发 生 的有 序交 易 中， 出售 一 项资 产所 能 收到 或者 转 移一项招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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负债所 需支 付的价 格。 本基金 对以 公允价 值进 行后续 计量 的金融 资产 与金融 负债 根据对 计 量 整 体
具有重 大意 义的最 低层 次的输 入值 确定公 允价 值计量 层次 。第一 层次 输入值 是在 计量日 能 够 取 得
的相同 资产 或负债 在活 跃市场 上未 经调整 的报 价；第 二层 次输入 值是 除第一 层次 输入值 外 相 关 资
产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。
1)对于银行 间市场交易的固定收益品种， 以及交 易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种( 可
转换债券、 资产支持证券和私募债券除外) ， 按照第三方估值机构提供的估值确定公允价值。
2)对 存在 活跃 市 场的 其他 投 资品 种， 如 估值 日有 市 价的 ，采 用 市价 确定 公 允价 值； 估值日无
市价， 且最 近交易 日后 经济环 境未 发生重 大变 化且证 券发 行机构 未发 生影响 证券 价格的 重 大 事 件
的，采用最近交易市价确定公允价值。
3)对 存在 活跃 市 场的 其他 投 资品 种， 如 估值 日无 市 价且 最近 交 易日 后经 济 环境 发生 了重大变
化或证 券发 行机构 发生 了影响 证券 价格的 重大 事件或 基金 管理人 估值 委员会 认为 必要时 ， 应 参 考
类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允 价值。
4)当 投资 品种 不 再存 在活 跃 市场 ，基 金 管理 人估 值 委员 会认 为 必要 时， 采 用市 场参 与者普遍
认同且 被以 往市场 实际 交易价 格验 证具有 可靠 性的估 值技 术，确 定投 资品种 的公 允价值 。 估 值 技
术包括 参考 熟悉情 况并 自愿交 易的 各方最 近进 行的市 场交 易中使 用的 价格、 参照 实质上 相 同 的 其
他金融 工具 的当前 公允 价值、 现金 流量折 现法 和期权 定价 模型等 。采 用估值 技术 时，尽 可 能 最 大
程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金 融 资 产 和金 融 负 债 的抵 销
当 本 基金 具有 抵 销已 确认 金 融资 产和 金 融负 债的 法 定权 利， 且 目前 可执 行 该种 法定 权利，同
时本基 金计 划以净 额结 算或同 时变 现该金 融资 产和清 偿该 金融负 债时 ，金融 资产 和金融 负 债 以 相
互抵销 后的金额在资产负债表内列示。 除此以外， 金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，
不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实 收 基金 为对 外 发行 基金 份 额所 对应 的 金额 。申 购 、赎 回、 转 换及 红利 再 投资 等引 起的实收
基金的变动分别于上述各交易确认日认列。
7.4.4.8 损益平准金
损 益 平准 金指 申 购、 赎回 、 转入 、转 出 及红 利再 投 资等 事项 导 致基 金份 额 变动 时， 相关款项
中包含 的未 分配利 润。 根据交 易申 请日利 润分 配( 未分 配利 润) 已实 现与 未实现 部分 各自占 基 金 净
值的比 例， 损益平 准金 分为已 实现 损益平 准金 和未实 现损 益平准 金。 损益平 准金 于基金 申 购 确 认招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配( 未 分配利润) 。
7.4.4.9 收入/(损失) 的 确 认 和计 量
利息收入
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
除 贴 息债 外的 债 券利 息收 入 在持 有债 券 期内 ，按 债 券的 票面 价 值和 票面 利 率计 算的 利息扣除
适用情 况下 由债券 发行 企业代 扣代 缴的个 人所 得税后 的净 额，逐 日确 认债券 利息 收入。 贴 息 债 视
同到期 一次 性还本 付息 的附息 债， 根据其 发行 价、到 期价 和发行 期限 推算内 含票 面利 率 后 ， 逐 日
确认债券利息收入。
买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。
投资收益
股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。
债 券投 资收益 为卖 出债券 交易 日的成 交总 额扣除 应结 转的债 券投 资成本 与应 收利息(若有) 后
的差额确认。
衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。
股 利 收入 于除 息 日按 上市 公 司宣 告的 分 红派 息比 例 计算 的金 额 扣除 由上 市 公司 代扣 代缴的个
人所得税后的净额确认。
公允价值变动收益
公 允 价值 变动 收 益于 估值 日 按以 公允 价 值计 量且 其 变动 计入 当 期损 益的 金 融资 产的 公允价值
变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。
7.4.4.10 费 用 的 确 认和 计 量
本 基 金的 基金 管 理人 报酬 和 基金 托管 费 按基 金合 同 及相 关公 告 约定 的费 率 和计 算方 法逐日计
提。
以 公 允价 值计 量 且其 变动 计 入当 期损 益 的金 融资 产 的交 易费 用 发生 时按 照 确定 的金 额计入交
易费用。
卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提。
7.4.4.11 基 金 的 收 益分 配 政 策
1)在符合有 关基金分红条件的前提下， 本基金每年收益分配次数最多为 12 次， 每份基 金份额
每次分配比例不得低于该次可供分配利润的 25% ，若《基金 合同》生效不满 3 个月 可不进行收益
分配； 招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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2)本 基金 收益 分 配方 式分 两 种： 现金 分 红与 红利 再 投资 。登 记 在注 册登 记 系统 基金 份额持有
人开放 式基 金账户 下的 基金份 额， 可选择 现金 红利或 将现 金红利 自动 转为基 金份 额进行 再 投 资 ；
若投资 者不 选择， 本基 金默认 的收 益分配 方式 是现金 分红 。登记 在证 券登记 结算 系统基 金 份 额 持
有人深 圳证 券账户 下的 基金份 额， 只能选 择现 金分红 的方 式。具 体权 益分配 程序 等有关 事 项 遵 循
深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司的相关规定；
3)基 金收 益分 配 后基 金 份 额 净值 不能 低 于面 值； 即 基金 收益 分 配基 准日 的 基金 份额 净值减去
每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4) 每一基金 份额享有同等分配权；
5)基金可供 分配利润为正的情况下，方可进行收益分配；
6)投资者的 现金红利和红利再投资形成的基金份额均保留到小数点后第 2 位，小 数点后第 3
位开始舍去，舍去部分归基金资产；
7)法律法规 或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 外币交易
本基金本报告期内无外币交易。
7.4.4.13 分部报告
根 据 本基 金的 内 部组 织机 构 、管 理要 求 及内 部报 告 制度 ，本 基 金整 体为 一 个报 告分 部，且向
管理层报告时采用的会计政策 及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一致。
7.4.4.14 其 他 重 要 的会 计 政 策 和会 计 估 计
本基金本报告期内无其他重要的会计政策和会计估计。
7.4.5 会 计 政 策 和会 计 估 计 变更 以 及 差 错更 正 的 说 明
7.4.5.1 会 计 政 策 变更 的 说 明
本基金本报告期未发生重大会计政策变更。
7.4.5.2 会 计 估 计 变更 的 说 明
本基金本报告期未发生重大会计估计变更
7.4.5.3 差 错 更 正 的说 明
本基金本报告期内未发生重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根 据 财 政 部 、 国 家 税 务 总 局 财 税[2004]78 号 文 《 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 政 策 的 通 知 》 、 财 税招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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[2005]103 号 文 《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知 》 、 财税[2008]1 号 《财政部、 国
家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、2008 年 9 月 18 日 《上海、 深圳证券交易所关
于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》 、 财税[2012]85 号 《关 于实施上市公司股息红利
差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2014]48 号 《 关于实施全国中小企业股份转让系统
挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101 号《关 于上市公司股
息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2016]36 号 《关于 全面推开营业税改征增值
税试点的通 知》 及其他相关税务法规和实务操作， 本基金同类型基金涉及的主要税项 请参见下文，
本基金本期依法适用相关条款 ：
1) 2016 年 4 月 30 日 ( 含) 前以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业
税。
2) 证券投资基金( 封闭式证券投资基金， 开放式证券投资基金) 管理人运用基金买卖股票、 债券，
2016 年 4 月 30 日 ( 含) 前免征营业税，营业税改征增值税后，2016 年 5 月 1 日起免 征增值税。
3) 对证券投资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂 不缴纳企业所得税。
4) 对 基 金 取 得 的 股 票 股 息 、 红 利 收 入 ， 由 上 市 公 司 在 收 到 相 关 扣 收 税 款 当 月 的 法 定 申 报 期 内
向主管税务机关申报缴纳； 从公开发 行和转让市场取得的上市公司股票， 持股期限在 1 个月以内( 含
1 个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个 月以上至 1 年( 含 1 年) 的，
暂减按 50% 计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，股息 红利所得暂免征收个人所得税。上述
所得统一适用 20% 的税 率计征个人所得税。
5) 对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20% 的
个人所得税，暂不缴纳企 业所得税。
6) 对于基金从事 A 股买卖， 出让方按 0.10% 的税率缴 纳证券( 股票) 交易印花税， 对受让方不再
缴纳印花税 。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
招商基金管理有限公司 基金管理人
浙商银行 基金托管人
招商银行股份有限公司( 以下简称“ 招商银行”) 基金管理人的股东
招商证券股份有限公司( 以下简称“ 招商证券”) 基金管理人的股东
招商财富资产管理有限公司（以下简称 “招商财富”） 基金管理人的全资子公司
招商资产管理（香港）有限公司 基金管理人的全资子公司
注：本报告期内存在控制关系或其 他重大利害关系的关联方未发生变化。 招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 22 页 共 34 页
7.4.8 本 报 告 期 及上 年 度 可 比期 间 的 关 联方 交 易
7.4.8.1 通 过 关 联 方交 易 单 元 进行 的 交 易
7.4.8.1.1 股票交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的股票交易。
7.4.8.1.2 债券交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的债券交易。
7.4.8.1.3 债 券 回 购 交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
7.4.8.1.4 权证交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.8.1.5 应 支 付 关 联方 的 佣 金
本基金本报告期内无应支付关联方的佣金。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 6 月3 日( 基金合 同生效 日) 至2016 年 12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理费
10,494,311.47
其中： 支付销售机构的客
户维护费
4,546,032.36
注： 支付基金 管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.50%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值× 1.50%÷ 当 年天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 6 月3 日( 基金合 同生效日) 至2016 年 12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管费
1,049,431.16
注 ： 支付 基金 托 管人 浙商 银 行的 基金 托 管费 按前 一 日基 金资 产 净 值 0.15% 的年 费率计 提，逐日累
计至每月月底，按月支付。 招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 23 页 共 34 页
其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值× 0.15%÷ 当年天 数。
7.4.8.3 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债券(含回购) 交易
本基金本报告期内无与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易 。
7.4.8.4 各 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况
7.4.8.4.1 报 告 期 内 基金 管 理 人 运用 固 有 资 金投 资 本 基 金的 情 况
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.8.4.2 报 告 期 末 除基 金 管 理 人之 外 的 其 他关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
本报告期末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
7.4.8.5 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2016 年 6 月3 日( 基金合 同生效日) 至2016 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入
浙商银行 43,773,512.93 268,638.48
注：本基金的银行存款由基金托管人浙商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况
本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.9 期末（ 2016 年 12 月 31 日 ） 本 基 金 持 有 的流 通 受 限 证券
7.4.9.1 因认购新发/增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证 券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受 限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量（单
位：股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
601375
中原
证券
2016 年12
月20 日
2017 年1
月3 日
新股流
通受限
4.00 4.00 26,695 106,780.00 106,780.00 -
603228
景旺
电子
2016 年12
月28 日
2017 年1
月6 日
新股流
通受限
23.16 23.16 3,491 80,851.56 80,851.56 -
603877
太平
鸟
2016 年12
月29 日
2017 年1
月9 日
新股流
通受限
21.30 21.30 3,180 67,734.00 67,734.00 -
300583
赛托
生物
2016 年12
月29 日
2017 年1
月6 日
新股流
通受限
40.29 40.29 1,582 63,738.78 63,738.78 -
603689
皖天
然气
2016 年12
月30 日
2017 年1
月10 日
新股流
通受限
7.87 7.87 4,818 37,917.66 37,917.66 -
603035 常熟 2016 年12 2017 年1 新股流 10.44 10.44 2,316 24,179.04 24,179.04 - 招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 24 页 共 34 页
汽饰 月27 日 月5 日 通受限
603266
天龙
股份
2016 年12
月30 日
2017 年1
月10 日
新股流
通受限
14.63 14.63 1,562 22,852.06 22,852.06 -
300587
天铁
股份
2016 年12
月28 日
2017 年1
月5 日
新股流
通受限
14.11 14.11 1,438 20,290.18 20,290.18 -
002840
华统
股份
2016 年12
月29 日
2017 年1
月10 日
新股流
通受限
6.55 6.55 1,814 11,881.70 11,881.70 -
002838
道恩
股份
2016 年12
月28 日
2017 年1
月6 日
新股流
通受限
15.28 15.28 682 10,420.96 10,420.96 -
603186
华正
新材
2016 年12
月26 日
2017 年1
月3 日
新股流
通受限
5.37 5.37 1,874 10,063.38 10,063.38 -
603032
德新
交运
2016 年12
月27 日
2017 年1
月5 日
新股流
通受限
5.81 5.81 1,628 9,458.68 9,458.68 -
300586
美联
新材
2016 年12
月26 日
2017 年1
月4 日
新股流
通受限
9.30 9.30 1,006 9,355.80 9,355.80 -
300591
万里
马
2016 年12
月30 日
2017 年1
月10 日
新股流
通受限
3.07 3.07 2,397 7,358.79 7,358.79 -
300588
熙菱
信息
2016 年12
月27 日
2017 年1
月5 日
新股流
通受限
4.94 4.94 1,380 6,817.20 6,817.20 -
7.4.9.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票
本基金期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期 末 债 券 正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券
7.4.9.3.1 银 行 间 市 场债 券 正 回 购
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.9.3.2 交 易 所 市 场债 券 正 回 购
截至本报告期末 2016 年12 月 31 日止 ， 基金从事证 券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额 65,000,000.00 元， 分别 于 2017 年1 月 3 日和2017 年1 月5 日 到期。 该类交易要 求
本基金 在回 购期内 持有 的证券 交易 所交易 的债 券或在 新质 押式回 购下 转入质 押库 的债券 ， 按 证 券
交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.10 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说明 的 其 他 事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公 允价 值计量 的金 融资产 和负 债主要 包括 应收款 项和 其他金 融负 债，其 账面 价值与 公 允 价 值
相差很小。 招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 25 页 共 34 页
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
下表按公允价值三个层次列示了以公允价值计量的金融资产工具于 12 月 31 日的账 面价值。
金额：人民币元
资产
本期末 2016 年 12 月 31 日
第一层次 第二层次 第三层次 合计
交易性金融资产
股票投资
200,126,072.18
489,699.79
-
200,615,771.97
债券投资
-
673,107,000.00
-
673,107,000.00
合计
200,126,072.18
673,596,699.79
-
873,722,771.97
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌、 交易不活跃( 包括涨跌停时的交易
不活跃) 、 或属于非公开发行等情况， 本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、 交易不活跃期
间及限 售期 间根据 估值 调整中 采用 的不可 观察 输入值 对于 公允价 值的 影响程 度， 确定相 关 股 票 和
债券公允价值应属第二层次或第三层次 。
(iii) 第三层 次公允价值余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项 。
§8 投 资 组 合 报 告
8.1 期 末 基 金 资产 组 合 情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 200,615,771.97 15.39
其中：股票 200,615,771.97 15.39
2 固定收益投资 673,107,000.00 51.64
其中：债券 673,107,000.00 51.64
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 352,658,000.00 27.06
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 53,736,161.57 4.12
7 其他各项资产 23,265,956.86 1.79
8 合计 1,303,382,890.40 100.00 招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 26 页 共 34 页
8.2 期 末 按 行 业分 类 的 股 票投 资 组 合
8.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
金额单位 ：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 7,877,957.82 0.65
C
制造业 160,095,857.22 13.27
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业 37,917.66 0.00
E
建筑业 15,592.23 0.00
F
批发和零售业 15,361,841.16 1.27
G
交通运输、仓储和邮政业 9,458.68 0.00
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务业 12,704,925.20 1.05
J
金融业 106,780.00 0.01
K
房地产业 - -
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 4,405,442.00 0.37
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 200,615,771.97 16.63
8.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
8.3 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前十名 股票 投 资 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 600055 万东医疗 5,092,059 92,268,109.08 7.65
2 002293 罗莱家纺 1,125,064 15,132,110.80 1.25
3 603085 天成自控 300,000 15,096,000.00 1.25 招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 27 页 共 34 页
4 300351 永贵电器 421,227 10,812,897.09 0.90
5 300295 三六五网 359,700 10,391,733.00 0.86
6 002283 天润曲轴 1,300,000 10,101,000.00 0.84
7 603123 翠微股份 787,328 8,266,944.00 0.69
8 603939 益丰药房 239,369 7,094,897.16 0.59
9 300157 恒泰艾普 663,978 6,101,957.82 0.51
10 300054 鼎龙股份 213,000 4,654,050.00 0.39
11 002026 山东威达 400,000 4,620,000.00 0.38
12 300190 维尔利 273,800 4,405,442.00 0.37
13 300218 安利股份 184,850 2,998,267.00 0.25
14 002671 龙泉股份 180,900 2,172,609.00 0.18
15 002298 鑫龙电器 150,000 2,071,500.00 0.17
16 002683 宏大爆破 200,000 1,776,000.00 0.15
17 002367 康力电梯 100,300 1,324,963.00 0.11
18 600996 贵广网络 12,500 234,875.00 0.02
19 603823 百合花 3,762 123,167.88 0.01
20 601375 中原证券 26,695 106,780.00 0.01
21 603298 杭叉集团 3,641 88,403.48 0.01
22 603228 景旺电子 3,491 80,851.56 0.01
23 603577 汇金通 2,460 69,642.60 0.01
24 603218 日月股份 1,652 68,805.80 0.01
25 603877 太平鸟 3,180 67,734.00 0.01
26 300583 赛托生物 1,582 63,738.78 0.01
27 603416 信捷电气 1,076 53,886.08 0.00
28 603058 永吉股份 3,869 42,675.07 0.00
29 603886 元祖股份 2,241 39,665.70 0.00
30 603689 皖天然气 4,818 37,917.66 0.00
31 300582 英飞特 1,359 35,157.33 0.00
32 603239 浙江仙通 924 29,059.80 0.00
33 002835 同为股份 1,126 24,220.26 0.00
34 603035 常熟汽饰 2,316 24,179.04 0.00
35 603266 天龙股份 1,562 22,852.06 0.00
36 300587 天铁股份 1,438 20,290.18 0.00
37 603929 亚翔集成 2,193 15,592.23 0.00
38 601968 宝钢包装 1,300 12,441.00 0.00
39 002840 华统股份 1,814 11,881.70 0.00
40 002838 道恩股份 682 10,420.96 0.00
41 603186 华正新材 1,874 10,063.38 0.00
42 603032 德新交运 1,628 9,458.68 0.00 招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 28 页 共 34 页
43 300586 美联新材 1,006 9,355.80 0.00
44 300591 万里马 2,397 7,358.79 0.00
45 300588 熙菱信息 1,380 6,817.20 0.00
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读刊登于招商基金管理有限公司网
站 http://www.cmfchina.com 上的年度 报告正文。
8.4 报告期 内 股票 投 资 组 合的 重 大 变 动
8.4.1
累 计 买 入金 额 超 出 期末 基 金 资 产净 值 2%或前 20 名 的股 票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期末基金资产净值比例（％）
1 600055 万东医疗 96,609,844.17 8.01
2 300157 恒泰艾普 21,302,397.22 1.77
3 002293 罗莱家纺 15,342,492.26 1.27
4 603085 天成自控 14,875,521.00 1.23
5 300351 永贵电器 14,049,640.84 1.16
6 300218 安利股份 13,164,555.59 1.09
7 002488 金固股份 12,559,033.83 1.04
8 600094 大名城 11,953,369.00 0.99
9 002420 毅昌股份 11,524,155.32 0.96
10 002283 天润曲轴 10,793,000.00 0.89
11 300295 三六五网 10,727,138.20 0.89
12 002131 利欧股份 9,817,668.74 0.81
13 300316 晶盛机电 9,408,194.00 0.78
14 002126 银轮股份 8,738,443.00 0.72
15 603939 益丰药房 8,308,954.90 0.69
16 603123 翠微股份 8,126,710.23 0.67
17 002341 新纶科技 8,088,314.00 0.67
18 300329 海伦钢琴 7,432,677.59 0.62
19 002367 康力电梯 6,805,635.62 0.56
20 000728 国元证券 6,338,734.00 0.53
注：1 、买入 包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；
2 、 基金持有的股票分类为交易性金融资产的， 本项的 “累计买入金额 ”按买卖成交金额 （成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 29 页 共 34 页
8.4.2
累 计 卖 出金 额 超 出 期末 基 金 资 产净 值 2%或前 20 名 的股 票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期末基金资产净值比例（％）
1 300157 恒泰艾普 14,064,972.45 1.17
2 002488 金固股份 12,338,886.74 1.02
3 600094 大名城 11,971,920.00 0.99
4 002420 毅昌股份 11,686,805.21 0.97
5 300218 安利股份 9,980,991.91 0.83
6 002131 利欧股份 9,380,533.00 0.78
7 002126 银轮股份 9,241,523.00 0.77
8 300316 晶盛机电 8,899,195.00 0.74
9 002341 新纶科技 8,555,393.38 0.71
10 300329 海伦钢琴 7,098,726.50 0.59
11 000728 国元证券 6,783,175.00 0.56
12 300196 长海股份 5,833,435.80 0.48
13 002367 康力电梯 5,179,136.00 0.43
14 600328 兰太实业 4,296,007.00 0.36
15 601688 华泰证券 3,727,532.68 0.31
16 000807 云铝股份 3,640,402.63 0.30
17 002298 鑫龙电器 3,609,725.00 0.30
18 300282 汇冠股份 3,193,671.00 0.26
19 300351 永贵电器 3,089,937.00 0.26
20 002671 龙泉股份 3,065,637.00 0.25
注：1 、卖出 主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2 、 基金 持有的 股票 分类为 交易 性金融 资产 的，本 项 “ 累计卖 出金 额 ”按 买卖 成交金 额 （ 成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买 入 股 票 的成 本 总 额 及卖 出 股 票 的收 入 总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 403,596,205.23
卖出股票收入（成交）总额 195,815,772.57
注：1 、买入 包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，
卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2 、 “买入股票成本 （成交） 总额 ” 、 “卖出股票收入 （成交） 总额 ” 均按买卖成交金额 （ 成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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8.5 期 末 按 债 券品 种 分 类 的债 券 投 资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 118,961,000.00 9.86
5 企业短期融资券 79,334,000.00 6.58
6 中期票据 30,438,000.00 2.52
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 444,374,000.00 36.85
9 其他 - -
10 合计 673,107,000.00 55.81
8.6 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 债券 投 资 明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 111695345 16 包商银 行CD041 1,000,000 96,340,000.00 7.99
2 136594 16 同仁堂 600,000 58,020,000.00 4.81
3 041684001 16 天齐锂 业CP001 500,000 49,520,000.00 4.11
4 111619128 16 恒丰银 行CD128 500,000 49,235,000.00 4.08
5 111695077 16 包商银 行CD038 500,000 48,670,000.00 4.04
8.7 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小排序的 前十名 资产 支 持 证 券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 权证 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
8.10.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
8.10.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理市场风险和调节股票仓位为主招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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要目的。
8.11 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
8.11.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本 基 金参 与国 债 期货 投资 是 为了 有效 控 制债 券市 场 的系 统性 风 险， 本基 金 将根 据风 险管理原
则， 以套期保值为主要目的， 适度运用国债期货提高投资组合运作效率。 在国债 期货投资过程中 ，
基金管 理人 通过对 宏观 经济和 利率 市场走 势的 分析与 判断 ，并充 分考 虑国债 期货 的收益 性 、 流 动
性及风 险特 征，通 过资 产配置 ，谨 慎进行 投资 ，以调 整债 券组合 的久 期，降 低投 资组合 的 整 体 风
险。
8.11.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
8.11.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
8.12 投 资 组 合 报告 附 注
8.12.1
报 告 期内 基金 投 资的 前十 名 证券 的发 行 主体 未有 被 监管 部门 立 案调 查， 不 存在 报告 编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2
本 基 金投 资的 前 十名 股票 没 有超 出基 金 合同 规定 的 备选 股票 库 ，本 基金 管 理人 从制 度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
8.12.3 期 末 其 他 各项 资 产 构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 242,076.12
2 应收证券清算款 12,477,363.69
3 应收股利 -
4 应收利息 10,546,517.05
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 23,265,956.86 招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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8.12.4 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
本基金前十名股票不存在流通受限的情况。
§9 基 金 份 额 持 有 人 信 息
9.1 期 末 基 金 份额 持 有 人 户数 及 持 有 人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
5,836 207,579.03 210,390,685.00 17.37% 1,001,040,557.11 82.63%
9.2 期 末 上 市 基金 前 十 名 持有 人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 易方达资产穗鑫专项资产管
理计划
200,017,500.00 16.51%
2 彭裕锋 10,004,550.40 0.83%
3 于军 10,000,900.04 0.83%
4 郭洪志 4,999,950.00 0.41%
5 鲁证期货股份有限公司- 鲁
证泉通融启丰收二号资产管
理计划
4,983,439.00 0.41%
6 张小波 3,982,799.50 0.33%
7 汪兰 3,981,179.50 0.33%
8 张广太 3,980,999.50 0.33%
9 巴大文 3,980,459.50 0.33%
10 鲍清华 2,987,774.63 0.25%
注：以上数据由中国证券登记结算有限责任公司提供，持有人为场内持有人。
9.3 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本基 金 的 情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人 所有从业人员
持有本基金
160,216.51 0.0132%
9.4 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本开 放 式 基 金份 额 总 量 区间 的 情 况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份 ） 招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理 持有本开放式基金
0
§10 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
基金合同生效 日（ 2016 年 6 月3 日 ） 基金份额总额
1,211,431,242.11
本报告期期初基金份额总额 -
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 -
减: 基金合同生效日起至报告期期末基 金总赎回份额 -
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份
额减少以"-" 填列）
-
本报告期期末基金份额总额 1,211,431,242.11
§11 重 大 事 件 揭 示
11.1 基 金 份 额 持有 人 大 会 决议
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
11.2 基 金 管 理 人、 基 金 托 管人 的 专 门 基金 托 管 部 门的 重 大 人 事变 动
根据本基金管理人 2016 年 11 月 24 日的公告，经招商基金管理有限公司第五届董事会审议
通过，聘任杨渺为公司副总经理。
11.3 涉 及 基 金 管理 人 、 基 金财 产 、 基 金托 管 业 务 的诉 讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产 、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基 金 投 资 策略 的 改 变
本报告期基金投资策略无改变。
11.5 为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 情况
本 报 告 期 本 基 金 聘 用 德 勤 华 永 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ） 为 其 审 计 机 构, 本 报 告 所 涵 盖
的审计期间为基金成立日（2016 年 6 月 3 日）起至 2016 年 12 月 31 日止 ，本报告期应支付德勤
华永会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为人民币 50,000.00 元。
招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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11.6 管 理 人 、 托管 人 及 其 高级 管 理 人 员受 稽 查 或 处罚 等 情 况
本报告期， 基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚， 亦未收到 关于基金管理人的高级管
理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。
11.7 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 的 有 关情 况
11.7.1 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 股票 投 资 及 佣金 支 付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
海通证券 2 598,038,657.34 100.00% 556,955.47 100.00% 新增
长城证券 2 - - - - 新增
注：基 金交 易 佣金 根据 券商季 度综 合评分 结果 给与分 配， 券商综 合评 分根据 研究 报告质 量 、 路 演
质量、 联合 调研质 量以 及销售 服务 质量打 分， 从多家 服务 券商中 选取 符合法 律规 范经营 的 综 合 能
力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。
11.7.2 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 其他 证 券 投 资的 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
海通证券 31,926,779.30 100.00% 4,781,807,000.00 100.00% - -
长城证券 - - - - - -
招商基金管理有限公司
2017 年3 月31 日
