上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2016 年年 度 报告 摘要
上投摩 根全球 天然资 源混合 型证券 投资基 金
2016 年 年度 报告 摘要
2016 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一七 年三 月三十 日
上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2016 年年 度 报告 摘要
§1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 3 月 29 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本 报 告期自 2016 年 1 月 1 日 起至 12 月 31 日 止。
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 上投摩 根全 球天 然资 源混 合(QDII)
基金主 代码 378546
交易代 码 378546
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 3 月 26 日
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 445,320,749.58 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 主要 投资 于全 球范 围内从 事天 然资 源的 勘探 、开发 、生 产及 销售 ，
或 是 向天 然资 源行 业提 供服 务 的公 司的 股票， 通过积 极 主动 的资 产配 置和
组合管 理， 在风 险可 控的 前提下 以获 取长 期资 产增 值。
投资策 略
全球天 然资 源的 稀缺 与人 类对其 需求 的不 断增 长的 矛盾日 益突 显 ， 这 显示
了天然 资源 具有 极大 的战 略价值 ， 该行 业的 相关 上 市公司 也具 有良 好的 投
资机会 。 本基 金将 充分 分 享全球 天然 资源 行业 未来 的高增 长成 果 ， 审 慎把
握全球 天然 资源 的投 资机 会，争 取为 投资 者带 来长 期稳健 回报 。
总体上 本基 金将 采取 自上 而下与 自下 而上 相结 合的 投资策 略 。 首 先通 过考
察不同 国家 的发 展趋 势及 不同行 业的 景气 程度 ， 决 定地区 与板 块的 基本 布
局； 其 次采 取自 下而 上的 选股策 略， 在对 股票 进行 基本面 分析 的同 时， 通
过 深 入研 究股 票的 价值 与动 量 特性， 选取 目标 投资对 象。 在固 定收 益类 投
资部分 ， 本 基金 将综 合考 虑资产 布局 的安 全性 、 流 动性与 收益 性， 并结 合
现金管 理要 求等 来制 订具 体策略 。
业绩比 较基 准 欧洲货 币矿 产、 黄金 及能 源指数 （Euromoney Mining, Gold&Energy Index ）
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 投资 基金 ，主要 投资 于海 外市 场的 天然资 源行 业的 股票 ，
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本基金 的业 绩表 现在 大多 数的情 况下 与国 际大 宗商 品价格 的走 势具 有较
高的相 关性 。 本基 金的 预 期风险 收益 水平 低于 股票 型基金 ， 高于 债券 型基
金及货 币市 场基 金， 属于 较高风 险和 较高 预期 收益 的基金 品种 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 上投摩 根基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 胡迪 王永民
联系电 话 021-38794888 010-66594896
电子邮 箱 services@cifm.com fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话 400-889-4888 95566
传真 021-20628400 010-66594942
2.4 境外投资顾问和境外 资产托管人
项目 境外投 资顾 问 境外资 产托 管人
名称
英文
JPMorgan Asset Management(UK)
Limited
Bank of China (Hongkong)
中文 摩根资 产管 理（ 英国 ）有 限公司 中国银 行(香港)有限 公司
注册地 址
25 Bank Street Canary Wharf London
E14 5JP
香 港 花园道 1 号中 银大 厦
办公地 址 125 London Wall, London, EC2Y 5AJ 香 港 花园道 1 号中 银大 厦
邮政编 码 - -
2.5 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联
网网址
http://www.cifm.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 住所
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§3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2016 年 2015 年 2014 年
本期已 实现 收益 -2,995,354.20 -4,957,702.50 -1,353,781.60
本期利 润 32,879,305.34 -9,898,887.60 -4,334,847.11
加权平均基金份额本期
利润 0.1717 -0.1758 -0.1158
本期基金份额净值增长
率 44.15% -28.55% -18.40%
3.1.2 期末数据和指标 2016 年末 2015 年末 2014 年末
期末可供分配基金份额
利润 -0.3471 -0.5468 -0.2777
期末基 金资 产净 值 290,733,078.56 29,475,981.96 24,616,051.95
期末基 金份 额净 值 0.653 0.453 0.634
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣 除
相 关 费用 后的 余额， 本期 利润 为 本期 已实 现收 益加 上本 期 公允 价值 变动 收益。 对期 末 可供 分配 利润，
采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的孰 低数 。 2. 上述基 金业 绩指 标不 包
括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式基金 的申 购赎 回费 、红 利再投 资费 、基 金转 换
费等） ，计 入费 用后 实际 收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 7.58% 0.96% 4.28% 1.19% 3.30% -0.23%
过去六 个月 17.66% 1.03% 10.25% 1.28% 7.41% -0.25%
过去一 年 44.15% 1.34% 66.91% 1.64% -22.76% -0.30%
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过去三 年 -15.96% 1.28% 7.52% 1.53% -23.48% -0.25%
过去五 年 - - - - - -
自基金 合同 生效
起至今
-34.70% 1.21% -19.28% 1.42% -15.42% -0.21%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 欧洲 货币 矿产 、黄 金及能 源指 数（Euromoney Mining, Gold&Energy
Index）
3.2.2 自基金合同生效 以来 基金份额累计净 值增长率 变动及其与同 期业绩比较 基准收益率变 动的比
较
上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
(2012 年 3 月 26 日至 2016 年 12 月 31 日)
注 ： 本基 金合 同生 效日为 2012 年 3 月 26 日， 图示 时间段 为 2012 年 3 月 26 日至 2016 年 12 月
31 日。
本 基 金建 仓期自 2012 年 3 月 26 日至 2012 年 9 月 25 日，建 仓期 结束 时资 产配 置比例 符合 本基
金基金 合同 规定 。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 对比 图
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注： 1. 本 基金 合同 生效 日为 2012 年 3 月 26 日 ， 图示 时 间段为 2012 年 3 月 26 日至 2016 年 12 月 31
日。 2. 合 同生 效当 年按 实际存 续期 计算 ，不 按整 个自然 年度 进行 折算 。
3.3 过去三年基金的利润分 配情况
过去三 年基 金未 进行 过利 润分配 。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
上投摩 根基 金管 理有 限公 司经中 国证 券监 督管 理委 员会批 准， 于 2004 年 5 月 12 日正 式成 立。
公司由 上海 国际 信托 投资 有限公 司 （2007 年 10 月 8 日更 名为 “上 海国 际信 托有限 公司 ” ） 与 摩根 资
产管理 （英 国） 有限 公司 合资设 立， 注册 资本 为 2.5 亿元人 民币 ，注 册地 上 海。截 至 2016 年 12 月
底，公司管理的基金共有 五十二只，均为开放式基 金，分别是：上投摩根中 国优势证券投资基金、
上投摩根货币市场基金、 上投摩根阿尔法混合型证 券投资基金、上投摩根双 息平衡混合型证券投资
基金、上投摩根成长先锋 混合型证券投资基金、上 投摩根内需动力混合型证 券投资基金、上投摩根
亚太优势混合型证券投资 基金、上投摩根双核平衡 混合型证券投资基金、上 投摩根中小盘混合型证
券投资基金、上投摩根纯 债债券型证券投资基金、 上投摩根行业轮动混合型 证券投资基金、上投摩
根大盘蓝筹股票型证券投 资基金、上投摩根全球新 兴市场混合型证券投资基 金、上投摩根新兴动力
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混合型证券投资基金、上 投摩根强化回报债券型证 券投资基金、上投摩根健 康品质生活混合型证券
投资基金、上投摩根全球 天然资源混合型证券投资 基金、上投摩根分红添利 债券型证券投资基金、
上投摩根中证消费服务领 先指数证券投资基金、上 投摩根核心优选混合型证 券投资基金、上投摩根
轮动添 利债 券型 证券 投资 基金、 上投 摩根智 选 30 混合 型 证券 投资 基金 、 上投摩 根 成长 动力 混合 型证
券投资基金、上投摩根天 颐年丰混合型证券投资基 金、上投摩根岁岁盈定期 开放债券型证券投资基
金、上投摩根红利回报混 合型证券投资基金、上投 摩根转型动力灵活配置混 合型证券投资基金、上
投摩根双债增利债券型证 券投资基金、上投摩根核 心成长股票型证券投资基 金、上投摩根民生需求
股票型证券投资基金、上 投摩根优信增利债券型证 券投资基金、上投摩根现 金管理货币市场基金、
上投摩根纯债丰利债券型 证券投资基金、上投摩根 天添盈货币市场基金、上 投摩根天添宝货币市场
基金、上投摩根纯债添利 债券型证券投资基金、上 投摩根稳进回报混合型证 券投资基金、上投摩根
安全战略股票型证券投资 基金、上投摩根卓越制造 股票型证券投资基金、上 投摩根整合驱动灵活配
置混合型证券投资基金、 上投摩根动态多因子策略 灵活配置证券投资基金、 上投摩根智慧互联股票
型证券投资基金、上投摩 根科技前沿灵活配置混合 型证券投资基金、上投摩 根新兴服务股票型证券
投资基金、上投摩根医疗 健康股票型证券投资基金 、上投摩根文体休闲灵活 配置混合型证券投资基
金、上投摩根智慧生活灵 活配置混合型证券投资基 金、上投摩根策略精选灵 活配置混合型证券投资
基金、上投摩根安鑫回报 混合型证券投资基金、上 投摩根岁岁丰定期开放债 券型证券投资基金、上
投摩根 中国 世纪 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 和上 投摩根 全球 多元 配置 证券 投资基 金。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基金 的基 金经 理（助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张军
本基金 基金 经
理、国 际投 资
部总监
2012-03-26 -
13 年（ 金
融领域 从
业 经验 24
年）
毕业于 上海 复旦 大学 。曾
担任上 海国 际信 托有 限公
司国际 业务 部经 理， 交易
部经理 。2004 年 6 月 加入
上投摩 根基 金管 理有 限公
司，担 任交 易总 监，2007
年 10 月起 任投 资经 理。
2008 年 3 月 起担 任上 投摩
根亚太 优势 混合 型证 券投
资 基 金基 金经 理，自 2012
年 3 月起 同时 担任 上投 摩
根全球 天然 资源 混合 型证
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券投资 基金 基金 经理 ，自
2016 年 12 月起 同时 担任 上
投摩根 全球 多元 配置 证券
投资基 金基 金经 理。
周浩
本基金 基金 经
理助理
2016-11-11 - 9 年
美国加 利福 尼亚 大学
MBA ， 2005 年 2 月至 2006
年 10 月任 B. Riley & Co.
权益研 究员 ，2008 年 1 月
至 2011 年 8 月任 罗仕 证券
中 国 首席 研究 员。自 2013
年 2 月加 入上 投摩 根基 金
管理有 限公 司， 曾任 投资
组合经 理。
注：1. 任 职日 期和 离任 日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期；
2. 张 军先 生为 本基 金首 任 基金经 理， 任职 日期 为本 基金基 金合 同生 效之 日；
3. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 境外投资顾问为本基金 提供投资建议的主要 成员 简介
姓名
在境外 投资 顾问 所任 职
务
证券从 业年
限
说明
Neil Gregson
董事总 经理 ，全 球天 然
资源团 队主 管
33 年
男， 英国 诺丁 汉大 学矿 业 工程专 业学 士学
位
4.3 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明
在本报告期内，基金管理 人不存在损害基金份额持 有人利益的行为，勤勉尽 责地为基金份额持
有人谋 求利 益。 本基 金管 理人遵 守了 《证 券投 资基 金法》 及其 他有 关法 律法 规、 《上 投摩 根全 球天 然
资源混合型证券投资基金 基金合同》的规定。基金 经理对个股和投资组合的 比例遵循了投资决策委
员会的 授权 限制 ，基 金投 资比例 符合 基金 合同 和法 律法规 的要 求。
4.4 管理人对报告期内公平 交易情况的专项说明
4.4.1 公平交易制度和控制 方法
本公司按照《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》等相关法律法 规的要求，制订了
《上投 摩根 基金 管理 有限 公司公 平交 易制 度》 ， 规范 了公司 所管 理的 所有 投资 组合的 股票 、 债券 等 投
资品种的投资管理活动， 同时涵盖了授权、研究分 析、投资决策、交易执行 、业绩评估等投资管理
活动相 关的 各个 环节 ，以 确保本 公司 管理 的不 同投 资组合 均得 到公 平对 待。
公司执行自上而下的三级 授权体系，依次为投资决 策委员会、投资总监、经 理人，经理人在其
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授权范围内自主决策，投 资决策委员会和投资总监 均不得干预其授权范围内 的投资活动。公司已建
立客观的研究方法，严禁 利用内幕信息作为投资依 据，各投资组合享有公平 的投资决策机会。公司
建立集中交易制度，执行 公平交易分配。对于交易 所市场投资活动，不同投 资组合在买卖同一证券
时， 按 照时 间优 先、 比 例分 配的原 则在 各投 资组 合间 公平分 配交 易机 会； 对于 银行间 市场 投资 活动 ，
通过交易对手库控制和交 易室询价机制，严格防范 交易对手风险并抽检价格 公允性；对于一级市场
申购投资行为，遵循价格 优先、比例分配的原则， 根据事前独立申报的价格 和数量对交易结果进行
公平分 配。
公司制 订了 《异常 交易 监 控与报 告制 度》 ， 通过 系统 和人工 相结 合的 方式 进行 投资交 易行 为的 监
控分析，并执行异常交易 行为监控分析记录工作机 制，确保公平交易可稽核 。公司分别于每季度和
每年度对公司管理的不同 投资组合的收益率差异及 不同时间窗下同向交易的 交易价差进行分析，并
留存报 告备 查。
4.4.2 公平交易制度的执行 情况
报告期内，公司严格执行 上述公平交易制度和控制 方法，开展公平交易工作 。通过对不同投资
组合之间的收益率差异、 以及不同投资组合之间同 向交易和反向交易的交易 时机和交易价差等方面
的监控 分析 ，公 司未 发现 整体公 平交 易执 行出 现异 常的情 况。
其中，在同向交易的监控 和分析方面，根据法规要 求，公司对不同投资组合 的同日和临近交易
日的同向交易行为进行监 控，通过定期抽查前述的 同向交易行为，定性分析 交易时机、对比不同投
资组合长期的交易趋势， 重点关注任何可能导致不 公平交易的情形。对于识 别的异常情况，由相关
投资组合经理对异常交易 情况进行合理解释。同时 ，公司根据法规的要求， 通过系统模块定期对连
续四个 季度 内不 同投 资组 合在不 同时 间窗 内 （日 内 、3 日 内、5 日内 ） 的 同向交 易 价差 进行 分析， 采
用概率统计方法，主要关 注不同投资组合之间同向 交易价差均值为零的显著 性检验，以及同向交易
价格占 优的 交易 次数 占比 分析。
报告期 内， 通过 前述 分析 方法， 未发 现不 同投 资组 合之间 同向 交易 价差 异常 的情况 。
4.4.3 异常交易行为的专项 说明
报告期内，通过对交易价 格、交易时间、交易方向 等的抽样分析，公司未发 现存在异常交易行
为。
报告期内，所有投资组合 参与的交易所公开竞价同 日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证
券 当 日成 交量的 5%的情 形： 报告 期内 ， 所 有投 资组 合参 与 的交 易所 公开 竞价 同日 反 向交 易成 交较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的次 数为 三次， 均发 生在 纯量 化投 资组 合 与主 动管 理投资
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组合之 间。
4.5 管理人对报告期内基金 的投资策略和业绩表 现的 说明
4.5.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
本基金 全年 维持 了低 配金 矿股、 超配 矿业 股和 能源 股的配 置， 股票 仓位 从年 初的 70% 到 年末接
近 90% ， 全年 平均 仓位 80% 。 基金 规模 从年 初的 3000 多 万元， 年底 增长 到超过 3 亿元， 持续 净申 购
导致组 合中 的现 金比 例阶 段性偏 高是 导致 基金 表现 弱于业 绩基 准指 数的 原因 之一。
2016 年 天然 资源 类股 的反弹 行 情始于 1 月 下旬 ，油价 在 触及 27 美元/桶低 位反 弹 ，主 要石 油生 产国
多轮会 议探 讨减 产协 议， 直到 9 月底 OPEC 达 成的冻 产 意向 ， 以俄 罗斯 为代 表的非 OPEC 组织 也随
后 达 成了在 2017 年减 产的 意向，2017 年的 每日 产量有 望 减少约 150 万桶 。原 油供给 的改 善推 升油
价 站上 50 美元/ 桶 价格 。 工业金 属价 格在 油价 的带 动下反 弹。
11 月 美国 大选 结果 揭晓 后， 特朗普 当选 新一 届美 国总 统以及 其宣 称要 实施 的财 政刺激 政策 规划 ，
催生了 对原 材料 价格 在 2017 年 再通 胀的 预期 。矿 业 股和能 源股 的上 涨有 基本 面改善 的支 持。
4.5.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 44.15% ， 同期 业绩 比 较基 准收 益率为 66.91% 。
4.6 管理人对宏观经济、证 券市场及 行业走势的 简要 展望
展望后 市，2016 年以 来基 金净值 已经 上涨 了 40% 有 余，有 的投 资人 难免 担心 现在继 续投 资是 否
太晚了 。我 们建 议投 资人 把今年 以来 的涨 幅和 过去 5 年的 大跌 对比来 分析 。 今年的 表现 是在 经历 了
前面 5 年 的大 幅下 跌后 的 触底反 弹， 本轮 上涨 具备 行业基 本面 改善 的支 持。 从历史 经验 发现 ，原 材
料价格上涨后，矿业公司 往往跟着提升产能以增加 供给，但新产能建设完成 并发挥效用通常会滞后
数 年 。以 2011 年-2015 年的 商 品市 场熊 市来 说， 根本 原 因之 一来自 2003 年后， 中国 经济 急速 发展 、
原 材 料需 求大 增， 但市 场产 能在 2009 年出 现紧 缩， 导 致 商品 价格 大幅 被推 高， 诱使 矿 业公 司争 相增
加产能 ， 当 时的 股票 投资 者也催 促矿 业公 司扩 大再 生产； 然而， 当数 年后(2011 年) 产 能建 设完 成并
发挥效用时，价格已见顶 并下行修正，矿业公司的 资本投资具有惯性，来不 及跟着原材料价格下降
而同步减少，导致产能过 剩，供大于求。而产能过 剩更是进一步拉低商品价 格，致使原材料市场进
入五年 的熊 市。
从2016 年开 始， 原材 料市场 复 苏， 而此 态势 很大 程度 有望因 产能 紧缩 而持 续， 企业 的 资本 开支
终于回 落到 了2008 年的 低 位。 即 使企 业看好 现今 原 材料价 格走 升而 欲提 升产 能， 产 能实 际扩张 也不
会立即 发生 。 今年 以来 涨幅 最大的 原材 料多 半是 过去 五年来 并未 大幅 增加 产能 投资者 ， 如锌 、 焦 煤( 今
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年 分 别上涨 53% 及230%) 等。
天然资源类股目前正处于 甜蜜点，因为原材料价格 走升、而当前原材料生产 成本正处于循环低
点，企业盈利大幅改善。 即便原材料市场今年走出 了熊市，但由于天然资源 类股波动相对高且受消
息面影响较多，全球基金 经理至今尚未对此类股做 大幅加码超配。本基金的 许多持股目前估值处于
历史相 对低 位且自 由现 金流 收 益率逾 10% ，资 源类 股的估 值相 对大 盘估 值的 折价仍 处 于 0.6-0.7 倍
的低位 ，具 有投资 吸引 力和 未 来上 涨空 间。
对投资者而言，天然资源 类股具有的优势包括：资 源类股和市场中其他类股 相关度较低，配置
资源类股可增加投资组合 的分散度和多元化；资源 类股在上涨周期中的表现 往往较原材料本身的表
现更好；资源类股在通胀 预期产生以及通胀上行期 间，相比大盘指数通常会 有超赢表现。本基金目
前的投资布局，在行业趋 势转好时，将有望为投资 人提供正收益机会，分散 投资人整体投资组合风
险。
4.7 管理人对报告期内基金 估值程序等事项的说 明
本 公 司的 基金 估值 和会 计核 算 由基 金会 计部 负责， 根据 相 关的 法律 法规 规定、 基金 合 同的 约定，
制定了内部控制措施，对 基金估值和会计核算的各 个环节和整个流程进行风 险控制，目的是保证基
金估值和会计核算的准确 性。基金会计部人员均具 备基金从业资格和相关工 作经历。本公司成立了
估值委员会，并制订有关 议事规则。估值委员会成 员包括公司管理层、督察 长、基金会计、风险管
理等方面的负责人以及相 关基金经理，所有相关成 员均具有丰富的证券基金 行业从业经验。公司估
值委员会对估值事项发表 意见，评估基金估值的公 允性和合理性。基金经理 是估值委员会的重要成
员，参加估值委员会会议 ，参与估值程序和估值技 术的讨论。估值委员会各 方不存在任何重大利益
冲突。
4.8 管理人对报告期内基金 利润分配情况的说明
本报告 期本 基金 未实 施利 润分配 。
4.9 报告期内管理人对本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明
报告期内，本基金存在连 续六十个工作日基金资产 净值低于五千万元的情况 ，出现该情况的时
间范围 为 2014 年 8 月 8 日至 2016 年 3 月 15 日。
基金管 理人 拟调 整本 基金 运作方 式， 加大 营销 力度 ，提升 基金 规模 ，方 案已 报监管 机关 。
第 12 页共 33 页 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2016 年年 度 报告 摘要
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期内，中国银 行股份有限 公司（以下称“ 本托管人” ）在上投 摩根全球天然资源 混合型证
券投资 基金 （ 以下 称“本基金”） 的 托管 过程 中， 严格遵 守 《 证券 投资 基金 法》 及 其 他有 关法 律法 规、
基金合同和托管协议的有 关规定，不存在损害基金 份额持有人利益的行为， 完全尽职尽责地履行了
应尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，本托管人根 据《证券投资基金法》及 其他有关法律法规、基金 合同和托管协议的
规定，对本基金管理人的 投资运作进行了必要的监 督，对基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用 开支等方面进行了认真地 复核，未发现本基金管理 人存在损害基金份额持
有人利 益的 行为 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收益 分配 情况 、 财务会 计报 告 （注 ： 财务 会计报 告中 的“ 金融
工具风 险及 管理” 部 分未 在 托管人 复核 范围 内） 、投 资 组合报 告等 数据 真实 、准 确和完 整。
§6 审计报告
上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2016 年 度财务 会计 报告 已由 普华 永道中 天会 计师 事务
所有限 公司 审计 、注 册会 计师陈 玲、 曹阳 签字 出具 了“无 保留 意见 的审 计报 告”（ 编号 ：普 华永 道
中天审 字(2017) 第 20519 号） 。
投资者 可通 过登 载于 本基 金管理 人网 站的 年度 报告 正文查 看审 计报 告全 文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 上投 摩根 全球 天然资 源混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2016 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
第 13 页共 33 页 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2016 年年 度 报告 摘要
资产 附注号
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存 款 7.4.7.1 47,372,290.61 9,563,430.65
结算备 付金
- -
存出保 证金
- -
交易性 金融 资产 7.4.7.2 258,090,757.01 21,796,750.75
其中： 股票 投资
258,090,757.01 21,796,750.75
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 7.4.7.5 7,917.13 537.36
应收股 利
322,310.48 24,258.29
应收申 购款
6,392,704.53 266,369.13
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 1,772,849.84 -
资产总计
313,958,829.60 31,651,346.18
负债和所有者权益 附注号
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
9,532,838.34 1,815,545.35
第 14 页共 33 页 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2016 年年 度 报告 摘要
应付赎 回款
11,322,519.56 214,884.75
应付管 理人 报酬
410,370.51 43,617.89
应付托 管费
79,794.26 8,481.26
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 - -
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 1,880,228.37 92,834.97
负债合计
23,225,751.04 2,175,364.22
所有者权益：
- -
实收基 金 7.4.7.9 445,320,749.58 65,034,463.70
未分配 利润 7.4.7.10 -154,587,671.02 -35,558,481.74
所有者权益合计
290,733,078.56 29,475,981.96
负债和所有者权益总 计
313,958,829.60 31,651,346.18
注 ： 报告 截止日 2016 年 12 月 31 日， 基金 份额 净值 0.653 元， 基金 份额 总额 445,320,749.58 份。
7.2 利润表
会计主 体： 上投 摩根 全球 天然资 源混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 12 月 31 日
一、收入
35,900,593.65 -8,924,196.60
1.利息 收入
90,675.28 33,037.27
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 90,675.28 33,037.27
债券利 息收 入
- -
第 15 页共 33 页 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2016 年年 度 报告 摘要
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以“-”填列 ）
-644,487.57 -4,009,737.73
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -2,259,101.70 -4,570,967.49
基金投 资收 益 7.4.7.13 - -
债券投 资收 益 7.4.7.14 - -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - 34,059.19
股利收 益 7.4.7.16 1,614,614.13 527,170.57
3. 公允价 值变动 收益（损失 以“-” 号
填列）
7.4.7.17
35,874,659.54 -4,941,185.10
4.汇兑 收益 （损 失以“ －” 号 填列）
353,970.54 -50,024.15
5.其他 收入 （损 失以“-” 号 填列） 7.4.7.18 225,775.86 43,713.11
减：二、费用
3,021,288.31 974,691.00
1．管 理人 报酬
1,967,628.20 556,095.74
2．托 管费
382,594.35 108,129.80
3．销 售服 务费
- -
4． 交易 费用 7.4.7.19 572,619.46 207,207.93
5． 利息 支出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6． 其他 费用 7.4.7.20 98,446.30 103,257.53
三、 利润总额 （亏损总额 以“-” 号填
列）
32,879,305.34 -9,898,887.60
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以“-” 号填列）
32,879,305.34 -9,898,887.60
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 上投 摩根 全球 天然资 源混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
第 16 页共 33 页 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2016 年年 度 报告 摘要
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所有 者权 益（ 基
金净值 ） 65,034,463.70 -35,558,481.74 29,475,981.96
二、本 期经营 活动 产生 的
基金净 值变动 数（ 本期 利
润） - 32,879,305.34 32,879,305.34
三、本 期基金 份额 交易 产
生的基 金净值 变动 数（ 净
值减少 以“-” 号填 列） 380,286,285.88 -151,908,494.62 228,377,791.26
其中：1.基金 申购 款 696,637,214.88 -283,615,572.93 413,021,641.95
2.基 金赎 回款 -316,350,929.00 131,707,078.31 -184,643,850.69
四、本 期向基 金份 额持 有
人分配 利润产 生的 基金 净
值变动 （ 净值 减少 以“-” 号
填列） - - -
五、期 末所有 者权 益（ 基
金净值 ） 445,320,749.58 -154,587,671.02 290,733,078.56
项目
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所有 者权 益（ 基
金净值 ） 38,829,572.57 -14,213,520.62 24,616,051.95
二、本 期经营 活动 产生 的
基金净 值变动 数（ 本期 利
润） - -9,898,887.60 -9,898,887.60
三、本 期基金 份额 交易 产
生的基 金净值 变动 数（ 净 26,204,891.13 -11,446,073.52 14,758,817.61
第 17 页共 33 页 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2016 年年 度 报告 摘要
值减少 以“-” 号填 列）
其中：1.基金 申购 款 90,148,762.38 -37,693,826.69 52,454,935.69
2.基 金赎 回款 -63,943,871.25 26,247,753.17 -37,696,118.08
四、本 期向基 金份 额持 有
人分配 利润产 生的 基金 净
值变动 （ 净值 减少 以“-” 号
填列） - - -
五、期 末所有 者权 益（ 基
金净值 ） 65,034,463.70 -35,558,481.74 29,475,981.96
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页 码（ 序号 ）从 7.1 至 7.4 ，财 务报 表由 下列负 责 人签 署：
基金管 理人 负责 人： 章硕 麟，主 管会 计工 作负 责人 ：胡志 强， 会计 机构 负责 人：张 璐
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
上 投摩 根全球 天然资 源混合 型证 券投资 基金( 原 名为上 投摩 根全球 天然资 源股票 型证 券投资 基
金，以 下简 称“ 本 基金”) 经 中国证 券监 督管 理委 员会( 以下简 称“ 中 国证 监会”) 证监许 可[2011]1599 号
《关于核准上投摩根全球 天然资源股票型证券投资 基金募集的批复》核准， 由上投摩根基金管理有
限公司依照《中华人民共 和国证券投资基金法》、 《合格境内机构投资者境 外证券投资管理试行办
法》和《上投摩根全球天 然资源股票型证券投资基 金基金合同》负责公开募 集。本基金为契约型开
放式， 存续 期限 不定 ，首 次募集 期间 为 2012 年 2 月 20 日至 2012 年 3 月 21 日，首 次设 立募 集不 包
括认购 资金 利息 共募 集人 民币 413,075,067.63 元，业 经 普华 永道 中天 会计 师事 务 所有 限公 司普 华永
道中天 验字(2012) 第 095 号 验资报 告予 以验 证。 经向 中国证监 会备 案， 《上 投摩根 全 球天 然资 源股 票
型证券投资 基金基金合同》 于 2012 年 3 月 26 日正式生效， 基金合同生效日的基金份 额总额为
413,194,672.17 份 基金 份额， 其 中认 购资 金 利息 折合 119,604.54 份基 金份 额。 本 基金的 基金 管理 人为
上投摩 根基 金管 理有 限公 司， 基金 托管 人为 中国 银 行股份 有限 公司 ， 境外 资 产托管 人为 中国 银行( 香
港) 有限 公司 ，境 外投 资顾 问为摩 根资 产管 理(英国)有限 公 司。
第 18 页共 33 页 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2016 年年 度 报告 摘要
根据 2014 年 中国 证监 会令第 104 号 《 公开 募集 证券 投资基 金运 作管 理办 法》 ， 上 投摩根 全球 天
然资源 股票 型证 券投 资基 金于 2015 年 7 月 21 日公告 后 更名 为上 投摩 根全 球天 然 资源 混合 型证 券投
资基金 。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《上投 摩根全球天然资源混合型 证券投资基金基金
合同》的有关规定，本基 金主要投资于全球化的股 票组合，本基金股票及其 它权益类资产中将有不
低于 80% 的部 分投 资于 全 球天然 资源 领域 内从 事天 然资源 的勘 探、 开发 、生 产及销 售， 或是 向天 然
资源行 业提 供服 务的上 市 公司， 主要 包括 三大行 业 ：(1)能源 ，如 石油和 天然 气的开 采、 加工 、销售
及 运 输等； 能源 设备 及服务 ；(2) 基 本金 属和 矿石， 如 铜、 铝等 基本 金属 的采矿 与 加工 生产；(3)贵金
属，如 黄金、 铂等 。所 投资 的 股票在 GICS 行业 分 类标准 中分 类为 ：能 源和 原材料 。如 法律 法规 或
监管机 构以 后允 许本 基金 投资的 其他 品种 ， 基金 管理 人在履 行适 当程 序后 ， 可以 将其纳 入投 资范 围 。
本基金 投资 组合 中股 票及 其它权 益类 证券 市值 占基 金资产 的 60%-95%， 现 金、 债 券及 中国 证监 会允
许投资 的其 它金 融工 具市 值占基 金资 产 的 5%-40% ， 并保持 不低 于基 金资 产净 值 5%的现 金或 到期日
在一年以内的政府债券。 股票及其他权益类证券包 括中国证监会允许投资的 普通股、优先股、存托
凭证、公募股票基金等。 现金、债券及中国证监会 允许投资的其它金融工具 包括银行存款、可转让
存单、回购协议、短期政 府债券等货币市场工具； 政府债券、公司债券、可 转换债券、债券基金、
货币基金等及经中国证监 会认可的国际金融组织发 行的证券；中国证监会认 可的境外交易所上市交
易的金 融衍 生产 品等 。本 基金的 业绩 比较 基准 为： 欧洲货 币矿 产、 黄金 及能 源指数( 总 回报) 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人上 投摩 根基 金管 理有限 公司 于 2017 年 3 月 29 日批 准报 出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项 具体 会计 准则 及其他 相关 规定( 以下 合称“ 企业 会计 准则”) 、 中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资
基金信 息披 露 XBRL 模 板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告>》 、 中国 证券 投资 基金业 协 会( 以下 简称“ 中
国 基金业 协会”) 颁 布的 《证 券投资 基金 会计核 算业务 指引》 、《 上投摩 根天然 资源混 合型 证券投 资
基金基 金合 同》 和 在财 务 报表附 注 7.4.4 所列 示的 中 国证监 会、 中国基 金业 协 会发布 的有 关规 定及 允
许的基 金行 业实 务操 作编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
第 19 页共 33 页 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2016 年年 度 报告 摘要
本 基金 2016 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2016 年 12 月
31 日的 财务 状况 以及 2016 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 《财政 部、国 家税 务总局 关于 证 券投资 基金 税收 政
策的通 知 》 、 财税[2008]1 号 《关 于企 业所 得税 若 干优 惠 政策 的通 知》 、 财税[2016]36 号 《 关 于全面
推开营 业税 改征 增值税 试 点的通 知》 、财 税[2016]46 号《 关于 进一 步明确 全 面推开 营改 增试 点金融
业有关 政策 的通 知》、 财 税[2016]70 号 《关 于金融 机构同 业往 来等 增值税 补 充政策 的通 知》 及其他
相关境 内外 税务 法规 和实 务操作 ，主 要税 项列 示如 下：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日 前 ，以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ，不征 收 营业 税。
自 2016 年 5 月 1 日起 ， 金 融业 由 缴纳 营业 税改 为缴 纳增 值 税， 对金 融同 业往 来利息 收 入免 征增 值税。
(2) 目前 基金 取得 的源 自境 外的差 价收 入， 其涉 及的 境外所 得税 税收 政策 ， 按 照相关 国家 或地 区
税收法 律和 法规 执行 ，在 境内不 予征 收营 业税( 于 2016 年 5 月 1 日前) 或增 值税( 自 2016 年 5 月 1 日
起)且 暂不 征收 企业 所得 税。
(3) 目前 基金 取得 的源 自境 外的股 利收 益， 其涉 及的 境外所 得税 税收 政策 ， 按 照相关 国家 或地 区
税收法 律和 法规 执行 ，在 境内暂 不征 收个 人所 得税 和企业 所得 税。
第 20 页共 33 页 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2016 年年 度 报告 摘要
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
上投摩 根基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售 机构
中国银 行股 份有 限公 司( “ 中国银 行”) 基金托 管人 、基 金销售 机构
中国银 行(香港)有限 公司( “中银 香港 ”) 境外资 产托 管人
上海国 际信 托有 限公 司( “ 上海信 托”) 基金管 理人 的股 东
摩根资 产管 理(英国)有限 公司 基金管 理人 的股 东
上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司( “浦 发银 行”)
基金管理人的股东上海国际信托有限公司
的控股 股东 、基 金销 售机 构
尚腾资 本管 理有 限公 司 基金管 理人 的子 公司
尚腾摩 根资 产管 理(香港) 有 限公司 基金管 理人 的子 公司
上信资 产管 理有 限公 司
基金管理人的股东上海国际信托有限公司
控制的 公司
上海国 利货 币经 纪有 限公 司
基金管理人的股东上海国际信托有限公司
控制的 公司
J.P. Morgan Investment Management Limited
基 金管 理人 的股 东摩 根资产 管理( 英国) 有限
公司控 制的 公司
J.P. Morgan Chase & Co. 与境外 投资 顾问 存在 控制 关系的 机构
J.P. Morgan Asset Management Holdings Inc. 与境外 投资 顾问 存在 控制 关系的 机构
J.P. Morgan Asset Management Holdings(UK) Limited 与境外 投资 顾问 存在 控制 关系的 机构
J.P. Morgan Asset Management International Limited 与境外 投资 顾问 存在 控制 关系的 机构
J.P. Morgan Securities Limited. 境外证 券经纪
J.P. Morgan 8CS Investments (GP)Limited
基 金管 理人 的股 东摩 根资产 管理( 英国) 有限
公司控 制的 公司
注：1. 下述 关联 交易 均在正 常 业务 范围 内按 一般 商业 条 款订 立。
2. 根据 浦发 银行 于 2016 年 3 月 16 日发 布的 《上 海 浦东发 展银 行股 份有 限公 司关于 发行 股份 购
买资产 暨关 联交 易之 标的 资产过 户完 成的 公告 》 ， 浦 发银行 发行 股份 购买 资产 暨关联 交易 事项 已经 中
国证监 会证 监许 可[2015]2677 号 《关 于核 准上 海浦 东 发展银 行股 份有 限公 司向 上海国 际集 团有 限公
司等发 行股 份购 买资 产的 批复》 核准。 于 2016 年 3 月 15 日， 上 海信 托完 成相 关工商 变更 登记 手续 ，
成为浦 发银 行的 控股 子公 司。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
第 21 页共 33 页 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2016 年年 度 报告 摘要
无。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 1,967,628.20 556,095.74
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 594,719.65 156,257.26
注： 支付 基金 管理 人上 投 摩根基 金管 理有 限公 司的 管理人 报酬 按前 一估 值日 基金资 产净 值 1.8%
的年费 率计 提， 逐日 累计 至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 估值 日基金 资产 净值 X 1.8% / 当年天 数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 382,594.35 108,129.80
注：支 付基 金托 管人 中国 银行的 托管 费按 前一 估值 日基金 资产 净 值 0.35%的年 费 率计 提， 逐日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 估值 日基 金资产 净值 X 0.35% / 当年 天 数。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
无。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
无。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
第 22 页共 33 页 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2016 年年 度 报告 摘要
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行 22,044,242.87 90,675.28 2,517,927.47 32,486.79
中银香 港 25,328,047.74 - 7,045,503.18 -
注：本 基金 的银 行存 款分 别由基 金托 管人 中国 银行 和境外 资产 托管 人中 国银 行（香 港） 保管 ，
按适用 利率 计息 。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
无。
7.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
无。
7.4.9 期末（2016 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
无。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
无。
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
无。
7.4.10 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1)
公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量的 方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低层次
决定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第 23 页共 33 页 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2016 年年 度 报告 摘要
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量的 金融工 具
(i) 各层次 金融 工具 公允 价值
于 2016 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为
258,090,757.01 元，无属于第 二层次或第三 层次的余额(2015 年 12 月 31 日： 第一层次的余 额为
21,796,750.75 元 ，无 第二 层次或 第三 层次) 。
(ii) 公允价 值所 属层 次间 的重 大变动
本基金本期及上年度可比 期间持有的以公允价值计 量的金融工具的公允价值 所属层次未发生重大变
动。
(iii) 第三层 次公 允价 值余 额和 本期变 动金 额
无。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计量 的金融 工具
于 2016 年 12 月 31 日， 本基 金 未持 有非 持续 的以 公允 价 值计 量的 金融 资产(2015 年 12 月 31日 ：同 ) 。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金融 工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价值相
差很小 。
(2)
除公允 价值 外， 截至 资产 负债表 日本 基金 无需 要说 明的其 他重 要事 项。
第 24 页共 33 页 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2016 年年 度 报告 摘要
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资
258,090,757.01
82.21
其中： 普通 股
237,076,985.19
75.51
存托凭 证
21,013,771.82
6.69
优先股
-
房地产 信托 凭证
-
2 基金投 资
-
3 固定收 益投 资
-
其中： 债券
-
资产支 持证 券
-
4 金融衍 生品 投资
-
其中： 远期
-
期货
-
期权
-
权证
-
-
5 买入返 售金 融资 产
-
其 中： 买断 式回 购的 买入返 售 金融
资产
-
6 货币市 场工 具
-
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
47,372,290.61
15.09
8 其他各 项资 产
8,495,781.98
2.71
9 合计
313,958,829.60
100.00
8.2 期末在各个国家（地区 ）证券市场的权益投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值( 人民 币元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
澳大利 亚 16,550,086.80
5.69
第 25 页共 33 页 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2016 年年 度 报告 摘要
加拿大 64,326,655.11
22.13
美国 73,003,922.95
25.11
挪威 7,344,814.39
2.53
瑞典 17,939,404.24
6.17
英国 78,925,873.52
27.15
合计
258,090,757.01
88.77
注： 国家 （地 区） 类别 根据 其 所在 的证 券交 易所 确定 ，ADR 、GDR 按照 存托凭 证 本身 挂牌 的证
券交易 所确 定。
8.3 期末按行业分类的权益 投资组合
行业类 别
公允价 值（ 人民 币
元）
占基金 资产 净值 比例 （ ％）
金属与 采矿
157,894,262.45
54.31
石油、 天然 气与 消费 用
燃料
100,196,494.56
34.46
合计
258,090,757.01
88.77
注：行业 分类 标准 ：MSCI
8.4 指数投资期末按公允价 值占基金资产净值比 例大 小排序的 前十名权益 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序
号
公司名 称 ( 英文) 公司名 称(中文) 证券代 码 所在证 券市 场
所属国 家
( 地区)
数 量 （股） 公允价 值
占基金
资产净
值比例
（％）
1 Rio Tinto plc 力拓有限公司 RIO LN 伦敦证券交易所 英国 64,768.00 17,407,656.44 5.99
2 BHP Billiton plc
必和必拓有限公
司
BLT LN 伦敦证券交易所 英国 149,007.00 16,565,899.61 5.70
3 Glencoreplc
GLEN LN 伦敦证券交易所 英国 632,756.00 14,933,561.07 5.14
4 Lundin Mining Corp
LUN CN 多伦多证券交易所 加拿大 384,267.00 12,721,542.93 4.38
5 Lundin Petroleum AB
LUPE SS 斯德哥尔摩证券交易所 瑞典 63,059.00 9,538,881.19 3.28
6 Chevron Corp - CVX US 纽约证券交易所 美国 11,616.00 9,484,288.60 3.26
第 26 页共 33 页 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2016 年年 度 报告 摘要
7
Pioneer Natural Resources
Co
PXD US 纽约证券交易所 美国 7,541.00 9,419,806.89 3.24
8 Royal Dutch Shell plc
荷兰皇家壳牌石
油公司
RDSB LN 伦敦证券交易所 英国 42,962.00 8,605,773.04 2.96
9 Boliden AB - BOL SS 斯德哥尔摩证券交易所 瑞典 46,243.00 8,400,523.05 2.89
10 Total SA
TOT US 纽约证券交易所 美国 23,422.00 8,281,524.76 2.85
注：1. 所用 证券 代码 采用 Ticker 代码 。 2. 所属 国家 （地区 ）列 示证 券挂 牌的 证券交 易所 所在
国家（ 地区 ） 。
2.投资 者欲 了解 本报 告期 末基金 投资 的所 有权益 明 细，应 阅读 登载 于本 基金 管理人 网站
（www.cifm.com ）的年度 报告正 文。
8.5 报告期内权益投资组合 的重大变动
8.5.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值2% 或前20 名的权益投资明细
序号 公司名 称（ 英文 ） 证券代 码 本期累 计买 入金 额
占期初 基金
资产净 值比 例
（％）
1 Lundin Petroleum AB LUPE SS
9,165,185.20
31.09
2 Boliden AB BOL SS
8,170,316.18
27.72
3 Norsk Hydro AS NHY NO
5,928,573.19
20.11
4 Aker BP ASA AKERBP NO
2,302,294.78
7.81
5 Lundin Mining Corp LUN CN
1,824,976.70
6.19
6 BHP Billiton plc BLT LN
1,565,245.90
5.31
7 Rio Tinto plc RIO LN
1,551,735.93
5.26
8
Pioneer Natural Resources
Co
PXD US
1,305,614.21
4.43
9
Fortescue Metals Group
Ltd
FMG AU
1,273,915.44
4.32
10 Glencoreplc GLEN LN
1,251,034.85
4.24
11 Chevron Corp CVX US
1,171,215.68
3.97
12 Parex Resources Inc PXT CN
1,142,266.92
3.88
13 Total SA TOT US
1,072,096.75
3.64
14 Freeport-McMoRan Inc FCX US
950,709.38
3.23
15
Mining & Metallurgical
Co Norilsk Nickel
MNOD LI
837,608.10
2.84
16 Agnico Eagle Mines Ltd AEM CN
802,634.18
2.72
17 EOG Resources Inc EOG US
797,191.84
2.70
18
Occidental Petroleum
Corp
OXY US
739,533.09
2.51
第 27 页共 33 页 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2016 年年 度 报告 摘要
19
Mountain Province
Diamonds Inc
MPVD CN
723,036.78
2.45
20 Royal Dutch Shell plc RDSB LN
689,506.75
2.34
21 OceanaGold Corp OGC AU
671,869.14
2.28
22 Osisko Mining Inc OSK CN
612,087.55
2.08
23 Teck Resources Ltd TECK/B CN
605,384.30
2.05
注： “买入 金额” （或“买入股 票 成本”）、 “卖出 金额” （或“卖出 股票 收入”） 均按买 卖 成交 金额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值2% 或前20 名的权益投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 公司名 称（ 英文 ） 证券代 码
本期累 计卖 出
金额
占期初 基金
资产净 值比 例
（％）
1
Sinopec Shanghai
Petrochemical Co Ltd
338 HK
649,254.65
2.20
2 Huaneng Renewables Corp Ltd 958 HK
569,949.07
1.93
3
Beijing Enterprises Water
Group Ltd
371 HK
398,087.59
1.35
4
Xinjiang Goldwind Science &
Technology Co Ltd
2208 HK
374,811.92
1.27
5 DNO ASA DNO NO
242,172.77
0.82
6 Huaneng Power Intl Inc 902 HK
170,051.16
0.58
7 Alumina Ltd AWC AU
95,387.17
0.32
8 Barrick Gold Corp ABX US
71,342.58
0.24
9 Nostrum Oil & Gas LP NOG LN
53,273.35
0.18
10 CNOOC Ltd 883 HK
49,710.07
0.17
11 Gran Tierra Energy Inc GTE CN
41,326.14
0.14
12 BP plc BP/ LN
34,749.37
0.12
13 New Gold Inc NGD CN
30,199.67
0.10
14 B2Gold Corp BTO CN
24,630.59
0.08
15 Antofagasta plc ANTO LN
18,084.26
0.06
16 Orocobre Ltd ORE AU
14,649.92
0.05
17 Zijin Mining Group Co Ltd 2899 HK
14,596.69
0.05
18 MEG Energy Corp MEG CN
13,882.04
0.05
19 Pretium Resources Inc PVG US
13,182.80
0.04
20 Belo Sun Mining Corp BSX CN
10,313.78
0.03
注： “买入 金额” （或“买入股 票 成本”）、 “卖出 金额” （或“卖出 股票 收入”） 均按买 卖 成交 金额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5.3 权益投资的买入成本 总额及卖出收入总额
第 28 页共 33 页 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2016 年年 度 报告 摘要
买入成 本（ 成交 ）总 额
66,565,207.80
卖出收 入（ 成交 ）总 额 29,296,580.22
注： “买入 金额” （或“买入股 票 成本”）、 “卖出 金额” （或“卖出 股票 收入”） 均按买 卖 成交 金额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.6 期末按债券信用等级分 类的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的 前五名债券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.8 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的 前十名资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.9 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的 前五名金融衍生品投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
8.10 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名基金投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 基金。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1 报告期内本基金投 资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在本报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
8.11.2 报 告期 内本 基金 投 资的前 十名 股票 没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库。
8.11.3 期末其他各项资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 322,310.48
第 29 页共 33 页 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2016 年年 度 报告 摘要
4 应收利 息 7,917.13
5 应收申 购款 6,392,704.53
6 其他应 收款 1,772,849.84
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,495,781.98
8.11.4 期末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.11.5 期末前十名股票中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8.11.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
因四舍 五入 的原 因， 投资 组合报 告中 分项 之和 与合 计数可 能存 在尾 差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
19,270
23,109.54 15,424,400.97 3.46% 429,896,348.61 96.54%
9.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 1,752,129.04 0.3935%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
第 30 页共 33 页 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2016 年年 度 报告 摘要
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
>100
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2012 年 3 月 26 日)基金 份额 总额 413,194,672.17
本报告 期期初 基金 份额 总额 65,034,463.70
本报告 期基金 总申 购份 额 696,637,214.88
减：本报 告期 基金 总赎 回份 额 316,350,929.00
本报告 期基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 445,320,749.58
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
基金管 理人 ：
本公司 于 2016 年 2 月 3 日发 布 公告 ：因 届龄 退休 ， 陈开元 先 生自 2016 年 2 月 2 日起 不再 担任
本公司 董事 长， 由穆 矢先 生担任 本公 司董 事长 。
本公司 于 2016 年 7 月 6 日发 布 公告 ：因 个人 原因 ， 经晓云 女士 自 2016 年 7 月 4 日起 不再 担任
本公司 副总 经理 。
本公司 于 2016 年 9 月 24 日发布 公告 ：因 个人 原因 ，侯 明甫 先生 自 2016 年 9 月 22 日 起不 再担
任本公 司副 总经 理。 聘任 杜猛先 生、 孙芳 女士 和郭 鹏先生 为本 公司 副总 经理 。
本公司 于 2016 年 11 月 5 日发布 公告 ： 自 2016 年 11 月 4 日起 ，聘 任杨 红女士 为 本公 司副 总经
理。
基金托管 人：
2016 年 12 月 ，郭 德秋 先 生担任 中国 银行 股份 有限 公司托 管业 务部 总经 理职 务。上述 人事 变动
已按相 关规 定备 案、 公告 。
第 31 页共 33 页 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2016 年年 度 报告 摘要
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期 内无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内无 基金 投资 策略 的改变 。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告期内，本基金未发 生改聘为其审计的会计师 事务所情况。报告年度应 支付给聘任普华永
道中天 会计 师事 务所 的报 酬为 72,000 元， 目前 该审计 机 构已 提供 审计 服务 的连 续 年限为 5 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，管理人未受稽 查或处罚，亦未发现管理 人的高级管理人员受稽查 或处罚。本报告期
内，本 基金 托管 人的 托管 业务部 门及 其相 关高 级管 理人员 无受 稽查 或处 罚等 情况。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备
注 成交金 额
占当期 股票 成
交总额 的比 例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
Citigroup Global Mkts Ltd 1 220,533,554.29 84.83% 286,526.65 85.42% -
Morgan Stanley Ltd 1 21,747,821.26 8.37% 27,701.50 8.26% -
Credit Suisse Ltd 1 7,628,124.08 2.93% 13,349.22 3.98% -
UBS Securities Ltd 1 6,475,634.95 2.49% 2,590.28 0.77% -
Goldman Sachs Securities Ltd 1 3,575,693.54 1.38% 5,267.39 1.57% -
上海证 券 1 - - - - -
Merrill Lynch 1 - - - - -
Macquarie Secs (Australia)
Ltd
1 - - - - -
Euroz Securities Limited 1 - - - - -
Deutsche Bank AG London 1 - - - - -
Bell Potter Securities Ltd 1 - - - - -
注：1. 上述 佣金 按市 场佣金 率 计算 。
2. 交易 单元 的选 择标 准：
1）资 本金 雄厚, 信 誉良 好。
2） 财务 状况 良好,经营 行为 规 范。
3）内 部管 理规 范、 严格, 具备健 全的 内控 制度 。
4）具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件,交 易 设施符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 需要,
第 32 页共 33 页 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2016 年年 度 报告 摘要
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务。
5） 研究 实力 较强,有固 定的 研 究机 构和 专门 研究 人员,能及 时、 定期 、全 面地为 本 基金 提供 宏观
经济、 行业 情况 、市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 及周到 的信 息服 务。
3. 交易 单元 的选 择程 序：
1） 本基 金管 理人 定期 召开 会议， 组织 相关部 门依 据 交易单 元的 选择 标准 对交 易单元 候选 券商 进
行评估 ，确 定选 用交 易单 元的券 商。
2）本 基金 管理 人与 券商 签 订交易 单元 租用 协议 ，并 通知基 金托 管人 。
4. 2016 年度 无新 增席 位，无 注 销席 位。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易 基金交 易
成交金
额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金
额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交
金额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
成交金
额
占当期 基
金成 交总
额的比 例
Citigroup Global
Mkts Ltd
- - - - - - - -
Morgan Stanley Ltd - - - - - - - -
Credit Suisse Ltd - - - - - - - -
UBS Securities Ltd - - - - - - - -
Goldman Sachs
Securities Ltd
- - - - - - - -
上海证 券 - - - - - - - -
Merrill Lynch - - - - - - - -
Macquarie Secs
(Australia) Ltd
- - - - - - - -
Euroz Securities
Limited
- - - - - - - -
Deutsche Bank AG
London
- - - - - - - -
Bell Potter
Securities Ltd
- - - - - - - -
上投摩根基金管理有 限公 司
二〇一七年三月三十 日
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