东方红信用债债券型证券投资基金2016年
年度报告
(摘要)
2016年12月31日
基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2017年3 月30日
东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 3 月 21 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2016年01月01日起至 12 月31日止。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 东方红信用债债券
基金主代码 001945
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 11月 16 日
基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 738,183,449.83 份
基金合同存续期 无固定存续期
下属分级基金的基金简称： 东方红信用债债券 A 东方红信用债债券 C
下属分级基金的交易代码： 001945 001946
报告期末下属分级基金的份额总额 507,103,760.85 份 231,079,688.98 份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金以信用债券为主要投资对象，合理控制信用风险，在追求本金安全的基
础上谨慎投资，力争为投资者提供高于业绩比较基准的长期稳定投资回报。
投资策略 本基金充分发挥基金管理人的投研能力，采取自上而下的方法对基金的大类资
产配置进行动态管理。综合信用分析、久期控制、收益率曲线配置等策略对个
券进行精选， 同时关注一级市场投资机会， 力争在严格控制基金风险的基础上，
获取长期稳定超额收益。
业绩比较基准 中债企业债总全价指数。
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与预
期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 上海东方证券资产管理有
限公司
招商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 唐涵颖 张燕
联系电话 021-63325888 0755-83199084
电子邮箱 service@dfham.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
4009200808 95555
传真 021-63326981 0755-83195201
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.dfham.com
基金年度报告备置地点 上海东方证券资产管理有限公司 上海市中山南路
318 号2 号楼 31 层
招商银行股份有限公司 深圳市深南大道 7088号招
商银行大厦 东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2016年
2015年 11月 16 日(基金合同生效
日)-2015年12月 31 日
基金级别
东方红信用债债
券 A
东方红信用债债券
C
东方红信用债债
券 A
东方红信用债债
券C
本期已实现收益 13,586,424.10 8,566,989.76 2,514,169.39 2,473,684.70
本期利润 -3,946,245.92 5,084,818.74 4,916,230.45 4,982,367.39
加权平均基金份额本期利润 -0.0065 0.0168 0.0167 0.0162
本期基金份额净值增长率 1.89% 1.60% 1.70% 1.60%
3.1.2 期末数据和指标 2016年末 2015年末
期末可供分配基金份额利润 -0.0027 -0.0074 0.0085 0.0080
期末基金资产净值 505,725,671.00 229,380,122.60 299,629,516.51 312,909,836.87
期末基金份额净值 0.997 0.993 1.017 1.016
注：1、表中的“期末”均指报告期最后一日，即12月 31日；“本期”指2016年 1月 1日-2016
年12月31日。
2、 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 开放式基金的申购赎回费、
基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东方红信用债债券A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -2.36% 0.16% -4.96% 0.15% 2.60% 0.01%
过去六个月 -0.55% 0.13% -4.71% 0.12% 4.16% 0.01%
过去一年 1.89% 0.11% -7.89% 0.11% 9.78% 0.00%
自基金合同
生效起至今
3.62% 0.11% -7.55% 0.10% 11.17% 0.01%
东方红信用债债券C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -2.37% 0.17% -4.96% 0.15% 2.59% 0.02% 东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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过去六个月 -0.75% 0.13% -4.71% 0.12% 3.96% 0.01%
过去一年 1.60% 0.11% -7.89% 0.11% 9.49% 0.00%
自基金合同
生效起至今
3.22% 0.11% -7.55% 0.10% 10.77% 0.01%
注：1、本基金合同于2015 年 11 月 16 日生效。
2、自基金合同生效日起至今指 2015年11月 16 日-2016 年12月 31日。
3、根据基金合同中的有关规定，契约型开放式,存续期限不定期，本基金业绩比较基准为中债企
业债总全价指数。
本基金每个交易日对业绩比较基准进行再平衡处理， t 日收益率 （ ） 按下列公式计算：
=100% *[t 日中债企业债总全价指数/(t-1 日中债企业债总全价指数)-1]
其中，t=1,2,3, ．．． T，T表示时间截至日；
t日至T日的期间收益率（ ）按下列公式计算：
=[ (1+ )]-1
其中，T=2,3,4,． ． ． ； (1+ )表示t 日至 T日的(1+ )数学连乘。 东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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注：1、截止日期为2016年 12月31日。
2、本基金建仓期6 个月，即从 2015年 11 月 16 日至 2016 年 5月 15 日，至本报告期末本基金已
建仓完成，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。 东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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3.2.3
自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
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注：1、本基金合同生效日期为 2015年11月 16 日。
2、本图所示时间区间为2015 年11月16日至2016年 12月31日。
3、合同生效当年期间的相关数据和指标按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
东方红信用债债券 A
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合
计
备注
2016 0.4000 32,071,455.22 4,114,054.65 36,185,509.87
2015 - - - -
合计 0.4000 32,071,455.22 4,114,054.65 36,185,509.87
单位：人民币元
东方红信用债债券 C
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合
计
备注
2016 0.4000 12,762,705.45 1,154,013.26 13,916,718.71
2015 - - - -
合计 0.4000 12,762,705.45 1,154,013.26 13,916,718.71
东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
上海东方证券资产管理有限公司成立于 2010 年 7 月 28 日，是国内首家获中国证监会批准设
立的券商系资产管理公司。公司经中国证券监督管理委员会《关于核准东方证券股份有限公司设
立证券资产管理子公司的批复》 （证监许可[2010]518 号）批准，由东方证券股份有限公司出资 3
亿元在原东方证券资产管理业务总部的基础上成立。2013 年8 月，公司成为首家获得“公开募集
证券投资基金管理业务资格”的证券公司。公司主要业务为证券资产管理业务和公开募集证券投
资基金业务。截至2016年12 月 31 日，本基金管理人共管理东方红新动力灵活配置混合型证券投
资基金、东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金、东方红睿丰灵活配置混合型证券投资基
金、东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金、东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式
证券投资基金、东方红中国优势灵活配置混合型证券投资基金、东方红领先精选灵活配置混合型
证券投资基金、东方红稳健精选混合型证券投资基金、东方红睿逸定期开放混合型发起式证券投
资基金、东方红策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、东方红京东大数据灵活配置混合
型证券投资基金、东方红优势精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、东方红纯债债券型发起
式证券投资基金、东方红收益增强债券型证券投资基金、东方红信用债债券型证券投资基金、东
方红睿轩沪港深灵活配置混合型证券投资基金、东方红汇阳债券型证券投资基金、东方红汇利债
券型证券投资基金、东方红稳添利纯债债券型发起式证券投资基金、东方红睿满沪港深灵活配置
混合型证券投资基金、东方红沪港深灵活配置混合型证券投资基金、东方红睿华沪港深灵活配置
混合型证券投资基金、东方红战略精选沪港深混合型证券投资基金、东方红价值精选混合型证券
投资基金、东方红优享红利沪港深灵活配置混合型证券投资基金、东方红益鑫纯债债券型证券投
资基金二十六只证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
纪文静
本基金基金经理，
兼任上海东方证
券资产管理有限
公司公募固定收
益投资部副总监、
东方红稳健精选
2015 年 11 月 16
日
- 10 年
硕士，曾任东海证券股
份有限公司固定收益
部投资研究经理、销售
交易经理，德邦证券股
份有限公司债券投资
与交易部总经理，上海东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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混合型证券投资
基金、东方红领先
精选混合型证券
投资基金、东方红
睿逸定期开放混
合型发起式证券
投资基金、东方红
策略精选灵活配
置混合型发起式
证券投资基金、东
方红纯债债券型
发起式证券投资
基金、东方红收益
增强债券型证券
投资基金、东方红
汇阳债券型证券
投资基金、东方红
汇利债券型证券
投资基金、东方红
稳添利纯债债券
型发起式证券投
资基金、 东方红战
略精选沪港深混
合型证券投资基
金、 东方红价值精
选混合型证券投
资基金、 东方红益
鑫纯债债券型证
券投资基金基金
经理。
东方证券资产管理有
限公司固定收益部副
总监；现任上海东方证
券资产管理有限公司
公募固定收益投资部
副总监兼任东方红领
先精选混合、东方红稳
健精选混合、东方红睿
逸定期开放混合、东方
红策略精选混合、东方
红纯债债券、东方红信
用债债券、东方红收益
增强债券、东方红汇阳
债券、东方红汇利债
券、东方红稳添利纯
债、东方红战略精选混
合、东方红价值精选混
合、东方红益鑫纯债债
券基金经理。具有基金
从业资格，中国国籍。
李家春
本基金基金经理，
兼任上海东方证
券资产管理有限
公司执行董事、公
募固定收益投资
部总监、 东方红领
先精选灵活配置
混合型证券投资
基金、东方红稳健
精选混合型证券
投资基金、东方红
战略精选沪港深
混合型证券投资
基金、东方红价值
精选混合型证券
2016 年 10 月 18
日
- 18 年
硕士，曾任长江证券有
限责任公司债券基金
事业部投资经理，汉唐
证券有限责任公司债
券业务管理总部投资
主管，泰信基金管理有
限公司投资管理部高
级研究员、投资管理部
副经理，交银施罗德基
金管理公司固定收益
部副总经理、基金经
理，富国基金管理有限
公司固定收益部投资
副总监；现任上海东方
证券资产管理有限公东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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投资基金、东方红
收益增强债券型
证券投资基金金
基金经理。
司执行董事、公募固定
收益投资部总监兼任
东方红领先精选混合、
东方红稳健精选混合、
东方红战略精选混合、
东方红价值精选混合、
东方红收益增强债券、
东方红信用债债券基
金经理。具有基金从业
资格，中国国籍。
注：1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司
决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格按照遵守《中华人民共
和国证券投资基金法》 、 《中华人民共和国证券法》 、 《东方红信用债债券型证券投资基金基金合同》
以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份
额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合
同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
等相关法律法规关于公平交易的规定，公司建立了与公平交易相关的控制制度、流程以及信息披
露程序等，保证公司在投资管理活动中公平对待各投资组合，防范不同投资组合之间进行利益输
送，并定期对同向交易、反向交易和异常交易行为进行监控和分析。交易部使用恒生交易系统中
的公平交易模块进行交易执行和分配，合规与风险管理部对公司各投资组合及组合之间的交易行
为进行事后分析，校验公平交易执行情况。对于同向交易，合规与风险管理部侧重于对公司管理
的不同产品（包含了公募产品、私募产品）的整体收益率差异、投资类别（股票、债券）的收益
率差异进行分析，对连续四个季度期间内交易所竞价交易的所有交易记录，在不同时间窗下（日
内、3日内、5日内）的同向交易价差按两两组合进行显著性检验，并根据显著性检验结果，对符
合异常交易筛选条件并超过规定阀值的交易记录，通过逐笔检查或抽样分析的方法，分析相应交东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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易行为的公平性。对同一投资人员管理的不同产品，则持续监控和跟踪其同向交易价差，如价差
显著不为零，则在逐笔分析相关交易记录的基础上，对投资人员进行访谈，要求其进行相关的解
释和说明，以更为审慎地判断其合理性。对于反向交易，除程序化交易外原则上禁止组合内部及
组合之间的日内反向交易，如有投资策略或流动性等特殊需要的，需由投资经理提供投资依据，
经投资决策委员会审慎审批后留档备查。本年度未发现公司管理的投资组合间存在违反公平交易
原则的交易行为。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》的
规定。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年债券市场全年来看波动较大，并最终自 10 月下旬开始伴随基本面短期企稳、通胀抬
升、货币政策收紧、监管去杠杆、特朗普上台带来的美国经济向好的预期等因素作用下，收益率
出现了快速、大幅调整，虽然调整幅度不是历史最大，但调整速度却是最快的，从而终结了 2014
年开始的债券牛市。10年期国债收益率从年初 2.8%附近最高上升至 12月中下旬的3.4%附近，全
年中债总财富指数上涨1.28%。
本产品积极参与转债一级市场，以获取无风险收益为主；同时在债券配置上更为重视，适时
调仓，控制久期和杠杆，寻求稳健配置为主。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2016年12月 31 日，本基金 A类份额净值为0.997 元，份额累计净值为1.037元，C类
份额净值为0.993元， 份额累计净值为 1.033元。 报告期内， 本基金A类份额净值增长率为 1.89%，
同期业绩比较基准收益率为-7.89%，C 类份额净值增长率为 1.60%，同期业绩比较基准收益率为
-7.89%。 东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2016年整体宏观经济呈现企稳的格局。虽然制造业投资全年整体仍然低迷，但房地产投资和
基建投资均有所回升，带动经济出现企稳复苏。展望 2017 年，随着 2016 年国庆后房地产调控政
策的陆续出台，以及 2016 年底的利率水平上升，2017 年房地产周期将逐步进入下行阶段，对经
济构成负面拉动。基建投资预计仍会维持在相对较高水平，对经济形成托底作用。而随着一些产
业逐渐进行了产能收缩的调整，16 年大幅下行的制造业投资 17 年有望逐渐见底。整体上看虽然
16年经济阶段复苏，但 17 年仍会面临一定的压力。另外 17年海外环境仍然复杂，欧洲政治形势
仍不明朗，而美国特朗普上台后的政策也会给中国经济带来更多的不确定性。
从债券市场来看，中国经济仍然处于转型期，在这种环境下，整体仍会维持一个相对低利率
的环境，债券市场仍然有机会。但随着信用风险的加速暴露，信用利差分化较大，因此在信用债
操作上，个券选择尤其重要。
从权益市场来看，在经济转型期虽然整体增速回落，但仍有一些竞争优势突出、符合经济转
型方向的公司能够获得稳定成长，其中一些估值合理的股票具备长期配置价值。未来主要关注以
下几类投资机会：第一，寻找制造业寡头的投资机遇。第二，寻找消费升级中的投资机遇。第三，
寻找进口替代中的投资机遇。第四，寻找创新和弯道超车的投资机遇。第五，混合所有制改革的
主题投资机遇。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会计核算业务指引》
以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，对基金所持有的投资品种进行估值，本基金托管人
根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。基金份额净值由基金管理人完成估值后，经
基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。
为了向基金投资人提供更好的证券投资管理服务，本基金管理人对估值和定价过程进行了严
格的控制。本基金管理人在充分衡量市场风险、信用风险、流动性风险、货币风险、衍生工具和
结构性产品等影响估值和定价因素的基础上，确定本基金管理人采用的估值政策。本基金管理人
的估值人员均具有专业会计学习经历，具有基金从业人员资格。同时，公司设估值决策小组，成
员包括：公司总经理、合规总监(或督察长)、交易总监、运营总监、基金会计主管等。基金经理
不参与基金日常估值业务，对于属于东证资管估值政策范围内的特殊估值变更可参与讨论，但最
终决策由估值决策小组讨论决策并联名审批。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署提供中债收益率曲线和中债估值的服
务协议，由其按约定提供银行间同业市场债券品种的估值数据。 东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金收益分配应遵循下列原则：
1、本基金的同一类别的每份基金份额享有同等分配权,由于本基金各类基金份额收取销售服
务费情况不同，各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现 金红利或将现金
红利按除权日的基金份额净值自动转为同一类别的基金份额进 行再投资；若投资人不选择，本基
金默认的收益分配方式是现金分红；
3、基金收益分配基准日的某类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益 分配金额后不能
低于面值；
4、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
本基金于2016年7月8日公告对截止2016年6 月30 日报告期内利润进行收益分配， 本基金
A类份额每10份基金份额派发红利 0.20元，其中现金发放金额 9,182,289.88元，红利再投资金
额 107,223.34 元，共计派发红利 9,289,513.22 元；本基金 C 类份额每 10 份基金份额派发红利
0.20 元，其中现金发放金额 5,407,283.06 元，红利再投资金额 123,069.53 元，共计派发红利
5,530,352.59元。
本基金于2016年10月 17日公告对截止2016年 9月 30日报告期内利润进行收益分配， 本基
金 A 类份额每10 份基金份额派发红利 0.20 元，其中现金发放金额 22,889,165.34 元，红利再投
资金额4,006,831.31元，共计派发红利 26,895,996.65 元；本基金 C类份额每 10 份基金份额派
发红利0.20元，其中现金发放金额 7,355,422.39元，红利再投资金额1,030,943.73元，共计派
发红利8,386,366.12 元。
本基金的收益分配符合相关法律法规及《基金合同》约定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，招商银行股份有限公司（以下简称“本托管人” ）在对东方红信用债债券型投资东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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基金的托管过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合
同、托管协议的规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管
人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金
合同、托管协议的规定，对东方红信用债债券型证券投资基金的投资运作进行了监督，对基金资
产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发
现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金
法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。该基金在本报告期内
未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告期内，由上海东方证券资产管理有限公司编制、本托管人复核的本报告中的财务指标、
净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分
未在托管人复核范围内） 、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 审计报告
本报告期基金财务报告经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，注册会计师王斌、唐成
签字出具了信会师报字[2017]第ZA30192号标准无保留意见的审计报告。
投资者可通过本基金年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：东方红信用债债券型证券投资基金
报告截止日： 2016年 12月 31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2016年12 月31 日
上年度末
2015 年12 月31 日
资 产：
银行存款 557,202.40 33,891,307.35 东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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结算备付金 21,230,014.87 7,586,451.72
存出保证金 46,504.31 38,245.71
交易性金融资产 836,630,322.80 692,288,782.00
其中：股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 836,630,322.80 692,288,782.00
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 1,977,949.45 -
应收利息 12,014,785.69 12,586,558.26
应收股利 - -
应收申购款 107,000.00 -
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 872,563,779.52 746,391,345.04
负债和所有者权益
本期末
2016年12 月31 日
上年度末
2015 年12 月31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 133,000,000.00 99,499,710.00
应付证券清算款 - 33,707,896.91
应付赎回款 3,495,621.18 -
应付管理人报酬 580,168.29 360,084.09
应付托管费 124,321.79 77,160.87
应付销售服务费 83,394.73 105,120.66
应付交易费用 6,354.70 4,996.95
应交税费 - -
应付利息 2,961.01 77,022.18
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 165,164.22 20,000.00
负债合计 137,457,985.92 133,851,991.66
所有者权益：
实收基金 738,183,449.83 602,640,755.54
未分配利润 -3,077,656.23 9,898,597.84
所有者权益合计 735,105,793.60 612,539,353.38
负债和所有者权益总计 872,563,779.52 746,391,345.04
注：报告截止日 2016年 12 月 31 日，基金 A 类份额净值为 0.997 元，C 类份额净值为 0.993 元，
基金 A类份额总额 507,103,760.85 份,C 类份额总额 231,079,688.98 份。 东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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7.2 利润表
会计主体：东方红信用债债券型证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至 2016年12月 31 日
单位：人民币元
项 目
本期
2016年1月1日至2016
年 12月 31 日
上年度可比期间
2015年11月16日(基
金合同生效日)至2015
年 12 月31 日
一、收入 14,735,457.78 11,001,659.93
1.利息收入 42,282,198.62 3,268,641.55
其中：存款利息收入 402,047.37 132,710.01
债券利息收入 41,806,329.18 3,079,754.28
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 73,822.07 56,177.26
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -6,832,070.39 2,822,274.63
其中：股票投资收益 - -
基金投资收益 - -
债券投资收益 -7,256,170.39 2,822,274.63
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 424,100.00 -
股利收益 - -
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
-21,014,841.04 4,910,743.75
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
300,170.59 -
减：二、费用 13,596,884.96 1,103,062.09
1．管理人报酬 6,614,986.47 521,688.74
2．托管费 1,417,497.01 111,790.44
3．销售服务费 1,254,125.34 152,304.24
4．交易费用 26,271.21 3,222.65
5．利息支出 4,053,614.35 279,702.89
其中：卖出回购金融资产支出 4,053,614.35 279,702.89
6．其他费用 230,390.58 34,353.13
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
1,138,572.82 9,898,597.84
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
1,138,572.82 9,898,597.84 东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：东方红信用债债券型证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至 2016年12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至 2016 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
602,640,755.54 9,898,597.84 612,539,353.38
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 1,138,572.82 1,138,572.82
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
135,542,694.29 35,987,401.69 171,530,095.98
其中：1.基金申购款 1,745,495,084.83 61,319,041.21 1,806,814,126.04
2.基金赎回款 -1,609,952,390.54 -25,331,639.52 -1,635,284,030.06
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- -50,102,228.58 -50,102,228.58
五、期末所有者权益（基
金净值）
738,183,449.83 -3,077,656.23 735,105,793.60
项目
上年度可比期间
2015 年11 月16 日(基金合同生效日)至2015 年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
602,640,755.54 - 602,640,755.54
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 9,898,597.84 9,898,597.84
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - - 东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
602,640,755.54 9,898,597.84 612,539,353.38
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
______陈光明______
______任莉______
____詹朋____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
东方红信用债债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下
简称“中国证监会”) 《关于准予东方红信用债债券型证券投资基金注册的批复》 （证监许可
[2015]2212 号文）准予注册,由上海东方证券资产管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资
基金法》 及其配套规则和 《东方红信用债债券型证券投资基金基金合同》 发售,基金合同于 2015 年
11月 16 日生效。本基金为契约型开放式,存续期限不定期。本基金的基金管理人为上海东方证券
资产管理有限公司,基金托管人为招商银行股份有限公司。
本基金于 2015 年 11 月 2 日至 2015 年 11 月 10 日向社会公开募集, 扣除认购费后的有
效认购资金602,532,839.93 元, 其中 A 类基金募集的实收基金（本金）为人民币 294,661,465.50
元； C 类基金募集的实收基金 （本金） 为人民币 307,871,374.43 元。利息转份额107,915.61元, 其
中 A 类基金募集资金产生的利息为人民币 51,820.56 元；C 类基金募集资金产生的利息为人民币
56,095.05 元。募集规模为 602,640,755.54 份,其中 A 类基金实收基金（本金）折合份额为
294,713,286.06份， 在基金合同生效前产生的利息折合份额为 51,820.56份； C类基金实收基金 （本
金）折合份额为 307,927,469.48份，在基金合同生效前产生的利息折合份额为 56,095.05份。其中
上述募集资金已由立信会计师事务所（特殊普通合伙）验证,并出具验资报告。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《东方红信用债债券型证券投资基
金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上
市的国债、地方政府债、金融债券、次级债券、中央银行票据、企业债券、中小企业私募债券、
公司债券、中期票据、短期融资券、证券公司发行的短期公司债券、质押及买断式回购、协议存
款、通知存款、定期存款、资产支持证券、可转换债券、可分离债券、可交换债券、国债期货等
金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益证券品种（但须符合中国证监东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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会的相关规定） 。
本基金不可以直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，但可参与股票公开增发，还可
持有因可转换债券转股所形成的股票、因所持股票进行股票配售及派发所形成的股票和因投资分
离交易可转债所形成的权证。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在
履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
本基金投资于债券的比例不低于基金资产的 80%， 投资于信用债的比例不低于非现金基金资
产的 80%，本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在
一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。 本基金所界定的信用债券是指短期融
资券、证券公司发行的短期公司债券、中期票据、企业债、公司债、金融债（不含政策性金融债） 、
地方政府债、次级债、中小企业私募债、可转换债券、资产支持证券等除国债、央行票据及政策
性金融债之外的、非国家信用的固定收益类金融工具，以及法律法规或中国证监会允许基金投资
的其他信用类金融工具。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在
履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
本基金的业绩比较基准为:中债企业债总全价指数。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表系按照财政部 2006年2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁
布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编
制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证
券投资基金会计核算业务指引》 、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指
导意见》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报
告和半年度报告>》及其他中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操
作。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2016年12 月 31 日的财
务状况以及2016年年度的经营成果和基金净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、 《证券投资基金会计核算业务指引》和其他
相关规定所制定的重要会计政策和会计估计编制。 东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本基金合同于 2015 年
11月 16 日生效。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民
币元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金以交易目的持有的股票投资、债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产。 除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外,以公允价值计
量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项,包括银行存款、 买入返售金融资产和其他各类应
收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；
对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,单独确认为应收项目。 应收
款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但
最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最
近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化,
参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证
具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的
市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期
权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的
参数。
(4)如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产
与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方
法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金每一类别基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人
可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期
末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产
生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未
分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相
抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时
的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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估值业务的指导意见》 ， 根据具体情况采用 《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》
提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2) 对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于证
券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》之附件《非公开发行
有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》 ， 若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低
于非公开发行股票的初始投资成本， 按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；
若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定
期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
(3) 对于在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关
于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确
定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及
结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
(4) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募
债券除外)，按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015
年1 季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
根据财政部财税[2004]78 号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知》 、
国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于实
施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101号《关于上市公司
股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征
增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的
通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相关财税法东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 于2016年5月1日前， 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围， 不征收营业税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016年 5月 1日起，
金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收
入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售
股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前
取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人
所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
上海东方证券资产管理有限公司 管理人、基金销售机构
招商银行股份有限公司（“招商银行”） 托管人、基金代销机构
东方证券股份有限公司（“东方证券”） 基金管理人的股东、基金代销机构
注：1.本报告期存在控制关系或重大利害关系的关联方未发生变化。
2.以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
本基金在本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易
7.4.8.1.2 债券交易
金额单位：人民币元 东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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关联方名称
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
上年度可比期间
2015年11月16日(基金合同生效日)至
2015年12月31日
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
东方证券 1,356,617,083.88 100.00% 604,924,640.74 100.00%
7.4.8.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
上年度可比期间
2015年11月16日(基金合同生效日)至
2015年12月31日
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
东方证券 35,029,700,000.00 100.00% 2,334,200,000.00 100.00%
7.4.8.1.4 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
本基金在本报告期及上年度可比期间均未发生应支付关联方的佣金。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月 1日至 2016年 12
月 31日
上年度可比期间
2015年11月 16 日(基金合同生效
日)至2015年 12 月31 日
当期发生的基金应支付
的管理费
6,614,986.47 521,688.74
其中： 支付销售机构的客
户维护费
1,555,903.40 224,697.10
注：1、本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.7%的年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×0.7%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
2、实际支付销售机构的客户维护费以本基金管理人和各销售机构对账确认的金额为准。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元 东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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项目
本期
2016年1月 1日至 2016年 12
月 31日
上年度可比期间
2015年11月 16 日(基金合同生效
日)至2015年 12 月31 日
当期发生的基金应支付
的托管费
1,417,497.01 111,790.44
注：1、本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.15%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.15%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
7.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2016年 1月 1日至 2016年 12月 31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
东方红信用债债券
A
东方红信用债债券C 合计
上海东方证券资产管理
有限公司
0.00 382,913.92 382,913.92
招商银行 0.00 733,126.93 733,126.93
东方证券股份有限公司 0.00 72,007.18 72,007.18
合计 0.00 1,188,048.03 1,188,048.03
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2015年 11月 16 日(基金合同生效日)至2015年 12 月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
东方红信用债债券
A
东方红信用债债券C 合计
上海东方证券资产管理
有限公司
0.00 0.49 0.49
招商银行 0.00 126,679.14 126,679.14
东方证券股份有限公司 0.00 21,447.02 21,447.02
合计 0.00 148,126.65 148,126.65
注：1、本基金C类份额的销售服务费率按前一日 C类基金资产净值的 0.4%的年费率计提。C 类基
金份额的销售服务费计提的计算公式如下：
H＝E×0.4%÷当年天数
H 为每日C类基金份额应计提的基金销售服务费
E 为前一日C类基金份额的基金资产净值
东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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基金销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金在本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交
易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金在本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方均未投资本基金。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2016年 1月 1日至 2016年 12月 31
日
上年度可比期间
2015年11月 16 日(基金合同生效日)至
2015年 12月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行 557,202.40 109,606.48 33,891,307.35 122,416.69
注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在本报告期及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期没有需作说明的其他关联交易事项。
7.4.9 期末（2016 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有股票。 东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2016年 12月31日止， 本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2016年12 月 31 日止， 基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额133,000,000.00 元，于 2017 年 01 月 03 日到期。该类交易要求本基金在回购期内持
有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例
折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2016年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第二层次的余额为 836,630,322.80 元，无属于第一层次和第三层次的余额。于 2015 年 12 月
31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第二层次的余额为
692,288,782.00元，无属于第一层次和第三层次的余额。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交
易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易
恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票的公允价值列入第一层次；并根据估值
调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票公允价值应属第二层次还
是第三层次。对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私
募债券除外)，本基金采用第三方估值机构根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值，并将相关
债券的公允价值确定为第二层次。
（iii）第三层次公允价值余额和本期变动金额无。
（c）非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2016 年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
（d）不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 836,630,322.80 95.88
其中：债券 836,630,322.80 95.88
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 21,787,217.27 2.50
7 其他各项资产 14,146,239.45 1.62
8 合计 872,563,779.52 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票投资。
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
本基金本报告期未进行股票投资。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
本基金本报告期未进行股票投资。
8.4.3
买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期未进行股票投资。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 107,583,200.00 14.64
其中：政策性金融债 39,940,000.00 5.43
4 企业债券 599,276,226.20 81.52
5 企业短期融资券 59,982,000.00 8.16
6 中期票据 39,250,000.00 5.34
7 可转债（可交换债） 30,538,896.60 4.15
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 836,630,322.80 113.81
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 1680316 16渝两江专项
债02
500,000 48,375,000.00 6.58
2 112463 16 天保 01 500,000 48,175,000.00 6.55
3 160414 16 农发 14 400,000 39,940,000.00 5.43
4 112343 16 魏桥 01 375,000 37,305,000.00 5.07
5 011698054 16 鲁晨鸣
SCP009
300,000 30,084,000.00 4.09 东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
第 33 页 共 37 页
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.10.1 本期国债期货投资政策
本基金对国债期货的投资以套期保值，回避市场风险为主要目的。结合国债交易市场和期货
市场的收益性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作，获取超额收
益。
8.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量（买/
卖）
合约市值
（元）
公允价值变
动（元）
风险指标说明
公允价值变动总额合计（元） -
国债期货投资本期收益（元） 424,100.00
国债期货投资本期公允价值变动（元） -
8.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期国债期货投资在一定程度上对冲了利率波动的风险，符合既定的投资政策和
投资目标。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1
本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.11.2
本基金本报告期末未持有股票。
8.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额 东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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1 存出保证金 46,504.31
2 应收证券清算款 1,977,949.45
3 应收股利 -
4 应收利息 12,014,785.69
5 应收申购款 107,000.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 14,146,239.45
8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 110033 国贸转债 10,358,694.00 1.41
8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票投资。
8.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾
差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
东方红信用债债券 A 1,506 336,722.28 265,363,644.50 52.33% 241,740,116.35 47.67%
东方红信用债债券 C 1,306 176,936.97 49,074,830.96 21.24% 182,004,858.02 78.76%
合计 2,812 262,511.90 314,438,475.46 42.60% 423,744,974.37 57.40%
注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采
用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总
额） 。 东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业
人员持有本基金
东方红信用债债券 A 48,799.79 0.0096%
东方红信用债债券 C 567,533.97 0.2456%
合计 616,333.76 0.0835%
注：从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别
的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额） 。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
东方红信用债债券A 0
东方红信用债债券C 0
合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
东方红信用债债券A 0
东方红信用债债券C 0
合计 0
§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目
东方红信用
债债券A
东方红信用债
债券 C
基金合同生效日（2015 年11 月 16 日）基金份额总额
294,713,286.06 307,927,469.48
本报告期期初基金份额总额 294,713,286.06 307,927,469.48
本报告期基金总申购份额 1,273,956,541.62 471,538,543.21
减:本报告期基金总赎回份额 1,061,566,066.83 548,386,323.71
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - -
本报告期期末基金份额总额 507,103,760.85 231,079,688.98
注：1、本基金合同于2015 年 11 月 16 日生效；
2、总申购份额含红利再投份额（本基金暂未开通基金转换业务） 东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本基金本报告期内没有召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人于2016年3月25日发布公告，同意王国斌先生自2016年3月24 日起辞去公
司董事长职务，由公司总经理陈光明先生代为履行公司董事长职务。
本基金管理人于2016年6月16日发布公告，自2016 年 6月 15 日起任命饶刚同志担任基金
管理人副总经理。
本基金管理人于2016年7月29日发布公告，自2016 年 7月 28 日起任命陈光明同志担任基
金管理人董事长。
本基金管理人于2016年7月29日发布公告，自2016 年 7月 28 日起任命任莉同志担任基金
管理人总经理。
本基金管理人于2016年9月20日发布公告，自2016 年 9月 19 日起任命卢强同志担任基金
管理人副总经理。
本基金管理人于2016年9月19日发布公告，本基金管理人法定代表人变更为陈光明先生。
本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本基金本报告期内投资策略无改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
为本基金进行审计的会计师事务所是立信会计师事务所（特殊普通合伙） 。该会计师事务所
自本基金基金合同生效日起为本基金提供审计服务至今。本基金本年度应支付给审计机构立信会
计师事务所审计报酬为 6.5 万元人民币。
东方红信用债债券 2016 年年度报告摘要
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11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
东方证券 2 - - - - -
注：1、此处的佣金指通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该券商的佣金合
计，不单指股票交易佣金。
2、交易单元的选择标准和程序： （1）选择标准：券商财务状况良好、经营行为规范，最近一年无
重大违规行为；具有较强的研究服务能力；交易佣金收费合理。 （2）选择程序：基金管理人根据
以上标准对不同券商进行综合评价，然后根据评价选择券商，与其签订协议租用交易单元。
3、本期内本基金租用的券商交易单元无变更。
4、截至本报告期末，本公司因作为证券公司子公司尚未获得在上海交易所租用其他券商交易单元
的资格；本公司已在深圳交易所获得租用券商交易单元的资格，并已按公司相关制度与流程开展
交易单元租用事宜。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
东方证券 1,356,617,083.88 100.00% 35,029,700,000.00 100.00% - -
上海东方证券资产管理有限公司
2017年 3月30日
