嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金
2016 年年度报告
2016年12月31日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2017年3 月29日
嘉实元和 2016 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经全部独立董
事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 3 月 24 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2016年1月1日起至2016年12月 31日止。 嘉实元和 2016 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 15
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 15
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 16
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 16
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 16
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 16
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 18
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 18
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 19
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 20
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 21
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 49
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 49
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 49
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 50
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 50
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 50
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 51
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 51
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 51 嘉实元和 2016 年年度报告
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8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 51
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 52
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 52
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 52
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 53
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 53
9.2 期末上市基金前十名持有人 .................................................................................................... 53
9.3 发起式基金发起资金持有份额情况 ........................................................................................ 53
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 54
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 54
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 54
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 54
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 54
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 54
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 54
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 55
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 57
§ 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 58
11.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 58
11.2 存放地点 .................................................................................................................................. 58
11.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 58
嘉实元和 2016 年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金
场内简称 嘉实元和
基金简称 嘉实元和
基金主代码 505888
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 2014年 9月29日
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 10,000,000,000.00份
基金合同存续期 5年
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2015年 3月16日
2.2
基金产品说明
投资目标 本基金拟通过对目标公司的增资来参与其混合所有制
改制，让改制的红利惠及社会大众和目标公司自身。
投资策略 基金合同生效后，本基金根据与目标公司所签订增资
协议等相关协议约定的程序和时间，一次性向目标公
司增资。本基金对目标公司增资之外的基金资产将投
资于依法发行或上市的债券和货币市场工具等固定收
益类资产。
业绩比较基准 五年期银行定期存款利率（税后）+2%
风险收益特征 本基金属于主要投资特定、单一投资标的的封闭式基
金，存续期内集中持有目标公司权益，因此与普通封
闭式基金和混合型基金有不同的风险收益特征，本基
金预期风险和收益高于普通封闭式基金和混合型基
金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 嘉实基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 胡勇钦 郭明
联系电话 （010）65215588 (010)66105799
电子邮箱 service@jsfund.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-600-8800 95588
传真 （010）65182266 (010)66105798 嘉实元和 2016 年年度报告
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注册地址 中国（上海）自由贸易试验
区世纪大道8号上海国金
中心二期 53 层09-11 单元
北京市西城区复兴门内大街 55
号
办公地址 北京市建国门北大街 8 号
华润大厦 8层
北京市西城区复兴门内大街 55
号
邮政编码 100005 100140
法定代表人 邓红国 易会满
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.jsfund.cn
基金年度报告备置地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8层嘉实基金管
理有限公司
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所(特殊
普通合伙)
上海市黄浦区湖滨路 202 号企业天
地2 号楼普华永道中心 11 楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17 号
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2016年 2015年 2014年9月29日(基
金合同生效
日)-2014年12月31
日
本期已实现收益 372,754,949.65 289,005,335.37 95,235,658.40
本期利润 642,383,071.01 956,446,476.93 37,072,850.22
加权平均基金份额本期利润 0.0642 0.0956 0.0037
本期加权平均净值利润率 5.92% 9.23% 0.37%
本期基金份额净值增长率 6.10% 9.53% 0.37%
3.1.2 期末数据和指标 2016年末 2015年末 2014年末
期末可供分配利润 91,895,944.66 384,240,993.77 37,072,850.22
期末可供分配基金份额利润 0.0092 0.0384 0.0037
期末基金资产净值 10,970,802,399.40 10,993,519,327.15 10,037,072,850.22 嘉实元和 2016 年年度报告
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期末基金份额净值 1.0971 1.0994 1.0037
3.1.3 累计期末指标 2016年末 2015年末 2014年末
基金份额累计净值增长率 16.65% 9.94% 0.37%
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； （2）所述基金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.38% 0.56% 1.66% 0.05% -0.28% 0.51%
过去六个月 3.58% 0.47% 3.35% 0.04% 0.23% 0.43%
过去一年 6.10% 0.42% 6.77% 0.03% -0.67% 0.39%
自基金合同
生效起至今
16.65% 0.50% 15.91% 0.03% 0.74% 0.47%
注：本基金业绩比较基准为：五年期银行定期存款利率（税后）+2%
上述“五年期银行定期存款利率”是指中国人民银行公布并执行的金融机构五年期人民币存款基
准利率。
本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，计算方式如下：
Benchmark(0)=1000
Return(t)=100% ×(五年期银行定期存款税后收益率+2%)/365
Benchmark(t)=(1+Return (t))×Benchmark (t-1)
其中t=1,2,3,…。 嘉实元和 2016 年年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
图：嘉实元和基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2014年9月 29 日至 2016 年 12 月 31 日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结
束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（六）投资限制）的有关约定。 嘉实元和 2016 年年度报告
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3.2.3
自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
注： 本基金基金合同生效日为 2014年9月29 日， 2014 年度的相关数据根据当年实际存续期 （2014
年9月29日至2014年 12 月31日）计算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金份额
分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2016 0.6651 665,099,998.76 - 665,099,998.76
2015 - - - -
2014 - - - -
合计 0.6651 665,099,998.76 - 665,099,998.76
嘉实元和 2016 年年度报告
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§4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于 1999 年 3 月 25 日，是经中国证监会批准设
立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司。公司注册地上海，公司总部设在北京，
在深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业
年金投资管理人和QDII、特定资产管理业务资格。
截止2016年12月 31 日，基金管理人共管理2只封闭式证券投资基金、111只开放式证券投
资基金，具体包括嘉实丰和价值封闭、嘉实元和、嘉实成长收益混合、嘉实增长混合、嘉实稳健
混合、嘉实债券、嘉实服务增值行业混合、嘉实优质企业混合、嘉实货币、嘉实沪深 300 ETF 联
接（LOF） 、嘉实超短债债券、嘉实主题混合、嘉实策略混合、嘉实海外中国股票混合（QDII） 、嘉
实研究精选混合、 嘉实多元债券、 嘉实量化阿尔法混合、 嘉实回报混合、 嘉实基本面 50指数 （LOF ）、
嘉实价值优势混合、嘉实稳固收益债券、嘉实H股指数（QDII-LOF） 、嘉实主题新动力混合、嘉实
多利分级债券、嘉实领先成长混合、嘉实深证基本面 120ETF、嘉实深证基本面 120ETF 联接、嘉
实黄金（QDII-FOF-LOF） 、嘉实信用债券、嘉实周期优选混合、嘉实安心货币、嘉实中创 400ETF、
嘉实中创 400 联接、嘉实沪深 300ETF、嘉实优化红利混合、嘉实全球房地产（QDII） 、嘉实理财
宝 7 天债券、嘉实增强收益定期债券、嘉实纯债债券、嘉实中证中期企业债指数（LOF） 、嘉实中
证500ETF、嘉实增强信用定期债券、嘉实中证 500ETF 联接、嘉实中证中期国债 ETF、嘉实中证金
边中期国债 ETF 联接、嘉实丰益纯债定期债券、嘉实研究阿尔法股票、嘉实如意宝定期债券、嘉
实美国成长股票（QDII） 、嘉实丰益策略定期债券、嘉实丰益信用定期债券、嘉实新兴市场债券、
嘉实绝对收益策略定期混合、嘉实宝 A/B、嘉实活期宝货币、嘉实 1 个月理财债券、嘉实活钱包
货币、嘉实泰和混合、嘉实薪金宝货币、嘉实对冲套利定期开放混合、嘉实中证医药卫生 ETF、
嘉实中证主要消费ETF、嘉实中证金融地产 ETF、嘉实 3个月理财债券、嘉实医疗保健股票、嘉实
新兴产业股票、嘉实新收益混合、嘉实沪深 300 指数研究增强、嘉实逆向策略股票、嘉实企业变
革股票、嘉实新消费股票、嘉实全球互联网股票、嘉实先进制造股票、嘉实事件驱动股票、嘉实
机构快线货币、嘉实新机遇混合发起式、嘉实低价策略股票、嘉实中证金融地产 ETF 联接、嘉实
新起点混合、嘉实腾讯自选股大数据策略股票、嘉实环保低碳股票、嘉实创新成长混合、嘉实智
能汽车股票、嘉实新起航混合、嘉实新财富混合、嘉实稳祥纯债债券、嘉实稳瑞纯债债券、嘉实
新常态混合、嘉实新优选混合、嘉实新趋势混合、嘉实新思路混合、嘉实稳泰债券、嘉实稳丰纯嘉实元和 2016 年年度报告
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债债券、嘉实沪港深精选股票、嘉实稳盛债券、嘉实稳鑫纯债债券、嘉实安益混合、嘉实文体娱
乐股票、嘉实稳泽纯债债券、嘉实惠泽定增混合、嘉实成长增强混合、嘉实策略优选混合、嘉实
主题增强混合、嘉实研究增强混合、嘉实优势成长混合、嘉实稳荣债券、嘉实农业产业股票、嘉
实价值增强混合、嘉实新添瑞混合、嘉实现金宝货币、嘉实增益宝货币、嘉实物流产业股票、嘉
实丰安 6 个月定期债券。其中嘉实增长混合、嘉实稳健混合和嘉实债券 3 只开放式基金属于嘉实
理财通系列基金，同时，管理多个全国社保基金、企业年金、特定客户资产投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
郭东谋
本基金、 嘉实周期
优选混合、嘉实逆
向策略股票、 嘉实
价值增强混合基
金经理
2014年9月
29日
- 12 年
曾任招商证券研究员，
2007年9月加入嘉实基金
管理有限公司任研究部研
究员、基金经理助理，现
任主题策略组基金经理。
硕士研究生，具有基金从
业资格，中国国籍。
胡永青
本基金、 嘉实信用
债券、嘉实增强收
益定期债券、 嘉实
丰益策略定期债
券、 嘉实稳固收益
债券、嘉实中证中
期 企 业 债 指 数
(LOF)、嘉实新财
富混合、 嘉实新起
航混合、 嘉实新常
态混合、 嘉实新优
选混合、 嘉实新趋
势混合、 嘉实新思
路混合、 嘉实稳泰
债券、嘉实稳丰纯
债债券、 嘉实稳盛
债券、嘉实策略优
选混合、 嘉实主题
增强混合、嘉实价
值增强混合基金
经理，公司固定收
益业务体系全回
报策略组组长
2014 年 10
月9日
- 13 年
曾任天安保险股份有限公
司固定收益组合经理，信
诚基金管理有限公司投资
经理，国泰基金管理有限
公司固定收益部总监助
理、基金经理。2013年 11
月加入嘉实基金管理有限
公司，现任固定收益业务
体系全回报策略组组长。
硕士研究生，具有基金从
业资格。 嘉实元和 2016 年年度报告
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注： （1）基金经理郭东谋的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理胡永青的任职日期
是指公司作出决定后公告之日； （2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办
法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》 、 《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉
实研究精选股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本
基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
公司制定了《公平交易管理制度》 ，按照证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》等法律法规的规定，从组织架构、岗位设置和业务流程、系统和制度建设、内控措施和信息
披露等多方面，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，杜绝不同投资组合之间进行利益
输送，保护投资者合法权益。
公司公平交易管理制度要求境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易以及投资管
理过程中各个相关环节符合公平交易的监管要求。各投资组合能够公平地获得投资信息、投资建
议，并在投资决策委员会的制度规范下独立决策，实施投资决策时享有公平的机会。所有组合投
资决策与交易执行保持隔离，任何组合必须经过公司交易部集中交易。各组合享有平等的交易权
利，共享交易资源。对交易所公开竞价交易以及银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价
交易制定专门的交易规则，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、
非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，严格遵循各投资组合交易前独立确定交易要素，
交易后按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内
部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和
实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的
流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；对投资交易行为进行监察稽核，通过 IT
系统和人工监控等方式进行日常监控和定期分析评估并完整详实记录相关信息，及时完成每季度嘉实元和 2016 年年度报告
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和年度公平交易专项稽核。
报告期内，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5日内）公司管理的
不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计6次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他
组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016年经济走势表观平稳，但暗流涌动，宏观政策在稳增长和控风险之间艰难平衡。整体经
济呈现弱稳定格局，前三季度 GDP 增速在 6.7%，四季度略有翘头达到6.8%，投资、消费增速大体
平稳。分项来看，4 季度基建整体增速有小幅回落，地产投资增速在快速回升之后也出现回调的
压力，而制造业投资增速在连续数年下滑之后出现反弹。通胀水平持续回升，CPI 相对稳定，供
给侧改革带动煤炭、钢铁等其他商品价格普遍大幅上涨。全年焦煤、焦炭价格涨幅超 1 倍，动力
煤、螺纹钢、铁矿石涨幅均超 60%，PPI回升力度明显超出预期，PPI对CPI的传导不可忽视。
货币政策在年度之内发生重大转向，年初延续2014年初以来的宽松势头，继续降准，但从8
月开始央行公开市场进行收短放长操作，警示杠杆和流动性风险，四季度以来加强对表外资产的
监管，加之海外特朗普新政、美联储时隔 1 年再度加息和人民币兑美元持续走低等因素，整体流
动性急剧趋紧，特别是银行间市场非银机构融资成本飙升，跨年底资金成交达到 10%的高位。随
后央行通过mlf对冲、窗口指导、财政存款投放等缓解资金紧张局面。
报告期内基金整体上运作平稳，中短久期获取稳定的息差收益为主，但在四季度特别是 11
月末至 12 月“钱荒”+“债灾”式的调整过程中，组合净值出现一定幅度回撤，不过相对幅度可
控。在12月中调整冲击最大的阶段，少量增持绝对收益较高的短融和中期票据。
报告期内按照中国石化销售有限公司提供的 2015 年度财务报表及审计报告以及 2016 年一季
度、半年度、三季度财务报表，对本基金持有的“中国石化销售有限公司股权”估值分别进行了
调整，同时进行了3次现金分配。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0971元；本报告期基金份额净值增长率为 6.10%，业绩嘉实元和 2016 年年度报告
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比较基准收益率为6.77%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
12 月份的中央经济工作会议明确定调 2017 年调控政策的主基调是“防风险控泡沫”，实际
上2016年5月份权威人士讲话以来，“杠杆是原罪”，“防范金融风险”、“集中力量处置一批
风险点”等监管思路贯穿管理层的工作重心。经济层面，尽管短周期有企稳迹象，但企稳的原动
力房地产和基建已有后劲不足的迹象，海外美国特朗普的上台，其颇多自相矛盾的政策主张使得
全球经济发展加剧了不确定性，日本欧洲相对稳定，但欧洲大选年集中选举，在英国脱欧的示范
效应下，右翼势力的上台可能会增加新的动荡因素。通胀角度，PPI 继续上升已成一致预期，油
价波动给中国带来了外部输入性通胀的压力。CPI 尽管预期相对平静，但农产品和 PPI 的传导效
应仍有潜在风险。
内外部在2017年均存在着巨大的不确定， 因此在“流动性、 收益性、 安全性”的三角体系中，
市场不确定性的抬升会推升对安全性和流动性的诉求，所以，2017年全球大类资产相对确定的占
优策略选择是做多波动，做多流动性，做多避险资产。对于债券市场而言，防范风险的重要性高
于获取收益的重要性，组合管理上，票息为王，回避波动，控制杠杆，信用与久期风险可控的高
收益债券相对受益；低流动性资产估值溢价上升，信用利差和等级利差大概率拉大。 横向比较各
类资产的角度，债券类资产由于其固定收益的特征，我们并不十分悲观，等待合理调整后出现的
良好投资机会。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，基金管理人有关法律稽核工作情况如下：
（1）继续内控前置，在基金营销、投资管理、信息披露以及新产品设计开发、海外业务、另
类业务、制度建设、合同管理、法律咨询等方面，事前进行合规性审核、监控。对于新产品、新
业务，从战略规划到具体产品方案，在投资范围、投资工具、运作规则等方面，重点关注防控风
险。
（2）合规管理：主要从事前合规审核、全方位合规监控、数据库维护、“三条底线”防范、
合规培训等方面，积极开展各项合规管理工作。
（3）内部审计：按季度对销售、投资、后台和其它业务开展内审，完成相应内审报告及其后
续改进跟踪。继续发起公司 GIPS 第三方验证、ISAE3402 国际鉴证，全面完成公司及基金的外审
等。
（4） 法律事务： 完成大量的日常法律事务工作， 包括合同、 协议审查 （包括各类产品及业务） ，嘉实元和 2016 年年度报告
第 15 页 共 58 页
主动解决各项法律文件以及实务运作中存在的差错和风险隐患，未发现新增产品、新增业务以及
日常业务的法律风险问题。
（5）加强差错管理，继续完善公司整体风险架构表，推动各业务单元梳理流程、制度，落实
风险责任授权体系，确保所有识别的关键风险点均有相应措施控制，努力实现适当风险水平下的
效益最大化。
此外，我们还积极配合监管机关、社保基金理事会的检查以及统计调查工作，按时完成季度、
年度监察稽核报告和各项统计、专题报告。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会计核算业务指引》以
及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金
份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值专业委员会，委员由固定收益、交易、运营、风险管理、合规等部门
负责人组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜任能
力和相关工作经历。报告期内，固定收益部门负责人同时兼任基金经理、估值委员，基金经理参
加估值专业委员会会议，但不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重大利
益冲突；与估值相关的机构包括但不限于上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公
司，中央国债登记结算公司，中证指数有限公司以及中国证券投资基金业协会等。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
（1）本基金的基金管理人于 2016年1 月22 日发布《嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投
资基金 2016 年第一次现金分配公告》 ，收益分配基准日为 2015年 12 月 31 日，每 10份基金份额
发放现金红利0.3474元，具体参见本报告“7.4.11 利润分配情况”。
（2）本基金的基金管理人于 2016年6 月27 日发布《嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投
资基金2016年第二次现金分配公告》 ，收益分配基准日为 2016年 5月 31日，每 10份基金份额发
放现金红利0.1944元，具体参见本报告“7.4.11 利润分配情况”。
（3）本基金的基金管理人于 2016 年 12 月 13 日发布《嘉实元和直投封闭混合型发起式证券
投资基金2016年第三次现金分配公告》 ，收益分配基准日为 2016年12月 2日，每 10 份基金份额
发放现金红利 0.1233 元，具体参见本报告“7.4.11 利润分配情况”。本基金的收益分配符合法
律法规的规定和基金合同的相关约定。 嘉实元和 2016 年年度报告
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4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内， 本基金托管人在对嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金的托管过程中，
严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额
持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金的管理人——嘉实基金管理有限
公司在嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金费用
开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金
合同的规定进行。本报告期内，嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金对基金份额持有人
进行了3次利润分配，分配金额为 665,099,998.76元。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对嘉实基金管理有限公司编制和披露的嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投
资基金2016年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 审计报告
普华永道中天审字(2017)第 20669号
嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金(以下简称 “嘉实元和基金” )
的财务报表， 包括2016年12月 31 日的资产负债表、 2016年度的利润表和所有者权益(基金净值)嘉实元和 2016 年年度报告
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变动表以及财务报表附注。
一、 管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是嘉实元和基金的基金管理人嘉实基金管理有限公司管理层的责
任。这种责任包括：
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”) 、中国证券投
资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财
务报表，并使其实现公允反映；
(2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错
报。
二、 注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师
审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道
德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序
取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行
风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程
序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当
性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、 审计意见
我们认为，上述嘉实元和基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附
注中所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公
允反映了嘉实元和基金 2016 年 12 月31 日的财务状况以及 2016 年度的经营成果和基金净值变动
情况。
普华永道中天
注册会计师
会计师事务所(特殊普通合伙)
许
康
玮
中国?上海市
张
勇
2017年 3月 22日 嘉实元和 2016 年年度报告
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金
报告截止日： 2016年 12 月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2016 年 12月 31日
上年度末
2015 年12 月 31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 335,387.61 490,617.29
结算备付金
2,400,230.98 60,052,717.17
存出保证金
- 16,185.26
交易性金融资产 7.4.7.2 13,059,217,373.20 12,372,128,408.50
其中：股票投资
5,896,000,000.00 5,520,000,000.00
基金投资
- -
债券投资
6,961,238,137.20 6,763,884,002.92
资产支持证券投资
201,979,236.00 88,244,405.58
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
70,189,209.67 35,388,333.61
应收利息 7.4.7.5 149,642,348.31 138,621,439.68
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 15,690,600.00 -
资产总计
13,297,475,149.77 12,606,697,701.51
负债和所有者权益 附注号
本期末
2016 年 12月 31日
上年度末
2015 年12 月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
2,203,393,539.90 1,495,498,460.00
应付证券清算款
70,028,765.65 35,524,693.60
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
5,155,663.39 77,057,016.43
应付托管费
257,783.19 3,852,850.82
应付销售服务费
- - 嘉实元和 2016 年年度报告
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应付交易费用 7.4.7.7 47,753.30 26,829.24
应交税费
42,500,167.91 -
应付利息
4,789,077.03 718,524.27
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 500,000.00 500,000.00
负债合计
2,326,672,750.37 1,613,178,374.36
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 10,000,000,000.00 10,000,000,000.00
未分配利润 7.4.7.10 970,802,399.40 993,519,327.15
所有者权益合计
10,970,802,399.40 10,993,519,327.15
负债和所有者权益总计
13,297,475,149.77 12,606,697,701.51
注：报告截止日2016年 12 月 31 日，基金份额净值1.0971元，基金份额总额10,000,000,000.00
份。
7.2 利润表
会计主体：嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年12月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2016 年1 月1 日至
2016 年12 月31 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至
2015 年12 月31 日
一、收入
774,764,123.45 1,058,945,693.66
1.利息收入
395,404,712.14 397,619,036.49
其中：存款利息收入 7.4.7.11 915,887.06 23,107,679.04
债券利息收入
390,100,405.93 369,833,736.36
资产支持证券利息收入
4,388,419.15 3,747,360.42
买入返售金融资产收入
- 930,260.67
其他利息收入
- -
2.投资收益
109,631,289.95 -6,114,484.39
其中：股票投资收益 7.4.7.12 - -
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 -60,369,547.86 -6,114,299.99
资产支持证券投资收益
166.16 -184.40
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 170,000,671.65 -
3.公允价值变动收益 7.4.7.16 269,628,121.36 667,441,141.56
4.汇兑收益
- -
5.其他收入 7.4.7.17 100,000.00 -
减：二、费用
132,381,052.44 102,499,216.73 嘉实元和 2016 年年度报告
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1．管理人报酬
61,363,059.27 61,735,963.65
2．托管费
3,068,152.99 3,086,798.16
3．销售服务费
- -
4．交易费用 7.4.7.18 19,047.72 18,949.17
5．利息支出
65,313,086.25 37,027,916.92
其中：卖出回购金融资产支出
65,313,086.25 37,027,916.92
6．其他费用 7.4.7.19 2,617,706.21 629,588.83
三、利润总额
642,383,071.01 956,446,476.93
减：所得税费用
- -
四、净利润
642,383,071.01 956,446,476.93
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1日至 2016 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
10,000,000,000.00 993,519,327.15 10,993,519,327.15
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 642,383,071.01 642,383,071.01
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动
- -665,099,998.76 -665,099,998.76
五、期末所有者权益（基
金净值）
10,000,000,000.00 970,802,399.40 10,970,802,399.40
项目
上年度可比期间
2015 年 1 月 1日至 2015 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基 10,000,000,000.00 37,072,850.22 10,037,072,850.22 嘉实元和 2016 年年度报告
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金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 956,446,476.93 956,446,476.93
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
10,000,000,000.00 993,519,327.15 10,993,519,327.15
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______赵学军______
______王红______
____常旭____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委
员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2014]905 号《关于准予嘉实元和直投封闭混合型发起
式证券投资基金注册的批复》核准，由嘉实基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基
金法》和《嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契
约型封闭式，存续期限为自基金合同生效之日起五年，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
10,000,000,000.00元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2014)
第563号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基
金基金合同》 于2014年9月29日正式生效， 基金合同生效日的基金份额总额为10,000,000,000.00
份基金份额。本基金的基金管理人为嘉实基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有
限公司。
经上海证券交易所(以下简称“上交所”) 自律监管[2015]86 号文审核同意，本基金
10,000,000,000.00份基金份额于 2015年 3月 16日在上交所挂牌交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金
基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为按照基金合同的约定对确定的、单一的目标公司增嘉实元和 2016 年年度报告
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资，对目标公司增资之外的基金资产可以全部投资于依法发行或上市的债券和货币市场工具等固
定收益类资产。具体包括：国债、金融债、企业(公司)债、次级债、可转换债券(含分离交易可转
债)、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据、资产支持证券、债券回购、银行存款等
固定收益类资产以及现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。其中，目
标公司指中国石化销售有限公司及其组织形式变更后的实体。本基金对目标公司投资前，其为中
国石油化工股份有限公司全资持股的有限责任公司，本基金对目标公司投资后，目标公司将按照
约定变更为股份有限公司。目标公司权益指本基金对目标公司增资后所持有的目标公司股权或股
份(股票)。本基金的业绩比较基准为：五年期银行定期存款利率(税后)+2%。
于 2015 年 2 月 13 日，本基金已完成对中国石化销售有限公司的增资。嘉实基金管理有限公
司代表本基金认购中国石化销售有限公司本次增资50 亿元， 持有中国石化销售有限公司的股权比
例为1.40%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《嘉实元和直投封闭混合型发起
式证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布
的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以
及本报告期的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1月1 日起至 12月31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类 嘉实元和 2016 年年度报告
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金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
基金目前以交易目的持有的目标公司权益、股票投资、基金投资、债券投资、资产支持证券
投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，在资产负债表中以交易性金融资
产列示。基金目前以交易目的持有的衍生工具所产生的金融资产分类为以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产，在资产负债表中以衍生金融资产列示。
基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应
收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。基金目前以交易目的持有的衍生工具所产生的金融负债分类为以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债，在资产负债表中以衍生金融负债列示。基金持有的其他金融负债包括
卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，取得时发生的相关交易费用计入
当期损益；对于支付的价款中包含的已宣告但尚未发放的现金股利、债券或资产支持证券起息日
或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费
用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，按照公允价值进行后续
计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 嘉实元和 2016 年年度报告
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金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
基金持有的目标公司权益、股票投资、基金投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具
按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但
最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最
近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，
参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证
具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的
市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期
权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的
参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认金
额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金
融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金份额面值为1.00元。
7.4.4.8 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益。基金投资在持有期间应取得的现金红利于除息日确认为投资收益。债券投资在持有
期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个
人所得税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的
预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券嘉实元和 2016 年年度报告
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投资成本，并将投资收益部分确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
7.4.4.9 费用的确认和计量
基金的管理人报酬、托管费等在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.10 基金的收益分配政策
尽量减少本基金持有现金的比例和时间。每一基金份额享有同等分配权。基于本基金的性质
和特点，本基金的现金分配不以基金整体盈利为前提。本基金向投资人分配的现金，视分配时的
具体情形，包括本基金的收益分配及/或返还投资人的部分净认购资金。其中用于收益分配的现金
是指基于现金分配基准日基金资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数确定
的金额；用于分配的返还投资人的部分净认购资金指扣除收益分配的现金以外的现金分配金额。
基金现金分配后基金份额净值有可能低于初始面值。
经宣告的拟分配基金现金于分配除息日从所有者权益转出。
7.4.4.11 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组
成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足
一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
根据基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，基金确定目标公司权益和嘉实元和 2016 年年度报告
第 26 页 共 58 页
以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于目标公司权益，在目标公司上市前，本基金对目标公司权益将主要采用最近市场交
易价格法，并参考可比公司的市净率(P/B)方法进行估值，根据目标公司的财务报告更新的净资产
值对目标公司权益估值进行调整。目标公司公开发行股票并上市后，在本基金所持股票的限售期
内，本基金每日根据中国证监会关于非公开发行且有明确锁定期的股票价值计算的相关规则对该
股票的交易所收盘价进行调整，使用调整后的价格对该股票进行估值；限售期满基金所持股票上
市流通后，每日使用交易所收盘价对该股票进行估值。
(2) 对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)等情况，基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值
业务的指导意见》 ，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提
供的指数收益法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(3) 对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于证券
投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》之附件《非公开发行有
明确锁定期股票的公允价值的确定方法》 ， 若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于
非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；
若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定
期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
(4) 在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于证券
投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允
价值。基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中
央国债登记结算有限责任公司独立提供。
(5) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、 资产支持证券和私募债
券除外)，按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年
1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。 嘉实元和 2016 年年度报告
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7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55 号《关于证券投资基金税收问题的通知》 、财税
[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政
策的通知》 、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通
知》 、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税
[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进一步明确
全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值
税政策的补充通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 于2016年5月1日前， 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围， 不征收营业税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016年 5月 1日起，
金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收
入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售
股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前
取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人
所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2016年12月 31 日
上年度末
2015年 12月 31 日 嘉实元和 2016 年年度报告
第 28 页 共 58 页
活期存款 335,387.61 490,617.29
定期存款 - -
其中：存款期限1-3个月 - -
其他存款 - -
合计： 335,387.61 490,617.29
注：定期存款的存款期限指票面存期。
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2016年12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 5,000,000,000.00 5,896,000,000.00 896,000,000.00
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 843,262,148.18 836,088,037.20 -7,174,110.98
银行间市场 6,134,339,534.28 6,125,150,100.00 -9,189,434.28
合计 6,977,601,682.46 6,961,238,137.20 -16,363,545.26
资产支持证券 202,709,236.00 201,979,236.00 -730,000.00
基金 - - -
其他 - - -
合计 12,180,310,918.46 13,059,217,373.20 878,906,454.74
项目
上年度末
2015年12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 5,000,000,000.00 5,520,000,000.00 520,000,000.00
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 1,158,040,025.07 1,166,119,702.92 8,079,677.85
银行间市场 5,516,565,644.47 5,597,764,300.00 81,198,655.53
合计 6,674,605,669.54 6,763,884,002.92 89,278,333.38
资产支持证券 88,244,405.58 88,244,405.58 -
基金 - - -
其他 - - -
合计 11,762,850,075.12 12,372,128,408.50 609,278,333.38
注：股票项均为本基金投资的中国石化销售有限公司未上市股权。
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本期末（2016 年 12 月 31 日）及上年度末（2015 年 12 月 31 日） ，本基金未持有衍生金融资产/
负债。 嘉实元和 2016 年年度报告
第 29 页 共 58 页
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本期末（2016年 12月 31 日）及上年度末（2015年 12 月 31 日） ，本基金未持有买入返售金融资
产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本期末（2016年 12月 31 日）及上年度末（2015年 12 月 31 日） ，本基金无买断式逆回购交易中
取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2016年12月 31 日
上年度末
2015年 12月 31 日
应收活期存款利息 3,769.77 1,153.03
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 1,080.10 27,023.70
应收债券利息 149,145,975.63 137,855,761.38
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 491,522.81 737,501.57
合计 149,642,348.31 138,621,439.68
7.4.7.6 其他资产
单位：人民币元
项目
本期末
2016年 12月 31 日
上年度末
2015年 12月 31 日
其他应收款 15,690,600.00 -
待摊费用 - -
合计 15,690,600.00 -
注：上年度末（2015年 12 月 31 日） ，本基金无其他资产（其他应收款、待摊费用等） 。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2016年 12月 31 日
上年度末
2015年 12月 31 日
交易所市场应付交易费用 - - 嘉实元和 2016 年年度报告
第 30 页 共 58 页
银行间市场应付交易费用 47,753.30 26,829.24
合计 47,753.30 26,829.24
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2016年 12月 31 日
上年度末
2015年 12月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
预提费用 500,000.00 500,000.00
应付指数使用费 - -
其他 - -
合计 500,000.00 500,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2016年 1月 1日至 2016年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 10,000,000,000.00 10,000,000,000.00
本期申购 - -
本期赎回 - -
本期末 10,000,000,000.00 10,000,000,000.00
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 384,240,993.77 609,278,333.38 993,519,327.15
本期利润 372,754,949.65 269,628,121.36 642,383,071.01
本期基金份额交易
产生的变动数
- - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 -665,099,998.76 - -665,099,998.76
本期末 91,895,944.66 878,906,454.74 970,802,399.40
嘉实元和 2016 年年度报告
第 31 页 共 58 页
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年12月
31 日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31
日
活期存款利息收入 201,798.24 270,639.45
定期存款利息收入 - 21,977,972.23
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 714,011.97 858,131.60
其他 76.85 935.76
合计 915,887.06 23,107,679.04
7.4.7.12 股票投资收益
本期（2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日）及上年度可比期间（2015 年 1 月 1 日至 2015 年
12月 31 日） ，本基金无股票投资收益。
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016
年12月31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年
12月31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成交总额
2,400,034,351.59 2,127,026,414.40
减：卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成本总额
2,377,518,791.24 2,076,057,951.55
减：应收利息总额 82,885,108.21 57,082,762.84
买卖债券差价收入 -60,369,547.86 -6,114,299.99
7.4.7.14 衍生工具收益
本期（2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日）及上年度可比期间（2015 年 1 月 1 日至 2015 年
12月 31 日） ，本基金无衍生工具收益。
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至 2016年12
月 31日
上年度可比期间
2015年1月1日至 2015年12月
31 日
股票投资产生的股利收益 170,000,671.65 - 嘉实元和 2016 年年度报告
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基金投资产生的股利收益 - -
合计 170,000,671.65 -
注 1：本期（2016年1 月 1 日至 2016年 12 月 31日） ，股票投资产生的股利收益项均为本基金投
资的中国石化销售有限公司未上市股权分配的现金股利。
注2：上年度可比期间（2015年1月1 日至 2015年12 月 31 日） ，本基金无股利收益。
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2016年1月1日至 2016
年12月31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年
12 月 31 日
1.交易性金融资产 269,628,121.36 667,441,141.56
——股票投资 376,000,000.00 520,000,000.00
——债券投资 -105,641,878.64 147,441,141.56
——资产支持证券投资 -730,000.00 -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 269,628,121.36 667,441,141.56
注：公允价值变动收益股票投资项均为本基金投资的中国石化销售有限公司未上市股权的未实现
利得。
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年12
月 31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31
日
基金赎回费收入 - -
债券认购手续费返还 100,000.00 -
印花税手续费返还 - -
其他 - -
合计 100,000.00 -
注：上年度可比期间（2015 年1月1日至2015年 12 月 31 日） ，本基金无其他收入。
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至 2016年12
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月嘉实元和 2016 年年度报告
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月31日 31 日
交易所市场交易费用
497.72 5,964.17
银行间市场交易费用 18,550.00 12,985.00
合计
19,047.72 18,949.17
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年
12 月 31 日
上年度可比期间
2015年 1月 1日至 2015年 12
月 31日
审计费用 200,000.00 200,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
债券托管账户维护费 36,000.00 33,000.00
银行划款手续费 24,206.21 20,138.83
指数使用费 - -
上市年费 60,000.00 75,000.00
红利手续费 1,995,300.00 -
其他 2,200.00 1,450.00
合计 2,617,706.21 629,588.83
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
财政部、国家税务总局于2017年1月6 日颁布的《关于资管产品增值税政策有关问题的补充
通知》(财税[2017]2号)，要求 2017年7月1日(含)以后，资管产品运营过程中发生的增值税应
税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人，按照现行规定缴纳增值税。对资管产品在 2017年7
月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已
纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。资管产品运营过程中发生增值税应
税行为的具体征收管理办法，由国家税务总局另行制定。上述税收政策对本基金截至本财务报表
批准报出日止的财务状况和经营成果无影响。
上述通知是对财政部、国家税务总局于 2016 年 12 月 21 日颁布的《关于明确金融 房地产开
发 教育辅助服务等增值税政策的通知》(财税[2016]140号)的补充，该通知要求资管产品运营过嘉实元和 2016 年年度报告
第 34 页 共 58 页
程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人，自2016年 5月 1日起执行。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人
中国工商银行股份有限公司（“中国工商
银行”）
基金托管人
中诚信托有限责任公司 基金管理人的股东
立信投资有限责任公司 基金管理人的股东
德意志资产管理(亚洲)有限公司 基金管理人的股东
嘉实资本管理有限公司（“嘉实资本”） 基金管理人的控股子公司
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10.1
通过关联方交易单元进行的交易
本期（2016年1月1 日至2016年12月 31 日）及上年度可比期间（2015年1月1 日至 2015
年12月31日） ，本基金未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.10.2
关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至 2016年12
月 31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
61,363,059.27 61,735,963.65
其中： 支付销售机构的客
户维护费
- -
注1：目标公司上市前管理费的计提
支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的管理人报酬按前一日经调整后的基金资产净值（其中，
持有的目标公司权益按成本和估值价孰低数估值）0.6%的年费率计提。其计算公式为：日管理人
报酬＝前一日经调整后的基金资产净值（其中，持有的目标公司权益按成本和估值价孰低数估值）
×0.6%/ 当年天数。
注2：目标公司上市后管理费的计提
支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值（其中，持有的目标嘉实元和 2016 年年度报告
第 35 页 共 58 页
公司权益按估值价估值）0.6%的年费率计提。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日的基金资产净值（其中，持有的目标公司权益按估值价估
值）×0.6%/ 当年天数。
注 3：基金管理费每日计算，逐日累计，出现基金现金分配的触发事件后，根据《嘉实元和直投
封闭混合型发起式证券投资基金基金合同》第十六部分中的“基金现金分配的确定原则”支付管
理费。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至 2016年12
月 31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
3,068,152.99 3,086,798.16
注1：目标公司上市前托管费的计提
支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日经调整后的基金资产净值（其中，持有的目
标公司权益按成本和估值价孰低数估值）的 0.03%年费率计提。
其计算公式为：日基金托管费＝前一日经调整后的基金资产净值（其中，持有的目标公司权益按
成本和估值价孰低数估值）×0.03%/当年天数。
注2：目标公司上市后托管费的计提
A、如目标公司在境内上市
支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值（其中，持有的目标公司权益
按估值价估值）的 0.03%年费率计提。
其计算公式为：日基金托管费＝前一日的基金资产净值（其中，持有的目标公司权益按估值价估
值）×0.03%/当年天数。
B、如目标公司在境外上市
如目标公司在境外上市，则自境外托管人履行境外托管职责之日起，支付基金托管人中国工商银
行的基金托管费按照前一日基金资产净值（其中，持有的目标公司权益按估值价估值）的 0.06%
年费率计提。
其计算公式为：日基金托管费＝前一日的基金资产净值（其中，持有的目标公司权益按估值价估
值）×0.06%/当年天数。
注 3：基金托管费每日计算，逐日累计，出现基金现金分配的触发事件后，根据《嘉实元和直投嘉实元和 2016 年年度报告
第 36 页 共 58 页
封闭混合型发起式证券投资基金基金合同》第十六部分中的“基金现金分配的确定原则”支付托
管费。
注4：如基金托管人委托境外托管人，包括向其支付的相应服务费。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本期（2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日）及上年度可比期间（2015 年 1 月 1 日至 2015 年
12月 31 日） ，本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4
各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1
报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2016年1月1日至2016年12
月 31日
上年度可比期间
2015年 1月 1日至 2015年 12月
31 日
期初持有的基金份额 10,000,000.00 10,000,000.00
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 10,000,000.00 10,000,000.00
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.10% 0.10%
注 1：基金管理人作为本基金发起人，于本基金 2014 年 9 月 23 日发行日通过承销商认购本基金
份额10,000,000份，每份发行价格为 1.005元，其中：面值为 1.000元；发行费用为 0.005元。
注 2：本报告期内（2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日）及上年度可比期间（2015 年 1 月 1
日至2015年12月 31 日） ，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.4.10.4.2
报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
关联方
名称
本期末
2016年12月 31 日
上年度末
2015年 12月 31 日
持有的
基金份额
持有的基
金份额
占基金总
份额的比
例
持有的
基金份额
持有的基金
份额
占基金总份
额的比例
嘉实资本 6,080,471.00 0.06% 16,777,068.00 0.17%
注1：嘉实资本于2016年通过二级市场卖出本基金基金份额 10,696,597.00份，交易费用按交易嘉实元和 2016 年年度报告
第 37 页 共 58 页
所公布的基金交易费率计算并支付。
注2：嘉实资本于2015年通过二级市场卖出本基金基金份额 93,229,925.00份，交易费用按交易
所公布的基金交易费率计算并支付。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2016年1月 1日至2016年 12月 31
日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 335,387.61 201,798.24 490,617.29 270,639.45
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按适用利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本期（2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日）及上年度可比期间（2015 年 1 月 1 日至 2015 年
12月 31 日） ，本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
7.4.11 利润分配情况
单位：人民币元
序
号
权益
登记日
除息日 每10份
基金份额分红
数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分配
合计
备注
场内 场外
1 2016 年1
月27 日
2016年1月
28 日
- 0.3474 347,399,990.33 - 347,399,990.33 2015 年年
度收益分
配于 2016
年实施
2 2016 年6
月30 日
2016年7月
1 日
- 0.1944 194,400,002.60 - 194,400,002.60
3 2016年 12
月16 日
2016 年12
月 19 日
- 0.1233 123,300,005.83 - 123,300,005.83
合
计
- - 0.6651 665,099,998.76 - 665,099,998.76
7.4.12 期末（ 2016 年 12 月31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
金额单位：人民币元
证券 证券 成功 流通 认购 期末估 数量 期末 期末估值总额 备注 嘉实元和 2016 年年度报告
第 38 页 共 58 页
代码 名称 认购日 受限
类型
价格 值单价 （单位：股） 成本总额
- -
2015年2
月13 日
未上市 12.50 14.74 400,000,000 5,000,000,000.00 5,896,000,000.00 -
注：本基金投资于中国石化销售有限公司的未上市股权如上列示于股票项下。
7.4.12.1.2 受限证券类别：债券
本期末（2016年12月 31 日） ，本基金未持有因认购新发/增发证券而流通受限的债券。
7.4.12.1.3
受限证券类别：其他
本期末（2016年12月 31 日） ，本基金未持有因认购新发/增发证券而流通受限的其他证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本期末（2016年12月 31 日） ，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3
期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2016 年12 月 31 日止， 本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额1,853,393,539.90 元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单
价
数量（张） 期末估值总额
1180072 11烟台港
债
2017年1月
10 日
101.64 625,000 63,525,000.00
1282178 12包钢集
MTN1
2017年1月
19 日
98.54 1,225,000 120,711,500.00
1282221 12 三一
MTN1
2017年1月
19 日
100.42 1,000,000 100,420,000.00
1180153 11新投债 2017年1月
18 日
101.50 200,000 20,300,000.00
1282288 12宁建材
MTN1
2017年1月
18 日
100.99 200,000 20,198,000.00
1180094 11赣城债 2017年1月
18 日
103.30 500,000 51,650,000.00
1280049 12潭城建
债
2017年1月
18 日
63.05 700,000 44,135,000.00
1382137 13赣铁投
MTN1
2017年1月
18 日
102.70 300,000 30,810,000.00
1382036 13鲁宏桥
MTN1
2017年1月
18 日
102.88 200,000 20,576,000.00 嘉实元和 2016 年年度报告
第 39 页 共 58 页
1280154 12张江债 2017年1月
18 日
101.14 400,000 40,456,000.00
1382269 13渝保税
MTN1
2017年1月
18 日
102.30 500,000 51,150,000.00
1382081 13豫水利
MTN1
2017年1月
18 日
102.49 300,000 30,747,000.00
1382301 13洪市政
MTN1
2017年1月
18 日
101.88 300,000 30,564,000.00
1382167 13津渤海
MTN1
2017年1月
18 日
101.43 500,000 50,715,000.00
1282239 12鲁高速
MTN1
2017年1月
18 日
100.70 500,000 50,350,000.00
1282108 12豫投资
MTN1
2017年1月
18 日
101.17 439,000 44,413,630.00
1282348 12轻纺城
MTN1
2017年1月
18 日
101.79 670,000 68,199,300.00
1382138 13甘公投
MTN1
2017年1月
18 日
109.05 400,000 43,620,000.00
1282303 12豫交投
MTN2
2017年1月
18 日
101.59 200,000 20,318,000.00
1382243 13粤城建
MTN1
2017年1月
18 日
101.69 1,000,000 101,690,000.00
1282405 12鲁高集
MTN1
2017年1月
18 日
100.84 400,000 40,336,000.00
101452021 14中建西
部MTN001
2017年1月
4 日
101.25 300,000 30,375,000.00
101465011 14玉渊潭
MTN001
2017年1月
4 日
101.39 400,000 40,556,000.00
101554038 15湛江港
MTN001
2017年1月
4 日
101.19 400,000 40,476,000.00
101459005 14 大宁
MTN001
2017年1月
4 日
106.74 400,000 42,696,000.00
101659002 16张家经
开MTN001
2017年1月
4 日
99.15 244,000 24,192,600.00
101459019 14浙国贸
MTN001
2017年1月
4 日
101.36 500,000 50,680,000.00
101454050 14厦港务
MTN001
2017年1月
4 日
100.88 1,500,000 151,320,000.00
101472005 14宁国投
MTN001
2017年1月
4 日
101.27 73,000 7,392,710.00
101558040 15南方水
泥MTN001
2017年1月
3 日
99.34 1,000,000 99,340,000.00
101453017 14鞍钢集 2017年1月 101.08 500,000 50,540,000.00 嘉实元和 2016 年年度报告
第 40 页 共 58 页
MTN001 3 日
011698181 16 首钢
SCP002
2017年1月
3 日
99.97 800,000 79,976,000.00
101460021 14津渤海
MTN001
2017年1月
3 日
105.10 1,000,000 105,100,000.00
101469023 14凤传媒
MTN001
2017年1月
3 日
100.67 1,000,000 100,670,000.00
101454060 14桂投资
MTN002
2017年1月
3 日
100.74 244,000 24,580,560.00
101469005 14北排水
MTN001
2017年1月
3 日
105.32 500,000 52,660,000.00
041653054 16 河钢
CP004
2017年1月
3 日
99.50 500,000 49,750,000.00
合计
19,920,000 1,995,189,300.00
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2016 年12 月 31 日止， 基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额350,000,000.00 元，于 2017 年 1 月 6日前先后到期。该类交易要求本基金在回购期
内持有的在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低
于债券回购交易的余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1
风险管理政策和组织架构
本基金属于主要投资特定、单一投资标的的封闭式基金，存续期内集中持有目标公司权益，
因此与普通封闭式基金和混合型基金有不同的风险收益特征，本基金预期风险和收益高于普通封
闭式基金和混合型基金。基金投资的金融工具主要包括目标公司权益、股票投资、债券投资及基
金投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动
性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是通过对目标公司增资参与其
混合所有制改制，让改制的红利惠及社会大众和目标公司本身。 本基金的基金管理人董事会重视
建立完善的公司治理结构与内部控制体系，公司董事会对公司建立内部控制系统和维持其有效性
承担最终责任。董事会下设风险控制与内审委员会，负责检查公司内部管理制度的合法合规性及
内控制度的执行情况，充分发挥独立董事监督职能，保护投资者利益和公司合法权益。
为了有效控制基金运作和管理中存在的风险，本基金的基金管理人设立风险控制委员会，由
公司总经理、督察长以及部门总监组成，负责全面评估公司经营管理过程中的各项风险，并提出嘉实元和 2016 年年度报告
第 41 页 共 58 页
防范化解措施。
本基金的基金管理人设立督察长制度，积极对公司各项制度、业务的合法合规性及内部控制
制度的执行情况进行监察、稽核，定期和不定期向董事会报告公司内部控制执行情况。监察稽核
部具体负责公司各项制度、业务的合法合规性及公司内部控制制度的执行情况的监察稽核工作。
公司管理层重视和支持监察稽核工作，并保证监察稽核部的独立性和权威性，配备了充足合格的
监察稽核人员，明确监察稽核部门及其各岗位的职责和工作流程、组织纪律。业务部门负责人为
所在部门的风险控制第一责任人，对本部门业务范围内的风险负有管控及时报告的义务。员工在
其岗位职责范围内承担相应风险管理责任。
本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察
稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2
信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
基金的银行存款存放在托管人和其他股份制商业银行， 与该银行存款相关的信用风险不重大。
基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清
算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交
割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于本报告期末，本基金持有的资产支持证券余额为 201,979,236.00 元，均为长期信用评级
AAA 级(上年度末：88,244,405.58 元，均为长期信用评级 AAA级)。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计
及汇总。 嘉实元和 2016 年年度报告
第 42 页 共 58 页
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2016年12月 31 日
上年度末
2015年 12月 31 日
A-1
682,633,000.00 130,795,000.00
A-1 以下
- -
未评级
629,680,000.00 110,214,000.00
合计
1,312,313,000.00 241,009,000.00
注：短期信用评级由中国人民银行许可的信用评级机构评级，并由债券发行人在中国人民银行指
定的国内有关媒体上公告。以上按短期信用评级的债券投资中不包含国债、政策性金融债及央行
票据等。
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2016年12月 31 日
上年度末
2015年 12月 31 日
AAA
2,485,310,110.00 2,886,012,470.00
AAA 以下
3,163,615,027.20 3,636,862,532.92
未评级
- -
合计
5,648,925,137.20 6,522,875,002.92
注：长期信用评级由中国人民银行许可的信用评级机构评级，并由债券发行人在中国人民银行指
定的国内有关媒体上公告。以上按长期信用评级的债券投资中不包含国债、政策性金融债及央行
票据等。
7.4.13.3
流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧
烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性
比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变
现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本
基金投资目标公司权益的比例不高于基金资产的 50%(持有目标公司权益之日的次日起至目标公
司股票“限制出售期”届满之日(或目标公司权益转让之日)的前一日，不受 50%限制。届满之日
为节假日，则顺延至下一交易日)；本基金对目标公司的投资规模不超过目标公司总股本的 10%。嘉实元和 2016 年年度报告
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本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注 7.4.12
中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能以合理价格适时变现。
此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。
于本报告期末， 除附注 7.4.12.3中列示的卖出回购金融资产款余额将在1 个月内到期且计息
(该利息金额不重大)外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计
息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2016年12月 31 日
1 年以内 1-5 年
5年以
上
不计息 合计
资产
银行存款 335,387.61 - - - 335,387.61
结算备付金 2,400,230.98 - - - 2,400,230.98
存出保证金 - - - - -
交易性金融资产 4,607,185,415.20 2,556,031,958.00 - 5,896,000,000.00 13,059,217,373.20
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - 70,189,209.67 70,189,209.67
应收利息 - - - 149,642,348.31 149,642,348.31
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - - 嘉实元和 2016 年年度报告
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递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - 15,690,600.00 15,690,600.00
资产总计 4,609,921,033.79 2,556,031,958.00 - 6,131,522,157.98 13,297,475,149.77
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资产款 2,203,393,539.90 - - - 2,203,393,539.90
应付证券清算款 - - - 70,028,765.65 70,028,765.65
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 5,155,663.39 5,155,663.39
应付托管费 - - - 257,783.19 257,783.19
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 47,753.30 47,753.30
应交税费 - - - 42,500,167.91 42,500,167.91
应付利息 - - - 4,789,077.03 4,789,077.03
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - -
其他负债 - - - 500,000.00 500,000.00
负债总计 2,203,393,539.90 - - 123,279,210.47 2,326,672,750.37
利率敏感度缺口 2,406,527,493.89 2,556,031,958.00 - 6,008,242,947.51 10,970,802,399.40
上年度末
2015年12月 31 日
1 年以内 1-5 年
5年以
上
不计息 合计
资产
银行存款 490,617.29 - - - 490,617.29
结算备付金 60,052,717.17 - - - 60,052,717.17
存出保证金 16,185.26 - - - 16,185.26
交易性金融资产 1,843,390,610.08 5,008,737,798.42 - 5,520,000,000.00 12,372,128,408.50
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - 35,388,333.61 35,388,333.61
应收利息 - - - 138,621,439.68 138,621,439.68
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 1,903,950,129.80 5,008,737,798.42 - 5,694,009,773.29 12,606,697,701.51
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资产款 1,495,498,460.00 - - - 1,495,498,460.00 嘉实元和 2016 年年度报告
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应付证券清算款 - - - 35,524,693.60 35,524,693.60
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 77,057,016.43 77,057,016.43
应付托管费 - - - 3,852,850.82 3,852,850.82
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 26,829.24 26,829.24
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - 718,524.27 718,524.27
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - -
其他负债 - - - 500,000.00 500,000.00
负债总计 1,495,498,460.00 - - 117,679,914.36 1,613,178,374.36
利率敏感度缺口 408,451,669.80 5,008,737,798.42 - 5,576,329,858.93 10,993,519,327.15
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2016年12
月31日 ）
上年度末（ 2015年12月31
日 ）
市场利率下降 25 个基点 15,197,999.38 26,753,279.59
市场利率上升 25 个基点 -15,112,631.66 -26,552,162.73
7.4.13.4.2
外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3
其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交
易的股票、债券及基金，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事
项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏
观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单嘉实元和 2016 年年度报告
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个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金
管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应
对可能发生的市场价格风险。
本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置，通过投资组合的分散化降
低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运
用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2016年 12月 31 日
上年度末
2015年 12月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 5,896,000,000.00 53.74 5,520,000,000.00 50.21
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 5,896,000,000.00 53.74 5,520,000,000.00 50.21
注：交易性金融资产-股票投资项均为本基金投资的中国石化销售有限公司未上市股权。
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除目标公司权益公允价值以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2016年 12月
31 日 ）
上年度末（ 2015年 12月
31日 ）
目标公司权益公允价值上升 5% 294,800,000.00 276,000,000.00
目标公司权益公允价值下降 5% - 294,800,000.00 -276,000,000.00
7.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
本基金未采用风险价值法或类似方法进行分析、管理市场风险。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法 嘉实元和 2016 年年度报告
第 47 页 共 58 页
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于本报告期末，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第二
层次的余额为 7,163,217,373.20 元，属于第三层次的余额为 5,896,000,000.00 元，无属于第一
层次的余额（上年度末：第二层次 6,852,128,408.50 元，第三层次 5,520,000,000.00 元，无属
于第一层次的余额） 。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间
及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入
值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。对于在
证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，本基
金于 2015 年 3 月 31 日起改为采用中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工
作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值，
并将相关债券的公允价值从第一层次调整至第二层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
上述本报告期末第三层次资产变动如下：
金额单位：人民币元
交易性金融资产
目标公司权益
2015年12月 31 日 5,520,000,000.00
购买 -
当期利得总额 376,000,000.00
—计入损益的利得 376,000,000.00
2016年12月 31 日 5,896,000,000.00
2016年12月 31 日仍持有的资产计入
2016年度损益的未实现利得的变动
—公允价值变动收益 376,000,000.00 嘉实元和 2016 年年度报告
第 48 页 共 58 页
计入损益的利得计入利润表中的公允价值变动收益项目。
使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的相关信息如下：
金额单位：人民币元
2016年 12月 31 日
公允价值 估值技术
不可观察输入值
名称
与公允价值
之间的关系
交易性金融资产—目标公司权益 5,896,000,000.00 市场法 市净率 正相关 注
注：市净率根据最近交易价格法确定。
上述上年度末第三层次资产变动如下：
金额单位：人民币元
交易性金融资产
目标公司权益
2015年1月1日 -
购买 5,000,000,000.00
当期利得总额 520,000,000.00
—计入损益的利得 520,000,000.00
2015年12月 31 日 5,520,000,000.00
2015年12月 31 日仍持有的资产计入
2015年度损益的未实现利得的变动
—公允价值变动收益 520,000,000.00
计入损益的利得计入利润表中的公允价值变动收益项目。
使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的相关信息如下：
金额单位：人民币元
2015年 12月 31 日
公允价值 估值技术
不可观察输入值
名称
与公允价值
之间的关系
交易性金融资产—目标公司权益 5,520,000,000.00 市场法 市净率 正相关 注
注：市净率根据最近交易价格法确定。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于本报告期末，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产或金融负债(上年度末：
无)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允嘉实元和 2016 年年度报告
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价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 5,896,000,000.00 44.34
其中：股票 5,896,000,000.00 44.34
2 固定收益投资 7,163,217,373.20 53.87
其中：债券 6,961,238,137.20 52.35
资产支持证券 201,979,236.00 1.52
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 2,735,618.59 0.02
7 其他各项资产 235,522,157.98 1.77
8 合计 13,297,475,149.77 100.00
注：权益投资-股票项均为本基金投资的中国石化销售有限公司未上市股权。
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%）
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 - -
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和零售业 5,896,000,000.00 53.74
G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- - 嘉实元和 2016 年年度报告
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J
金融业 - -
K
房地产业 - -
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 5,896,000,000.00 53.74
注：股票投资项均为本基金投资的中国石化销售有限公司未上市股权。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 - - 400,000,000 5,896,000,000.00 53.74
注：股票投资项均为本基金投资的中国石化销售有限公司未上市股权。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
报告期内（2016年1月1日至2016年12月 31 日），本基金未买入股票。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
报告期内（2016年1月1日至2016年12月 31 日） ，本基金未卖出股票。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
报告期内（2016年1月1日至2016年12月 31 日） ，本基金未买入或卖出股票。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - - 嘉实元和 2016 年年度报告
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其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 1,459,859,237.20 13.31
5 企业短期融资券 1,312,313,000.00 11.96
6 中期票据 4,189,065,900.00 38.18
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 6,961,238,137.20 63.45
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 1282237 12川高速
MTN1
2,100,000 212,163,000.00 1.93
2 1282209 12 沙钢 MTN1 2,000,000 201,280,000.00 1.83
3 122330 中债暂停 1,550,000 154,953,500.00 1.41
4 101554009 15 横店
MTN001
1,500,000 153,195,000.00 1.40
5 101454050 14厦港务
MTN001
1,500,000 151,320,000.00 1.38
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值
占基金资产净值
比例(%)
1 1689247 16 上和 1A2 1,000,000 99,370,000.00 0.91
2 1689246 16 上和 1A1 1,000,000 50,340,000.00 0.46
3 119200 陕交通 03 300,000 30,000,000.00 0.27
4 119238 南方 A2 140,000 14,000,000.00 0.13
5 119199 陕交通 02 300,000 8,269,236.00 0.08
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。 嘉实元和 2016 年年度报告
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8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
8.12.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 70,189,209.67
3 应收股利 -
4 应收利息 149,642,348.31
5 应收申购款 -
6 其他应收款 15,690,600.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 235,522,157.98
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金投资于中国石化销售有限公司股权共计 5,896,000,000.00 元，占基金资产净值比例为
53.74%，属于未上市流通受限。 嘉实元和 2016 年年度报告
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§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
9,806 1,019,783.81 8,549,250,061.00 85.49% 1,450,749,939.00 14.51%
9.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份）
占上市总份额
比例
1 中国人寿保险股份有限公司 2,060,337,503.00 20.60%
2 中国人寿保险（集团）公司 1,163,150,502.00 11.63%
3 博时基金－兴业银行－兴业
银行股份有限公司上海分行
492,544,678.00 4.93%
4 招商财富－招商银行－招商
银行股份有限公司
270,865,914.00 2.71%
5 海通证券－上海银行－海通
赢家系列－月月赢集合资产
管理计划
224,339,325.00 2.24%
6 工银安盛人寿保险有限公司 222,760,846.00 2.23%
7 招商证券股份有限公司 215,587,156.00 2.16%
8 海通资管－上海银行－海通
月月财集合资产管理计划
210,122,740.00 2.10%
9 嘉实元丰稳健股票型养老金
产品－中国建设银行股份有
限公司
189,371,617.00 1.89%
10 国泰君安证券股份有限公司 166,978,884.00 1.67%
注：上表数据由中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供。
9.3 发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有
资金
10,000,000.00 0.10 10,000,000.00 0.10 3年 嘉实元和 2016 年年度报告
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基金管理人高级
管理人员
- - - - -
基金经理等人员
- - - - -
基金管理人股东
- - - - -
其他
- - - - -
合计
10,000,000.00 0.10 10,000,000.00 0.10 3年
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（1）基金管理人的重大人事变动情况
2016年1月20日本基金管理人发布公告，戴京焦女士因工作变动不再担任公司副总经理。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况
报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。报告年度应支付普华永道中天会计师事务
所（特殊普通合伙）的审计费 200,000.00元，该审计机构已连续 3年为本基金提供审计服务。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
嘉实元和 2016 年年度报告
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10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
海通证券股份
有限公司
2 - - - - -
北京高华证券
有限责任公司
2 - - - - -
东方证券股份
有限公司
1 - - - - 新增
中信证券股份
有限公司
2 - - - - -
国信证券股份
有限公司
2 - - - - -
广发证券股份
有限公司
1 - - - - -
国金证券股份
有限公司
1 - - - - -
招商证券股份
有限公司
2 - - - - -
中国国际金融
股份有限公司
2 - - - - 新增 1 个
东兴证券股份
有限公司
1 - - - - 新增
长江证券股份
有限公司
3 - - - - 新增 2 个
中泰证券股份
有限公司
1 - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
2 - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
1 - - - - -
光大证券股份
有限公司
1 - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
2 - - - - -
长城证券股份
有限公司
1 - - - - - 嘉实元和 2016 年年度报告
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申万宏源集团
股份有限公司
1 - - - - -
华泰证券股份
有限公司
1 - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
1 - - - - -
安信证券股份
有限公司
1 - - - - 新增
德邦证券有限
责任公司
1 - - - - -
国都证券股份
有限公司
1 - - - - -
华福证券有限
责任公司
1 - - - - -
民生证券股份
有限公司
1 - - - - -
兴业证券股份
有限公司
1 - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
1 - - - - -
注 1：本表“佣金”指本基金通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该等券
商的佣金合计。
注2：交易单元的选择标准和程序
（1）经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
（2）公司财务状况良好；
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究
报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5）建立了广泛的信息网络，能及时提供准确地信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定租用券商的交易单元。基金管理人与被选择的券商签订
协议，并通知基金托管人。
注3：齐鲁证券有限公司更名为中泰证券股份有限公司。
注4：长城证券有限责任公司更名为长城证券股份有限公司。
注5：中国国际金融有限公司更名为中国国际金融股份有限公司。 嘉实元和 2016 年年度报告
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10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券回
购
成交总额的比
例
海通证券股份有限公司 25,862,989.78 100.00% 16,043,020,000.00 17.48%
国泰君安证券股份有限公司 - - 75,756,900,000.00 82.52%
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
嘉实元和直投封闭混合型发起式
证券投资基金 2016 年第一次现
金分配公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、管
理人网站 2016年 1月 22日
2
嘉实基金管理有限公司关于嘉实
元和持有中国石化销售有限公司
股权估值调整的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、管
理人网站 2016年 4月 22日
3
嘉实基金管理有限公司关于嘉实
元和持有中国石化销售有限公司
股权估值调整的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、管
理人网站 2016年 5月 10日
4
嘉实元和直投封闭混合型发起式
证券投资基金 2016 年第二次现
金分配公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、管
理人网站 2016年 6月 27日
5
嘉实基金管理有限公司关于嘉实
元和持有中国石化销售有限公司
股权估值调整的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、管
理人网站 2016年 9月 2日
6
关于嘉实元和持有中国石化销售
有限公司股权估值调整的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、管
理人网站 2016年 11月 2日
7 嘉实元和直投封闭混合型发起式 中国证券报、 上海证 2016年 12月 13 日 嘉实元和 2016 年年度报告
第 58 页 共 58 页
证券投资基金 2016 年第三次现
金分配公告
券报、证券时报、管
理人网站
§11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
（1）中国证监会核准嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金募集的文件；
（2） 《嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金基金合同》 ；
（3） 《嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金招募说明书》 ；
（4） 《嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金基金托管协议》 ；
（5） 基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6） 报告期内嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金公告的各项原稿。
11.2 存放地点
北京市建国门北大街 8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
11.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2017 年3月29日
