华 商 双 翼 平衡 混 合 型 证券 投 资 基金2016 年
年度报告 摘要
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年3 月29 日
华商双翼平衡混合 2016 年年度 报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 3 月 28 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 中财 务资 料经 普华 永道中 天会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙） 审计 。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 华商双翼平衡混合 2016 年年度 报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情 况
基金简 称 华商双 翼平 衡混 合
基金主 代码 001448
交易代 码 001448
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月 16 日
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 695,378,245.01 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说 明
投资目 标 本基金主要投资于 固定收 益类资产，在力争 本金稳 妥的基础上，适当 参与股
票投资 ，积 极追 求资 产的 长期稳 定增 值。
投资策 略 本基金 的大 类资 产配 置主 要通过 对宏 观经 济运 行状 况、 国家 财政 和货 币政 策、
国家产业政策以及 资本市 场资金环境、证券 市场走 势的分析，预测宏 观经济
的发展趋势，并据 此评价 未来一段时间债券 市场、 股票市场的相对收 益率，
主动调整债券、股 票类资 产在给定区间内的 动态配 置，以使基金在保 持总体
风险水 平相 对稳 定的 基础 上，优 化投 资组 合。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价（ 总值 ）指 数收益 率 60%+ 沪深 300 指 数收益 率 40%
风险收 益特 征 本基金是混合型证 券投资 基金，预期风险和 预期收 益高于债券型基金 和货币
市场基金，但低于 股票型 基金，属于证券投 资 基金 中的中等风险和中 等预期
收益产 品。
2.3 基 金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 华商基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 周亚红 田青
联系电 话 010-58573600 010-67595096
电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4007008880 010-67595096
传真 010-58573520 010-66275853
2.4 信 息披 露方 式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 基金管 理人 网址 ：http://www.hsfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公场 所 华商双翼平衡混合 2016 年年度 报告摘要
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§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主 要会 计数 据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2016 年
2015 年6 月16 日(基 金合 同生效
日)-2015 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 20,249,703.58 -5,690,644.74
本期利 润 10,129,289.48 -1,477,300.31
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0269 -0.0044
本期基 金份 额净 值增 长率 7.03% 5.20%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0719 0.0055
期末基 金资 产净 值 782,673,568.98 252,722,104.22
期末基 金份 额净 值 1.126 1.052
注：1. 本基 金的 基金 合同 于 2015 年06 月16 日生 效 。
2. 上述基金业 绩指标不 包 括持有人认购 或交易基 金 的各项费用， 计入费用 后 实际收益水平 要
低于所 列数 字。
3. 本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
4. 对期末可供 分配利润 ， 采用期末资产 负债表中 未 分配利润与未 分配利润 中 已实现部分余 额
的孰低 数。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.18% 0.47% -0.68% 0.32% 0.50% 0.15%
过去六 个月 2.74% 0.45% 1.16% 0.32% 1.58% 0.13%
过去一 年 7.03% 0.68% -5.06% 0.57% 12.09% 0.11%
自基金 合同
生效起 至今
12.60% 1.05% -14.38% 0.82% 26.98% 0.23%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较 华商双翼平衡混合 2016 年年度 报告摘要
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注：① 本基 金合 同生 效日 为 2015 年6 月16 日。
②根据《华商 双翼平衡 混 合型证券投资 基金基金 合 同》的规定， 本基金的 投 资范围包括国 内
依法发 行上 市的 股票 （包 含中小 板、 创业 板及 其他 依法发 行、 上市 的股 票） ， 股指期 货、 权证， 债
券 （ 国债 、 金融 债 、 企 业 （公 司 ） 债 、 次级 债、 可 转换债 券 （含 分离 交易 可 转债） 、 央行 票据 、 短
期融资 券、 超短 期融 资券 、 中期 票据、 中小 企业 私 募债、 可交 换公 司债 券等） 、 资产 支持 证券、 债
券回购、银行 存款等固 定 收益类资产以 及现金， 以 及法律法规或 中国证监 会 允许基金投 资的其他
金融工具（ 但须符合 中国 证监会的相 关规定） 。 本 基金的投资 组合比例 为： 股票资产占 基金资 产
的比例 为0-40% ； 债 券资 产 占基金 资产 的比 例不 低 于60% ； 其中 每个 交易 日日 终 在扣除 股指 期货 合
约需缴纳的交 易保证金 后 ，保持现金或 者到期日 在 一年以内的政 府债券的 比 例合计不低 于基金资
产净值 的 5% ， 权证 、股 指 期货及 其他 金融 工具 的投 资比例 依照 法律 法规 或监 管机构 的规 定执 行。
根据基金合同 的规定,自 基 金合同生效之 日起 6 个月 内基金各项资 产配置比 例 需符合基金 合同要
求。本 基金 在建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置比 例符 合基金 合同 有关 投资 比例 的约定 。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比
较 华商双翼平衡混合 2016 年年度 报告摘要
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注：本 基金 合同 生效 日 为 2015 年 6 月 16 日 ，合 同 生效当 年按 实际 存续 期计 算，不 按整 个自 然年
度进行 折算 。
3.3 过 去三 年基 金的利润 分配 情况
本基金 自合 同生 效日 （2015 年6 月 16 日 ）起 至本 报 告期末 未进 行利 润分 配。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
华商基金管理 有限公司 由 华龙证券股份 有限公司 、 中国华电集团 财务有限 公 司、济钢集团 有
限公司 共同 发起 设立 ，经 中国证 监会 证监 基金 字【2005 】160 号文 批准 设立 ， 于 2005 年 12 月 20
日成立 ，注 册资 本金 为1 亿元人 民币 。公 司注 册地 北京。
截至2016 年12 月 31 日 ， 本公司 旗下 共管 理三 十六 只基金 产品 ， 分 别为 华商 领先企 业混 合型
开放式证券投 资基金、 华 商盛世成长混 合型证券 投 资基金、华商 收益增强 债 券型证券投 资基金、
华商动态阿尔 法灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商产业升级混 合型证券 投 资基金、华 商稳健双
利债券型证券 投资基金 、 华商策 略精选 灵活配置 混 合型证券投资 基金、华 商 稳定增利债 券型证券华商双翼平衡混合 2016 年年度 报告摘要
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投资基金、华 商价值精 选 混合型证券投 资基金、 华 商主题精选混 合型证券 投 资基 金、华 商新趋势
优选灵活配置 混合型证 券 投资基金、华 商现金增 利 货币市场基金 、华商价 值 共享灵活配 置混合型
发起式证券投 资基金、 华 商大盘量化精 选灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商红利优选 灵活配置
混合型证券投 资基金、 华 商优势行业灵 活配置混 合 型证券投资基 金、华商 双 债丰利债券 型证券投
资基金、华商 创新成长 灵 活配置混合型 发起式证 券 投资基金、华 商新量化 灵 活配置混合 型证券投
资基金、华商 新锐产业 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、华商未来 主题混合 型 证券投资基 金、华商
稳固添利债券 型证券投 资 基金、华商健 康生活灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、华商量化 进 取灵活
配置混合型证 券投资基 金 、华商双翼平 衡混合型 证 券投资基金、 华商新常 态 灵活配置混 合型证券
投资基金、华 商信用增 强 债券型证券投 资基金、 华 商双驱优选灵 活配置混 合 型证券投资 基金、华
商新动力灵活 配置混合 型 证券投资基金 、华商智 能 生活灵活配置 混合型证 券 投资基金、 华商乐享
互联灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 华商 新兴 活力 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金、 华商 保 本 1 号
混合型证券投 资基金、 华 商万众创新灵 活配置 混 合 型证券投资基 金、华商 瑞 鑫定期开放 债券型证
券投资 基金 、华 商丰 利增 强定期 开放 债券 型证 券投 资基金 。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
梁伟泓
基金经
理 ， 公 司
总 经 理 助
理 兼 投 资
总 监 ， 投
资 管 理 部
副总经
理 ， 投 资
决 策 委 员
会委员
2015 年 6 月
16 日
- 12
男 ， 中国 籍 ，工 商管 理硕士 ，
具有基 金从 业资 格。1998 年 7
月至2001 年7 月， 就职 于 中国
工 商 银行 广 东省 分行 ，任财 务
分析师 ；2003 年 7 月至 2004
年 4 月， 就职 于海 科创 业 投资
公司， 任投 资专 员；2004 年 4
月至2006 年3 月， 就职 于 平安
资 产 管理 公 司， 任投 资组合 经
理；2006 年 3 月至 2008 年 12
月， 就 职于 生命 人寿 保险 公 司，
任固定 收益 部总 经理 ；2008 年
12 月至 2010 年 6 月， 就 职于
工 银 瑞信 基 金管 理有 限公司 ，
任投资经理；2010 年 6 月至
2011 年 12 月 ，就 职于 中 国国
际 金 融有 限 公司 ，任 资管部 副
总经理 ；2011 年 12 月 加 入华
商基金 管理 有限 公司 ；2012 年
2 月至2012 年9 月 担任 华 商收
益 增 强债 券 型证 券投 资基金 基华商双翼平衡混合 2016 年年度 报告摘要
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金经理 助理 ；2012 年 9 月 14
日 起 至今 担 任华 商收 益增强 债
券 型 证券 投 资基 金基 金经理 ；
2014 年 1 月 28 日 起至 今 担任
华 商 双债 丰 利债 券型 证券投 资
基金基 金经 理； 2016 年5 月17
日起至 今担 任华 商保 本 1 号混
合 型 证券 投 资基 金基 金经理 ；
2016 年 6 月 24 日 起至 今 担任
华 商 稳定 增 利债 券型 证券投 资
基金基 金经 理。
注：① “任 职日 期” 和“ 离职日 期” 分别 指根 据公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期内 ，基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 管 理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
本基金管理人 严格执行 《 证券投资基金 管理公司 公 平交易制度指 导意见》 和 公司内部公平 交
易制度 ，在 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行等 各个 环节， 公平 对待 旗下 所有 投资组 合。
公司建立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等，建 立健 全投 资 授权制度，确 保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公司旗下 所有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ，通过交易系 统中的公 平 交易程序，对 于
不同投资组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令自动 进 行比例分配。 针对场外 网 下交易业务 ，公司依
照 《 证券 投资 基金 管理 公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 和 公司 内部 场外 、 网 下 交易业 务的 相关 规定 ，
确保各投资组 合享有公 平 的交易执行机 会。对于 以 公司名义进行 的交易严 格 按照发行分 配的原则
或价格 优先 、比 例分 配的 原则在 各投 资组 合间 进行 分配。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
报告期内，系 统的公平 交 易程序运作良 好，未出 现 异常情况。场 外、网下 业 务公平交易制 度
执行情 况良 好， 未出 现异 常情况 。
公司对旗下各投资组合的 交易行为进行监控和分析 ，对各投资组合不同时间 窗口（1 日、3
日、5 日 ）内 的同 向交 易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。 华商双翼平衡混合 2016 年年度 报告摘要
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4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
为规范 投资 行为 ， 公平 对 待投资 组合 ， 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 ， 对 包括可 能显 著影
响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输 送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、
控制措 施。
报告期内严格 执行公司 相 关制度，未发 现本基金 存 在异常交易行 为。公司 严 格控制旗下非 指
数型投资组合 参与交易 所 公开竞价同日 反向交易 ， 按照有关指数 的构成比 例 进行的投资 导致出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 管 理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2016 年债 券市 场先 扬后 抑 ， 牛头 熊尾 。 前3 季 度， 债券市 场延 续牛 市行 情， 期间虽 经历 了铁
物资信用事件 、营改增 、 产能过剩行业 债转股 等 多 重负面因素， 仍不改市 场 上涨趋势， 在风险偏
好回落、美联 储延迟加 息 和委外资金巨 大的配置 需 求下，收益率 曲线平坦 化 下行。信用 债亦维持
强势，年初违 约风险中 倍 受冷落的煤炭 、钢铁等 产 能过剩行业债 券，3 季 度 起补涨，各 品种期限
利差和信用利 差均压缩 至 历史低位。4 季度，市 场 环境发生逆转 ，流动性 趋 紧和通胀预 期成为关
注的焦 点， 货币 基金 大规 模赎回 和国 海代 持事 件更 加重了 市场 的悲 观预 期，10 年期 国债 收益 率在
这轮调 整中 最高 触 及3.37% ，上 行67bp ， 信用 利差 随之大 幅走 阔。
股市以熔断方 式迎来最 差 开年，但在流 动性整体 宽 裕、微观行业 盈利边 际 改 善的支撑下， 市
场信心逐步恢 复，市场 热 点不断。全年 来看，具 有 稳定业绩增长 的白酒、 造 纸、化工、 半导体，
代表政策支持 方向的建 筑 建材和国企改 革概念股 ， 受益于供给侧 改革的煤 炭 都有较好的 表现。11
月，受 流动 性趋 紧和 债市 去杠杆 影响 ，股 市也 步入 调整。 全年 创业 板表 现弱 于主板 。
操作上 ，本 基金 全年 基本 保持低 久期 和较 高流 动性 ， 4 季度 受市 场下 跌影 响 较为有 限。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至2016 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为1.126 元， 份额 累计 净值 为1.126 元 。 本 年度 基
金份额净值增 长率为 7.03% ，同期基金业 绩比较基准 的收益率为-5.06% ，本基 金份额净值增 长率
高于业 绩比 较基 准收 益 率12.09 个百 分点 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望未来，全 球经济仍 处 于危机之后动 能转换的 换 挡期，新的增 长动力不 足 ，而国内经济 除
受全球经济影 响外，还 面 临着债务率高 企、供需 结 构性矛盾突出 、以及部 分 领域资产泡 沫凸显等
问题，周期性 和结构性 问 题相互叠加， 内外部环 境 复杂严峻。在 当前防风 险 和抑泡沫的 政策取向华商双翼平衡混合 2016 年年度 报告摘要
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下， 货币 政策 转向 “ 稳健 中性” ， 严监 管和 金融 去杠 杆， 也使 得同 业- 委外 链条 面临着 规范 和收 缩，
短期内 暂难 看到 债券 收 益 率的下 行空 间， 等待 市场 消化去 杠杆 压力 后的 超跌 机会。
相对债 市而 言， 沪深300P/E 倒数 相比 债券 收益 率来 看性价 比尚 可、 微观 企业 的盈利 预期 在经
过前几年的大 幅 下修后 出 现改善迹象， 权益资产 的 投资价值有所 回升，但 流 动性趋紧和 去杠杆对
估值亦存在压 制作用， 预 计市场以区间 震荡为主 ， 中枢上移。我 们更为关 注 市场的结构 性机会，
将自下 而上 筛选 低估 值蓝 筹、业 绩和 估值 相匹 配的 价值成 长股 以及 国企 改革 相关标 的进 行配 置。
4.6 管 理人 内部 有关本基 金的 监察稽 核工 作情况
报告 期内 ， 本基 金管 理人 从合法 、 合规 、 保障 基金 持有人 利益 出发 ， 由督 察 长 领导 独立 于各
业务部门的监 察稽核部 对 基金投资运作 、公司经 营 管理及员工行 为的合法 、 合规性等进 行了监察
稽核， 通过 实时 监控、 定 期检查 、 专 项稽 核、 不 定 期抽查 等方 式， 及时 发现 情况、 提出 整改 意见、
督促有关业务 部门整改 并 跟踪改进落实 情况，并 按 照相关要求定 期制作监 察 稽核报告报 公司管理
层、董 事会 以及 监管 机构 。
内部监察稽核 的重点是 ： 国家法律法规 及行业监 管 规则的执行情 况；基金 合 同的遵守情况 ；
公司内 部规 章制 度的 执行 情况； 网络 与信 息系 统 安 全情况 ； 资 讯监 管与 员工 职业操 守规 范情 况 等 。
（1） 进 一步 完善 制度 建设 ， 构建 适时、 全面 、 严 谨 的内部 控制 体系 。 本 基金 管理人 根据 最新
的法律法规等 规范性文 件 ，及时拟定了 相关管理 制 度，并对原有 制度体系 进 行了持续的 更新和完
善，对现有的 制度体系 进 行了进一步梳 理，同时 ， 根据公司实际 业务情况 不 断细化制度 流程，进
一步强 化内 部控 制。
（2） 全面 加强 风险 监控 ， 不断提 高风 险管 理水 平 。 本基金 管理 人在 原有 基础 上进一 步提 升内
控管理水平， 确保内部 控 制的独立性和 权威性， 事 前、事中、事 后风险控 制 有效结合， 通过多种
形式提 高内 控管 理质 量、 优化风 险管 理水 平。
（3） 有 计划 地开 展监 察稽 核工作 ， 确 保工 作的 及时 性、 深 入性 和有 效性。 本 年度内 ， 本 基金
管理人通过日 常监察与 专 项稽核相结合 的方式， 深 入开展各项监 察稽核工 作 ，包括对基 金销售、
宣传材料、客 户服务、 合 同及其他法律 资料用印 管 理、产品开发 、反洗钱 工 作、信息系 统权限与
信息安全、投 资研究交 易 （包括证券库 管理、研 究 支持、投资比 例、投资 权 限、投资限 制、债券
信用评 级、 新股 申购、 对 外行权 等） 、 基金 业务 参数 设置、 盘后 交易 管理、 专 户业务 管理 、 移 动通
讯工具 管理 与信 息监 控 、 “ 三条 底线 ” 的防 范及 防 控内幕 交易 等方 面进 行了 专项稽 核 。 通 过日 常
监察与专项稽 核的方式 ， 保证了内部监 察稽核的 全 面性、实时性 ，强化了 风 险控制流程 ，提高了
业务部 门 及 人员 的风 险意 识水平 ，从 而较 好地 预防 风险。
（4） 强化 合规 教育 和培 训 。 本 基金 管理 人及 时传 达 与基金 相关 的法 律法 规 ， 并及时 更新 相关华商双翼平衡混合 2016 年年度 报告摘要
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管理制度，并 将上述规 定 不断贯彻到相 关制度及 具 体执行过程中 ，同时以 组 织公司内部 培训、聘
请外部 律师 、会 计师 提供 法律、 会计 专业 培训 等多 种形式 ，提 高全 体员 工的 合规守 法意 识。
4.7 管 理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本报告期内， 根据中国 证 监会相关规定 及本基金 合 同约定，本基 金管理人 严 格按照《企业 会
计准则 》 、 中国 证监 会相 关 规定及 基金 合同 中关 于估 值的约 定 ， 对 基金 所持 投 资品种 进行 估值 。 本
基金管理人制 定了证券 投 资基金估值政 策与估值 程 序，设立基金 估值小组 ， 参考行业协 会估值意
见和独 立第 三方 机构 估值 数据， 确保 基金 估值 的公 平、合 理。
本基金管理人 设立的估 值 小组，负责组 织制定、 定 期审核及适时 修订基金 估 值政策和程序 ，
研究、指导基 金估值业 务 。估值小组成 员由基金 运 营部负责人、 研究发展 部 负责人、监 察稽核部
负责人、基金 会计组成 ， 小组成员均具 有多年证 券 、基金从业经 验，具备 基 金估值运作 、行业研
究、风险管理 或法律合 规 等领域的专业 胜任能力 。 基金经理可参 与估值原 则 和方法的讨 论，但不
参与估 值原 则和 方法 的最 终决策 和日 常估 值的 执行 。
参与估值流程 的各方还 包 括本基金托管 人和会计 师 事务所。托管 人根据法 律 法规要求对基 金
估值及净值计 算履行复 核 责任，当存有 异议时， 托 管人有责任要 求基金管 理 公司作出合 理解释，
通过积极商讨 达成一致 意 见。会计师事 务所对估 值 小组采用的相 关估值模 型 、假设及参 数的适当
性发表 审核 意见 并出 具报 告。上 述参 与估 值流 程各 方之间 不存 在任 何重 大利 益冲突 。
本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 服务协议，由 其
按约定 提供 在银 行间 同业 市场交 易的 债券 品种 和在 交易所 市场 交易 的债 券品 种的估 值数 据。
4.8 管 理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金 在报 告期 内未 进行 利润分 配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期，本 基金未出 现 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。 华商双翼平衡混合 2016 年年度 报告摘要
第 12 页 共 31 页
5.2 托 管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、 净 值计算 、 利 润分配 等情 况的说 明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本 年度报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不 存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基 本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2017) 第 20258 号
注： 本 报告 中财 务资 料经 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特 殊普 通合 伙)审 计并 出具了 标准 无保 留 意
见的审 计报 告， 投资 者可 通过年 度报 告正 文查 看审 计报告 全文 。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 华商 双翼 平衡 混合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2016 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款 12,129,851.94 4,740,483.33
结算备 付金 6,049,148.00 2,343,345.91
存出保 证金 88,726.27 332,110.32
交易性 金融 资产 779,667,284.72 235,453,568.97
其中： 股票 投资 275,605,515.65 52,010,535.11
基金投 资 - -
债券投 资 504,061,769.07 183,443,033.86
资产支 持证 券投 资 - - 华商双翼平衡混合 2016 年年度 报告摘要
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贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 17,600,000.00 -
应收证 券清 算款 37,143,745.92 9,001,827.50
应收利 息 5,089,642.00 2,918,574.91
应收股 利 - -
应收申 购款 7,734.62 12,076.10
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 857,776,133.47 254,801,987.04
负债和所有者权益
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 37,000,000.00 -
应付证 券清 算款 21,324,713.74 -
应付赎 回款 15,304,375.36 1,044,370.94
应付管 理人 报酬 862,464.98 294,160.24
应付托 管费 179,680.19 61,283.39
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 330,996.73 631,175.81
应交税 费 - -
应付利 息 1,961.08 -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 98,372.41 48,892.44
负债合 计 75,102,564.49 2,079,882.82
所有者权益：
实收基 金 695,378,245.01 240,199,088.69
未分配 利润 87,295,323.97 12,523,015.53
所有者 权益 合计 782,673,568.98 252,722,104.22
负债和 所有 者权 益总 计 857,776,133.47 254,801,987.04
注：报 告截 止日 2016 年 12 月 31 日，基 金份 额总 额 为 695,378,245.01 份， 基 金份额 净值 1.126
元。
7.2 利 润表
会计主 体： 华商 双翼 平衡 混合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2016 年1 月1 日至2016 年 12 月31 日
单位： 人民 币元 华商双翼平衡混合 2016 年年度 报告摘要
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项 目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016
年12 月 31 日
上年度可比期间
2015 年6 月16 日(基金合
同生效日) 至2015 年12 月
31 日
一、收入 18,457,018.10 3,918,871.24
1.利息 收入 11,555,743.53 4,550,510.84
其中： 存款 利息 收入 177,484.01 208,424.92
债券利 息收 入 11,247,743.37 3,884,048.72
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 130,516.15 458,037.20
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 16,520,379.42 -6,250,114.70
其中： 股票 投资 收益 16,658,462.98 -2,290,814.49
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -906,682.20 -4,192,156.11
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 768,598.64 232,855.90
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-” 号填
列）
-10,120,414.10 4,213,344.43
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 501,309.25 1,405,130.67
减：二、费用 8,327,728.62 5,396,171.55
1．管 理人 报酬 4,936,619.54 2,119,524.36
2．托 管费 1,028,462.50 441,567.60
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 1,413,047.66 2,566,449.51
5．利 息支 出 531,792.66 55,283.48
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 531,792.66 55,283.48
6．其 他费 用 417,806.26 213,346.60
三、 利润总额 （亏损 总额 以 “-” 号填列） 10,129,289.48 -1,477,300.31
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） 10,129,289.48 -1,477,300.31
7.3 所 有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主 体： 华商 双翼 平衡 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年1 月1 日至2016 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年12 月31 日 华商双翼平衡混合 2016 年年度 报告摘要
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
240,199,088.69 12,523,015.53 252,722,104.22
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- 10,129,289.48 10,129,289.48
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号填 列）
455,179,156.32 64,643,018.96 519,822,175.28
其中：1. 基 金申 购款 689,640,184.10 87,718,595.16 777,358,779.26
2. 基金 赎回 款 -234,461,027.78 -23,075,576.20 -257,536,603.98
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
695,378,245.01 87,295,323.97 782,673,568.98
项目
上年度可比期间
2015 年6 月16 日(基金合同生效日)至 2015 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
433,462,161.04 - 433,462,161.04
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- -1,477,300.31 -1,477,300.31
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号填 列）
-193,263,072.35 14,000,315.84 -179,262,756.51
其中：1. 基 金申 购款 102,884,071.63 569,076.84 103,453,148.47
2. 基金 赎回 款 -296,147,143.98 13,431,239.00 -282,715,904.98
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
240,199,088.69 12,523,015.53 252,722,104.22
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署： 华商双翼平衡混合 2016 年年度 报告摘要
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______ 梁永 强______
______程蕾______
____程蕾____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情 况
华商双翼平衡混合型证券 投资基金( 以下简称“ 本 基金 ”) 经中国证券监督管 理 委员会( 以下
简称“ 中国 证监 会”) 证 监 许可[2014]669 号 《 关于 核 准华商 双翼 平衡 混合 型证 券投资 基金 募集 的
批复》 ， 由华 商基 金管 理有 限公司 依照 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 和 《华 商双 翼平 衡混 合
型证券投资基 金基金合 同 》负责公开募 集。本基 金 为契约型开放 式，存续 期 限不定，首 次设立募
集不包 括认 购资 金利 息共 募集 433,462,161.04 元 ， 业经普 华永 道中 天会 计师 事务所(特 殊普 通合
伙) 普 华永 道中 天验 字(2014) 第 599 号 验资 报告 予以 验证。 经向 中 国 证监 会备 案， 《 华商 双翼 平衡
混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 于 2015 年 6 月 16 日正式 生效 ，基 金合 同生 效日的 基金 份额 总 额
为433,462,161.04 份基 金 份额， 无认 购资 金利 息结 转的基 金份 额。 本基 金的 基金管 理人 为华 商基
金管理 有限 公司 ，基 金托 管人为 中国 建设 银行 股份 有限公 司。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《华 商 双翼平衡混合 型证券投 资 基金基金合同 》
的有关 规定 ， 本 基金 的投 资范围 包括 国内 依法 发行 上市的 股票(包 含中 小板 、 创业板 及其 他依 法发
行、 上市 的股 票) ， 股指 期 货、 权证 ， 债 券( 国债 、 金 融债 、 企 业(公司) 债、 次级 债、 可转 换债 券(含
分离交 易可 转债)、 央 行票 据、 短 期融 资券、 超短 期 融资券 、 中 期票 据、 中 小 企业私 募债 、 可 交换
公司债 券等) 、 资 产支 持证 券、 债券 回购 、 银行 存款 等固定 收益 类资 产以 及现 金， 以及 法律 法规 或
中国证监会 允许基金 投资 的其他金融 工具(但须 符合 中国证监会 的相关规 定。 本基金的投 资组合
比例为 ： 股票 资产 占基 金 资产的 比例 为0-40% ； 债券 资产占 基金 资产 的比 例不 低于 60% ； 其 中每 个
交易日日终在 扣除股指 期 货合约需缴纳 的交易保 证 金后，保持现 金或者到 期 日在一年以 内的政府
债券的 比例 合计 不低 于基 金资产 净值 的 5% ， 权证、 股指期 货及 其 他 金融 工具 的投资 比例 依照 法 律
法规或 监管 机构 的规 定执 行。 本 基金 的业 绩比 较基 准为中 债综 合全 价( 总值) 指数收 益 率 60%+沪深
300 指 数收 益率40% 。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 华商 双翼 平衡混 合 型 证券 投资
基金基 金合 同》 和在 财务 报表附 注 7.4.4 所列 示的 中国证 监会 、中 国基 金业 协会发 布的 有关 规 定华商双翼平衡混合 2016 年年度 报告摘要
第 17 页 共 31 页
及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基 金2016 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2016 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2016 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部、 国 家税 务总 局关 于证 券投资 基金 税收
政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于
实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公
司股息红利差 别化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《关 于 全面推开营业 税改
征增值税试点 的通知 》 、财 税[2016]46 号 《关于进 一 步明确全面推 开营改增 试 点金融业有关 政策
的通知 》 、 财税[2016]70 号 《关 于金 融机 构同 业往 来等增 值税 政策 的补 充通 知》 、 及其 他相 关财 税
法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
(1) 于2016 年5 月1 日 前 ， 以发 行基 金方 式募 集资 金 不属于 营业 税征 收范 围， 不 征收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自2016 年 5 月 1 日起，
金融业由缴纳 营业税改 为 缴纳增值税。 对证券投 资 基金管理人运 用基金买 卖 股票、债券 的转让收
入免征 增值 税， 对国 债、 地方政 府债 以及 金融 同业 往来利 息收 入亦 免征 增值 税 。
(2) 对基金 从证券市 场中 取得的收入， 包括买卖 股 票、债券的差 价收入， 股 票的股息、红 利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
(3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴华商双翼平衡混合 2016 年年度 报告摘要
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20% 的 个人 所得 税。 对基 金 从上市 公司 取得 的股 息红 利所得 ，持 股期 限在 1 个 月以内(含 1 个月)
的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年( 含 1 年) 的， 暂减 按
50% 计 入应 纳税 所得 额； 持 股期限 超 过1 年 的 ， 暂 免 征收个 人所 得税 。 对基 金 持有的 上市 公司 限售
股，解禁后取 得的股息 、 红利收入，按 照上述规 定 计算纳税，持 股时间自 解 禁日起计算 ；解禁前
取得的 股息 、 红 利收 入继 续暂减 按 50% 计 入应 纳税 所得额 。 上 述所 得统 一适 用20% 的税 率计 征个 人
所得税 。
(4) 基 金卖 出股 票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
华商基 金管 理有 限公 司（ “华商 基金 ”） 基金管 理人 、 注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司 （ “ 中 国建 设银 行 ” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
华龙证 券股 份有 限公 司（ “华龙 证券 ”） 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
中国华 电集 团财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
济钢集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 内未 通过 关联方 交易 单元 进行 股票 交易。
7.4.8.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
7.4.8.1.3 债 券回 购交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
7.4.8.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均未 通过 关联 方交易 单元 进行 权证 交易 。
7.4.8.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
本基 金本 报告 期内 无 应支付 关联 方的 佣金 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费 华商双翼平衡混合 2016 年年度 报告摘要
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单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至 2016 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年6 月16 日( 基金 合同 生效日)
至 2015 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
4,936,619.54 2,119,524.36
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
909,091.78 535,243.62
注：支付基金 管理人华 商 基金公司的管 理人报酬 按 前一日基金资 产净值 1.20% 的年费率计提 ，逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。 其计 算公 式为 ：
日管理 人报 酬= 前一 日基 金 资产净 值 × 1.20 %/ 当 年天 数。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至 2016 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年6 月16 日( 基金 合同 生效日)
至 2015 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,028,462.50 441,567.60
注：支付基金 托管人中 国 建设银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.25% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 ×0.25% / 当 年天 数。
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本 基金 本报 告期 及上 年 度可比 期间 内均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券 （ 含回 购） 交 易 。
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年 6 月 16 日( 基金 合 同生效
日)至2015 年 12 月31 日
基金合 同生 效日 （ 2015 年 6
月16 日 ） 持有 的基 金份 额
- 19,999,000.00
期初持 有的 基金 份额 19,999,000.00 -
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 19,999,000.00 -
期末持 有的 基金 份额 0.00 19,999,000.00
期末持 有的 基金 份额 0.0000% 8.3300% 华商双翼平衡混合 2016 年年度 报告摘要
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占基金 总份 额比 例
注：基金管 理人华商 基金 认购/赎回本 基金的交 易委 托华商基金 直销中心 办理 ，认购/赎回 本基金
的费率 标准 按照 法律 法规 相关规 定计 算并 支付 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
本基金 本报 告期 末除 基金 管理人 之外 的其 他关 联方 没有投 资本 基金 的情 况。
7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2015 年6 月16 日(基 金合 同生效 日)至2015 年
12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行 12,129,851.94 106,790.17 4,740,483.33 161,733.47
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 。
7.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。
7.4.9 期 末（ 2016 年 12 月31 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.10.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股 ）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
601375 中原证券
2016 年12
月22 日
2017 年1
月 3 日
新股未
上市
4.00 4.00 26,695 106,780.00 106,780.00 -
603228 景旺电子
2016 年12
月30 日
2017 年1
月 6 日
新股未
上市
23.16 23.16 3,491 80,851.56 80,851.56 -
603035 常熟汽饰
2016 年12
月29 日
2017 年1
月 5 日
新股未
上市
10.44 10.44 2,316 24,179.04 24,179.04 -
300587 天铁股份
2016 年12
月30 日
2017 年1
月 5 日
新股未
上市
14.11 14.11 1,438 20,290.18 20,290.18 -
002838 道恩股份
2016 年12
月30 日
2017 年1
月 6 日
新股未
上市
15.28 15.28 681 10,405.68 10,405.68 -
603186 华正新材
2016 年12
月28 日
2017 年1
月 3 日
新股未
上市
5.37 5.37 1,874 10,063.38 10,063.38 - 华商双翼平衡混合 2016 年年度 报告摘要
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603032 德新交运
2016 年12
月29 日
2017 年1
月 5 日
新股未
上市
5.81 5.81 1,628 9,458.68 9,458.68 -
300586 美联新材
2016 年12
月28 日
2017 年1
月 4 日
新股未
上市
9.30 9.30 1,006 9,355.80 9,355.80 -
300588 熙菱信息
2016 年12
月29 日
2017 年1
月 5 日
新股未
上市
4.94 4.94 1,380 6,817.20 6,817.20 -
注：基金可使 用以基金 名 义开设的股票 账户，选 择 网上或者网下 一种方式 进 行新股申购 。其中基
金作为一般法 人或战略 投 资者认购的新 股，根据 基 金与上市公司 所签订申 购 协议的规定 ，在新股
上市后的约定 期限内不 能 自由转让；基 金作为个 人 投资者参与网 上认购获 配 的新股，从 新股获配
日至新 股上 市日 之间 不能 自由转 让。
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票代 码
股票名
称
停牌日 期
停牌原
因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单 价
数量（ 股 ）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备
注
600202 哈空调
2016 年12
月30 日
重大事项
停牌
12.10
2017 年1
月18 日
12.10 442,000 5,345,527.13 5,348,200.00 -
注： 本 基金 截至2016 年 12 月31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。
7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额， 因此没 有作 为抵 押的 债券 。
7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末2016 年12 月 31 日 止， 本 基金 从事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额37,000,000.00 元 ， 于2017 年1 月3 日到期 。 该 类交 易要 求本 基金转 入质 押库 的债
券，按 证券 交易 所规 定的 比例折 算为 标准 券后 ，不 低于债 券回 购交 易的 余额 。
7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。 华商双翼平衡混合 2016 年年度 报告摘要
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第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2016 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额 为340,453,700.88 元 ， 属 于第 二 层次的 余额 为 439,213,583.84 元， 无属 于第
三层次 的余 额(2015 年 12 月31 日： 第一 层次52,154,210.11 元， 第二 层次183,299,358.86 元，
无第三 层次 余额)。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2016 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2015 年 12 月 31
日：同)。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资 产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 275,605,515.65 32.13
其中： 股票 275,605,515.65 32.13 华商双翼平衡混合 2016 年年度 报告摘要
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2 固定收 益投 资 504,061,769.07 58.76
其中： 债券 504,061,769.07 58.76
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 17,600,000.00 2.05
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 18,178,999.94 2.12
7 其他各 项资 产 42,329,848.81 4.93
8 合计 857,776,133.47 100.00
8.2 期 末按 行业 分类的股 票投 资组合
8.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 225,427,370.54 28.80
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 15,592.23 0.00
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 44,576,468.68 5.70
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
241,692.20 0.03
J
金融业 106,780.00 0.01
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 5,237,612.00 0.67
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - - 华商双翼平衡混合 2016 年年度 报告摘要
第 24 页 共 31 页
S
综合 - -
合计 275,605,515.65 35.21
8.2.2 报 告 期末按 行业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。
8.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 300142 沃森生 物 3,242,352 35,341,636.80 4.52
2 002026 山东威 达 2,896,456 33,454,066.80 4.27
3 300054 鼎龙股 份 1,441,067 31,487,313.95 4.02
4 603085 天成自 控 534,300 26,885,976.00 3.44
5 601111 中国国 航 3,185,400 22,934,880.00 2.93
6 600356 恒丰纸 业 1,863,530 22,753,701.30 2.91
7 600029 南方航 空 3,081,500 21,632,130.00 2.76
8 002154 报 喜 鸟 3,568,900 19,343,438.00 2.47
9 600527 江南高 纤 1,759,942 12,460,389.36 1.59
10 002215 诺 普 信 1,096,400 12,148,112.00 1.55
8.4 报 告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002026 山东威 达 38,984,353.70 15.43
2 300142 沃森生 物 37,857,216.21 14.98
3 600029 南方航 空 35,279,257.69 13.96
4 300054 鼎龙股 份 34,626,305.68 13.70
5 601111 中国国 航 33,083,290.99 13.09
6 603085 天成自 控 26,164,498.84 10.35
7 002154 报 喜 鸟 25,174,147.00 9.96
8 600115 东方航 空 22,781,308.27 9.01 华商双翼平衡混合 2016 年年度 报告摘要
第 25 页 共 31 页
9 300004 南风股 份 22,081,140.75 8.74
10 600682 南京新 百 17,123,239.29 6.78
11 600356 恒丰纸 业 16,795,930.31 6.65
12 600221 海南航 空 15,337,273.00 6.07
13 600213 亚星客 车 14,339,253.04 5.67
14 600527 江南高 纤 12,095,102.71 4.79
15 002215 诺 普 信 11,725,116.71 4.64
16 300011 鼎汉技 术 11,573,240.99 4.58
17 600777 新潮能 源 10,786,269.55 4.27
18 000880 潍柴重 机 10,630,588.84 4.21
19 600688 上海石 化 10,496,678.71 4.15
20 002468 艾迪西 9,675,308.00 3.83
21 600662 强生控 股 8,998,761.00 3.56
22 600202 哈空调 8,973,712.96 3.55
23 603885 吉祥航 空 8,766,718.60 3.47
24 000882 华联股 份 8,229,667.99 3.26
25 601233 桐昆股 份 7,676,604.42 3.04
26 000861 海印股 份 6,643,819.40 2.63
27 600589 广东榕 泰 6,412,359.00 2.54
28 002679 福建金 森 6,041,735.00 2.39
29 000617 *ST 济柴 5,775,514.98 2.29
30 002494 华斯股 份 5,748,241.00 2.27
31 002353 杰瑞股 份 5,678,399.41 2.25
32 000703 恒逸石 化 5,466,065.50 2.16
33 002581 未名医 药 5,396,172.35 2.14
34 600693 东百集 团 5,328,825.00 2.11
35 600272 开开实 业 5,124,707.69 2.03
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600115 东方航 空 23,771,516.70 9.41
2 600682 南京新 百 19,888,479.04 7.87 华商双翼平衡混合 2016 年年度 报告摘要
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3 300004 南风股 份 18,063,287.49 7.15
4 600221 海南航 空 14,957,298.89 5.92
5 600662 强生控 股 14,378,956.97 5.69
6 600777 新潮能 源 13,875,913.00 5.49
7 600029 南方航 空 13,012,867.80 5.15
8 000617 *ST 济柴 12,526,704.46 4.96
9 600688 上海石 化 10,848,026.59 4.29
10 000882 华联股 份 10,731,722.00 4.25
11 600272 开开实 业 9,588,937.26 3.79
12 002679 福建金 森 8,700,932.65 3.44
13 601111 中国国 航 8,636,881.32 3.42
14 002026 山东威 达 8,630,268.63 3.41
15 601233 桐昆股 份 8,439,233.25 3.34
16 002468 艾迪西 8,368,455.11 3.31
17 603885 吉祥航 空 7,945,145.00 3.14
18 000157 中联重 科 7,353,687.83 2.91
19 600213 亚星客 车 6,730,232.23 2.66
20 002154 报 喜 鸟 6,571,691.00 2.60
21 600589 广东榕 泰 6,524,949.00 2.58
22 300011 鼎汉技 术 6,418,159.60 2.54
23 000703 恒逸石 化 6,215,261.22 2.46
24 600693 东百集 团 5,801,125.41 2.30
25 002353 杰瑞股 份 5,745,649.29 2.27
26 002081 金 螳 螂 5,559,373.44 2.20
27 603128 华贸物 流 5,541,934.91 2.19
28 002494 华斯股 份 5,246,072.71 2.08
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 601,760,199.85
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 394,135,070.46
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.5 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单 位： 人民 币元 华商双翼平衡混合 2016 年年度 报告摘要
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序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 30,026,000.00 3.84
其中： 政策 性金 融债 30,026,000.00 3.84
4 企业债 券 238,163,939.82 30.43
5 企业短 期融 资券 63,633,400.00 8.13
6 中期票 据 59,799,000.00 7.64
7 可转债 （可 交换 债） 112,439,429.25 14.37
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 504,061,769.07 64.40
8.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 132006 16 皖新 EB 308,100 35,107,995.00 4.49
2 110035 白云转 债 263,700 32,846,472.00 4.20
3 112287 15 海 投债 297,410 29,928,368.30 3.82
4 041651049 16 南 山集CP003 300,000 29,691,000.00 3.79
5 112466 16 彩塑 01 300,000 29,412,000.00 3.76
8.7 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券投 资。
8.8 报告 期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
8.9 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
8.10 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
8.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策 华商双翼平衡混合 2016 年年度 报告摘要
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本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
8.11 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期 国 债期 货投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
8.11.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.3 本 期 国 债期 货投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
8.12 投 资组 合报 告附注
8.12.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未被监 管 部门立案调查 ，且在本 报 告编制日前一 年
内未受 到公 开谴 责、 处罚 。
8.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 88,726.27
2 应收证 券清 算款 37,143,745.92
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,089,642.00
5 应收申 购款 7,734.62
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 42,329,848.81
8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 110035 白云转 债 32,846,472.00 4.20
2 127003 海印转 债 15,950,433.72 2.04 华商双翼平衡混合 2016 年年度 报告摘要
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3 113009 广汽转 债 11,551,617.60 1.48
4 132004 15 国盛 EB 6,828,240.00 0.87
5 128010 顺昌转 债 3,310,661.43 0.42
6 113010 江南转 债 3,201,120.00 0.41
7 110034 九州转 债 3,048,750.00 0.39
8 128011 汽模转 债 565,532.00 0.07
9 113008 电气转 债 28,607.50 0.00
8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
8.12.6 投资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于 四舍 五入 的原 因， 分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
9,633 72,187.09 473,263,810.67 68.06% 222,114,434.34 31.94%
9.2 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
81,369.81 0.0117%
9.3 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
华商双翼平衡混合 2016 年年度 报告摘要
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§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2015 年 6 月 16 日 ） 基金 份额 总额
433,462,161.04
本报告 期期 初基 金份 额总 额 240,199,088.69
本报告 期基 金总 申购 份额 689,640,184.10
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 234,461,027.78
本报告 期期 末基 金份 额总 额 695,378,245.01
注：总 申购 份额 包含 红利 再投、 转换 入份 额， 总赎 回份额 包含 转换 出份 额。
§11 重大事件揭示
11.1 基 金 份额 持有人 大会 决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
11.2 基 金 管理 人、基 金托 管人 的专门 基金 托管部 门的 重大人 事变 动
本报告 期内 无重 大人 事变 动。
11.3 涉 及 基金 管理人 、基 金财 产、基 金托 管业务 的诉 讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人基 金托 管业 务的 重大 诉讼。
11.4 基 金 投资 策略的 改变
本报告 期无 基金 投资 策略 的改变 。
11.5 为 基 金进 行审计 的会 计师 事务所 情况
自本基 金成 立日 （2015 年6 月 16 日 ） 起 至今 聘任 普 华永道 中天 会计 师事 务所( 特殊普 通合 伙)
为本基 金提 供审 计服 务， 本报告 期内 未发 生变 动。 本基金 本报 告期 内应 支付 审计费 用陆 万 元 整 。
11.6 管 理 人、 托管人 及其 高级 管理人 员受 稽查或 处罚 等情况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 未发 生受 监管部 门稽 查或 处罚 的情 形。
11.7 基 金 租用 证券公 司交 易单 元的有 关情 况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元 华商双翼平衡混合 2016 年年度 报告摘要
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券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国泰君安 2 990,962,726.13 100.00% 922,886.13 100.00% -
注：选 择专 用席 位的 标准 和程序 ：
（1 ） 选择 标准
券商经 纪人 财务 状况 良好 、 经 营行 为规 范、 风险 管 理先进 、 投资 风格 与基 金 管理人 有互 补性 、
在最近 一年 内无 重大 违规 行为。
券商经纪人具 有较强的 研 究能力：能及 时、全面 、 定期向基金管 理人提供 高 质量的关于 宏观、行
业及市场走向 、个股分 析 的报告及丰富 全面的信 息 咨询服务；有 很强的行 业 分析能力， 能根据基
金管理 人所 管理 基金 的特 定要求 ，提 供专 门研 究报 告，具 有开 发量 化投 资组 合模型 的能 力。
券商经 纪人 能提 供最 优惠 合理的 佣金 率： 与其 他券 商经纪 人相 比， 该券 商经 纪人能 够提 供最 优惠 、
最合理 的佣 金率 。
（2 ） 选择 程序
基金管理人根 据以上标 准 对不同 券商经 纪人进行 考 察、选择和确 定，选定 的 经纪人名单需 经
风险管理委员 会审批同 意 。基金管理人 与被选择 的 证券经营机构 签订委托 协 议。基金管 理人与被
选择的券商经 纪人在签 订 委托代理协议 时，要明 确 签定协议双方 的公司名 称 、委托代理 期限、佣
金率、双方的 权利义务 等 ，经签章有效 。委托代 理 协议一式三份 ，协议双 方 及证券主管 机关各留
存一份 ，基 金管 理人 留存 监察稽 核部 备案 ，并 报中 国证监 会备 案并 公告 。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
国泰君安 303,609,823.18 100.00% 4,673,740,000.00 100.00% - -
华商基金管理有限公司
2017 年3 月29 日
