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华商双债A(000463)

华商双债:2016年年度报告摘要查看PDF公告

 
 
华商双债丰利债券型证券投资基金2016年
年度报告 摘要 
 
2016年12月31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:华商基金管理有限公司 
基金托管人:中国建设银行股份有限公司 
送出日期:2017年3 月29日 
 
 
 华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 
第 2 页 共 37 页


§1 重要提示 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 3 月 28 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。 本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计。 本报告期自2016年1 月1日起至12月 31日止。 华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 第 3 页 共 37 页


§2 基金简介 2.1 基金基本情况


基金简称 华商双债丰利债券 基金主代码 000463 交易代码 000463 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年 1月28日 基金管理人 华商基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 5,553,623,132.01份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称: 华商双债丰利债券 A 华商双债丰利债券 C 下属分级基金的交易代码: 000463 000481 报告期末下属分级基金的份额总额 4,272,756,114.49份 1,280,867,017.52份 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金管理人通过严格的风险控制和积极主动的投资管理,在合理控制信用风 险、保持适当流动性的基础上,以信用债和可转债为主要投资标的,力争获得 高于业绩比较基准的投资业绩,使基金份额持有人获得长期稳定的投资收益。 投资策略 本基金债券投资策略主要采用信用策略,同时采用久期策略、期限结构配置策 略、骑乘策略、息差策略、可转债策略等积极投资策略,在合理控制风险的前 提下,通过严格的信用分析和对信用利差的变动趋势进行判断,力争获取信用 溢价。 业绩比较基准 中债综合指数 风险收益特征 本基金是债券型证券投资基金,其预期收益与风险低于股票型基金、混合型基 金,高于货币市场基金,属于证券投资基金中具有中低风险收益特征的品种。


2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 华商基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 周亚红 田青 联系电话 010-58573600 010-67595096 电子邮箱 zhouyh@hsfund.com tianqing1.zh@ccb.com 客户服务电话


4007008880 010-67595096 传真 010-58573520 010-66275853


华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 第 4 页 共 37 页


2.4信息披露方式


登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 基金管理人网址:http://www.hsfund.com 基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人办公场所


§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期 间数据和 指标 2016年 2015年 2014年1月28日(基金合 同生效日)-2014年 12 月 31 日 华商双债丰 利债券A 华商双债丰 利债券C 华商双债 丰利债券 A 华商双债丰 利债券C 华商双债丰 利债券 A 华商双债丰 利债券C 本期已实 现收益 232,737,379. 35 95,430,746.9 7 165,076,958 .52 100,782,217. 43 34,891,004. 20 16,889,512. 99 本期利润 206,961,219. 82 58,145,498.4 3 193,826,716 .79 99,660,114.8 8 54,271,445. 44 24,674,737. 81 加权平均 基金份额 本期利润 0.0478 0.0284 0.2314 0.1834 0.2432 0.1787 本期基金 份额净值 增长率 3.15% 2.68% 33.30% 32.45% 24.61% 23.50% 3.1.2 期 末数据和 指标 2016年末 2015年末 2014年末 期末可供 分配基金 份额利润 0.0273 0.0218 0.0442 0.0453 0.0719 0.0615 期末基金 资产净值 5,517,795,95 4.90 1,645,850,07 9.06 2,206,087,0 92.55 2,001,270,50 0.41 431,347,945 .88 193,902,756 .95 期末基金 份额净值 1.291 1.285 1.316 1.316 1.193 1.182 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。








2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。








3.对期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分余额 的孰低数。 华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 第 5 页 共 37 页


3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较








华商双债丰利债券A 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.70% 0.25% -2.32% 0.15% 1.62% 0.10% 过去六个月 1.77% 0.24% -1.42% 0.11% 3.19% 0.13% 过去一年 3.15% 0.35% -1.63% 0.09% 4.78% 0.26% 自基金合同 生效起至今 71.34% 0.67% 8.34% 0.10% 63.00% 0.57%








华商双债丰利债券C 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.78% 0.25% -2.32% 0.15% 1.54% 0.10% 过去六个月 1.54% 0.24% -1.42% 0.11% 2.96% 0.13% 过去一年 2.68% 0.35% -1.63% 0.09% 4.31% 0.26% 自基金合同 生效起至今 67.95% 0.67% 8.34% 0.10% 59.61% 0.57%


3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 第 6 页 共 37 页


注:①本基金合同生效日为 2014年1月28 日。 华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 第 7 页 共 37 页








②根据《华商双债丰利债券型证券投资基金基金合同》的规定,本基金主要投资于国内依法 发行固定收益类品种,包括信用债、可转换债券(含可分离交易可转债) 、国债、政策性金融债、 央行票据、债券回购、银行存款等。本基金同时投资于 A 股股票(含中小板、创业板及其他经中 国证监会核准上市的股票) 、 权证等权益类品种以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金 融工具。本基金的投资组合比例为:投资债券资产的比例不低于基金资产的 80%;投资于信用债 和可转债的比例合计不低于非现金基金资产的 80%;股票等权益类资产的比例不超过基金资产的 20%;基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起 6 个月内基金各项资产配置比例需符合基金合 同要求。本基金在建仓期结束时,各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 较 华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 第 8 页 共 37 页


注:本基金合同生效日为 2014 年 1 月 28 日,合同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年 度进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 单位:人民币元


















































华商双债丰利债券 A 年度 每10份基金份额分 红数 现金形式发放总 额 再投资形式发 放总额 年度利润分配合 计 备注 2016 0.6500 220,920,996.51 16,370,659.94 237,291,656.45


2015 2.4000 138,186,972.01 13,604,273.85 151,791,245.86


2014 0.5000 20,779,788.74 712,795.87 21,492,584.61


合计 3.5500 379,887,757.26 30,687,729.66 410,575,486.92
























































华商双债丰利债券 C 年度 每10份基金份额分 红数 现金形式发放总 额 再投资形式发 放总额 年度利润分配合 计 备注 2016 0.6500 115,617,013.05 8,568,461.69 124,185,474.74


2015 2.2000 54,147,848.86 6,922,402.94 61,070,251.80


2014 0.5000 10,229,619.94 1,614,147.08 11,843,767.02


合计 3.3500 179,994,481.85 17,105,011.71 197,099,493.56





华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 第 9 页 共 37 页


§4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 华商基金管理有限公司由华龙证券股份有限公司、中国华电集团财务有限公司、济钢集团有 限公司共同发起设立,经中国证监会证监基金字【2005】160 号文批准设立,于 2005 年 12 月 20 日成立,注册资本金为1亿元人民币。公司注册地北京。 截至2016年12月 31 日,本公司旗下共管理三十六只基金产品,分别为华商领先企业混合型 开放式证券投资基金、华商盛世成长混合型证券投资基金、华商收益增强债券型证券投资基金、 华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金、华商产业升级混合型证券投资基金、华商稳健双 利债券型证券投资基金、华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金、华商稳定增利债券型证券 投资基金、华商价值精选混合型证券投资基金、华商主题精选混合型证券投资基金、华商新趋势 优选灵活配置混合型证券投资基金、华商现金增利货币市场基金、华商价值共享灵活配置混合型 发起式证券投资基金、华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金、华商红利优选灵活配置 混合型证券投资基金、华商优势行业灵活配置混合型证券投资基金、华商双债丰利债券型证券投 资基金、华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金、华商新量化灵活配置混合型证券投 资基金、华商新锐产业灵活配置混合型证券投资基金、华商未来主题混合型证券投资基金、华商 稳固添利债券型证券投资基金、华商健康生活灵活配置混合型证券投资基金、华商量化进取灵活 配置混合型证券投资基金、华商双翼平衡混合型证券投资基金、华商新常态灵活配置混合型证券 投资基金、华商信用增强债券型证券投资基金、华商双驱优选灵活配置混合型证券投资基金、华 商新动力灵活配置混合型证券投资基金、华商智能生活灵活配置混合型证券投资基金、华商乐享 互联灵活配置混合型证券投资基金、华商新兴活力灵活配置混合型证券投资基金、华商保本 1 号 混合型证券投资基金、华商万众创新灵活配置混合型证券投资基金、华商瑞鑫定期开放债券型证 券投资基金、华商丰利增强定期开放债券型证券投资基金。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 梁伟泓 基金经 理,公司 总经理助 理兼投资 总监,投 2014 年 1 月 28日 - 12 男,中国籍,工商管理 硕士,具有基金从业资 格。1998年7月至2001 年 7 月,就职于中国工 商银行广东省分行,任华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 第 10 页 共 37 页


资管理部 副总经 理,投资 决策委员 会委员 财务分析师;2003 年 7 月至 2004年 4月,就职 于海科创业投资公司, 任投资专员;2004 年 4 月至 2006年 3月,就职 于平安资产管理公司, 任投资组合经理;2006 年3月至2008年12月, 就职于生命人寿保险公 司,任固定收益部总经 理; 2008年12 月至2010 年 6 月,就职于工银瑞 信基金管理有限公司, 任投资经理;2010 年 6 月至 2011 年 12 月,就 职于中国国际金融有限 公司,任资管部副总经 理; 2011年 12月加入华 商基金管理有限公司; 2012年2月至 2012年9 月担任华商收益增强债 券型证券投资基金基金 经理助理;2012 年 9 月 14 日起至今担任华商收 益增强债券型证券投资 基金基金经理;2015 年 6 月 16 日起至今担任华 商双翼平衡混合型证券 投资基金基金经理; 2016年5月17日起至今 担任华商保本 1 号混合 型证券投资基金基金经 理; 2016年 6月24日起 至今担任华商稳定增利 债券型证券投资基金基 金经理。 刘晓晨 基金经理 2015年10月 14日 - 13 男,中国籍,金融学硕 士,具有基金从业资格。 1999 年 9 月至 2001 年 12 月,就职于泰康人寿 保险股份有限公司北京 分公司,任团体业务管 理员;2004 年 6 月至 2010 年 7 月,就职于瑞 泰人寿保险公司总公华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 第 11 页 共 37 页


司,历任投资分析师、 高级投资分析师及固定 收益助理经理;2010 年 7 月加入华商基金管理 有限公司,曾任宏观策 略研究员、债券研究员, 2012年9月21日转入投 资管理部任职;2012 年 12月11日起至今担任华 商现金增利货币市场基 金基金经理;2015 年 7 月21日至2015年10月 13 日担任华商双债丰利 债券型证券投资基金基 金经理助理;2015 年 9 月 8 日起至今担任华商 信用增强债券型证券投 资基金基金经理;2016 年9月20日起至今担任 华商丰利增强定期开放 债券型证券投资基金基 金经理。 注:①“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。





②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地 为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交 易制度,在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节,公平对待旗下所有投资组合。 公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等,建立健全投资授权制度,确保 各投资组合公平获得研究资源,享有公平的投资决策机会。 针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易,通过交易系统中的公平交易程序,对于 不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配。针对场外网下交易业务,公司依 照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定, 确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 第 12 页 共 37 页


或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 报告期内,系统的公平交易程序运作良好,未出现异常情况。场外、网下业务公平交易制度 执行情况良好,未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析,对各投资组合不同时间窗口(1 日、3 日、5 日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T 检验,统计了溢价率占优比例。本报告期 内,未出现违反公平交易制度的情况,公司旗下各基金不存在利益输送的行为。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 为规范投资行为,公平对待投资组合,公司制定了《异常交易管理办法》 ,对包括可能显著影 响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、 控制措施。 报告期内严格执行公司相关制度,未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指 数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易,按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现 的同日反向交易中,成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2016年债券市场先扬后抑,牛头熊尾。前3季度,债券市场延续牛市行情,期间虽经历了铁 物资信用事件、营改增、产能过剩行业债转股等多重负面因素,仍不改市场上涨趋势,在风险偏 好回落、美联储延迟加息和委外资金巨大的配置需求下,收益率曲线平坦化下行。信用债亦维持 强势,年初违约风险中倍受冷落的煤炭、钢铁等产能过剩行业债券,3 季度起补涨,各品种期限 利差和信用利差均压缩至历史低位。4 季度,市场环境发生逆转,流动性趋紧和通胀预期成为关 注的焦点,货币基金大规模赎回和国海代持事件更加重了市场的悲观预期,10 年期国债收益率在 这轮调整中最高触及3.37%,上行67bp,信用利差随之大幅走阔。 股市以熔断方式迎来最差开年,但在流动性整体宽裕、微观行业盈利边际改善的支撑下,市 场信心逐步恢复,市场热点不断。全年来看,具有稳定业绩增长的白酒、造纸、化工、半导体, 代表政策支持方向的建筑建材和国企改革概念股,受益于供给侧改革的煤炭都有较好的表现。11 月,受流动性趋紧和债市去杠杆影响,股市也步入调整。全年创业板表现弱于主板。 操作上,本基金全年基本保持低久期和较高流动性, 4季度受市场下跌影响较为有限。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 第 13 页 共 37 页


截至2016年12月 31 日,华商双债丰利债券型证券投资基金A类份额净值为1.291元,份额 累计净值为 1.646 元,本年度华商双债丰利债券基金 A 类份额净值增长率为 3.15%,同期基金业 绩比较基准的收益率为-1.63%,本类基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率 4.78 个百分 点;华商双债丰利债券型基金 C 类份额净值为 1.285 元,份额累计净值为 1.620 元,本年度华商 双债丰利债券基金 C 类份额净值增长率为 2.68%,同期基金业绩比较基准的收益率为-1.63%,本 类基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率4.31 个百分点。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来,全球经济仍处于危机之后动能转换的换挡期,新的增长动力不足,而国内经济除 受全球经济影响外,还面临着债务率高企、供需结构性矛盾突出、以及部分领域资产泡沫凸显等 问题,周期性和结构性问题相互叠加,内外部环境复杂严峻。在当前防风险和抑泡沫的政策取向 下,货币政策转向“稳健中性” ,严监管和金融去杠杆,也使得同业-委外链条面临着规范和收缩, 短期内暂难看到债券收益率的下行空间,等待市场消化去杠杆压力后的超跌机会。相对而言,沪 深300P/E倒数相比债券收益率来看性价比尚可、 微观企业的盈利预期在经过前几年的大幅下修后 出现改善迹象,权益资产的投资价值有所回升,但流动性趋紧和去杠杆对估值亦存在压制作用, 预计市场以区间震荡为主,中枢上移。我们更为关注市场的结构性机会,将自下而上筛选低估值 蓝筹、业绩和估值相匹配的价值成长股以及国企改革相关标的进行配置。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 报告期内,本基金管理人从合法、合规、保障基金持有人利益出发,由督察长领导独立于各 业务部门的监察稽核部对基金投资运作、公司经营管理及员工行为的合法、合规性等进行了监察 稽核,通过实时监控、定期检查、专项稽核、不定期抽查等方式,及时发现情况、提出整改意见、 督促有关业务部门整改并跟踪改进落实情况,并按照相关要求定期制作监察稽核报告报公司管理 层、董事会以及监管机构。





内部监察稽核的重点是:国家法律法规及行业监管规则的执行情况;基金合同的遵守情况; 公司内部规章制度的执行情况;网络与信息系统安全情况;资讯监管与员工职业操守规范情况等。





(1)进一步完善制度建设,构建适时、全面、严谨的内部控制体系。本基金管理人根据最新 的法律法规等规范性文件,及时拟定了相关管理制度,并对原有制度体系进行了持续的更新和完 善,对现有的制度体系进行了进一步梳理,同时,根据公司实际业务情况不断细化制度流程,进 一步强化内部控制。





(2)全面加强风险监控,不断提高风险管理水平。本基金管理人在原有基础上进一步提升内华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 第 14 页 共 37 页


控管理水平,确保内部控制的独立性和权威性,事前、事中、事后风险控制有效结合,通过多种 形式提高内控管理质量、优化风险管理水平。





(3)有计划地开展监察稽核工作,确保工作的及时性、深入性和有效性。本年度内,本基金 管理人通过日常监察与专项稽核相结合的方式,深入开展各项监察稽核工作,包括对基金销售、 宣传材料、客户服务、合同及其他法律资料用印管理、产品开发、反洗钱工作、信息系统权限与 信息安全、投资研究交易(包括证券库管理、研究支持、投资比例、投资权限、投资限制、债券 信用评级、新股申购、对外行权等) 、基金业务参数设置、盘后交易管理、专户业务管理、移动通 讯工具管理与信息监控、 “三条底线”的防范及防控内幕交易等方面进行了专项稽核。通过日常 监察与专项稽核的方式,保证了内部监察稽核的全面性、实时性,强化了风险控制流程,提高了 业务部门及人员的风险意识水平,从而较好地预防风险。





(4)强化合规教育和培训。本基金管理人及时传达与基金相关的法律法规,并及时更新相关 管理制度,并将上述规定不断贯彻到相关制度及具体执行过程中,同时以组织公司内部培训、聘 请外部律师、会计师提供法律、会计专业培训等多种形式,提高全体员工的合规守法意识。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本报告期内,根据中国证监会相关规定及本基金合同约定,本基金管理人严格按照《企业会 计准则》 、中国证监会相关规定及基金合同中关于估值的约定,对基金所持投资品种进行估值。本 基金管理人制定了证券投资基金估值政策与估值程序,设立基金估值小组,参考行业协会估值意 见和独立第三方机构估值数据,确保基金估值的公平、合理。 本基金管理人设立的估值小组,负责组织制定、定期审核及适时修订基金估值政策和程序, 研究、指导基金估值业务。估值小组成员由基金运营部负责人、研究发展部负责人、监察稽核部 负责人、基金会计组成,小组成员均具有多年证券、基金从业经验,具备基金估值运作、行业研 究、风险管理或法律合规等领域的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不 参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。 参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金 估值及净值计算履行复核责任,当存有异议时,托管人有责任要求基金管理公司作出合理解释, 通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值小组采用的相关估值模型、假设及参数的适当 性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议,由其 按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易的债券品种的估值数据。 华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 第 15 页 共 37 页


4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据《华商双债丰利债券型证券投资基金基金合同》约定,在符合有关基金分红条件的前提 下,本基金每年收益分配次数最多为12次,基金合同生效满 6个月后,若基金在每季度最后一个 交易日收盘后同一类别每 10 份基金份额可分配利润金额高于 0.1 元(含),则基金须在 15 个工作 日之内进行收益分配,每份基金份额每次分配比例不得低于收益分配基准日同一类别每份基金份 额可供分配利润的 60%;若基金合同生效不满 3 个月则可不进行收益分配。本报告期内收益分配 情况如下: 本基金以截至2015年12月31日A类基金可分配收益74,171,712.28元和C类基金可分配收 益 68,838,771.84 元为基准,以 2016年 1月 20 日为权益登记日、除息日,于 2016 年 1月 22 日 向本基金的基金持有人派发第一次分红,每 10 份A类基金份额派发红利 0.30元,每10份 C类基 金份额派发红利0.30 元。 本基金以截至 2016 年 3月 31 日A 类基金可分配收益 71,968,386.25 元和 C 类基金可分配收 益 27,123,885.94 元为基准,以 2016年 4月 20 日为权益登记日、除息日,于 2016 年 4月 22 日 向本基金的基金持有人派发第二次分红,每 10 份A类基金份额派发红利 0.12元,每10份 C类基 金份额派发红利0.12 元。 本基金以截至 2016 年 6月 30 日A 类基金可分配收益 91,228,588.10 元和 C 类基金可分配收 益 39,615,072.92 元为基准,以 2016年 7月 19 日为权益登记日、除息日,于 2015 年 7月 21 日 向本基金的基金持有人派发第三次分红,每 10 份A类基金份额派发红利 0.13元,每10份 C类基 金份额派发红利0.13 元。 本基金以截至 2016 年 9月 30 日A 类基金可分配收益 86,943,781.75 元和 C 类基金可分配收 益 34,549,660.90 元为基准,以 2016 年 10 月 26 日为权益登记日、除息日,于 2016 年 10 月 28 日向本基金的基金持有人派发第四次分红,每 10 份 A 类基金份额派发红利 0.10 元,每 10 份 C 类基金份额派发红利0.10元。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 第 16 页 共 37 页


法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽 责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的 基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监 督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内,本基金A级份额实施利润分配的金额 237,291,656.45元,C级份额实施利润分配 的金额为124,185,474.74元。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资 组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 普华永道中天审字(2017)第 20278号 注:本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具了标准无保留意 见的审计报告,投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。


§7 年度财务报表 7.1资产负债表 会计主体:华商双债丰利债券型证券投资基金 报告截止日: 2016年 12 月31日 单位:人民币元 资 产 本期末 2016年 12 月31 日 上年度末 2015 年 12 月 31日 资 产:


银行存款 19,143,608.60 322,469,377.93 结算备付金 110,413,056.84 92,661,394.12 存出保证金 561,026.97 797,950.38 交易性金融资产 9,811,498,108.14 5,627,252,348.20 华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 第 17 页 共 37 页


其中:股票投资 1,444,658,485.21 423,462,532.78 基金投资 - - 债券投资 8,366,839,622.93 5,203,789,815.42 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 - - 应收证券清算款 20,262,101.80 - 应收利息 152,584,545.10 91,580,486.62 应收股利 - - 应收申购款 501,836.76 121,813,475.09 递延所得税资产 - - 其他资产 18,035,940.00 365.00 资产总计 10,133,000,224.21 6,256,575,397.34 负债和所有者权益 本期末 2016年 12 月31 日 上年度末 2015 年 12 月 31日 负 债:


短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 2,826,788,717.98 1,750,177,645.23 应付证券清算款 - 263,265,496.06 应付赎回款 131,783,840.81 29,231,445.31 应付管理人报酬 5,068,475.34 2,156,557.56 应付托管费 1,448,135.81 616,159.30 应付销售服务费 791,068.29 671,179.97 应付交易费用 1,888,757.52 2,520,037.73 应交税费 - - 应付利息 1,353,860.38 476,115.43 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 231,334.12 103,167.79 负债合计 2,969,354,190.25 2,049,217,804.38 所有者权益:


实收基金 5,553,623,132.01 3,198,136,851.50 未分配利润 1,610,022,901.95 1,009,220,741.46 所有者权益合计 7,163,646,033.96 4,207,357,592.96 负债和所有者权益总计 10,133,000,224.21 6,256,575,397.34 注:报告截止日2016 年 12 月 31 日,基金份额总额5,553,623,132.01 份。其中华商双债丰利债 券基金A类基金份额净值1.291元,基金份额总额4,272,756,114.49 份;华商双债丰利债券基金 C类基金份额净值1.285元,基金份额总额 1,280,867,017.52 份。


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7.2 利润表 会计主体:华商双债丰利债券型证券投资基金 本报告期:2016年1月1日至2016年12月 31 日 单位:人民币元 项 目 本期 2016 年1 月1 日至 2016 年 12 月31 日 上年度可比期间 2015年 1月 1 日至2015 年 12月 31 日 一、收入 434,082,755.80 339,854,502.87 1.利息收入 418,309,486.45 95,386,287.50 其中:存款利息收入 4,446,679.66 2,210,217.01 债券利息收入 413,576,475.36 92,719,073.82 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 286,331.43 456,996.67 其他利息收入 - - 2.投资收益(损失以“-”填列) 75,264,949.69 213,871,018.78 其中:股票投资收益 145,350,311.87 112,989,821.45 基金投资收益 - - 债券投资收益 -81,612,197.14 99,650,178.07 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 11,526,834.96 1,231,019.26 3.公允价值变动收益(损失以“-”号 填列) -63,061,408.07 27,627,655.72 4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - - 5.其他收入(损失以“-”号填列) 3,569,727.73 2,969,540.87 减:二、费用 168,976,037.55 46,367,671.20 1.管理人报酬 57,801,853.82 12,340,900.92 2.托管费 16,514,815.34 3,525,971.62 3.销售服务费 10,607,506.91 2,750,241.56 4.交易费用 13,676,532.88 7,916,784.36 5.利息支出 69,744,181.81 19,348,374.93 其中:卖出回购金融资产支出 69,744,181.81 19,348,374.93 6.其他费用 631,146.79 485,397.81 三、利润总额 (亏损总额以“-”号 填列) 265,106,718.25 293,486,831.67 减:所得税费用 - - 四、净利润(净亏损以“-”号填列) 265,106,718.25 293,486,831.67


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7.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:华商双债丰利债券型证券投资基金 本报告期:2016年1月1日至2016年12月 31 日 单位:人民币元 项目 本期 2016年 1 月 1日至 2016 年12 月31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值) 3,198,136,851.50 1,009,220,741.46 4,207,357,592.96 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期净 利润) - 265,106,718.25 265,106,718.25 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号填 列) 2,355,486,280.51 697,172,573.43 3,052,658,853.94 其中:1.基金申购款 10,974,294,259.92 3,214,492,785.89 14,188,787,045.81 2.基金赎回款 -8,618,807,979.41 -2,517,320,212.46 -11,136,128,191.87 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金 净值变动(净值减少以 “-”号填列) - -361,477,131.19 -361,477,131.19 五、期末所有者权益(基 金净值) 5,553,623,132.01 1,610,022,901.95 7,163,646,033.96 项目 上年度可比期间 2015年 1 月 1日至 2015 年12 月31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值) 525,417,650.38 99,833,052.45 625,250,702.83 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期净 利润) - 293,486,831.67 293,486,831.67 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号填 列) 2,672,719,201.12 828,762,355.00 3,501,481,556.12 其中:1.基金申购款 6,885,479,543.38 2,114,261,183.00 8,999,740,726.38 2.基金赎回款 -4,212,760,342.26 -1,285,498,828.00 -5,498,259,170.26 华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 第 20 页 共 37 页


四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金 净值变动(净值减少以 “-”号填列) - -212,861,497.66 -212,861,497.66 五、期末所有者权益(基 金净值) 3,198,136,851.50 1,009,220,741.46 4,207,357,592.96


报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署: ______梁永强______














______程蕾______














____程蕾____ 基金管理人负责人














主管会计工作负责人














会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 华商双债丰利债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下 简称“中国证监会”)证监许可[2013]第 1186 号《关于核准华商双债丰利债券型证券投资基金募 集的批复》核准,由华商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《华商双 债丰利债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定, 首次设立募集不包括认购资金利息共募集 493,282,691.63 元,业经普华永道中天会计师事务所 (特殊普通合伙)普华永道中天验字(2014)第036号验资报告予以验证。经向中国证监会备案, 《华 商双债丰利债券型证券投资基金基金合同》于 2014 年 1 月 28 日正式生效,基金合同生效日的基 金份额总额为493,334,674.22份基金份额,其中认购资金利息折合51,982.59份基金份额。本基 金的基金管理人为华商基金管理有限公司,基金托管人为中国建设银行股份有限公司(以下简称 “中国建设银行”)。 根据《华商双债丰利债券型证券投资基金基金合同》和《华商双债丰利债券型证券投资基金 招募说明书》并报中国证监会备案,本基金根据认购费、申购费、销售服务费收取方式的不同, 将基金份额分为不同的类别。在投资者认购/申购时收取前端认购/申购费的,称为 A类基金份额; 不收取认购/申购费,而从本类别基金资产中计提销售服务费的,称为 C 类基金份额。A 类、C 类 基金份额分别设置代码,分别计算和公告基金份额净值和基金份额累计净值。计算公式为计算日 该类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。投资人可自由选择认购、申购 某一类别的基金份额,但各类别基金份额之间不能相互转换。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华商双债丰利债券型证券投资基金基金合同》 的有关规定,本基金主要投资于国内依法发行固定收益类品种,包括信用债、可转换债券(含可分华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 第 21 页 共 37 页


离交易可转债)、国债、政策性金融债、央行票据、债券回购、银行存款等。本基金同时投资于 A 股股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证等权益类品种以及法律法 规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金投资债券资产的比例不低于基金资产的 80%;投资于信用债和可转债的比例合计不低于非现金基金资产的 80%;股票等权益类资产的比例 不超过基金资产的 20%;基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低 于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准为: 中证综合债指数收益率。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本 准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投 资基金信息披露XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会颁布的 《证 券投资基金会计核算业务指引》 、 《华商双债丰利债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附 注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2016年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2016年 12 月31日的财务状况以及2016 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通 知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于实施上市 公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 第 22 页 共 37 页


项列示如下: (1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。基金买卖股票、债券的 差价收入不予征收营业税。 (2)对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利收 入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20% 的个人所得税。自 2013 年 1 月 1 日起,对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在 1 个月以内(含1个月)的, 其股息红利所得全额计入应纳税所得额; 持股期限在1个月以上至1年(含 1 年)的,暂减按 50%计入应纳税所得额;持股期限超过 1 年的,暂减按 25%计入应纳税所得额。 对基金持有的上市公司限售股,解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时 间自解禁日起计算;解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得 统一适用20%的税率计征个人所得税。 (4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 7.4.7 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 华商基金管理有限公司(“华商基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 中国建设银行股份有限公司(“中国建设 银行”) 基金托管人、基金销售机构 华龙证券股份有限公司(“华龙证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构 中国华电集团财务有限公司 基金管理人的股东 济钢集团有限公司 基金管理人的股东


7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.8.1.1 股票交易 金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2016年1月1日至2016年12月31日 上年度可比期间 2015年1月1日至2015年12月31日 成交金额 占当期股票 成交总额的 比例 成交金额 占当期股票 成交总额的 比例 华龙证券 3,479,973,719.21 37.79% 5,162,608,791.77 100.00% 华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 第 23 页 共 37 页





7.4.8.1.2 债券交易


金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2016年1月1日至2016年12月31日 上年度可比期间 2015年1月1日至2015年12月31日 成交金额 占当期债券 成交总额的 比例 成交金额 占当期债券 成交总额的 比例 华龙证券 942,456,238.58 70.74% 4,353,347,101.41 100.00%


7.4.8.1.3 债券回购交易 金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2016年1月1日至2016年12月31日 上年度可比期间 2015年1月1日至2015年12月31日 回购成交金额 占当期债券 回购 成交总额的 比例 回购成交金额 占当期债券 回购 成交总额的 比例 华龙证券 46,263,904,000.00 15.98% 154,729,059,000.00 100.00%


7.4.8.1.4 权证交易





金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2016年1月1日至2016年12月31日 上年度可比期间 2015年1月1日至2015年12月31日 成交金额 占当期权证 成交总额的 比例 成交金额 占当期权证 成交总额的 比例 注:本基金本报告期无通过关联方交易单元进行的权证交易。 7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金































































































金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2016年1月1日至2016年12月31日 当期 佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付 佣金总额的 比例 华龙证券 3,240,905.70 37.79% - - 关联方名称 上年度可比期间 2015年1月1日至2015年12月31日 华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 第 24 页 共 37 页


当期 佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付 佣金总额的 比例 华龙证券 4,769,062.02 100.00% 2,482,839.08 100.00% 注:①上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定,以扣除由中国证券登记结 算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。





②该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息 服务等。 7.4.8.2 关联方报酬 7.4.8.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2016年1月 1日至 2016年 12 月 31日 上年度可比期间 2015年1月1日至2015年12月31 日 当期发生的基金应支付 的管理费 57,801,853.82 12,340,900.92 其中: 支付销售机构的客 户维护费 1,979,218.57 946,939.27 注:支付基金管理人华商基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.70%的年费率计提,逐 日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日管理人报酬=前一日基金资产净值×0.70% / 当年天数。 7.4.8.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2016年1月 1日至 2016年 12 月 31日 上年度可比期间 2015年1月1日至2015年12月31 日 当期发生的基金应支付 的托管费 16,514,815.34 3,525,971.62 注:支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提,逐日累 计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日托管费=前一日基金资产净值×0.20% / 当年天数。 7.4.8.2.3 销售服务费 单位:人民币元 获得销售服务费的 各关联方名称 本期 2016年 1月 1日至 2016年 12月 31日 当期发生的基金应支付的销售服务费 华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 第 25 页 共 37 页


华商双债丰利债券 A 华商双债丰利债券C 合计 中国建设银行股份有限 公司 - 285,552.22 285,552.22 华龙证券股份有限公司 - 5,986.92 5,986.92 华商基金管理有限公司 - 9,120,249.34 9,120,249.34 合计 - 9,411,788.48 9,411,788.48 获得销售服务费的 各关联方名称 上年度可比期间 2015年 1月 1日至 2015年 12月 31日 当期发生的基金应支付的销售服务费 华商双债丰利债券 A 华商双债丰利债券C 合计 中国建设银行股份有限 公司 - 194,049.55 194,049.55 华龙证券股份有限公司 - 5,627.43 5,627.43 华商基金管理有限公司 - 2,177,820.52 2,177,820.52 合计 - 2,377,497.50 2,377,497.50 注:本基金 A 类基金份额不收取销售服务费,C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.4%。基金销 售服务费按前一日C类基金资产净值计提,逐日累计至每月月底,按月支付。 其计算公式为:日基金销售服务费=前一日C类基金资产净值 × 0.40% / 当年天数。 7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易





本基金本报告期及上年度未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况





本基金本报告期及上年度可比期间内基金管理人没有运用固有资金投资本基金的情况。 7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况





本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方没有投资本基金的情况。 7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 关联方 名称 本期 2016年 1月1日至2016年12月31日 上年度可比期间 2015年 1月 1日至 2015年 12月 31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国建设银行 19,143,608.60 1,793,992.81 322,469,377.93 854,191.71 注:本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管,按银行同业利率计息。 7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 第 26 页 共 37 页








本基金本报告期未在承销期内参与关联方承销证券。 7.4.8.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期无须作说明的其他关联交易事项。 7.4.9 期末(2016 年12 月31日)本基金持有的流通受限证券 7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券





本基金本报告期末未持有因暂时停牌等流通受限证券。 7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位:人民币元 股票 代码 股票 名称 停牌 日期 停牌 原因 期末 估值单价 复牌 日期 复牌 开盘单价 数量(股) 期末 成本总额 期末估值总 额 备注 600202 哈空调 2016 年 12月 30 日 重大 事项 停牌 12.10 2017 年 1 月 18 日 12.10 7,446,866 91,469,160.69 90,107,078.60 - 注: 1.本基金截至2016年12月 31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停 牌的股票,该类股票将在所公布事项的重大影响消除后,经交易所批准复牌。 2.本基金于2016年12月31日持有如附注7.4.7.6所述计入其他资产的“15东特钢CP001” 和“15东特钢CP002”,因发行人违约而流通受限,合计账面价值 18,035,940.00元。 7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末2016 年12 月 31 日止, 本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回 购证券款余额694,675,717.98元,是以如下债券作为抵押: 金额单位:人民币元 债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量(张) 期末估值总额 101558034 15 物美控股MTN001 2017 年1 月4 日 100.50 532,000 53,466,000.00 101653010 16 鞍钢集MTN001 2017 年1 月5 日 98.77 800,000 79,016,000.00 011698112 16 新中泰SCP004 2017 年1 月5 日 100.22 300,000 30,066,000.00 011698958 16 沪华信SCP005 2017 年1 月10 日 99.94 1,000,000 99,940,000.00 101654023 16现代牧业MTN001A 2017 年1 月10 日 99.57 800,000 79,656,000.00 041659039 16 九州通CP001 2017 年1 月10 日 99.39 200,000 19,878,000.00 101664005 16 海南航空MTN001 2017 年1 月11 日 100.52 1,200,000 120,624,000.00 101660018 16 九州通CP001 2017 年1 月11 日 99.39 300,000 29,817,000.00 101556034 15 鞍钢MTN001 2017 年1 月12 日 98.81 200,000 19,762,000.00 101569003 15 华联股MTN001 2017 年1 月12 日 101.70 800,000 81,360,000.00 101556034 15 鞍钢MTN001 2017 年1 月13 日 98.81 400,000 39,524,000.00 011599273 16 中电路桥MTN001 2017 年1 月13 日 98.55 100,000 9,855,000.00 华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 第 27 页 共 37 页


101556054 15 鞍钢MTN002 2017 年1 月13 日 98.66 500,000 49,330,000.00 合计





7,132,000 712,294,000.00 7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末2016 年12 月 31 日止, 本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回 购证券款余额 2,132,113,000.00 元,于 2017 年 1 月 3 日到期。该类交易要求本基金转入质押库 的债券,按证券交易所规定的比例折算为标准券后,不低于债券回购交易的余额。 7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最 低层次决定: 第一层次:相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次:相关资产或负债的不可观察输入值。 (b)持续的以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值 于2016年12月31日, 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属 于第一层次的余额为 1,718,449,396.81 元,属于第二层次的 8,093,048,711.33 元,无属于第三 层次的余额。(2015 年 12 月 31 日:第一层次 423,462,532.78 元,第二层次 5,203,789,815.42 元,无第三层次)。 (ii)公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易 不活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期 间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观察输 入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c)非持续的以公允价值计量的金融工具 于 2016 年12月 31日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2015 年 12 月 31 日:同)。 华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 第 28 页 共 37 页


(d)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允 价值相差很小。 (2)除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 1,444,658,485.21 14.26 其中:股票 1,444,658,485.21 14.26 2 固定收益投资 8,366,839,622.93 82.57 其中:债券 8,366,839,622.93 82.57








资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 129,556,665.44 1.28 7 其他各项资产 191,945,450.63 1.89 8 合计 10,133,000,224.21 100.00


8.2 期末按行业分类的股票投资组合 8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,170,314,686.69 16.34 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 274,343,798.52 3.83 华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 第 29 页 共 37 页


H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,444,658,485.21 20.17


8.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通股票。 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 300142 沃森生物 16,537,003 180,253,332.70 2.52 2 002026 山东威达 15,267,122 176,335,259.10 2.46 3 600356 恒丰纸业 13,442,251 164,129,884.71 2.29 4 300054 鼎龙股份 6,767,529 147,870,508.65 2.06 5 601111 中国国航 19,101,349 137,529,712.80 1.92 6 600029 南方航空 19,489,186 136,814,085.72 1.91 7 002154 报 喜 鸟 17,496,153 94,829,149.26 1.32 8 002215 诺 普 信 8,305,849 92,028,806.92 1.28 9 600202 哈空调 7,446,866 90,107,078.60 1.26 10 000880 潍柴重机 5,775,879 80,920,064.79 1.13 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 第 30 页 共 37 页


序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净 值比例(%) 1 601111 中国国航 414,603,542.13 9.85 2 600029 南方航空 343,270,987.69 8.16 3 600115 东方航空 274,529,676.36 6.52 4 002026 山东威达 246,229,787.69 5.85 5 000882 华联股份 236,568,882.62 5.62 6 300142 沃森生物 213,609,569.64 5.08 7 300054 鼎龙股份 171,692,156.37 4.08 8 600777 新潮能源 163,884,883.36 3.90 9 002468 艾迪西 148,695,849.25 3.53 10 600688 上海石化 126,429,502.71 3.00 11 600202 哈空调 118,057,717.75 2.81 12 300004 南风股份 115,600,889.87 2.75 13 002154 报 喜 鸟 105,066,870.74 2.50 14 600662 强生控股 103,783,373.60 2.47 15 601233 桐昆股份 101,175,310.53 2.40 16 002215 诺 普 信 92,000,101.65 2.19 17 600356 恒丰纸业 91,315,516.31 2.17 18 600221 海南航空 87,308,471.55 2.08 19 000880 潍柴重机 77,752,541.68 1.85 20 600606 绿地控股 73,677,535.00 1.75 注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相 关交易费用。 8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净 值比例(%) 1 601111 中国国航 270,542,471.17 6.43 2 600115 东方航空 266,573,522.56 6.34 3 000882 华联股份 264,600,010.22 6.29 4 600029 南方航空 214,143,120.56 5.09 5 600777 新潮能源 207,627,271.19 4.93 6 002679 福建金森 162,146,186.16 3.85 7 600662 强生控股 156,352,567.55 3.72 8 002468 艾迪西 139,959,425.88 3.33 华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 第 31 页 共 37 页


9 000617 *ST 济柴 136,376,450.87 3.24 10 600688 上海石化 132,309,801.95 3.14 11 601233 桐昆股份 107,907,063.84 2.56 12 600272 开开实业 107,553,350.20 2.56 13 300004 南风股份 95,310,262.28 2.27 14 000157 中联重科 88,002,353.92 2.09 15 002026 山东威达 87,094,317.96 2.07 16 600221 海南航空 83,155,693.07 1.98 17 600606 绿地控股 70,383,075.62 1.67 18 600303 曙光股份 61,825,027.71 1.47 19 603128 华贸物流 61,328,542.74 1.46 20 600718 东软集团 60,789,811.72 1.44 注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相 关交易费用。 8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 5,037,387,911.02 卖出股票收入(成交)总额 4,171,686,893.83 注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相 关交易费用。 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 20,016,000.00 0.28 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 3,673,967,486.33 51.29 5 企业短期融资券 1,782,641,000.00 24.88 6 中期票据 2,592,680,000.00 36.19 7 可转债(可交换债) 297,535,136.60 4.15 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 8,366,839,622.93 116.80


华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 第 32 页 共 37 页


8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 113009 广汽转债 1,833,000 212,847,960.00 2.97 2 136093 15华信债 2,000,000 199,520,000.00 2.79 3 011698280 16南航股SCP006 1,800,000 180,000,000.00 2.51 4 101464041 14 复星 MTN001 1,400,000 141,078,000.00 1.97 5 112144 12晨鸣债 1,357,749 136,453,774.50 1.90 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细





本基金本报告期末未持有权证。 8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 8.11.1本期国债期货投资政策 根据本基金的基金合同约定,本基金的投资范围不包括国债期货。 8.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 8.11.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,且在本报告编制日前一年 内未受到公开谴责、处罚。 8.12.2


本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 8.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 第 33 页 共 37 页


序号 名称 金额 1 存出保证金 561,026.97 2 应收证券清算款 20,262,101.80 3 应收股利 - 4 应收利息 152,584,545.10 5 应收申购款 501,836.76 6 其他应收款 18,035,940.00 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 191,945,450.63


8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 113009 广汽转债 212,847,960.00 2.97 2 110035 白云转债 41,787,388.80 0.58 3 113008 电气转债 23,744,225.00 0.33 4 110034 九州转债 14,963,265.00 0.21 5 113010 江南转债 2,384,880.00 0.03 6 127003 海印转债 1,807,417.80 0.03


8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净值 比例(%) 流通受限情况说明 1 600202 哈空调 90,107,078.60 1.26 重大事项停牌


8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 份额 级别 持有人 户数 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 第 34 页 共 37 页


(户) 持有份额 占总份额比 例 持有份额 占总份 额比例 华商 双债 丰利 债券 A 7,743 551,821.79 3,980,455,387.20 93.16% 292,300,727.29 6.84% 华商 双债 丰利 债券 C 5,285 242,358.94 1,070,653,677.12 83.59% 210,213,340.40 16.41% 合计 13,028 426,283.63 5,051,109,064.32 90.95% 502,514,067.69 9.05%


9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数(份) 占基金总份额 比例 基金管理人所有从业人员 持有本基金 华商双债 丰利债券 A 92,668.03 0.0022% 华商双债 丰利债券 C 93,287.72 0.0073% 合计 185,955.75 0.0033%


9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、基金 投资和研究部门负责人持 有本开放式基金 华商双债丰利债券A 0 华商双债丰利债券C 0 合计 0 本基金基3金经理持有本开 放式基金 华商双债丰利债券A 0 华商双债丰利债券C 0 合计 0


§10 开放式基金份额变动 单位:份 项目 华商双债丰利债 券A 华商双债丰利债 券 C 华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 第 35 页 共 37 页


基金合同生效日(2014 年1 月 28 日)基金份 额总额 246,140,549.50 247,194,124.72 本报告期期初基金份额总额 1,676,928,743.98 1,521,208,107.52 本报告期基金总申购份额 5,723,520,728.63 5,250,773,531.29 减:本报告期基金总赎回份额 3,127,693,358.12 5,491,114,621.29 本报告期基金拆分变动份额(份额减少以"-" 填列) - - 本报告期期末基金份额总额 4,272,756,114.49 1,280,867,017.52 注:总申购份额包含红利再投、转换入份额,总赎回份额包含转换出份额。 §11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内无基金份额持有人大会决议。








11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内无重大人事变动。





11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管人基金托管业务的重大诉讼。





11.4 基金投资策略的改变 本报告期无基金投资策略的改变。





11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 自本基金成立日 (2014年1月 28 日) 起至今聘任普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 为本基金提供审计服务,本报告期内未发生变动。本基金本报告期内应支付审计费用壹拾肆万柒 仟元整。





11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本基金管理人、托管人及其高级管理人员未发生受监管部门稽查或处罚的情形。





11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况


11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 第 36 页 共 37 页


金额单位:人民币元 券商名称 交易单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 佣金 占当期佣金 总量的比例 华龙证券 2 3,479,973,719.21 37.79% 3,240,905.70 37.79% - 华泰证券 1 2,064,457,689.16 22.42% 1,922,639.75 22.42% - 招商证券 1 1,578,866,548.72 17.14% 1,470,401.98 17.14% - 浙商证券 1 1,072,768,859.71 11.65% 999,073.03 11.65% - 方正证券 1 944,302,273.79 10.25% 879,430.24 10.25% - 银河证券 1 63,782,278.26 0.69% 59,400.56 0.69% - 西南证券 1 4,923,436.00 0.05% 4,585.21 0.05% - 东兴证券 1 - - - - - 注:选择专用席位的标准和程序: (1)选择标准 券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与基金管理人有互补性、在 最近一年内无重大违规行为。 券商经纪人具有较强的研究能力:能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的关于宏观、行 业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务;有很强的行业分析能力,能根据基 金管理人所管理基金的特定要求,提供专门研究报告,具有开发量化投资组合模型的能力。 券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率:与其他券商经纪人相比,该券商经纪人能够提供最优惠、 最合理的佣金率。 (2) 选择程序 基金管理人根据以上标准对不同券商经纪人进行考察、选择和确定,选定的经纪人名单需经风险 管理委员会审批同意。基金管理人与被选择的证券经营机构签订委托协议。基金管理人与被选择 的券商经纪人在签订委托代理协议时,要明确签定协议双方的公司名称、委托代理期限、佣金率、 双方的权利义务等,经签章有效。委托代理协议一式三份,协议双方及证券主管机关各留存一份, 基金管理人留存监察稽核部备案,并报中国证监会备案并公告。 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券 成交总额的比 例 成交金额 占当期债 券回购 成交总额 成交金额 占当期权证 成交总额的 比例 华商双债丰利债券 2016 年年度报告摘要 第 37 页 共 37 页


的比例 华龙证券 942,456,238.58 70.74% 46,263,904,000.00 15.98% - - 华泰证券 155,619,314.96 11.68% 99,023,100,000.00 34.21% - - 招商证券 69,226,923.96 5.20% 81,055,312,000.00 28.00% - - 浙商证券 160,215,695.70 12.03% 24,642,700,000.00 8.51% - - 方正证券 4,674,282.44 0.35% 20,189,559,000.00 6.98% - - 银河证券 - - 15,472,800,000.00 5.35% - - 西南证券 - - 2,802,974,000.00 0.97% - - 东兴证券 - - - - - -


华商基金管理有限公司 2017 年3月29日