华商价值精选混合型证券投资基金2016年
年度报告 摘要
2016年12月31日
基金管理人：华商基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2017年3 月29日
华商价值精选混合 2016 年年度报告摘要
第 2 页 共 33 页
§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 3 月 28 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计。
本报告期自2016年1 月1日起至12月 31日止。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。 华商价值精选混合 2016 年年度报告摘要
第 3 页 共 33 页
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 华商价值精选混合
基金主代码 630010
交易代码 630010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年 5月 31日
基金管理人 华商基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,549,485,441.87份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 在有效管理投资风险的前提下，追求超过基准的投资
回报及基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金通过深入的基本面研究， 精选价值相对被低估、
成长性受经济周期波动影响较小的优势企业。在构建
和管理投资组合的过程中，从国计民生的长期发展角
度，重点布局具有长期发展前景的产业和行业以及经
济区域，并根据市场节奏动态优化配置资产组合。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×75%+上证国债指数收益率×25%
风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期收益和风险水平介于股
票型基金和债券型基金之间，是属于中高风险、中高
收益的基金产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华商基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 周亚红 田青
联系电话 010-58573600 010-67595096
电子邮箱 zhouyh@hsfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
4007008880 010-67595096
传真 010-58573520 010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 基金管理人网址：http://www.hsfund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人办公场所 华商价值精选混合 2016 年年度报告摘要
第 4 页 共 33 页
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2016年 2015年 2014年
本期已实现收益 117,941,156.56 1,055,990,602.11 187,005,945.53
本期利润 -1,540,484,371.58 2,683,555,935.33 377,640,341.66
加权平均基金份额本期利润 -0.8273 1.4558 0.4462
本期基金份额净值增长率 -28.29% 92.77% 39.50%
3.1.2 期末数据和指标 2016年末 2015年末 2014年末
期末可供分配基金份额利润 0.2276 0.7531 0.1888
期末基金资产净值 2,515,893,976.94 5,815,052,175.43 2,393,905,635.80
期末基金份额净值 1.624 3.013 1.563
注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分余额
的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -5.91% 0.67% 1.34% 0.54% -7.25% 0.13%
过去六个月 -9.88% 0.74% 4.10% 0.57% -13.98% 0.17%
过去一年 -28.29% 1.94% -7.40% 1.05% -20.89% 0.89%
过去三年 92.82% 1.99% 37.65% 1.34% 55.17% 0.65%
过去五年 166.82% 1.75% 40.16% 1.22% 126.66% 0.53%
自基金合同
生效起至今
127.33% 1.67% 18.89% 1.20% 108.44% 0.47%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较 华商价值精选混合 2016 年年度报告摘要
第 5 页 共 33 页
注：①本基金合同生效日为 2011年5月31 日。
②根据《华商价值精选混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金主要投资于具有良好
流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的 A 股股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监
会核准上市的股票） 、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券等中国证监会允许基金投资的其
他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。本基金的投资组合比例为：股票（包含创业板股
票）投资比例为基金资产的 60%-95%，其中符合本基金定义的价值型股票类资产投资比例不低于
股票类资产的80%；债券投资比例为基金资产的 0%-35%；权证投资比例为基金资产净值的 0%-3%；
并保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。根据基金合同的规定,自
基金合同生效之日起 6 个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束
时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华商价值精选混合 2016 年年度报告摘要
第 6 页 共 33 页
注：本基金合同生效日为 2011 年 5 月 31 日。合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年
度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金份
额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合计 备注
2016 5.9000 1,155,615,570.72 242,889,956.96 1,398,505,527.68
2015 - - - -
2014 0.7000 26,108,660.64 3,880,695.54 29,989,356.18
合计 6.6000 1,181,724,231.36 246,770,652.50 1,428,494,883.86
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
华商基金管理有限公司由华龙证券股份有限公司、中国华电集团财务有限公司、济钢集团有
限公司共同发起设立，经中国证监会证监基金字【2005】160 号文批准设立，于 2005 年 12 月 20
日成立，注册资本金为1亿元人民币。公司注册地北京。 华商价值精选混合 2016 年年度报告摘要
第 7 页 共 33 页
截至2016年12月 31 日，本公司旗下共管理三十六只基金产品，分别为华商领先企业混合型
开放式证券投资基金、华商盛世成长混合型证券投资基金、华商收益增强债券型证券投资基金、
华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金、华商产业升级混合型证券投资基金、华商稳健双
利债券型证券投资基金、华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金、华商稳定增利债券型证券
投资基金、华商价值精选混合型证券投资基金、华商主题精选混合型证券投资基金、华商新趋势
优选灵活配置混合型证券投资基金、华商现金增利货币市场基金、华商价值共享灵活配置混合型
发起式证券投资基金、华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金、华商红利优选灵活配置
混合型证券投资基金、华商优势行业灵活配置混合型证券投资基金、华商双债丰利债券型证券投
资基金、华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金、华商新量化灵活配置混合型证券投
资基金、华商新锐产业灵活配置混合型证券投资基金、华商未来主题混合型证券投资基金、华商
稳固添利债券型证券投资基金、华商健康生活灵活配置混合型证券投资基金、华商量化进取灵活
配置混合型证券投资基金、华商双翼平衡混合型证券投资基金、华商新常态灵活配置混合型证券
投资基金、华商信用增强债券型证券投资基金、华商双驱优选灵活配置混合型证券投资基金、华
商新动力灵活配置混合型证券投资基金、华商智能生活灵活配置混合型证券投资基金、华商乐享
互联灵活配置混合型证券投资基金、华商新兴活力灵活配置混合型证券投资基金、华商保本 1 号
混合型证券投资基金、华商万众创新灵活配置混合型证券投资基金、华商瑞鑫定期开放债券型证
券投资基金、华商丰利增强定期开放债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
刘宏
基金经
理，公司
副总经
理，投资
管理部总
经理，投
资决策委
员会委员
2011 年 5 月
31日
- 10
男，中国籍，管理学硕
士，特许金融分析师
（CFA） ，具有基金从业
资格。2002 年 7 月至
2007年2月， 就职于中
国移动通信集团公司，
任项目经理；2007年2
月至 2008 年 3 月，就
职于云南国际信托有
限公司，任高级分析
师； 2008年4 月加入华
商基金管理有限公司，
曾任投资管理部副总
经理；2009年 11 月24
日至2011年5月31日华商价值精选混合 2016 年年度报告摘要
第 8 页 共 33 页
担任华商动态阿尔法
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理助
理；2012年4月24日
至 2013 年 12 月 10 日
担任华商产业升级混
合型证券投资基金基
金经理；2013年2月1
日起至今担任华商盛
世成长混合型证券投
资基金基金经理；2014
年 3 月 18 日起至今担
任华商创新成长灵活
配置混合型发起式证
券投资基金基金经理。
刘萌萌 基金经理
2016 年 4 月
12日
- 5
男，中国籍，博士，具
有基金从业资格。2011
年7月加入华商基金管
理有限公司，曾任行业
研究员；2015 年 7 月
21日至2016年4月11
日担任华商价值精选
混合型证券投资基金
基金经理助理；2016
年8月5日起至今担任
华商新动力灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理。
蔡建军
基金经
理，研究
发展部副
总经理，
投资决策
委员会委
员
2016年12月
23日
- 8
男， 中国籍， 工学硕士，
具有基金从业资格。
2007 年7 月至 2008年
5 月，就职于哥鲁巴生
物科技（北京）有限公
司，任研究员；2008
年5月至2009年3月，
就职于天相投资顾问
有限公司，任行业研究
员； 2009年3月至2010
年 4月，就职于国都证
券有限责任公司，任消
费品组研究组长；2010
年4月加入华商基金管
理有限公司，曾任研究
发展部行业研究员；
2012年3月1日至2013华商价值精选混合 2016 年年度报告摘要
第 9 页 共 33 页
年12月29日担任华商
领先企业混合型开放
式证券投资基金基金
经理助理；2013 年 12
月 30 日至 2015 年 10
月8日担任华商领先企
业混合型开放式证券
投资基金基金经理；
2015 年3 月17日起至
今担任华商健康生活
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。
刘萌萌
基金经理
助理
2015 年 7 月
21日
2016年 4月 11日 5
男，中国籍，博士，具
有基金从业资格。2011
年7月加入华商基金管
理有限公司，曾任行业
研究员；2016 年 4 月
12 日起至今担任华商
价值精选混合型证券
投资基金基金经理；
2016年8月5日起至今
担任华商新动力灵活
配置混合型证券投资
基金基金经理。
陈恒
基金经理
助理
2016年10月
20日
- 8
男，中国籍，本科，具
有基金从业资格。2005
年7月至2006年9月，
就职于汇源集团，任研
发员；2008 年 7 月至
2010年4月， 就职于天
相投资顾问有限公司，
任行业研究组组长；
2010 年4 月至 2014年
5 月，就职于东兴证券
股份有限公司，任研究
总监； 2014年5月加入
华商基金管理有限公
司，曾任研究员。
注：①“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
③刘宏于2017年1月 26日起不再担任本基金的基金经理。 华商价值精选混合 2016 年年度报告摘要
第 10 页 共 33 页
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交
易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。
公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保
各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。
针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于
不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配。针对场外网下交易业务，公司依
照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，
确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则
或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，系统的公平交易程序运作良好，未出现异常情况。场外、网下业务公平交易制度
执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1 日、3
日、5 日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T 检验，统计了溢价率占优比例。本报告期
内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》 ，对包括可能显著影
响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、
控制措施。
报告期内严格执行公司相关制度，未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指
数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现
的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 华商价值精选混合 2016 年年度报告摘要
第 11 页 共 33 页
2016年的A股市场，整体走势是由年初较大幅度的波动逐步过渡到之后的窄幅震荡。年初熔
断急跌之后市场便维持在窄区间小幅震荡，交易量也显著收缩。市场热点切换频繁，呈现出显著
的场内资金博弈特征。
报告期内，华商价值精选基金坚持在长期看好的转型和创新方向上，采用自下而上精选个股
的策略。在市场投资者过度乐观的情况下，适度降低仓位，在投资者短期过度悲观的情况下，则
坚定增加看好个股的持仓。我们长期关注在经济发展的新常态下，广大人民群众产生的新兴消费
需求，包括技术进步创造的新消费——信息消费，云计算、移动互联网，人工智能；人口结构变
化带来的新消费——养老、医疗和生活服务业；消费升级带来的新消费——旅游、体育等。因此，
在报告期内，华商价值精选基金并没有跟随追逐市场热点，其行业配置仍然在新兴消费领域配置
较多，主要包括文化传媒、旅游、医疗服务、云计算、互联网等领域。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2016年12月 31 日，本基金份额净值为1.624元，份额累计净值为2.284 元。本年度基
金份额净值增长率为-28.29%，同期基金业绩比较基准的收益率为-7.40%，本基金份额净值增长率
低于业绩比较基准收益率20.89个百分点。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2017 年，我们认为，经过 2016 年的一系列黑天鹅事件，在未来一段时间内，我们认为
无论是在宏观经济领域，还是在资本市场，“稳”都将是核心关键词。2015年底的中央经济工作
会议提出的"供给侧结构性改革"将坚定不移的稳步推进，同时，宏观经济增长将通过加强积极性
财政政策的力度，并配合稳健的货币政策，来实现平稳保持中高增速。基于上述因素，我们判断
目前市场已经接近底部，是我们聚焦个股选择的良机。同时，我们也认为未来一段时间之内，市
场并不会出现大幅度的上涨。
基于上述判断，华商价值精选基金将把股票仓位控制在适度的水平，并结合风险控制目标，
保持基金仓位的灵活性。同时，我们仍然积极坚持选股的策略，仍然将以转型、创新为主要方向，
结合逐渐落地的改革措施，进一步精挑细选符合转型方向的个股。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人从合法、合规、保障基金持有人利益出发，由督察长领导独立于各
业务部门的监察稽核部对基金投资运作、公司经营管理及员工行为的合法、合规性等进行了监察
稽核，通过实时监控、定期检查、专项稽核、不定期抽查等方式，及时发现情况、提出整改意见、
督促有关业务部门整改并跟踪改进落实情况，并按照相关要求定期制作监察稽核报告报公司管理华商价值精选混合 2016 年年度报告摘要
第 12 页 共 33 页
层、董事会以及监管机构。
内部监察稽核的重点是：国家法律法规及行业监管规则的执行情况；基金合同的遵守情况；
公司内部规章制度的执行情况；网络与信息系统安全情况；资讯监管与员工职业操守规范情况等。
（1）进一步完善制度建设，构建适时、全面、严谨的内部控制体系。本基金管理人根据最新
的法律法规等规范性文件，及时拟定了相关管理制度，并对原有制度体系进行了持续的更新和完
善，对现有的制度体系进行了进一步梳理，同时，根据公司实际业务情况不断细化制度流程，进
一步强化内部控制。
（2）全面加强风险监控，不断提高风险管理水平。本基金管理人在原有基础上进一步提升内
控管理水平，确保内部控制的独立性和权威性，事前、事中、事后风险控制有效结合，通过多种
形式提高内控管理质量、优化风险管理水平。
（3）有计划地开展监察稽核工作，确保工作的及时性、深入性和有效性。本年度内，本基金
管理人通过日常监察与专项稽核相结合的方式，深入开展各项监察稽核工作，包括对基金销售、
宣传材料、客户服务、合同及其他法律资料用印管理、产品开发、反洗钱工作、信息系统权限与
信息安全、投资研究交易（包括证券库管理、研究支持、投资比例、投资权限、投资限制、债券
信用评级、新股申购、对外行权等） 、基金业务参数设置、盘后交易管理、专户业务管理、移动通
讯工具管理与信息监控、 “三条底线”的防范及防控内幕交易等方面进行了专项稽核。通过日常
监察与专项稽核的方式，保证了内部监察稽核的全面性、实时性，强化了风险控制流程，提高了
业务部门及人员的风险意识水平，从而较好地预防风险。
（4）强化合规教育和培训。本基金管理人及时传达与基金相关的法律法规，并及时更新相关
管理制度，并将上述规定不断贯彻到相关制度及具体执行过程中，同时以组织公司内部培训、聘
请外部律师、会计师提供法律、会计专业培训等多种形式，提高全体员工的合规守法意识。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内，根据中国证监会相关规定及本基金合同约定，本基金管理人严格按照《企业会
计准则》 、中国证监会相关规定及基金合同中关于估值的约定，对基金所持投资品种进行估值。本
基金管理人制定了证券投资基金估值政策与估值程序，设立基金估值小组，参考行业协会估值意
见和独立第三方机构估值数据，确保基金估值的公平、合理。
本基金管理人设立的估值小组，负责组织制定、定期审核及适时修订基金估值政策和程序，
研究、指导基金估值业务。估值小组成员由基金运营部负责人、研究发展部负责人、监察稽核部
负责人、基金会计组成，小组成员均具有多年证券、基金从业经验，具备基金估值运作、行业研
究、风险管理或法律合规等领域的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不华商价值精选混合 2016 年年度报告摘要
第 13 页 共 33 页
参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。
参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金
估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管人有责任要求基金管理公司作出合理解释，
通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值小组采用的相关估值模型、假设及参数的适当
性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其
按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易的债券品种的估值数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《华商价值精选混合型证券投资基金基金合同》约定，本基金收益每年最多分配四次，
每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的 80%。本报告期内收益分配情况如
下：
本基金以截至 2016 年 5 月 26 日基金可分配收益 1,241,105,719.56 元为基准，以 2016 年 6
月 6 日为权益登记日、除息日，于 2016 年 6 月 8 日向本基金的基金持有人派发第一次分红，每
10份基金份额派发红利5.90 元。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金
法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金实施利润分配的金额为1,398,505,527.68元。 华商价值精选混合 2016 年年度报告摘要
第 14 页 共 33 页
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2017)第 20262号
注：本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具了标准无保留意
见的审计报告，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：华商价值精选混合型证券投资基金
报告截止日： 2016年 12 月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2016年 12 月 31日
上年度末
2015年 12 月31 日
资 产：
银行存款 658,973,675.96 638,646,373.36
结算备付金 194,448.71 1,343,266.42
存出保证金 394,425.10 1,005,304.27
交易性金融资产 1,864,395,249.43 5,177,306,928.91
其中：股票投资 1,864,395,249.43 5,177,306,928.91
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 152,029.84 146,252.58
应收股利 - -
应收申购款 420,305.83 79,227,536.85
递延所得税资产 - -
其他资产 - - 华商价值精选混合 2016 年年度报告摘要
第 15 页 共 33 页
资产总计 2,524,530,134.87 5,897,675,662.39
负债和所有者权益
本期末
2016年 12 月 31日
上年度末
2015年 12 月31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - 58,797,211.60
应付赎回款 3,214,153.75 13,948,744.50
应付管理人报酬 3,627,225.38 7,252,992.49
应付托管费 604,537.56 1,208,832.09
应付销售服务费 - -
应付交易费用 1,072,447.10 1,247,953.86
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 117,794.14 167,752.42
负债合计 8,636,157.93 82,623,486.96
所有者权益：
实收基金 1,549,485,441.87 1,930,213,162.95
未分配利润 966,408,535.07 3,884,839,012.48
所有者权益合计 2,515,893,976.94 5,815,052,175.43
负债和所有者权益总计 2,524,530,134.87 5,897,675,662.39
注：报告截止日 2016 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.624 元，基金份额总额 1,549,485,441.87
份。
7.2 利润表
会计主体：华商价值精选混合型证券投资基金
本报告期： 2016年1月1日至2016年 12 月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2016 年1 月 1日至 2016
年12 月 31 日
上年度可比期间
2015年 1 月1 日至2015
年 12 月31 日
一、收入 -1,468,169,569.95 2,784,520,904.80
1.利息收入 5,362,000.34 4,999,181.45
其中：存款利息收入 5,362,000.34 4,894,274.92
债券利息收入 - -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - 104,906.53 华商价值精选混合 2016 年年度报告摘要
第 16 页 共 33 页
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 180,912,559.75 1,139,513,916.95
其中：股票投资收益 174,118,243.08 1,130,506,682.93
基金投资收益 - -
债券投资收益 - -
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 6,794,316.67 9,007,234.02
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
列）
-1,658,425,528.14 1,627,565,333.22
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 3,981,398.10 12,442,473.18
减：二、费用 72,314,801.63 100,964,969.47
1．管理人报酬 55,383,550.78 75,586,287.14
2．托管费 9,230,591.84 12,597,714.44
3．销售服务费 - -
4．交易费用 7,226,651.54 12,323,031.09
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 474,007.47 457,936.80
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -1,540,484,371.58 2,683,555,935.33
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -1,540,484,371.58 2,683,555,935.33
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华商价值精选混合型证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月 1日至 2016 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,930,213,162.95 3,884,839,012.48 5,815,052,175.43
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期净
利润）
- -1,540,484,371.58 -1,540,484,371.58
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
-380,727,721.08 20,559,421.85 -360,168,299.23 华商价值精选混合 2016 年年度报告摘要
第 17 页 共 33 页
（净值减少以 “-” 号填列）
其中：1.基金申购款 1,663,862,011.43 2,024,893,538.72 3,688,755,550.15
2.基金赎回款 -2,044,589,732.51 -2,004,334,116.87 -4,048,923,849.38
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- -1,398,505,527.68 -1,398,505,527.68
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,549,485,441.87 966,408,535.07 2,515,893,976.94
项目
上年度可比期间
2015 年1 月 1日至 2015 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,531,862,288.00 862,043,347.80 2,393,905,635.80
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期净
利润）
- 2,683,555,935.33 2,683,555,935.33
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
398,350,874.95 339,239,729.35 737,590,604.30
其中：1.基金申购款 4,131,980,804.15 6,772,983,524.22 10,904,964,328.37
2.基金赎回款 -3,733,629,929.20 -6,433,743,794.87 -10,167,373,724.07
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,930,213,162.95 3,884,839,012.48 5,815,052,175.43
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______梁永强______
______程蕾______
____程蕾____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
华商价值精选混合型证券投资基金(原名为华商价值精选股票型证券投资基金， 以下简称“本
基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2011]第 440号 《关于核
准华商价值精选股票型证券投资基金募集的批复》核准，由华商基金管理有限公司依照《中华人华商价值精选混合 2016 年年度报告摘要
第 18 页 共 33 页
民共和国证券投资基金法》和《华商价值精选股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本
基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
1,277,802,230.57 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2011)第 218
号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《华商价值精选股票型证券投资基金基金合同》于
2011年5月31日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 1,277,926,822.08 份基金份额，
其中认购资金利息折合124,591.51份基金份额。本基金的基金管理人为华商基金管理有限公司，
基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据2014年8月8日施行的《公开募集证券投资基金运作管理办法》 ，自 2015 年8月6日起
华商价值精选股票型证券投资基金变更为华商价值精选混合型证券投资基金。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华商价值精选混合型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的 A 股股
票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、货币市场工具、权证、资
产支持证券等，以及法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：股票(包含创业板股票)投资比例为基
金资产的60%-95%，其中符合本基金定义的价值型股票类资产投资比例不低于股票类资产的 80%；
债券投资比例为基金资产的 0-35%；权证投资比例为基金资产净值的 0-3%；并保持不低于基金资
产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益
率×75%＋上证国债指数收益率×25%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《华商价值精选混合型证券投资
基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定
及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2016年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2016年 12
月31日的财务状况以及2016 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 华商价值精选混合 2016 年年度报告摘要
第 19 页 共 33 页
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收
政策的通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于
实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101 号《关于上市公
司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改
征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策
的通知》 、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》 、及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)
于 2016 年 5 月 1 日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业
税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自 2016 年 5 月 1
日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的
转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税 。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%
计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，
解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得
的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得
税。 华商价值精选混合 2016 年年度报告摘要
第 20 页 共 33 页
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
华商基金管理有限公司(“华商基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金销售机构
华龙证券股份有限公司(“华龙证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
中国华电集团财务有限公司 基金管理人的股东
济钢集团有限公司 基金管理人的股东
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016年1月 1日至2016年12月 31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
华龙证券 372,804,060.22 9.01% 795,350,858.21 9.67%
7.4.8.1.2 债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内均未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.8.1.3 债券回购交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.8.1.4 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间内均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
华龙证券 347,192.67 9.01% - - 华商价值精选混合 2016 年年度报告摘要
第 21 页 共 33 页
关联方名称
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31日
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例(%)
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例(%)
华龙证券 736,609.93 9.79% 514,026.45 41.19%
注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结
算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信
息服务等。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至 2016年12
月 31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
55,383,550.78 75,586,287.14
其中： 支付销售机构的客
户维护费
13,122,868.10 16,568,919.44
注：支付基金管理人华商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.50% / 当年天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至 2016年12
月 31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
9,230,591.84 12,597,714.44
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.25% / 当年天数。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间内均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交
易。 华商价值精选混合 2016 年年度报告摘要
第 22 页 共 33 页
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2016年1月1日至2016年
12 月 31 日
上年度可比期间
2015年 1月 1日至 2015年 12月
31日
基金合同生效日（ 2011年 5
月31日 ）持有的基金份额
- -
期初持有的基金份额 18,896,069.54 -
期间申购/买入总份额 - 18,896,069.54
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 18,896,069.54 18,896,069.54
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
1.2195% 0.9800%
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方没有投资本基金的情况。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2016年1月 1日至2016年 12月 31
日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年 12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 658,973,675.96 5,263,627.38 638,646,373.36 4,674,711.41
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.9 期末（ 2016年12 月31日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元 华商价值精选混合 2016 年年度报告摘要
第 23 页 共 33 页
7.4.10.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
603019 中科曙光 2016年6月30日 2017 年6 月28 日 非公开发行 32.54 27.82 1,259,900 40,997,146.00 35,050,418.00 -
注：1.基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中
基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新
股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获
配日至新股上市日之间不能自由转让。此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上
市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起 12个月内不
得转让。
2.本基金于2016年6月30日参与认购公司名称曙光信息产业股份有限公司(简称 “中科曙光” )
非公开发行股票网下申购，以每股 32.54元的价格中签 1,259,900股。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票名
称
停牌日期 停牌原因
期末
估值单价
复牌日期
复牌
开盘单价
数量 （股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
002335 科华恒盛 2016 年12 月 16 日 重大事项停牌 42.90 - - 1,181,450 50,247,360.80 50,684,205.00 -
000411 英特集团 2016 年12 月 27 日 重大事项停牌 22.10 2017 年1 月11 日 24.31 20,000 439,988.00 442,000.00 -
注： 本基金截至2016年 12 月31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌
的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额，因此没有作为抵押的债券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购余额，因此没有作为抵押的债券。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 华商价值精选混合 2016 年年度报告摘要
第 24 页 共 33 页
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2016年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为1,778,218,626.43元，属于第二层次的余额为86,176,623.00元，无属于第
三层次的余额(2015 年 12 月 31 日：第一层次 4,495,333,293.81 元，第二层次 681,973,635.10
元，无属于第三层次的余额)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2016 年12月 31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2015 年 12 月 31
日：同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 1,864,395,249.43 73.85
其中：股票 1,864,395,249.43 73.85
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - - 华商价值精选混合 2016 年年度报告摘要
第 25 页 共 33 页
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 659,168,124.67 26.11
7 其他各项资产 966,760.77 0.04
8 合计 2,524,530,134.87 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%）
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 967,716,275.02 38.46
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和零售业 70,116,176.56 2.79
G
交通运输、仓储和邮政业 5,572,082.12 0.22
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
57,128,007.24 2.27
J
金融业 - -
K
房地产业 - -
L
租赁和商务服务业 243,580,749.48 9.68
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 3,229,034.82 0.13
Q
卫生和社会工作 86,759,733.69 3.45
R
文化、体育和娱乐业 430,293,190.50 17.10
S
综合 - -
合计 1,864,395,249.43 74.10 华商价值精选混合 2016 年年度报告摘要
第 26 页 共 33 页
8.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 300003 乐普医疗 9,994,859 179,207,821.87 7.12
2 300296 利亚德 5,245,047 176,862,984.84 7.03
3 002707 众信旅游 9,880,388 153,640,033.40 6.11
4 300144 宋城演艺 7,187,920 150,515,044.80 5.98
5 002739 万达院线 2,765,910 149,552,753.70 5.94
6 603019 中科曙光 4,748,302 132,097,761.64 5.25
7 300482 万孚生物 1,765,149 131,044,661.76 5.21
8 300364 中文在线 2,195,359 86,760,587.68 3.45
9 000150 宜华健康 2,810,487 86,759,733.69 3.45
10 002188 巴士在线 2,899,860 85,110,891.00 3.38
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 603019 中科曙光 100,424,786.88 1.73
2 300364 中文在线 97,624,733.89 1.68
3 600029 南方航空 88,343,588.15 1.52
4 000948 南天信息 83,060,270.86 1.43
5 002468 艾迪西 82,324,791.89 1.42
6 300456 耐威科技 66,731,313.66 1.15
7 002308 威创股份 66,310,661.89 1.14
8 002581 未名医药 50,298,800.35 0.86
9 002335 科华恒盛 50,247,360.80 0.86
10 600418 江淮汽车 48,310,762.26 0.83
11 000938 紫光股份 47,593,424.87 0.82 华商价值精选混合 2016 年年度报告摘要
第 27 页 共 33 页
12 000631 顺发恒业 46,388,746.72 0.80
13 600420 现代制药 44,041,957.62 0.76
14 600751 天海投资 35,644,330.89 0.61
15 000835 长城动漫 33,757,217.58 0.58
16 600340 华夏幸福 24,511,557.68 0.42
17 002697 红旗连锁 24,088,126.78 0.41
18 002494 华斯股份 22,370,668.60 0.38
19 002292 奥飞娱乐 20,945,000.00 0.36
20 002456 欧菲光 15,386,690.42 0.26
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 002276 万马股份 173,225,045.17 2.98
2 000555 神州信息 168,777,819.67 2.90
3 000150 宜华健康 142,158,035.58 2.44
4 300316 晶盛机电 132,303,418.68 2.28
5 600074 保千里 130,798,797.23 2.25
6 002739 万达院线 129,136,982.04 2.22
7 300399 京天利 120,709,270.15 2.08
8 002707 众信旅游 99,546,746.51 1.71
9 600029 南方航空 96,591,107.02 1.66
10 600718 东软集团 89,710,241.19 1.54
11 300271 华宇软件 88,251,537.41 1.52
12 000938 紫光股份 83,073,687.39 1.43
13 603019 中科曙光 82,851,535.30 1.42
14 002292 奥飞娱乐 81,295,937.81 1.40
15 300291 华录百纳 76,845,405.29 1.32
16 603883 老百姓 72,434,954.78 1.25
17 002512 达华智能 71,886,039.78 1.24
18 601021 春秋航空 69,304,896.21 1.19
19 300296 利亚德 68,037,744.77 1.17
20 300302 同有科技 66,347,741.17 1.14
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相华商价值精选混合 2016 年年度报告摘要
第 28 页 共 33 页
关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 1,175,957,863.29
卖出股票收入（成交）总额 3,004,562,257.71
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
8.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括股指期货。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1本期国债期货投资政策
根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。
8.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。 华商价值精选混合 2016 年年度报告摘要
第 29 页 共 33 页
8.11.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，且在本报告编制日前一年
内未受到公开谴责、处罚。
8.12.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 394,425.10
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 152,029.84
5 应收申购款 420,305.83
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 966,760.77
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值
占基金资产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 603019 中科曙光 35,050,418.00 1.39 非公开发行
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 华商价值精选混合 2016 年年度报告摘要
第 30 页 共 33 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
92,797 16,697.58 554,557,452.62 35.79% 994,927,989.25 64.21%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
609,658.82 0.0394%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
10～50
本基金基金经理持有本开放式基金
0
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2011 年 5 月 31 日 ）基金份额总额
1,277,926,822.08
本报告期期初基金份额总额 1,930,213,162.95
本报告期基金总申购份额 1,663,862,011.43
减:本报告期基金总赎回份额 2,044,589,732.51
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 1,549,485,441.87
注：总申购份额包含红利再投、转换入份额，总赎回份额包含转换出份额。 华商价值精选混合 2016 年年度报告摘要
第 31 页 共 33 页
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管人基金托管业务的重大诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期无基金投资策略的改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）自 2011年5 月 31 日起至今为本基金提供审计
服务，本基金本报告期内应支付给普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）基金审计费用壹
拾万零玖仟元整。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、托管人及其高级管理人员未发生受监管部门稽查或处罚的情形。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
华创证券 1 1,100,222,664.63 26.58% 1,024,638.61 26.58% -
国泰君安 2 876,864,708.89 21.18% 816,625.29 21.18% -
民生证券 1 672,699,581.78 16.25% 626,483.81 16.25% -
申万宏源 2 397,356,725.11 9.60% 370,059.69 9.60% -
华龙证券 2 372,804,060.22 9.01% 347,192.67 9.01% - 华商价值精选混合 2016 年年度报告摘要
第 32 页 共 33 页
长城证券 1 352,743,664.52 8.52% 328,510.35 8.52% -
国联证券 1 307,003,652.08 7.42% 285,912.30 7.42% -
广发证券 1 59,568,702.56 1.44% 55,476.69 1.44% -
华宝证券 1 - - - - -
川财证券 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
注：选择专用席位的标准和程序：
（1）选择标准
券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与基金管理人有互补性、
在最近一年内无重大违规行为。
券商经纪人具有较强的研究能力：能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的关于宏观、
行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的行业分析能力，能根据
基金管理人所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力。
券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供最优惠、
最合理的佣金率。
（2） 选择程序
基金管理人根据以上标准对不同券商经纪人进行考察、选择和确定，选定的经纪人名单需经
风险管理委员会审批同意。基金管理人与被选择的证券经营机构签订委托协议。基金管理人与被
选择的券商经纪人在签订委托代理协议时，要明确签定协议双方的公司名称、委托代理期限、佣
金率、双方的权利义务等，经签章有效。委托代理协议一式三份，协议双方及证券主管机关各留
存一份，基金管理人留存监察稽核部备案，并报中国证监会备案并公告。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
华创证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
华龙证券 - - - - - - 华商价值精选混合 2016 年年度报告摘要
第 33 页 共 33 页
长城证券 - - - - - -
国联证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
华宝证券 - - - - - -
川财证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
华商基金管理有限公司
2017 年3月29日
