华 商 价 值 共享 灵 活 配 置混 合 型 发 起式 证 券
投资基金 2016 年 年 度报 告 摘要
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年3 月29 日
华商价值共享混合发起式 2016 年年度报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 3 月 28 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 中财 务资 料经 普华 永道中 天会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 华商价值共享混合发起式 2016 年年度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情 况
基金简 称 华商价 值共 享混 合发 起式
基金主 代码 630016
交易代 码 630016
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 3 月 18 日
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 332,070,248.97 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说 明
投资目 标 本 基 金积 极进 行资 产配 置， 深 入挖 掘受 益于 国家 经济
增 长 和转 型过 程中 涌现 出来 的 持续 成长 性良 好的 和业
绩 稳 定增 长的 优秀 企业 进行 积 极投 资， 充分 分享 中国
经 济 增长 和优 化资 产配 置的 成 果， 在有 效控 制风 险的
前 提 下， 力争 为基 金份 额持 有 人创 造绝 对收 益和 长期
稳定的 投资 回报 。
投资策 略 本 基 金坚 持“ 自上 而下 ”的 资 产配 置策 略和 “自 下而
上 ” 选股 策略 相结 合的 原则 。 在中 国经 济结 构转 型的
过 程 中， 以优 化资 源配 置为 根 本， 投资 于转 型过 程中
受 益 较多 的行 业， 充分 挖掘 这 些行 业中 具有 持续 成长
性 和 业绩 稳定 增长 的优 质企 业 。根 据对 宏观 经济 和市
场 风 险特 征变 化的 判断 ，通 过 不断 优化 资产 配置 、控
制 仓 位和 采用 股指 期货 做套 期 保值 等策 略， 实现 基金
资产长 期稳 定增 值。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数 收 益 率 × 5 5% ＋ 上 证 国 债 指 数 收 益 率
×45%
风险收 益特 征 本 基 金是 混合 型证 券投 资基 金 ，预 期风 险和 预期 收益
高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 ， 但 低 于 股票 型基 金，
属 于 证 券 投 资 基 金 中 的 中 高 风 险 和 中 高 预 期 收 益 产
品。
2.3 基 金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 华商基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 周亚红 田青
联系电 话 010-58573600 010-67595096 华商价值共享混合发起式 2016 年年度报告摘要
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电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4007008880 010-67595096
传真 010-58573520 010-66275853
2.4 信 息披 露方 式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 基金管 理人 网址 ：http://www.hsfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主 要会 计数 据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2016 年 2015 年 2014 年
本期已 实现 收益 -158,721,180.71 1,373,812,476.00 391,551,060.91
本期利 润 -355,669,513.70 1,061,790,837.35 794,311,009.94
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.7678 0.5754 0.4429
本期基 金份 额净 值增 长率 -13.80% 43.96% 36.08%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2016 年末 2015 年末 2014 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.8321 0.9477 0.2260
期末基 金资 产净 值 672,003,078.61 1,954,816,716.22 3,105,077,360.71
期末基 金份 额净 值 2.024 2.348 1.631
注：1. 上述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字。
2. 本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3. 对期末可供 分配利润 ， 采用期末资产 负债表中 未 分配利润与未 分配利润 中 已实现部分余 额
的孰低 数。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.21% 0.81% 1.01% 0.40% 2.20% 0.41%
过去六 个月 2.79% 0.82% 3.40% 0.42% -0.61% 0.40%
过去一 年 -13.80% 1.79% -4.38% 0.77% -9.42% 1.02% 华商价值共享混合发起式 2016 年年度报告摘要
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过去三 年 68.87% 2.11% 32.78% 0.98% 36.09% 1.13%
自基金 合同
生效起 至今
129.44% 1.95% 28.33% 0.94% 101.11% 1.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2013 年3 月18 日。
②根据《华商 价值共享 灵 活配置混合型 发起式证 券 投资基金基金 合同》的 规 定，本基金主 要
投资于具有良 好流动性 的 金融工具，包 括国内依 法 发行上市的股 票（包含 中 小板、创业 板及其他
经中国 证监 会核 准上 市的 股票） 、 债券、 中小 企业 私 募债、 中期 票据、 货币 市 场工具 、 权 证、 资 产
支持证券、股 指期货及 法 律法规或中国 证监会允 许 基金投资的其 他金融工 具 ，但须符合 中国证监
会的相关规定 。本基金 的 投资组合比例 为：股票 （ 包含中小板、 创业板及 其 他经中国证 监会核准
上市的股票） 投资比例 为 基金资产的 0-95% 。债券 、权证、中期 票据、中 小 企业私募债、 现金、
货币市场工具 和资产支 持 证券及法律法 规或中国 证 监会允许基金 投资的其 他 金融工具占 基金资产
的 5%-100% ，其 中权 证投 资比例 不超 过占 基金 资产 净值 的 3% ，中 小企 业私 募 债的投 资比 例不 超过
基金资产净值 的 10% ，每 个交易日日终 在扣除股 指 期货合约需缴 纳的交易 保 证金后，保持 现金或华商价值共享混合发起式 2016 年年度报告摘要
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到期日 在一 年以 内的 政府 债券的 比例 合计 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。 根据基 金合同 的规 定， 自 基
金合同 生效 之日 起6 个月 内基金 各项 资产 配置 比例 需符合 基金 合同 要求 。 本 基 金在建 仓期 结束 时，
各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 有关 投资 比例 的约 定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比
较
注：本 基金 合同 生效 日 为 2013 年 3 月 18 日 。合 同 生效当 年按 实际 存续 期计 算，不 按整 个自 然年
度进行 折算 。
3.3 过 去三 年基 金的利润 分配 情况
单位： 人民 币元
年度
每10份 基金 份额
分红数
现金形 式发 放
总额
再投资 形式 发
放总额
年度利 润分 配合
计
备注
2016 - - - -
2015 - - - -
2014 0.5000 83,459,529.72 10,484,880.57 93,944,410.29
合计 0.5000 83,459,529.72 10,484,880.57 93,944,410.29
华商价值共享混合发起式 2016 年年度报告摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
华商基金管理 有限公司 由 华龙证券股份 有限公司 、 中国华电集团 财务有限 公 司、济钢集团 有
限公司 共同 发起 设立 ，经 中国证 监会 证监 基金 字【2005 】160 号文 批准 设立 ， 于 2005 年 12 月 20
日成立 ，注 册资 本金 为1 亿元人 民币 。公 司注 册地 北京。
截至2016 年12 月 31 日 ， 本公司 旗下 共管 理三 十六 只基金 产品 ， 分 别为 华商 领先企 业混 合型
开放式证券投 资基金、 华 商盛世成长混 合型证券 投 资基金、华商 收益增强 债 券型证券投 资基金、
华商动态阿尔 法灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商产业升级混 合型证券 投 资基金、华 商稳健双
利债券型证券 投资基金 、 华商策 略精选 灵活配置 混 合型证券投资 基金、华 商 稳定增利债 券型证券
投资基金、华 商价值精 选 混合型证券投 资基金、 华 商主题精选混 合型证券 投 资基金、华 商新趋势
优选灵活配置 混合型证 券 投资基金、华 商现金增 利 货币市场基金 、华商价 值 共享灵活配 置混合型
发起式证券投 资基金、 华 商大盘量化精 选灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商红利优选 灵活配置
混合型证券投 资基金、 华 商优势行业灵 活配置混 合 型证券投资基 金、华商 双 债丰利债券 型证券投
资基金、华商 创新成长 灵 活配置混合型 发起式证 券 投资基金、华 商新量化 灵 活配置混合 型证券投
资基金、华商 新锐产业 灵 活配置混合型 证券 投资 基 金、华商未来 主题混合 型 证券投资基 金、华商
稳固添利债券 型证券投 资 基金、华商健 康生活灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、华商量化 进取灵活
配置混合型证 券投资基 金 、华商双翼平 衡混合型 证 券投资基金、 华商新常 态 灵活配置混 合型证券
投资基金、华 商信用增 强 债券型证券投 资基金、 华 商双驱优选灵 活配置混 合 型证券投资 基金、华
商新动力灵活 配置混合 型 证券投资基金 、华商智 能 生活灵活配置 混合型证 券 投资基金、 华商乐享
互联灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 华商 新兴 活力 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金、 华商 保 本 1 号
混合型证券投 资基金、 华 商万众创新灵 活配置混合型 证券投资基 金、华商 瑞 鑫定期开放 债券型证
券投资 基金 、华 商丰 利增 强定期 开放 债券 型证 券投 资基金 。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
何奇峰 基金经 理
2015 年 1 月
27 日
- 10
男 ， 中 国 籍 ， 经 济 学 硕 士 ，
具有基 金从 业资 格。2004 年
6 月至2006 年 12 月 ， 就职 于
赛 迪 顾 问 股 份 有 限 公 司 ， 任
高级分 析师 ；2007 年 1 月至华商价值共享混合发起式 2016 年年度报告摘要
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2010 年 1 月 ，就 职于 长城 证
券 有 限 责 任 公 司 研 究 所 ， 任
行业部 经理 ；2010 年 2 月加
入 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 ，
曾任行 业研 究员 ；2014 年 1
月 28 日至 2015 年 1 月 26 日
担 任 华 商 价 值 共 享 灵 活 配 置
混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金
基金经 理助 理；2016 年 2 月
25 日起 至今 担任 华商 新兴 活
力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金基 金经 理 ； 2016 年12 月
23 日起 至今 担任 华商 盛世 成
长 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
童立 基金经 理
2016 年 4 月
12 日
- 5
男 ， 中 国 籍 ， 经 济 学 硕 士 ，
具有基 金从 业资 格。2011 年
7 月 加 入 华 商 基 金 管 理 有 限
公司 ， 曾 任行 业研 究员 ； 2015
年 7 月 21 日至 2016 年 4 月
11 日担 任华 商价 值共 享灵 活
配 置 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资
基金基 金经 理助 理；2016 年
12 月23 日起 至今 担任 华商 新
锐 产 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金基 金经 理。
童立
基 金经 理助
理
2015 年 7 月
21 日
2016 年 4 月 11 日 5
男 ， 中 国 籍 ， 经 济 学 硕 士 ，
具有基 金从 业资 格。2011 年
7 月 加 入 华 商 基 金 管 理 有 限
公司 ， 曾 任行 业研 究员 ； 2016
年4 月12 日 起至 今担 任华 商
价 值 共 享 灵 活 配 置 混 合 型 发
起 式 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理；2016 年 12 月 23 日起 至
今 担 任 华 商 新 锐 产 业 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
注：① “任 职日 期” 和“ 离职日 期” 分别 指根 据公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期内 ，基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。 华商价值共享混合发起式 2016 年年度报告摘要
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4.3 管 理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
本基金管理人 严格执行 《 证券投资基金 管理公司 公 平交易制度指 导意见》 和 公司内部公平 交
易制度 ，在 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行等 各个 环节， 公平 对待 旗下 所有 投资组 合。
公司建立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等，建 立健全投 资 授权制度，确 保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源 ， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公司旗下 所有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ，通过交易系 统中的公 平 交易程序，对 于
不同投资组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令自动 进 行比例分配。 针对场外 网 下交易业务 ，公司依
照 《 证券 投资 基金 管理 公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 和 公司 内部 场外 、 网 下 交易业 务的 相关 规定 ，
确保各投资组 合享有公 平 的交易执行机 会。对于 以 公司名义进行 的交易严 格 按照发行分 配的原则
或价格 优先 、比 例分 配的 原则在 各投 资组 合间 进行 分配。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
报告期内，系 统的公平 交 易程序运作良 好，未出 现 异常情况。场 外、网 下 业 务公平交易制 度
执行情 况良 好， 未出 现异 常情况 。
公司对旗下各投资组合的 交易行为进行监控和分析 ，对各投资组合不同时间 窗口（1 日、3
日、5 日 ）内 的同 向交 易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
为规范 投资 行为 ， 公平 对 待投资 组合 ， 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 ， 对 包括可 能显 著影
响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、
控制措 施。
报告期内严 格 执行公司 相 关制度，未发 现本基金 存 在异常交易行 为。公司 严 格控制旗下非 指
数型投资组合 参与交易 所 公开竞价同日 反向交易 ， 按照有关指数 的构成比 例 进行的投资 导致出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 管 理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
回顾2016 年的 股票 市场 ， 总体呈 现出 指数 下跌 ， 热 点行业 为主 导的 结构 性行 情走势 。 全年 上
证指数 下 跌12.3% ， 创业 板 下跌 27.7% ，A 股市 场处 于2014 年以 来的 “‘ 双创 ’+ 流动 性宽 松周 期
牛市的泡沫去 化进程中 。 虽然市场总体 下跌，但 全 年结构性机会 很多：从 一 季度的禽养 殖、能源华商价值共享混合发起式 2016 年年度报告摘要
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互联网 ，到 二季 度的 半导 体、新 能源 汽车 、白 酒， 再到三 四季 度 的 PPP 及低 估值蓝 筹板 块等 等 。
在宏观 经 济L 型 、 流 动性 总体相 对宽 松的 背景 下，2016 年 的市 场， 将资 金追 逐高景 气行 业、 抱团
取暖的 结构 性行 情， 演绎 地十分 充分 。
本基金 全年 的运 作上 ，采 取了“ 重仓 持有 长线 个股+ 积极参 与结 构性 机会 ”的 整体操 作策 略。
一季度由于组 合中计算 机 和传媒板块持 仓较重的 影 响，基金净值 出现了较 大 回撤。二季 度以后，
基金组合进行 了较大调 整 ，从个股安全 边际和未 来 发展空间等角 度综合考 虑 ，定期调整 重仓个股
的品种，同时 积极参与 半 导体、新能源 汽车、白 酒 、PPP 等结 构性行业 机会 ，部分挽回了 一季度
以来的 净值 回撤 ，但 全年 依然仍 有-13.8% 的净 值损 失。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至2016 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为2.024 元， 份额 累计 净值 为2.174 元 。 本 年度 基
金份额 净值 增长 率为-13.80% ， 同 期基 金业 绩比 较基 准的收 益率 为-4.38% ， 本 基金份 额净 值增 长率
低于业 绩比 较基 准收 益 率9.42 个百 分点 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2017 年， 我们 认为 宏 观经济 总体 形势 较为 复杂 ， 市场 中期 扰动 因素 较多 ，A 股 市场 抱团
取暖的 趋势 将更 加明 显。
宏观经 济方 面，2016 年四 季度以 来严 厉地 地产 调控 ， 为2017 年的 投资 增长 带 来了较 大压 力；
英国拖欧、特 朗普上台 ， 欧美贸易保护 主义的阴 影 开始笼罩全球 ，中国出 口 压力进一步 加大。流
动性方 面，12 月底 中央 经 济工作 会议 提出 货币 政策 回归中 性， 稳步 推进 金融 市场去 杠杆 ， 加 快资
金脱虚 就实 的决 策部 署， 实体经 济和 市场 中短 期资 金成本 面临 上升 压力 。
市场方 面， 随着 新 股 IPO 改革的 推进 ，2017 年将 有400-600 家 企业 挂牌 上市 。 如果 这一 情况
最终出 现， 整 个 A 股 将迎 来投资 风格 的极 大变 化， 壳资源 、小 盘股 的泡 沫将 进一步 去化 ，市 场 资
金将继 续向 稳定 增长 、高 分红 蓝 筹以 及成 长确 定性 高、行 业竞 争地 位强 的一 线成长 股集 中。
行业层 面，2017 年 我们 看 好生物 制药 、 院 线、 新能 源汽车 等新 兴行 业； 同时 建材、 化工 、 造
纸、钢 铁以 及一 带一 路相 关传统 行业 也将 有不 少结 构性机 会。
4.6 管 理人 内部 有关本基 金的 监察稽 核工 作情况
报告 期内 ， 本基 金管 理人 从合法 、 合规 、 保障 基金 持有人 利益 出发 ， 由督 察 长领导 独立 于各
业务部门的监 察稽核部 对 基金投资运作 、公司经 营 管理及员工行 为的合法 、 合规性等进 行了监察
稽核， 通过 实时 监控、 定 期检查 、 专 项稽 核、 不 定 期抽查 等方 式， 及时 发现 情况、 提出 整改 意见、
督促有关业务 部门 整改 并 跟踪改进落实 情况，并 按 照相关要求定 期制作监 察 稽核报告报 公司管理华商价值共享混合发起式 2016 年年度报告摘要
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层、董 事会 以及 监管 机构 。
内部监察稽核 的重点是 ： 国家法律法规 及行业监 管 规则的执行情 况；基金 合 同的遵守情况 ；
公司内 部规 章制 度的 执行 情况； 网络 与信 息系 统安 全情况 ； 资 讯监 管与 员工 职业操 守规 范情 况 等 。
（1）进一步完 善制度建 设 ，构建适时、 全面、严 谨 的内部控制体 系。本基 金 管理人根据最 新
的法律法规等 规范性文 件 ，及时拟定了 相关管理 制 度，并对原有 制度体系 进 行了持续的 更新和完
善，对现有的 制度体系 进 行了进一步梳 理，同时 ， 根据公司实际 业务情况 不 断细化制度 流程，进
一步强 化内 部控 制。
（2）全面加强 风险监控 ， 不断提高风险 管理水平 。 本基金管理人 在原有基 础 上进一步提升 内
控管理水平， 确保内部 控 制的独立性和 权威性， 事 前、事中、事 后风险控 制 有效结合， 通过多 种
形式提 高内 控管 理质 量、 优化风 险管 理水 平。
（3）有计划地 开展监察 稽 核工作，确保 工作的及 时 性、深入性和 有效性。 本 年度内，本基 金
管理人通过日 常监察与 专 项稽核相结合 的方式， 深 入开展各项监 察稽核工 作 ，包括对基 金销售、
宣传材料、客 户服务、 合 同及其他法律 资料用印 管 理、产品开发 、反洗钱 工 作、信息系 统权限与
信息安全、投 资研究交 易 （包括证券库 管理、研 究 支持、投资比 例、投资 权 限、投资限 制、债券
信用评 级、 新股 申购、 对 外行权 等） 、 基金 业务 参数 设置、 盘后 交易 管理、 专 户业务 管理 、 移 动通
讯工具 管理 与信 息监 控 、 “ 三条 底 线 ” 的防 范及 防 控内幕 交易 等方 面进 行了 专项稽 核 。 通 过日 常
监察与专项稽 核的方式 ， 保证了内部监 察稽核的 全 面性、实时性 ，强化了 风 险控制流程 ，提高了
业务部 门及 人员 的风 险意 识水平 ，从 而较 好地 预防 风险。
（4）强化合规 教育和培 训 。本基金管理 人及时传 达 与基金相关的 法律法规 ， 并及时更新相 关
管理制度，并 将上述规 定 不断贯彻到相 关制度及 具 体执行过程中 ，同时以 组 织公司 内部 培训、聘
请外部 律师 、会 计师 提供 法律、 会计 专业 培训 等多 种形式 ，提 高全 体员 工的 合规守 法意 识。
4.7 管 理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本报告期内， 根据中国 证 监会相关规定 及本基金 合 同约定，本基 金管理人 严 格按照《企业 会
计准则 》 、 中国 证监 会相 关 规定及 基金 合同 中关 于估 值的约 定 ， 对 基金 所持 投 资品种 进行 估值 。 本
基金管理人制 定了证券 投 资基金估值政 策与估值 程 序，设立基金 估值小组 ， 参考行业协 会估值意
见和独 立第 三方 机构 估值 数据， 确保 基金 估值 的公 平、合 理。
本基金管理人 设立的估 值 小组，负责组 织制定、 定 期审核及适时 修订基 金 估 值政策和程序 ，
研究、指导基 金估值业 务 。估值小组成 员由基金 运 营部负责人、 研究发展 部 负责人、监 察稽核部
负责人、基金 会计组成 ， 小组成员均具 有多年证 券 、基金从业经 验，具备 基 金估值运作 、行业研
究、风险管理 或法律合 规 等领域的专业 胜任能力 。 基金经理可参 与估值原 则 和方法的讨 论，但不华商价值共享混合发起式 2016 年年度报告摘要
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参与估 值原 则和 方法 的最 终决策 和日 常估 值的 执行 。
参与估值流程 的各方还 包 括本基金托管 人和会计 师 事务所。托管 人根据法 律 法规要求对基 金
估值及净值计 算履行复 核 责任，当存有 异议时， 托 管人有责任要 求基金管 理 公司作出合 理解释，
通过积极商讨 达成一致 意 见。会计 师事 务所对估 值 小组采用的相 关估值模 型 、假设及参 数的适当
性发表 审核 意见 并出 具报 告。上 述参 与估 值流 程各 方之间 不存 在任 何重 大利 益冲突 。
本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 服务协议，由 其
按约定 提供 在银 行间 同业 市场交 易的 债券 品种 和在 交易所 市场 交易 的债 券品 种的估 值数 据。
4.8 管 理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
根据《华商价 值共享灵 活 配置混合型发 起式证券 投 资基金基金合 同》约定 ， 在符合有关基 金
分红条 件的 前提 下， 本基 金每年 收益 分配 次数 最 多12 次， 每次 基金 收益 分配 比例不 低于 收益 分配
基准日 可供 分配 利润 的 10% 。本 基金 本报 告期 内未 发 生利润 分配 的情 况。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期，本 基金未出 现 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、 净 值计算 、 利 润分配 等情 况的说 明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本 年度报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假 记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 华商价值共享混合发起式 2016 年年度报告摘要
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§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基 本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2017) 第 20284 号
注：本报告 中财务资 料经 普华永道中 天会计师 事务 所(特殊普通 合伙)审计 并 出具了 标准 无保留 意
见的审 计报 告， 投资 者可 通过年 度报 告正 文查 看审 计报告 全文 。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 华商 价值 共享 灵活配 置混 合型 发起 式证 券投资 基金
报告截 止日 ： 2016 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款 180,211,757.40 366,011,595.97
结算备 付金 3,413,406.65 6,674,150.32
存出保 证金 419,530.60 1,672,165.33
交易性 金融 资产 507,397,019.44 1,614,460,263.43
其中： 股票 投资 507,397,019.44 1,614,460,263.43
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 792,628.11 -
应收利 息 43,031.12 89,890.09
应收股 利 - -
应收申 购款 387,307.76 582,746.21
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 692,664,681.08 1,989,490,811.35
负债和所有者权益
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款 - - 华商价值共享混合发起式 2016 年年度报告摘要
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交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 10,858,256.33 26,071,003.61
应付赎 回款 7,037,158.98 1,182,189.80
应付管 理人 报酬 913,506.81 2,543,192.19
应付托 管费 152,251.11 423,865.38
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 1,602,262.58 4,359,471.71
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 98,166.66 94,372.44
负债合 计 20,661,602.47 34,674,095.13
所有者权益：
实收基 金 332,070,248.97 832,451,938.48
未分配 利润 339,932,829.64 1,122,364,777.74
所有者 权益 合计 672,003,078.61 1,954,816,716.22
负债和 所有 者权 益总 计 692,664,681.08 1,989,490,811.35
注： 报告 截止 日2016 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值2.024 元 ， 基 金份 额总 额332,070,248.97 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 华商 价值 共享 灵活配 置混 合型 发起 式证 券投资 基金
本报告 期： 2016 年1 月1 日至2016 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2016 年1 月1 日至2016
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年12
月 31 日
一、收入 -324,026,375.92 1,153,947,604.88
1.利息 收入 1,447,595.74 4,020,089.20
其中： 存款 利息 收入 1,433,455.05 3,884,692.47
债券利 息收 入 - -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 14,140.69 135,396.73
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） -129,402,056.99 1,456,033,498.80
其中： 股票 投资 收益 -131,652,102.15 1,433,448,374.75
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - - 华商价值共享混合发起式 2016 年年度报告摘要
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衍生工 具收 益 - -
股利收 益 2,250,045.16 22,585,124.05
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
-196,948,332.99 -312,021,638.65
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 876,418.32 5,915,655.53
减： 二、费用 31,643,137.78 92,156,767.53
1．管 理人 报酬 13,210,644.70 60,004,035.04
2．托 管费 2,201,774.11 10,000,672.52
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 15,785,656.94 21,734,910.47
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 445,062.03 417,149.50
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
-355,669,513.70 1,061,790,837.35
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
-355,669,513.70 1,061,790,837.35
7.3 所 有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主 体： 华商 价值 共享 灵活配 置混 合型 发起 式证 券投资 基金
本报告 期：2016 年1 月1 日至2016 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
832,451,938.48 1,122,364,777.74 1,954,816,716.22
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- -355,669,513.70 -355,669,513.70
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号填 列）
-500,381,689.51 -426,762,434.40 -927,144,123.91
其中：1. 基 金申 购款 43,501,131.43 39,979,613.08 83,480,744.51
2. 基金 赎回 款 -543,882,820.94 -466,742,047.48 -1,010,624,868.42
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
- - - 华商价值共享混合发起式 2016 年年度报告摘要
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值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
332,070,248.97 339,932,829.64 672,003,078.61
项目
上年度可比期间
2015 年1 月 1 日至 2015 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
1,904,223,298.73 1,200,854,061.98 3,105,077,360.71
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- 1,061,790,837.35 1,061,790,837.35
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号填 列）
-1,071,771,360.25 -1,140,280,121.59 -2,212,051,481.84
其中：1. 基 金申 购款 1,806,245,727.06 2,070,748,581.61 3,876,994,308.67
2. 基金 赎回 款 -2,878,017,087.31 -3,211,028,703.20 -6,089,045,790.51
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
832,451,938.48 1,122,364,777.74 1,954,816,716.22
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 梁永 强______
______程蕾______
____程蕾____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情 况
华商价值共享 灵活配置 混 合型发起式证 券投资基 金( 以下简称“本 基金 ”) 经中 国证券监督 管
理委员 会( 以下 简称 “中 国 证监会 ”) 证监 许可[2012] 第1683 号 《 关于 核准 华商 价值共 享灵 活配 置
混合型发起式 证券投资 基 金募集的批复 》核准， 由 华商基金管理 有限公司 依 照《中华人 民共和国
证券投资基金 法》和《 华 商价值共享灵 活配置混 合 型发起式证券 投资基金 基 金合同》负 责公开募
集。本基金为契约型开放式发起式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
266,192,983.26 元， 业经 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司 普华 永道 中天 验 字(2013) 第142 号华商价值共享混合发起式 2016 年年度报告摘要
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验资报 告予 以验 证。 经向 中国证 监会 备案 ， 《 华商 价 值共享 灵活 配置 混合 型发 起式证 券投 资基 金基
金合同 》 于2013 年3 月 18 日正 式生 效， 基金 合同 生 效日的 基金 份额 总额 为266,204,465.59 份基
金份额 ，其 中认 购资 金利 息折 合 11,482.33 份 基金 份额。 本基 金的 基金 管理 人为华 商基 金管 理 有
限公司 ，基 金托 管人 为中 国建设 银行 股份 有限 公司 。
本基金为发起 式基金， 基 金管理人股东 资金、基 金 管理人固有资 金、基金 管 理人高级管理 人
员、 基 金经 理等 投资 管理 人员认 购金 额不 低 于1,000 万元 ， 认 购的 基金 份额 持 有期限 不低 于三 年。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《华 商 价值共享灵活 配置混合 型 发起式证券投 资
基金基金合同 》的有关 规 定，本基金的 投资范围 为 具有良好流动 性的金融 工 具，包括国 内依法发
行上市的股 票(包含中 小板 、创业板及 其他经中 国证 监会核准上 市的股票) 、债 券、中小企 业私募
债、中期票据 、货币市 场 工具、权证、 资产支持 证 券、股指期货 及法律法 规 或中国证监 会允许基
金投资的其他 金融工具 ， 但须符合中国 证监会的 相 关规定。如法 律法规或 监 管机构以后 允许基金
投资其他品种 的，基金 管 理人在履行适 当程序后 ， 可以将其纳入 投资范围 。 本基金的投 资 组合比
例为：股票( 包 含 中 小 板 、 创 业 板 及 其 他 经 中 国 证 监 会 核 准 上 市 的 股 票) 投 资 比 例 为 基 金 资 产 的
0-95% ； 债券、 权证 、 中 期 票据、 中小 企业 私募 债、 现金、 货币 市场 工具 和资 产支持 证券 及法 律法
规或中国证监 会允许基 金 投资的其他金 融工具占 基 金资产的 5%-100% ，其中 权证投资比例 不超过
基金资 产净 值 的 3% ，中 小 企业私 募债 的投 资比 例不 超过基 金资 产净 值 的 10% ；并保 持不 低于 基金
资产净 值 5% 的 现金 或到 期 日在一 年以 内的 政府 债券 。 本基 金的 业绩 比较 基准 为： 沪 深 300 指 数收
益率× 55% ＋上 证国 债指 数 收益率 ×45 % 。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 华商 价值 共享灵 活配 置混 合型
发起式 证券 投资 基金 基金 合同》 和在 财务 报表 附 注 7.4.4 所列 示的 中国 证监 会、中 国基 金业 协会
发布的 有关 规定 及允 许的 基金行 业实 务操 作编 制。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基 金2016 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2016 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2016 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计 华商价值共享混合发起式 2016 年年度报告摘要
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本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部、 国 家税 务总 局关 于证 券投资 基金 税收
政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于
实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公
司股息红利差 别化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《关 于 全面推开营业 税改
征增值税试点 的通知 》 、财 税[2016]46 号 《关于进 一 步明确 全面推 开营改增 试 点金融业有关 政策
的通知 》 、财税[2016]70 号《关于金融 机 构同业 往 来等增值税政 策的补充 通 知》及其他相 关财税
法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
(1) 于2016 年5 月1 日 前 ， 以发 行基 金方 式募 集资 金 不属于 营业 税征 收范 围， 不 征收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自2016 年 5 月 1 日起，
金融业由缴纳 营业税改 为 缴纳增值税。 对证券投 资 基金管理人运 用基金买 卖 股票、债券 的转让收
入免征 增值 税， 对国 债、 地方政 府债 以及 金融 同业 往来利 息收 入亦 免征 增值 税 。
(2) 对基金 从证券市 场中 取得的收入， 包括买卖 股 票、债券的差 价收入， 股 票的股息、红 利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
(3) 对于内 地投资者 持有 的基金类别， 对基金取 得 的企业债券利 息收入， 应 由发行债券的 企
业在向基金支 付利息时 代 扣代缴 20% 的个人所 得税 。对基金从上 市公司取 得 的股息红利所 得，持
股期限 在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的， 其股 息红 利所 得 全额计 入应 纳税 所得 额； 持股期 限 在 1 个月
以上至 1 年(含 1 年) 的， 暂减按 50% 计 入应 纳税 所 得额； 持股 期限 超过 1 年 的，暂 免征 收个 人所
得税。对基金 持有的上 市 公司限售股， 解禁 后取 得 的股息、红利 收入，按 照 上述规定计 算纳税，
持股时间自解 禁日起计 算 ；解禁前取得 的股息、 红 利收入继续暂 减按 50% 计 入应纳税所得 额。上
述所得 统一 适 用20% 的税 率计征 个人 所得 税。 华商价值共享混合发起式 2016 年年度报告摘要
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(4) 基 金卖 出股 票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
华商基 金管 理有 限公 司(“ 华商基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司 （ “ 中 国建 设银 行 ” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
华龙证 券股 份有 限公 司（ “华龙 证券 ”） 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
中国华 电集 团财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
济钢集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年1 月 1 日至2016 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2015年1月1 日至2015 年12 月31日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
华龙证券 723,917,641.20 7.15% 70,024,288.70 0.51%
7.4.8.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 债券 交易 。
7.4.8.1.3 债 券回 购交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年1 月 1 日至2016 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2015年1月1 日至2015 年12 月31日
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的 比
例
华龙证券 - - 201,200,000.00 100.00%
7.4.8.1.4 权 证交 易 华商价值共享混合发起式 2016 年年度报告摘要
第 20 页 共 33 页
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 权证 交易 。
7.4.8.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016年1月1 日至2016 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
华龙证券 674,185.15 7.15% 674,185.15 42.08%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2015年1月1 日至2015 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
(%)
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
(%)
华龙证券 63,749.88 0.51% - -
注：1. 上述佣 金参考市 场 价格经本基金 的基金管 理 人与对方协商 确定，以 扣 除由中国证 券登记结
算有限 责任 公司 收取 的证 管费和 经手 费后 的净 额列 示。
2. 该类佣金协 议的服务 范 围还包括佣金 收取方为 本 基金提供的证 券投资研 究 成果和市场信 息
服务等 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至 2016 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
13,210,644.70 60,004,035.04
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1,736,078.87 2,881,364.84
注：支付基金 管理人华 商 基金的管理人 报酬按前 一 日基金资产净 值 1.50% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日管理 人报 酬= 前一 日基 金 资产净 值 × 1.50 %/ 当 年天 数。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至 2016 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 2,201,774.11 10,000,672.52 华商价值共享混合发起式 2016 年年度报告摘要
第 21 页 共 33 页
的托管 费
注：支付基金 托管人中 国 建设银行的基 金托管费 按 前一日基金资 产净值 0.25% 的年费率计提 ，逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。
其计算 公式 为： 日基 金托 管费= 前一 日基 金资 产净 值 ×0.25 %/ 当 年天 数
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购)交 易。
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月
31 日
基金合 同生 效日 （ 2013 年
3 月 18 日 ）持 有的 基金 份
额
- -
期初持 有的 基金 份额 10,799,879.10 10,799,879.10
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 10,799,879.10 10,799,879.10
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
3.2500% 1.3000%
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
份额单 位： 份
关联方 名
称
本期末
2016 年12 月 31 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基
金份额
占基金 总
份额的 比
例
持有的
基金份 额
持有的 基金
份额
占基金 总份
额的比 例
华龙证券 59,354,191.26 17.8740% 59,354,191.26 7.1300%
7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元 华商价值共享混合发起式 2016 年年度报告摘要
第 22 页 共 33 页
关联方
名称
本期
2016 年1 月 1 日至2016 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行 180,211,757.40 1,347,647.28 366,011,595.97 3,695,240.88
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 。
7.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。
7.4.9 期 末（ 2016 年 12 月31 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 于 期末流 通受 限的 证券 。
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票名
称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
002239 奥特佳
2016
年10
月18
日
重大
事项
停牌
15.69
2017
年2 月
7 日
14.12 1,000,426 16,444,032.95 15,696,683.94 -
注： 本 基金 截至2016 年 12 月31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。
7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额， 因此没 有作 为抵 押的 债券 。
7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额， 因此没 有作 为抵 押的 债券 。
7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
(1) 公 允价 值 华商价值共享混合发起式 2016 年年度报告摘要
第 23 页 共 33 页
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2016 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额 为491,700,335.50 元， 属于 第二 层次的 余额 为 15,696,683.94 元 ， 无 属于 第三
层次的 余额(2015 年12 月31 日 ： 第 一层 次1,247,040,532.02 元， 第二层 次 367,419,731.41 元，
无属于 第三 层次 的余 额) 。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于 公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2016 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2015 年 12 月 31
日：同)。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价 值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
华商价值共享混合发起式 2016 年年度报告摘要
第 24 页 共 33 页
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资 产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 507,397,019.44 73.25
其中： 股票 507,397,019.44 73.25
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 183,625,164.05 26.51
7 其他各 项资 产 1,642,497.59 0.24
8 合计 692,664,681.08 100.00
8.2 期 末按 行业 分类的股 票投 资组合
8.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A
农、林 、牧 、渔 业 4,783,176.00 0.71
B
采矿业 32,752,192.55 4.87
C
制造业 429,007,950.89 63.84
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E
建筑业 6,275,700.00 0.93
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,515,000.00 0.37
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J
金融业 - -
K
房地产 业 32,063,000.00 4.77
L
租赁和 商务 服务 业 - - 华商价值共享混合发起式 2016 年年度报告摘要
第 25 页 共 33 页
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 507,397,019.44 75.51
8.2.2 报 告 期末按 行业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。
8.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 300142 沃森生 物 6,250,000 68,125,000.00 10.14
2 600686 金龙汽 车 3,020,353 42,919,216.13 6.39
3 601717 郑煤机 5,256,986 36,956,611.58 5.50
4 300084 海默科 技 2,811,347 32,752,192.55 4.87
5 002581 未名医 药 1,175,888 28,538,801.76 4.25
6 600527 江南高 纤 4,007,145 28,370,586.60 4.22
7 002412 汉森制 药 1,144,114 20,799,992.52 3.10
8 000401 冀东水 泥 1,727,973 20,562,878.70 3.06
9 603012 创力集 团 1,832,944 19,007,629.28 2.83
10 600622 嘉宝集 团 1,300,000 18,733,000.00 2.79
注： 本 报告 期末 ， 受 股价 上涨因 素影 响本 基金 持有 沃森生 物的 市值 占基 金资 产净值 的比 例 超 10% ，
属被动 超标 。
8.4 报 告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％） 华商价值共享混合发起式 2016 年年度报告摘要
第 26 页 共 33 页
1 300340 科恒股 份 108,987,394.63 5.58
2 600622 嘉宝集 团 88,080,772.59 4.51
3 600485 信威集 团 78,608,114.14 4.02
4 300342 天银机 电 78,501,483.74 4.02
5 300310 宜通世 纪 71,511,552.10 3.66
6 002699 美盛文 化 65,323,264.51 3.34
7 002739 万达院 线 64,208,878.96 3.28
8 002761 多喜爱 63,883,267.76 3.27
9 600702 沱牌舍 得 61,474,187.82 3.14
10 000631 顺发恒 业 57,093,532.22 2.92
11 000503 海虹控 股 52,994,688.86 2.71
12 300017 网宿科 技 52,224,875.71 2.67
13 600290 华仪电 气 49,821,517.50 2.55
14 002343 慈文传 媒 48,517,589.16 2.48
15 300049 福瑞股 份 48,249,219.98 2.47
16 603021 山东华 鹏 47,904,169.51 2.45
17 300009 安科生 物 46,835,204.59 2.40
18 000687 华讯方 舟 44,513,706.36 2.28
19 002494 华斯股 份 44,101,152.78 2.26
20 002581 未名医 药 43,060,130.00 2.20
21 600155 宝硕股 份 43,015,396.95 2.20
22 600686 金龙汽 车 41,429,308.31 2.12
23 000971 高升控 股 40,981,899.04 2.10
24 600598 北大荒 40,054,251.48 2.05
25 603012 创力集 团 39,827,384.14 2.04
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600155 宝硕股 份 149,689,607.54 7.66
2 300310 宜通世 纪 122,879,026.17 6.29
3 300342 天银机 电 104,462,384.69 5.34
4 300340 科恒股 份 102,943,132.00 5.27 华商价值共享混合发起式 2016 年年度报告摘要
第 27 页 共 33 页
5 300049 福瑞股 份 92,260,961.03 4.72
6 000687 华讯方 舟 91,865,891.45 4.70
7 600718 东软集 团 84,323,550.85 4.31
8 000615 京汉股 份 78,860,752.86 4.03
9 600622 嘉宝集 团 78,376,397.23 4.01
10 600682 南京新 百 74,382,371.00 3.81
11 600702 沱牌舍 得 73,178,636.26 3.74
12 300302 同有科 技 72,831,552.32 3.73
13 300257 开山股 份 69,284,651.19 3.54
14 002699 美盛文 化 66,333,973.35 3.39
15 002343 慈文传 媒 63,205,418.30 3.23
16 600701 *ST 工新 63,049,961.24 3.23
17 600485 信威集 团 61,943,418.18 3.17
18 002761 多喜爱 60,482,757.06 3.09
19 000631 顺发恒 业 60,090,268.67 3.07
20 603598 引力传 媒 60,088,223.67 3.07
21 002739 万达院 线 59,167,373.64 3.03
22 002659 中泰桥 梁 57,665,786.79 2.95
23 300017 网宿科 技 57,629,657.05 2.95
24 600687 刚泰控 股 51,839,940.11 2.65
25 000503 海虹控 股 51,590,543.04 2.64
26 603021 山东华 鹏 51,358,879.59 2.63
27 002665 首航节 能 49,785,632.03 2.55
28 600290 华仪电 气 47,615,546.57 2.44
29 300009 安科生 物 46,888,160.00 2.40
30 002494 华斯股 份 44,036,679.82 2.25
31 300458 全志科 技 43,466,691.32 2.22
32 600598 北大荒 42,841,891.25 2.19
33 300406 九强生 物 41,392,393.15 2.12
34 300142 沃森生 物 40,331,070.85 2.06
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 4,675,356,371.86
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 5,453,819,180.71
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相华商价值共享混合发起式 2016 年年度报告摘要
第 28 页 共 33 页
关交易 费用 。
8.5 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
8.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
8.7 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
8.9 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
8.10 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
8.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括股 指期 货。
8.11 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期 国 债期 货投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
8.11.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
8.11.3 本 期 国 债期 货投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
8.12 投 资组 合报 告附注
8.12.1
金龙汽 车2016 年11 月 29 日收到 财政 部行 政处 罚决 定书， 子公 司苏 州金 龙公 司 申报 2015 年
度中央 财政 补助 资金 的新 能源汽 车中 ， 有 1,683 辆 车涉嫌 骗取 财政 补贴 ， 根 据相关 法规 规定 ， 财华商价值共享混合发起式 2016 年年度报告摘要
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政部将追回苏 州金龙公 司 2015 年中 央财政预 拨资金 51,921 万元，并 对苏州 金龙公司作出 按违
规问题金额的 50%处以 25,960.5 万元罚款 的行政处 罚，同时从 2016 年起 取 消苏州金龙公 司中
央财政 补助 资格 ， 涉 及的 问 题车型 责令 停止 生产 和销 售； 责 成苏 州金 龙公 司进 行 为期 6 个 月整 改，
整改完 成后 ，工 信部 将对 整改情 况进 行验 收。
本公司对以上 证券的投 资 决策程序符合 法律法规 及 公司制度的相 关规定， 不 存在损害基金 份
额持有人利益 的行为。 除 此之外，本基 金投资的 其 他前十名证券 的发行主 体 本期未被监 管部门立
案调查, 且 在本 报告 编制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
8.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 419,530.60
2 应收证 券清 算款 792,628.11
3 应收股 利 -
4 应收利 息 43,031.12
5 应收申 购款 387,307.76
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,642,497.59
8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
8.12.6 投资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于 四舍 五入 的原 因， 分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数 户均持 有的 持有人 结构 华商价值共享混合发起式 2016 年年度报告摘要
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( 户) 基金份 额 机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
10,914 30,426.08 180,852,031.01 54.46% 151,218,217.96 45.54%
9.2 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
1,296,311.78 0.3903%
9.3 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
>100
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0~10
9.4 发 起式 基金 发起资金 持有 份额情 况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有
资金
10,799,879.10 3.25 4,000,321.60 1.20 三年
基金管 理人 高级
管理人 员
1,000,101.00 0.30 3,000,343.40 0.90 三年
基金经 理等 人员
2,183.56 - - - 三年
基金管 理人 股东
59,354,191.26 17.87 20,000,000.00 6.02 三年
其他
- - 3,000,343.00 0.90 三年
合计
71,156,354.92 21.43 30,001,008.40 9.03 三年
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2013 年 3 月 18 日 ） 基金 份额 总额
266,204,465.59
本报告 期期 初基 金份 额总 额 832,451,938.48 华商价值共享混合发起式 2016 年年度报告摘要
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本报告 期基 金总 申购 份额 43,501,131.43
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 543,882,820.94
本报告 期期 末基 金份 额总 额 332,070,248.97
注：总 申购 份额 包含 红利 再投、 转换 入份 额， 总赎 回份额 包含 转换 出份 额。
§11 重大事件揭示
11.1 基 金 份额 持有人 大会 决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
11.2 基 金 管理 人、基 金托 管人 的专门 基金 托管部 门的 重大人 事变 动
本报告 期内 无重 大人 事变 动。
11.3 涉 及 基金 管理人 、基 金财 产、基 金托 管业务 的诉 讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人基 金托 管业 务的 重大 诉讼。
11.4 基 金 投资 策略的 改变
本报告 期无 基金 投资 策略 的改变 。
11.5 为 基 金进 行审计 的会 计师 事务所 情况
普华永 道中 天会 计师 事务 所 （特 殊普 通合 伙） 自2013 年3 月 18 日 （ 基金 合 同生效 日） 起至
今为本 基金 提供 审计 服务 ， 本 基金 本报 告期 内应 支 付给普 华永 道中 天会 计师 事务所 （ 特殊 普通 合
伙）基 金审 计费 用玖 万叁 仟元整 。
11.6 管 理 人、 托管人 及其 高级 管理人 员受 稽查或 处罚 等情况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 未发 生受 监管部 门稽 查或 处罚 的情 形。
11.7 基 金 租用 证券公 司交 易单 元的有 关情 况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例 华商价值共享混合发起式 2016 年年度报告摘要
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中金公司 1 1,804,464,149.61 17.81% 1,680,500.80 17.81% -
国信证券 1 1,650,684,207.74 16.30% 1,537,281.90 16.30% -
申万宏源 1 1,445,073,552.10 14.27% 1,345,798.25 14.27% -
东兴证券 2 856,527,727.83 8.46% 797,684.40 8.46% -
中信证券 1 833,133,286.80 8.23% 775,898.48 8.23% -
长城证券 1 773,391,049.47 7.64% 720,259.66 7.64% -
华龙证券 2 723,917,641.20 7.15% 674,185.15 7.15% -
安信证券 2 713,367,499.57 7.04% 664,357.21 7.04% -
广州证券 1 482,248,036.95 4.76% 449,119.63 4.76% -
新时代证券 1 473,874,838.44 4.68% 441,318.72 4.68% -
川财证券 1 372,493,562.86 3.68% 346,904.04 3.68% -
华创证券 1 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
第一创业 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
财通证券 1 - - - - -
国金证券 1 - - - - -
民族证券 1 - - - - -
山西证券 1 - - - - -
注：选 择专 用席 位的 标准 和程序 ：
（1 ） 选择 标准
券商经 纪人 财务 状况 良好 、 经 营行 为规 范、 风险 管 理先进 、 投资 风格 与基 金 管理人 有互 补性 、
在最近 一年 内无 重大 违规 行为。
券商经 纪人 具有 较强 的研 究能力 ： 能及 时、 全面 、 定 期向基 金管 理人 提供 高质 量的关 于宏 观、
行业及市场走 向、个股 分 析的报告及丰 富全面的 信 息咨询服务； 有很强的 行 业分析能力 ，能根据
基金管 理人 所管 理基 金的 特定要 求， 提供 专门 研究 报告， 具有 开发 量化 投资 组合模 型的 能力 。
券商经 纪人 能提 供最 优惠 合理的 佣金 率： 与其 他券 商经纪 人相 比， 该券 商经 纪人能 够提 供最 优惠 、
最合理 的佣 金率 。
（2 ） 选择 程序
基金管理人根 据以上标 准 对不同券商经 纪人进行 考 察、选择和确 定，选定 的 经纪人名单需 经
风险管理小组 审批同意 。 基金管理人与 被选择的 证 券经营机构签 订委托协 议 。基金管理 人与被选
择的券商经纪 人在签订 委 托代理协议时 ，要明确 签 定协议双方的 公司名称 、 委托代理期 限、佣金
率、双方的权 利义务等 ， 经签章有效。 委托代理 协 议一式三份， 协议双方 及 证券主管机 关各留存华商价值共享混合发起式 2016 年年度报告摘要
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一份， 基金 管理 人留 存监 察稽核 部备 案并 公告 。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
中金公司 - - - - - -
国信证券 - - 173,000,000.00 100.00% - -
申万宏源 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
长城证券 - - - - - -
华龙证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
广州证券 - - - - - -
新时代证券 - - - - - -
川财证券 - - - - - -
华创证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
第一创业 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
财通证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
民族证券 - - - - - -
山西证券 - - - - - -
华商基金管理有限公司
2017 年3 月29 日
