工 银 瑞 信 核心 价 值 混 合型 证 券 投 资基 金
2016 年 年度 报 告 摘要
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
送出日 期： 二〇一七年三 月二十八日
工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 2 页 共 42 页
§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 3 月 24 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自2016 年01 月01 日 起至 12 月31 日止 。 工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 3 页 共 42 页
§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 工银核 心价 值混 合
基金主 代码 481001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年 8 月31 日
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 15,203,382,897.55 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 工银核 心价 值混 合 A 工银核 心价 值混 合 H
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 481001 960010
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 15,203,183,892.57 份 199,004.98 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 有效控 制投 资组 合风 险， 追求基 金资 产的 长期 稳定 增值。
投资策 略 股票价 格终 将反 映其 价值 。 本基 金投 资于 经营 稳健 、 具有 核心 竞争 优势 、 价 值
被低估 的大 中型 上市 公司 ，实现 基金 资产 长期 稳定 增值的 目标 。
业绩比 较基 准 75%× 沪深300 指数 收益 率 ＋ 25% × 中 证综 合债 指数 收 益率。
风险收 益特 征 本基金 属于 混合 型基 金， 一般情 况下 ，其 风险 及预 期收益 高于 货币 市场 基 金 、
债券基 金， 低于 股票 型基 金。
注：本 基金 于 2015 年 9 月 28 日 ，将 原业 绩比 较基 准 “75 %× 中信 标普 300 指 数收益 率＋ 25% × 中
信标普 全债 指数 收益 率 ” 修改为 “75 %× 沪深300 指 数收益 率 +2 5%× 中证 综合 债指数 收益 率 ” 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责
人
姓名 朱碧艳 王永民
联系电 话 400-811-9999 010-66594896
电子邮 箱 customerservice@icbccs.com.cn fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话
400-811-9999 95566
传真 010-66583158 010-66594942
2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.icbccs.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 4 页 共 42 页
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期
间数据 和
指标
2016 年 2015 年 2014 年
工银核 心价 值混 合 A 工银核 心价
值混 合H
工银核 心价 值混 合A 工银核 心价 值混 合 A
本期已 实
现收益
-192,229,007.99 581.59 2,150,862,563.16 1,094,495,764.05
本期利 润 -724,867,864.66 5,306.87 1,506,832,409.13 1,675,521,202.52
加权平 均
基金份 额
本期利 润
-0.0473 0.0267 0.1183 0.0855
本期基 金
份额净 值
增长率
-14.38% 2.67% 18.82% 30.45%
3.1.2 期
末数据 和
指标
2016 年末 2015 年末 2014 年末
期末可 供
分配基 金
份额利 润
0.0013 0.0029 0.0966 0.0442
期末基 金
资产净 值
4,208,203,016.99 204,311.85 4,973,361,936.07 6,275,617,157.73
期末基 金
份额净 值
0.2768 1.0267 0.4193 0.4310
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3、所 列数 据截 止到 报告 期 最后一 日， 无论 该日 是否 为开放 日或 交易 所的 交易 日。
4、本 基金 基金 合同 生效 日 为 2005 年8 月31 日。
5、本 基金H 类 份额 生效 日 为 2016 年4 月29 日。 工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 5 页 共 42 页
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
工银核 心价 值混 合A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.21% 0.69% 0.98% 0.54% -2.19% 0.15%
过去六 个月 0.47% 0.79% 3.89% 0.57% -3.42% 0.22%
过去一 年 -14.38% 1.60% -7.69% 1.05% -6.69% 0.55%
过去三 年 32.70% 1.99% 38.44% 1.32% -5.74% 0.67%
过去五 年 58.86% 1.75% 43.00% 1.20% 15.86% 0.55%
自基金 合同
生效起 至今
487.49% 1.64% 230.88% 1.37% 256.61% 0.27%
工银核 心价 值混 合H
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.19% 0.69% 0.98% 0.54% -2.17% 0.15%
过去六 个月 0.06% 0.79% 3.89% 0.57% -3.83% 0.22%
自基金 合同
生效起 至今
2.67% 0.95% 4.04% 0.63% -1.37% 0.32%
工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 6 页 共 42 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 7 页 共 42 页
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2005 年8 月31 日 生效 。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金自基 金合 同生 效起 六个 月内为 建仓 期 。 截 至本 报 告期末 ， 本基 金的 各
项投资比例符 合基金合 同 关于投资范围 、投资禁 止 行为与限制的 规定：本 基 金股票资产 占基金资
产净值 的比 例 为60%-95% ，债券 及现 金资 产占 基 金 资产净 值的 比例 为 5% －40% 。
3、本 基金H 类 份额 生效 日 为 2016 年4 月29 日。 工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 8 页 共 42 页
3.2.3
过 去五 年基 金每年 净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 9 页 共 42 页
注：1 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2005 年 8 月 31 日 ，本基 金 H 类 份额 生效 日 为 2016 年 4 月 29
日。
2、合 同生 效当 年按 实际 存 续期计 算， 不按 整个 自然 年度进 行折 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位： 人民 币元
工 银核 心价 值混 合 A
年度
每10 份基金
份额分 红数
现金形 式发 放总额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合计 备注
2016 0.780 376,688,242.35 580,008,763.08 956,697,005.43
2015 1.100 485,607,984.87 828,076,462.79 1,313,684,447.66
2014 - - - -
合计 1.880 862,296,227.22 1,408,085,225.87 2,270,381,453.09
注：1 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2005 年8 月31 日。
2、本 基金H 类 份额 生效 日 为 2016 年4 月29 日。 工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 10 页 共 42 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人为 工银 瑞信 基金管 理有 限公 司， 成立 于 2005 年 6 月 21 日 ，是 我国第 一家 由 银
行直接 发起 设立 并控 股的 合资基 金管 理公 司， 注册 资本 为 2 亿 元人 民币 ，注 册地在 北京 。公 司 目
前拥有共同基 金募集和 管 理资格、境外 证券投资 管 理业务资格、 企业年金 基 金投资管理 人资格、
特定客 户资 产管 理业 务资 格、全 国社 保基 金境 内投 资管理 人资 格。
截至 2016 年 12 月 31 日， 公司旗 下管 理 99 只公 募基 金 —— 工银 瑞信 核心 价值 混合型 证券 投
资基金、工银 瑞信货币 市 场基金、工银 瑞信精选 平 衡混合型证券 投资基金 、 工银瑞信稳 健成长混
合型证 券投 资基 金、 工银 瑞信增 强收 益债 券型 证券 投资基 金、 工银 瑞信 红利 混合型 证券 投资 基金 、
工银瑞信中国 机会全球 配 置股票证券投 资基金、 工 银瑞信信用添 利债券型 证 券投资基金 、工银瑞
信大盘 蓝筹 混合 型证 券投 资基金 、 工 银瑞 信沪 深300 指数 证券 投资 基金 、 上 证 中央企 业 50 交 易型
开放式指数证 券投资基 金 、工银瑞信中 小盘成长 混 合型证券投资 基金、工 银 瑞信全球精 选股票型
证券投资基金 、工银瑞 信 双利债券型证 券投资基 金 、深证红利交 易型开放 式 指数证券投 资基金、
工银瑞 信深 证红 利 ETF 联 接基金 、工 银瑞 信四 季收 益债券 型证 券投 资基 金、 工银瑞 信消 费服 务 行
业混合型证券 投资基金 、 工银 瑞信添颐 债券型证 券 投资基金、工 银瑞信主 题 策略混合型 证券投资
基金、 工银 瑞信 保本 混合 型证券 投资 基金 、工 银瑞 信睿智 中 证 500 指数 分级 证券投 资基 金、 工 银
瑞信基本面量 化策略混 合 型证券投资基 金、工银 瑞 信纯债定期开 放债券型 证 券投资基金 、工银瑞
信 7 天 理财 债券 型证 券投 资基金 、工 银瑞 信睿 智深 证 100 指数 分级 证券 投资 基金、 工银 瑞信 14
天理财 债券 型发 起式 证券 投资基 金、 工银 瑞信 信用 纯债债 券型 证券 投资 基金 、 工银 瑞信60 天理 财
债券型证券投 资基金、 工 银瑞信优质精 选混合型 证 券投资基金、 工银瑞信 政 府债纯债债 券型证券
投资基金（LOF ） 、工银 瑞 信产业债债券 型证券投 资 基金、工银瑞 信信用纯 债 一年定期 开 放债券型
证券投资基金 、工银瑞 信 信用纯债两年 定期开放 债 券型证券投资 基金、工 银 瑞信国际原 油证券投
资基金 （LOF ） 、 工银 瑞信 保本 3 号混 合型 证券 投资 基金、 工银 瑞信 月月 薪定 期支付 债券 型证 券 投
资基金、工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金、工银瑞信双债增强债券型证券投资基金
（LOF ） 、工银 瑞信添福 债 券型证券投资 基金、工 银 瑞信信息产业 混合型证 券 投资基金、 工银瑞信
薪金货币市场 基金、工 银 瑞信纯债债券 型证券投 资 基金、工银瑞 信绝对收 益 策略混合型 发起式证
券投资基金、 工银瑞信 目 标收益一年定 期开放债 券 型投资基金、 工银瑞信 新 财富灵活配 置混合型
证券投资基金 、工银瑞 信 现金快线货币 市场基金 、 工银瑞信添益 快线货币 市 场基金、工 银瑞信高工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 11 页 共 42 页
端制造行业股 票型证券 投 资基金、工银 瑞信研究 精 选股票型证券 投资基金 、 工银瑞信医 疗保健行
业股票型证券 投资基金 、 工银瑞信创新 动力股票 型 证券投资基金 、工银瑞 信 国企改革主 题股票型
证券投资基金 、工银瑞 信 战略转型主题 股票型证 券 投资基金、工 银瑞信新 金 融股票型证 券投资基
金、 工 银瑞 信美 丽城 镇主 题股票 型证 券投 资基 金、 工银瑞 信总 回报 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、
工银瑞信新材 料新能源 行 业股票型证券 投资基金 、 工银瑞信养老 产业股票 型 证券投资基 金、工 银
瑞信丰盈回报 灵活配置 混 合型证券投资 基金、工 银 瑞信中证传媒 指数分级 证 券投资基金 、工银瑞
信农业产业股 票型证券 投 资基金、工银 瑞信生态 环 境行业股票型 证券投资 基 金、工银瑞 信互联网
加股票 型证 券投 资基 金、 工 银瑞信 财富 快线 货币 市场 基金、 工银 瑞信 聚焦30 股 票型证 券投 资基 金、
工银瑞信中证 新能源指 数 分级证券投资 基金、工 银 瑞信中证环保 产业指数 分 级证券投资 基金、工
银瑞信中证高 铁产业指 数 分级证券投资 基金、工 银 瑞信新蓝筹股 票型证券 投 资基金、工 银瑞信丰
收回报灵活配 置混合型 证 券投资 基金、 工银瑞信 中 高等级信用债 债券型证 券 投资基金、 工银瑞信
新趋势灵活配 置混合型 证 券投资基金、 工银瑞信 文 体产业股票型 证券投资 基 金、工银瑞 信物流产
业股票型证券 投资基金 、 工银瑞信前沿 医疗股票 型 证券投资基金 、工银瑞 信 国家战略主 题股票型
证券投 资基 金、 工银 瑞信 香港中 小盘 股票 型证 券投 资基金 、 工 银瑞 信沪 港深 股票型 证券 投资 基金 、
工银瑞信瑞丰 纯债半年 定 期开放债券型 证券投资 基 金、工银瑞信 泰享三年 理 财债券型证 券投资基
金、工银瑞信 安盈货币 市 场基金、工银 瑞信恒享 纯 债债券型证券 投资基金 、 工银瑞信新 焦点灵活
配置混合型证 券投资基 金 、工银瑞信现 代服务业 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、工银瑞 信新得益
混合型证 券投 资基金、 工 银瑞信新得润 混合型证 券 投资基金、工 银瑞信新 增 利混合型证 券投资基
金、工银瑞信 新生利混 合 型证券投资基 金、工银 瑞 信新增益混合 型证券投 资 基金、工银 瑞信银和
利混合 型证 券投 资基 金、 工银瑞 信瑞 享纯 债债 券型 证券投 资基 金、 工银 瑞信 瑞盈 18 个 月定 期开 放
债券型证券投 资基金、 工 银瑞信恒丰纯 债债券型 证 券投资基金、 工银瑞信 恒 泰纯债债券 型证券投
资基金、工银 瑞信国债 纯 债债券型证券 投资基金 、 工银瑞信可转 债债券型 证 券投资基金 、工银瑞
信丰益一年定 期开放债 券 型证券投资基 金 、工银 瑞 信如意货币市 场基金， 证 券投资基金 管理规模
逾4600 亿元 人 民币 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
宋炳珅
权 益 投 资
总 监 兼 研
究部总
监 ， 本 基
2014 年 1 月
20 日
- 12
曾 任 中信 建投 证券 有
限 公 司 研究 员 ；2007
年 加 入工 银瑞 信， 现
任 权 益投 资总 监兼 研工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 12 页 共 42 页
金 的 基 金
经理
究部总 监。2012 年 2
月 14 日至 今 ， 担 任工
银 瑞 信添 颐债 券型 证
券 投 资 基 金 基 金 经
理；2013 年 1 月 18
日 至 今， 担任 工银 双
利 债 券 基 金 基 金 经
理；2013 年 1 月 28
日至 2014 年 12 月 5
日， 担 任工 银瑞 信 60
天 理 财债 券型 基金 基
金经理 ；2014 年1 月
20 日 至今， 担任 工银
瑞 信 红利 混合 型证 券
投 资 基金 基金 经理 ；
2014 年 1 月 20 日至
今 ， 担任 工银 瑞信 核
心 价 值混 合型 证券 投
资 基 金 基 金 经 理 ；
2014 年10 月23 日至
今 ， 担任 工银 瑞信 研
究 精 选股 票型 基金 基
金经理；2014 年 11
月 18 日至 今 ， 担 任工
银 医 疗保 健行 业股 票
型 基 金 基 金 经 理 ；
2015 年 2 月 16 日至
今 ， 担任 工银 战略 转
型 主 题股 票基 金基 金
经理。
何肖颉
权 益 投 资
部 联 席 总
监 ， 本 基
金 的 基 金
经理
2014 年3 月6
日
- 18
曾 任 博时 基金 基金 裕
阳 的 基金 经理 助理 、
基 金 裕 华 的 基 金 经
理 、 博时 新兴 成长 股
票 型 基 金 的 基 金 经
理；2004 年 5 月至
2005 年1 月 担任 社保
基 金 管理 小组 基金 经
理助理 ；2008 年 加入
工 银 瑞信 ，现 任权 益
投 资 部 联 席 总 监 ，
2014 年 3 月 6 日至
今 ， 担任 工银 瑞信 核
心 价 值混 合型 证券 投
资 基 金 基 金 经 理 ；工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 13 页 共 42 页
2015 年 1 月 27 日至
今 ， 担任 工银 国企 改
革 主 题股 票型 基金 基
金经理 ；2015 年6 月
2 日 至今 ，担 任工 银
瑞 信 生态 环境 行业 股
票 型 基金 基金 经理 ；
2015 年12 月29 日至
今 ， 担任 工银 瑞信 新
趋 势 灵活 配置 混合 型
基金基 金经 理。
注：1 、 任职 日期 为基 金合 同生效 日或 本基 金管 理人 对外披 露的 任职 日期 ； 离 职日期 为本 基金 管理
人对外 披露 的离 职日 期。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格按照《 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 及 基金合同、招 募
说明书等有关 基金法律 文 件的规定，依 照诚实信 用 、勤勉尽责的 原则管理 和 运用基金资 产，在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金持 有人 利益 的行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
1 、公 平交 易原 则
根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 为公 平对 待不 同基 金 份额持 有人 ， 公
平对待基金持 有人和其 他 资产委托人， 在投资管 理 活动中公平对 待公司所 管 理的不同基 金财产和
客户资 产， 不得 直接 或通 过与第 三方 的交 易安 排在 不同投 资组 合之 间进 行利 益输送 。
2 、适 用范 围
本制度 适用 于本 公司 所管 理的不 同投 资组 合 ， 包 括 封闭式 基金 、 开放 式基 金 ， 以 及社 保组 合、
企业年金、特 定客户资 产 管理组合等其 他受托资 产 。基金经理， 指管理公 募 基金基金经 理，如封
闭式基金、开 放式基金 。 投资经理，指 管理其他 受 托资产的投资 经理，如 企 业年金、特 定客户资
产管理 等专 项受 托资 产。
3 、公 平交 易的 具体 措施
3.1 在 研究 和投 资决 策环 节：
3.1.1 在 公司股票 池的基 础上，研究部 根据不同投 资组合的投资 目标、投资 风格、投资范 围
和关联 交易 限制 等， 参考 公司 《 股票 池管 理办 法》 ， 建立股 票池 ， 各 基金 基金 经理、 其他 受托 资产工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 14 页 共 42 页
投资经 理在 此基 础上 根据 投资授 权构 建具 体的 投资 组合。
3.1.2 各 基金基金 经理、 其他受托资产 投资经理投 资决策参照《 投资授权管 理办法》执行 ，
在授权 的范 围内 ，独 立、 自主、 审慎 决策 。
3.1.3 基 金经理不 得兼任 投资经理，且 各投资组合 的基金经理、 投资经 理投 资系统权限要 严
格分离。
3.1.4 对于 涉及 到关 联交 易的投 资行 为， 参考 公司 《关联 交易 管理 制度 》执 行。
3.2 在 交易 执行 环节 ：
3.2.1 交 易人员、 投资交 易系统权限的 适当分离。 在必要的情况 下，对于社 保基金或其他 专
项受托资产组 合配备专 门 的交易员，未 经授权， 其 他交易员不得 参与社保 基 金或其他专 项受托资
产组合 的日 常交 易， 并进 行交易 系统 权限 的屏 蔽。
3.2.2 公 平交易执 行原则 ：价格优先、 时间优先、 综合平衡、比 例实施，保 证交易在不同 基
金资产 、不 同受 托资 产间 的公正 ，保 证公 司所 管理 的不同 基金 资产 、受 托资 产间的 利益 公平 。
3.2.3 公平 交易 执行 方法：
3.2.3.1 交易员 必须严格 按照 “价格优 先、时间优 先 ”的交易执 行原则，及 时、迅速、准 确
地执行 。
3.2.3.2 在投资 交易系统 中设置 “公平 交易模块 ” ，对于涉及到 同一证券品 种的交易执行 ，
系统自 动通 过公 平交 易模 块完成 。
公平交 易模 块执 行原 理如 下：
1) 同 向交 易指 令：
a) 限 价指 令： 交易 员采 用 投资交 易系 统中 的公 平委 托系统 ， 按 照各 组合 委托 数量设 置委 托比
例， 按比 例具 体执 行 ；b) 市价指 令 ： 对 于市 价同 向 交易指 令 ， 交 易员 首先 应 该按照 “ 时 间优 先 ”
的原则执行交 易指令， 并 在接到后到达 指令后按 照 先到指令剩余 数量和新 到 指 令数量采 用公平委
托系统执行； 对于同时 同 向交易指令， 交易员应 采 用投资交易系 统中的公 平 委托模块， 按照各基
金委托 数量 设置 委托 比例 ， 按 比例 具体 执行 ；c) 部 分限价 指令 与部 分市 价指 令： 对于 不同 基金 经
理下达的不同 类型的同 向 交易指令，交 易员应该 按 照 “价格优先 ”的原则 执 行交易指令 ，在市场
价格未 达到 限价 时， 先执 行市价 指令 、后 执行 限价 指令；
2 ）反 向交 易指 令
a) 交 易员 不得 接受 可能 导 致同一 投资 组合 或不 同投 资组合 之间 对敲 的同 一证 券品种 的指 令，
并由风险中台 在投资系 统 中设置严禁所 有产品在 证 券交易时对敲 。b)根据 证 监会 2011 年修订的
《证券投资基 金管理公 司 公平交易制度 指导意见 》 中相关条款， 公司规定 同 一公募基金 、年金、工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 15 页 共 42 页
专户、社保组 合或前述 组 合之间不允许 同日针对 同 一证券的反向 投资指令 ；c) 同一公募基 金不允
许两日内针对 同一证券 的 反向投资指令 。d)确因 投 资组合要求的 投资策略 或 流动性等需 求而发生
的同日反向交 易，按要 求 投资组合经理 要填写反 向 交易申请表， 并要求相 关 投资经理提 供决策依
据，并 保留 记录 备查 。e) 以上反 向交 易要 求完 全按 照指数 的构 成进 行投 资的 组合等 除外 。
3.2.4 对 于银行间 市场交 易、交易所大 宗交易、债 券一 级市场申 购等非集中 竞价交易，涉 及
到两个 或以 上基 金或 投资 组合参 与同 一证 券交 易的 情况， 各基 金/投 资经 理在 交易前 独立 确定 各 投
资组合的交易 价格和数 量 ，中央交易室 按照价格 优 先、比例分配 的原则对 交 易结果进行 分配。参
照 《 集中 交易 管理 办法 》 ， 银行间 市场 债券 买卖 和回 购交易 ， 由交 易员 填写 《 银行间 市场 交易 审批
单》 ，经相关 基金经理/ 投 资经理、交 易主管审 批， 并由交易员 双人复核 后方 可执行。公 司对非 公
开发行股票申 购、以公 司 名义进行的债 券一级市 场 申购的申购方 案和分配 过 程进行审核 和监控，
保证分 配结 果符 合公 平交 易的原 则 。 交 易所 大宗 交 易， 填写 《 大宗 交易 申请 表》 ， 经 公司 内部 审 批
后执行 。 债 券一 级市 场交 易， 填 写 《债 券投 标审 批 表》 及 《 债券 分销 审批 表》 ， 经公 司内 部审 批后
执行。 其他 非集 中竞 价交 易，参 考上 述审 批流 程执 行。
3.2.5 对于 非公 开发 行股 票申购 ， 各 基金/投 资经 理 在申购 前参 照 《 投资 流通 受限证 券工 作流
程》 ， 独立 确定 申购 价格 和 数量， 中央 交易 室按 照价 格优先 、比 例分 配的 原则 进行分 配。
3.2.6 对 于由于特 殊原因 不能参与公平 交易程序的 交易指令，中 央交易室填 写《公平交易 审
批单》 ，经 公司 内部 审批 后 执行。
3.2.7 公平 交易 争议 处理
在公平 交易 执行 过程 中若 发生争 议， 或出 现基 金/ 投 资经理 对交 易员 执行 公平 交易结 果不 满 情
况， 交易 主管 将具 体情 况 报告公 司主 管领 导 ， 公 司 主管领 导与 相关 基金/投 资 经理 、 交 易主 管就 争
议内容 进行 协调 处理 。
3.3 公 平交 易的 检查 和价 格监控
3.3.1 法 律合规部 可通过 投资交易系统 对于公平交 易的执行情况 进行稽核， 并定期向督察 长
报告。如发现 有疑问的 交 易情况，就交 易时间、 交 易价格、交易 数量、交 易 理由等提出 疑问，由
基金/ 投资 经理 作出 合理 解 释。
3.3.2 风 险管理部 根据市 场公认的第三 方信息，对 于投资组合与 交易对手之 间议价交易的 交
易价格 公允 性进 行审 查， 如发现 异常 情况 的， 基金/ 投资经 理应 对交 易价 格的 异常情 况进 行合 理性
解释。
3.3.3 法 律合规部 应对不 同投资组合在 交易所公开 竞价交易中同 日同向交易 的交易时机和 交
易价差进行监 控，同时 对 不同投资组合 临近交易 日 的同向交易和 反向交易 的 交易时机和 交易价差工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 16 页 共 42 页
进行分析， 如发现异 常应 向基金/投资 经理提出 ，相 关基金/投资 经理应对 异常 交易情况进 行合理
性解释。风险 管理部和 法 律合规部应对 其他可能 导 致不公平交易 和利益输 送 的异常交易 行为进行
监控， 对于 异常 交易 发生 前后不 同投 资组 合买 卖该 异常交 易证 券的 情况 进行 分析。 相关 基金/投资
经理应 对异 常交 易情 况进 行合理 性解 释。
3.4 评 估和 分析
3.4.1 风 险管理部 应分别 于每季度和每 年度对公司 管理的不同投 资组合的整 体收益率差异 、
分投资类别（ 股票、债 券 ）的收益率差 异进行分 析 ，对连续四个 季度期间 内 、不同时间 窗下（如
日内 、3 日内 、5 日内 ） 公 司管理 的不 同投 资组 合同 向交易 的交 易价 差进 行分 析， 由投 资组 合经 理、
督察长、总经 理签署后 ， 妥善保存分析 报告备查 。 如果在上述分 析期间内 ， 公司管理的 所有投资
组合同向交易 价差出现 异 常情况，应重 新核查公 司 投资决策和交 易执行环 节 的内部控制 ，针对潜
在问题完善公 平交易制 度 ，进行专项说 明，提交 法 律 合规部，法 律合规部 应 将此说明载 入监察稽
核季度 报告 和年 度报 告中 对此做 专项 说明 。
3.4.2 中 央交易室 负责在 各投资组合的 定期报告中 披露公司整体 公平交易制 度执行情况。 风
险管理部负责 在各投资 组 合的定期报告 中对异常 交 易行为进行专 项说明， 其 中，如果报 告期内所
有投资组合参 与的交易 所 公开竞价同日 反向交易 成 交较少的单边 交易量超 过 该证券当日 成交量的
5%，应说明该 类交易的 次 数及原因。各 投资组合 的 年度报告中， 除上述内 容 外，还应披 露公平交
易制度 和控 制方 法， 并在 公司整 体公 平交 易制 度执 行情况 中， 对当 年度 同向 交易价 差做 专项 分 析 。
4. 报告
公司相关部门 如果发 现 涉 嫌违背公平交 易原则的 行 为，应及时向 公司管理 层 汇报并采取相 关
控制和 改进 措施 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公平对待 各类投资 人 ，保护各类投 资人利益 ， 避免出现不正 当关联交 易 、利益输送等 违
法违规 行为 ， 公司 根据 《 证 券投资 基金 法》 、 《 基金 管 理公司 特定 客户 资产 管理 业务试 点办 法》 、 《 证
券投资基金管 理公司公 平 交易制度指导 意见》等 法 律法规和公司 内部规章 ， 拟定了《公 平交易管
理办法 》 、 《异 常交 易管 理 办法》 ， 对 公司 管理 的各 类 资产的 公平 对待 做了 明确 具体的 规定 ， 并规 定
对买卖股票、 债券时候 的 价格和市场价 格差距较 大 ，可能存在操 纵股价、 利 益输送等违 法违规情
况进行监控。 本报告期 ， 按照时间优先 、价格优 先 的原则，本公 司对满足 限 价条件且对 同一证券
有相同 交易 需求 的基 金等 投资组 合， 均采 用了 系统 中的公 平交 易模 块进 行操 作， 实 现了 公平 交易 ；
未出现清算不 到位的情 况 ，且本基金及 本基金与 本 基金管理人管 理的其他 投 资组合之间 未发生法
律法规 禁止 的反 向交 易及 交叉交 易。 工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 17 页 共 42 页
公司于每季度和年度对公 司管理的不同投资组合进 行了同向交易价差分析， 采用了日内、3
日内、5 日内 的时 间窗 口 ，假设 不同 组合 间价 差为 零，进 行 了 T 分 布检 验。 对于没 有通 过检 验的
交易，公司根 据交易价 格 、交易频率、 交易数量 、 交易时间进行 了具体分 析 。经分析， 本报告期
未出现 公司 管理 的不 同投 资组合 间有 同向 交易 价差 异常的 情况 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金本报告 期内未出 现 异常交易的情 况。本报 告 期内，本公司 所有投资 组 合参与的交易 所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的 5% 的 情况 有 11 次 。投 资
组合经 理因 投资 组合 的投 资策略 而发 生同 日反 向交 易，未 导致 不公 平交 易和 利益输 送。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
避险和 填坑 成为 了 2016 年中国 大类 资产 表现 的主 旋律， 相比 以前 ，2016 年 我们面 对的 是更
低的有 效前 沿， 这意 味在 承担同 等风 险的 水平 下， 组合的 回报 率在 降低 。2016 年一 季度 以来 ，PPI
季调环 比增 速基 本维 持在 正增长 区间 ，年 中以 来环 比增幅 不断 扩大 ，并 在 9 月份结 束四 年多 的 负
增长转 正 是2016 年 最大 的 宏观面 变化 ， 大 宗商 品和 周 期性板 块成 为 2016 年大 类 资产的 最大 赢家 。
但是从需求端 考察，目 前 各主要经济体 的潜在增 速 均未发生明显 变化，经 济 中长期增长 前景仍面
临挑战 ， 而 供给 侧的 恢复 比 预想的 要慢 则带 来周 期性 行业的 盈利 水平 和产 能利 用率 系 统性 的背 离，
所以带 来上 述资 产的 机会 。
操作方面，增 持金融、 原 材料 、日常消 费、医疗 保 健、能源等行 业，减持 工 业、可选消费 、
信息技 术、 房地 产、 公 用 事业。 本基 金组 合超 配可 选消费 、 原 材料、 信息 技 术、 日 常消 费等 行业；
低配金 融、 工业 、公 用事 业等行 业。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 工银 瑞信 核心 价值 A 份额 净值 增长 率为-14.38% ，业 绩比 较基 准收 益率为-7.69% ，
工银瑞 信核 心价 值H 份额 净值增 长率 为 2.67% ，业 绩比较 基准 收益 率 为 4.04% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2017 年 ， 目 前来 看 ， 经济增 长整 体平 稳 ， 货 币 政策空 间相 对有 限 ， 降 杠 杆和防 风险 将成
为监管重 点， 所以政策 看 点在于财政。 但是目前 来 看稳增长将可 能不再成 为 经济主旋律 ，需求侧
存在回落的可 能性，而 改 革相对比较值 得我们多 一 些期待。我们 认为，在 经 济基本面不 温不火、
各类资产收益 率持续走 低 、大类资产有 效前沿不 断 下降的背景下 ，若要获 取 同样的投资 回报，需
要比以往承担 更大的风 险 ；另一方面， 随着地产 限 购的升级将促 使居民资 产 配置转向金 融资产，工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 18 页 共 42 页
同时机构资产 规模持续 扩 大，又有更多 的长期资 金 亟需寻找适合 的配置标 的 。由于股票 具有盈利
和分红 双重 回报 ，因 而未 来 A 股 市场 也将 成为 资金 承担风 险以 获取 更高 回报 的主要 方向 ，配 置 的
潜在需 求将 持续 上升 。我 们相对 看好 低估 值高 盈利 的蓝筹 股以 及优 质的 估值 合理的 高成 长股 票。
行业方面，重 点关注上 游 行业如石化、 基础化工 行 业的业绩持续 性，中游 行 业如机械的产 业
升级。在改革 方面，在 国 企高杠杆的背 景下，国 企 股成为债转股 、去产能 、 混改、一带 一路等多
项重大政策的 交集，重 点 关注电力、石 油、天然 气 、铁路、民航 、电信、 军 工七大垄断 性行业央
企以及 地方 各级 国企 的混 改投资 机会 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
4.6.1 参与 估值 流程 各方 及人员 （或 小 组 ）的 职责 分工、 专业 胜任 能力 和相 关工作 经历
4.6.1.1 职 责分 工
参与估 值小 组成 员 为 4 人 ，分别 是公 司运 作部 负责 人、研 究部 负责 人、 风险 管理部 负责 人 和
法律合 规部 负责 人， 组长 由运作 部负 责人 担任 。
各部门 负责 人也 可推 荐代 表各部 门参 与估 值小 组的 成员， 如需 更换 ， 由 相应 部 门负责 人提 出。
小组成 员需 经运 作部 主管 副总批 准同 意。
4.6.1.2 专 业胜 任能 力及 相关工 作经 历
小组由具有多 年从事估 值 运作、证券行 业研究、 风 险管理及熟悉 业内法律 法 规的专家型人 员
组成。
4.6.2 基金 经理 参与 或决 定 估值 的程 度
本公司 基金 经理 参与 讨论 估值原 则及 方法 ，但 不参 与最终 估值 决策 。
4.6.3 参与 估值 流程 各方 之间存 在的 任何 重大 利益 冲突
参与估 值流 程各 方之 间不 存在任 何重 大利 益冲 突。
4.6.4 已签 约的 与估 值相 关的任 何定 价服 务的 性质 与程度
尚无已签约的 任何定价 服 务。本基金所 采用的估 值 流程及估值结 果均已经 过 会计师事务所 鉴
证，并 经托 管银 行复 核确 认。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 利润 分配情 况如 下：
本基金 本期 于 2016 年 1 月 12 日发 布分 红公 告， 每 10 份派 发红 利 0.780 元，共 计派 发红 利
956,697,005.43 元 ，权 益 登记日 为 2016 年 1 月 19 日。
本基金 本报 告期 共计 派发 红利 956,697,005.43 元。
工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 19 页 共 42 页
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 中国 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “本 托管人 ” ） 在 对工 银瑞 信核 心价值 混合 型证
券投资 基金 （以 下称 “ 本 基金” ） 的托 管过 程中， 严 格遵守 《证 券投 资基 金法 》 及其 他有 关法 律法
规、基金合 同 和托管协 议 的有关规定， 不存在损 害 基金份额持有 人利益的 行 为，完全尽 职尽责地
履行了 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报 告期 内 ， 本 托管 人根 据 《 证券 投资 基金 法 》 及 其他有 关法 律法 规 、 基 金 合同和 托管 协议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购
赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核，未 发现本基 金 管理人存在 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 （ 注： 财务 会计报 告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明（2017 ）审 字 第60802052_A01 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 工银瑞 信核 心价 值混 合型 证券投 资基 金全 体基 金份 额持有 人
引言段 我们审计了后附的工银瑞 信核心价值混合型证券投 资基金财务工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 20 页 共 42 页
报表 ， 包 括2016 年 12 月 31 日的 资产 负债 表 ，2016 年度的 利润
表和所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 以及 财务 报表 附注。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编制和公允列报财务报表 是基金管理人工银瑞信基 金管理有限
公司的责任。这种责任包 括： （1 ） 按 照企 业 会 计 准则 的 规 定 编
制财务报表，并使其实现 公允反映； （2 ） 设 计 、 执行 和 维 护 必
要的内部控制，以使财务 报表不存在由于舞弊或错 误而导致的
重大错 报。
注册会 计师 的责 任段 我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中国注册会计师审计准则 要求我们遵守中国注册会 计师职业道
德守则，计划和执行审计 工作以对财务报表是否不 存在重大错
报获取 合理 保证 。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露
的审计证据。选择的审计 程序取决于注册会计师的 判断，包括
对由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险的 评估。在进
行风险评估时，注册会计 师考虑与财务报表编制和 公允列报相
关的内部控制，以设计恰 当的审计程序，但目的并 非对内部控
制的有效性发表意见。审 计工作还包括评价基金管 理人选用会
计政策的恰当性和作出会 计估计的合理性，以及评 价财务报表
的总体 列报 。
我们相信，我们获取的审 计证据是充分、适当的， 为发表审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我们认为，上述财务报表 在所有重大方面按照企业 会计准则的
规定编制，公允反映了工 银瑞信核心价值混合型证 券投资基金
2016 年12 月31 日的 财务 状况以 及2016 年度 的经 营 成果和 净值
变动情 况。
注册会 计师 的姓 名 汤骏
贺耀
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙）
会计师 事务 所的 地址 北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广场 安永 大 楼 16 层
审计报 告日 期 2017 年3 月23 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 工银 瑞信 核心 价值混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2016 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资 产：
工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 21 页 共 42 页
银行存 款
399,447,635.83 278,221,811.35
结算备 付金
20,678,725.94 11,818,855.66
存出保 证金
692,866.35 1,291,404.99
交易性 金融 资产
3,800,496,334.94 4,485,510,293.40
其中： 股票 投资
3,800,496,334.94 4,485,510,293.40
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- 140,000,330.00
应收证 券清 算款
- 92,006,821.62
应收利 息
75,116.68 94,956.62
应收股 利
- -
应收申 购款
1,078,227.53 2,477,458.22
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
4,222,468,907.27 5,011,421,931.86
负债和所有者权益 附注号
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 17,286,345.83
应付赎 回款
2,513,270.62 9,054,257.61
应付管 理人 报酬
5,466,292.92 6,368,847.93
应付托 管费
911,048.81 1,061,474.67
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
4,531,322.48 3,633,369.73
应交税 费
79,600.00 79,600.00
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
560,043.60 576,100.02
负债合 计
14,061,578.43 38,059,995.79
所有者权益：
实收基 金
4,187,973,450.25 3,267,245,048.35
未分配 利润
20,433,878.59 1,706,116,887.72
所有者 权益 合计
4,208,407,328.84 4,973,361,936.07
负债和 所有 者权 益总 计
4,222,468,907.27 5,011,421,931.86
注：1 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2005 年8 月31 日。 工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 22 页 共 42 页
2、 报 告截 止日2016 年 12 月 31 日， 基金 份额 总额 为15,203,382,897.55 份, 其中 A 类 基金 份额 净
值为人 民 币 0.2768 元， 份额总 额 为 15,203,183,892.57 份；H 类 基金 份额 净值为 人民 币 1.0267
元，份 额总 额 为199,004.98 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 工银 瑞信 核心 价值混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年1 月1 日至2016 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2016 年1 月1 日至2016
年 12 月31 日
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 12 月 31 日
一、收入
-634,904,870.95 1,647,583,127.72
1.利息 收入
6,067,464.92 11,818,980.21
其中： 存款 利息 收入
3,411,324.49 3,620,909.10
债券利 息收 入
- 6,162,000.00
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
2,656,140.43 2,036,071.11
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-109,201,824.51 2,275,862,981.61
其中： 股票 投资 收益
-153,739,545.81 2,245,049,603.60
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
- 645,436.71
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
44,537,721.30 30,167,941.30
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
-532,634,131.39 -644,030,154.03
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
863,620.03 3,931,319.93
减： 二、费用
89,957,686.84 140,750,718.59
1．管 理人 报酬
63,806,593.28 86,203,026.53
2．托 管费
10,634,432.21 14,367,171.15
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用
15,072,179.39 39,717,507.66
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用
444,481.96 463,013.25
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-” -724,862,557.79 1,506,832,409.13 工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 23 页 共 42 页
号填列）
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
-724,862,557.79 1,506,832,409.13
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2005 年8 月31 日。
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 工银 瑞信 核心 价值混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年1 月1 日至2016 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
3,267,245,048.35 1,706,116,887.72 4,973,361,936.07
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- -724,862,557.79 -724,862,557.79
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
920,728,401.90 -4,123,445.91 916,604,955.99
其中：1. 基 金申 购款 1,807,830,005.89 13,233,856.78 1,821,063,862.67
2. 基金 赎回 款 -887,101,603.99 -17,357,302.69 -904,458,906.68
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-” 号填 列）
- -956,697,005.43 -956,697,005.43
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
4,187,973,450.25 20,433,878.59 4,208,407,328.84
项目
上年度可比期间
2015 年1 月 1 日至 2015 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
4,010,980,353.34 2,264,636,804.39 6,275,617,157.73
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- 1,506,832,409.13 1,506,832,409.13 工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 24 页 共 42 页
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-743,735,304.99 -751,667,878.14 -1,495,403,183.13
其中：1. 基 金申 购款 3,015,002,810.00 2,199,123,968.02 5,214,126,778.02
2. 基金 赎回 款 -3,758,738,114.99 -2,950,791,846.16 -6,709,529,961.15
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-” 号填 列）
- -1,313,684,447.66 -1,313,684,447.66
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
3,267,245,048.35 1,706,116,887.72 4,973,361,936.07
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2005 年8 月31 日。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 郭特 华______
______ 朱 碧艳______
____ 朱辉 毅____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
工银瑞信核心 价值混合 型 证券投资基金 （以下简 称 “本基金” ） （原 名工银瑞 信核心价值股 票
型证券 投资 基金 ） ， 系经 中 国证券 监督 管理 委员 会 （以 下简称 “ 中国 证监 会” ） 证 监基金 字[2005]122
号文《关于同 意工银瑞 信 核心价值股票 型证券投 资 基金募集申请 的批复》 的 批准，由工 银瑞信基
金管理 有限 公司 （以 下简 称 “本 基金 管理 人 ” ）向 社会公 开发 行募 集， 基金 合同于 2005 年 8 月
31 日 正式 生效 ，首 次设 立 募集规 模 为 4,346,628,875.41 份基 金份 额。 本基 金 为契约 型开 放式 ，
存续期限不定 。本基金 的 基金管理人和 注册登记 机 构均为工银瑞 信基 金管 理 有限公司， 基金托管
人为中 国银 行股 份有 限公 司。
本基金 根据 基金 销售 地及 申购赎 回费 率的 不同 ， 将 基金份 额分 为不 同的 类别 。 仅 在中 国大 陆
地区销 售， 并收 取申 购和 赎回费 用的 基金 份额 ，称 为 A 类 基金 份额 ；仅 在中 国香港 地区 销售 ， 并
收取申 购和 赎回 费用 的基 金份额 ，称 为 H 类基 金份 额。本 基 金 A 类和 H 类 基 金份额 分设 不同 的基
金代码 ，并 分别 公布 基金 份额净 值。
本基金的投资 范围限于 具 有良好流动性 的金融工 具 ，包括国内依 法公开发 行 上市的股票、 国
债、金融债、 企业债、 回 购、央行票据 、可转换 债 券以及经中国 证监会批 准 允许基金投 资的其他
金融工具。本 基 金投资 于 经营稳健、具 有核心竞 争 优势、价值被 低估的大 中 型上市公司 ，实现基
金 资 产 长 期 稳 定 增 值 的 目 标 。 本 基 金 投 资 组 合 的 范 围 为 ： 股 票 资 产 占 基 金 资 产 净 值 的 比 例 为工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 25 页 共 42 页
60%-95% ， 债券 及现 金资 产 占基金 资产 净值 的比 例 为5%-40% 。 本 基金 的业 绩比 较基准 为： 75% × 沪
深300 指数 收益 率 +2 5%× 中证综 合债 指数 收益 率。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面 ，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第2 号 《年 度 报告的 内容 与格 式》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及披 露》 、 《证券 投资 基金 信 息
披露XBRL 模板 第3 号<年 度报告 和半 年度 报告>》 及 其他中 国证 监会 及中 国证 券投资 基金 业协 会 颁
布的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2016 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2016 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策 、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计变 更。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 26 页 共 42 页
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向 流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
7.4.6.2 营 业税 、增 值税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 营业 税；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证 券投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
的利息 收入 属于 金融 同业 往来利 息收 入；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存 款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2017]2 号文《关 于资管产品增 值税政策有 关问题的补充 通
知》 的 规定 ，2017 年7 月1 日 （ 含） 以后 ， 资 管产 品 运营过 程中 发生 的增 值税 应税行 为， 以资 管
产品管 理人 为增 值税 纳税 人， 按 照现 行规 定缴 纳增 值税。 对资 管产 品在2017 年7 月1 日 前运 营过
程中发生的增 值税应税 行 为，未缴纳增 值税的， 不 再缴纳；已缴 纳增值税 的 ，已纳税额 从资管产
品管理 人以 后月 份的 增值 税应纳 税额 中抵 减。
7.4.6.3 企业 所得 税 工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 27 页 共 42 页
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
7.4.6.4 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从 公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其 股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得 暂 免征 收个人 所得 税；
根据中国证监会 、财政部 、国家税务总局 财税[2015]125 号文 《财政部、 国家 税务总局、 证
监会关于内地 与香港基 金 互认有关税收 政策的通 知 》的规定，对 香港市场 投 资者（包括 企业和个
人）通过基金 互认从内 地 基金分配取得 的收益， 由 内地上市公司 向该内地 基 金分配股息 红利时，
对香港 市场 投资 者按 照 10% 的税 率代 扣所 得税 。 工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 28 页 共 42 页
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中国银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 股东 、基 金销 售机构
瑞士信 贷银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
工银瑞 信资 产管 理（ 国际 ）有限 公司 基金管 理人 的子 公司
工银瑞 信投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
63,806,593.28 86,203,026.53
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
14,836,931.07 20,197,315.22
注：1 、基 金管 理费 按前 一 日的基 金资 产净 值 的1.5% 的年费 率计 提， 计算 方法 如下：
H=E×1 .5%/ 当年 实际 天数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2、基 金管 理费 每日 计提 ， 按月支 付。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
10,634,432.21 14,367,171.15
注：1 、基 金托 管费 按前 一 日的基 金资 产净 值 的0.25% 的年 费率 计提 。计 算方 法 如下：
H=E×0 .25% / 当 年实 际天 数 工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 29 页 共 42 页
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2、基 金托 管费 每日 计提 ， 按月支 付。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 与上 年度 可比期 间与 关联 方均 未进 行银行 间同 业市 场的 债券 （含回 购） 交 易 。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 的管 理人 在本 报告 期内与 上年 度可 比期 间均 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额 单位 ：份
工银核 心价 值混 合 A
关联方 名称
本期末
2016 年12 月 31 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
瑞 士 信 贷 银 行 股
份有限公司
4,989,698.67 0.03% 4,989,698.67 0.04%
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银行股份有限
公司
399,447,635.83 3,181,580.10 278,221,811.35 3,317,346.18
注：1 、本 报告 期末 余额 仅 为活期 存款 ，利 息收 入（ 本期） 仅为 活期 存款 利息 收入；
2、 上年 度可 比期 间报 告期 末余额 仅为 活期 存款 ， 利 息收入 （ 上年 度可 比期 间 ） 仅 为活 期存 款利 息
收入；
3、本 基金 的银 行存 款由 基 金托管 人中 国银 行股 份有 限公司 保管 ，按 银行 同业 利率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未承 销期 内参 与关联 方承 销证 券。 工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 30 页 共 42 页
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
7.4.9 期 末（2016 年 12 月31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股 ）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
002500
山西
证券
2016 年1
月19 日
2017
年 1 月
20 日
非公开
发行流
通受限
12.51 12.02 7,354,662 92,006,821.62 88,403,037.24 -
300005
探路
者
2016 年6
月 6 日
2017
年 6 月
6 日
非公开
发行流
通受限
15.88 16.19 2,518,891 39,999,989.08 40,780,845.29 -
002169
智光
电气
2016 年
10 月 13
日
2017
年 10
月 13
日
非公开
发行流
通受限
19.50 20.27 1,025,641 19,999,999.50 20,789,743.07 -
002004
华邦
健康
2015 年
12 月 30
日
2017
年 1 月
3 日
非公开
发行流
通受限
12.80 9.07 1,335,900 17,099,520.00 12,116,613.00 -
601375
中原
证券
2016 年
12 月 20
日
2017
年 1 月
3 日
新股流
通受限
4.00 4.00 26,695 106,780.00 106,780.00 -
603228
景旺
电子
2016 年
12 月 28
日
2017
年 1 月
6 日
新股流
通受限
23.16 23.16 3,491 80,851.56 80,851.56 -
603877
太平
鸟
2016 年
12 月 29
日
2017
年 1 月
9 日
新股流
通受限
21.30 21.30 3,180 67,734.00 67,734.00 -
300583
赛托
生物
2016 年
12 月 29
日
2017
年 1 月
6 日
新股流
通受限
40.29 40.29 1,582 63,738.78 63,738.78 -
603689
皖天
然气
2016 年
12 月 30
日
2017
年 1 月
10 日
新股流
通受限
7.87 7.87 4,818 37,917.66 37,917.66 -
603035
常熟
汽饰
2016 年
12 月 27
日
2017
年 1 月
5 日
新股流
通受限
10.44 10.44 2,316 24,179.04 24,179.04 -
603266
天龙
股份
2016 年
12 月 30
2017
年 1 月
新股流
通受限
14.63 14.63 1,562 22,852.06 22,852.06 - 工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 31 页 共 42 页
日 10 日
300587
天铁
股份
2016 年
12 月 28
日
2017
年 1 月
5 日
新股流
通受限
14.11 14.11 1,438 20,290.18 20,290.18 -
002840
华统
股份
2016 年
12 月 29
日
2017
年 1 月
10 日
新股流
通受限
6.55 6.55 1,814 11,881.70 11,881.70 -
002838
道恩
股份
2016 年
12 月 28
日
2017
年 1 月
6 日
新股流
通受限
15.28 15.28 682 10,420.96 10,420.96 -
603186
华正
新材
2016 年
12 月 26
日
2017
年 1 月
3 日
新股流
通受限
5.37 5.37 1,874 10,063.38 10,063.38 -
603032
德新
交运
2016 年
12 月 27
日
2017
年 1 月
5 日
新股流
通受限
5.81 5.81 1,628 9,458.68 9,458.68 -
300586
美联
新材
2016 年
12 月 26
日
2017
年 1 月
4 日
新股流
通受限
9.30 9.30 1,006 9,355.80 9,355.80 -
300591
万里
马
2016 年
12 月 30
日
2017
年 1 月
10 日
新股流
通受限
3.07 3.07 2,397 7,358.79 7,358.79 -
300588
熙菱
信息
2016 年
12 月 27
日
2017
年 1 月
5 日
新股流
通受限
4.94 4.94 1,380 6,817.20 6,817.20 -
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量 （股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
600797 浙大网
新
2016 年
10 月27
日
重大事
项
18.00 2017 年 1
月 6 日
17.95 2,674,566 47,081,197.46 48,142,188.00 -
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 银行间 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 交易所 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。 工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 32 页 共 42 页
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
7.4.10.1 公允 价值
银行存款、结 算备付金 、 买入返售金融 资产、应 收 证券清算款、 应付证券 清 算款、应付赎 回
款等， 因其 剩余 期限 不长 ，公允 价值 与账 面价 值相 若。
(1) 各 层次 金融 工具 公允 价值
本 基 金 本 报 告 期 末 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币
3,690,293,858.79 元， 属 于第二 层次 的余 额为 人民 币 110,202,476.15 元 ， 无属于 第三 层次 的余
额（2015 年 12 月 31 日 ： 第一层 次人 民币 4,255,264,454.67 ， 第二 层次 人民 币 230,245,838.73
元，无 属于 第三 层 次 的余 额） 。
(2) 公 允价 值 所 属层 次间 的重大 变动
本基金政策为 以报告期 初 作为确定金融 工具公允 价 值层次之间转 换的时点 。 本基金本报告 期
持有的以公允价值计量的金融工具，无由第一层次转入第二层次的金额（2015 年 度 ：
22,352,227.98 元） ，无 由 第二层 次转 入第 一层 次的 金额（2015 年 度：456,047,267.04 元） 。
本基金本报告 期持有的 以 公允价值计量 的金融工 具 未发生转入或 转出第三 层 次公允价值的 情
况（2015 年度 ：无） 。
7.4.10.2 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
7.4.10.3 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 3,800,496,334.94 90.01
其中： 股票 3,800,496,334.94 90.01
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - - 工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 33 页 共 42 页
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 420,126,361.77 9.95
7 其他各 项资 产 1,846,210.56 0.04
8 合计 4,222,468,907.27 100.00
注： 由于 四舍 五入 的原 因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A
农、林 、牧 、渔 业 59,414,493.38 1.41
B
采矿业 94,698,898.12 2.25
C
制造业 1,858,226,158.55 44.16
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
20,965,923.39 0.50
E
建筑业 97,447,379.02 2.32
F
批发和 零售 业 53,513,577.60 1.27
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 9,458.68 0.00
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
130,881,950.88 3.11
J
金融业 1,059,001,414.36 25.16
K
房地产 业 97,798,505.75 2.32
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 20,799,147.20 0.49
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 52,903,946.78 1.26
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 254,835,481.23 6.06
S
综合 - -
合计 3,800,496,334.94 90.31
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。 工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 34 页 共 42 页
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
无。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600498 烽火通 信 6,762,991 170,495,003.11 4.05
2 601009 南京银 行 14,399,906 156,094,981.04 3.71
3 601628 中国人 寿 6,056,727 145,906,553.43 3.47
4 000333 美的集 团 4,571,425 128,777,042.25 3.06
5 600715 文投控 股 5,236,989 115,475,607.45 2.74
6 002500 山西证 券 9,354,602 112,442,316.04 2.67
7 601318 中国平 安 3,089,600 109,464,528.00 2.60
8 600048 保利地 产 10,711,775 97,798,505.75 2.32
9 600887 伊利股 份 5,536,942 97,450,179.20 2.32
10 002007 华兰生 物 2,599,578 92,934,913.50 2.21
注： 投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 公司 网站的 年度 报告 正 文 。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600060 海信电 器 164,385,274.33 3.31
2 601628 中国人 寿 155,392,823.04 3.12
3 600715 文投控 股 122,242,896.31 2.46
4 601336 新华保 险 116,638,423.44 2.35
5 601668 中国建 筑 109,201,395.84 2.20
6 601318 中国平 安 109,139,109.25 2.19
7 000333 美的集 团 107,877,717.06 2.17
8 601898 中煤能 源 97,205,166.75 1.95
9 002081 金 螳 螂 96,775,186.03 1.95
10 002089 新 海 宜 93,591,756.69 1.88
11 002500 山西证 券 92,006,821.62 1.85
12 600963 岳阳林 纸 91,567,538.37 1.84
13 300033 同花顺 88,652,698.65 1.78 工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 35 页 共 42 页
14 300022 吉峰农 机 83,722,919.55 1.68
15 600872 中炬高 新 83,284,368.49 1.67
16 000807 云铝股 份 83,008,595.91 1.67
17 600348 阳泉煤 业 82,283,762.56 1.65
18 002626 金达威 80,426,444.88 1.62
19 002456 欧菲光 80,101,715.10 1.61
20 000937 冀中能 源 77,794,454.65 1.56
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票 ；
2、买 入金 额按 买入 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000001 平安银 行 190,528,020.95 3.83
2 600060 海信电 器 171,958,958.40 3.46
3 601668 中国建 筑 155,930,335.20 3.14
4 300230 永利股 份 143,474,499.64 2.88
5 600266 北京城 建 113,808,519.43 2.29
6 600153 建发股 份 113,072,667.36 2.27
7 601098 中南传 媒 109,750,293.84 2.21
8 600498 烽火通 信 100,740,948.82 2.03
9 601898 中煤能 源 99,362,518.64 2.00
10 600694 大商股 份 93,107,837.29 1.87
11 002475 立讯精 密 92,016,547.44 1.85
12 002261 拓维信 息 91,340,201.87 1.84
13 601777 力帆股 份 88,019,302.42 1.77
14 601336 新华保 险 83,709,427.07 1.68
15 601877 正泰电 器 82,517,273.36 1.66
16 002626 金达威 80,482,699.60 1.62
17 002108 沧州明 珠 76,940,405.04 1.55
18 300022 吉峰农 机 76,663,132.20 1.54
19 600348 阳泉煤 业 75,810,418.41 1.52
20 000615 京汉股 份 74,839,852.00 1.50
注：1 、卖 出主 要指 二级 市 场上主 动的 卖出 、换 股、 要约收 购、 发行 人回 购及 行权等 减少 的股 票 ；
2、卖 出金 额按 卖出 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。 工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 36 页 共 42 页
8.4.3
买 入股 票的 成本总 额及 卖出 股票的 收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 5,314,419,378.81
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 5,313,059,660.07
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货投 资， 也无 期间损 益。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用股指 期货 进行 投资 。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货投 资， 也无 期间损 益。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。 工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 37 页 共 42 页
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 被监管 部门 立案调 查或 在报告 编制
日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的投 资决 策程序 说明 ：
中国人 寿：
违规行 为：
2015 年3 月至5 月 ， 中 国 保监会 对国 寿股 份开 展 “ 两个加 强、 两个 遏制 ”专 项检查 ， 发 现从
1999 年至 2014 年， 国寿 股份采 取退 保金 直接 冲减 退保年 度保 费收 入的 方式 处理长 期险 非正 常 退
保业务 ，其 中2014 年采 用 上述方 式处 理非 正常 退保 业务的 金额 为 6.1 亿 元。
处分类 型：
中国保监会决 定作出如 下 处罚：国寿股 份采取直 接 冲减退保年度 保费收入 的 方式处理长期 险
非正常 退保 业务 ， 违 反了 《中华 人民 共和 国保 险法 》 （2014 年修 正） 第八十 六条。 根据 该法 第 一
百七十 二条 ，保 监会 决定 对国寿 股份 罚 款40 万元 。
投资决 策流 程符 合公 司的 制度要 求 ， 目 前公 司经 营 状况良 好 ， 业 绩稳 定， 对 投资无 重大 影响 。
8.12.2
本 基金 投资 的前十 名股 票未 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 692,866.35
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 75,116.68
5 应收申 购款 1,078,227.53
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,846,210.56
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值
占基金 资产 净值
比例（%）
流通受 限情 况说 明 工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 38 页 共 42 页
1 002500 山西证 券 88,403,037.24 2.10 非公开 发行
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
工银
核心
价值
混合
A
262,964 57,814.70 198,816,620.09 1.31% 15,004,367,272.48 98.69%
工银
核心
价值
混合
H
1 199,004.98 199,004.98 100.00% 0.00 0.00%
合计 262,965 57,815.23 199,015,625.07 1.31% 15,004,367,272.48 98.69%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
工银核 心
价值混 合
A
571,961.78 0.00%
工银核 心
价值混 合
H
0.00 0.00%
合计
571,961.78 0.00%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
工银核 心价 值混 合A 0
工银核 心价 值混 合H 0
合计 0 工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 39 页 共 42 页
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
工银核 心价 值混 合A 50~100
工银核 心价 值混 合H 0
合计 50~100
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
工银核 心价 值混
合A
工银核 心价 值混
合 H
基金合 同生 效日 （2005 年8 月 31 日 ） 基 金份
额总额
4,346,628,875.41 -
本报告 期期 初基 金份 额总 额 11,861,233,087.25 -
本报告 期基 金总 申购 份额 6,562,476,334.25 199,004.98
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 3,220,525,528.93 -
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 15,203,183,892.57 199,004.98
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，本 基金 未召 开基金 份额 持有 人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、基 金管 理人 ：
基金管 理人 于2016 年1 月30 日发 布 《 工银 瑞信 基金 管 理有限 公司 关于 副总 经理 变更的 公告 》 ，
江明波 先生 、 杜海 涛先 生 、 赵 紫英 女士 自2016 年 1 月 29 日起 担任 工银 瑞信 基 金管理 有限 公司 副
总经理 。
2 、基 金托 管人 托管 部门 ：
2016 年 12 月 ，郭 德秋 先 生担任 中国 银行 股份 有限 公司托 管业 务部 总经 理职 务。上 述人 事 变
动已按 相关 规定 备案 、公 告。
工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 40 页 共 42 页
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理业 务、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 内投 资策 略无 重大 改变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内应 支付 给安 永华 明会计 师事 务所(特 殊普 通 合伙) 审计 费用 拾万 元整， 该审计 机构 自
基金合 同生 效日 起向 本基 金提供 审计 服务 。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 到稽 查或 处罚 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中金 1 2,495,517,103.47 23.83% 2,274,155.96 25.75% -
国泰君安 1 1,895,006,513.63 18.09% 1,764,814.90 19.99% -
长江证券 1 1,554,039,979.63 14.84% 1,105,390.01 12.52% -
中泰证券 1 1,541,069,919.04 14.71% 1,096,164.45 12.41% -
中信证券 2 1,336,742,066.33 12.76% 1,218,178.16 13.80% -
广发证券 1 683,989,609.96 6.53% 486,514.98 5.51% -
光大证券 1 321,097,717.02 3.07% 292,617.22 3.31% -
招商证券 1 315,920,860.10 3.02% 287,898.89 3.26% -
长城证券 1 193,832,010.44 1.85% 180,515.62 2.04% -
民生证券 1 77,177,474.39 0.74% 70,332.17 0.80% -
中投证券 1 58,659,723.14 0.56% 53,456.38 0.61% -
瑞银证券 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
民族证券 1 - - - - -
中信建投 1 - - - - - 工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 41 页 共 42 页
兴业证券 1 - - - - -
申万宏源 2 - - - - -
国信证券 1 - - - - -
注：1. 券商 的选 择标 准和 程序
（1 ） 选择 标准 ：注 重综 合 服务能 力
a)券商财务状 况良好、 经 营行为规范、 风险管理 先 进、投资风格 与工银瑞 信 有互补性、 在最近一
年内无 重大 违规 行为 。
b)券商 具有 较强 的综 合研 究能力 ： 能 及时、 全面 、 定期提 供高 质量 的关 于宏 观、 行 业、 资 本市 场、
个股分析的报 告及其他 丰 富全面的信息 咨询服务 ； 有很强的分析 能力，能 根 据工银瑞信 所管理基
金的特 定要 求， 提供 专门 研究报 告； 具有 开发 量化 投资组 合模 型的 能力 以及 其他综 合服 务能 力。
c)与其 他券 商相 比， 该券 商能够 提供 最佳 交易 执行 和优惠 合理 的佣 金率 。
（2 ） 选择 程 序
a)新增券商的 选定：根 据 以上标准对券 商进行考 察 、选择和确定 。在合作 之 前，券商需 提供至少
两个季度的服 务，并与 其 他已合作券商 一起参与 投 资研究部门（ 权益投资 部 ，固定收益 部，专户
投资部，研究 部和中央 交 易室）两个季 度对券商 的 研究服务评估 。公司投 委 会根据对券 商研究服
务评估 结果 决定 是否 作为 新增合 作券 商。
b)签订委托协 议：与被 选 择的券商签订 委托代理 协 议，明确签定 协议双方 的 公司名称、 委托代理
期限、 佣金 率、 双方 的权 利义务 等， 经签 章有 效。
2.券商 的评 估， 保留 和更 换程序
（1 ） 席位 的租 用期 限暂 定 为一年 ，合 同到 期 15 天内， 投资 研究 部门 将根 据各 券商研 究在 服务 期
间的综 合证 券服 务质 量等 情况， 进行 评估 。
（2 ） 对 于符 合标 准的 券商 ， 工银 瑞信 将与 其续 约； 对于不 能达 到标 准的 券商 ， 不与 其续 约， 并 根
据券商 选择 标准 和程 序 ， 重新选 择其 它经 营稳 健 、 研究能 力强 、 综合 服务 质 量高的 证券 经营 机构 ，
租用其 交易 席位 。
（3 ） 若券 商提 供的 综合 证 券服务 不符 合要 求 ， 工 银 瑞信有 权按 照委 托协 议规 定， 提前 中止 租用 其
交易席 位。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例 工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 42 页 共 42 页
的比例
中金 - - 9,050,000,000.00 37.24% - -
国泰君安 - - 12,100,200,000.00 49.79% - -
长江证券 - - - - - -
中泰证券 - - - - - -
中信证券 - - 900,000,000.00 3.70% - -
广发证券 - - 2,250,000,000.00 9.26% - -
光大证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
长城证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
瑞银证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
民族证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
