国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
国 泰 新目 标 收益 保 本混 合 型证 券 投资 基 金
2016 年 年度 报告 摘要
2016 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一七 年三 月二十 八日国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 2 页共 42 页
§ 1
重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同 约 定， 于 2017 年 3 月 24 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在 作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告的财务资料经审计 ，普华永道中天会计师事 务所（特殊普通合伙）为 本基金出具了无保
留意见 的审 计报 告， 请投 资者注 意阅 读。
本报告 期 自 2016 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 3 页共 42 页
§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰新 目标 收益 保本 混合
基金主 代码 001922
交易代 码 001922
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 12 月 2 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,065,828,571.31 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 为投 资人 提供 投 资金额 安全 的保 证 ， 并
在此基 础上 力争 基金 资产 的稳定 增值 。
投资策 略
本 基 金 采 用 恒 定 比 例 组 合 保 险 （ CPPI ，Constant Proportion Portfolio
Insurance ） 策 略动 态调 整 基金资 产在 股票 、 债券 及 货币市 场工 具等 投资 品
种间的 配置 比例 ，以 实现 保本和 增值 的目 标。
1、采 用 CPPI 策略 进行 资 产配置
本基金 以恒 定比 例组 合保 险策略 为依 据 ， 动 态调 整 风险资 产和 无风 险资 产
的配置 比例 ， 即风 险资 产 部分所 能承 受的 损失 最大 不能超 过无 风险 资产 部
分所产 生的 收益 。 无风 险 资产一 般是 指固 定收 益类 资产 ， 风 险资 产一 般是
指股票 等权 益类 资产 。
CPPI 是国际通行 的一种投 资组合保险策 略，它主 要 是通过数量分 析，根
据市场的波动 来调整、修正风险资产的 可放大倍数（风险乘数 ） ，以确保
投资组 合在 一段 时间 以后 的价值 不低 于事 先设 定的 某一目 标价 值 ， 从 而达
到对投 资组 合保 值增 值的 目的 。 在 风险 资产 可放 大 倍数的 管理 上 ， 基 金管
理人的 量化 投资 团队 在定 量分析 的基 础上 ，根 据 CPPI 数理 机制 、历 史模
拟和目 前市 场状 况定 期出 具保本 基金 资产 配置 建议 报告 ， 给 出放 大倍 数的国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 4 页共 42 页
合理上 限的 建议 ， 供基 金 管理人 投资 决策 委员 会和 基金经 理作 为基 金资 产
配置的 参考 。
2、股 票投 资策 略
本基金 注重 对股 市趋 势的 研究 ， 根 据 CPPI 策 略， 控 制股票 市场 下跌 风险 ，
分享股 票市 场成 长收 益。
本基金 的股 票投 资以 价值 选股、 组合 投资 为原 则， 通 过选择 高流 动性 股票 ，
保证组 合的 高流 动性 ； 通 过选择 具有 高安 全边 际的 股票 ， 保 证组 合的 收益
性；通 过分 散投 资、 组合 投资， 降低 个股 风险 与集 中度风 险。
3、债 券投 资策 略
1）基 本持有久期与保本期相匹配的债券， 核心债券资产按买入并持 有方
式操作 以保 证债 券组 合收 益的稳 定性 ， 尽可 能地 控 制利率 、 收益 率曲 线等
各种风 险。
2）综 合考虑收益性、流动性和风险性，进 行积极投资。积极性策略 主要
包括根 据利 率预 测调 整组 合久期 、 选择 低估 值债 券 进行 投 资 、 把 握市 场上
的无风 险套 利机 会， 利用 杠杆原 理以 及各 种衍 生工 具， 增 加盈 利性、 控制
风险等 等， 以争 取获 得适 当的超 额收 益， 提高 整体 组合收 益率 。
4、股 指期 货投 资策 略
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 通 过资
产配置 、 品 种选 择， 谨 慎 进行投 资， 以降 低投资 组 合的整 体风 险。 本基金
每 日 所 持 期 货 合 约 及 有 价 证 券 的 最 大 可 能 损 失 不 得 超 过 基 金 净 资 产 扣 除
用于保 本部 分资 产后 余额 。 本 基金 投资 股指 期货 必 须符合 基金 合同 规定 的
保本策 略和 投资 目标 。
1）套 保时 机选 择策 略
根据本 基金 对经 济周 期运 行不同 阶段 的预 测和 对市 场情绪 、 估 值 指标 的跟
踪分析 ， 决定 是否 对投 资 组合进 行套 期保 值以 及套 期保值 的现 货标 的及 其
比例。
2）期 货合 约选 择和 头寸 选 择策略
在套期 保值 的现 货标 的确 认之后 ， 根据 期货 合约 的 基差水 平 、 流 动性 等因
素选择 合适 的期 货合 约 ； 运用多 种量 化模 型计 算套 期保值 所需 的期 货合 约
头寸； 对套 期保 值的 现货 标的 Beta 值 进行 动态 的 跟踪， 动态 的调 整套 期国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 5 页共 42 页
保值的 期货 头寸 。
3）展 期策 略
当套期 保值 的时 间较 长时 ， 需要 对期 货合 约进 行展 期。 理 论上， 不同 交割
时间的 期货 合约 价差 是一 个确定 值； 现实 中， 价 差 是不断 波动 的。 本基 金
将动态 的跟 踪不 同交 割时 间的期 货合 约的 价差 ， 选 择合适 的交 易时 机进 行
展期。
4）保 证金 管理
本基金 将根 据套 期保 值的 时间 、 现 货标 的的 波动 性 动态地 计算 所需 的结 算
准备金 ，避 免因 保证 金不 足被迫 平仓 导致 的套 保失 败。
5）流 动性 管理 策略
利用股 指期 货的 现货 替代 功能和 其金 融衍 生品 交易 成本低 廉的 特点 ， 可以
作为管 理现 货流 动性 风险 的工具 ， 降低 现货 市场 流 动性不 足导 致的 交易 成
本过高 的风 险 。 在 基金 建 仓期或 面临 大 规 模赎 回时 ， 大 规模 的股 票现 货买
进或卖 出交 易会 造成 市场 的剧烈 动荡 产生 较大 的冲 击成本 ， 此时 基金 管理
人将考 虑运 用股 指期 货来 化解冲 击成 本的 风险 。
5、股 票期 权投 资策 略
本基金 将按 照风 险管 理的 原则 ， 以 套期 保值 为主 要 目的 ， 参 与股 票期 权的
投资。 本基 金将 在有 效控 制风险 的前 提下 ， 选 择流 动性好 、 交 易活 跃的 期
权合约 进行 投资 。 本基 金 将基于 对证 券市 场的 预判 ， 并 结合 股指 期权 定价
模型， 选择 估值 合理 的期 权合约 。
6、中 小企 业私 募债 投资 策 略
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 综合 考虑 中小 企 业私募 债的 安全 性 、 收
益性和 流动 性等 特征 ， 选 择具有 相对 优势 的品 种 ， 在严格 遵守 法律 法规 和
《基金 合同 》基 础上 ，谨 慎进行 中小 企业 私募 债券 的投资 。
7、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将重 点对 市场 利率 、 发行 条款、 支持 资产 的 构成及 质量 、 提 前偿 还
率 、 风 险 补 偿 收 益 和 市 场 流 动 性 等 影 响 资 产 支 持 证 券 价 值 的 因 素 进 行 分
析， 并辅 助采 用蒙 特卡 洛 方法等 数量 化定 价模 型 ， 评估资 产支 持证 券的 相
对投资 价值 并做 出相 应的 投资决 策。
8、权 证投 资策 略 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 6 页共 42 页
本基金 在进 行权 证投 资时 ， 将 通过 对权 证标 的证 券 基本面 的研 究 ， 结 合权
证定价 模型 寻求 其合 理估 值水平 ， 并积 极利 用正 股 和权证 之间 的不 同组 合
来套取 无风 险收 益。
本基金 管理 人将 充分 考虑 权证资 产的 收益 性 、 流 动 性及风 险性 特征 ， 通过
资产配 置、 品种 与类 属选 择，谨 慎进 行投 资， 追求 较稳定 的当 期收 益。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）
风险收 益特 征 本基金 为保 本基 金， 属于 证券投 资基 金中 的低 风险 品种。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 李永梅 田青
联系电 话 021-31081600 转 010-67595096
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话 （021 ）31089000 ，400-888-8688 010-67595096
传真 021-31081800 010-66275853
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号 楼嘉 昱大 厦 16 层-19 层
§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2016 年
2015 年 12 月 2 日 （基金合 同
生效日）至 2015 年 12 月 31
日
本期已 实现 收益 19,156,512.16 244,800.73 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 7 页共 42 页
本期利 润 1,870,385.46 4,705,861.63
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0007 0.0016
本期基 金份 额净 值增 长率 0.00% 0.20%
3.1.2 期末数据和指标 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0017 0.0001
期末基 金资 产净 值 2,069,363,233.20 2,981,671,115.80
期末基 金份 额净 值 1.002 1.002
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去三 个月 -0.69% 0.10% 0.69% 0.01% -1.38% 0.09%
过去六 个月 0.10% 0.09% 1.38% 0.01% -1.28% 0.08%
过去一 年 0.00% 0.08% 2.75% 0.01% -2.75% 0.07%
自基金 合同 生
效起至 今
0.20% 0.08% 2.98% 0.01% -2.78% 0.07%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2015 年 12 月 2 日至 2016 年 12 月 31 日) 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 8 页共 42 页
注：本 基金 的合 同生 效日 为 2015 年 12 月 2 日 。本 基金在 六个 月建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置
比例符 合合 同约 定。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基金
自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 对比 图
国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 9 页共 42 页
注：2015 年计 算期 间为 本 基金的 合同 生效 日 2015 年 12 月 2 日至 2015 年 12 月 31 日， 未按 整
个自然 年度 进行 折算 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 自 2015 年 12 月 2 日合同 生效 以来 未进 行利 润分配 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2016 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管理 78 只 开放式 证券 投资 基金 ：国 泰金鹰 增长 混合
型证券 投资 基金 、国 泰金 龙系列 证券 投资 基金 （包 括 2 只子 基金 ，分 别为 国 泰金龙 行业 精选 证券 投
资基金 、 国 泰金 龙债 券证 券投资 基金 ） 、 国泰 金马 稳 健回报 证券 投资 基金 、 国 泰货币 市场 证券 投资 基
金、国泰金鹿保本增值混 合证券投资基金、国泰金 鹏蓝筹价值混合型证券投 资基金、国泰金鼎价值
精选混 合型 证券 投资 基金 （ 由金鼎 证券 投资 基金 转型 而来） 、 国泰 金牛 创新 成长 混合型 证券 投资 基金 、
国泰沪 深 300 指 数证 券投 资基金 （由 国泰金 象保 本 增值混 合证 券投 资基 金转 型而来 ） 、 国 泰双 利债 券
证券投 资基 金 、 国 泰区 位 优势混 合型 证 券 投资 基金 、 国 泰中 小盘 成长 混合 型 证券投 资基 金 （LOF ） （由
金盛证 券投 资基 金转 型而 来） 、 国 泰纳 斯达 克 100 指 数证券 投资 基金、 国泰 价 值经典 混合 型证 券投 资
基金 （LOF ） 、 上证 180 金 融交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 上证 180 金融交 易型 开放 式指 数
证券投资基金联接基金、 国泰保本混合型证券投资 基金、国泰事件驱动策略 混合型证券投资基金、
国泰信用互利分级债券型 证券投资基金、国泰成长 优选混合型证券投资基金 、国泰大宗商品配置证
券投资 基金(LOF) 、 国泰信用债券 型证 券投 资基 金、 国泰现 金管 理货 币市 场基 金、 国 泰金 泰平 衡混 合
型证券 投资 基金 （由 金泰 证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰民 安增 利债 券型 发起 式证券 投资 基金 、 国 泰
国证房 地产 行业 指数 分级 证券投 资基 金、 国泰 估值 优势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） （由国泰估 值 优
势可分 离交 易股 票型 证券 投资基 金封 闭期 届满 转换 而来） 、 上 证 5 年期 国债 交 易型开 放式 指数 证券 投
资基金 、国 泰上 证 5 年期 国债交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 联接 基金 、纳 斯达克 100 交易 型开 放
式指数证券投资基金、国 泰中国企业境外高收益债 券型证券投资基金、国泰 黄金交易型开放式证券
投资基金、国泰美国房地 产开发股票型证券投资基 金、国泰国证医药卫生行 业指数分级证 券投资基国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 10 页共 42 页
金、国泰淘金互联网债券 型证券投资基金、国泰聚 信价值优势灵活配置混合 型证券投资基金、国泰
民益灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 （LOF ） 、 国泰国 策驱动 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 国 泰浓 益
灵活配置混合型证券投资 基金、国泰安康养老定期 支付混合型证券投资基金 、国泰结构转型灵活配
置混合 型证 券投 资基 金、 国泰金 鑫股 票型 证券 投资 基金 （由金 鑫证 券投 资基 金转型 而来 ） 、 国泰 新 经
济灵活配置混合型证券投 资基金、国泰国证食品饮 料行业指数分级证券投资 基金、国泰创利债券型
证券投 资基 金 （由 国 泰 6 个月短 期理 财债 券型 证券 投资基 金转 型而 来） 、 国泰 策略收 益灵 活配 置混 合
型证券 投资 基金 （由 国泰 目标收 益保 本混 合型 证券 投资基 金转 型而 来） 、国 泰 深证 TMT50 指数 分级
证券投资基金、国泰国证 有色金属行业指数分级证 券投资基金、国泰睿吉灵 活配置混合型证券投资
基金、国泰兴益灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰生益灵活配置混合型证 券投资基金、国泰互联
网+ 股票 型证 券投 资基 金、 国泰央 企改 革股 票型 证券 投资基 金 、 国 泰新 目标 收 益保本 混合 型证 券投 资
基金、国泰全球绝对收益 型基金优选证券投资基金 、国泰鑫保本混合型证券 投资基金、国泰大健康
股票型证券投资基金、国 泰民福保本混合型证券投 资基金、国泰 黄金交易型 开放式证券投资基金联
接基金 、 国 泰融 丰定 增灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 国泰国 证新 能源 汽车 指数 证券投 资基 金 （LOF ）
（由国泰国证新能源汽车 指数分级证券投资基金转 型而来，国泰国证新能源 汽车指数分级证券投资
基金由 中小 板 300 成 长交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金转 型而 来） 、 国 泰民 利 保本混 合型 证券 投资 基
金、国泰中证军工交易型 开放式指数证券投资基金 、国泰中证全指证券公司 交易型开放式指数证券
投资基金、国泰添益灵活 配置混合型证券投资基金 、国泰福益灵活配置混合 型证券投资基金、国泰
创业板 指数 证券 投资 基金 （LOF ） 、 国泰鸿益 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金、 国泰景 益灵 活配 置混 合
型证券 投资 基金、 国泰 泽 益灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 国 泰丰益 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金、
国泰鑫益灵活配置混合型 证券投资基金、国泰信益 灵活配置混合型证券投资 基金、国泰利是宝货币
市场基金、国泰安益灵活 配置混合型证券投资基金 、国泰普益灵活配置混合 型证券投资基金、国泰
民惠收 益定 期开 放债 券型 证券投 资基 金。 另 外， 本基 金管理 人 于 2004 年 获得 全 国社会 保障 基金 理事
会社保 基金 资产 管理 人资 格， 目 前受 托管 理全 国社 保基金 多个 投资 组合 。2007 年 11 月 19 日， 本 基
金管理 人获 得企 业年 金投 资管理 人资 格。2008 年 2 月 14 日 ，本 基金 管理 人成 为首批 获准 开展 特 定
客户资 产管 理业 务 （ 专户 理财 ） 的基 金公 司之 一， 并于 3 月 24 日 经中 国证 监 会批准 获得 合格 境内 机
构投资 者（QDII ）资格， 囊括了 公募 基金 、社 保、 年金、 专户 理财 和 QDII 等 管理业 务资 格。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 11 页共 42 页
任职日 期 离任日 期
邱晓华
本基金 的基 金
经理、 国泰 策
略收益 灵活 配
置混合 、国 泰
保本混 合、 国
泰安康 养老 定
期支付 混合 、
国泰鑫 保本 混
合、国 泰民 福
保本混 合、 国
泰事件 驱动 混
合、国 泰民 利
保本混 合的 基
金经理
2015-12-0
2
- 16 年
硕 士 研 究 生 。 曾 任 职 于 新 华 通 讯
社 、 北 京 首 都 国 际 投 资 管 理 有 限
公司、 银河 证券 。2007 年 4 月加
入 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 历 任
行业研 究员 、 基 金经 理助 理。 2011
年 4 月至 2014 年 6 月 任国 泰保本
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理； 2011 年 6 月至 2016 年 6 月任
国 泰 金 鹿 保 本 增 值 混 合 证 券 投 资
基金的 基金 经理 ；2013 年 8 月至
2015 年 1 月 15 日 兼任 国泰 目标收
益 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ；2014 年 5 月 起兼 任国泰
安 康 养 老 定 期 支 付 混 合 型 证 券 投
资基金 的基 金经 理 ； 2014 年 11 月
至 2015 年 12 月 兼任 国泰 大宗商
品 配 置 证 券 投 资 基 金(LOF) 的基
金经理 ； 2015 年 1 月 16 日 起兼任
国 泰 策 略 收 益 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 （ 原 国 泰 目 标 收 益 保
本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 ） 的 基 金
经理；2015 年 4 月起 兼任 国泰保
本 混 合 型 证 券 投 资 的 基 金 经 理 ；
2015 年 4 月至 2016 年 6 月 兼任国
泰 国 证 医 药 卫 生 行 业 指 数 分 级 证
券 投 资 基 金 和 国 泰 国 证 食 品 饮 料
行 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理； 2015 年 12 月 起兼 任国泰
新 目 标 收 益 保 本 混 合 型 证 券 投 资
基 金 和 国 泰 鑫 保 本 混 合 型 证 券 投
资基金 的基 金经 理；2016 年 3 月
起 兼 任 国 泰 民 福 保 本 混 合 型 证 券
投资基 金的 基金 经理 ；2016 年 4
月 起 兼 任 国 泰 事 件 驱 动 策 略 混 合
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ；
2016 年 7 月 起兼 任国 泰民 利保本
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理。
吴晨
本基金 的基 金
经理、 国泰 信
用互利 分级 债
券、国 泰金 龙
债券、 国泰 双
2016-01-11 - 15 年
硕 士 研 究 生 ，CFA ，FRM 。2001
年 6 月加入 国泰 基金 管理 有限公
司 ， 历 任 股 票 交 易 员 、 债 券 交 易
员； 2004 年 9 月至 2005 年 10 月，
英 国 城 市 大 学 卡 斯 商 学 院 金 融 系国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 12 页共 42 页
利债券 、国 泰
鑫保本 混合 的
基金经 理、 国
泰民惠 收益 定
期开放 债券 、
绝对收 益投 资
（事业 ）部 副
总监（ 主持 工
作）
学习；2005 年 10 月至 2008 年 3
月 在 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 任 基
金经理 助理 ；2008 年 4 月至 2009
年 3 月在长 信基 金管 理有 限公司
从 事 债 券 研 究 ；2009 年 4 月至
2010 年 3 月 在国 泰基 金管 理有限
公司任 投资 经理 。2010 年 4 月起
担 任 国 泰 金 龙 债 券 证 券 投 资 基 金
的基金 经理；2010 年 9 月至 2011
年 11 月 担任 国泰 金鹿 保本 增值混
合 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ；
2011 年 12 月 起任 国泰 信用 互利分
级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理；2012 年 9 月至 2013 年 11 月
兼任国 泰 6 个月 短期 理财 债券型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ；2013
年 10 月 起兼 任国 泰双 利债 券证券
投资基 金的 基金 经理 ；2016 年 1
月 起 兼 任 国 泰 新 目 标 收 益 保 本 混
合 型 证 券 投 资 基 金 和 国 泰 鑫 保 本
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理， 2016 年 12 月 起兼 任国 泰民惠
收 益 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基
金 的 基 金 经 理 。2014 年 3 月至
2015 年 5 月 任绝 对收 益投 资（事
业）部 总监 助理 ，2015 年 5 月至
2016 年 1 月 任绝 对收 益投 资（事
业）部 副总 监，2016 年 1 月起任
绝 对 收 益 投 资 （ 事 业 ） 部 副 总 监
（主持 工作 ） 。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合
同生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 13 页共 42 页
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理 小组
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 ， 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 ， 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗
位职责 ， 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二 级市场 交易 等所 有投 资管理 活动 ， 包 括授 权 、
研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ，旨在规范交易行为，
严禁利 益输 送， 保证 公平 交易， 保护 投资 者合 法权 益。
（一）公司投资和研究部 门 不断完善研究方法和投 资决策流程，提高投资决 策的科学性和客观
性，确 保各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ，建 立公平 交易 的制 度环 境。
（二）公司制定投资授权 机制，明确各投资决策主 体的职责和权限划分，合 理确定各投资组合
经理的 投资 权限 ，超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。
（三）公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ，不同投资组合经理之间 的重大非公开投资
信息相 互隔 离。
（四）公司实行集中交易 制度，严格隔离投资管理 职能与交易执行职能，确 保各投资组合享有
公平的 交易 执行 机会 。并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行实 时监 控。
（五 ）公司严格控制不同 投资组合之间的同日反向 交易，严格禁止可能导致 不公平交易和利益
输送的 同日 反向 交易 。
（六） 公司 相关部 门定 期 对管理 的不 同投 资组 合的 整体收 益率 差异、 分投 资 类别的 收益 率差 异、
不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。
（七）公司相关部门建立 有效的异常交易行为日常 监控和分析评估制度，对 交易过程进行定期
检查， 并将 检查 结果 定期 向公司 风险 管理 委员 会汇 报。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的 相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 14 页共 42 页
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合 交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2016 年股 票市 场整 体呈 现 震荡走 势， 全年 来看 经济 增速较 为平 稳， 但流 动性 由较为 宽松 向边 际
收紧变 化。 机会 是跌 出来 的， 风 险是 涨出 来的，2016 年在 投资 策略 上我 们特 别强调 资产 配置 的重 要
性， 在流动 性出 现风 险时 适时降 低了 股票 仓位 ， 同 时在市 场较 低位 置进 行了 加仓 。 在个 股选 择上 面 ，
延续了我们一贯的风格， 精选估值与业绩增速能够 匹配的成长股进行配置， 我们选择的行业包括通
信、环 保、 建筑 建材 、电 子、文 化娱 乐等 行业 。
债券市场方面，四季度货 币政策边际收紧、金融机 构去杠杆，债券市场遭遇 大幅调整。在债券
投资上我们以流动性管理 为首要任务，采取相对谨 慎的策略，维持短久期和 高流动性，严格规避信
用风险 ，力 争有 效控 制回 撤，首 要追 求本 金安 全。
4.4.2 报告 期内基金的业绩 表现
国泰新 目标 收益 保本 在 2016 年 度净 值增 长率 为 0.00% ，同 期业 绩比 较基 准为 2.75% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2017 年， 我 们认 为目 前经济 复苏 持续 性尚 待观 察， 而 货币 政策 “ 稳健 中性 ” 是关 键词， 汇 率国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 15 页共 42 页
仍然是 需要 我们 密切 观察 的风险 点， 国际形 势 在 2017 年存 在更 多的 不确 定性。 在流动 性偏 中性 的 背
景下，我们判断市场仍将 大概率维持区间震荡的格 局。我们将继续积极寻找 具备高成长性的个股，
因为只有较高的盈利增速 才能够弥补流动性边际收 紧可能带来的估值下移。 此外我们比较关注受益
于供给 侧改 革的 部分 周期 性 行业 投资 机会 。
2017 年货 币政 策除 了稳 健 中性之 外， 同时 央行 更加 注重防 金融 泡沫 和去 杠杆 ， 资金 面边 际收 紧
的局面短期内难以缓解， 除非经济基本面和通胀有 超预期下行。因此在债券 操作上，我们将维持短
久期和高流动性。在前期 债券调整中期限利差不断 缩小，短端性价比凸显， 且绝对收益率已回升至
相对较 高的 水平 ，短 期以 控制久 期提 高债 券组 合收 益为主 要目 的。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和 监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业 研究方面业务骨干，均具 有丰富的行业分析、会计 核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金 经理如认为估值有被歪曲 或有失公允的情况，可向 估值委员会报告并提出
相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突， 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截止本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
无。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告期, 中国建设银行股 份有限公司在本基金的托 管过程中, 严格遵守了《证 券投资基金法》 、
基金合 同 、 托 管协 议和 其他 有关规 定, 不存 在损 害基 金 份额持 有人 利益 的行 为, 完 全尽职 尽责 地履 行了
基金托 管人 应尽 的义 务。 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 16 页共 42 页
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关规 定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，
未发现 基金 管理 人有 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组
合报告 等内 容, 保证 复核 内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
§ 6
审计报告
本报告期的财务会计报告 经普华永道中天会计师事 务所（特殊 普通合伙）审 计，注册会计师出
具了无保留意见的审计报 告，投资者可以通过登载 于本管理人网站的年度报 告正文查看审计报告全
文。
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 新目 标收 益保本 混合 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ：2016 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资 产： - -
银行存 款 870,085,782.99 1,441,391,493.14
结算备 付金 1,253,305.93 -
存出保 证金 90,621.39 -
交易性 金融 资产 1,453,627,059.26 351,071,663.52
其中： 股票 投资 91,536,496.56 48,436,512.32
基金投 资 - -
债券投 资 1,362,090,562.70 302,635,151.20 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 17 页共 42 页
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - 1,189,713,304.57
应收证 券清 算款 2,009,082.43 -
应收利 息 16,795,066.82 2,884,190.77
应收股 利 - -
应收申 购款 99.40 -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 2,343,861,018.22 2,985,060,652.00
负债和所有者权益
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负 债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 268,200,000.00 -
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 3,453,987.74 -
应付管 理人 报酬 2,249,132.34 2,839,300.40
应付托 管费 374,855.36 473,216.74
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 90,614.35 37,019.06
应交税 费 - -
应付利 息 6,592.37 -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 122,602.86 40,000.00 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 18 页共 42 页
负债合计 274,497,785.02 3,389,536.20
所有者权益： - -
实收基 金 2,065,828,571.31 2,976,965,254.17
未分配 利润 3,534,661.89 4,705,861.63
所有者权益合计 2,069,363,233.20 2,981,671,115.80
负债和所有者权益总 计 2,343,861,018.22 2,985,060,652.00
注：1. 报告 截止 日 2016 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值 1.002 元 ， 基 金份 额总 额 2,065,828,571.31
份。截 止 日 2015 年 12 月 31 日 ，基 金份 额净 值 1.002 元， 基金 份额 总额 2,976,965,254.17 份。
2. 本 财务 报表 的实 际编 制 期间 为 2016 年 度和 2015 年 12 月 2 日( 基 金合 同生 效日) 至 2015 年 12
月 31 日。
7.2 利润表
会计主 体： 国泰 新目 标收 益保本 混合 型证 券投 资基 金
本报告 期：2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2015 年 12 月 2 日（ 基金 合
同生效 日 ） 至 2015 年 12 月
31 日
一、收入 42,146,515.90 8,161,216.93
1.利息 收入 63,310,801.68 3,747,426.92
其中： 存款 利息 收入 3,436,832.25 3,322,827.43
债券利 息收 入 58,651,830.44 198,951.20
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 1,222,138.99 225,648.29
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） -4,700,296.59 -106,810.20
其中： 股票 投资 收益 5,746,702.64 -
基金投 资收 益 - - 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 19 页共 42 页
债券投 资收 益 -10,549,339.83 -106,810.20
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 102,340.60 -
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号填
列）
-17,286,126.70 4,461,060.90
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 822,137.51 59,539.31
减：二、费用 40,276,130.44 3,455,355.30
1．管 理人 报酬 32,628,510.55 2,839,300.40
2．托 管费 5,438,085.05 473,216.74
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 623,065.22 37,146.06
5．利 息支 出 1,061,064.22 53,769.26
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 1,061,064.22 53,769.26
6．其 他费 用 525,405.40 51,922.84
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “- ” 号填列） 1,870,385.46 4,705,861.63
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 1,870,385.46 4,705,861.63
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 新目 标收 益保本 混合 型证 券投 资基 金
本报告 期：2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
2,976,965,254.17 4,705,861.63 2,981,671,115.80 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 20 页共 42 页
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 1,870,385.46 1,870,385.46
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-911,136,682.86 -3,041,585.20 -914,178,268.06
其中：1.基 金申 购款 4,177,068.63 -6,484.83 4,170,583.80
2.基金 赎回 款 -915,313,751.49 -3,035,100.37 -918,348,851.86
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
2,065,828,571.31 3,534,661.89 2,069,363,233.20
项目
上年度可比期间
2015 年 12 月 2 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
2,976,965,254.17 - 2,976,965,254.17
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 4,705,861.63 4,705,861.63
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四、本期向基金份额持 - - - 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 21 页共 42 页
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
2,976,965,254.17 4,705,861.63 2,981,671,115.80
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 周向 勇，主 管会 计工 作负 责人 ：周向 勇， 会计 机构 负责 人：倪 蓥
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国泰新 目标收益保本混 合型证券 投资基金( 以下简称 “ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委 员会( 以下
简称“ 中国 证监 会 ”) 证 监许 可[2015]2254 号 文《 关于 准予国 泰新 目标 收益 保本 混合型 证券 投资 基金 注
册的批复》核准，由国泰 基金管理有限公司依照《 中华人民共和国证券投资 基金法》和《国泰新目
标收益 保本 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》 负 责公 开募集 。 本 基金 为契 约型 开放式 ， 存 续期 限不 定 ，
第一个 保本 期自 本基 金基 金合同 生效 之日( 即 2015 年 12 月 2 日)起至 3 年 后 对应日( 即 2018 年 12 月
2 日) 止， 如该 日为 非工 作 日，则 保本 期到 期日 顺延 至下一 个工 作日 ，本 基金 第一个 保本 期由 重庆 三
峡担保集团有限公司作为 保证人提供连带责任保证 。第一个保本期届满时， 在符合保本基金存续条
件下， 本基 金继 续存 续并 进入下 一保 本期 。
本基金 自 2015 年 11 月 2 日至 2015 年 11 月 27 日 止 期间向 社会 公开 募集 ， 不 包括认 购资 金利 息
共募集 人民 币 2,975,479,847.79 元 ，业 经普 华永 道中 天会计 师事 务所( 特殊 普通 合伙) 普 华永 道中 天验
字(2015) 第 1263 号 验资 报 告予以 验证 。 经 向中 国证 监会备 案， 《国 泰新目 标收 益保本 混合 型证 券投 资
基金基 金合 同》 于 2015 年 12 月 2 日正 式生 效， 基 金合同 生效 日的 基金 份额 总额 为 2,976,965,254.17
份基金 份额 ，其 中认 购资 金利息 折合 1,485,406.38 份基金 份额 。本 基金 的基 金管理 人为 国泰 基金 管
理有限 公司 ，基 金托 管人 为中国 建设 银行 股份 有限 公司。
根据《国泰新目标收益保 本混合型证券投资基金基 金合同》的有关约定，本 基金的保本周期一
般每三年为一个周期。本 基金第一个保本期的保本 额为基金份额持有人认购 并持有当期保本期到期
的基金份额的投资金额。 在第一个保本期到期日， 如本基金的基金份额持有 人在本基金募集期内认国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 22 页共 42 页
购并持有到当期保本期到 期的基金份额的可赎回金 额加上其认购并持有到当 期保本期到期的基金份
额在当期保本期内的累计分红金额之和低于其认购并持有到当期保本期到期的基金份额的投资金
额， 则 基金 管理人 应补 足 该差额 ， 并 在保本 期到 期 日后 20 个 工作 日内 将该 差 额支付 给基 金份 额持 有
人，保 证人 对此 提供 连带 责任保 证。
本基金第一个保本期后的 各保本期到期日，如本基 金的基金份额持有人在折 算日登记在册的并
持有到当期保本期到期的 基金份额的可赎回金额加 上其在折算日登记在册的 并持有到当期保本期到
期的基金份额在当期保本 期内的累计分红金额之和 低于其在折算日登记在册 的并持有到当期保本期
到期的基金份额的投资金 额，则由基金管理人、保 证人或保证义务人根据当 期有效 的基金合同、保
证合同或风险买断合同的 约定将该差额支付给基金 份额持有人。但上述基金 份额持有人未持有到期
而赎回或转换转出的，赎 回或转换转出部分不适用 保本条款；基金份额持有 人在保本期申购或转换
转入的 基金 份额 也不 适用 保本条 款。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 新目标收益保本混合型证 券投资基金合同》
的有关 规定 ， 本基 金的 投 资范围 为具 有良 好流 动性 的金融 工具 ， 包括 国内 依 法发行 上市 的股 票(包含
中小板 、创 业板 及其 他经 中国证 监会 核准 上市 的股 票) 、权 证、 股指 期货 、期 权等权 益类 金融 工 具 ，
债券( 包 括国 债、 央行 票据 、金融 债、 企业 债、 公司 债、次 级债 、中 小企 业私 募债、 地方 政府 债 券 、
政府支 持机 构债 券 、 政 府 支持债 券 、 中 期票 据 、 可 转换债 券( 含 分离 交易 可转 债) 、 可交 换债 券、 短期
融资券 、 超短 期融 资券 等) ， 资 产支 持证 券， 债券 回 购， 银行 存款 ， 货 币市 场 工具等 ， 以及 法律 法规
或中国证监会允许基金投 资的其他金融工具，但须 符合中国证监会相关规定 。基金的投资组合比例
为：股 票、 权证 等权 益类 资产比 例不 高于 基金 资产 的 40% ； 债券 、货 币市 场 工具等 固定 收益 类资 产
比例不 低于 基金 资产 的 60% ，其 中， 本基 金每 个交 易日日 终在 扣除 股指 期货 合约需 缴纳 的交 易保 证
金后 ， 基 金保 留 的 现金 或 者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 投资 比例 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。 本基
金业绩 比较 基准 ：三 年期 银行定 期存 款利 率(税后) 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2017 年 3 月 24 日批准 报出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 23 页共 42 页
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 “ 中国 基
金 业协会 ”) 颁布的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《国 泰新目 标收益 保本 混合型 证券投 资基 金
基金合 同》 和在财 务报 表 附注 7.4.4 所列 示的 中国 证 监会、 中国 基金业 协会 发 布的有 关规 定及 允许 的
基金行 业实 务操 作编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2016 年 度及 2015 年 12 月 2 日( 基金 合同 生 效日) 至 2015 年 12 月 31 日 止期间 的财 务报 表
符合企 业会 计准 则的 要求 ，真实 、完 整地 反映 了本 基金 2016 年 12 月 31 日和 2015 年 12 月 31 日的
财务状 况以 及 2016 年度 和 2015 年 12 月 2 日( 基 金合 同生效 日) 至 2015 年 12 月 31 日 止期 间的 经营 成
果和基 金净 值变 动情 况等 有关信 息。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。 本财务 报表 的实 际编 制期 间为 2016 年度 和
2015 年 12 月 2 日( 基 金合 同生效 日) 至 2015 年 12 月 31 日 止期 间。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融 资产 的分 类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为： 以公 允价值 计量 且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 、 应 收款项 、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。 本基 金现 无金 融资 产分类 为可 供出 售金 融资 产及持 有至 到期 投资 。
本基金目前以交易目的持 有的股票投资和债券投资 分类为以公允价值计量且 其变动计入当期损
益的金融资产。以公允价 值计量且其公允价值变动 计入当期损益的金融资产 在资产负债表中以交易
性金融 资产 列示 。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款项，包括 银行存款、买入返售金融 资产和其他各类应
收款项 等。 应收 款项 是指 在活跃 市场 中没 有报 价、 回收金 额固 定或 可确 定的 非衍生 金融 资产 。 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 24 页共 42 页
(2) 金融 负债 的分 类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金 融负债分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金
持有的 其他 金融 负债 包括 卖出回 购金 融资 产款 和其 他各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时，按公允价值在资 产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债 券起息日或上次除息日至 购买日止的利息，单独确 认为应收项目。应收款
项和其 他金 融负 债的 相关 交易费 用计 入初 始确 认金 额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产，按照公允价值进行 后续计量；对于应
收款项 和其 他金 融负 债采 用实际 利率 法， 以摊 余成 本进行 后续 计量 。
金融资 产满 足下 列条件 之 一的， 予以 终止 确认：(1) 收取该 金融 资 产 现金流 量 的合同 权利 终止 ；
(2) 该金融 资产 已转 移 ， 且 本基金 将金 融资 产所 有权 上几乎 所有 的风 险和 报酬 转移给 转入 方 ； 或 者(3)
该金融资产已转移，虽然 本基金既没有转移也没有 保留金融资产所有权上几 乎所有的风险和报酬，
但是放 弃了 对该 金融 资产 控制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除时，终 止确认该金融负债或义务 已解除的部分。终
止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价 之间 的差 额， 计入当 期损 益。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有 的股 票投 资和 债券投 资按 如下 原则 确定 公允价 值并 进行 估值 ：
(1) 存在 活跃 市场 的金 融工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无交 易， 但最 近
交易日后经济环境未发生 重大变化且证券发行机构 未发生影响证券价格的重 大事件的，按最近交易
日的市 场交 易价 格确 定公 允价值 。 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 25 页共 42 页
(2) 存在 活跃 市场 的金 融工 具， 如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参 考
类似投 资品 种的 现行 市价 及重大 变化 等因 素， 调整 最近交 易市 价以 确定 公允 价值。
(3) 当金 融工 具不 存在 活跃 市场， 采用 市场 参与 者普 遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具有
可靠性的估值技术确定公 允价值。估值技术包括参 考熟悉情况并自愿交易的 各方最近进行的市场交
易中使用的价格、参照实 质上相同的其他金融工具 的当前公允价值、现金流 量折现法和期权定价模
型等。 采用 估值 技术 时， 尽可能 最大 程度 使用 市场 参数， 减少 使用 与本 基金 特定相 关的 参数 。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债。 当本 基金 1) 具 有抵销 已确 认金 额
的法定 权利 且该 种法 定权 利现在 是可 执行 的； 且 2) 交易 双 方准 备按 净额 结算 时，金 融资 产与 金融 负
债按抵 销后 的净 额在 资产 负债表 中列 示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金额在扣 除损益平准金分摊部分后 的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变 动分别于基金申购确认日 及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包
括基金 转换 所引 起的 转入 基金的 实收 基金 增加 和转 出基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准金。已 实现平准金指在申购或赎 回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按 累计未分配的已实现损益 占基金净值比例计算的 金 额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的 按累计未实现损益占基金 净值比例计算的金额。
损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列，并 于期 末全 额转 入未 分配利 润/( 累 计亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除由上市 公司代扣代缴的个人所得 税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持 有期间应取得的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况下由债
券发行 企业 代扣 代缴 的个 人所得 税后 的净 额确 认为 利息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资 产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 26 页共 42 页
变动损益；于处置时，其 处置价格与初始确认金额 之间的差额确认为投资收 益，其中包括从公允价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际利率法 计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按
直线法 计算 。
7.4.4.10 费用的确认和计 量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算，实际利率法与 直线法差异较小的
则按直 线法 计算 。
7.4.4.11 基金的收益分配 政策
每一基金份额享有同等分 配权。本基金在保本周期 内收益仅以现金形式分配 ，不进行红利再投
资；本基 金转型为 “ 国泰多策略收益 灵活配置混合型证券投资 基金 ” 后， 基金份额持有人 可选择现金
红利或将现金红利按分红 除权日的基金份额净值自 动转为基金份额进行再投 资。若期末未分配利润
中的未实现部分为正数， 包括基金经营活动产生的 未实现损益以及基金份额 交易产生的未实现平准
金等，则期末可供分配利 润的金额为期末未分配利 润中的已实现部分；若期 末未分配利润的未实现
部分为负数，则期末可供 分配利润的金额为期末未 分配利润，即已实现部分 相抵未实现 部分后的余
额。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部，以 经营分部为基础确
定报告 分部 并披 露分部 信 息。经 营分 部是 指本基 金 内同时 满足 下列 条件的 组 成部分 ：(1) 该 组成部 分
能够在 日常 活动 中产生 收 入、发 生费 用；(2) 本 基金 的基金 管理 人能 够定期 评 价该组 成部 分的 经营成
果，以 决定 向其 配置资 源 、评价 其业 绩；(3) 本 基金 能够取 得该 组成 部分的 财 务状况 、经 营成 果和现
金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部 具有相似的经济特 征，并 且满足一定条件的，则
合并为 一个 经营 分部 。
国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 27 页共 42 页
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其他重要的会计 政策和会计估计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作，本基金 确定以下类别股票
投资和 债券 投资 的公 允价 值时采 用的 估值 方法 及其 关键假 设如 下：
(1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重 大事项停牌或交易不活跃( 包括涨跌停时的交
易不活 跃) 等 情况， 本基 金 根据中 国证 监会 公告[2008]38 号 《 关于 进一 步规 范证 券投资 基金 估值 业务
的指导 意见》 ，根 据具 体情 况采用 《关 于发 布中基 协(AMAC) 基金 行业股 票估 值 指数的 通知 》提 供的
指数收 益法 等估 值技 术进 行估值 。
(2) 在银 行间 同业 市场 交易 的债券 品种 ， 根据 中国 证 监会证 监会 计字[2007]21 号 《 关于 证券 投资
基金执行< 企 业会计 准则> 估值业务 及份 额净值 计价 有关事项 的通 知》采 用估 值技术确 定公 允价值 。
本基金持有的银行间同业 市场债券按现金流量折现 法估值，具体估值模型、 参数及结果由中央国债
登记结 算有 限责 任公 司独 立提供 。
(3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定 收益 品种( 可转换债券、资产支持证券和私募债券
除外) ， 按照 中证 指数 有限 公司根 据《 中国 证券 投资 基金业 协会 估值 核算 工作 小组关 于 2015 年 1 季
度固定 收益 品种 的估 值处 理标准 》所 独立 提供 的债 券估值 结果 确定 公允 价值 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 《财政 部、国 家税 务总局 关于 证 券投资 基金 税收 政国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 28 页共 42 页
策的通 知》 、 财 税[2008]1 号 《 关于 企业 所得 税若 干 优惠政 策的 通知 》 、 财税[2012]85 号 《 关于 实施 上
市公司 股息 红利 差别化 个 人所得 税政 策有 关问题 的 通知》 、财税[2015]101 号 《关于 上市 公司 股息红
利差别 化个 人所 得税 政策 有关问 题的 通知 》 、 财税[2016]36 号 《 关于 全面 推开 营业税 改征 增值 税试 点
的 通 知 》 、 财 税[2016]46 号 《 关 于 进 一 步 明 确 全 面 推 开 营 改 增 试 点 金 融 业 有 关 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2016]70 号《 关于 金融机 构 同业 往来 等增 值税政 策 的补充 通知 》及 其他相 关 财税法 规和 实务 操作，
主要税 项列 示如 下：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日 前 ，以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ，不征 收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、 债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自 2016 年 5 月 1 日 起， 金
融业由缴纳营业税改为缴 纳增值税。对证券投资基 金管理人运用基金买卖股 票、债券的转让收入免
征增值 税， 对国 债、 地方 政府债 以及 金融 同业 往来 利息收 入亦 免征 增值 税。
(2) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债券的 差价 收入 ， 股票 的 股息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债 券的企业在向基金支付利 息时代扣代缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的 ， 其 股
息红利 所得 全额 计入 应纳 税所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的，暂 减按 50% 计 入应
纳税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年的 ，暂 免征 收个 人 所得税 。对 基金 持有 的上 市公司 限售 股， 解禁 后
取得的股息、红利收入， 按照上述规定计算纳税， 持股时间自解禁日起计算 ；解禁前取得的股息、
红利收 入继 续暂 减 按 50% 计入应 纳税 所得 额。 上述 所得统 一适 用 20% 的 税率 计征个 人所 得税 。
(4) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
中国建 银投 资有 限责 任公 司 基金管 理人 的控 股股 东
中国建 设银 行股 份有 限公 司(“ 中国 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 29 页共 42 页
国泰全 球投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 通过 关联 方交 易单元 进行 的交 易。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日 至2016 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2015 年12 月2 日 （基 金合 同 生
效日） 至2015 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 32,628,510.55 2,839,300.40
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 13,132,046.36 1,161,167.14
注：支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 1.20% 的年 费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.20% / 当 年天数 。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日 至2016 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2015 年12 月2 日 （基 金合 同
生效日 ）至2015 年12 月31
日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 5,438,085.05 473,216.74
注：支 付基 金托 管人 中国 建设银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.20% 的 年费率 计提 ，逐 日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.20% / 当 年天 数。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 30 页共 42 页
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未发 生与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含 回购) 交易。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 本报 告期 及上 年度 末无各 关联 方投 资本 基金 的情况 。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2015 年12 月2 日 （基 金合 同 生效日）
至2015 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行 85,782.99 1,561,422.45
1,441,391,493.1
4
793,204.99
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 中国 建设 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 购买其 承销 的证 券。
7.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。
7.4.9 期末（2016 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 31 页共 42 页
00282
1
凯莱
英
2016-1
1-11
2017-1
1-20
网下
新股
30.53 143.49
21,409
.00
653,61
6.77
3,071,
977.41
-
60382
3
百合
花
2016-1
2-09
2016-1
2-20
网下
新股
10.60 32.74
36,764
.00
389,69
8.40
1,203,
653.36
-
60366
0
苏州
科达
2016-1
1-21
2017-1
2-01
网下
新股
8.03 32.22
26,007
.00
208,83
6.21
837,94
5.54
-
60137
5
中原
证券
2016-1
2-20
2017-0
1-03
网下
新股
4.00 4.00
26,695
.00
106,78
0.00
106,78
0.00
-
60387
7
太平
鸟
2016-1
2-29
2017-0
1-09
网下
新股
21.30 21.30
3,180.
00
67,734
.00
67,734
.00
-
30058
3
赛托
生物
2016-1
2-29
2017-0
1-06
网下
新股
40.29 40.29
1,582.
00
63,738
.78
63,738
.78
-
60303
5
常熟
汽饰
2016-1
2-27
2017-0
1-05
网下
新股
10.44 10.44
2,316.
00
24,179
.04
24,179
.04
-
30058
7
天铁
股份
2016-1
2-28
2017-0
1-05
网下
新股
14.11 14.11
1,438.
00
20,290
.18
20,290
.18
-
00284
0
华统
股份
2016-1
2-29
2017-0
1-10
网下
新股
6.55 6.55
1,814.
00
11,881
.70
11,881
.70
-
30058
6
美联
新材
2016-1
2-26
2017-0
1-04
网下
新股
9.30 9.30
1,006.
00
9,355.
80
9,355.
80
-
30059
1
万里
马
2016-1
2-30
2017-0
1-10
网下
新股
3.07 3.07
2,397.
00
7,358.
79
7,358.
79
-
30058
8
熙菱
信息
2016-1
2-27
2017-0
1-05
网下
新股
4.94 4.94
1,380.
00
6,817.
20
6,817.
20
-
注：基 金可 使用 以基 金名 义开设 的股 票账 户， 选择 网上或 者网 下一 种方 式进 行新股 申购 。其 中
基金作 为一 般法 人或 战略 投资者 认购 的新 股， 根据 基金与 上市 公司 所签 订申 购协议 的规 定， 在新 股
上市后 的约 定期 限内 不能 自由转 让； 基金 作为 个人 投资者 参与 网上 认购 获配 的新股 ，从 新股 获配 日
至新股 上市 日之 间不 能自 由转让 。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正 回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2016 年 12 月 31 日 止， 本基 金从 事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购
证券款 余 额 268,200,000 元 ，于 2017 年 1 月 3 日 到期 。该类 交易 要求 本基 金转 入质押 库的 债券 ，按国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 32 页共 42 页
证券交 易所 规定 的比 例折 算为标 准券 后， 不低 于债 券回购 交易 的余 额。
7.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允 价值
(a) 金融工具 公允价值 计量 的方法 公 允价值 计量结 果 所属的层 次，由 对公允价 值计量整 体而言
具有重 要意 义的 输入 值所 属的最 低层 次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续 的以 公允 价值 计量 的金融 工具
(i) 各层次 金融 工具 公允 价 值
于 2016 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 92,385,847.46 元， 属于第 二层 次 的余额 为 1,361,241,211.80 元，无 属于 第三 层次
的余额(2015 年 12 月 31 日 ： 第 一层 次 48,436,512.32 元， 第二 层 次 302,635,151.20 元 ， 无属 于第 三层
次的余 额) 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 等 情况 ， 本基 金不 会 于停牌 日至 交易 恢复 活跃 日期间 、 交易 不活 跃期 间 将相关 股票 和债 券的 公
允价值列入第一层次；并 根据估值调整中采用的不 可观察输入值对于公允价 值的影响程度，确定相
关股票 和债 券公 允价 值应 属第二 层次 还是 第三 层次 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2016 年 12 月 31 日 ， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2015 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 33 页共 42 页
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 91,536,496.56 3.91
其中： 股票 91,536,496.56 3.91
2 固定收 益投 资 1,362,090,562.70 58.11
其中： 债券 1,362,090,562.70 58.11
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 871,339,088.92 37.18
7 其他各 项资 产 18,894,870.04 0.81
8 合计 2,343,861,018.22 100.00
8.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - - 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 34 页共 42 页
B 采矿业
- -
C 制造业 67,175,463.82 3.25
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 7,528,237.58 0.36
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
241,692.20 0.01
J 金融业
106,780.00 0.01
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
16,484,322.96 0.80
S 综合
- -
合计 91,536,496.56 4.42
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 300148 天舟文 化 790,236 16,484,322.96 0.80
2 600146 商赢环 球 410,178 13,884,525.30 0.67
3 300156 神雾环 保 538,550 13,469,135.50 0.65
4 603989 艾华集 团 326,602 12,022,219.62 0.58
5 600522 中天科 技 939,152 9,889,270.56 0.48
6 002310 东方园 林 530,929 7,512,645.35 0.36
7 300145 中金环 境 264,728 6,909,400.80 0.33
8 002821 凯莱英 21,409 3,071,977.41 0.15 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 35 页共 42 页
9 002611 东方精 工 155,196 2,605,740.84 0.13
10 600487 亨通光 电 139,063 2,594,915.58 0.13
注：投资者欲了解本报告 期末基金投资的所有股票 明细，应阅读登载于基金 管理人网站的年度报告
正文。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 600522 中天科 技 25,307,954.78 0.85
2 300156 神雾环 保 24,915,893.82 0.84
3 002619 巨龙管 业 23,215,571.28 0.78
4 300148 天舟文 化 17,531,576.58 0.59
5 600487 亨通光 电 15,781,923.41 0.53
6 300145 中金环 境 15,232,542.72 0.51
7 603989 艾华集 团 15,187,484.12 0.51
8 600146 商赢环 球 14,767,319.51 0.50
9 002611 东方精 工 11,063,084.84 0.37
10 300207 欣旺达 10,325,600.72 0.35
11 002310 东方园 林 9,892,354.11 0.33
12 600325 华发股 份 8,441,787.77 0.28
13 000532 力合股 份 7,823,647.34 0.26
14 000967 盈峰环 境 6,180,891.89 0.21
15 300113 顺网科 技 5,565,550.05 0.19
16 300224 正海磁 材 4,768,730.06 0.16
17 002123 梦网荣 信 3,775,950.00 0.13
18 002017 东信和 平 3,737,350.84 0.13
19 300252 金信诺 3,561,625.31 0.12
20 002332 仙琚制 药 2,820,850.70 0.09
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000532 力合股 份 38,535,097.61 1.29 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 36 页共 42 页
2 002619 巨龙管 业 20,239,826.82 0.68
3 600487 亨通光 电 18,358,129.29 0.62
4 600522 中天科 技 13,282,378.83 0.45
5 300156 神雾环 保 12,771,634.42 0.43
6 300207 欣旺达 11,655,636.00 0.39
7 300145 中金环 境 10,047,845.46 0.34
8 600325 华发股 份 9,515,005.55 0.32
9 002611 东方精 工 9,446,223.13 0.32
10 000967 盈峰环 境 6,651,077.45 0.22
11 300113 顺网科 技 5,702,689.25 0.19
12 300224 正海磁 材 5,216,966.70 0.17
13 603989 艾华集 团 4,208,164.12 0.14
14 002017 东信和 平 4,004,957.59 0.13
15 002310 东方园 林 3,951,301.06 0.13
16 300252 金信诺 3,893,138.56 0.13
17 002332 仙琚制 药 3,052,095.80 0.10
18 002123 梦网荣 信 3,007,150.14 0.10
19 300148 天舟文 化 2,693,742.76 0.09
20 600146 商赢环 球 1,248,132.00 0.04
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 236,254,156.52
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 203,238,069.72
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑
相关交 易费 用。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 104,863,500.00 5.07
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 39,816,000.00 1.92
其中： 政策 性金 融债 39,816,000.00 1.92 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 37 页共 42 页
4 企业债 券 685,279,000.00 33.12
5 企业短 期融 资 券 428,381,000.00 20.70
6 中期票 据 97,470,000.00 4.71
7 可转债 （可 交换 债） 6,281,062.70 0.30
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,362,090,562.70 65.82
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 019539 16 国债 11 1,050,000 104,863,500.00 5.07
2 136242 16 中车 G1 1,000,000 98,020,000.00 4.74
3 101652038
16 希 望六
和 MTN001
1,000,000 97,470,000.00 4.71
4 011698157
16 海 淀国
资 SCP001
800,000 79,856,000.00 3.86
5 011698483
16 京 热力
SCP001
800,000 79,624,000.00 3.85
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 38 页共 42 页
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
8.11 报告 期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本报告期内 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
8.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
8.12.3 期末其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
90,621.39
2 应收证 券清 算款
2,009,082.43
3 应收股 利
-
4 应收利 息
16,795,066.82
5 应收申 购款
99.40
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
18,894,870.04 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 39 页共 42 页
8.12.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例(%)
1 113009 广汽转 债 5,806,000.00 0.28
2 123001 蓝标转 债 475,062.70 0.02
8.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
12,259
168,515.26 115,296,516.82 5.58% 1,950,532,054.49 94.42%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 82,388.92 0.00%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 40 页共 42 页
基金合 同生 效日(2015 年 12 月 2 日) 基 金份 额总 额 2,976,965,254.17
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,976,965,254.17
本报告 期 基 金总 申购 份额 4,177,068.63
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 915,313,751.49
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,065,828,571.31
§ 11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内基 金管 理人 重大 人事变 动如 下：
2016 年 3 月 26 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 督察 长任 职公告 》 ， 经 本基 金
管理人 第六 届董 事会 第二 十四次 会议 审议 通过 ，聘 任李永 梅女 士担 任公 司督 察长；
2016 年 3 月 26 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 高级 管理 人员变 更公 告》 ， 经
本基金 管理 人第 六届 董事 会第二 十四 次会 议审 议通 过， 巴立 康先 生不 再担 任本 基金管 理人 副总 经理 ，
且不再 代为 履行 督察 长职 务；
2016 年 6 月 8 日 ，本 基金 管理人 发布 了《 国泰 基金 管理有 限公 司高 级管 理人 员变更 公告 》 ， 经
本基金管理人第六届董事 会第二十五次会议审议通 过，张峰先生不再担任本 基金管理人总 经理，由
公司董 事长 唐建 光先 生代 为履行 总经 理职 务；
2016 年 7 月 12 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 高级 管理 人员变 更公 告》 ， 经
本基金管理人第六届董事 会第二十六次会议审议通 过，聘任周向勇先生担任 本基金管理人总经理，
公司董 事长 唐建 光先 生不 再代为 履行 总经 理职 务。
本报告 期内 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期内，本基金无涉及 对公司运营管理及基金运 作产生重大影响的与本基 金管理人、基金财
产、基 金托 管业 务相 关的 诉讼事 项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 41 页共 42 页
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本基金自基金合同生效以 来聘请普华永道中天会计 师事务所（特殊普通合伙 ）提供审计服务，
报告年 度应 支付 给聘 任会 计师事 务所 的报 酬 为 100,000 元。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，基金管理人、 托管人托管业务部门及其 相关高级管理人员无受监 管部门稽查或处罚
的情况 。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
招商证 券 1 - - - - -
中信建 投证 券 2 - - - - -
中信证 券 2 - - - - -
万联证 券 1 299,351,197.60 69.11% 218,917.64 66.28% -
长江证 券 1 67,669,184.07 15.62% 63,020.60 19.08% -
中泰证 券 1 25,775,766.19 5.95% 18,850.16 5.71% -
海通证 券 2 21,524,613.85 4.97% 15,740.78 4.77% -
东兴证 券 1 18,814,997.86 4.34% 13,759.13 4.17% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5） 公 司具 有较 强的 研究 能力， 能及 时、 全 面、 定期 提供具 有相 当质 量的 关于 宏观经 济面 分析 、
行业发 展趋 势及 证券 市场 走向、 个股 分析 的研 究报 告以及 丰富 全面 的信 息服 务；能 根据 基金 投资 的
特定要 求， 提供 专门 研究 报告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租
用标准 的， 由公 司投 研业 务部门 提出 租用 证券 公司 交易席 位的 调整 意见 （包 括调整 名单 及调 整原 因
等）， 并经 公司 批准 。 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报告 摘要
第 42 页共 42 页
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
万联证 券 1,287,076.68 0.35% - - - -
长江证 券
349,985,194.
53
94.24%
2,774,100,
000.00
64.04% - -
中泰证 券
20,089,883.7
5
5.41%
1,078,100,
000.00
24.89% - -
海通证 券 - -
42,700,00
0.00
0.99% - -
东兴证 券 - -
437,000,0
00.00
10.09% - -
