国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
国 泰 国策 驱 动灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2016 年 年度 报告 摘要
2016 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一七 年三 月二十 八日国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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§ 1
重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同 约 定， 于 2017 年 3 月 24 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
依据《中华人 民共和国证 券投资基金法》 、 《公 开募 集证券投资基金运作管理 办法》 、 《国泰国 策
驱动灵活配置混合型证券 投资基金基金合同》的有 关规定，本基金以通讯方 式召开了基金份额持有
人大会 ， 大 会投 票表 决起 止时间 为 自 2016 年 7 月 25 日起 至 2016 年 8 月 22 日 17 ：00 止。 本次 会议
议案 于 2016 年 8 月 23 日 表决通 过， 自该日 起本 次 持有人 大会 决议 生效。 决 议内容 如下 ： “ 根 据 《中
华人民共和国证券投资基 金法》 、 《公开募集 证券投 资基金运作管理办法》和 《国泰国策驱动灵活配
置混合型证 券投资基 金基 金合同》有 关规定， 同意 对本基金降 低管理费 率， 其年管理 费 率由 1.50%
降低 至 0.90% ， 并 相应 修改 基金合 同的 部分 条款 ” 。 自 本次基 金份 额持 有人 大会 决议公 告之 日 即 2016
年 8 月 24 日起， 本基 金将 执行调 整后 的管 理费 率。 具体可 查阅 本基 金管 理人 于 2016 年 8 月 24 日披
露的《国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公
告》 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在 作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告的财务资料经审计 ，普华永道中天会计师事 务所（特殊普通合伙）为 本基金出具了无保
留意见 的审 计报 告， 请投 资者注 意阅 读。
本报告 期 自 2016 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合
基金主 代码 000511
交易代 码 000511
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 2 月 17 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 244,338,785.15 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称
国泰国 策驱 动灵 活配 置混
合 A
国泰国 策驱 动灵 活配 置混
合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000511 002062
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额 总
额
244,338,785.15 份 - 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
通过深 入研 究 ， 积 极投 资 于符合 国家 政策 导向 、 经 济发展 方向 且增 长前 景
确定的 优质 企业 ， 在控 制 风险的 前提 下 ， 力 争实 现 基金资 产的 长期 稳定 增
值。
投资策 略
长期看 来， 我国 经济 转型 是一个 多层 次、 长周 期的 过程， 主要 由经 济结 构
调整 、 产 业结 构升 级和 区 域结构 优化 组成 ， 其发 展 与国家 政策 导向 紧密 相
关。 国家 政策 将有 力推 动 相关经 济领 域的 发展 ， 受 益于国 家政 策的 行业 和
公司将 成为 先导 性力 量 ， 在整体 经济 中占 主导 地位 ， 其 中蕴 含的 投资 机会
将主导 未来 资本 市场 的走 向。
本基金 基于 自上 而下 的国 策驱动 投资 分析 框架 ， 深 入挖掘 国家 政策 推进 过国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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程中符 合经 济结 构调 整 、 产业转 型升 级方 向 ， 且 在 政策推 动下 收益 性确 定
的投资 机会 ， 构 建并 动态 调整投 资组 合。 本基 金以 政策为 投资 导向 ， 重 点
关注的 政策 包括 国家 的财 政、 货币 政策 等 宏 观政 策 、 为 推进 某些 产业 或区
域发展 所采 取的 产业 扶持 、 财政 税收 倾斜、 发展 规 划等产 业、 区域 政策 以
及股票 发行 体制 改革 等改 革政策 ， 基于 对国 家政 策 的密切 跟踪 和分 析 ， 挖
掘资本 市场 的投 资机 会。
本基金 自上 而下 的投 资策 略主要 分为 两个 层次 ， 首 先通过 前瞻 性地 判断 不
同金融 资产 的相 对收 益， 完成大 类资 产配 置。 在大 类资产 配置 的基 础上 ，
积极把 握国 家政 策方 向和 宏观经 济发 展趋 势 ， 结 合 基金面 分析 和估 值水 平
分析， 精选 个股， 完成 股 票组合 的构 建， 并通过 运 用久期 策略 、 期 限结构
策略和 个券 选择 策略 完成 债券组 合的 构建 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 收益率× 50% ＋中 证综 合债 券指 数收 益率× 50%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险 、 预 期收 益高 于 货币市 场基 金和 债券 型
基金， 低于 股票 型基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 李永梅 田青
联系电 话 021-31081600 转 010-67595096
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 010-67595096
传真 021-31081800 010-66275853
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联
网网址 www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号 楼嘉 昱大 厦 16 层-19 层 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间
数据和指
标
2016 年 2015 年
2014 年 2 月 17 日（基金 合同
生效日）至 2014 年 12 月 31
日
国泰国 策驱
动灵活 配置
混合 A
国泰国 策驱
动灵活 配置
混合 C
国泰国 策驱
动灵活 配置
混合 A
国泰国 策驱
动灵活 配置
混合 C
国泰国 策驱 动
灵活配 置混 合
A
国泰国 策驱
动灵活 配置
混合 C
本 期 已
实 现 收
益
-845,662.69
-8,922,511.0
2
316,096,168.0
2
-209,080.20 20,696,076.52 -
本 期 利
润
-1,715,507.
86
-12,444,481
.74
308,411,187.2
8
9,816,612.13 27,009,173.34 -
加 权 平
均 基 金
份 额 本
期利润
-0.0091 -0.0211 0.1347 0.0071 0.1324 -
本 期 基
金 份 额
净 值 增
长率
4.02% 4.66% 8.33% 0.50% 30.80% -
3.1.2 期末
数据和指
标
2016 年末 2015 年末 2014 年末
国泰国 策驱 动
灵活配 置混 合
A
国泰国 策驱 动
灵活配 置混 合
C
国泰国 策驱 动
灵活配 置混 合
A
国泰国 策驱 动
灵活配 置混 合
C
国泰国 策驱 动灵
活配置 混 合 A
国泰国 策驱 动
灵活配 置混 合
C
期 末 可
供 分 配
基 金 份
0.4736 - 0.4165 0.4168 0.3082 - 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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额利润
期 末 基
金 资 产
净值
360,054,236
.46
-
553,925,269.
43
1,778,523,11
4.62
43,133,563.37 -
期 末 基
金 份 额
净值
1.474 - 1.417 1.417 1.308 -
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字；
（3）自 2015 年 11 月 16 日起， 本基 金增 加 C 类 基 金份额 并分 别设 置对 应的 基金代 码。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
1．国泰国策驱动灵 活配置 混合 A ：
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去三 个月 0.14% 0.20% 0.19% 0.38% -0.05% -0.18%
过去六 个月 1.80% 0.23% 2.80% 0.39% -1.00% -0.16%
过去一 年 4.02% 0.31% -4.24% 0.70% 8.26% -0.39%
自基金 合同 生
效起至 今
47.40% 0.65% 35.13% 0.90% 12.27% -0.25%
2．国泰国策驱动灵 活配置 混合 C ：
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去三 个月 - - - - - -
过去六 个月 2.49% 0.47% 2.07% 0.46% 0.42% 0.01%
过去一 年 4.66% 0.38% -4.92% 0.90% 9.58% -0.52%
自新 增 C 类份
额以来
5.18% 0.34% -4.45% 0.88% 9.63% -0.54% 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2014 年 2 月 17 日至 2016 年 12 月 31 日)
1、国泰国策驱动灵 活配置 混合 A
注：本 基金 的合 同生 效日 为 2014 年 2 月 17 日，在 6 个月 建仓 期结 束时 ，各 项资产 配置 比例 符
合合同 约定 。
2、国泰国策驱动灵 活配置 混合 C 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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注：本 基金 的合 同生 效日 为 2014 年 2 月 17 日，在 6 个月 建仓 期结 束时 ，各 项资产 配置 比例 符
合合同 约定 。 自 2015 年 11 月 16 日 起， 本基 金增 加 C 类 基金 份额 并分 别设 置 对应的 基金 代码 。自
2016 年 7 月 13 日起 ，C 类基金 份额 为零 且停 止计 算 C 类基 金份 额净 值和 基 金份额 累计 净值 。
3.2.3 自基金 合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 净值 增长率 与 业 绩比 较基 准收 益率的 柱形 对比 图
1、国泰国策驱动灵 活配置 混合 A 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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注： 本 基金 的合 同生 效日 为 2014 年 2 月 17 日，2014 年数 据按 实际 存续 期计 算， 不 按整 个自 然
年度进 行折 算。
2、国泰国策驱动灵 活配置 混合 C
注：本 基金 的合 同生 效日 为 2014 年 2 月 17 日，在 6 个月 建仓 期结 束时 ，各 项资产 配置 比例 符
合合同 约定 。 自 2015 年 11 月 16 日 起， 本基 金增 加 C 类 基金 份额 并分 别设 置 对应的 基金 代码,2015
年数据 按实 际存 续期 计算 ，不按 整个 自然 年度 进行 折算。
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3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 成立 至今 尚未 进行 利润分 配。
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2016 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管理 78 只 开放式 证券 投资 基金 ：国 泰金鹰 增长 混合
型证券 投资 基金 、国 泰金 龙系列 证券 投资 基金 （包 括 2 只子 基金 ，分 别为 国 泰金龙 行业 精选 证券 投
资基金 、 国 泰金 龙债 券证 券投资 基金 ） 、 国泰 金马 稳 健回报 证券 投资 基金 、 国 泰货币 市场 证券 投资 基
金、国泰金鹿保本增值混 合证券投资基金、国泰金 鹏蓝筹价值混合型证券投 资基金、国泰金鼎价值
精选混 合型 证券 投资 基金 （ 由金鼎 证券 投资 基金 转型 而来） 、 国泰 金牛 创新 成长 混合型 证券 投资 基金 、
国泰沪 深 300 指 数证 券投 资基金 （由 国泰金 象保 本 增值混 合证 券投 资基 金转 型而来 ） 、 国 泰双 利债 券
证券投 资基 金 、 国 泰区 位 优势混 合型 证券 投资 基金 、 国 泰中 小盘 成长 混合 型 证券投 资基 金 （LOF ） （由
金盛证 券投 资基 金转 型而 来） 、 国 泰纳 斯达 克 100 指 数证券 投资 基金、 国泰 价 值经典 混合 型证 券投 资
基金 （LOF ） 、 上证 180 金 融交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 上证 180 金融交 易型 开放 式指 数
证券投资基金联接基金、 国泰保本混合型证券投资 基金、国泰事件驱动策略 混合型证券投资基金、
国泰信用互利分级债券型 证券投资基金、国泰成长 优选混合型证券投资基金 、国泰大宗商品配置证
券投资 基金(LOF) 、 国泰信用债券 型证 券投 资基 金、 国泰现 金管 理货 币市 场基 金、 国 泰金 泰平 衡混 合
型证券 投资 基金 （由 金泰 证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰民 安增 利债 券型 发起 式证券 投资 基金 、 国 泰
国证房 地产 行业 指数 分级 证券投 资基 金、 国泰 估值 优势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） （由国泰估 值 优
势可分 离交 易股 票型 证券 投资基 金封 闭期 届满 转换 而来） 、 上 证 5 年期 国债 交 易型开 放式 指数 证券 投
资基金 、国 泰上 证 5 年期 国债交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 联接 基金 、纳 斯达克 100 交易 型开 放
式指数证券投资基金、国 泰中国企业境外高收益债 券型证券投资基金、国泰 黄金交易型开放式证券
投资基金、国泰美国房地 产开发股票型证券投资基 金、国泰国证医药卫生行 业指数分级证券投资基
金、国泰淘金互联网债券 型证券投资基金、国泰聚 信价值优势灵活配置混合 型证券投资基 金、国泰
民益灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 （LOF ） 、 国泰国 策驱动 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 国 泰浓 益
灵活配置混合型证券投资 基金、国泰安康养老定期 支付混合型证券投资基金 、国泰结构转型灵活配国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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置混合 型证 券投 资基 金、 国泰金 鑫股 票型 证券 投资 基金 （由金 鑫证 券投 资基 金转型 而来 ） 、 国泰 新 经
济灵活配置混合型证券投 资基金、国泰国证食品饮 料行业指数分级证券投资 基金、国泰创利债券型
证券投 资基 金 （由 国 泰 6 个月短 期理 财债 券型 证券 投资基 金转 型而 来） 、 国泰 策略收 益灵 活配 置混 合
型证券 投资 基金 （由 国泰 目标收 益保 本混 合型 证券 投资基 金转 型而 来） 、国 泰 深证 TMT50 指数 分级
证券投资基金、国泰国证 有色金属行业指数分级证 券投资基金、国泰睿吉灵 活配置混合型证券投资
基金、国泰兴益灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰生益灵活配置混合型证 券投资基金、国泰互联
网+ 股票 型证 券投 资基 金、 国泰央 企改 革股 票型 证券 投资基 金 、 国 泰新 目标 收 益保本 混合 型证 券投 资
基金、国泰全球绝对收益 型基金优选证券投资基金 、国泰鑫保本混合型证券 投资基金、国泰大健康
股票型证券投资基金、国 泰民福保本混合型证券投 资基金、国泰黄金交易型 开放式证券投资基金联
接基金 、 国 泰融 丰定 增灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 国泰国 证 新 能源 汽车 指数 证券投 资基 金 （LOF ）
（由国泰国证新能源汽车 指数分级证券投资基金转 型而来，国泰国证新能源 汽车指数分级证券投资
基金由 中小 板 300 成 长交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金转 型而 来） 、 国 泰民 利 保本混 合型 证券 投资 基
金、国泰中证军工交易型 开放式指数证券投资基金 、国泰中证全指证券公司 交易型开放式指数证券
投资基金、国泰添益灵活 配置混合型证券投资基金 、国泰福益灵活配置混合 型证券投资基金、国泰
创业板 指数 证券 投资 基金 （LOF ） 、 国泰鸿益 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金、 国泰景 益灵 活配 置混 合
型证券 投资 基金、 国泰 泽 益灵活 配置 混合 型 证 券投 资基金 、 国 泰丰益 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金、
国泰鑫益灵活配置混合型 证券投资基金、国泰信益 灵活配置混合型证券投资 基金、国泰利是宝货币
市场基金、国泰安益灵活 配置混合型证券投资基金 、国泰普益灵活配置混合 型证券投资基金、国泰
民惠收 益定 期开 放债 券型 证券投 资基 金。 另 外， 本基 金管理 人 于 2004 年 获得 全 国社会 保障 基金 理事
会社保 基金 资产 管理 人资 格， 目 前受 托管 理全 国社 保基金 多个 投资 组合 。2007 年 11 月 19 日， 本 基
金管理 人获 得企 业年 金投 资管理 人资 格。2008 年 2 月 14 日 ，本 基金 管理 人成 为首批 获准 开展 特 定
客户资 产管 理业 务 （ 专户 理财 ） 的基 金公 司之 一， 并于 3 月 24 日 经中 国证 监 会批准 获得 合格 境内 机
构投资 者（QDII ）资格， 囊括了 公募 基金 、社 保、 年金、 专户 理财 和 QDII 等 管理业 务资 格。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
樊利安
本基金 的基 金
经理、 国泰 民
益灵活 配置 混
2015-03-1
7
- 11 年
硕 士 。 曾 任 职 上 海 鑫 地 投 资 管 理
有 限 公 司 、 天 治 基 金 管 理 有 限 公
司等。2010 年 7 月加 入国 泰基金国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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合（ LOF ） 、 国
泰浓益 灵活 配
置混合 、国 泰
结构转 型灵 活
配置混 合、 国
泰兴益 灵活 配
置混合 、国 泰
生益灵 活配 置
混合、 国泰 睿
吉灵活 配置 混
合、国 泰融 丰
定增灵 活配 置
混合、 国泰 添
益灵活 配置 混
合、国 泰福 益
灵活配 置混
合、国 泰鸿 益
灵活配 置混
合、国 泰丰 益
灵活配 置混
合、国 泰景 益
灵活配 置混
合、国 泰鑫 益
灵活配 置混
合、国 泰泽 益
灵活配 置混
合、国 泰信 益
灵活配 置混
合、国 泰普 益
灵活配 置混
合、国 泰安 益
灵活配 置混
合、国 泰嘉 益
灵活配 置混
合、国 泰众 益
灵活配 置混
合、国 泰融 信
定增灵 活配 置
混合的 基金 经
理、研 究部 副
总监（ 主持 工
作）
管 理 有 限 公 司 ， 历 任 研 究 员 、 基
金经理 助理 。 2014 年 10 月 起任国
泰 民 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金（LOF ） （原国泰淘 新 灵活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 ） 和 国 泰
浓 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理，2015 年 1 月起兼
任 国 泰 结 构 转 型 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，2015
年 3 月起兼 任国 泰国 策驱 动灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理，2015 年 5 月起 兼任 国泰兴
益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ，2015 年 6 月 起兼任
国 泰 生 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 和 国 泰 睿 吉 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2015 年 6 月至 2017 年 1 月 任国泰
金 泰 平 衡 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（ 原 金 泰 证 券 投 资 基 金 ） 的 基 金
经理，2016 年 5 月起 兼任 国泰融
丰 定 增 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金的 基金 经理 ，2016 年 8 月起
兼 任 国 泰 添 益 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金 的基 金经 理，2016 年
10 月起 兼任 国泰 福益 灵活 配置混
合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2016 年 11 月 起兼 任国 泰鸿 益灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理， 2016 年 12 月起 兼任 国泰丰
益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 国 泰 景 益 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 、 国 泰 鑫 益 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 国 泰 泽 益
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、
国 泰 信 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 、 国 泰 普 益 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 、 国 泰 安 益 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理，2017 年 3 月起 兼任 国泰嘉
益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 国 泰 众 益 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 和 国 泰 融 信 定 增 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理。 2015 年 5 月至 2016 年 1 月国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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任研究 部副 总监 ，2016 年 1 月起
任研究 部副 总监 （主 持工 作） 。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合
同生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理 小组
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 ， 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 ， 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗
位职责 ， 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二 级市场 交易 等所 有投 资管理 活动 ， 包 括授 权 、
研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ，旨在规范交易行为，
严禁利 益输 送， 保证 公平 交易， 保护 投资 者合 法权 益。
（一）公司投资和研究部 门 不断完善研究方法和投 资决策流程，提高投资决 策的科学性和客观
性，确 保各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ，建 立公平 交易 的制 度环 境。
（二）公司制定投资授权 机制，明确各投资决策主 体的职责和权限划分，合 理确定各投资组合
经理的 投资 权限 ，超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。
（三）公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ，不同投资组合经理之间 的重大非公开投资
信息相 互隔 离。
（四）公司实行集中交易 制度，严格隔离投资管理 职能与交易执行职能，确 保各投资组合享有
公平的 交易 执行 机会 。并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行实 时监 控。
（五）公司严格控制不同 投资组合之间的同日反向 交易，严格禁止可能导致 不公平交易和利益国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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输送的 同日 反向 交易 。
（六） 公司 相关部 门定 期 对管理 的不 同投 资组 合的 整体收 益率 差异、 分投 资 类别的 收益 率差 异、
不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。
（七）公司相关部门建立 有效的异常交易行为日常 监控和分析评估制度，对 交易过程进行定期
检查， 并将 检查 结果 定期 向公司 风险 管理 委员 会汇 报。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见 》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或 组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的 其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2016 年，A 股 市场 在经 历 了 1 月 份的 两次 融断 下跌 后逐步 企稳 ， 并 在后 续形 成慢牛 格局 ， 上 证
指数大 部分 时间 在 2800 点到 3300 点 区间 波动 ， 底 部 逐步抬 升 。 全 年上 证指 数 下跌 12.31% ， 深 证综国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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指下 跌 14.72% ， 创 业板 指 下跌 27.71% ， 大小 盘股 风 格分化 明显 。 从行 业来 看 ， 低 估值 的消 费类 及周
期类行 业股 票表 现相 对较 好， 包括 食品 饮料 、 建 筑 建材 、 家 用电 器等 行业 ， 而估值 较高 的 TMT 等新
兴产业股票跌幅较大。随 着供给侧改革的推进，叠 加库存周期以及国际原油 价格的反转，大宗商品
价格 在 2016 年 出现 了大 幅 上涨， 也推 动了 周期 性行 业股票 的上 涨。
进入 12 月以 后，首 先是 中央经 济工 作会 议提 出，2017 年经济 政策 的重 点从 稳增长 转向 防风 险
和促改 革 。 随 着央 行收 紧 金融机 构流 动性 ， 10 年 期 国债收 益率 在一 个多 月时 间内上 行 了 80 多个 BP ，
这有可 能是 市场 流动 性出 现拐点 的一 个信 号。
本基金以绝对收益策略为 主，保持了一定量仓位参 与新股申购，由于债券市 场的大幅回撤，净
值表现 一般 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
国泰国 策 A 在 2016 年 的 净值增 长率 为 4.02% ， 同期 业绩比 较基 准为-4.24% 。 国 泰国 策 C 在 2016
年 1 月 1 日至 2016 年 7 月 12 日期 间的 净值 增长 率 为 4.66% ， 同期 业绩 比较 基准为-4.92% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
从 2016 年 四季 度宏 观数 据 来看 ， 经 济正 运行 在一 个 小的反 弹趋 势中 ， 通胀 抬 头，PPI 结束 了 54
个月的 下行 后， 于 9 月份 转正。
2017 年， 国内 经济 政策 的 重点从 稳增 长转 向防 风险 和促改 革。 我们 认 为 2017 年 一季度 以后 经
济增长会承受一定压力。 主要是因为房地产销售受 到政策调控影响较大，将 带动房地产投资增速较
快回落 。 通胀 将进 一步 小 幅上行 ， 这使 得货 币政 策 边际收 紧 ，2017 年 流动 性 整体趋 紧 ， 无 风险 利率
难以继续下行。从市场估 值水平来看，大部分中小 市值股票估值维持在较高 水平，业绩面临证伪的
风险。我们看好以下几个 方向，一是受益于供给侧 改革、受益于通胀的价格 上涨的相关标的，包括
化工、 有色 、农 产品 等行 业，二 是受 益于 污染 治理 的相关 标的 ，三 是国 企混 改的相 关标 的。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业 研究方面业务骨干，均具 有丰富的行业分析、会计 核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金 经理如认为估值有被歪曲 或有失公允的情况，可向 估值委员会报告并提出
相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大利 益 冲 突， 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截止本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
无。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期， 中国 建设 银行 股份有 限公 司在 本基 金的 托管过 程中 ， 严 格遵 守了 《 证券投 资基 金法 》 、
基金合同、托管协议和其 他有关规定，不存在损害 基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履
行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关规 定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，
未发现 基金 管理 人有 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。 报告 期内 ，本 基 金 未 实施利 润分 配。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组
合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
§ 6
审计报告
本报告期的财务会计报告 经普华永道中天会计师事 务所（特殊普通合伙）审 计，注册会计师出
具了无保留意见的审计报 告，投资者可以通过登载 于本管理人网站的年度报 告正文查看审计报告全
文。
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 国策 驱动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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报告截 止日 ：2016 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资 产： - -
银行存 款 22,089,313.47 1,018,915,284.08
结算备 付金 4,815,238.28 221,956.88
存出保 证金 19,012.34 195,136.49
交易性 金融 资产 361,078,715.26 1,066,404,847.28
其中： 股票 投资 96,322,049.56 56,551,224.08
基金投 资 - -
债券投 资 264,756,665.70 1,009,853,623.20
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - 872,101,948.15
应收证 券清 算款 - 3,096,042.64
应收利 息 2,437,618.28 7,547,016.17
应收股 利 - -
应收申 购款 2,488.00 2,342.40
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 390,442,385.63 2,968,484,574.09
负债和所有者权益
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负 债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - - 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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卖出回 购金 融资 产款 7,700,000.00 -
应付证 券清 算款 21,905,156.91 -
应付赎 回款 264,327.50 630,836,654.48
应付管 理人 报酬 276,464.26 3,737,924.43
应付托 管费 76,795.63 622,987.42
应付销 售服 务费 - 175,150.27
应付交 易费 用 83,151.08 208,084.68
应交税 费 - -
应付利 息 155.87 -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 82,097.92 455,388.76
负债合计 30,388,149.17 636,036,190.04
所有者权益： - -
实收基 金 244,338,785.15 1,646,354,964.63
未分配 利润 115,715,451.31 686,093,419.42
所有者权益合计 360,054,236.46 2,332,448,384.05
负债和所有者权益总 计 390,442,385.63 2,968,484,574.09
注：报 告截 止 日 2016 年 12 月 31 日 ，国 泰国 策驱 动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 A 类基 金的
份额净 值 1.474 元， 国泰 国策驱 动灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 C 类 基金 的 份额参 考净 值 1.474 元，
国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基 金份 额总 额 244,338,785.15 份 ，其中 国泰 国策 驱动 灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金 A 类 基金 的份 额总 额 244,338,785.15 份 ，无 国泰 国 策驱动 灵活 配置 混合
型证券 投资 基 金 C 类基 金 的份额 。
7.2 利润表
会计主 体： 国泰 国策 驱动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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12 月 31 日 年 12 月 31 日
一、收入 -224,867.10 380,193,380.39
1.利息 收入 17,489,123.58 56,824,758.16
其中： 存款 利息 收入 1,179,269.98 34,136,585.98
债券利 息收 入 15,858,193.14 16,760,262.05
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 451,660.46 5,785,501.99
其他利 息收 入 - 142,408.14
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） -13,446,860.61 292,230,272.86
其中： 股票 投资 收益 3,830,112.73 293,346,000.52
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -17,524,762.56 -1,673,765.00
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 247,789.22 558,037.34
3. 公允价值变动收益（损失以 “- ” 号填
列）
-4,391,815.89 2,340,711.59
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 124,685.82 28,797,637.78
减：二、费用 13,935,122.50 61,965,580.98
1．管 理人 报酬 10,143,705.54 49,524,058.43
2．托 管费 1,820,070.52 8,254,009.70
3．销 售服 务费 449,994.24 245,202.17
4．交 易费 用 664,066.90 2,000,394.05
5．利 息支 出 500,500.34 1,609,573.47
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 500,500.34 1,609,573.47
6．其 他费 用 356,784.96 332,343.16
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “- ” 号填列） -14,159,989.60 318,227,799.41 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） -14,159,989.60 318,227,799.41
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 国策 驱动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,646,354,964.63 686,093,419.42 2,332,448,384.05
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -14,159,989.60 -14,159,989.60
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-1,402,016,179.48 -556,217,978.51 -1,958,234,157.99
其中：1.基 金申 购款 366,363,011.11 166,399,358.08 532,762,369.19
2.基金 赎回 款 -1,768,379,190.59 -722,617,336.59 -2,490,996,527.18
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
244,338,785.15 115,715,451.31 360,054,236.46
项目
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
32,970,671.39 10,162,891.98 43,133,563.37
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 318,227,799.41 318,227,799.41
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
1,613,384,293.24 357,702,728.03 1,971,087,021.27
其中：1.基 金申 购款 8,928,381,047.45 3,199,222,487.93 12,127,603,535.38
2.基金 赎回 款 -7,314,996,754.21 -2,841,519,759.90 -10,156,516,514.11
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,646,354,964.63 686,093,419.42 2,332,448,384.05
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 周向 勇，主 管会 计工 作负 责人 ：周向 勇， 会计 机构 负责 人：倪 蓥
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国泰国 策驱动灵活配置 混合型证 券投资基金( 以下简称 “ 本基金 ”) 经中国证券监督管理 委员会( 以
下简称 “ 中 国证 监会 ”) 证监 许可[2013] 第 1629 号 《关 于核准 国泰 国策 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基
金募集的批复》核准，由 国泰基金管理有限公司依 照《中华人民共和国证券 投资基金法》和《国泰
国策驱动灵活配置混合型 证券投资基金基金合同》 负责公开募集。本基金为 契约型开放式，存续期
限不定 ，首 次设 立募 集不 包括认 购资 金利 息共 募集 人民币 351,850,775.15 元 ，业经 普华 永道 中天 会
计师事 务所( 特殊 普通 合伙) 普华永 道中 天验 字(2014) 第 063 号验 资报 告予 以验 证。 经向 中国 证监 会备
案， 《 国泰 国策 驱动 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 于 2014 年 2 月 17 日正 式生 效， 基金 合国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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同生效 日的 基金 份额 总额 为 351,999,071.17 份 基金 份额， 其中 认购 资金 利息 折合 148,296.02 份基 金
份额。 本基 金的 基金 管理 人为国 泰基 金管 理有 限公 司，基 金托 管人 为中 国建 设银行 股份 有限 公司 。
根据 2015 年 11 月 14 日 发 布的 《关 于国 泰国 策驱 动灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金增 加 C 类基 金
份额并 修改 基 金 合同 的公 告》 ， 自 2015 年 11 月 16 日起， 本基 金增 加 C 类基 金份额 并分 别设 置对 应
的基金 代码 ，投 资人 申购 时可以 自主 选 择 A 类 基金 份额( 现 有份 额) 或 C 类基 金份额 对应 的基 金代 码
进行申 购。 由于 基金 费用 的不同 ， 本 基金 A 类基 金 份额 和 C 类基 金份 额将 分 别计算 并公 告基 金份 额
净值。 由于 本基 金 A 类 基 金份额 不收 取销 售服 务费 ， 而 C 类 基金 份额 收取 销 售服务 费， 各基 金份 额
类别对 应的 可供 分配 利润 将有所 不同 ，在 收益 分配 数额方 面可 能有 所不 同。 新增 C 类 基金 份额 前 已
持有本 基金 基金 份额 的投 资人， 其基 金账 户中 保留 的本基 金基 金份 额余 额 为 A 类 基金 份额 。
根 据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 国策驱动灵活配置混合型 证券投资基金基金
合同》的有关规定，本基 金的投资范围为具有良好 流动性的金融工具，包括 国内依法发行上市的股
票( 包括 中小 板、 创业 板及 其他经 中国 证监 会核 准上 市的股 票) 、 权证 、股 指期 货等权 益类 金融 工具 ，
债券等 固定 收益 类金 融工 具( 包括 国债 、 央 行票 据、 金融债 、 公司 债、 次级 债 、 中 小企 业私 募债 、 地
方政府 债券 、中 期票 据、 可转换 债券( 含分 离交 易可 转债) 、 短期 融资 券、 资产 支持证 券、 债券 回购 、
银行存 款等) 及法 律法 规或 中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 金融 工具 。 本基 金 的投资 组合 比例 为 ： 股
票资产 占基 金资 产的 0-95% ，中 小企 业私 募债 占基 金资产 净值 的比 例不 超过 20% ； 权证 投资 占基 金
资产净 值的 比例 不超 过 3% ； 每 个交 易日 日终 在扣 除 股指期 货保 证金 以后 ， 现 金或到 期日 在一 年以 内
的政府 债券 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。 本 基金 的业 绩比较 基准 为： 50%× 沪深 300 指 数收 益率+50%×
中证综 合债 券指 数收 益率 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2017 年 3 月 24 日批准 报出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 “ 中国 基
金 业协会 ”) 颁布的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《国 泰国策 驱动灵 活配 置混合 型证券 投资 基国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
第 23 页共 41 页
金基金 合同 》 和在 财务 报 表附 注 7.4.4 所 列示 的中 国 证监会 、 中 国基金 业协 会 发布的 有关 规定 及允 许
的基金 行业 实务 操作 编制 。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2016 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实、 完 整 地反 映了 本基 金 2016 年 12 月
31 日 的财 务状 况以 及 2016 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
对 于 在 证 券 交 易 所 上 市 或 挂 牌 转 让 的 固 定 收 益 品 种( 可 转 换 债 券 、 资 产 支 持 证 券 和 私 募 债 券 除
外) ， 鉴于 其交 易量 和交 易 频率不 足以 提供 持续 的定 价信息 ， 本基 金本 报告 期 改为采 用中 证指 数有 限
公司根 据 《中 国证 券投 资基 金业协 会估 值核 算工 作小 组关 于 2015 年 1 季 度固 定 收益品 种的 估值 处理
标准》 所独 立提 供的 估值 结果确 定公 允价 值。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 《财政 部、国 家税 务总局 关于 证 券投资 基金 税收 政
策的通 知》 、 财 税[2008]1 号 《 关于 企业 所得 税若 干 优惠政 策的 通知 》 、 财税[2012]85 号 《 关于 实施 上
市公司 股息 红利 差别化 个 人所得 税政 策有 关问题 的 通知》 、财税[2015]101 号 《关于 上市 公司 股息红
利差别 化个 人所 得税 政策 有关问 题的 通知 》 、 财税[2016]36 号 《 关于 全面 推开 营业税 改征 增值 税试 点
的 通 知 》 、 财 税[2016]46 号 《 关 于 进 一 步 明 确 全 面 推 开 营 改 增 试 点 金 融 业 有 关 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2016]70 号《 关于 金融 机 构同业 往来 等增 值税 政策 的补充 通知 》 、 及其 他相 关 财税法 规和 实务 操作 ，
主要税 项列 示如 下：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日 前， 以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。 对国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
第 24 页共 41 页
证券投 资基 金管 理人 运用 基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 免征 营业 税。 自 2016 年 5 月 1 日起 ， 金 融
业由缴纳营业税改为缴纳 增值税。对证券投资基金 管理人运用基金买卖股票 、债券的转让收入免征
增值税 ，对 国债 、地 方政 府债以 及金 融同 业往 来利 息收入 亦免 征增 值税 。
(2) 对基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股票 的股息 、 红利 收入 ，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ， 应 由发 行债 券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的
个人所 得税 。 对 基金 从上 市公司 取得 的股 息红 利所 得， 持 股 期 限在 1 个 月以 内( 含 1 个月) 的， 其股 息
红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂减 按 50% 计入 应纳
税所得 额； 持股 期限 超过 1 年的 ，暂 免征收 个人 所 得税。 对基 金持 有的 上市 公司限 售股 ，解 禁后 取
得的股息、红利收入，按 照上述规定计算纳税，持 股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、红
利收入 继续 暂减 按 50% 计 入应纳 税所 得额 。上 述所 得统一 适 用 20% 的税 率计 征个人 所得 税。
(4) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的 税率缴 纳股 票交 易印 花税 ，买入 股票 不征 收股 票交 易印花 税。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国建 银投 资有 限责 任公 司(“ 中国 建投 ”) 基金管 理人 的控 股股 东
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
中国建 设银 行股 份有 限公 司(“ 中国 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
申万宏 源集 团股 份有 限公 司(“ 申万 宏源 ”)
受基金 管理 人的 控股 股东 （中国 建投）
控制的 公司
国泰全 球投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
申万宏 源 44,662,985.91 10.41% 183,741,157.85 16.01%
7.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 通过 关联 方交 易单元 进行 的权 证交 易。
7.4.8.1.3 债券交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
申万宏 源 - - 73,634,787.73 19.02%
7.4.8.1.4 债券回购交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
申万宏 源 848,000,000.00 29.33% 50,000,000.00 11.63%
7.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
当期 占当期 佣金 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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佣金 总量的 比例 金总额 的比 例
申万宏 源 41,594.81 10.56% 29,143.33 36.54%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
申万宏 源 167,417.53 15.95% 6,210.09 3.35%
注：1. 上述 佣金 参考 市场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以扣 除由中 国证 券登 记
结算有 限责 任公 司收 取的 证管费 和经 手费 的净 额列 示。
2.该类 佣金 协议 的服 务范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息 服
务等。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日 至2016 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 10,143,705.54 49,524,058.43
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 266,990.99 1,295,885.86
注：支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值的 如下 年费 率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付， 其计 算公 式为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 年 费率 / 当年天 数。
其中 ， 2014 年 2 月 17 日( 基金合 同生 效日) 至 2016 年 8 月 23 日的 年费 率为 1.50% ； 2016 年 8 月
24 日 起年 费率 调整 至 0.90% 。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日 至2016 年12
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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月31 日 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,820,070.52 8,254,009.70
注：支 付基 金托 管人 中国 建设银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.25% 的 年费率 计提 ，逐 日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当 年天 数。
7.4.8.2.3 销售服务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合
A
国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合 C 合计
国泰基 金管 理有 限公
司
- 449,994.24 449,994.24
合计 - 449,994.24 449,994.24
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合
A
国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合C 合计
国泰基 金管 理有 限公
司
- 245,202.17 245,202.17
合计 - 245,202.17 245,202.17
注：支 付基 金销 售机 构的 销售服 务费 按前 一日 基金 资产净 值的 约定 年费 率计 提，逐 日累 计至 每
月月底 ，按 月支 付给 国泰 基金管 理有 限公 司， 再由 国泰基 金管 理有 限公 司计 算并支 付给 各基 金销 售
机构。 本基 金 A 类基金 份 额不收 取销 售服 务费 ，C 类基金 份额 约定 的销 售服 务费年 费率 为 0.10% 。
其计算 公式 为： 日销 售服 务费＝ 前一 日 C 类 基金 资 产净值 X0.10% / 当 年天 数。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
单位： 人民 币元
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
银行间 市场
交易的 各关
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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联方名 称
中国建 设银
行
- - - - - -
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国建 设银
行
-
50,125,332.
79
- - - -
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期及 上年 度可 比期 间基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 基金 管理 人之 外的其 他关 联方 投资 本基 金的情 况
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行 22,089,313.47 1,083,406.72 718,915,284.08 10,177,673.12
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 中国 建设 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 在本 报告 期及 上年 度可比 期间 未有 在承 销期 间参与 关联 方承 销证 券的 情况。
7.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 其他 关联 交易 事项。
7.4.9 期末（2016 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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金额单 位： 人民 币元
7.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
00282
1
凯莱
英
2016-1
1-11
2017-1
1-20
网下
新股
30.53 143.49
21,409
.00
653,61
6.77
3,071,
977.41
-
60137
5
中原
证券
2016-1
2-20
2017-0
1-03
网下
新股
4.00 4.00
26,695
.00
106,78
0.00
106,78
0.00
-
60387
7
太平
鸟
2016-1
2-29
2016-1
2-29
网下
新股
21.30 21.30
3,180.
00
67,734
.00
67,734
.00
-
60303
5
常熟
汽饰
2016-1
2-27
2016-1
2-27
网下
新股
10.44 10.44
2,316.
00
24,179
.04
24,179
.04
-
00284
0
华统
股份
2016-1
2-29
2017-0
1-10
网下
新股
6.55 6.55
1,814.
00
11,881
.70
11,881
.70
-
30058
6
美联
新材
2016-1
2-26
2017-0
1-04
网下
新股
9.30 9.30
1,006.
00
9,355.
80
9,355.
80
-
30059
1
万里
马
2016-1
2-30
2017-0
1-10
网下
新股
3.07 3.07
2,397.
00
7,358.
79
7,358.
79
-
注：基 金可 使用 以基 金名 义开设 的股 票账 户， 选择 网上或 者网 下一 种方 式进 行新股 申购 。其 中
基金作 为一 般法 人或 战略 投资者 认购 的新 股， 根据 基金与 上市 公司 所签 订申 购协议 的规 定， 在新 股
上市后 的约 定期 限内 不能 自由转 让； 基金 作为 个人 投资者 参与 网上 认购 获配 的新股 ，从 新股 获配 日
至新股 上市 日之 间不 能自 由转让 。
7.4.9.2 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.2.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.9.2.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2016 年 12 月 31 日 止， 基金 从事 证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购 证
券款余 额 7,700,000.00 元 ， 于 2017 年 1 月 3 日 到期 。 该类 交易 要求 本基 金转 入质押 库的 债券 ， 按 证
券交易 所规 定的 比例 折算 为标准 券后 ，不 低于 债券 回购交 易的 余额 。
7.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
第 30 页共 41 页
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值 外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2016 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 96,202,375.42 元， 属于 第二 层次 的余额 为 264,876,339.84 元，无 属于 第三 层次 的
余额(2015 年 12 月 31 日 ， 第一层 次 45,761,358.43 元 ， 第 二层 次 1,020,643,488.85 元 ， 无 属于 第三 层
次的余 额) 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动
对于证 券交 易所 上市 的股 票，若 出现 重大 事项 停牌 、交易 不活 跃( 包 括涨 跌停 时的交 易不 活跃) 、
或属于非公开发行等情况 ，本基金不会于停牌日至 交易恢复活跃日期间、交 易不活跃期间及限售期
间将相关股票的公允价值 列入第一层次；并根据估 值调整中采用的不可观察 输入值对于公允价值的
影响程度，确定相关股票 公允价值应属第二层次还 是第三层次。对于在证券 交易所上市或挂牌转让
的固定 收益 品种( 可转 换债 券、 资 产支 持证 券和 私募 债券除 外) ， 本基 金于 2015 年 3 月 25 日起 改为 采
用中证 指数 有限 公司 根据 《 中国证 券投 资基 金业 协会 估值核 算工 作小 组关 于 2015 年 1 季 度固 定收 益
品种的 估值 处理 标准 》所 独立提 供的 估值 结果 确定 公允价 值（ 附 注 7.4.5.2 ） ，并将 相关 债券 的公 允
价值从 第一 层次 调整 至第 二层次 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2016 年 12 月 31 日 ， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2015 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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(2) 除公 允价 值外 ，截 至资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 96,322,049.56 24.67
其中： 股票 96,322,049.56 24.67
2 固定收 益投 资 264,756,665.70 67.81
其中： 债券 264,756,665.70 67.81
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 26,904,551.75 6.89
7 其他各 项资 产 2,459,118.62 0.63
8 合计 390,442,385.63 100.00
8.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
1,526,026.00 0.42
C 制造业 34,985,414.46 9.72
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
458,382.00 0.13 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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E 建筑业 8,052,107.48 2.24
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
1,088,742.00 0.30
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
1,148,756.00 0.32
J 金融业
48,303,005.62 13.42
K 房地产 业
759,616.00 0.21
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 96,322,049.56 26.75
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 000725 京东方 Ａ 5,800,000 16,588,000.00 4.61
2 000001 平安银 行 1,070,000 9,737,000.00 2.70
3 002594 比亚迪 140,000 6,955,200.00 1.93
4 601318 中国平 安 141,000 4,995,630.00 1.39
5 002781 奇信股 份 140,345 4,526,126.25 1.26
6 601398 工商银 行 1,004,600 4,430,286.00 1.23
7 600036 招商银 行 239,900 4,222,240.00 1.17
8 002821 凯莱英 21,409 3,071,977.41 0.85
9 601988 中国银 行 864,400 2,973,536.00 0.83
10 601166 兴业银 行 179,500 2,897,130.00 0.80
注： 投 资者 欲 了 解本 报告 期末基金 投 资的 所有 股票 明细， 应阅读 登 载于 基金 管理人 网站 的年 度
报告正 文 。 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 000725 京东方 Ａ 14,057,586.00 0.60
2 601988 中国银 行 9,890,000.00 0.42
3 000001 平安银 行 9,885,375.00 0.42
4 002236 大华股 份 8,880,748.60 0.38
5 002594 比亚迪 8,457,904.11 0.36
6 300049 福瑞股 份 7,133,296.57 0.31
7 600335 国机汽 车 6,772,831.50 0.29
8 601398 工商银 行 6,520,000.00 0.28
9 000890 法 尔 胜 5,830,368.65 0.25
10 601169 北京银 行 5,430,000.00 0.23
11 600500 中化国 际 5,213,680.10 0.22
12 601318 中国平 安 5,096,223.40 0.22
13 600104 上汽集 团 4,875,347.88 0.21
14 600096 云天化 4,788,409.83 0.21
15 601012 隆基股 份 4,692,941.60 0.20
16 600036 招商银 行 4,376,660.13 0.19
17 002081 金 螳 螂 4,235,895.49 0.18
18 600028 中国石 化 3,802,500.00 0.16
19 300332 天壕环 境 3,579,722.31 0.15
20 300012 华测检 测 3,425,505.89 0.15
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600500 中化国 际 11,438,496.54 0.49
2 002236 大华股 份 9,136,216.13 0.39
3 000890 法 尔 胜 7,446,328.08 0.32
4 300049 福瑞股 份 7,409,125.06 0.32
5 601988 中国银 行 7,124,600.00 0.31
6 300332 天壕环 境 7,105,220.48 0.30 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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7 600335 国机汽 车 6,958,083.13 0.30
8 600292 远达环 保 5,288,047.00 0.23
9 601012 隆基股 份 5,058,421.00 0.22
10 002477 雏鹰农 牧 4,974,686.64 0.21
11 601169 北京银 行 4,609,220.00 0.20
12 002081 金 螳 螂 4,246,898.27 0.18
13 600096 云天化 4,153,488.83 0.18
14 600104 上汽集 团 3,911,765.00 0.17
15 002104 恒宝股 份 3,657,423.00 0.16
16 300012 华测检 测 3,502,888.00 0.15
17 000669 金鸿能 源 3,443,872.90 0.15
18 600028 中国石 化 3,351,384.00 0.14
19 600329 中新药 业 3,277,337.00 0.14
20 002001 新 和 成 3,117,409.25 0.13
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 235,894,738.41
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 196,752,181.87
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑
相关交 易费 用。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 59,817,000.00 16.61
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 3,076,500.00 0.85
其中： 政策 性金 融债 3,076,500.00 0.85
4 企业债 券 6,319,800.00 1.76
5 企业短 期融 资 券 169,566,000.00 47.09
6 中期票 据 19,668,000.00 5.46
7 可转债 （可 交换 债） 6,309,365.70 1.75 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 264,756,665.70 73.53
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 019546 16 国债 18 500,000 49,830,000.00 13.84
2 011698169
16 物 产中
大 SCP004
300,000 29,970,000.00 8.32
3 011698134
16 厦 门航
空 SCP007
300,000 29,961,000.00 8.32
4 011698193
16 中 海运
SCP005
300,000 29,928,000.00 8.31
5 011698878
16 豫 高管
SCP004
200,000 19,874,000.00 5.52
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
8.11 报告 期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本报告期内 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
8.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
8.12.3 期末其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
19,012.34
2 应收证 券清 算款
-
3 应收股 利
-
4 应收利 息
2,437,618.28
5 应收申 购款
2,488.00
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
2,459,118.62
8.12.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例(%) 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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1 110034 九州转 债 1,480,473.00 0.41
2 123001 蓝标转 债 708,789.20 0.20
3 110031 航信转 债 629,764.00 0.17
4 110035 白云转 债 272,786.40 0.08
5 113010 江南转 债 87,780.00 0.02
8.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况说 明
1 002821 凯莱英 3,071,977.41 0.85 网下新 股
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
国泰国 策驱 动灵
活配置 混 合 A
1,003 243,607.96 18,961,752.45 7.76% 225,377,032.70 92.24%
国泰国 策驱 动灵
活配置 混 合 C
- - - - - -
合计 1,003 243,607.96 18,961,752.45 7.76% 225,377,032.70 92.24%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持
有本基 金
国泰国 策驱 动灵 活配 置
混合 A
5,075.91 0.00%
国泰国 策驱 动灵 活配 置 0.00 0.00% 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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混合 C
合计 5,075.91 0.00%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
国泰国 策驱 动灵 活配 置
混合 A
0
国泰国 策驱 动灵 活配 置
混合 C
0
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
国泰国 策驱 动灵 活配 置
混合 A
0
国泰国 策驱 动灵 活配 置
混合 C
0
合计 0
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合 A 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合 C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 391,047,163.22 1,255,307,801.41
本报告 期基 金总 申购 份额 225,020,961.64 141,342,049.47
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 371,729,339.71 1,396,649,850.88
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 244,338,785.15 -
§ 11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基金 以通 讯 方式召 开了 基金 份额 持有 人大会 ， 大 会投票 表决 起 止时间 为 自 2016 年
7 月 25 日起至 2016 年 8 月 22 日 17：00 止。 参加 本次基 金份 额持 有人 大会 投票表 决的 基金 份额 持
有人及 代理 人所 持份 额共 计 223,123,056.12 份 ， 占 权 益登记 日本 基金 基金 总份 额 266,172,531.64 份的
83.83% ，达 到法定 开会条 件，符合《 中华人民 共和 国证券投资 基金法》 、《 公开募集证 券投资基 金
运作管 理办 法》 和《 国泰 国策驱 动灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 的有关 规定 。 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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本次大会审议了《关于修 改国泰国策驱动灵活配置 混合型证券投资基金基金 合同有关事项的议
案》（以 下简称 “ 本 次会议议案 ” ），并由参加 大会的基金份额 持有人及代理人对本次会 议议案进行
表决， 表决 结果 为：223,123,056.12 份 同意 ，0 份反 对，0 份 弃权 。同 意本 次 大会议 案的 参会 份额 占
参加本 次会 议表 决的 基金 份额持 有人 及代 理人 所持 份额 的 100% ， 达二 分之 一 以上 ， 符 合 《中 华人 民
共和国证券投资基金法》 、《公开募集证券投资基 金运作管理办法》和《国 泰国策驱动灵活配置混
合型证券投资基金基金合 同》的有关规定，本基金 降低管理费率并修改基金 合同有关事项的议案获
得通过 。
决议内 容如 下 ： “ 根据 《中 华人民 共和 国证 券投 资基 金法 》 、 《公 开募 集证 券 投资基 金运 作管 理
办法》和《国泰国策驱动 灵活配置混合型证券投资 基金基金合同》有关规定 ，同意对本基金降低管
理费率 ，其 年管 理费 率 由 1.50%降低至 0.90% ， 并相 应修改 基金 合同 的部 分条 款 ” 。
自本次 基金 份额 持有 人大 会决议 公告 之日 即 2016 年 8 月 24 日起 ，本 基 金 将 执行调 整后 的管 理
费率。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内基 金管 理人 重大 人事变 动如 下：
2016 年 3 月 26 日 ，本 基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 督察 长任 职公告 》， 经本 基
金管理 人第 六届 董事 会第 二十四 次会 议审 议通 过， 聘任李 永梅 女士 担任 公司 督察长 ；
2016 年 3 月 26 日 ，本 基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 高级 管理 人员变 更公 告》 ，
经本基金管理人第六届董 事会第二十四次会议审议 通过，巴立康先生不再担 任本基金管理人副总经
理，且 不再 代为 履行 督察 长职务 ；
2016 年 6 月 8 日， 本基 金 管理人 发布 了 《国 泰基 金 管理有 限公 司高 级管 理人 员变更 公告 》 ， 经
本基金管理人第六届董事 会第二十五次会议审议通 过，张峰先生不再担任本 基金管理人总经理，由
公司董 事长 唐建 光先 生代 为履行 总经 理职 务；
2016 年 7 月 12 日 ，本 基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 高级 管理 人员变 更公 告》 ，
经本基 金管 理人 第六 届董 事会第 二十 六次 会议 审议 通过 ， 聘 任周 向勇 先生 担任 本基金 管理 人总 经理 ，
公司董 事长 唐建 光先 生不 再代为 履行 总经 理职 务。
本报告 期内 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期内，本基金无涉及 对公司运营管理及基金运 作产生重大影响的与本基 金管理人、基金财
产、基 金托 管业 务相 关的 诉讼事 项。 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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11.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期内，为本基金提供 审计服务的会计师事务所 无改聘情况。报告年度应 支付给聘任会计师
事务所 的报 酬 为 82,000 元 ，目前 的审 计机 构已 提供 审计服 务的 年限 为 3 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，基金管理人、 托管人 托管业务部门及其 相关高级管理人员无受监 管部门稽查或处罚
的情况 。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
厦门证 券 1 - - - - -
渤海证 券 1 - - - - -
中航证 券 1 - - - - -
东莞证 券 1 - - - - -
民族证 券 1 - - - - -
宏源证 券 1 - - - - -
海通证 券 1 104,775,927.65 24.42% 97,578.05 24.77% -
国金证 券 1 83,182,164.65 19.39% 77,465.97 19.66% -
银河证 券 1 75,730,231.61 17.65% 70,526.97 17.90% -
兴业证 券 2 55,393,319.37 12.91% 51,587.81 13.09% -
申万宏 源 1 44,662,985.91 10.41% 41,594.81 10.56% -
国泰君 安 2 37,266,223.23 8.69% 34,706.30 8.81% -
中投证 券 1 28,042,431.93 6.54% 20,507.47 5.21% -
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
成交金 额
占当期 回
购成交 总
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年 年度报 告摘要
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额的比 例 额的比 例 比例
海通证 券 1,555,500.00 51.19%
45,000,00
0.00
1.56% - -
国金证 券 1,483,435.10 48.81% - - - -
银河证 券 - -
1,488,600
,000.00
51.49% - -
兴业证 券 - -
509,200,0
00.00
17.61% - -
申万宏 源 - -
848,000,0
00.00
29.33% - -
§ 12
影响投资者决策的其 他重要信息
依据《中华人民共和国证 券投资基金法》 、 《公 开募 集证券投资基金运作管理 办法》 、 《国泰国 策
驱动灵活配置混合型证券 投资基金基金合同》的有 关规定，本基金以通讯方 式召开了基金份额持有
人大会 ， 大 会投 票表 决起 止时间 为 自 2016 年 7 月 25 日起 至 2016 年 8 月 22 日 17 ：00 止。 本次 会议
议案 于 2016 年 8 月 23 日 表决通 过， 自该日 起本 次 持有人 大会 决议 生效。 决 议内容 如下 ： “ 根 据 《中
华人民共和国证券投资基 金法》 、 《公开募集 证券投 资基金运作管理办法》和 《国泰国策驱动灵活配
置混合型证 券投资基 金基 金合同》有 关规定， 同意 对本基金降 低管理费 率， 其年管理费 率由 1.50%
降低 至 0.90% ， 并 相应 修改 基金合 同的 部分 条款 ” 。 自 本次基 金份 额持 有人 大会 决议公 告之 日 即 2016
年 8 月 24 日起， 本基 金将 执行调 整后 的管 理费 率。 具体可 查阅 本基 金管 理人 于 2016 年 8 月 24 日披
露的《国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公
告》 。
