国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
国 泰 保本 混 合型 证 券投 资 基金
2016 年 年度 报告 摘要
2016 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一七 年三 月二十 八日国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
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§ 1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司 根 据本 基金 合同 约 定， 于 2017 年 3 月 24 日 复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并 不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在 作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告的财务资料经审计 ，普华永道中天会计师事 务所（特殊普通合伙）为 本基金出具了无保
留意见 的审 计报 告， 请投 资者注 意阅 读。
本报告 期 自 2016 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰保 本混 合
基金主 代码 020022
交易代 码 020022
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 4 月 19 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 193,507,260.41 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 为投 资人 提供 投 资金额 安全 的保 证 ， 并
在此基 础上 力争 基金 资产 的稳定 增值 。
投资策 略
本 基 金 采 用 恒 定 比 例 组 合 保 险 （ CPPI ，Constant Proportion Portfolio
Insurance ） 策 略动 态调 整 基金资 产在 股票 、 债券 及 货币市 场工 具等 投资 品
种间的 配置 比例 ，以 实现 保本和 增值 的目 标。
(1) 采用 CPPI 策略 进行 资 产配置
本基金 以恒 定比 例组 合保 险策略 为依 据 ， 动 态调 整 风险资 产和 无风 险资 产
的配置比例, 即 风险 资 产 部分 所 能 承 受 的损 失 最 大 不能 超 过 无 风 险资 产 部
分所产 生的 收益 。 无风 险 资产一 般是 指固 定收 益类 资产 ， 风 险资 产一 般是
指股票 等权 益类 资产 。
CPPI 是国际通行 的一种投 资组合保险策 略，它主 要 是通过数量分 析，根
据市场的波动 来调整、修正风险资产的 可放大倍数（风险乘数 ） ，以确保
投资组 合在 一段 时间 以后 的价值 不 低 于事 先设 定的 某一目 标价 值 ， 从 而达
到对投 资组 合保 值增 值的 目的 。 在 风险 资产 可放 大 倍数的 管理 上 ， 基 金管
理人的 金融 工程 小组 在定 量分析 的基 础上 ， 根据 CPPI 数理 机制 、 历 史模国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
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拟和目 前市 场状 况定 期出 具保本 基金 资产 配置 建议 报告 ， 给 出放 大倍 数的
合理上 限的 建议 ， 供基 金 管理人 投资 决策 委员 会和 基金经 理作 为基 金资 产
配置的 参考 。
(2) 股票投 资策 略
本基金 注重 对股 市趋 势的 研究， 根 据 CPPI 策 略， 控 制股票 市场 下跌 风险 ，
分享股 票市 场成 长收 益。
本基金 的股 票投 资以 价值 选股、 组合 投资 为原 则， 通 过选择 高流 动性 股票 ，
保证组 合的 高流 动性 ； 通 过 选择 具有 高安 全边 际的 股票 ， 保 证组 合的 收益
性；通 过分 散投 资、 组合 投资， 降低 个股 风险 与集 中性风 险。
在投资 组合 的构 建过 程中 ， 本 基金 依托 公司 的三 级 股票池 ， 采用 定量 分析
与定性 分析 相结 合的 方法 ， 构 建基 金的 股票 投资 组 合， 通过 组合 管理 有效
规避个 股的 非系 统性 风险 ， 通 过分 散化 投资 增加 风 险组合 的流 动性 ， 增加
股市大 幅波 动时 的变 现能 力。
1) 三级 股票 池建 立
以市盈 率、 市净 率、 现 金 流量、 净利 润及 净利 润增 长率等 基本 面指 标为 标
准，在 上市 公司 中遴 选个 股，构 建一 级股 票池 ；
在一级 股票 池的 基础 上， 综合考 虑以 下指 标构 建二 级股票 池：
A ：主 业清 晰 ， 在产 品 、 技术 、营 销 、营 运、 成本 控制等 方面 具有 较强 竞
争优势 ，销 售收 入或 利润 超过行 业平 均水 平；
B ： 具有 较强 或可 预期 的盈 利增长 前景 ；
C ： 盈利 质量 较高 ，经 营性 现金流 加上 投资 收益 超过 净利润 ；
D ： 较好 的公 司治 理结 构 ，财务 报表 和信 息披 露较 为透明 、规 范；
在二级 股票 池的 基础 上， 采用实 地调 研等 方式 ， 选 取主业 清晰 ， 具 有持 续
的核心 竞争 力 ， 管 理透 明 度较高 ， 流动 性好 且估 值 具有高 安全 边际 的个 股
构建核 心股 票池 （三 级股 票池） 。
估值分 析主 要运 用国 际化 视野， 采用 专业 的估 值模 型 ， 合理 使用 估值 指标 ，
选择其 中价 值被 低估 的公 司。具 体采 用的 方法 包括 市盈率 法、 市净 率法 、
市销率 、PEG 、EV/EBITDA 、 股息 贴现 模型 等。
2) 投资 组合 建立 和调 整
本基金 将在 核心 股票 池中 选择个 股 ， 建 立买 入和 卖 出股票 名单 ， 并选 择合国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
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理时机 ， 稳 步建 立和 调整 投资组 合。 在投 资组 合管 理过程 中， 本基 金还 将
注重投 资对 象的 交易 活跃 程度， 以保 证整 体组 合具 有良好 的流 动性 。
(3) 债券投 资策 略
1）基 本持有久期与保本期相匹配的债券， 主要按买入并持有方式操 作以
保证债 券组 合收 益的 稳定 性， 尽 可 能 地控 制利 率、 收 益率曲 线等 各种 风险 。
2）综 合考虑收益性、流动性和风险性，进 行积极投资。积极性策略 主要
包括根 据利 率预 测调 整组 合久期 、 选择 低估 值债 券 进行投 资 、 把 握市 场上
的无风 险套 利机 会， 利用 杠杆原 理以 及各 种衍 生工 具， 增 加盈 利性、 控制
风险等 等， 以争 取获 得适 当的超 额收 益， 提高 整体 组合收 益率 。
3）利 用银行间市场和交易所市场现券存量 进行国债回购所得的资金 积极
参与新 股申 购和 配售 ，以 获得股 票一 级市 场可 能的 投资回 报。
(4) 权证投 资策 略
本基金在进行权证投 资时, 将通过对权证标的证 券基本面的研究,结合权证
定 价 模 型 寻 求其 合 理 估 值水 平, 并 积 极 利 用正 股 和 权证 之 间 的 不 同组 合 来
套取无 风险 收益 。
本 基 金 管 理 人将 充 分 考 虑权 证 资 产 的 收益 性 、 流 动性 及 风 险 性 特征, 通过
资产配 置、 品种 与类 属选 择,谨 慎进 行投 资, 追 求较 稳 定的当 期收 益。
(5) 股指期 货交 易策 略
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 通 过资
产配置 、品 种选 择， 谨慎 进行投 资， 以降 低投 资组 合的整 体风 险。
A ： 套保 时机 选择 策略
根据本 基金 对经 济周 期运 行不同 阶段 的预 测和 对市 场情绪 、 估值 指标 的跟
踪分析 ， 决定 是否 对投 资 组合进 行套 期保 值以 及套 期保值 的现 货标 的及 其
比例。
B ： 期货 合约 选 择 和头 寸选 择策略
在套期 保值 的现 货标 的确 认之后 ， 根据 期货 合约 的 基差水 平 、 流 动性 等因
素选择 合适 的期 货合 约 ； 运用多 种量 化模 型计 算套 期保值 所需 的期 货合 约
头寸； 对套 期保 值的 现货 标的 Beta 值 进行 动态 的 跟踪， 动态 的调 整套 期
保值的 期货 头寸 。
C ： 展期 策略 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
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当套期 保值 的时 间较 长时 ， 需要 对期 货合 约进 行展 期。 理 论上， 不同 交割
时间的 期货 合约 价差 是一 个确定 值； 现实 中， 价 差 是不断 波动 的。 本基 金
将动态 的跟 踪不 同交 割时 间的期 货合 约的 价差 ， 选 择合适 的交 易时 机进 行
展仓。
D ： 保证 金管 理
本基金 将根 据套 期保 值的 时间 、 现 货标 的的 波动 性 动态地 计算 所需 的结 算
准备金 ，避 免因 保证 金不 足被迫 平仓 导致 的套 保失 败。
E: 流动 性管 理策 略
利用股 指期 货的 现货 替代 功能和 其金 融衍 生品 交易 成本低 廉的 特点 ， 可以
作为管 理现 货流 动性 风险 的工具 ， 降低 现货 市场 流 动性不 足导 致的 交易 成
本过高 的风 险 。 在 基金 建 仓期或 面临 大规 模赎 回时 ， 大 规模 的股 票现 货买
进或卖 出交 易会 造成 市场 的剧烈 动荡 产生 较大 的冲 击成本 ， 此时 基金 管理
人将考 虑运 用股 指期 货来 化解冲 击成 本的 风险 。
业绩比 较基 准 保本期 开始 时 3 年期 银行 定期存 款税 后收 益率
风险收 益特 征 本基金 为保 本基 金， 属于 证券投 资基 金中 的低 风险 品种。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 招商银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 李永梅 张燕
联系电 话 021-31081600 转 0755-83199084
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95555
传真 021-31081800 0755-83195201
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号 楼嘉 昱大 厦 16 层-19 层 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
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§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2016 年 2015 年 2014 年
本期已 实现 收益 37,575,876.34 184,530,452.85 63,827,218.51
本期利 润 -24,547,237.49 240,044,996.20 76,789,142.82
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0711 0.1151 0.1492
本期基 金份 额净 值增 长率 3.64% 18.39% 15.72%
3.1.2 期末数据和指标 2016 年末 2015 年末 2014 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.4240 0.3020 0.2023
期末基 金资 产净 值 255,312,853.72 1,311,758,705.39 246,247,199.42
期末基 金份 额净 值 1.319 1.320 1.115
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去三 个月 -1.01% 0.31% 1.07% 0.02% -2.08% 0.29%
过去六 个月 3.02% 0.35% 2.14% 0.01% 0.88% 0.34%
过去一 年 3.64% 0.58% 4.25% 0.01% -0.61% 0.57%
过去三 年 41.98% 0.47% 12.93% 0.01% 29.05% 0.46%
过去五 年 56.85% 0.37% 22.43% 0.01% 34.42% 0.36%
自基金 合同 生
效起至 今
52.77% 0.36% 25.78% 0.01% 26.99% 0.35%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
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国泰保 本混 合型 证券 投资 基金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2011 年 4 月 19 日 至 2016 年 12 月 31 日)
注：本 基金 的合 同生 效日 为 2011 年 4 月 19 日 。本 基金在 六个 月建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置
比例符 合合 同约 定。
3.2.3 过去五年 基金每年净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
国泰保 本混 合型 证券 投资 基金
过去五 年 基 金净 值增 长率 与业绩 比较 基准 收益 率的 对比图 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
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3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10 份 基金
份额分 红数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注
2016 0.500 9,949,273.73 - 9,949,273.73 -
2015 - - - - -
2014 - - - - -
合计 0.500 9,949,273.73 - 9,949,273.73 -
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2016 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管理 78 只 开放式 证券 投资 基金 ：国 泰金鹰 增长 混合
型证券 投资 基金 、国 泰金 龙系列 证券 投资 基金 （包 括 2 只子 基金 ，分 别为 国 泰金龙 行业 精选 证券 投
资基金 、 国 泰金 龙债 券证 券投资 基金 ） 、 国泰 金马 稳 健回报 证券 投资 基金 、 国 泰货币 市场 证券 投资 基国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
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金、国泰金鹿保 本增值混 合证券投资基金、国泰金 鹏蓝筹价值混合型证券投 资基金、国泰金鼎价值
精选混 合型 证券 投资 基金 （ 由金鼎 证券 投资 基金 转型 而来） 、 国泰 金牛 创新 成长 混合型 证券 投资 基金 、
国泰沪 深 300 指 数证 券投 资基金 （由 国泰金 象保 本 增值混 合证 券投 资基 金转 型而来 ） 、 国 泰双 利债 券
证券投 资基 金 、 国 泰区 位 优势混 合型 证券 投资 基金 、 国 泰中 小盘 成长 混合 型 证券投 资基 金 （LOF ） （由
金盛证 券投 资基 金转 型而 来） 、 国 泰纳 斯达 克 100 指 数证券 投资 基金、 国泰 价 值经典 混合 型证 券投 资
基金 （LOF ） 、 上证 180 金 融交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 上证 180 金融交 易型 开放 式指 数
证券投资基金联接基金、 国泰保本混合型证券投资 基金、国泰事件驱动策略 混合型证券投资基金、
国泰信用互利分级债券型 证券投资基金、国泰成长 优选混合型证券投资基金 、国泰大宗商品配置证
券投资 基金(LOF) 、 国泰信用债券 型证 券投 资基 金、 国泰现 金管 理货 币市 场基 金、 国 泰金 泰平 衡混 合
型证券 投资 基金 （由 金泰 证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰民 安增 利债 券型 发起 式证券 投资 基金 、 国 泰
国证房 地产 行业 指数 分级 证券投 资基 金、 国泰 估值 优势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） （由国泰估 值 优
势可分 离交 易股 票型 证券 投资基 金封 闭期 届满 转换 而来） 、 上 证 5 年期 国债 交 易型开 放式 指数 证券 投
资基金 、国 泰上 证 5 年期 国债交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 联接 基金 、纳 斯达克 100 交易 型开 放
式指数证券投资基金、国 泰中国企业境外高收益债 券型证券投资基金、国泰 黄金交易型开放式证券
投资基金、国泰美国房地 产开发股票型证券投资基 金、国泰国证医药卫生行 业指数分级证券投资基
金、国泰淘金互联网债券 型证券投资基金、国泰聚 信价值优势灵活配置混合 型证券投资基金、国泰
民益灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 （LOF ） 、 国泰国 策驱动 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 国 泰浓 益
灵活配置混合型证券投资 基金、国泰安康养老定 期 支付混合型证券投资基金 、国泰结构转型灵活配
置混合 型证 券投 资基 金、 国泰金 鑫股 票型 证券 投资 基金 （由金 鑫证 券投 资基 金转型 而来 ） 、 国泰 新 经
济灵活配置混合型证券投 资基金、国泰国证食品饮 料行业指数分级证券投资 基金、国泰创利债券型
证券投 资基 金 （由 国 泰 6 个月短 期理 财债 券型 证券 投资基 金转 型而 来） 、 国泰 策略收 益灵 活配 置混 合
型证券 投资 基金 （由 国泰 目标收 益保 本混 合型 证券 投资基 金转 型而 来） 、国 泰 深证 TMT50 指数 分级
证券投资基金、国泰国证 有色金属行业指数分级证 券投资基金、国泰睿吉灵 活配置混合型证券投资
基金、国泰兴益灵活配置 混合型证 券投资基金、国 泰生益灵活配置混合型证 券投资基金、国泰互联
网+ 股票 型证 券投 资基 金、 国泰央 企改 革股 票型 证券 投资基 金 、 国 泰新 目标 收 益保本 混合 型证 券投 资
基金、国泰全球绝对收益 型基金优选证券投资基金 、国泰鑫保本混合型证券 投资基金、国泰大健康
股票型证券投资基金、国 泰民福保本混合型证券投 资基金、国泰黄金交易型 开放式证券投资基金联
接基金 、 国 泰融 丰定 增灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 国泰国 证新 能源 汽车 指数 证券投 资基 金 （LOF ）
（由国泰国证新能源汽车 指数分级证券投资基金转 型而来，国泰国证新能源 汽车指数分级证券投资
基金由 中小 板 300 成 长交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金转 型而 来） 、 国 泰民 利 保本混 合型 证券 投资 基国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
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金、国泰中证军工交易型 开放式指数证券投资基金 、国泰中证全指证券公司 交易型开放式指数证券
投资基金、国泰添益灵活 配置混合型证券投资基金 、国泰福益灵活配置混合 型证券投资基金、国泰
创业板 指数 证券 投资 基金 （LOF ） 、 国泰鸿益 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金、 国泰景 益灵 活配 置混 合
型证券 投资 基金、 国泰 泽 益灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 国 泰丰益 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金、
国泰鑫益灵活配置混合型 证券投资基金、国泰信益 灵活配置混合型证券投资 基金、国泰利是宝货币
市场基金、国泰安益灵活 配置混合型证券投资基金 、国泰普益灵活配置混合 型证券投资基金、国泰
民惠收 益定 期开 放债 券型 证券投 资基 金。 另 外， 本基 金管理 人 于 2004 年 获得 全 国社会 保障 基金 理事
会社保 基金 资产 管理 人资 格， 目 前受 托管 理全 国社 保基金 多个 投资 组合 。2007 年 11 月 19 日， 本 基
金管理 人获 得企 业年 金投 资管理 人资 格。2008 年 2 月 14 日 ，本 基金 管理 人成 为首批 获准 开展 特 定
客户资 产管 理业 务 （ 专户 理财 ） 的基 金公 司之 一， 并于 3 月 24 日 经中 国证 监 会批准 获得 合格 境内 机
构投资 者（QDII ）资格， 囊括了 公募 基金 、社 保、 年金、 专户 理财 和 QDII 等 管理业 务资 格。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
邱晓华
本基金 的基 金
经理、 国泰 策
略收益 灵活 配
置混合 、国 泰
安康养 老定 期
支付混 合、 国
泰新目 标收 益
保本混 合、 国
泰鑫保 本混
合、国 泰民 福
保本混 合、 国
泰事件 驱动 混
合、国 泰民 利
保本混 合的 基
金经理
2015-04-0
7
- 16 年
硕 士 研 究 生 。 曾 任 职 于 新 华 通 讯
社 、 北 京 首 都 国 际 投 资 管 理 有 限
公司、 银河 证券 。2007 年 4 月加
入 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 历 任
行业研 究员 、 基 金经 理助 理。 2011
年 4 月至 2014 年 6 月 任国 泰保本
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理； 2011 年 6 月至 2016 年 6 月任
国 泰 金 鹿 保 本 增 值 混 合 证 券 投 资
基金的 基金 经理 ；2013 年 8 月至
2015 年 1 月 15 日 兼任 国泰 目标收
益 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ；2014 年 5 月 起兼 任国泰
安 康 养 老 定 期 支 付 混 合 型 证 券 投
资基金 的基 金经 理 ； 2014 年 11 月
至 2015 年 12 月 兼任 国泰 大宗商
品 配 置 证 券 投 资 基 金(LOF) 的基
金经理 ； 2015 年 1 月 16 日 起兼任
国 泰 策 略 收 益 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 （ 原 国 泰 目 标 收 益 保
本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 ） 的 基 金国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
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经理；2015 年 4 月起 兼任 国泰保
本 混 合 型 证 券 投 资 的 基 金 经 理 ；
2015 年 4 月至 2016 年 6 月 兼任国
泰 国 证 医 药 卫 生 行 业 指 数 分 级 证
券 投 资 基 金 和 国 泰 国 证 食 品 饮 料
行 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ； 2015 年 12 月 起兼 任国泰
新 目 标 收 益 保 本 混 合 型 证 券 投 资
基 金 和 国 泰 鑫 保 本 混 合 型 证 券 投
资基金 的基 金经 理；2016 年 3 月
起 兼 任 国 泰 民 福 保 本 混 合 型 证 券
投资基 金的 基金 经理 ；2016 年 4
月 起 兼 任 国 泰 事 件 驱 动 策 略 混 合
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ；
2016 年 7 月 起兼 任国 泰民 利保本
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理。
艾小军
本基金 的基 金
经理、 国泰 黄
金 ETF 、国泰
上证 180 金融
ETF 、国泰上
证 180 金融
ETF 联接、 国
泰深证
TMT50 指数
分级、 国泰 沪
深 300 指数 、
国泰黄 金 ETF
联接、 国泰 中
证军 工 ETF 、
国泰中 证全 指
证券公 司
ETF 、国泰策
略收益 灵活 配
置混合 的基 金
经理
2017-03-0
6
- 16 年
硕士研 究生 。2001 年 5 月至 2006
年 9 月在华 安基 金管 理有 限公司
任 量 化 分 析 师 ；2006 年 9 月至
2007 年 8 月 在汇 丰晋 信基 金管理
有限公 司任 应用 分析 师；2007 年
9 月至 2007 年 10 月在 平安 资产管
理 有 限 公 司 任 量 化 分 析 师 ；2007
年 10 月 加入 国泰 基金 管理 有限公
司 ， 历 任 金 融 工 程 分 析 师 、 高 级
产 品 经 理 和 基 金 经 理 助 理 。2014
年 1 月起任 国泰 黄金 交易 型开放
式证券 投资 基金 、上 证 180 金融
交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基
金、国 泰上 证 180 金 融交 易型开
放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 联 接 基 金
的基金 经理 ，2015 年 3 月 起兼任
国泰深 证 TMT50 指数 分级 证券投
资基金 的基 金经 理，2015 年 4 月
起兼任 国泰 沪深 300 指数 证券投
资基金 的基 金经 理，2016 年 4 月
起 兼 任 国 泰 黄 金 交 易 型 开 放 式 证
券 投 资 基 金 联 接 基 金 的 基 金 经
理，2016 年 7 月 起兼 任国 泰中证
军 工 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资
基 金 和 国 泰 中 证 全 指 证 券 公 司 交
易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理，2017 年 3 月起 兼任国
泰 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 和 国国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
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泰 策 略 收 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金的 基金 经理 。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合
同生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理 小组
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 ， 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 ， 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗
位职责 ， 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二 级市场 交易 等所 有投 资管理 活动 ， 包 括授 权 、
研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ，旨在规范交易行为，
严禁利 益输 送， 保证 公平 交易， 保护 投资 者合 法权 益。
（一）公司投资和研究部 门 不断完善研究方法和投 资决策流程，提高投资决 策的科学性和客观
性，确 保各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ，建 立公平 交易 的制 度环 境。
（二）公司制定投资授权 机制，明确各投资决策主 体的职责和权限划分，合 理确定各投资组合
经理的 投资 权限 ，超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。
（三）公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ，不同投资组合经理之间 的重大非公开投资
信息相 互隔 离。
（四）公司实行集中交易 制度，严格隔离投资管理 职能与交易执行职能，确 保各投资组合享有
公平的 交易 执行 机会 。并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行实 时监 控。
（五 ）公司严格控制不同 投资组合之间的同日反向 交易，严格禁止可能导致 不公平交易和利益国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
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输送的 同日 反向 交易 。
（六） 公司 相关部 门定 期 对管理 的不 同投 资组 合的 整体收 益率 差异、 分投 资 类别的 收益 率差 异、
不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。
（七）公司相关部门建立 有效的异常交易行为日常 监控和分析评估制度，对 交易过程进行定期
检查， 并将 检查 结果 定期 向公司 风险 管理 委员 会汇 报。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的 相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合 交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2016 年股 票市 场整 体呈 现 震荡走 势， 全年 来看 经济 增速较 为平 稳， 但流 动性 由较为 宽松 向边 际
收紧变 化。 机会 是跌 出来 的， 风 险是 涨出 来的，2016 年在 投资 策略 上我 们特 别强调 资产 配置 的重 要国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
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性， 在流动 性出 现风 险时 适时降 低了 股票 仓位 ， 同 时在市 场较 低位 置进 行了 加仓 。 在个 股选 择上 面 ，
延续了我们一贯的风格， 精选估值与业绩增速能够 匹配的成长股进行配置， 我们选择的行业包括通
信、环 保、 建筑 建材 、电 子、文 化娱 乐等 行业 。
债券市场方面，四季度货 币政策边际收紧、金融机 构去杠杆，债券市场遭遇 大幅调整。在债券
投资上我们以流动性管理 为首要任务，采取相对谨 慎的策略，维持短久期和 高流动性，严格规避信
用风险 ，力 争有 效控 制回 撤，首 要追 求本 金安 全。
4.4.2 报告 期内基金的业绩 表现
本基 金 2016 年 度的 净值 增 长率 为 3.64% ， 同期 业绩 比较基 准 为 4.25% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2017 年， 我 们认 为目 前经济 复苏 持续 性尚 待观 察， 而 货币 政策 “ 稳健 中性 ” 是关 键词， 汇 率
仍然是 需要 我们 密切 观察 的风险 点， 国际形 势 在 2017 年存 在更 多的 不确 定性。 在流动 性偏 中性 的 背
景下，我们判断市场仍将 大概率维持区间震荡的格 局。我们将继续积极寻找 具备高成长性的个股，
因为只有较高的盈利增速 才能够弥补流动性边际收 紧可能带来的估值下移。 此外我们比较关注受益
于供给 侧改 革的 部分 周期 性行业 投资 机会 。
2017 年货 币政 策除 了稳 健 中性之 外， 同时 央行 更加 注重防 金融 泡沫 和去 杠杆 ， 资金 面边 际收 紧
的局面短期内难以缓解， 除非经济基本面和通胀有 超预期下行。因此在债券 操作上，我们将维持短
久期和高流动性。在前期 债券调整中期限利差不断 缩小，短端性价比凸显， 且绝对收益率已回升至
相对较 高的 水平 ，短 期以 控制久 期提 高债 券组 合收 益为主 要目 的。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基 金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业 研究方面业务骨干，均具 有丰富的行业分析、会计 核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金 经理如认为估值有被歪曲 或有失公允的情况，可向 估值委员会报告并提出
相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突， 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截止本 报告 期末 ， 本 基金 期末可 供分 配利 润 为 82,043,328.31 元， 可供 分配 的 份额利 润 为 0.4240国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
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元。
本基金 管理 人根 据本 基金 基金合 同和 相关 法律 法规 的规定 已于 2016 年 10 月 27 日 进行 利润 分
配， 每 10 份基 金份 额派 发红 利 0.5 元。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
无。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期 内，基金托管人 ——招商 银行股份有限公司不存在 任何损害基金份额
持有人利益的行为，严格 遵守了《中华人民共和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规、基金合
同，完 全尽 职尽 责地 履行 了应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内基金管理人在 投资运作、基金资产净值 的计算、利润分配、基金 份额申购赎回价格
的计算、基金费用开支等 问题上，不存在任何损害 基金份额持有人利益的行 为，严格遵守了《中华
人民共 和国 证券 投资 基金 法》 等 有关 法律法 规， 在各 重要方 面的 运作 严格 按照 基金合 同的 规定 进 行 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本年度报告中财务指标、 净值表现、财务会计报告 、利润分配、投资组合报 告等内容真实、准
确和完 整， 不存 在虚 假记 载、误 导 性 陈述 或者 重大 遗漏。
§ 6
审计报告
本报告期的财务会计报告 经普华永道中天会计师事 务所（特殊普通合伙）审 计，注册会计师出
具了无保留意见的审计报 告，投资者可以通过登载 于本管理人网站的年度报 告正文查看审计报告全
文。
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 保本 混合 型证券 投资 基金 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
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报告截 止日 ：2016 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资 产： - -
银行存 款 7,719,430.94 134,500,337.96
结算备 付金 1,857,047.66 49,907,269.52
存出保 证金 64,831.28 251,914.44
交易性 金融 资产 242,280,561.21 874,992,304.63
其中： 股票 投资 56,931,763.51 111,980,748.43
基金投 资 - -
债券投 资 185,348,797.70 763,011,556.20
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - 218,500,649.25
应收证 券清 算款 - 6,630,440.78
应收利 息 3,915,365.99 8,771,539.22
应收股 利 - -
应收申 购款 66,227.95 20,585,968.71
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 255,903,465.03 1,314,140,424.51
负债和所有者权益
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负 债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - - 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
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卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 175,486.22 484,633.37
应付管 理人 报酬 269,039.28 1,317,281.93
应付托 管费 44,839.91 219,547.01
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 38,573.04 198,429.74
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 62,672.86 161,827.07
负债合计 590,611.31 2,381,719.12
所有者权益： - -
实收基 金 173,269,525.41 889,450,181.00
未分配 利润 82,043,328.31 422,308,524.39
所有者权益合计 255,312,853.72 1,311,758,705.39
负债和所有者权益总 计 255,903,465.03 1,314,140,424.51
注：报 告截 止 日 2016 年 12 月 31 日 ，基 金份 额净 值 1.319 元 ，基 金份 额总 额 193,507,260.41
份。
7.2 利润表
会计主 体： 国泰 保本 混合 型证券 投资 基金
本报告 期：2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年
12 月 31 日
一、收入 -17,163,910.15 278,355,470.25
1.利息 收入 11,895,014.49 46,679,947.86 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
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其中： 存款 利息 收入 550,810.71 19,858,100.34
债券利 息收 入 11,254,421.79 19,113,673.95
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 89,781.99 7,565,765.43
其他利 息收 入 - 142,408.14
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 27,423,948.80 140,867,297.77
其中： 股票 投资 收益 26,226,743.38 137,137,137.83
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 1,023,227.39 -563,263.73
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - 4,138,440.00
股利收 益 173,978.03 154,983.67
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号填
列）
-62,123,113.83 55,514,543.35
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 5,640,240.39 35,293,681.27
减：二、费用 7,383,327.34 38,310,474.05
1．管 理人 报酬 5,586,287.19 30,282,349.21
2．托 管费 931,047.82 5,047,058.19
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 529,851.73 1,989,146.01
5．利 息支 出 18,621.51 622,314.49
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 18,621.51 622,314.49
6．其 他费 用 317,519.09 369,606.15
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “- ” 号填列） -24,547,237.49 240,044,996.20
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） -24,547,237.49 240,044,996.20 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
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7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 保本 混合 型证券 投资 基金
本报告 期：2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
889,450,181.00 422,308,524.39 1,311,758,705.39
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -24,547,237.49 -24,547,237.49
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-716,180,655.59 -305,768,684.86 -1,021,949,340.45
其中：1.基 金申 购款 82,732,041.76 42,603,884.41 125,335,926.17
2.基金 赎回 款 -798,912,697.35 -348,372,569.27 -1,147,285,266.62
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- -9,949,273.73 -9,949,273.73
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
173,269,525.41 82,043,328.31 255,312,853.72
项目
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
197,702,575.86 48,544,623.56 246,247,199.42 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
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二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 240,044,996.20 240,044,996.20
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
691,747,605.14 133,718,904.63 825,466,509.77
其中：1.基 金申 购款 5,872,511,291.13 2,126,222,468.23 7,998,733,759.36
2.基金 赎回 款 -5,180,763,685.99 -1,992,503,563.60 -7,173,267,249.59
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
889,450,181.00 422,308,524.39 1,311,758,705.39
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 周向 勇，主 管会 计工 作负 责人 ：周向 勇， 会计 机构 负责 人：倪 蓥
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 （以 下简 称 “ 本 基金 ” ） 是经中 国证 券监 督管 理委 员会 （以 下简 称 “ 中
国证监会 ” ）证监 许可[2011]322 号文 《关于核准 国 泰保本混合型 证券投资 基 金募集的批复 》核准 ，
由国泰基金管理有限公司 依照《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 保本混合型证券投资基
金基金合同》负责公开募 集。根据《国泰保本混合 型证券投资基金基金合同 》的有关规定，本基金
为契约 型开 放式 ， 存 续期 限不定 ， 第 一个 保本 期自 本基金 基金 合同 生效 之日 （即 2011 年 4 月 19 日）
起至 3 年后 对应 日（ 即 2014 年 4 月 19 日） 止， 如 该日为 非工 作日 ，则 保本 期到期 日顺 延至 下一 个
工作日。本基金第一个保 本期由重庆市三峡担保集 团有限公司作为保证人提 供连带责任保证。第一
个保本 期届 满时 ，在 符合 保本基 金存 续条 件下 ，本 基金继 续存 续并 进入 下一 保本期 。
国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
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本基金 自 2011 年 3 月 15 日至 2011 年 4 月 15 日止 期间内 向社 会公 开募 集， 不包括 认购 资金 利
息共募集人民币 2,624,024,736.62 元，业经普华永道 中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字
（2011）第 132 号 验资 报 告予以 验证 。 经 向中 国证 监会备 案， 《国 泰保 本混 合 型证券 投资 基金 基金 合
同》 于 2011 年 4 月 19 日 正 式生效 ， 基 金合 同生 效日 的 基金份 额总 额 为 2,624,813,914.75 份基 金份 额，
其中认 购资 金利 息折 合 789,178.13 份 基金份 额。 本 基金的 基金 管理 人为 国泰 基金管 理有 限公 司， 基
金托管 人为 招商 银行 股份 有限公 司。
根据《国泰保本混合型证 券投资基金基金合同》的 有关规定，本基金的保本 期一般每三年为一
个周期。本基金第一个保 本期的保本额为基金份额 持有人认购并持有当期保 本期到期的基金份额的
投资金额。在第一个保本 期到期日，如本基金的基 金份额持有人在本基金募 集期内认购并持有到当
期保本期到期的基金份额 的可赎回金额加上其认购 并持有到当期保本期到期 的基金份额在保本期内
的累计分红金额之和低于 其认购并持有到当期保本 期到期的基金份额的投资 金额，基金管理人应补
足该差 额， 并在保 本期 到 期日 后 20 个工 作日 内将 该 差额支 付给 基金 份额 持有 人， 保 证人 对此提 供连
带责任保证。本基金第一 个保本期后的各保本期到 期日，如本基金的基金份 额持有人在折算日登记
在册的并持有到当期保本 期到期的基金份额的可赎 回金额加上其在折算日登 记在册的并持有到当期
保本期到期的基金份额在 当期保本期内的累计分红 金额之和低于其在折算日 登记在册的并持有到当
期保本期到期的基金份额 的投资金额，则由基金合 同、适用于当期保本期保 本保障机制的保证合同
或风险买断合同约定的基 金管理人、保证人或保本 义务人将该差额支付给基 金份额持有人。但上述
基金份额持有人未持有到 期而赎回或转换转出的， 赎回或转换转出部分不适 用保本条款；基金份额
持有人 在保 本期 申购 或转 换转入 的基 金份 额也 不适 用保本 条款 。
本基金 的保 本周 期为 3 年 ，第一 个保 本期 自 2011 年 4 月 19 日 起至 2014 年 4 月 21 日止 。本 基
金第一个保本期届满时， 在满足法律法规和《国泰 保本混合型证券投资基金 基金合同》规定的保本
基金存续要求的条件下， 本基金继续存续并进入下 一个保本期。经本基金管 理人与基金托管人协商
一致，并报中国证监会备 案，本基金第一个保本期 到期后转入第二个保本期 。本基金第二个保本期
的担保 人为 重庆 市三 峡担 保集团 有限 公司 ，为 本基 金的保 本提 供不 可撤 销的 连带责 任保 证担 保。
本基金 于各 保本 期的 情况 如下：
保本期 保本期 起止 日 保本投 资金 额
担保期 内累
计单位 分红
截止保 本期 到期
日基金 份额 净值 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
第 23 页共 39 页
第一个 保本 期
2011 年4 月19 日至
2014 年4 月21 日
2,624,813,914.75 - 1.117
本基金 于各 保本 期到 期后 过渡期 内申 购及 份额 折算 的情况 如下 ：
保本期 过渡期 起止 日
过渡期 内申 购金 额( 不
包括利 息)
过渡期 后份 额折
算日
份额折 算比
例
第一个 保本 期后
2014 年 4 月 22 日至
2014 年5 月12 日
14,761,401.51 2014 年 5 月 12 日 1.116683409
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 保本混合型证券投资基金 基金合同》的有关
规定，本基金的投资范围 为具有良好流动性的金融 工具，包括国内上市交易 的股票（包含中小板、
创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票） 、 债券 、 货币 市场 工具、 权证 、 股指期 货及 中国 证监 会
允许投 资的 其他 金融 工具 。 本基金 投资 于股 票、 权证 、 股指期 货等 权益 类资 产占 基金资 产 的 0%-40% ，
投资于债券、货币市场工 具等固定收益类资产占基 金资产的 60%-100% ，其中基金保留的现金或者
到期日 在一 年以 内的 政府 债券投 资比 例不 低于 基金 资产净 值 的 5% 。 本 基金 在 任何交 易日 日终 ， 持有
的卖出期货合约价值不超 过基金持有的股票总市值 。基金所持有的股票市值 和买入、卖出股指期货
合约价 值， 合计 （轧 差计 算）不 超过 基金 资产 的 40% 。本 基金 在保 本期 内的 业绩比 较基 准为 3 年期
银行定 期存 款税 后收 益率 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2017 年 3 月 24 日批准 报出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中国 证券 投资 基金 业 协会颁 布的 《证 券投
资基金 会计 核算 业务 指引 》 、 《国泰 保本 混合 型证 券投 资基金 基金 合同》 和在 财 务报表 附 注 7.4.4 所列
示的中 国证 监会 发布 的有 关规定 及允 许的 基金 行业 实务操 作编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2016 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2016 年 12 月
31 日 的财 务状 况以 及 2016 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
第 24 页共 39 页
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 在本 报告 期间 无会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2002]128 号 《关 于 开放式 证券 投资 基金 有关 税收问 题的 通知 》 、
财税[2008]1 号《 关于 企业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财税[2012]85 号 《关 于实施 上市 公司 股 息
红利差 别化 个人 所得税 政 策有关 问题 的通 知》 、 财税[2015]101 号 《关于 上市 公 司股息 红利 差别 化个
人所得 税政 策有 关问 题的 通知》 及其 他相 关财 税法 规和实 务操 作， 主要 税项 列示如 下：
(1) 以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征 收营 业税 。 基 金买 卖 股票、 债券 的差
价收入 不予 征收 营业 税。
(2) 对基 金从 证券 市场 中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债券的 差价 收入 ， 股权 的 股息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债 券的企业在向基金支付利 息时代扣代缴 20%
的个人 所得 税。 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 对 基金 从上 市 公司取 得的 股息 红利 所得 ， 持 股期限 在 1 个月
以内( 含 1 个月) 的 ， 其 股息 红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ； 持股 期限 在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年)
的，暂 减按 50% 计 入应 纳 税所得 额； 持股 期限 超过 1 年的， 暂减按 25% 计 入 应纳税 所得 额。 对基 金
持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息 、红利 收入，按照上述规定计算 纳税，持股时间自解禁
日起计 算 ； 解 禁前 取得 的股 息、 红利 收入 继续 暂减 按 50% 计入 应纳 税所 得额 。 上 述所得 统一 适 用 20%国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
第 25 页共 39 页
的税率 计征 个人 所得 税。
(4) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
招商银 行股 份有 限公 司（ “ 招商银 行 ” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
中国建 银投 资有 限责 任公 司 基金管 理人 的控 股股 东
国泰全 球投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 通过 关联 方交 易单元 进行 的交 易。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日 至2016 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 5,586,287.19 30,282,349.21
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 1,041,227.53 1,010,196.01
注：支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 1.20% 的年 费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。
其计算 公式 为： 日管 理人 报酬＝ 前一 日基 金资 产净 值 X 1.20% / 当 年天 数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
第 26 页共 39 页
项目
本期
2016 年1 月1 日 至2016 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 931,047.82 5,047,058.19
注：支 付基 金托 管人 招商 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值 0.20% 的 年费 率计提 ，逐 日累 计
至每月 月底 ，按 月支 付。
其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值 X 0.20% / 当年 天数。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 间及 上年 度可比 期间 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易 。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 各关 联方 投资 本基金 的情 况。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
招商银 行 7,719,430.94 454,699.72 134,500,337.96 6,430,681.18
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 招商 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未有 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况。
7.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
本基金 本报 告期 无须 作说 明的其 他关 联交 易事 项。
7.4.9 期末（2016 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
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7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
00284
0
华统
股份
2016-1
2-29
2017-0
1-10
网下
新股
6.55 6.55
1,814.
00
11,881
.70
11,881
.70
-
60137
5
中原
证券
2016-1
2-20
2017-0
1-03
网下
新股
4.00 4.00
26,695
.00
106,78
0.00
106,78
0.00
-
30059
1
万里
马
2016-1
2-30
2017-0
1-10
网下
新股
3.07 3.07
2,397.
00
7,358.
79
7,358.
79
-
30058
6
美联
新材
2016-1
2-26
2017-0
1-04
网下
新股
9.30 9.30
1,006.
00
9,355.
80
9,355.
80
-
注：基 金可 使用 以基 金名 义开设 的股 票账 户， 选择 网上或 者网 下一 种方 式进 行新股 申购 。其 中
基金作 为一 般法 人或 战略 投资者 认购 的新 股， 根据 基金与 上市 公司 所签 订申 购协议 的规 定， 在新 股
上市后 的约 定期 限内 不能 自由转 让； 基金 作为 个人 投资者 参与 网上 认购 获配 的新股 ，从 新股 获配 日
至新股 上市 日之 间不 能自 由转让 。此 外， 基金 还可 作为特 定投 资者 ，认 购由 中国证 监会 《上 市公 司
证券发 行管 理办 法》 规范 的非公 开发 行股 票， 所认 购的股 票自 发行 结束 之日 起 12 个月 内不 得转 让 。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
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(a) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2016 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 57,963,815.72 元， 属于 第二 层次 的余额 为 184,316,745.49 元，无 属于 第三 层次 的
余额(2015 年 12 月 31 日 ： 第一层 次 26,645,434.36 元 ， 第 二层次 848,346,870.27 元， 无属 于第 三层 次
的余额) 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公允 价值应属第二层次还是第 三层次。对于在证券交
易所上 市或 挂牌 转让的 固 定收益 品种( 可 转换 债券 、 资产支 持证 券和 私募债 券 除外) ， 本基金 于 2015
年 3 月 25 日 起改 为采 用 中证指 数有 限公 司根 据《 中国证 券投 资基 金业 协会 估值核 算工 作小 组关 于
2015 年 1 季度 固定 收益 品 种的估 值处 理标 准》 所独 立提供 的估 值结 果确 定公 允价值( 附注 7.4.5.2) ，
并将相 关债 券的 公允 价值 从第一 层次 调整 至第 二层 次。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2016 年 12 月 31 日 ， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2015 年 12 月 31 日：国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
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未持有) 。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
（2） 除公 允价 值外 ，截 至 资产负 债表 日本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 56,931,763.51 22.25
其中： 股票 56,931,763.51 22.25
2 固定收 益投 资 185,348,797.70 72.43
其中： 债券 185,348,797.70 72.43
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 9,576,478.60 3.74
7 其他各 项资 产 4,046,425.22 1.58
8 合计 255,903,465.03 100.00
国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
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8.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 52.32 0.00
B 采矿业
- -
C 制造业 41,997,126.02 16.45
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 4,811,000.00 1.88
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
106,780.00 0.04
K 房地产 业
7,023.77 0.00
L 租赁和 商务 服务 业
319.00 0.00
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
10,009,462.40 3.92
S 综合
- -
合计 56,931,763.51 22.30
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 300148 天舟文 化 479,840 10,009,462.40 3.92
2 300145 中金环 境 361,576 9,437,133.60 3.70 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
第 31 页共 39 页
3 300156 神雾环 保 349,574 8,742,845.74 3.42
4 600146 商赢环 球 240,000 8,124,000.00 3.18
5 600522 中天科 技 499,395 5,258,629.35 2.06
6 002310 东方园 林 340,000 4,811,000.00 1.88
7 603989 艾华集 团 116,633 4,293,260.73 1.68
8 600872 中炬高 新 240,000 3,379,200.00 1.32
9 600487 亨通光 电 72,942 1,361,097.72 0.53
10 002611 东方精 工 73,800 1,239,102.00 0.49
注：投资者欲了解本报告 期末基金投资的所有股票 明细，应阅读登载于基金 管理人网站的年度报告
正文。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 300113 顺网科 技 16,147,047.59 1.23
2 300145 中金环 境 14,852,782.66 1.13
3 300252 金信诺 13,022,077.00 0.99
4 300436 广生堂 12,730,882.06 0.97
5 002292 奥飞娱 乐 11,914,989.38 0.91
6 000967 盈峰环 境 11,854,367.33 0.90
7 300156 神雾环 保 10,950,473.41 0.83
8 300207 欣旺达 10,368,056.27 0.79
9 300224 正海磁 材 9,020,916.59 0.69
10 600522 中天科 技 9,009,662.33 0.69
11 300148 天舟文 化 8,865,436.20 0.68
12 600146 商赢环 球 7,877,031.00 0.60
13 002619 巨龙管 业 6,011,218.25 0.46
14 600487 亨通光 电 5,186,332.99 0.40
15 603989 艾华集 团 4,753,892.00 0.36
16 002310 东方园 林 4,535,081.12 0.35
17 600872 中炬高 新 3,854,000.00 0.29
18 002611 东方精 工 3,766,682.32 0.29
19 002017 东信和 平 3,705,220.15 0.28
20 002332 仙琚制 药 2,700,146.85 0.21
注：1 、买 入金 额按 买入 成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
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8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 300471 厚普股 份 42,832,027.16 3.27
2 300436 广生堂 17,071,122.96 1.30
3 300113 顺网科 技 16,285,936.59 1.24
4 002292 奥飞娱 乐 12,412,874.98 0.95
5 000967 盈峰环 境 12,279,191.92 0.94
6 300207 欣旺达 11,805,435.21 0.90
7 300252 金信诺 10,491,269.50 0.80
8 000532 力合股 份 10,368,159.93 0.79
9 300224 正海磁 材 8,564,517.45 0.65
10 300145 中金环 境 7,932,058.44 0.60
11 002781 奇信股 份 6,881,578.10 0.52
12 600487 亨通光 电 5,705,699.01 0.43
13 002619 巨龙管 业 5,409,471.15 0.41
14 600325 华发股 份 4,857,857.80 0.37
15 002017 东信和 平 3,906,430.00 0.30
16 002332 仙琚制 药 2,983,589.40 0.23
17 002611 东方精 工 2,947,149.00 0.22
18 600522 中天科 技 2,681,373.70 0.20
19 300156 神雾环 保 2,404,377.77 0.18
20 300185 通裕重 工 2,280,000.00 0.17
注：1 、卖 出金 额按 卖出 成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 177,419,972.97
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 202,873,994.67
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑
相关交 易费 用。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
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序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 29,961,000.00 11.74
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 69,255,000.00 27.13
其中： 政策 性金 融债 69,255,000.00 27.13
4 企业债 券 62,900,932.40 24.64
5 企业短 期融 资 券 19,889,000.00 7.79
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 3,342,865.30 1.31
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 185,348,797.70 72.60
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 1280346 12 伟 星债 200,000 20,302,000.00 7.95
2 019539 16 国债 11 200,000 19,974,000.00 7.82
3 160304 16 进出 04 200,000 19,970,000.00 7.82
4 1480116
14 龙 岩城
发债
100,000 10,655,000.00 4.17
5 1180065
11 沈 国资
债
100,000 10,589,000.00 4.15
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
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8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
金融衍 生品 投资 项下 的期 货投资 在当 日无 负债 结算 制度下 ，结 算准 备金 已包 括所持 股指 期货 合
约产生 的持 仓损 益 ， 则 金 融衍生 品投 资项 下的 期货 投资与 相关 的期 货结 算暂 收款( 结 算所 得的 持仓 损
益) 相抵 销后 的净 额为 0。
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金投资于股票、权证、股指期货等权益类资产占基金资产的 0%-40% 。本基金在任何交易
日日终，持有的卖出期货 合约价值不超过基金持有 的股票总市值。基金所持 有的股票市值和买入、
卖出股 指期 货合 约价 值， 合计（ 轧差 计算 ）不 超过 基金资 产的 40% 。 本基 金 管理人 将充 分考 虑股 指
期货的收益性、流动性及 风险特征，通过资产配置 、品种选择，谨慎进行投 资，以降低投资组合的
整体风 险。
本基 金的 股指 期货 交易 策 略：
（1） 套保 时机 选择 策略
根据 本基 金对 经济 周期 运 行不同 阶段 的预 测和 对市 场情绪 、 估 值指标 的跟 踪 分析， 决定 是否对
投资组 合进 行套 期保 值以 及套期 保值 的现 货标 的及 其比例 。
（2） 期货 合约 选择 和头 寸选择 策略
在套 期保 值的 现货 标的 确 认之后 ， 根 据期货 合约 的 基差水 平、 流动性 等因 素 选择合 适的 期货 合
约； 运用 多种 量化 模型 计 算套期 保值 所需 的期 货合 约头寸 ； 对套 期保 值的 现 货标 的 Beta 值进 行动 态
的跟踪 ，动 态的 调整 套期 保值的 期货 头寸 。
（3） 展期 策略
当套 期保 值的 时间 较长 时 ， 需 要对期 货合 约进 行展 期。 理论上 ， 不同交 割时 间的期 货合 约价 差
是一个 确定 值； 现实 中， 价差是 不断 波动 的。 本基 金将动 态的 跟踪 不同 交割 时间的 期货 合约 的价 差 ，
选择合 适的 交易 时机 进行 展仓。
（4） 保证 金管 理
本基 金将 根据 套期 保值 的 时间、 现货 标的的 波动 性 动态地 计算 所需 的结 算准 备金， 避免 因保证
金不足 被迫 平仓 导致 的套 保失败 。
（5） 流动 性管 理策 略 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
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利用 股指 期货 的现 货替 代 功能和 其金 融衍 生品 交易 成本低 廉的 特点 ， 可以 作 为 管理现 货流 动性
风险的工具，降低现货市 场流动性不足导致的交易 成本过高的风险。在基金 建仓期或面临大规模赎
回时，大规模的股票现货 买进或卖出交易会造成市 场的剧烈动荡产生较大的 冲击成本，此时基金管
理人将 考虑 运用 股指 期货 来化解 冲击 成本 的风 险。
本报告期，本基金积极应 用股指期货对股票组合的 部分系统性风险进行了对 冲，有效降低了组
合波动 率， 在风 险可 控的 前提下 ，为 持有 人创 造稳 定的收 益， 符合 既定 的投 资政策 和投 资目 标。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.12 投 资组合报告附注
8.12.1 本报告期内 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
8.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
8.12.3 期末其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
64,831.28
2 应收证 券清 算款
-
3 应收股 利
-
4 应收利 息
3,915,365.99
5 应收申 购款
66,227.95
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
4,046,425.22
8.12.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
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比例(%)
1 110031 航信转 债 629,764.00 0.25
2 110034 九州转 债 369,508.50 0.14
3 110035 白云转 债 168,156.00 0.07
8.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
4,353
44,453.77 18,906,368.36 9.77% 174,600,892.05 90.23%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 7.46 0.00%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2011 年 4 月 19 日) 基 金份 额总 额 2,624,813,914.75
本报告 期期 初基 金份 额总 额 993,568,585.59 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
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本报告 期 基 金总 申购 份额 92,396,076.91
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 892,457,402.09
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 193,507,260.41
§ 11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内基 金管 理人 重大 人事变 动如 下：
2016 年 3 月 26 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 督察 长任 职公告 》 ， 经 本基 金
管理人 第六 届董 事会 第二 十四次 会议 审议 通过 ，聘 任李永 梅女 士担 任公 司督 察长；
2016 年 3 月 26 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 高级 管理 人员变 更公 告》 ， 经
本基金 管理 人第 六届 董事 会第二 十四 次会 议审 议通 过， 巴立 康先 生不 再担 任本 基金管 理人 副总 经理 ，
且不再 代为 履行 督察 长职 务；
2016 年 6 月 8 日 ，本 基金 管理人 发布 了《 国泰 基金 管理有 限公 司高 级管 理人 员变更 公告 》 ， 经
本基金管理人第六届董事 会第二十五次会议审议通 过，张峰先生不再担任本 基金管理人总经理，由
公司董 事长 唐建 光先 生代 为履行 总经 理职 务；
2016 年 7 月 12 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 高级 管理 人员变 更公 告》 ， 经
本基金管理人第六届董事 会 第二十六次会议审议通 过，聘任周向勇先生担任 本基金管理人总经理，
公司董 事长 唐建 光先 生不 再代为 履行 总经 理职 务。
本报告 期内 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期内，本基金无涉及 对公司运营管理及基金运 作产生重大影响的与本基 金管理人、基金财
产、基 金托 管业 务相 关的 诉讼事 项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期内，为本基金提供 审计服务的会计师事务所 无改聘情况。报告年度应 支付给聘任会计师国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
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事务所 的报 酬 为 60,000 元 ，目前 的审 计机 构已 提供 审计服 务的 年限 为 6 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，基金管理人、 托管人托管业务部门及其 相关高级管理人员无受监 管部门稽查或处罚
的情况 。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
川财证 券 1 911,459.53 0.24% 666.55 0.24% -
国元证 券 1 - - - - -
东海证 券 1 - - - - -
万联证 券 1 - - - - -
华创证 券 1 137,065,039.73 36.21% 100,235.96 35.82% -
光大证 券 1 136,774,057.37 36.13% 100,022.65 35.75% -
广发证 券 1 52,221,586.61 13.79% 38,189.59 13.65% -
西南证 券 1 36,714,962.87 9.70% 26,849.76 9.60% -
招商证 券 1 9,969,109.48 2.63% 9,284.38 3.32% -
德邦证 券 1 4,904,983.73 1.30% 4,568.01 1.63% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5） 公 司具 有较 强的 研究 能力， 能及 时、 全 面、 定期 提供具 有相 当质 量的 关于 宏观经 济面 分析 、
行业发 展趋 势及 证券 市场 走向、 个股 分析 的研 究报 告以及 丰富 全面 的信 息服 务；能 根据 基金 投资 的
特定要 求， 提供 专门 研究 报告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租
用标准 的， 由公 司投 研业 务部门 提出 租用 证券 公司 交易席 位的 调整 意见 （包 括调整 名单 及调 整原 因
等）， 并经 公司 批准 。 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2016 年年 度报 告摘要
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11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其 他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
川财证 券 2,630,741.82 76.26%
18,000,00
0.00
49.32% - -
西南证 券 818,955.70 23.74%
18,500,00
0.00
50.68% - -
