光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
光 大 保德 信 永鑫 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2016 年 年度 报告 摘要
2016 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 宁波 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一七 年三 月二十 八日光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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§ 1
重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 宁波 银行 股份 有限公 司 根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 3 月 27 日 复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并 不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在 作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 中财 务资 料已 经审 计， 普华 永道 中天 会计 师事 务所为 本基 金财 务出 具 了 2016 年度 无保 留
意见的 审计 报告 ，请 投资 者注意 阅读 。
本报告 期 自 2016 年 8 月 19 日起 至 12 月 31 日 止。
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 光大保 德信 永鑫 混合
基金主 代码 003105
交易代 码 003105
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 8 月 19 日
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 宁波银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,199,125,206.70 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 光大保 德信 永鑫 混 合 A 光大保 德信 永鑫 混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 003105 003106
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额 总
额
1,199,037,675.66 份 87,531.04 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 力争 在股 票 、 债 券 和现金 等大 类资 产的 灵活 配置与 稳健 投资 下 ， 获
取长期 、持 续、 稳定 的合 理回报 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将通 过对 宏观 经济 基本面 及证 券市 场双 层面 的数据 进行 研究 ， 并通
过定性 定量 分析 、风 险测 算及组 合优 化， 最终 形成 大类资 产配 置决 策。
（1） 宏观经济运行的变化和国家的宏观调 控政策将对证券市场产生 深刻
影响。 本基 金通 过综 合国 内外宏 观经 济状 况、 国家 财政政 策、 央行 货币 政
策、物 价水 平变 化趋 势等 因素， 构建 宏观 经济 分析 平台；
（2） 运用历史数据并结合基金管理人内部 的定性和定量分析模型， 确定
影响各 类资 产收 益水 平的 先行指 标 ， 将 上一 步的 宏 观经济 分析 结果 量化 为
对先行 指标 的影 响， 进而 判断对 各类 资产 收益 的影 响；
（3） 结合上述宏观经济对各类资产未来收 益影响的分析结果和本基 金投光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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资组合 的风 险预 算管 理， 确定各 类资 产的 投资 比重 。
2、股 票投 资策 略
本基金 将结 合自 上而 下行 业分析 与自 下而 上研 究入 库的投 资理 念 ， 在 以整
个宏观 策略 为前 提下 ， 把 握结构 性调 整机 会 ， 将 行 业分析 与个 股精 选相 结
合， 寻找 出表 现优 异的 子 行业和 优质 个股 ， 并将 这 些股票 组成 本基 金的 核
心股票 库。
（1） 行业 分析
在综合 考虑 行业 的周 期、 竞争格 局、 技术 进步、 政 府政策 、 社 会习 惯的改
变等因 素后 ，精 选出 行业 地位高 、行 业的 发展 空间 大的子 行业 。
（2） 个股 选择
本基金 将在 核心 股票 库的 基础上 ， 以定 性和 定量 相 结合的 方式 ， 从价 值和
成长等 因素 对个 股进 行选 择， 综合 考虑 上市 公司 的 增长潜 力与 市场 估值 水
平， 精 选估 值合 理且 成长 性良好 的上 市公 司进 行投 资。 同 时， 本 基金 关注
国家相 关政 策、 事件 可能 对上市 公司 的当 前或 未来 价值产 生的 重大 影响 ，
本基金 将在 深入 挖掘 这类 政策 、 事 件的 基础 上， 对 行业进 行优 化配 置和 动
态调整 。
1）定 量分 析
本基金 结合 盈利 增长 指标 、 现金 流量 指标、 负债 比 率指标 、 估 值指 标、 盈
利质量 指标 等与 上市 公司 经营有 关的 重要 定量 指标 ， 对 目标 上市 公司 的价
值进行 深入 挖掘 ， 并对 上 市公司 的盈 利能 力 、 财 务 质量和 经营 效率 进行 评
析，为 个股 选择 提供 依据 。
2）定 性分 析
本基金 认为 股票 价格 的合 理区间 并非 完全 由其 财务 数据决 定 ， 还 必须 结合
企业学 习与 创新 能力、 企 业发展 战略 、 技 术专利 优 势、 市 场拓 展能 力、 公
司治理 结构 和管 理水 平 、 公司的 行业 地位 、 公司 增 长的可 持续 性等 定性 因
素， 给 予股 票一 定的 折溢 价水平 ， 并 最终 决定 股票 合理的 价格 区间 。 根 据
上述定 性定 量分 析的 结果 ， 本 基金 进一 步从 价值 和 成长两 个纬 度对 备选 股
票进行 评估 。对 于价 值被 低估且 成长 性良 好的 股票 ，本基 金将 重点 关注 ；
对于价 值被 高估 但成 长性 良好 ， 或 价值 被低 估但 成 长性较 差的 股票 ， 本基
金将通 过深 入的 调研 和缜 密的分 析 ， 有 选择 地进 行 投资 ； 对 于价 值被 高估光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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且成长 性较 差的 股票 ，本 基金不 予考 虑投 资。
3、固 定收 益类 品种 投资 策 略
本基金 投资 于固 定收 益类 品种的 目的 是在 保证 基金 资产流 动性 的基 础上 ，
使基金 资产 得到 更加 合理 有效的 利用 ， 从 而提 高投 资组合 收益 。 为 此， 本
基金固 定收 益类 资产 的投 资将在 限定 的投 资范 围内 ， 根 据国 家货 币政 策和
财政政 策实 施情 况 、 市 场 收益率 曲线 变动 情况 、 市 场流动 性情 况来 预测 债
券市场 整体 利率 趋势 ， 同 时结合 各具 体品 种的 供需 情况、 流动 性、 信 用状
况和利 率敏 感度 等因 素进 行综合 分析 ， 在严 格控 制 风险的 前提 下 ， 构 建和
调整债 券投 资组 合 。 在 确 定固定 收益 投资 组合 的具 体品种 时 ， 本 基金 将根
据市场 对于 个券 的市 场成 交情况 ， 对各 个目 标投 资 对象进 行利 差分 析 ， 包
括信用利差 ，流动性利差，期权调整 利差（OAS ） ，并利用利率 模型对利
率进行 模拟 预测 ， 选出 定 价合理 或被 低估 ， 到期 期 限符合 组合 构建 要求 的
固定收 益品 种。
4、股 指期 货投 资策 略
本基金 将在 风险 可控 的前 提下 ， 以 套期 保值 为目 的 ， 根 据对 现货 和期 货市
场的分 析 ， 充 分考 虑股 指 期货的 风险 收益 特征 ， 通 过多头 或空 头的 套期 保
值策略 ，以 改善 投资 组合 的投资 效果 ，实 现股 票组 合的超 额收 益。
5、国 债期 货投 资策 略
基金管 理人 可运 用国 债期 货， 以提 高投 资效 率。 本 基金在 国债 期货 投资 中
将根据 风险 管理 的原 则， 以套期 保值 为目 的， 在风 险可控 的前 提下 ， 本 着
谨慎原 则， 参与 国债 期货 的投资 ， 以 管理 投资 组合 的利率 风险 ， 改 善组 合
的风险 收益 特性 。
6、中 小企 业私 募债 投资 策 略
与传统 的信 用债 相比 ， 中 小企业 私募 债券 采取 非公 开方式 发行 和交 易 ， 整
体流动 性相 对较 差， 而且 受到发 债主 体资 产规 模较 小、经 营波 动性 较高 、
信用基 本面 稳定 性较 差的 影响， 整体 的信 用风 险相 对较高 。 因 此， 对 于中
小企业 私募 债券 的投 资应 采取更 为谨 慎的 投资 策略 。 本 基金 认为 ， 投 资该
类债券 的核 心要 点是 对个 券信用 资质 进行 详尽 的分 析， 并综 合考 虑发 行人
的企业 性质 、 所处 行业 、 资产负 债状 况 、 盈 利能 力 、 现 金流 、 经 营稳 定性
等关键 因素 ，确 定最 终的 投 资决 策。 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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7、证 券公 司短 期公 司债 券 投资策 略
本基金 通过 对证 券公 司短 期公司 债券 发行 人基 本面 的深入 调研 分析 ， 结合
发行人 资产 负债 状况 、盈 利能力 、现 金流 、经 营稳 定性以 及债 券流 动性 、
信用利 差、 信用 评级、 违 约风险 等的 综合 评估 结果 ， 选取 具有 价格 优势 和
套利机 会的 优质 信用 债券 进行投 资。
8、资 产支 持证 券投 资策 略
资产支 持证 券的 定价 受市 场利率 、 发 行条 款、 标 的 资产的 构成 及质 量、 提
前偿还 率等 多种 因素 影响 。 本 基金 将在 基本 面分 析 和债券 市场 宏观 分析 的
基础上 ， 对 资产 支持 证券 的交易 结构 风险 、 信 用风 险、 提 前偿 还风 险和 利
率风险 等进 行分 析， 采取 包 括收 益率 曲线 策略 、 信 用利差 曲线 策略 、 预 期
利率波 动率 策略 等积 极主 动的投 资策 略， 投资 于资 产支持 证券 。
9、权 证及 其他 品种 投资 策 略
本基金 在权 证投 资中 将对 权证标 的证 券的 基本 面进 行研究 ， 结合 期权 定价
量化模 型估 算权 证价 值， 主要考 虑运 用的 策略 有： 价值挖 掘策 略、 杠杆 策
略、双 向权 证策 略、 获利 保护策 略和 套利 策略 等。
同时 ， 法 律法 规或 监管 机 构以后 允许 基金 投资 的其 他品种 ， 本基 金若 认为
有助于 基金 进行 风险 管理 和组合 优化 的 ， 可 依据 法 律法规 的规 定履 行适 当
程序后 ，运 用金 融衍 生产 品进行 投资 风险 管理 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 沪深 300 指数 收益 率× 50%+ 中 证全 债指 数收 益
率× 50% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 具 有较高 风险 、 较 高预 期收 益的特 征， 其风 险和 预
期收益 低于 股票 型基 金， 高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 宁波银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 魏丹 贺碧波
联系电 话 021-80262888-605 0574-89103198
电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn hebibo@nbcb.cn
客户服 务电 话 4008-202-888 95574 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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传真 021-80262468 0574-89103213
2.4 信息披露方式
登载基 金年 度报 告正文 的 管理人 互联 网网 址 www.epf.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点
光大保 德信 基金 管理 有限 公司、 宁波 银行 股份 有
限公司 的办 公场 所。
§ 3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标
2016 年 8 月 19 日（基金 合同生效日）至 2016 年 12 月 31 日
光大保 德信 永鑫 混 合 A 光大保 德信 永鑫 混 合 C
本期已 实现 收益 -4,499,417.69 -308.37
本期利 润 -8,503,756.71 -590.33
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0090 -0.0066
本期基 金份 额净 值增 长率 -0.60% -0.70%
3.1.2 期末数据和指标
2016 年末
光大保 德信 永鑫 混 合 A 光大保 德信 永鑫 混 合 C
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0063 -0.0068
期末基 金资 产净 值 1,191,531,875.58 86,935.55
期末基 金份 额净 值 0.994 0.993
注： （1 ） 本 期已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
（3） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低 数 。
（4） 本基 金合 同于 2016 年 8 月 19 日生 效， 未满 一 年。 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
1．光大保德信永鑫 混合 A ：
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去三 个月 -0.60% 0.08% 0.00% 0.39% -0.60% -0.31%
自基金 合同 生
效起至 今
-0.60% 0.07% -1.45% 0.36% 0.85% -0.29%
2．光大保德信永鑫 混合 C ：
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去三 个月 -0.70% 0.08% 0.00% 0.39% -0.70% -0.31%
自基金 合同 生
效起至 今
-0.70% 0.07% -1.45% 0.36% 0.75% -0.29%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2016 年 8 月 19 日至 2016 年 12 月 31 日)
1、光大保德信永鑫 混合 A 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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2、光大保德信永鑫 混合 C
注：根 据基 金合 同的 规定 ，本基 金建 仓期 为 2016 年 8 月 19 日至 2017 年 2 月 18 日。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金
自基金 合同 生效 以来 净值 增长率 与业 绩比 较基 准收 益率的 柱形 对比 图
1、光大保德信永鑫 混合 A 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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2、光大保德信永鑫 混合 C
注：本 基金 基金 合同 于 2016 年 8 月 19 日 生效 ，合 同生效 当年 净值 收益 率按 实际存 续期 计算 ，
未按整 个自 然年 度折 算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 过去 三年 未进 行利 润分配 。 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 （ 以下 简称 “ 光大 保德 信 ” ） 成 立 于 2004 年 4 月 ， 由中 国光 大集 团
控股的光大证券股份有限 公司和美国保德信金融集 团旗下的保德信投资管理 有限公司共同创建，公
司总部 设在 上海 ，注 册资 本为人 民 币 1.6 亿元 人民 币，两 家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的股 份。 公司
主要从事基金募集、基金 销售、资产管理和中国证 监会许可的其他业务（涉 及行政许可的凭许可证
经营） ，今 后， 将在 法律 法 规允许 的范 围内 为各 类投 资者提 供更 多资 产管 理服 务。
截至 2016 年 12 月 31 日， 光大保 德信 旗下 管理 着 30 只开放 式基 金， 即光 大保 德信量 化核 心证
券投资基金、光大保德信 货币市场基金、光大保德 信红利混合型证券投资基 金、光大保德信新增长
混合型证券投资基金、光 大保德信优势配置混合型 证券投资基金、光大保德 信增利收益债券型证券
投资基金、光大保德信均 衡精选混合型证券投资基 金、光大保德信动态优选 灵活配置混合型 证券投
资基金、光大保德信中小 盘混合型证券投资基金、 光大保德信信用添益债券 型证券投资基金、光大
保德信行业轮动混合型证 券投资基金、光大保德信 添天盈月度理财债券型证 券投资基金、光大保德
信现金宝货币市场基金、 光大保德信银发商机主题 混合型证券投资基金、光 大保德信岁末红利纯债
债券型证券投资基金、光 大保德信国企改革主题股 票型证券投资基金、光大 保德信鼎鑫灵活配置混
合型证券投资基金、光大 保德信一带一路战略主题 混合型证券投资基金、光 大保德信耀钱包货币市
场基金、光大保德信欣鑫 灵活配置混合型证券投资 基金、光大保德信睿鑫灵 活配置混合 型证券投资
基金、 光大 保德信 尊尚 一 年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 、 光 大保德 信中 国 制造 2025 灵活 配置 混合
型证券投资基金、光大保 德信风格轮动混合型证券 投资基金、光大保德信产 业新动力灵活配置混合
型证券投资基金、光大保 德信永鑫灵活配置混合型 证券投资基金、光大保德 信吉鑫灵活配置混合型
证券投资基金、光大保德 信恒利纯债债券型证券投 资基金、光大保德信铭鑫 灵活配置混合型证券投
资基金 、光 大保 德信 诚鑫 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨烨超 基金经 理
2016-08-1
9
- 6 年
杨烨超 先生 ，硕 士。2007 年毕业
于复旦 大学 世界 经济 系，2010 年光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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获 得 复 旦 大 学 世 界 经 济 系 的 硕 士
学位。 自 2010 年 7 月 加入 光大保
德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 先 后 担
任市场 部产 品助 理 、 产 品 经理 （负
责产品 设计 研究 等） ， 2014 年 3 月
至 2015 年 11 月 担任 固定 收益部
研 究 员 ， 现 任 光 大 保 德 信 耀 钱 包
货 币 市 场 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保
德 信 睿 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 永
鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 恒 利 纯 债
债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、
光 大 保 德 信 铭 鑫 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保
德 信 诚 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 基金 经理 。
注：对 基金 的首 任基 金经 理，其 任职 日期 指基 金合 同生效 日， 离任 日期 指公 司做出 决定 之日 ；
非首任 基金 经理 ，其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。
本基金 于 2017 年 3 月 9 日 增聘房 雷先 生为 基金 经理 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人本着诚实信用、勤勉尽 责的原则管理和运用基金 资产，在严格控制
风险的前提下，为基金份 额持有人谋求最大利益。 本基金管理人严格遵守《 证券投资基金法》及其
他相关 法律 法规 、证 监会 规定和 基金 合同 的约 定， 未有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金管理人根据中国证 监会颁布的《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》等相关
法律法 规 ， 制 定了 《 光大 保德信 基金 管理 有限 公司 公 平交 易制 度》 ， 并建 立 《 投资研 究管 理制 度 》 及
细则、 《集中 交易管理制度 》 、 《异常交易监 控与报告 制度》 、 《投资对 象备选库 建立与维护管理办法》
等制度作为公平交易执行 的制度保障。在投资管理 活动中公平的对待公司管 理包括开放式基金、特
定客户资产管理组合在内 的所有组合，范围包括股 票、债券等所有投资品种 ，以及一级市场申购、
二级市场交易等所有投资 活动，同时包括授权、研 究分析、投资决策、交易 执行、业绩评估等投资
管理活动相关的各个环节 。实行事前控制、事中监 控、事后分析的全过程控 制，形成有效的公平交
易体系 。具 体的 控制 方法 包括： 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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事前 控 制：1 、 研 究人 员通 过内部 晨会 、 邮 件和 统一 的研究 报告 平台 系统 发布 投资建 议， 确保 各
投资组 合在 获得 投资 信息 、 投 资建议 和投 资决 策等 方面均 享有 平等 机会 ；2 、 各个投 资主 体有 明确 的
职责和权限划分，投资组 合经理在权限范围内自主 决策，不同投资组合经理 之间的持仓和交易等重
大非公 开投 资信 息相 互隔 离；3 、 建 立规 范的 一级 市 场股票 债券 询价 申购 和配 售等审 批流 程、 银行 间
债券价 格公 允性 审批 流程 ；建立 和定 期维 护二 级市 场投资 对象 备选 库和 银行 间市场 交易 对手 库。
事中监 控：1、 主动 管理 型 的基金 ， 严 禁同 一投 资组 合或不 同投 资组 合在 同一 交易日 进行 股票 的
反向交易，严禁不同投资 组合在同一交易日进行债 券的反向交易，确有需要 进行日内反向交易的，
需要进 行严 格的 审批 流程 ； 2、 交 易环 节中 所有 指令 严 格按照 “ 时 间优 先、 价格 优 先 ” 的 原则 执行 指令 ，
交易所 指令 均需 通过 恒生 系统公 平交 易模 块进 行分 发和委 托下 单。
事后分析：对公平交易的 事后分析主要集中在对同 一投资组合或不同投资组 合临近交易日的反
向交易和不同投资组合临 近交易日的同向交易，同 时在每季度和每年度，对 公司管理的不同投资组
合的整 体收 益率 差异 、 分 投资类 别 （股 票、 债券 ） 的 收益率 差异 进行 分析 ， 对 连续四 个季 度期 间内 、
不同时 间窗 下（ 如日 内、3 日内 、5 日 内） 公司 管理 的不同 投资 组合 同向 交易 的交易 价差 进行 分析 。
特别的，对同一投资组合 经理管理的不同投资组合 之间的同向交易和反向交 易重点进行分析。若出
现异常交易行为，则及时 进行核查并在向中国证监 会报送的监察稽核季度报 告和年度报告中对此做
专项说 明。
对于公 平交 易同 向交 易价 差分析 ， 具 体的 分析 方法 如下： 第一 步， 在 A 组 合 买入或 者卖 出某 只
证券的 当日 （3 日、5 日 ） 内，统 计 A 组合 在此 期间 的买入 或者 卖出 该股 票的 均价， 同时 统计 B 组
合在同 期 、 同 方向 交 易 同 一只证 券的 均价 ， 然后 比 较两者 的均 价差 异 ， 其 中 买入溢 价率 = （B 组合
交易均 价/A 组 合交 易均 价-1） ， 卖 出溢 价率 = （A 组 合交易 均价/B 组 合交 易均 价-1 ） ； 第二 步， 将 发
生的所 有交 易价 差汇 总进 行 T 检验 ，置 信区 间 95% ，得 到交 易价 差是 否趋 近 于 0 的 判断 结果 ， 并计
算 A 组 合与 B 组 合同 向交 易中占 优次 数的 比例 为占 优比例 ， 用溢 价率 乘以 成 交量较 少方 的成 交量 计
算得 到 B 组合 对 A 组 合溢 价金额 大小 ， 将所 有同 向 交易溢 价金 额求 和 ， 除 以 A 组 合平 均资 产净 值来
计算对 A 组 合净 值的 影响 ，称为 单位 溢价 率。 判断 同向交 易价 格是 否有 显著 差异有 以下 四条 标准 ：
交易价 差不 趋向 于零 、样 本数大 于 30 、 单位 溢价 率 大于 1% 、占 优比 例不 在 45%-55% 之间。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，各项公平交 易制度流程均得到良好地 贯彻执行。在同向交易价 差分析中，出现溢
价率统计显著主要原因是 市场交易价格波动较大且 组合经理交易时机的选择 不同，本基金管理人旗
下所有投资组合从投资信 息的获取、投资决策到交 易执行的各个环节均按照 公平交易制度的要求进光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
第 14 页共 43 页
行，未 发现 存在 违反 公平 交易原 则的 现象 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告期内未发现本基金 存在异常交易行为。本基 金与公司旗 下其他投资组 合在交易所市场与
银行间 市场 未发 生较 少单 边成交 量大 于 5% 的同 日反 向交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2016 年 一季 度经 济整 体运 行稳中 向上 ，通 胀在 1 月、2 月 出现 连续 上行 ，猪 肉和鲜 菜都 有不 同
程度的非季节性上涨。中 观数据方面，上游动力煤 价格在一季度出现了比较 明显的回升，焦煤价格
保持稳定，铁矿石价格受 到政府项目投放的影响， 也从低位出现明显抬升。 受到联储加息步伐放缓
的影响，国际大宗商品价 格在一季度也出现反弹， 石油价格和各类有色价格 出现了 回升。货币市场
在一季度整体表现平稳， 但在春节前和季度末出现 比较明显的结构性资金紧 张。债券市场方面，一
季度利 率债 呈震 荡态 势， 信用债 在机 构配 置需 求影 响下， 表现 相对 较好 。
2016 年二 季度 经济 整体 运 行再次 出现 回落 ， 虽 然一 季度在 政府 项目 放量 拉动 下， 宏 观经 济出 现
了短暂 的回 暖， 但随 着 2 季度通 胀回 落和 房地 产投 资不及 预期 ，整 体经 济动 能再次 趋弱 。2 季度 固
定资产投资累计同比继续 下滑，其中制造业投资和 房地产投资单月增速出现 了明显的下滑；通胀方
面，2 季度 在部 分农 产品 价格回 落带 动下 ，CPI 重新回落 ，二 季 度 M2 增速 和社融 增速 出现 下滑 。
3 季度宏观经济数据显示 宏观经济运行依然保持下 行趋势，但短期出现一定 企稳。从公布的经
济数据 来看 ，2016 年 3 季 度工业 增加 值呈 现先 下后 上走势 ，8 月份 工业 增加 值同比 增长 为 6.3%，今
年以来 工业 增加 值整 体呈 现平稳 态势 。 从 经济 数据 的分项 指标 来看 ，2016 年 3 季度 固定 资产 投资 继
续放缓 ， 房 地产 投资 也继 续放缓 ， 最 新 8 月份 的房 地产投 资累 计增 速 为 5.4% ， 相比 二季 度末 的 6.1%
进一步 下行 。2016 年 3 季度 CPI 仍 延续 从今 年 4 月 以来的 下行 趋势 。
2016 年 4 季 度宏 观经 济 数据显 示我 国经 济运 行短 期有所 企稳 。从 工业 生产 看，工 业增 加 值 10
月和 11 月分 别为 6.1% 和 6.2%，从 12 月高 频数 据看 ，工业 生产 依然 维持 稳定 。从固 定资 产投 资看 ，
由于上 游价 格上 涨和 库存 低点， 制造 业投 资 4 季 度 保持强 劲势 头， 工业 企业 利润也 持续 改善 。房 地
产投资 由于 限购 政策 的滞 后效应 ，10 月和 11 月仍 然保持 较高 水平 。基 建投 资 4 季度 维 持 17% 以上
的增速 ， 是 固定 资产 投资 的重要 支撑 力量 。 通 货膨 胀方面 ，2016 年 4 季度 CPI 和 PPI 上行 ，11 月同
比分别 为 2.3% 和 4.0% ，上 游原材 料价 格上 涨导 致 PPI 快速上行。
债券市 场的 运行 方面 ，2016 年前 三季 度收 益率 稳中 有降， 但 4 季度 债市 经历 了巨大 的调 整，10
年国开 最大 调整 幅度 达 90bp 。10 年国 债从 2.65% 的 低点回 调至 最高 点 3.37% ，10 年 国开 从 3.02% 回光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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调至最高 3.93% ， 调整的 速度和幅度 均超出市 场预 期。从目前 来看，由 于情 绪面和市场 流动性的 好
转，债券市场修复了部分 前期的下跌，但由于基本 面和流动性上对债券市场 仍没有利好支撑，短期
仍将震 荡运 行。
春节前 后 ， 央 行先 后调 高 了 MLF 和 SLF 的利率， 同 时对 OMO 的政 策利 率价 格也有 所调 高 ， 此
举基本 确立 了货 币政 策偏 紧的态 势， 央行 表现 出对 金融机 构去 杠杆 的强 烈决 心，另 外 1 月 信贷 放 量
也可能是央行选择 现在变 相 加 息 的 原 因 之 一。 对 于债 券 市 场 ， 我 们认 为 较 好的 策 略 是 维 持 低久 期+
低杠杆 的策 略， 这样 可以 确保获 取持 有期 票息 收益 ，而规 避政 策收 紧带 来的 资本利 得损 失。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内 光大 保德 信永 鑫灵活 配置 混合 型 A 份额 净值增 长率 为-0.60% ， 业 绩比较 基准 收益 率
为-1.45% ， 光 大 保 德 信 永 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 C 份 额 净 值 增 长 率 为-0.70% ， 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为
-1.45% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2017 年, 利 率的 波动 性或将 明显 高 于 2016 年 ，但中 长期 看利 率的 走势 还是与 基本 面走 势
保持一 致， 在判 断经 济下 行风险 尚未 消除 的前 提下 ，2017 年债 券市 场仍 有机 会， 但 期间 的波 动不 可
忽视。 在 1 季度 将重 点关 注春节 过后 流动 性边 际改 善带来 的交 易性 机会 。 另 外，2017 年 最大 的不 确
定性来源于政策对理财和 金融机构杠杆的监管，市 场情绪的拐点来自于金融 去杠杆取得一定成效、
经济基 本面 再次 下行 以及 特朗普 新政 低于 预期 这三 个利好 因素 显现 。
本基金 将会 密切 关注 国际 国内经 济形 势和 货币 、 财政 政策的 动态 ， 在固 定收 益类 资产投 资方 面 ，
本基金将严控组合信用风 险，规避低等级信用债的 持仓，增持优质公 司债或 城投债，控制组合久期
和杠杆，择机参与利率债 的阶段性行情来增强组合 投资收益，争取提高组合 收益率的确定性和稳定
性。在权益市场方面，适 度参与权益市场行情，从 获得绝对收益的角度，在 控制组合净值波动的前
提下， 为组 合增 强收 益。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
报告期内，本基金的估值 业务严格遵守《企业会计 准则》 、 《证券投资基金 会 计核算业务指引》
及监管机关有关规定和《 光大保德信基金管理有限 公司基金估值委员会工作 制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托 管人一同进行，基金份额 净值由基金管理人完成估 值后 ，经基金托管人复
核无误 后由 基金 管理 人对 外公布 。月 末、 年中 和年 末估值 复核 与基 金会 计的 财务核 对同 时进 行。
报告期 内 ， 公 司设 立由 负 责运营 的高 管 、 运 营部 代 表 （ 包括 基金 会计 ） 、 投 研 部门代 表 、 监 察稽光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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核部代表、IT 部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定 、
修订和完善基金估值政策 和程序，选择基金估值模 型及估值模型假设，定期 评价现有估值政策和程
序的适用性及对估值程序 执行情况进行监督。基金 估值政策的议定和修改采 用集体决策机制，对需
采用特别估值程序的证券 ，基金管理人及时启动特 别估值程序，由公司估值 委员会讨论议定特别估
值方案并与托管行、审计 师沟通后形成建议，经公 司管理层批准后由运营部 具体执行。估值委员会
向 公司 管理 层提交 推荐 建议 前, 应审 慎平 衡托管 行、 审计 师和 基金同 业的 意见 ，并 必须 获得估 值委
员会二 分之 一以 上成 员同 意。
公司估值委员会的相关成 员均具备相应的专业胜任 能力和长期相关工作经历 ，并具有广泛的代
表性， 估值 委员 会中 的投 研人员 比例 不超 过三 分之 一。
委员会对各相关部门和代 表人员的分工如下：投资 研究部和运营部共同负责 关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃 的交易状态或者最近交易 日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发 生了影响证券价格的重大 事件，从而确定估值日需 要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根 据估值的专业技术对需要 进行估值政策调整的品种 提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执 行基 金估值政策进行日常估值 业务，负责与托管行、审 计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项； 监察稽核部就估值程序的 合法合规发表意见；投资 研究部负责估值政策调
整对投 资业 绩影 响的 评估 ；金 融工 程负 责估 值政 策 调整对 投资 绩效 的评 估 ；IT 部 就估 值政 策调 整的
技术实 现进 行评 估。
本基金管理人参与估值流 程各方之间不存在任何重 大利益冲突；截止报告期 末未与外部估值定
价服务 机构 签约 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
本基金 本报 告期 内无 利润 分配。
4.8 报告期内管理人对本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明
本报告 期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低
于五千 万元 的情 形。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期内，本托管 人在光大保 德信永鑫灵活 配置混合型 证券投资基金 （以下称 “ 本基金 ” ）的光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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托管过 程中 ， 严 格遵 守 《证 券投资 基金 法》 及其 他有 关法律 法规 、 基 金合 同和 托管协 议的 有关 规定 ，
不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为， 完全 尽职 尽责地 履行 了应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，本托管人根 据《证券投资基金法》及 其他有关法律法规、基金 合同和托管协议的
规定，对本基金管理人的 投资运作进行了必要的监 督，对基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用 开支等方面进行了认真地 复核，未发现本基金管理 人存在损害基金份额持
有人利 益的 行为 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收益 分配 情况 、 财务会 计报 告 （注 ： 财务 会计报 告中 的 “ 金融
工具风 险及 管理 ” 部 分未 在 托管人 复核 范围 内） 、投 资 组合报 告等 数据 真实 、准 确和完 整。
§6
审计报告
本报告期的基金财务会计 报告经普华永道中天会计 师事务所（特殊普通合伙 ）审计，注册会计
师薛竞 、 黄 浩签 字出 具了 普华永 道中 天审 字(2017) 第 20336 号 标准 无保 留意 见的审 计报 告。 投资 者可
通过年 度报 告正 文查 看审 计报告 全文 。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 光大 保德 信永 鑫灵活 配置 混合 型证 券投 资基金
报告截 止日 ：2016 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2016 年 12 月 31 日
资产： -
银行存 款 16,583,904.12
结算备 付金 2,821,982.77
存出保 证金 78,254.27
交易性 金融 资产 1,056,801,740.52 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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其中： 股票 投资 36,956,740.52
基金投 资 -
债券投 资 1,019,845,000.00
资产支 持证 券投 资 -
贵金属 投资 -
衍生金 融资 产 -
买入返 售金 融资 产 103,000,240.00
应收证 券清 算款 5,002,348.89
应收利 息 13,535,547.95
应收股 利 -
应收申 购款 -
递延所 得税 资产 -
其他资 产 -
资产总计 1,197,824,018.52
负债和所有者权益
本期末
2016 年 12 月 31 日
负债： -
短期借 款 -
交易性 金融 负债 -
衍生金 融负 债 -
卖出回 购金 融资 产款 -
应付证 券清 算款 4,999,451.42
应付赎 回款 -
应付管 理人 报酬 605,385.42
应付托 管费 100,897.55
应付销 售服 务费 7.44
应付交 易费 用 295,465.56
应交税 费 -
应付利 息 - 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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应付利 润 -
递延所 得税 负债 -
其他负 债 204,000.00
负债合计 6,205,207.39
所有者权益： -
实收基 金 1,199,125,206.70
未分配 利润 -7,506,395.57
所有者权益合计 1,191,618,811.13
负债和所有者权益总 计 1,197,824,018.52
注：1. 报告 截止 日 2016 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值 0.994 元 ， 基 金份 额总 额 1,199,125,206.70
份，其 中 A 类基 金份额 总 额为 1,199,037,675.66 份 ， 基金份 额净 值 0.994 元；C 类基金 份额 总额 为
87,531.04 份， 基金 份额 净 值 0.993 元。
2.本财 务报 表的 实际 编制 期间 为 2016 年 8 月 19 日( 基金合 同生 效日) 至 2016 年 12 月 31 日止 期
间。
7.2 利润表
会计主 体： 光大 保德 信永 鑫灵活 配置 混合 型证 券投 资基金
本报告 期：2016 年 8 月 19 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2016 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 8 月 19 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2016 年 12 月
31 日
一、收入 -5,488,939.62
1.利息 收入 10,549,839.33
其中： 存款 利息 收入 1,555,717.65
债券利 息收 入 6,387,083.00
资产支 持证 券利 息收 入 -
买入返 售金 融资 产收 入 2,607,038.68
其他利 息收 入 - 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） -12,034,165.81
其中： 股票 投资 收益 -1,289,959.50
基金投 资收 益 -
债券投 资收 益 -10,744,206.31
资产支 持证 券投 资收 益 -
贵金属 投资 收益 -
衍生工 具收 益 -
股利收 益 -
3. 公允价值变动收益（损失以 “- ” 号填
列）
-4,004,620.98
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 7.84
减：二、费用 3,015,407.42
1．管 理人 报酬 2,029,725.74
2．托 管费 338,287.63
3．销 售服 务费 32.85
4．交 易费 用 441,516.13
5．利 息支 出 1,445.07
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 1,445.07
6．其 他费 用 204,400.00
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “- ” 号填列） -8,504,347.04
减：所 得税 费用 -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） -8,504,347.04
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 光大 保德 信永 鑫灵活 配置 混合 型证 券投 资基金
本报告 期：2016 年 8 月 19 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2016 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 8 月 19 日（基金 合同生效日） 至 2016 年 12 月 31 日 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
600,120,361.73 - 600,120,361.73
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -8,504,347.04 -8,504,347.04
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
599,004,844.97 997,951.47 600,002,796.44
其中：1.基 金申 购款 599,011,063.19 997,946.58 600,009,009.77
2.基金 赎回 款 -6,218.22 4.89 -6,213.33
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,199,125,206.70 -7,506,395.57 1,191,618,811.13
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 包爱 丽，主 管会 计工 作负 责人 ：梅雷 军， 会计 机构 负责 人：王 永万
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
光大保德信永鑫灵活配置 混合型证券投资基金( 以 下简 称 “ 本基金”) 经 中 国 证 券监 督 管 理 委 员 会
( 以下简 称 “ 中 国证 监会 ”) 证 监许可[2016]925 号 《关 于 准予光 大保 德信 永鑫 灵活 配置混 合型 证券 投资
基金注册的批复》准予， 由光大保德信基金管理有 限公司依照《中华人民共 和国证券投资基金法》
和《光大保德信永鑫灵活 配置混合型证券投资基金 基金合同》负责公开募集 。本基金为契约型开放
式，存 续期 限不 定， 首次 设立募 集不 包括 认购 资金 利息共 募集 人民 币 600,120,359.06 元 ，业 经普 华
永道中 天会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙) 普华 永道 中天 验字(2016) 第 1106 号验 资 报告予 以验 证。 经向光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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中国证 监会 备案 ， 《光 大保 德信永 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 于 2016 年 8 月 19 日正
式生效 ， 基金 合同 生效 日 的基金 份额 总额 为 600,120,361.73 份 基金 份额 ， 其中 认购资 金利 息折 合 2.67
份基金份额。本基金的基 金管理人为光大保德信基 金管理有限公司，基金托 管人为宁波银行股份有
限公司( 以下 简称 “ 宁波 银 行 ”) 。
根据 《光大 保德 信永 鑫灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ， 本 基金 根 据认购 费、 申购 费
和销售 服务 费收 取方 式的 不同， 将基 金份 额分 为不 同的类 别。 在投 资者 认购/ 申购时 收取 前端 认购 费
或申购 费的 ， 称 为 A 类 基 金份额 ； 不 收取 前后 端认 购费或 申购 费， 而从 本类 别基金 资产 中计 提销 售
服务费 的， 称 为 C 类基 金 份额。A 类、C 类基 金份 额分别 设置 代码 ，分 别计 算和公 告两 类基 金份 额
净值和两类基金份额累计 净值。投资者可自行选择 认购或申购基金份额类别 。本基金不同基金份额
类别之 间不 得互 相转 换。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《光大 保德信永鑫灵活配置混合 型证券投资基金基
金合同》的有关规定，本 基金的投资范围为具有良 好流动性的金融工具，包 括国内依法发行上市的
股票( 含中小板、创业板及 其他经中国证监会核准上 市的股票) 、固定收益类金 融工具( 包括国债、金
融债、公司债、证券公司 短期公司债、企业债、地 方政府债、次级债、中小 企业私募债券、可转换
公司债 券( 含 可分 离交 易可 转债) 、 货币 市场 工具、 短 期融资 券、 中期 票据 、 资 产 支持证 券、 债券 回购 、
央行票 据 、 银 行存 款等) 、 权证 、 股 指期 货、 国债 期 货以及 法律 法规 或中 国证 监会允 许基 金投 资的 其
他金融 工具( 但须 符合 中国 证监会 相关 规定) 。 本 基金 的投资 组合 比例 为： 股票 资产占 基金 资产 的比 例
范围为 0%-95% ，每个交易日日终在扣除国债期货 和股指期货合约需缴纳的 交易保证金后，应当保
持不低 于基 金资 产净 值 5% 的现金 或到 期日 在一 年以 内的政 府 债 券 。 本 基金 的 业绩比 较基 准为 ： 沪深
300 指 数收 益率× 50%+ 中 证全债 指数 收益 率× 50% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人光 大保 德信 基金 管理有 限公 司于 2017 年 3 月 27 日批 准报 出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 “ 中国 基
金 业协会 ”) 颁布的 《证券投 资 基金 会计核 算业务 指引 》 、 《光 大保德 信永鑫 灵活 配置混 合型证 券投 资光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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基金基 金合 同》 和 在财 务 报表附 注 7.4.4 所列 示的 中 国证监 会、 中国基 金业 协 会发布 的有 关规 定及 允
许的基 金行 业实 务操 作编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2016 年 8 月 19 日( 基金合 同生 效日) 至 2016 年 12 月 31 日 止期 间财 务 报表符 合企 业会 计
准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 2016 年 12 月 31 日的财 务状 况以及 2016 年 8 月 19 日( 基
金合同 生效 日) 至 2016 年 12 月 31 日 止期 间的 经营 成 果和基 金净 值变 动情 况等 有关信 息。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。 本 期财 务报 表的 实际 编 制期间 为 2016 年 8
月 19 日( 基 金合 同生 效日) 至 2016 年 12 月 31 日止 期 间。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融资 产的 分类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为 ： 以 公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产 、 应 收款 项 、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。 本基 金现 无金 融资 产分类 为可 供出 售金 融资 产及持 有至 到期 投资 。
本基金目前以交易目的持 有的股票投资、债券投资 、资产支持证券投资和衍 生工具分类为以公
允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产。以 公允价值计量且其公允价 值变动计入当期损益的
金融资 产在 资产 负债 表中 以交易 性金 融资 产列 示。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款项，包括 银行存款、买入 返售金融 资产和其他各类应
收款项 等。 应收 款项 是指 在活跃 市场 中没 有报 价、 回收金 额固 定或 可确 定的 非衍生 金融 资产 。
(2) 金融负 债的 分类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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负债。本基金目前暂无金 融负债分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金
持有的 其他 金融 负债 包括 卖出回 购金 融资 产款 和其 他各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时，按公允价值在资 产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债 券或资产支持证券起息日 或上次除息日至购买日止 的利息，单独确认为应
收项目 。应 收款 项和 其他 金融负 债的 相关 交易 费用 计入初 始确 认金 额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产，按照公允价值进行 后续计量；对于应
收款项 和其 他金 融负 债采 用实际 利率 法， 以摊 余成 本进行 后续 计量 。
金融资 产满 足下 列条件 之 一的， 予以 终止 确认：(1) 收取该 金融 资产 现金流 量 的合同 权利 终止；
(2) 该金 融资 产已 转移 ， 且 本基金 将金 融资 产所 有权 上几乎 所有 的风 险和 报酬 转移给 转入 方 ； 或 者(3)
该金融资产已转移，虽然 本基金既没有转移也没有 保留金融资产所有权上几 乎所有的风险和报酬，
但是放 弃了 对该 金融 资产 控制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除时，终 止确认该金融负债或义务 已解除的部分。终
止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价 之间 的差 额， 计入当 期损 益。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金持有的股票投资、 债券投资、资产支持证券 投资和衍生工具按如下原 则确定公允价值并
进行估 值：
(1) 存在活 跃市 场的金 融工 具按其 估值 日的 市场交 易 价格确 定公 允价 值；估 值 日无交 易， 但最 近
交易日后经济环境未发生 重大变化且证券发行机构 未发生影响证券价格的重 大事件的，按最近交易
日的市 场交 易价 格确 定公 允价值 。
(2) 存在活 跃市 场的金 融工 具，如 估值 日无 交易且 最 近交易 日后 经济 环境发 生 了重大 变化 ，参 考光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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类似投 资品 种的 现行 市价 及重大 变化 等因 素， 调整 最近交 易市 价以 确定 公允 价值。
(3) 当金融 工具 不存在 活跃 市场， 采用 市场 参与者 普 遍认同 且被 以往 市场实 际 交易价 格验 证具 有
可靠性的估值技术确定公 允价值。估值技术包括参 考熟悉情况并自愿交易的 各方最近进行的市场交
易中使用的价格、参照实 质上相同的其他金融工具 的当前公允价值、现金流 量折现法和期权定价模
型等。 采用 估值 技术 时， 尽可能 最大 程度 使用 市场 参数， 减少 使用 与本 基金 特定相 关的 参数 。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债 。 当 本基 金 1) 具 有抵销 已确 认金 额
的法定 权利 且该 种法 定权 利现在 是可 执行 的 ； 且 2) 交易双 方准 备按 净额 结算 时， 金融 资产 与金 融 负
债按抵 销后 的净 额在 资产 负债表 中列 示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金额在扣 除损益平准金分摊部分后 的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变 动分别于基金申购确认日 及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包
括基金 转换 所引 起的 转入 基金的 实收 基金 增加 和转 出基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准金。已 实现平准金指在申购或赎 回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按 累计未分配的已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在
申购或赎回基金 份额时， 申购或赎回款项中包含的 按累计未实现损益占基金 净值比例计算的金额。
损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列，并 于期 末全 额转 入未 分配利 润/( 累 计亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除由上市 公司代扣代缴的个人所得 税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持 有期间应取得的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况下由债
券发行 企业 代扣 代缴 的个 人所得 税后 的净 额确 认为 利息收 入 。 资 产支 持证 券在 持有期 间收 到的 款项 ，
根据资产支持证券的预计 收益率区分属于资产支持 证券投资本金部分和投资 收益部分，将本金部分
冲减资 产支 持证 券投 资成 本，并 将投 资收 益部 分确 认为利 息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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变动损益；于处置时，其 处置 价格与初始确认金额 之间的差额确认为投资收 益，其中包括从公允价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际利率法 计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按
直线法 计算 。
7.4.4.10 费用的确认和计 量
本基金的管理人报酬、托 管费和销售服务费在费用 涵盖期间按基金合同约定 的费率和计算方法
逐日确 认。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算，实际利率法与 直线法差异较小的
则按直 线法 计算 。
7.4.4.11 基金的收益分配 政策
本基金每一类别基金份额 享有同等分配权。本基金 收益以现金形式分配，但 基金份额持有人可
选择现金红利或将现金红 利按分红除权日的基金份 额净值自动转为基金份额 进行再投资。若期末未
分配利润中的未实现部分 为正数，包括基金经营活 动产生的未实现损益以及 基金份额交易产生的未
实现平准金等，则期末可 供分配利润的金额为期末 未分配利润中的已实现部 分；若期末未分配利润
的未实现部分为负数，则 期末可供分配利润的金额 为期末未分配利润，即已 实现部分相抵未实现部
分后的 余额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部，以 经营分部为基础确
定报告 分部 并披 露分 部信 息。 经 营分 部是 指本 基金 内同时 满足 下列 条件 的组 成部分 ： (1) 该 组成 部 分
能够在 日常 活动 中产 生收 入、 发 生费 用； (2) 本基 金 的基金 管理 人能 够定 期评 价该组 成部 分的 经营 成
果， 以决 定向 其配 置资 源 、 评 价其 业绩 ；(3) 本基 金 能够取 得该 组成 部分 的财 务状况 、 经营 成果 和现
金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部 具有相似的经济特征，并 且满足一定条件的，则
合并为 一个 经营 分部 。
光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其他重要的会计 政策和会计估计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作，本基金 确定以下类别股票
投资和 债券 投资 的公 允价 值时采 用的 估值 方法 及其 关键假 设如 下：
(1) 对于证 券交 易所 上市 的 股票和 债券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 或交 易不 活跃( 包括 涨跌停 时的 交易
不活跃) 等情 况， 本 基金 根 据中国 证监 会公 告[2008]38 号 《关 于进 一步 规范 证 券投资 基金 估值 业务 的
指导意 见》 ， 根据 具体 情况 采用《 关于 发布 中基协(AMAC) 基金 行业 股票 估值指 数的通 知》 提供 的指
数收益 法、 市盈 率法 、现 金流量 折现 法等 估值 技术 进行估 值。
(2) 对于在 锁定 期内 的非 公 开发行 股票 ，根 据中 国证 监会证 监会 计字[2007]21 号《关 于证 券投 资
基金执行< 企 业会计 准则> 估值业务 及份 额净值 计价 有关事项 的通 知》之 附件 《非公开 发行 有明确 锁
定期股 票的 公允 价值 的确 定方法 》 ， 若在 证券 交易 所 挂牌的 同一 股票 的市 场交 易收盘 价低 于非 公开 发
行股票的初始投资成本， 按估值日证券交易所挂牌 的同一股票的市场交易收 盘价估值；若在证券交
易所挂牌的同一股票的市 场交易收盘价高于非公开 发行股票的初始投资成本 ，按锁定期内已经过交
易天数 占锁 定期 内总 交易 天数的 比 例 将两 者之 间差 价的一 部分 确认 为估 值增 值。
(3) 在银行 间同 业市 场交 易 的债券 品种 ，根 据中 国证 监会证 监会 计字[2007]21 号《关 于证 券投 资
基金执行< 企 业会计 准则> 估值业务 及份 额净值 计价 有关事项 的通 知》采 用估 值技术确 定公 允价值 。
本基金持有的银行间同业 市场债券按现金流量折现 法估值，具体估值模型、 参数及结果由中央国债
登记结 算有 限责 任公 司独 立提供 。
(4) 对于 在证券交 易所上 市或 挂牌转让 的固定收 益品种( 资 产支持 证券和私 募债券 除外) ，按 照中
证指数 有限 公司 根据 《 中国 证券投 资基 金业 协会 估值 核算工 作小 组关 于 2015 年 1 季 度固 定收 益品 种
的估值 处理 标准 》所 独立 提供的 债券 估值 结果 确定 公允价 值。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局、财税[2008]1 号 《 关 于 企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2012]85 号《 关于实 施上市 公司 股息红 利差别 化个人 所得 税政策 有关问 题的通 知》 、财 税[2015]101
号 《关 于上 市公 司股 息红 利差别 化个 人所 得税 政策 有关问 题的 通知 》 、 财 税[2016]36 号 《关 于全 面推
开营业 税改 征增 值税 试点 的通知 》 、 财税[2016]46 号 《关于 进一 步明 确全 面推 开营改 增试 点金 融业 有
关政策 的通 知》 、 财税[2016]70 号 《关 于金融 机构 同 业往来 等增 值税 政策的 补 充通知 》 、及 其他 相关
财税法 规和 实务 操作 ，主 要税项 列示 如下 ：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日 前， 以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。 对
证券投 资基 金管 理人 运用 基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 免征 营业 税。 自 2016 年 5 月 1 日起 ， 金 融
业由缴纳营业税改为缴纳 增值税。对证券投资基金 管理人运用基金买卖股票 、债券的转让收入免征
增值税 ，对 国债 、地 方政 府债以 及金 融同 业往 来利 息收入 亦免 征增 值税 。
(2) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票、 债券的 差价 收入 ， 股票 的股 息、 红利 收入 ，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ， 应 由发 行债 券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的
个人所 得税 。 对 基金 从上 市公司 取得 的股 息红 利所 得， 持 股期 限在 1 个 月以 内( 含 1 个月) 的， 其股 息
红利所 得 全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂减 按 50% 计入 应纳
税所得 额； 持股 期限 超过 1 年的 ，暂 免征收 个人 所 得税。 对基 金持 有的 上市 公司限 售股 ，解 禁后 取
得的股息、红利收入，按 照上述规定计算纳税，持 股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、红
利收入 继续 暂减 按 50% 计 入应纳 税所 得额 。上 述所 得统一 适 用 20% 的税 率计 征个人 所得 税。
(4) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
光大保 德信 基金 管理 有限 公司(简称" 光大 保德 信")
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
宁波银 行股 份有 限公 司(简称" 宁波银 行") 基金托 管人 、基 金代 销机 构
光大证 券股 份有 限公 司(简称" 光大证 券") 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
保德信 投资 管理 有限 公司 基金管 理人 的股 东
光大保 德信 资产 管理 有限 公司 基金管 理人 控制 的子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年8 月19 日 （基 金合 同 生效日 ）至2016 年12 月31 日
成交金 额 占当期 股票 成交 总额 的比 例
光大证 券 296,341,696.72 100.00%
7.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 内未 通过 关联方 交易 单元 进行 的权 证交易 。
7.4.8.1.3 债券交易
本基金 本报 告期 内未 通过 关联方 交易 单元 进行 的债 券交易 。
7.4.8.1.4 债券回购交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年8 月19 日 （基 金合 同 生效日 ）至2016 年12 月31 日
成交金 额 占当期 债券 回购 成交 总额 的比例
光大证 券 1,951,000,000.00 100.00%
7.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位 ： 人民 币元 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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关联方 名称
本期
2016 年8 月19 日 （基 金合 同 生效日 ）至2016 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 270,055.70 100.00% 270,055.70 100.00%
注：1. 上述 佣金 参考 市场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以扣 除由中 国证 券登 记
结算有 限责 任公 司收 取的 证管费 和经 手费 的净 额列 示。权 证交 易不 计佣 金。
2. 该 类佣 金协 议的 服务 范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息
服务等 。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年8 月19 日 （基 金合 同 生效日 ） 至2016 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 2,029,725.74
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 0.00
注：本 基金 的管 理费 按前 一日基金 资产 净值的 0.6% 年 费 率计 提。 基金 管理 费的 计 算方 法如 下：
H ＝E× 0.6%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金管 理费 每日 计提 ，按 月支付 ，由 基金 托管 人根 据与基 金管 理人 核对 一致 的财务 数据 ，由 基
金管理 人向 基金 托管 人发 送基金 管理 费划 款指 令， 基金托 管人 复核 后于 次月 前 5 个 工作 日内 从基 金
财产中 一次 性支 付给 基金 管理人 。若 遇法 定节 假日 、公休 日或 不可 抗力 等致 使无法 按时 支付 的， 支
付日期 顺延 至最 近可 支付 日支付 。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目 本期 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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2016 年8 月19 日 （基 金合 同 生效日 ） 至2016 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 338,287.63
注： 本基 金的 托管 费按 前一 日基金 资产 净值 的 0.1% 的 年费率 计提 。 基金 托管 费的 计算方 法如 下 ：
H ＝E× 0.1%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计提 ，按 月支付 ，由 基金 托管 人根 据与基 金管 理人 核对 一致 的财务 数据 ，由 基
金管理 人向 基金 托管 人发 送基金 托管 费划 款指 令， 基金托 管人 复核 后于 次月 前 5 个 工作 日内 从基 金
财产中 一次 性支 取。 若遇 法定节 假日 、公 休日 或不 可抗力 等致 使无 法按 时支 付的， 支付 日期 顺延 至
最近可 支付 日支 付。
7.4.8.2.3 销售服务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
本期
2016 年8 月19 日 （基 金合 同 生效日 ）至2016 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
光大保 德信 永鑫 混 合 A 光大保 德信 永鑫 混 合 C 合计
光大保 德信 - 32.85 32.85
合计
- 32.85 32.85
注：销 售服 务费 可用 于本 基金市 场推 广、 销售 以及 基金份 额持 有人 服务 等各 项费用 。本 基金 份
额分为 不同 的类 别， 适用 不同的 销售 服务 费率 。其 中，A 类 基金 份额 不收 取 销售服 务费 ，C 类 基金
份额销 售服 务费 年费 率 为 0.1% 。
本基 金 C 类基 金份 额销 售 服务费 计提 的计 算公 式如 下：
H ＝E× 0.1%÷ 当年 天数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 基金 销售 服务 费
E 为 前一 日 C 类 基金份 额 的基金 资产 净值
C 类 基金 份额 的销 售服 务 费每日 计提 ，按 月支 付， 由基金 托管 人根 据与 基金 管理人 核对 一致 的
财务数 据， 由基 金管 理人 向基金 托管 人发 送销 售服 务费划 款指 令， 基金 托管 人 复核 后于 次月 前 5 个
工作日 内按 照指 定的 账户 路径进 行资 金支 付。 若遇 法定节 假日 、公 休日 或不 可抗力 等致 使无 法按 时
支付的 ，支 付日 期顺 延至 最近可 支付 日支 付。 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
单位： 人民 币元
本期
2016 年8 月19 日 （基 金合 同 生效日 ）至2016 年12 月31 日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
宁波银 行 50,020,510.27
131,906,56
8.22
- - - -
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
本报告 期内 基金 管理 人未 投资本 基金 。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年8 月19 日 （基 金合 同 生效日 ）至2016 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入
宁波银 行 16,583,904.12 254,391.62
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 宁波 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 内未 在承 销期内 参与 关联 方承 销的 证券。
7.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
本基金 本报 告期 内无 其他 关联交 易事 项。
7.4.9 期末（2016 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券 证券 成功 可流 流通受 认购 期末估 数量( 单位： 期末 期末 备注 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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代码 名称 认购日 通日 限类型 价格 值单价 股) 成本总额 估值总额
601375
中原证
券
2016-12
-20
2017-01
-03
新股申
购
4.00 4.00
26,695.
00
106,780.0
0
106,780.00 -
603035
常熟汽
饰
2016-12
-27
2017-01
-05
新股申
购
10.44 10.44
2,316.0
0
24,179.04 24,179.04 -
603877 太平鸟
2016-12
-29
2017-01
-09
新股申
购
21.30 21.30
3,180.0
0
67,734.00 67,734.00 -
注：基 金可 使用 以基 金名 义开设 的股 票账 户， 选择 网上或 者网 下一 种方 式进 行新股 申购 。其 中
基金作 为一 般法 人或 战略 投资者 认购 的新 股， 根据 基金与 上市 公司 所签 订申 购协议 的规 定， 在新 股
上市后 的约 定期 限内 不能 自由转 让； 基金 作为 个人 投资者 参与 网上 认购 获配 的新股 ，从 新股 获配 日
至新股 上市 日之 间不 能自 由转让 。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 的股 票。
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
本基金 本报 告期 末无 从事 债券正 回购 交易 形成 的卖 出回购 证券 款余 额。
7.4.10 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2016 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 36,758,047.48 元， 属于 第二 层次 的余额 为 1,020,043,693.04 元， 无 属于 第三 层次
的余额 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2016 年 12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 36,956,740.52 3.09
其中： 股票 36,956,740.52 3.09
2 固定收 益投 资 1,019,845,000.00 85.14
其中： 债券 1,019,845,000.00 85.14
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 103,000,240.00 8.60
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 19,405,886.89 1.62 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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7 其他各 项资 产 18,616,151.11 1.55
8 合计 1,197,824,018.52 100.00
8.2 报告 期末按行业分类的 股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 4,176,000.00 0.35
B 采矿业
3,868,150.00 0.32
C 制造业 11,043,789.99 0.93
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 15,592.23 0.00
F 批发和 零售 业
3,716,628.30 0.31
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
14,136,580.00 1.19
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 36,956,740.52 3.10
8.3 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前十名 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 601318 中国平 安 278,000.00 9,849,540.00 0.83
2 601166 兴业银 行 259,000.00 4,180,260.00 0.35
3 601118 海南橡 胶 600,000.00 4,176,000.00 0.35
4 600028 中国石 化 715,000.00 3,868,150.00 0.32
5 300196 长海股 份 99,976.00 3,761,097.12 0.32
6 002221 东华能 源 299,970.00 3,716,628.30 0.31
7 600803 新奥股 份 249,904.00 3,563,631.04 0.30
8 600688 上海石 化 500,000.00 3,220,000.00 0.27
9 601375 中原证 券 26,695.00 106,780.00 0.01
10 603298 杭叉集 团 3,641.00 88,403.48 0.01
注： 投 资者 欲了 解本报 告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登载 于 http://www.epf.com.cn 网站的
年度报 告正文 。
8.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期末 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601318 中国平 安 9,582,344.00 0.80
2 000001 平安银 行 6,610,600.00 0.55
3 600803 新奥股 份 6,573,071.50 0.55
4 600000 浦发银 行 6,559,283.16 0.55
5 601611 中国核 建 6,455,336.00 0.54
6 300196 长海股 份 6,006,030.18 0.50
7 600406 国电南 瑞 5,987,615.00 0.50
8 600519 贵州茅 台 5,614,400.00 0.47
9 000915 山大华 特 5,437,628.81 0.46
10 601169 北京银 行 5,161,135.00 0.43
11 300015 爱尔眼 科 4,567,099.00 0.38
12 002648 卫星石 化 4,516,788.00 0.38
13 000630 铜陵有 色 4,431,792.80 0.37
14 601166 兴业银 行 4,373,490.00 0.37
15 600155 宝硕股 份 4,355,875.00 0.37
16 601118 海南橡 胶 4,201,307.00 0.35
17 601607 上海医 药 4,024,423.00 0.34
18 000157 中联重 科 3,922,400.00 0.33
19 002221 东华能 源 3,907,257.77 0.33 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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20 600028 中国石 化 3,847,250.00 0.32
8.4.2 累计卖出金额超出期末 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资
产净值 比例
（％）
1 000001 平安银 行 6,607,111.13 0.55
2 601611 中国核 建 6,573,298.00 0.55
3 600000 浦发银 行 6,570,205.47 0.55
4 600406 国电南 瑞 5,861,107.53 0.49
5 600519 贵州茅 台 5,564,901.00 0.47
6 000915 山大华 特 5,305,879.00 0.45
7 601169 北京银 行 5,134,573.07 0.43
8 002648 卫星石 化 5,122,235.10 0.43
9 300015 爱尔眼 科 4,319,744.24 0.36
10 600155 宝硕股 份 4,131,421.97 0.35
11 000630 铜陵有 色 4,118,400.00 0.35
12 601607 上海医 药 4,025,070.00 0.34
13 600803 新奥股 份 3,661,354.00 0.31
14 300367 东方网 力 3,637,225.00 0.31
15 000157 中联重 科 3,630,408.00 0.30
16 002299 圣农发 展 3,416,677.00 0.29
17 601998 中信银 行 3,361,226.15 0.28
18 601009 南京银 行 3,067,268.08 0.26
19 000776 广发证 券 2,783,036.00 0.23
20 002807 江阴银 行 2,701,900.00 0.23
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 167,306,222.52
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 129,796,222.65
8.5 期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％) 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 59,940,000.00 5.03
其中： 政策 性金 融债 59,940,000.00 5.03
4 企业债 券 37,752,000.00 3.17
5 企业短 期融 资 券 209,222,000.00 17.56
6 中期票 据 182,979,000.00 15.36
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 529,952,000.00 44.47
9 其他 - -
10 合计 1,019,845,000.00 85.58
8.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 111694701
16 吉 林银
行 CD099
700,000 67,382,000.00 5.65
2 160209 16 国开 09 600,000 59,940,000.00 5.03
3 111694629
16 贵 州银
行 CD012
600,000 57,714,000.00 4.84
4 111697823
16 哈 尔滨
银行 CD027
600,000 57,708,000.00 4.84
5 101551046
15 张 江高
科 MTN001
500,000 50,300,000.00 4.22
8.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.8 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.8.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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8.8.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
8.9 报告期末本基金投资的 国债期货交易情况说 明
8.9.1 本期国债期货投资政 策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.9.2 报告期末本基金投资 的国债期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.10 投资组合报告附注
8.10.1 报告期内本 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 证监 会、 证券 交易 所公开 谴责 、处 罚的 情况 。
8.10.2 本报 告期 内基 金投 资的前 十名 股票 没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库。
8.10.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
78,254.27
2 应收证 券清 算款
5,002,348.89
3 应收股 利
-
4 应收利 息
13,535,547.95
5 应收申 购款
-
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
- 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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8
其他
-
9
合计
18,616,151.11
8.10.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
报告期 末本 基金 未投 资可 转换债 券。
8.10.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况说 明
1 601375 中原证 券 106,780.00 0.01 新股中 签
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
光大保 德信 永鑫
混合 A
120
9,991,980.6
3
1,198,998,998.
00
100.00% 38,677.66 0.00%
光大保 德信 永鑫
混合 C
302 289.84 - - 87,531.04
100.00
%
合计
422
2,841,528.9
3
1,198,998,998.
00
99.99% 126,208.70 0.01%
9.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持 光大保 德信 永鑫 混 合 A 10,723.12 0.00% 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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有本基 金 光大保 德信 永鑫 混 合 C 19,815.81 22.64%
合计 30,538.93 0.00%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
光大保 德信 永鑫 混 合 A 0
光大保 德信 永鑫 混 合 C 0~10
合计 0~10
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
光大保 德信 永鑫 混 合 A 0
光大保 德信 永鑫 混 合 C 0~10
合计 0~10
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 光大保 德信 永鑫 混 合 A 光大保 德信 永鑫 混 合 C
基金合 同生 效日 （2016 年 8 月 19
日）基 金份 额总 额
600,027,717.59 92,644.14
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末
基金总 申购 份额 599,011,063.19 -
减： 基金 合同 生效 日起 至报 告期期
末基金 总赎 回份 额 1,105.12 5,113.10
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末
基金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,199,037,675.66 87,531.04
§ 11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
经公司 八届 二十 一次 董事 会会议 审议 通过， 自 2016 年 3 月 3 日 起， 陶 耿先 生 正式离 任公 司总 经
理，由 林昌 先生 代任 公司 总经理 。包 爱丽 女士 自 2016 年 7 月 19 日 起担 任公 司总经 理， 自包 爱丽 女
士任总 经理 职务 之日 起， 本基金 管理 人董 事长 林昌 先生不 再代 行总 经理 职务 。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期内，本基金聘任普 华永道会计师事务所为其 审计的会计师事务所。报 告年度应支付给聘
任普华 永道 会计 师事 务所 的报酬 为人 民 币 5.4 万元, 目前该 审计 机构 已提 供审 计服务 的连 续年 限 为 1
年。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告期内，本基金的基 金管理人和基金托管人的 托管业务部门及其高级管 理人员未有受监管
部门稽 查或 处罚 的情 形发 生。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
光大证 券 2 296,341,696.72 100.00% 270,055.70 100.00% -
注： （1 ）报 告期 内租 用证 券公司 交易 单元 变更 情况
报告 期内 新增 租用 光 大证券 交易 单元 。
报告 期内 未撤 销租 用 交易单 元。
（2） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准
基金管 理人 选择 证券 经营 机构， 并选 用其 交易 单元 供本基 金买 卖证 券专 用， 应本着 安全 、 高 效、
低成本 ， 能 够为 本基 金提 供高质 量增 值研 究服 务的 原则， 对该 证券 经营 机构 的经营 情况 、 治 理情 况、光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年年度 报告 摘要
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研究实 力等 进行 综合 考量 。
基本选 择标 准如 下：
实力雄 厚， 信誉 良好 ，注 册资本 不少 于 3 亿元 人民 币；
财务状 况良 好， 各项 财务 指标显 示公 司经 营状 况稳 定；
经营行 为规 范， 近两 年未 发生重 大违 规行 为而 受到 证监会 处罚 ；
内部管 理规 范、 严格 ，具 备健全 的内 部控 制制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
具备基 金运 作所 需的 高效 、安全 的通 讯条 件， 交易 设备符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 ，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
研究实 力较 强 ， 有 固定 的研 究机构 和专 门的 研究 人员 ， 能及时 为本 基金 提供 高质 量的咨 询 服 务 ；
对于某 一领 域的 研究 实力 超群， 或是 能够 提供 全方 面，高 质量 的服 务。
（3） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 程序
投资研 究团 队按 照 （2 ） 中 列出的 有关 经营 情况 、 治 理情况 的选 择标 准， 对备 选的证 券经 营机 构
进行初 步筛 选；
对通过 初选 的各 证券 经营 机构， 投资 研究 团队 各成 员在其 分管 行业 或领 域的 范围内 ，对 该机 构
所提供 的研 究报 告和 信息 资讯进 行评 分。
根据各 成员 评分 ，得 出各 证券经 营机 构的 综合 评分 。
投资研 究团 队根 据各 机构 的得分 排名 ，拟 定要 选用 其专用 交易 单元 的证 券经 营机构 ，并 报本 管
理人董 事会 批准 。
经董事 会批 准后 ，由 本管 理人交 易部 门、 运营 部门 配合完 成专 用交 易单 元的 具体租 用事 宜。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
光大证 券 - -
1,951,000
,000.00
100.00% - -
光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一七年三月二十 八日
