国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
国泰信用互利分级债券型证券投资基金
2016 年年度报告
2016 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人： 国 泰 基 金管 理 有 限 公司
基 金 托 管 人： 中 国 建 设银 行 股 份 有限 公 司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一七 年 三 月 二十 八 日国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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§ 1
重 要 提示 及 目 录
1.1 重 要 提示
基 金 管 理 人的 董 事 会 、董 事 保 证 本报 告 所 载 资料 不 存 在 虚假 记 载 、 误导 性 陈 述 或重 大 遗 漏 ，并
对 其 内 容 的真 实 性 、 准确 性 和 完 整性 承 担 个 别及 连 带 的 法律 责 任 。 本年 度 报 告 已经 三 分 之 二以 上 独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司 根据本基金合同约定，于 2017 年 3 月 24 日复核了本报
告 中 的 财 务指 标 、 净 值表 现 、 利 润分 配 情 况 、财 务 会 计 报告 、 投 资 组合 报 告 等 内容 ， 保 证 复核 内 容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基 金 的 过 往业 绩 并 不 代表 其 未 来 表现 。 投 资 有风 险 ， 投 资者 在 作 出 投资 决 策 前 应仔 细 阅 读 本基
金的招募说明书及其更新。
本 报 告 的 财务 资 料 经 审计 ， 普 华 永道 中 天 会 计师 事 务 所 （特 殊 普 通 合伙 ） 为 本 基金 出 具 了 无保
留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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1.2 目录
§ 1
重 要 提示 及 目 录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
§ 2
基 金 简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本 情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和基金托管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 7
§ 3
主 要 财务 指 标 、基金 净 值 表现及 利 润 分配情 况 ................................................................................. 7
3.1 主要会计 数据和财务指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 8
3.3 过去三年 基金的利润分配情况 .................................................................................................... 10
§ 4
管 理 人报 告 ........................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理 人及基金经理情况 ........................................................................................................ 10
4.2 管理人对 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 12
4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 13
4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 14
4.5 管理人对 宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 15
4.6 管理人内 部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 15
4.7 管理人对 报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 16
4.8 管理人对 报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 16
4.9 报告期内 管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 16
§ 5
托 管 人报 告 ........................................................................................................................................... 16
5.1 报告期内 本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 16
5.2 托管人对 报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 17
5.3 托管人对 本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 17
§ 6
审 计 报告 ............................................................................................................................................... 17
6.1 管理层对 财务报表的责任 ............................................................................................................. 17
6.2 注册会计 师的责任 ......................................................................................................................... 17
6.3 审计意见 ......................................................................................................................................... 18
§ 7
年 度 财务 报 表 ....................................................................................................................................... 18
7.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 18
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 20
7.3 所有者权 益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 21
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 23
§ 8
投 资 组合 报 告 ....................................................................................................................................... 47
8.1 期末基金 资产组合情况 ................................................................................................................ 47
8.2 期末按行 业分类的股票投资组合 ................................................................................................ 47
8.3 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 47
8.4 报告期内 股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 47
8.5 期末按债 券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 48
8.6 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 48 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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8.7 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 49
8.8 报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 49
8.9 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 49
8.10 报告期 末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 49
8.11 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 49
8.12 投资组 合报告附注 ...................................................................................................................... 49
§ 9
基 金 份额 持 有 人信息 ........................................................................................................................... 50
9.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 50
9.2 期末上市 基金前十名持有人 ........................................................................................................ 51
9.3 期末基金 管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 52
9.4 期末基金 管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 52
§ 10
开 放式基 金 份 额变动 ......................................................................................................................... 52
§ 11
重 大 事件 揭 示 ..................................................................................................................................... 52
11.1 基金份 额持有人大会决议 ........................................................................................................... 52
11.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 52
11.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 53
11.4 基金投 资 策略的改变 .................................................................................................................. 53
11.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 53
11.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 53
11.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 53
11.8 其他重 大事件 .............................................................................................................................. 55
§ 12
备 查文件 目 录 ..................................................................................................................................... 56
12.1 备查文 件目录 .............................................................................................................................. 56
12.2 存放地 点 ...................................................................................................................................... 56
12.3 查阅方 式 ...................................................................................................................................... 56 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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§ 2
基 金 简介
2.1 基 金 基本情 况
基金名称 国泰信用互利分级债券型证券投资基金
基金简称 国泰信用互利分级债券
场内简称 国泰互利
基金主代码 160217
交易代码 160217
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 12 月 29 日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 255,330,698.85 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2012 年 1 月 17 日
下属分级基金的基金简称 互利 A 互利 B 国泰互利
下属分级基金的场内简称 互利 A 互利 B 国泰互利
下属分级基金的交易代 码 150066 150067 160217
报告期末下属分级基金的份额总额 7,470,970.00 份 3,201,845.00 份
244,657,883.85
份
2.2 基 金 产品说 明
投资目标
在有效控制投资风险的前提下， 通过积极主动的投资管理， 力争获取超越
业绩比较基准的投资收益。
投资策略
1. 大类资产配 置
本基金将主要根据对宏观经济运行周期和国内外经济形势的分析和判断，
结合国家财政货币政策、 证券市场走势、 资金面状况、 各 类资产流动性 等
其他多方面因素， 自上而下确定本基金的大类资产配置策略， 并通过严 格
的风险评估， 在充分分析市场环境和流动性的基础上， 对投资组合进行动
态的优化调整，力求保持基金的总体风险水平相对稳定。
2. 债券投资 策略
本基金债券投资将根据对经济周期和市场环境的把握，基于对财政政策、
货币政策的深入分析以及对宏观经济的持续跟踪， 灵活运用久期策略、 收
益率曲线策略、 信用债策略、 可转债策略、 回 购交易套利策略等多种投 资
策略， 构建债券资产组合， 并根据对债券收益率曲线形变、 息差变化 的 预
测，动态的对债券投资组合进行调整。
3. 新股投资策 略
本基金的股票投资包括新股申购、 增发等一级市场投资。 在参与股票一级国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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市场投资的过程中， 本基金管理人将全面深入地研究企业的基本面， 发掘
新股内在价值，结合市场估值水平，并充分考虑中签率、锁定期等因素，
有效识别并防范风险，以获取较好收益。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中证全债指数收益率。
风险收益特征
从基金资产整体运作来看， 本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中的
中低风险品种， 其预期风险与预期收益高于货币市场基金， 低于混合型基
金和股票型基金。
下 属 分 级 基 金 的 风 险
收益特征
互利 A ： 优先类份额将
表现出低风险、 收益相
对稳定的特征。
互利 B ： 进 取类份额则
表现出较高风险、 收益
相对较高的特征。
国泰互利： 从基金资产
整体运作来看， 本基金
为债券型基金， 属于证
券 投 资 基 金 中 的 中 低
风险品种， 其预期风险
与 预 期 收 益 高 于 货 币
市场基金， 低于混合型
基金和股票型基金。
2.3 基 金 管理人 和 基 金托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信 息 披 露
负责人
姓名 李永梅 田青
联系电话 021-31081600转 010-67595096
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务 电话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 010-67595096
传真 021-31081800 010-66275853
注册地址
上海市世纪大道100 号上 海环
球金融中心39 楼
北京市西城区金融大街25 号
办公地址
上海市虹口区公平路18 号8 号
楼嘉昱大厦16 层-19 层
北京市西城区闹市口大街1 号
院1 号楼
邮政编码 200082 100033
法定代表人 唐建光 王洪章
2.4 信 息 披露方 式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海 证券报》 、 《 证券时报》
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联 http://www.gtfund.com 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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网网址
基金年度报告备置地点
上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 16 层-19 层北
京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
2.5 其 他 相关资 料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所( 特殊
普通合伙)
上海市湖滨路 202 号普 华永道中心 11 楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
§ 3
主 要 财务 指 标 、基金 净 值 表现及 利 润 分配情 况
3.1 主 要 会计数 据 和 财务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据 和 指 标
2016 年 2015 年 2014 年
本期已实现收益 17,426,901.88 30,841,682.88 46,035,711.90
本期利润 10,717,918.95 30,537,314.57 63,566,359.11
加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利
润
0.0356 0.0969 0.1226
本期加权平均净值利润率 3.36% 9.07% 11.20%
本期基金份额净值增长率 3.99% 9.80% 12.47%
3.1.2 期末 数据 和 指 标 2016 年末 2015 年末 2014 年末
期末可供分配利润 80,328,005.98 78,039,497.63 57,939,731.61
期 末 可 供 分 配 基 金 份 额 利
润
0.3146 0.2685 0.2154
期末基金资产净值 272,861,612.49 303,354,138.87 314,234,936.50
期末基金份额净值 1.069 1.044 1.168
3.1.3 累计 期末 指 标 2016 年末 2015 年末 2014 年末
基金份额累计净值增长率 41.85% 36.41% 24.23%
注：1. 本期已 实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2. 所述基金业 绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基 金 净值表 现
3.2.1 基金 份额 净 值 增长率 及 其 与同期 业 绩 比较基 准 收 益率的 比 较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.38% 0.11% -1.79% 0.15% 0.41% -0.04%
过去六个月 1.42% 0.10% 0.37% 0.11% 1.05% -0.01%
过去一年 3.99% 0.08% 2.00% 0.09% 1.99% -0.01%
过去三年 28.42% 0.12% 22.91% 0.09% 5.51% 0.03%
过去五年 41.85% 0.11% 25.87% 0.09% 15.98% 0.02%
自基金合同生
效起至今
41.85% 0.11% 26.10% 0.09% 15.75% 0.02%
3.2.2 自 基 金 合 同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰信用互利分级债券型证券投资基金
自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2011 年 12 月 29 日至 2016 年 12 月 31 日) 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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注： 本基金的合同生效日为 2011 年 12 月 29 日。 本基金在六个月建仓期结束时， 各项资产配置
比例符合合同约定。
3.2.3 过去 五年 基 金 每年净 值 增 长率及 其 与 同期业 绩 比 较基准 收 益 率的比 较
国泰信用互利分级债券型证券投资基金
过去五年基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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3.3 过 去 三年基 金 的 利润分 配 情 况
本基金过去三年未进行利润分配。
§ 4
管 理 人报 告
4.1 基 金 管理人 及 基 金经理 情 况
4.1.1 基金 管理 人 及 其管理 基 金 的经验
国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日 ，是经中国证监会证监基字[1998]5 号文批准的
首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在
北京和深圳设有分公司。
截至 2016 年 12 月 31 日， 本基金管理人共管理 78 只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长混合
型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2 只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投
资基金、 国泰金龙债券证券投资基金） 、 国泰金 马稳健回报证券投资基金、 国泰货币市场证券投资基
金 、 国 泰 金鹿 保 本 增 值混 合 证 券 投资 基 金 、 国泰 金 鹏 蓝 筹价 值 混 合 型证 券 投 资 基金 、 国 泰 金鼎 价 值
精选混合型证券投资基金 （由金鼎证券投资基金转型而来） 、 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金、
国泰沪深 300 指数证券投 资基金 （由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来） 、 国泰双利债券
证券投资基金、 国泰区位优势混合型证券投资基金、 国泰中小盘成长混合型证券投资基金 （LOF ） （ 由
金盛证券投资基金转型而来） 、 国泰 纳斯达克 100 指数证券投 资基金、 国泰价值经典混合型证券投资
基金 （LOF ） 、 上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金、 国泰上证 180 金融 交易型开放式指数
证 券 投 资 基金 联 接 基 金、 国 泰 保 本混 合 型 证 券投 资 基 金 、国 泰 事 件 驱动 策 略 混 合型 证 券 投 资基 金 、
国 泰 信 用 互利 分 级 债 券型 证 券 投 资基 金 、 国 泰成 长 优 选 混合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 大 宗 商 品配 置 证
券投资基金(LOF) 、 国泰 信用债券型证券投资基金、 国泰现金管理货币市场基金、 国泰金泰平衡混合
型证券投资基金 （由金泰证券投资基金转型而来） 、 国泰民 安增利债券型发起式证券投资基金、 国泰
国证 房地产行业指数分级证券投资基金、 国泰估值优势混合型证券投资基金 （LOF ） （由国泰估值优
势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来） 、 上证 5 年期 国债交易型开放式指数证券投
资基金、国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克 100 交易 型开放
式 指 数 证 券投 资 基 金 、国 泰 中 国 企业 境 外 高 收益 债 券 型 证券 投 资 基 金、 国 泰 黄 金交 易 型 开 放式 证 券
投 资 基 金 、国 泰 美 国 房地 产 开 发 股票 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 国 证 医 药卫 生 行 业 指数 分 级 证 券投 资 基
金 、 国 泰 淘金 互 联 网 债券 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 聚 信 价 值优 势 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 国 泰
民益灵活配置混合型证券投资基金 （LOF ） 、 国 泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、 国泰浓益
灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 安 康 养 老定 期 支 付 混合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 结 构 转 型灵 活 配国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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置混合型证券投资基金、 国泰金鑫股票型证券投资基金 （由金鑫证券投资基金转型而来） 、 国 泰新经
济 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基 金 、国 泰 国 证 食品 饮 料 行 业指 数 分 级 证券 投 资 基 金、 国 泰 创 利债 券 型
证券投资基金 （由国泰 6 个月短期理财债券型证券投资基金转型而来） 、 国泰策略收益灵活配置混合
型证券投资基金（由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来） 、国 泰深证 TMT50 指数 分级
证 券 投 资 基金 、 国 泰 国证 有 色 金 属行 业 指 数 分级 证 券 投 资基 金 、 国 泰睿 吉 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资
基 金 、 国 泰兴 益 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 国 泰 生 益灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 互 联
网+ 股票型证券投资基金、 国泰央企改革股票型证券投资基金、 国泰新目标收益保本混合型证券投资
基 金 、 国 泰全 球 绝 对 收益 型 基 金 优选 证 券 投 资基 金 、 国 泰鑫 保 本 混 合型 证 券 投 资基 金 、 国 泰大 健 康
股 票 型 证 券投 资 基 金 、国 泰 民 福 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金、 国 泰 黄 金交 易 型 开 放式 证 券 投 资基 金 联
接基金、 国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金、 国泰国证 新能源汽车指数证券投资基金 （LOF ）
（ 由 国 泰 国证 新 能 源 汽车 指 数 分 级证 券 投 资 基金 转 型 而 来， 国 泰 国 证新 能 源 汽 车指 数 分 级 证券 投 资
基金由中小板 300 成长 交易型开放式指数证券投资基金转型而来） 、 国 泰民利保本混合型证券投资基
金 、 国 泰 中证 军 工 交 易型 开 放 式 指数 证 券 投 资基 金 、 国 泰中 证 全 指 证券 公 司 交 易型 开 放 式 指数 证 券
投 资 基 金 、国 泰 添 益 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金 、 国 泰福 益 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 国 泰
创业板指数证券投资基金 （LOF ） 、 国泰鸿益灵活配置混合型证券投资基金、 国泰景益灵活配置混合
型证券投资基金、 国泰泽益灵活配置混合型 证券投资基金、 国泰丰益灵活配置混合型证券投资基金、
国 泰 鑫 益 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金 、 国 泰信 益 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 国 泰 利 是宝 货 币
市 场 基 金 、国 泰 安 益 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金 、 国 泰普 益 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 国 泰
民惠收益定期开放债券型证券投资基金。 另外， 本基金管理人于 2004 年 获得全国社会保障基金理事
会社保基金资产管理人资格， 目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007 年 11 月 19 日 ， 本基
金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008 年 2 月 14 日，本基金管理人成为首批获准开展特定
客户资产管理业务 （ 专户理财） 的基金公司之一， 并于 3 月 24 日经中 国证监会批准获得合格境内机
构投资者（QDII ）资格， 囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII 等管理业务资格。
4.1.2 基金 经理 （ 或 基金经 理 小 组）及 基 金 经理助 理 的 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
吴晨
本基金的基金
经理、国泰金
龙债券、国泰
2011-12-29 - 15 年
硕 士 研 究 生 ，CFA ，FRM 。2001
年 6 月加入 国泰基金管理有限公
司 ， 历 任 股 票 交 易 员 、 债 券 交 易国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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双利债券、国
泰新目标收益
保本混合、国
泰鑫保本混合
的基金经理、
国泰民惠收益
定期开放债
券、绝对收益
投资（事业）
部副总监（主
持工作）
员； 2004 年 9 月至 2005 年 10 月，
英 国 城 市 大 学 卡 斯 商 学 院 金 融 系
学习；2005 年 10 月至 2008 年 3
月 在 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 任 基
金经理助理；2008 年 4 月至 2009
年 3 月在长 信基金管理有限公司
从 事 债 券 研 究 ；2009 年 4 月至
2010 年 3 月 在国泰基金管理有限
公司任投资经理。2010 年 4 月起
担 任 国 泰 金 龙 债 券 证 券 投 资 基 金
的基金经理；2010 年 9 月至 2011
年 11 月担任 国泰金鹿保本增值混
合 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ；
2011 年 12 月 起任国泰信用互利分
级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理；2012 年 9 月至 2013 年 11 月
兼任国泰 6 个月短期理财债券型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ；2013
年 10 月起兼 任国泰双利债券证券
投资基金的基金经理；2016 年 1
月 起 兼 任 国 泰 新 目 标 收 益 保 本 混
合 型 证 券 投 资 基 金 和 国 泰 鑫 保 本
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理， 2016 年 12 月起兼任国 泰民惠
收 益 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基
金 的 基 金 经 理 。2014 年 3 月至
2015 年 5 月 任绝对收益投资（事
业）部总监助理，2015 年 5 月至
2016 年 1 月 任绝对收益投资（事
业）部副总监，2016 年 1 月起任
绝 对 收 益 投 资 （ 事 业 ） 部 副 总 监
（主持工作） 。
注：1 、 此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日， 首任基金经理， 任职日期为基金合
同生效日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明
本 报 告 期 内， 本 基 金 管理 人 严 格 遵守 《 证 券 法 》 、 《 证 券 投 资基 金 法 》 、 《 基 金 管 理 公司 公 平 交 易
制 度 指 导 意见 》 等 有 关法 律 法 规 的规 定 ， 严 格遵 守 基 金 合同 和 招 募 说明 书 约 定 ，本 着 诚 实 信用 、 勤
勉 尽 责 、 最大 限 度 保 护投 资 人 合 法权 益 等 原 则管 理 和 运 用基 金 资 产 ，在 控 制 风 险的 基 础 上 为持 有 人
谋 求 最 大 利益 。 本 报 告期 内 ， 本 基金 运 作 合 法合 规 ， 未 发生 损 害 基 金份 额 持 有 人利 益 的 行 为， 未 发国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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生 内 幕 交 易、 操 纵 市 场和 不 当 关 联交 易 及 其 他违 规 行 为 ，信 息 披 露 及时 、 准 确 、完 整 ， 本 基金 与 本
基 金 管 理 人所 管 理 的 其他 基 金 资 产、 投 资 组 合与 公 司 资 产之 间 严 格 分开 、 公 平 对待 ， 基 金 管理 小 组
保 持 独 立 运作 ， 并 通 过科 学 决 策 、规 范 运 作 、精 心 管 理 和健 全 内 控 体系 ， 有 效 保障 投 资 人 的合 法 权
益。
4.3 管 理 人对报 告 期 内公平 交 易 情况的 专 项 说明
4.3.1 公平 交易 制 度 和控制 方 法
本基金管理人根据相关法规要求， 制定了 《公平交易管理制度》 ， 制度 规范了公司各部门相关岗
位职责， 适用于公司所有投资品种的一级市场申购、 二级市场交易等所有投资管理活动， 包括授权、
研 究 分 析 、投 资 决 策 、交 易 执 行 、业 绩 评 估 等投 资 管 理 活动 相 关 的 各个 环 节 ， 旨在 规 范 交 易行 为 ，
严禁利益输送，保证公平交易，保护投资者合法权益。
（ 一 ） 公 司投 资 和 研 究部 门 不 断 完善 研 究 方 法和 投 资 决 策流 程 ， 提 高投 资 决 策 的科 学 性 和 客观
性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。
（ 二 ） 公 司制 定 投 资 授权 机 制 ， 明确 各 投 资 决策 主 体 的 职责 和 权 限 划分 ， 合 理 确定 各 投 资 组合
经理的投资权限，超过投资权限 的操作需要经过严格的审批程序。
（ 三 ） 公 司对 各 投 资 组合 信 息 进 行有 效 的 保 密管 理 ， 不 同投 资 组 合 经理 之 间 的 重大 非 公 开 投资
信息相互隔离。
（ 四 ） 公 司实 行 集 中 交易 制 度 ， 严格 隔 离 投 资管 理 职 能 与交 易 执 行 职能 ， 确 保 各投 资 组 合 享有
公平的交易执行机会。并在交易执行中对公平交易进行实时监控。
（ 五 ） 公 司严 格 控 制 不同 投 资 组 合之 间 的 同 日反 向 交 易 ，严 格 禁 止 可能 导 致 不 公平 交 易 和 利益
输送的同日反向交易。
（六） 公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、 分投资类别的收益率差异、
不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析， 并评估是否符合公平交易原则。
（ 七 ） 公 司相 关 部 门 建立 有 效 的 异常 交 易 行 为日 常 监 控 和分 析 评 估 制度 ， 对 交 易过 程 进 行 定期
检查，并将检查结果定期向公司风险管理委员会汇报。
4.3.2 公平 交易 制 度 的执行 情 况
本 报 告 期 内， 本 基 金 管理 人 严 格 遵守 《 证 券 投资 基 金 管 理公 司 公 平 交易 制 度 指 导意 见 》 的 相关
规 定 ， 通 过严 格 的 内 部风 险 控 制 制度 和 流 程 ，对 各 环 节 的投 资 风 险 和管 理 风 险 进行 有 效 控 制， 确 保
公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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根 据 证 监 会公 平 交 易 指导 意 见 ， 我 们 计 算 了 公司 旗 下 基 金、 组 合 同 日同 向 交 易 纪录 配 对 。 通过
对这些配对的交易价差分析， 我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1% 数量级及以下， 且大部分溢
价率均值通过 95% 置信 度下等于 0 的 t 检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取 T=3 和 T=5 作为 扩展时间窗口， 将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗
口 内 作 平 均， 并 以 此 为依 据 ， 进 行基 金 或 组 合间 在 扩 展 时间 窗 口 中 的同 向 交 易 价差 分 析 。 对于 有 足
够多观测样本的基金配对（样本数 ≥30 ） ，溢价率 均值大部分在 1% 数量级 及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的
基 金 组 合 配对 ， 已 要 求基 金 经 理 对价 差 作 出 了解 释 ， 根 据基 金 经 理 解释 公 司 旗 下基 金 或 组 合间 没 有
可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.3 异常 交易 行 为 的专项 说 明
本 报 告 期 内， 本 基 金 与本 基 金 管 理人 所 管 理 的其 他 投 资 组合 未 发 生 大额 同 日 反 向交 易 。 本 报告
期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管 理 人对报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 业 绩表现 的 说 明
4.4.1 报告 期内 基 金 投资策 略 和 运作分 析
进入 2016 年 以来， 前期财政政策效果开 始逐步显现， 房地产市场持续火爆， 货币政策进一步宽
松预期的减弱加上新年伊始信贷数据的超预期叠加通货膨胀的变化， 利率债收益率震荡并小幅上行。
4 月 份 ， 东特 刚 、 铁 物资 等 信 用 风险 事 件 频 发， 债 市 信 仰受 冲 击 ； 债市 监 管 去 杠杆 ， 债 市 出现 较 大
调 整 ， 信 用利 差 急 剧 走扩 。 后 来 政府 通 过 采 取多 项 措 施 逐步 化 解 违 约风 险 ， 市 场情 绪 有 所 缓和 ， 加
之二季度宏观经济鲜有亮点，以及机构较大的配置压力，利率呈现下行态势，在 7 月数据明显低于
预 期 后 快 速下 行 并 创 出新 低 。8 月下 旬 以 来 受经 济 短 期 边际 企 稳 ， 以及 央 行 抬 升资 金 成 本 去杠 杆 影
响， 利率反弹至年初的水平， 在房产 调控和配置压力主导下， 利率又逐步下行，10 月下旬接近 前期
低点， 信用利差压缩至历史低位。 11 月中上旬开 始受美联储加息、 国内经济边际企稳、 再通胀预期、
金 融 机 构 尤其 是 银 行 机构 流 动 性 收紧 等 因 素 影响 ， 叠 加 机构 赎 回 货 基和 委 外 产 品、 国 海 代 持事 件 对
债市信用的打击， 债券市场恐慌情绪蔓延， 债市大幅调整。 后央行通过 MLF 和公 开市场逆回购加大
流 动 性 投 放， 并 通 过 窗口 指 导 大 行增 加 对 非 银机 构 融 出 ，流 动 性 压 力逐 步 缓 解 ，且 代 持 事 件逐 步 解
决，市场情绪有所修复，债市止跌反弹。
本基金在 2016 年度对信用 债投资维持相对中性的组合久期， 配置品种以中 高信用资质短融和公国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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司债为主，适当进行了利率债的波段操作，同时对持仓品种进一步进行排查、梳理及结构调整。
4.4.2 报告 期内 基 金 的业绩 表 现
国泰信用互利分级债券在 2016 年的 净值增长率为 3.99% ，同 期业绩比较基准为 2.00% 。
4.5 管 理 人对宏 观 经 济、证 券 市 场及行 业 走 势的简 要 展 望
2017 年从经 济基本面来看， 年初尽 管房地产销售数据下滑， 但投资增 速居高不下， 虽有时滞 影
响， 但较高 的投资增速仍超市场预期， 预计二 季度房地产投资增速开始出现下滑。1 月通胀是 高点，
PPI 继续向上 ，预计同比增长 6.5% 附 近，PPI 对 CPI 的推动将继续，预计今年一季度 CPI 将会走向
高 点 ， 后 续通 胀 风 险 相对 可 控 ， 全年 通 胀 对 债市 影 响 中 性。 货 币 政 策来 看 ， 根 据政 治 局 会 议和 经 济
工 作 会 议 的 指 导 思 想 ， 将 防 金 融 风 险 和 去 杠 杆 放 在 首 要 位 置 ， 预 计 今 年 的 货 币 政 策 将 以 “ 真 ” 稳健为
主， 央行去杠杆脚步不停， 锁短放长继续， 今年资金面中枢难有明显下行。 央行分别于 1 月 24 日和
2 月 3 日上 调 MLF 利率 和公开市场逆回购利率表明央行去金融杠杆的决心， 同时也坐实了货币政策
稳中偏紧的转向。2017 年资金面波动或将加剧，整体利率中枢较 2016 年抬升。2017 年的债市波动
或较大，高抛低吸、灵活 仓位是 2017 年利率债投 资主旋律。短期内利空因素较多，市场情绪谨慎，
可 控 制 仓 位， 做 好 防 御； 同 时 债 券配 置 刚 需 仍存 ， 随 着 债券 调 整 ， 收益 率 水 平 对配 置 型 资 金吸 引 力
逐 步 加 大 ，加 之 地 产 调控 政 策 下 国内 经 济 仍 有下 行 压 力 ，再 通 胀 预 期逐 步 消 退 后债 市 仍 有 转守 为 攻
的 机 会 。 信用 债 投 资 方面 ， 信 用 利差 目 前 仍 处于 历 史 较 低水 平 ， 在 经济 疲 弱 及 公开 市 场 融 资难 度 日
益加大的背景下，2017 年信用风险仍较大， 信 用利差面临走扩可能， 投资中低信用资质债券仍需谨
慎。
2017 年我们 将控制组合久期，适度杠杆，适当进行利率债波段操作；加强对信用风险的防范，
精选 个 券 ，并 在 控 制 风险 的 情 况 下适 度 参 与 转债 市 场 投 资， 积 极 降 低组 合 波 动 率， 继 续 寻 求基 金 净
值的平稳增长。
4.6 管 理 人内部 有 关 本基金 的 监 察稽核 工 作 情况
本 报 告 期 内， 本 基 金 管理 人 从 合 规运 作 、 维 护基 金 份 额 持有 人 合 法 利益 的 角 度 出发 ， 完 善 内部
控 制 制 度 和流 程 ， 加 强日 常 监 察 力度 ， 推 动 内控 体 系 和 制度 措 施 的 落实 ； 在 对 基金 投 资 运 作和 公 司
经 营 管 理 的合 规 性 监 察方 面 ， 通 过实 时 监 控 、报 表 揭 示 、定 期 检 查 、专 项 检 查 等方 式 ， 及 时发 现 情
况、提出改进建议并跟踪改进落实情况。本期内重点开展的监察稽核工作包括：
1 、 全面开展 对公司各项业务的稽核监察， 对 公司内控缺失、 薄弱环节和风险隐患做到及时发现，
提前防范，确保投资管理、基金销售和后台运营等业务领域的稳健合规运作。 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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2 、 根据基金 监管法律法规的相关要求及业务发展变化， 优化公司内控和风险管理， 更新完善内
控 制 度 和 业务 流 程 ， 推动 全 员 全 过程 风 险 管 理和 风 险 控 制责 任 制 ， 并进 行 持 续 监督 ， 跟 踪 检查 执 行
情况。
3 、 注重对员工行为规范和职业素养的教育与监察， 并通过开展法规培训、 业务学习等形式， 提
升员工的诚信规范和风险责任意识。
今 后 本 基 金 管 理 人 将 继 续 以 “ 诚 信 勤 勉 为 投 资 人 服 务 ” 为 宗 旨 ， 不 断 提 高 内 部 监 察 稽 核 和 风 险 控
制 工 作 的 科学 性 和 实 效性 ， 在 完 善内 部 控 制 体系 、 有 效 防范 风 险 的 基础 上 ， 确 保基 金 资 产 的规 范 运
作，维护基金份额持有人的合法利益，争取以更好的收益回报基金份额持有人。
4.7 管 理 人对报 告 期 内基金 估 值 程序等 事 项 的说明
本 基 金 管 理人 按 照 相 关法 律 法 规 规定 ， 设 有 估值 委 员 会 ，并 制 定 了 相关 制 度 及 流程 。 估 值 委员
会 主 要 负 责基 金 估 值 相关 工 作 的 评估 、 决 策 、执 行 和 监 督， 确 保 基 金估 值 的 公 允与 合 理 。 报告 期 内
相 关 基 金 估值 政 策 由 托管 银 行 进 行复 核 。 公 司估 值 委 员 会由 主 管 运 营的 公 司 领 导负 责 ， 成 员包 括 基
金 核 算 、 风险 管 理 、 行业 研 究 方 面业 务 骨 干 ，均 具 有 丰 富的 行 业 分 析、 会 计 核 算等 证 券 基 金行 业 从
业 经 验 及 专业 能 力 。 基金 经 理 如 认为 估 值 有 被歪 曲 或 有 失公 允 的 情 况， 可 向 估 值委 员 会 报 告并 提 出
相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.8 管 理 人对报 告 期 内基金 利 润 分配情 况 的 说明
截 止 本 报 告期 末 ， 根 据本 基 金 基 金合 同 和 相 关法 律 法 规 的规 定 ， 本 基金 无 应 分 配但 尚 未 实 施的
利润。
4.9 报 告 期内管 理 人 对本基 金 持 有人数 或 基 金资产 净 值 预警情 形 的 说明
无。
§ 5
托 管 人报 告
5.1 报 告 期内本 基 金 托管人 遵 规 守信情 况 声 明
本报告期， 中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过 程中， 严格遵守了 《证券投资基金法》 、
基 金 合 同 、托 管 协 议 和其 他 有 关 规定 ， 不 存 在损 害 基 金 份额 持 有 人 利益 的 行 为 ，完 全 尽 职 尽责 地 履
行了基金托管人应尽的义务。 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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5.2 托 管 人对报 告 期 内本基 金 投 资运作 遵 规 守信、 净 值 计算、 利 润 分配等 情 况 的说明
本 报 告 期 ，本 托 管 人 按照 国 家 有 关规 定 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和 其 他有 关 规 定 ，对 本 基 金 的基
金 资 产 净 值计 算 、 基 金费 用 开 支 等方 面 进 行 了认 真 的 复 核， 对 本 基 金的 投 资 运 作方 面 进 行 了监 督 ，
未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托 管 人对本 年 度 报告中 财 务 信息等 内 容 的真实 、 准 确和完 整 发 表意见
本 托 管 人 复核 审 查 了 本报 告 中 的 财务 指 标 、 净值 表 现 、 利润 分 配 情 况、 财 务 会 计报 告 、 投 资组
合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§ 6
审 计 报告
普华永道中天审字(2017) 第 20447 号
国泰信用互利分级债券型证券投资基金全体基金份额持有人 ：
我们审计了后附的国泰信用互利分级债券型证券投资基金( 以下简称“ 国 泰信用互利债券基金 ”) 的财
务报表， 包括 2016 年 12 月 31 日的 资产负债表、2016 年度 的利润表和所有者权益( 基金净值) 变动表
以及财务报表附 注。
6.1 管 理 层对财 务 报 表的责 任
编制和公允列报财务报表是国泰信用互利债券基金 的基金管理人国泰基金管理有限公司管理
层的责任。这种责任包括：
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会( 以下简称 “ 中国证监会 ”) 、中国证券投资基金
业协会( 以下简称“ 中国基 金业协会”) 发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表， 并使
其实现公允反映；
(2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
6.2 注 册 会计师 的 责 任
我 们 的 责 任是 在 执 行 审计 工 作 的 基础 上 对 财 务报 表 发 表 审计 意 见 。 我们 按 照 中 国注 册 会 计 师审
计 准 则 的 规定 执 行 了 审计 工 作 。 中国 注 册 会 计师 审 计 准 则要 求 我 们 遵守 中 国 注 册会 计 师 职 业道 德 守
则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审 计 工 作 涉及 实 施 审 计程 序 ， 以 获取 有 关 财 务报 表 金 额 和披 露 的 审 计证 据 。 选 择的 审 计 程 序取
决 于 注 册 会计 师 的 判 断， 包 括 对 由于 舞 弊 或 错误 导 致 的 财务 报 表 重 大错 报 风 险 的评 估 。 在 进行 风 险国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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评 估 时 ， 注册 会 计 师 考虑 与 财 务 报表 编 制 和 公允 列 报 相 关的 内 部 控 制， 以 设 计 恰当 的 审 计 程序 ， 但
目 的 并 非 对内 部 控 制 的有 效 性 发 表意 见 。 审 计工 作 还 包 括评 价 管 理 层选 用 会 计 政策 的 恰 当 性和 作 出
会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
6.3 审 计 意见
我 们 认 为 ，上 述 国 泰 信用 互 利 债 券基 金 的 财 务报 表 在 所 有重 大 方 面 按照 企 业 会 计准 则 和 在 财务
报表附注中所列示的中国证监会、 中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，
公允反映了国泰信用互利债券基金 2016 年 12 月 31 日的财务 状况以及 2016 年度的经营 成果和基金
净值变动情况。
普华永道中天会计师事务所( 特殊普通合伙)
中国注册会计师
许康玮
李一
上海市湖滨路 202 号普 华永道中心 11 楼
2017 年 3 月 24 日
§ 7
年 度 财务 报 表
7.1 资 产 负债表
会计主体：国泰信用互利分级债券型证券投资基金
报告截止日：2016 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资 产：
- -
银行存款 7.4.7.1 491,033.09 2,295.86
结算备付金
5,014,092.42 18,237,376.18
存出保证金
988.09 4,273.21
交易性金融资产 7.4.7.2 324,197,324.02 437,273,861.32
其中：股票投资
- -
基金投资
- - 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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债券投资
324,197,324.02 437,273,861.32
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
- 567,044.59
应收利息 7.4.7.5 8,060,462.21 11,676,540.26
应收股利
- -
应收申购款
12,001,928.49 99,403.58
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
349,765,828.32 467,860,795.00
负 债 和 所有者 权 益 附注号
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负 债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
76,000,000.00 164,000,000.00
应付证券清算款
423,768.88 -
应付赎回 款
179,269.56 3,416.81
应付管理人报酬
185,053.05 183,283.57
应付托管费
52,872.32 52,366.70
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 1,250.00 586.50
应交税费
- -
应付利息
1,868.30 -
应付利润
- -
递延所得税负债
- - 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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其他负债 7.4.7.8 60,133.72 267,002.55
负债合计
76,904,215.83 164,506,656.13
所 有 者 权益：
- -
实收基金 7.4.7.9 192,533,606.51 222,416,719.77
未分配利润 7.4.7.10 80,328,005.98 80,937,419.10
所 有 者 权益合 计
272,861,612.49 303,354,138.87
负 债 和 所有者 权 益 总计
349,765,828.32 467,860,795.00
注：报告截止日 2016 年 12 月 31 日，国泰信用互利分级债券型证券投资基金基础份额净值
1.069 元， 国 泰信用互利分级债券型证券投资基金之优先类 份额参考净值 1.030 元， 国泰信用互利分
级债券型证券投资基金之进取类份额参考净值 1.160 元；国 泰信用互利分级债券型证券投资基金份
额总额 255,330,698.85 份 ，其中国泰信用互利分级债券型证券投资基金之基础份额 244,657,883.85
份，国泰信用互利分级债券型证券投资基金之优先类份额 7,470,970.00 份，国泰信用互利分级债券
型证券投资基金之进取类份额 3,201,845.00 份。
7.2 利润表
会计主体： 国泰信用互利分级债券型证券投资基金
本报告期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 12 月 31 日
上 年 度 可比期 间
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 12 月 31 日
一、收入
16,584,313.10 37,710,644.23
1. 利息收入
22,412,524.46 28,398,741.32
其中：存款利息收入 7.4.7.11 257,911.32 332,051.33
债券利息收入
22,154,613.14 28,066,689.99
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2. 投资收益（ 损失以 “- ” 填 列）
830,080.43 9,540,322.71
其中：股票投资收益 7.4.7.12 - - 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 830,080.43 9,540,322.71
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 - -
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
7.4.7.16 -6,708,982.93 -304,368.31
4. 汇兑收益（ 损失以 “ －” 号填列）
- -
5. 其他收入（ 损失以 “- ” 号 填列） 7.4.7.17 50,691.14 75,948.51
减 ： 二 、费用
5,866,394.15 7,173,329.66
1 ．管理人报 酬
2,238,912.13 2,377,306.04
2 ．托管费
639,689.20 679,230.29
3 ．销售服务 费
- -
4 ．交易费用 7.4.7.18 8,282.68 4,148.32
5 ．利息支出
2,511,833.39 3,642,596.35
其中：卖出回购金融资产支出
2,511,833.39 3,642,596.35
6 ．其他费用 7.4.7.19 467,676.75 470,048.66
三 、 利润 总额 （ 亏损 总额 以 “- ”号填
列）
10,717,918.95 30,537,314.57
减：所得税费用
- -
四 、 净 利润（ 净 亏 损以 “- ”号填列）
10,717,918.95 30,537,314.57
7.3 所 有 者权益 （ 基 金净值 ） 变 动表
会计主体： 国泰信用互利分级债券型证券投资基金
本报告期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
第 22 页共 57 页
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
222,416,719.77 80,937,419.10 303,354,138.87
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润）
- 10,717,918.95 10,717,918.95
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产 生 的 基 金 净 值 变 动 数
（ 净 值 减 少 以 “- ” 号填
列）
-29,883,113.26 -11,327,332.07 -41,210,445.33
其中：1. 基金 申购款 217,756,988.24 88,605,390.22 306,362,378.46
2. 基金赎回款 -247,640,101.50 -99,932,722.29 -347,572,823.79
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以 “- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
192,533,606.51 80,328,005.98 272,861,612.49
项目
上 年 度 可比期 间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
252,947,962.47 61,286,974.03 314,234,936.50
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润）
- 30,537,314.57 30,537,314.57
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产 生 的 基 金 净 值 变 动 数
（ 净 值 减 少 以 “- ” 号填
列）
-30,531,242.70 -10,886,869.50 -41,418,112.20
其中：1. 基金 申购款 283,013,777.05 93,128,375.98 376,142,153.03 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
第 23 页共 57 页
2. 基金赎回款 -313,545,019.75 -104,015,245.48 -417,560,265.23
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以 “- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
222,416,719.77 80,937,419.10 303,354,138.87
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告页码（序号）从 7.1 至 7.4 ，财 务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：周 向勇，主管会计工作负责人：周向勇，会计机构负责人：倪蓥
7.4 报 表 附注
7.4.1 基金 基本 情 况
国 泰 信 用 互 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金( 以 下 简 称 “ 本 基 金 ”) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简
称 “ 中国证监 会”) 证监许可[2011] 第 1706 号 《关于核 准国泰信用互利分级债券型证券投资基金募集的
批 复 》 核 准， 由 国 泰 基金 管 理 有 限公 司 依 照 《中 华 人 民 共和 国 证 券 投资 基 金 法 》和 《 国 泰 信用 互 利
分 级 债 券 型证 券 投 资 基金 基 金 合 同》 公 开 募 集。 本 基 金 为契 约 型 开 放式 ， 存 续 期限 不 定 ， 首次 设 立
募集不包括认购资金利息共募集人民币 539,572,600.27 元， 业经普华永道中天会计师事务所有限公
司普华永道中天验字(2011) 第 485 号验 资报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《国泰信用互利分级
债券型证券投资基金基金合同》 于 2011 年 12 月 29 日正式生 效， 基金合同生效日的基金份额总额为
539,699,850.85 份基金份额 ， 其中认购资金利息折合 127,250.58 份 基金份额。 本基金的基金管理人为
国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根 据 《 国 泰信 用 互 利 分级 债 券 型 证券 投 资 基 金基 金 合 同 》的 相 关 规 定， 本 基 金 的基 金 份 额 包括
国泰信用互利分级债券 型证券投资基金之基础份额( 以下简称“ 信用互利 基金份额 ”) 、 国泰信用互利分
级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 之 优 先 类 份 额( 以下简称“互利 A”) 及 国 泰 信 用 互 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金
之进取类份额( 以下简称“ 互利 B”) 。 信用互利基金份额只接受场内与场外的申购和赎回， 但不上市交
易。 互利 A 与互利 B 只 可上市交易， 不可单独进行申购或赎回。 投资者可选择将其在场内申购的信
用互利基金份额按 7:3 的比例分拆成互利 A 和 互利 B ，但不得申请将其场外申购的信用互利基金份
额 进 行 分 拆。 投 资 者 可将 其 持 有 的场 外 信 用 互利 基 金 份 额跨 系 统 转 托管 至 场 内 并申 请 将 其 分拆 成 互国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
第 24 页共 57 页
利 A 和互利 B 后上市交 易， 也可按 7:3 的配比将其 持有的互利 A 和互利 B 申请合并为场内的信用互
利基金份额。
信用互利基金份额、互利 A 与互利 B 的基金份 额净值关系为 7 份互利 A 与 3 份互 利 B 构成一
对份额组合， 该份额组合的份额净值之和等于 10 份信用互利基金份额的份额净值之和。 基金份额净
值 按 如 下 原则 计 算 ： 国泰 信 用 互 利基 金 份 额 净值 按 照 计 算日 本 基 金 资产 净 值 除 以计 算 日 基 金份 额 总
数( 包括信国泰用互利份额的基金份额数、互利 A 的基金份额数和互利 B 的基金份 额数) 计算。互利
A 的基金份 额净值，自基金合同生效日起至第 1 个基金份额折算日期间、或 自上一个基金份额折算
日( 定期折算日或到点折算日) 后的下一个日历日起至下一个基金份额折算日期间， 以 1.000 元为基 准，
互利 A 的约定日简单收益率( 约定基准收益率除以 365) 单利 累计计算。 计算出互利 A 的份额净值后，
根据互利 A 、 互利 B 和信 用互利基金份额各自份额净值之间的关系， 计算出互利 B 的 基金份额净值。
本基金定期进行份额折算。在每个会计年度( 除基金合同生效日所在会计年度及定期折算日前 3
个月内发生过到点折算的会计年度外) 的第一个工作日， 本基金根据基金合同的规定对互利 A 和信用
互利基金份额进行定期份额折算。 折算前的信用 互利基金份额持有人， 以每 10 份信用 互利基金份额，
按互利 A 的约定收益， 获得新增信用互利基金份额份额的分配。 折算前的互利 A 持有人， 以互利 A
的约定收益， 获得新增信用互利基金份额的份额分配。 折算不改变互利 A 持有人的资产净值， 其持
有的互利 A 净值折算调整为 1.000 元、份额数量不变，相应折算增加信用互利基金份额场内份额。
折算不改变互利 B 持有 人的资产净值，其持有的互利 B 的 份额净值、及份额数量不变。
除以上的定期份额折算外，当互利 B 的基金份额净值大于或等于 1.600 元时，或当互利 B 份额
的基金份额净值小于或等于 0.400 元时 ，本基金将以该日后的第二个工作日为本基金不定期折算基
准日，进行不定期份额折算。当互利 B 的份额 净值大于或等于 1.600 元时，折算前的信用互利基金
份 额 持 有 人， 获 得 新 增信 用 互 利 基金 份 额 的 份额 分 配 ， 其持 有 的 信 用互 利 基 金 份额 净 值 折 算调 整 为
1.000 元，份 额数量相应折算增加。折算前的互利 A 持有人 ，以互利 A 的约定收益，获得新增信用
互利基金份额的份额分配，其持有的互利 A 净 值折算调整为 1.000 元 ，份额数量不变，相应折算增
加信用互利基金份额场内份额。 折算前的互利 B 持有人， 以互利 B 的 约定收益， 获得新增信用互利
基金份额的份额分配 ，其持有的互利 B 份额净 值折算调整为 1.000 元 ，份额数量不变，相应折算增
加信用互利基金份额场内份额。当互利 B 的份 额净值小于或等于 0.400 元时，折算 前的信用互利基
金份额持有人， 其持有的信用互利基金份额份额净值折算调整为 1.000 元， 份额数量相应折算调整。
折算前的互利 A 持有人，其持有的折算前的互利 A 净值折算调整为 1.000 元 ，相应 折算增加信用互
利基金份额。折算前的互利 B 持有 人，其持有的互利 B 净 值折算调整为 1.000 元并 相应折算调整份
额数量。以上折算过程中互利 A 与互利 B 的基 金份额配比保持 7:3 的比 例不变。 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
第 25 页共 57 页
本基金投资人初始场内认购的基金份额合计 70,529,945.00 份 ， 于 2012 年 1 月 5 日按 7:3 的基金
份额配比分拆为 49,370,961.00 份互利 A 与 21,158,984.00 份互利 B 。 经深圳证 券交易所深证上[2012]11
号文审核同意，本基金互利 A 和互利 B 于 2012 年 1 月 17 日 上市交易。除非基金管理人另有公告，
信 用 互 利 基金 份 额 暂 不上 市 交 易 。基 金 份 额 持有 人 可 将 其持 有 的 场 内信 用 互 利 基金 份 额 申 请分 拆 为
互利 A 和互利 B 后上市 交易， 或者将其持有的场外信用互利基金份额跨系统转托管至场内申请分拆
为互利 A 和互利 B 后上 市交易。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《国泰信用互利分级债券型证券投资基金基金合同》
的 有 关 规 定， 本 基 金 的投 资 范 围 为具 有 良 好 流动 性 的 金 融工 具 ， 包 括国 内 依 法 发行 上 市 的 债券 、 股
票( 包含中小板、 创业板及其他经中国证监会核准上市的股票) 、 货币市场工具、 权证、 资产支持证券
及 法 律 法 规或 中 国 证 监会 允 许 基 金投 资 的 其 他金 融 工 具 。本 基 金 各 类资 产 的 投 资比 例 范 围 为： 债 券
等固定收益类资产的比例不低于基金资产的 80% ，其中投资于信用债券的比例不低于固定收益类资
产的 80% ； 股票等权益类资产的比例不超过基金资产的 20% ，本基金不从二级市场 买入股票、权证
等 权 益 类 金融 工 具 ， 但可 以 参 与 一级 市 场 股 票首 次 公 开 发行 或 增 发 ，还 可 持 有 因所 持 可 转 换公 司 债
券 转 股 形 成的 股 票 、 因持 有 股 票 被派 发 的 权 证、 因 投 资 于可 分 离 交 易可 转 债 而 产生 的 权 证 ；现 金 以
及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。 本基金业绩比较基准： 中证全债指数收
益率。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2017 年 3 月 24 日批准 报出。
7.4.2 会计 报表 的 编 制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》 、 各项具体会计准则及相关 规定( 以下合称 “ 企 业会计准则”) 、 中国证监会颁布的 《证券投资基金
信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》、中国证券投资基金业协会( 以下简称“ 中国
基金业协会 ”) 颁 布 的 《 证 券 投 资 基 金 会 计 核 算 业 务 指 引 》 、 《 国 泰 信 用 互 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金合同》 和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、 中国基金业协会发布的有关规定及允许
的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循 企业 会 计 准则及 其 他 有关规 定 的 声明
本基金 2016 年度财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金 2016 年 12 月
31 日的财务 状况以及 2016 年度的经营 成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要 会计 政 策 和会计 估 计 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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7.4.4.1 会 计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本 位 币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资 产 和 金融负 债 的 分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、 应收款项、
可 供 出 售 金融 资 产 及 持有 至 到 期 投资 。 金 融 资产 的 分 类 取决 于 本 基 金对 金 融 资 产的 持 有 意 图和 持 有
能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本 基 金 目 前以 交 易 目 的持 有 的 债 券投 资 分 类 为以 公 允 价 值计 量 且 其 变动 计 入 当 期损 益 的 金 融资
产 。 以 公 允价 值 计 量 且其 公 允 价 值变 动 计 入 当期 损 益 的 金融 资 产 在 资产 负 债 表 中以 交 易 性 金融 资 产
列示。
本 基 金 持 有的 其 他 金 融资 产 分 类 为应 收 款 项 ，包 括 银 行 存款 和 其 他 各类 应 收 款 项等 。 应 收 款项
是指在活跃市场中没有 报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金 融 负 债 于初 始 确 认 时分 类 为 ： 以公 允 价 值 计量 且 其 变 动计 入 当 期 损益 的 金 融 负债 及 其 他 金融
负 债 。 本 基金 目 前 暂 无金 融 负 债 分类 为 以 公 允价 值 计 量 且其 变 动 计 入当 期 损 益 的金 融 负 债 。本 基 金
持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资 产 和 金融负 债 的 初始确 认 、 后续计 量 和 终止确 认
金 融 资 产 或金 融 负 债 于本 基 金 成 为金 融 工 具 合同 的 一 方 时， 按 公 允 价值 在 资 产 负债 表 内 确 认。
以 公 允 价 值计 量 且 其 变动 计 入 当 期损 益 的 金 融资 产 ， 取 得时 发 生 的 相关 交 易 费 用计 入 当 期 损益 ； 对
于 支 付 的 价款 中 包 含 的债 券 起 息 日或 上 次 除 息日 至 购 买 日止 的 利 息 ，单 独 确 认 为应 收 项 目 。应 收 款
项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对 于 以 公 允价 值 计 量 且其 变 动 计 入当 期 损 益 的金 融 资 产 ，按 照 公 允 价值 进 行 后 续计 量 ； 对 于应
收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
(2) 该金融资产已转移， 且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方； 或者(3) 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
第 27 页共 57 页
该 金 融 资 产已 转 移 ， 虽然 本 基 金 既没 有 转 移 也没 有 保 留 金融 资 产 所 有权 上 几 乎 所有 的 风 险 和报 酬 ，
但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当 金 融 负 债的 现 时 义 务全 部 或 部 分已 经 解 除 时， 终 止 确 认该 金 融 负 债或 义 务 已 解除 的 部 分 。终
止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资 产 和 金融负 债 的 估值原 则
本基金持有的债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃 市场的金融 工具按其估 值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近
交 易 日 后 经济 环 境 未 发生 重 大 变 化且 证 券 发 行机 构 未 发 生影 响 证 券 价格 的 重 大 事件 的 ， 按 最近 交 易
日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃 市场的金融 工具，如估 值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考
类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工 具不存在活 跃市场，采 用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有
可 靠 性 的 估值 技 术 确 定公 允 价 值 。估 值 技 术 包括 参 考 熟 悉情 况 并 自 愿交 易 的 各 方最 近 进 行 的市 场 交
易 中 使 用 的价 格 、 参 照实 质 上 相 同的 其 他 金 融工 具 的 当 前公 允 价 值 、现 金 流 量 折现 法 和 期 权定 价 模
型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资 产 和 金融负 债 的 抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金 1) 具有抵 销已确认金额
的法定权利且该种法定权利现在是可执行的； 且 2) 交易双 方准备按净额结算时， 金融资产与金融负
债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基 金
实 收 基 金 为对 外 发 行 基金 份 额 所 募集 的 总 金 额在 扣 除 损 益平 准 金 分 摊部 分 后 的 余额 。 由 于 基金
份 额 折 算 引起 的 实 收 基金 份 额 变 动于 基 金 份 额折 算 日 根 据折 算 前 的 基金 份 额 数 及确 定 的 折 算比 例 计
算认列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
7.4.4.8 损益平 准 金
损 益 平 准 金包 括 已 实 现平 准 金 和 未实 现 平 准 金。 已 实 现 平准 金 指 在 申购 或 赎 回 基金 份 额 时 ，申
购 或 赎 回 款项 中 包 含 的按 累 计 未 分配 的 已 实 现损 益 占 基 金净 值 比 例 计算 的 金 额 。未 实 现 平 准金 指 在国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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申 购 或 赎 回基 金 份 额 时， 申 购 或 赎回 款 项 中 包含 的 按 累 计未 实 现 损 益占 基 金 净 值比 例 计 算 的金 额 。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/( 累计亏损) 。
7.4.4.9 收入/(损失) 的 确 认和 计 量
债 券 投 资 在持 有 期 间 应取 得 的 按 票面 利 率 或 者发 行 价 计 算的 利 息 扣 除在 适 用 情 况下 由 债 券 发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以 公 允 价 值计 量 且 其 变动 计 入 当 期损 益 的 金 融资 产 在 持 有期 间 的 公 允价 值 变 动 确认 为 公 允 价值
变 动 损 益 ；于 处 置 时 ，其 处 置 价 格与 初 始 确 认金 额 之 间 的差 额 确 认 为投 资 收 益 ，其 中 包 括 从公 允 价
值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应 收 款 项 在持 有 期 间 确认 的 利 息 收入 按 实 际 利率 法 计 算 ，实 际 利 率 法与 直 线 法 差异 较 小 的 则按
直线法计算。
7.4.4.10 费 用的 确 认 和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费 用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其 他 金 融 负债 在 持 有 期间 确 认 的 利息 支 出 按 实际 利 率 法 计算 ， 实 际 利率 法 与 直 线法 差 异 较 小的
则按直线法计算。
7.4.4.11 基 金的 收 益 分配政 策
本基金( 包括信用互利基金份额、互利 A 、互利 B) 不进行收益分配。
7.4.4.12 分 部报 告
本 基 金 以 内部 组 织 结 构、 管 理 要 求、 内 部 报 告制 度 为 依 据确 定 经 营 分部 ， 以 经 营分 部 为 基 础确
定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分： (1) 该组成部分
能够在日常活动中产生收入、 发生费用； (2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成
果， 以决定向其配置资源、 评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现
金 流 量 等 有关 会 计 信 息。 如 果 两 个或 多 个 经 营分 部 具 有 相似 的 经 济 特征 ， 并 且 满足 一 定 条 件的 ， 则
合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其 他重 要 的 会计政 策 和 会计估 计
根 据 本 基 金的 估 值 原 则和 中 国 证 监会 允 许 的 基金 行 业 估 值实 务 操 作 ，本 基 金 确 定以 下 类 别 债券
投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
第 29 页共 57 页
(1) 对 于 证 券交 易 所 上 市的 债 券 ， 若出 现 重 大 事项 停 牌 或 交易 不 活 跃( 包括 涨 跌 停 时的 交 易 不 活
跃) 等情况， 本基金根据中国证监会公告[2008]38 号 《关于进 一步规范证券投资基金估值业务的指导
意见》 ， 根据具体情况采用 《关于发布中基协(AMAC) 基金行业股票估值指数的通知》 提供的指数收
益法等估值技术进行估值。
(2) 在银行间同业市场交易的债券品种， 根据中国证监会证监会计字[2007]21 号 《关于 证券投资
基金执行< 企 业会计准则> 估值业务及 份额净值计 价有关事项 的通知》采 用估值技术 确定公允价 值 。
本 基 金 持 有的 银 行 间 同业 市 场 债 券按 现 金 流 量折 现 法 估 值， 具 体 估 值模 型 、 参 数及 结 果 由 中央 国 债
登记结算有限责任公司独立提供。
(3) 对 于 在 证券 交 易 所 上市 或 挂 牌 转让 的 固 定 收益 品 种( 可 转换 债 券 、 资产 支 持 证 券和 私 募 债 券
除外) ，按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季
度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计 政策 和 会 计估计 变 更 以及差 错 更 正的说 明
7.4.5.1 会计政 策 变 更的说 明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估 计 变 更的说 明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更 正 的 说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部 、国家税务 总局财税[2004]78 号《财政部、国家 税务总局关 于证券投资 基金税收 政
策的通知》 、 财税[2008]1 号 《关于企 业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税[2012]85 号 《关于实 施
上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2015]101 号 《关 于上市公司股息
红利差别化 个人所得税 政策有关问 题的通知》 、财税[2016]36 号《关于 全面推开营 业税改征增值 税
试点的通知 》、财税[2016]46 号《关于进一步 明 确全面推开 营改增试点 金融业有关 政策的通知》 、
财税[2016]70 号《关于金融机构同 业往来等增 值税政策的 补充通知》 、及其他相 关财税法规 和 实 务
操作，主要税项列示如下： 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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(1) 于 2016 年 5 月 1 日 前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的差价收入免征营业税。 自 2016 年 5 月 1 日起， 金融业由
缴 纳 营 业 税改 为 缴 纳 增值 税 。 对 证券 投 资 基 金管 理 人 运 用基 金 买 卖 债券 的 转 让 收入 免 征 增 值税 ， 对
国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2) 对基金从证券市场 中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入，
暂不征收企业所得税。
(3) 对 基 金 取得 的 企 业 债券 利 息 收 入， 应 由 发 行债 券 的 企 业在 向 基 金 支付 利 息 时 代扣 代 缴 20%
的个人所得税。
7.4.7 重要 财务 报 表 项目的 说 明
7.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
活期存款 491,033.09 2,295.86
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 491,033.09 2,295.86
7.4.7.2 交易性 金 融 资产
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 292,026,267.27 294,411,324.02 2,385,056.75
银行间市场 30,139,131.74 29,786,000.00 -353,131.74
合计 322,165,399.01 324,197,324.02 2,031,925.01 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 322,165,399.01 324,197,324.02 2,031,925.01
项目
上年度末
2015 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 307,894,561.35 316,365,861.32 8,471,299.97
银行间市场 120,638,392.03 120,908,000.00 269,607.97
合计 428,532,953.38 437,273,861.32 8,740,907.94
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 428,532,953.38 437,273,861.32 8,740,907.94
7.4.7.3 衍生金 融 资 产/ 负债
本基金本报告期末及上年度末无衍生金融资产/ 负债。
7.4.7.4 买入返 售 金 融资产
本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 117.04 3,296.53
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - - 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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应收结算备付金利息 2,481.93 9,027.48
应收债券利息 8,057,366.72 11,664,213.86
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 495.97 0.30
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 0.55 2.09
合计 8,060,462.21 11,676,540.26
7.4.7.6 其他资 产
本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交 易 费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 - -
银行间市场应付交易费用 1,250.00 586.50
合计 1,250.00 586.50
7.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 133.72 2.55
预提审计费用 60,000.00 67,000.00
预提信息披露费 - 200,000.00
合计 60,133.72 267,002.55
7.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 290,641,915.34 222,416,719.77
本期申购 288,825,940.88 217,756,988.24
本期赎回（以 “- ” 号填列 ） -328,489,011.87 -247,640,101.50
- 基金拆分/ 份额折算前 - -
基金拆分/ 份额折算调整 4,351,854.50 —
本期申购 - -
本期赎回（以 “- ” 号填列 ） - -
本期末 255,330,698.85 192,533,606.51
注：1. 根据 《国泰信用互利分级债券型证券投资基金基金合同》 、 《国泰信用互利分级债券型
证券投资基金招募说明书》及深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司的相关业务规定，
国泰基金管理有限公司以 2016 年 1 月 4 日为基 金份额折算基准日， 对在该日交易结束后登记在册的
信用互利基金份额和互利 A 份额实施了定期份额折算。 互利 A 份额折算前份额为 18,496,327.00 份，
新增份额折算比例为 0.021400778 ， 折算后份额为 18,496,327.00 份， 折算 后份额净值 1.000 元； 场 外
国泰互利份额折算前份额为 234,586,778.12 份， 新增份额折算比例为 0.014980545 ， 折算后份额为
238,101,015.62 份， 折算后 份额净值 1.028 元； 场内 国泰互利份额折算前份额为 29,490,441.00 份， 新
增份额折算比例为 0.014980545 ，折 算后份额为 30,328,058.00 份，折算后份额净值 1.028 元。
2. 截至 2016 年 12 月 31 日止，本基金于深交所上市的基金份额为 10,672,815.00 份， 其中互利
A 7,470,970.00 份，互利 B 3,201,845.00 份。托管在深交所场内未上市的基金份额为 542,615.00 份，
托管在场外未上市的基金份额为 244,115,268.85 份，均为信用互利基金份额。场内的基金份额登记
在证券登记结算系统，其中上市的基金份额可选择按市价流通，未上市的基金份额可按基金份额净
值申购赎回；场外未上市的基金份额登记在注册登记系统，按基金份额净值申购或赎回，通过跨系
统转登记可实现基金份额在两个系统之间的转换。
7.4.7.10 未 分配 利 润
单位：人民币元
项目 已实 现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 78,039,497.63 2,897,921.47 80,937,419.10 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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本期利润 17,426,901.88 -6,708,982.93 10,717,918.95
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
-12,947,330.13 1,619,998.06 -11,327,332.07
其中：基金申购款 85,595,100.63 3,010,289.59 88,605,390.22
基金赎回款 -98,542,430.76 -1,390,291.53 -99,932,722.29
本期已分配利润 - - -
本期末 82,519,069.38 -2,191,063.40 80,328,005.98
7.4.7.11 存 款利 息 收 入
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月
31 日
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12
月 31 日
活期存款利息收入 46,356.54 48,244.48
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 204,101.30 276,737.03
其 他 7,453.48 7,069.82
合计 257,911.32 332,051.33
7.4.7.12 股 票投 资 收 益
本基金本报告期内及上年度可比期间均无股票投资收益。
7.4.7.13 债 券投 资 收 益
单 位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月
31日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月
31日
卖出债券 （债转股及债券到期兑付） 成交总
额
481,738,525.22 377,312,168.35
减： 卖出债券 （债转股及债券到期兑付） 成
本总额
463,303,160.62 348,871,048.68
减：应收利息总额 17,605,284.17 18,900,796.96 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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买卖债券差价收入 830,080.43 9,540,322.71
7.4.7.14 衍 生工 具 收 益
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。
7.4.7.15 股 利收 益
本基金本报告期及上年度可比期间均无股利收益。
7.4.7.16 公 允价 值 变 动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015年12 月31 日
1. 交易性金融 资产 -6,708,982.93 -304,368.31
—— 股票投资 - -
—— 债券投资 -6,708,982.93 -304,368.31
—— 资产支持证券投资 - -
—— 基金投资 - -
—— 贵金属投资 - -
—— 其他 - -
2. 衍生工具 - -
—— 权证投资 - -
3. 其他 - -
合计 -6,708,982.93 -304,368.31
7.4.7.17 其 他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
基金赎回费收入 50,691.14 71,002.82
补息收入 - 4,945.69
合计 50,691.14 75,948.51
注：本基金场外份额的赎回费率按持有期间递减，场内份额的赎回费率为赎回金额的 0.10% ，国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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不低于赎回费总额的 25% 归入基金资产。
7.4.7.18 交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
交易所市场交易费 用 1,775.18 473.32
银行间市场交易费用 6,507.50 3,675.00
合计 8,282.68 4,148.32
7.4.7.19 其 他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月
31 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
审计费用 60,000.00 67,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
上市年费 60,000.00 60,000.00
银行汇划费用 10,476.75 6,448.66
债券账户服务费 36,000.00 36,000.00
上清所查询费 1,200.00 600.00
合计 467,676.75 470,048.66
7.4.8 或有 事项 、 资 产负债 表 日 后事项 的 说 明
7.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负 债 表 日后事 项
(1) 根据 《国泰信用互利分级债券型证券投资基金基金合同》 和 《关于国泰信用互利分级债券型
证券投资基金办理定期份额折算业务的公告》 的有关规定， 本基金于 2017 年 1 月 3 日 进行定期份额
折算， 份额 折算方式为： 折算前的信用互利基金份额持有人， 以每 10 份信用互利基金份额， 按 7 份
互利 A 的约定收益， 获得新增信用互利基金份额的分配； 折算前的互利 A 持有人， 以互利 A 的约定国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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收益，获得新增信用互利基金份额的份额分配，其持有的互利 A 份额 净值折算调整为 1.000 元，相
应折算增加信用互利基金份额场内份额。
(2) 财政部、国家税务总局于 2016 年 12 月 21 日颁 布《关于明确金融 房地 产开发 教育 辅助服
务等增值税政策的通知》( 财税[2016]140 号) ，要求资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以
资管产品管理人为增值税纳税人 ，自 2016 年 5 月 1 日起执 行。
根据财政部、 国家税务总局于 2017 年 1 月 6 日颁布 的 《关于资管产品增值税政策有关问题的补
充通知》( 财税[2017]2 号) ，2017 年 7 月 1 日( 含) 以后， 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，
以资管产品管理人为增值税纳税人， 按照现行规定缴纳增值税。 对资管产品在 2017 年 7 月 1 日前运
营 过 程 中 发生 的 增 值 税应 税 行 为 ，未 缴 纳 增 值税 的 ， 不 再缴 纳 ； 已 缴纳 增 值 税 的， 已 纳 税 额从 资 管
产 品 管 理 人以 后 月 份 的增 值 税 应 纳税 额 中 抵 减。 资 管 产 品运 营 过 程 中发 生 增 值 税应 税 行 为 的具 体 征
收 管 理 办 法， 由 国 家 税务 总 局 另 行制 定 。 上 述税 收 政 策 对本 基 金 截 至本 财 务 报 表批 准 报 出 日止 的 财
务状况和经营成果无影响。
7.4.9 关联 方关 系
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司（ “ 国泰基金 ” ） 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司（ “ 中国 建设银行 ” ） 基金托管人、基金销售机构
中国电力财务有限公司 基金管理人的股东
意大利忠利集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人的股东
国泰元鑫资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司
中国建银投资有限责任公司 基金管理人的控股 股东
国泰全球投资管理有限公司 基金管理人的控股子公司
申万宏源集团股份有限公司 (“ 申万宏 源 ”)
基金销售机 构、受基金管理人的控股
股东（中国建投）控制的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本 报告 期 及 上年度 可 比 期间的 关 联 方交易
7.4.10.1 通 过关 联 方 交易单 元 进 行的交 易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.10.2 关 联方 报 酬
7.4.10.2.1 基金 管 理 费
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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2016 年1 月1 日至2016 年12
月31日
2015 年1 月1 日至2015 年12
月31日
当期发生的基金应支付的管理费 2,238,912.13 2,377,306.04
其中：支付销售机构的客户维护费 48,037.36 43,913.05
注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.70% 的 年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.70% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金 托 管 费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年12
月31日
当期发生的基金应支付的托管费 639,689.20 679,230.29
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.20% 的年费率 计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 0.20% / 当年天 数。
7.4.10.3 与 关联 方 进 行银行 间 同 业市场 的 债 券( 含回 购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未发生与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。
7.4.10.4 各 关联 方 投 资本基 金 的 情况
7.4.10.4.1 报告 期 内 基金管 理 人 运用固 有 资 金投资 本 基 金的情 况
本基金本报告期及上年度可比期间无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.4.2 报告 期 末 除基金 管 理 人之外 的 其 他关联 方 投 资本基 金 的 情况
本基金本报告期末及上年末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.10.5 由 关联 方 保 管的银 行 存 款余额 及 当 期产生 的 利 息收入
单位：人民币元
关联方名称 本期 上年度可比期间 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日 2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 491,033.09 46,356.54 2,295.86 48,244.48
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本 基金 在 承 销期内 参 与 关联方 承 销 证券的 情 况
金额单位：人民币元
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销期内买入
数量（单位：
股/ 张）
总金额
申万宏源 - - - - -
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销期内买入
数量（单位：
股/ 张）
总金额
申万宏源 136006 15 鲁星 01
新债网下
发行
50,000.00 5,000,000.00
注：本基金本报告期未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.10.7 其 他关 联 交 易事项 的 说 明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利 润分 配 情 况
本基金本报告期内无利润分配事项。
7.4.12 期 末（2016 年 12 月 31 日 ） 本基 金 持 有的流 通 受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新 发/ 增 发证 券 而 于期末 持 有 的流通 受 限 证券
本基金本报告期末无因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.12.2 期 末持 有 的 暂时停 牌 等 流通受 限 股 票 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期 末债 券 正 回购交 易 中 作为抵 押 的 债券
7.4.12.3.1 银行 间 市 场债券 正 回 购
本基金本报告期末无从事银行间债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.12.3.2 交易 所 市 场债券 正 回 购
截至本报告期末 2016 年 12 月 31 日止 ， 本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额 76,000,000.00 元，于 2017 年 1 月 3 日 到期。该类交易要求本基金转入质押库的债券，
按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.13 金 融工 具 风 险及管 理
7.4.13.1 风 险管 理 政 策和组 织 架 构
本 基 金 投 资的 金 融 工 具主 要 包 括 债券 投 资 等 。基 金 资 产 整体 的 预 期 收益 和 预 期 风险 均 较 高 ，属
于 证 券 投 资基 金 中 的 中高 风 险 品 种， 理 论 上 其风 险 收 益 水平 高 于 混 合型 基 金 、 债券 型 基 金 和货 币 市
场 基 金 。 从本 基 金 的 两类 基 金 份 额来 看 ， 由 于本 基 金 资 产及 收 益 的 分配 安 排 ， 优先 类 份 额 将表 现 出
低 风 险 、 收益 相 对 稳 定的 特 征 ； 进取 类 份 额 则表 现 出 较 高风 险 、 收 益相 对 较 高 的特 征 。 本 基金 在 日
常 经 营 活 动中 面 临 的 与这 些 金 融 工具 相 关 的 风险 主 要 包 括信 用 风 险 、流 动 性 风 险及 市 场 风 险。 本 基
金 的 基 金 管理 人 从 事 风险 管 理 的 主要 目 标 是 争取 将 以 上 风险 控 制 在 限定 的 范 围 之内 ， 使 本 基金 在 风
险和收益之间取得最佳的平衡以实现 “ 风险和收 益相匹配 ” 的风险收益目标。
本 基 金 的 基金 管 理 人 奉行 全 员 与 全程 结 合 、 风控 与 发 展 并重 的 风 险 管理 理 念 。 董事 会 主 要 负责
公 司 的 风 险管 理 战 略 和控 制 政 策 、协 调 突 发 重 大 风 险 等 事项 。 在 公 司经 营 管 理 层下 设 风 险 管理 委 员
会 ， 制 定 公司 日 常 经 营过 程 中 各 类风 险 的 防 范和 管 理 措 施； 在 业 务 操作 层 面 ， 一线 业 务 部 门负 责 对
各 自 业 务 领域 风 险 的 管控 ， 公 司 具体 的 风 险 管理 职 责 由 风险 管 理 部 和稽 核 监 察 部负 责 ， 组 织、 协 调
并 与 各 业 务部 门 一 道 ，共 同 完 成 对法 律 风 险 、投 资 风 险 、操 作 风 险 、合 规 风 险 等风 险 类 别 的管 理 ，
并 定 期 向 公司 专 门 的 风险 管 理 委 员会 报 告 公 司风 险 状 况 。风 险 管 理 部和 稽 核 监 察部 分 别 由 副总 经 理
和督察长分管，配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。
本 基 金 的 基金 管 理 人 对于 金 融 工 具的 风 险 管 理方 法 主 要 是通 过 定 性 分析 和 定 量 分析 的 方 法 去估
测 各 种 风 险产 生 的 可 能损 失 。 从 定性 分 析 的 角度 出 发 ， 判断 风 险 损 失的 严 重 程 度和 出 现 同 类风 险 损
失 的 频 度 。而 从 定 量 分析 的 角 度 出发 ， 根 据 本基 金 的 投 资目 标 ， 结 合基 金 资 产 所运 用 金 融 工具 特 征国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
第 41 页共 57 页
通 过 特 定 的风 险 量 化 指标 、 模 型 ，日 常 的 量 化报 告 ， 确 定风 险 损 失 的限 度 和 相 应置 信 程 度 ，及 时 可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信 用风 险
信 用 风 险 是指 基 金 在 交易 过 程 中 因交 易 对 手 未履 行 合 约 责任 ， 或 者 基金 所 投 资 证券 之 发 行 人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基 金资产损失和收益变化的风险。
本 基 金 的 基金 管 理 人 在交 易 前 对 交易 对 手 的 资信 状 况 进 行了 充 分 的 评估 。 本 基 金的 银 行 存 款存
放 在 本 基 金的 托 管 行 中国 建 设 银 行， 与 该 银 行存 款 相 关 的信 用 风 险 不重 大 。 本 基金 在 交 易 所进 行 的
交 易 均 以 中国 证 券 登 记结 算 有 限 责任 公 司 为 交易 对 手 完 成证 券 交 收 和款 项 清 算 ，违 约 风 险 可能 性 很
小 ； 在 银 行间 同 业 市 场进 行 交 易 前均 对 交 易 对手 进 行 信 用评 估 并 对 证券 交 割 方 式进 行 限 制 以控 制 相
应的信用风险。
本 基 金 的 基金 管 理 人 建立 了 信 用 风险 管 理 流 程， 通 过 对 投资 品 种 信 用等 级 评 估 来控 制 证 券 发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险 。
本 基 金 债 券投 资 的 信 用评 级 情 况 按《 中 国 人 民银 行 信 用 评级 管 理 指 导意 见 》 设 定的 标 准 统 计及
汇总。
7.4.13.2.1 按短 期 信 用评级 列 示 的债券 投 资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2016 年12月31 日
上年末
2015 年12月31 日
A-1 - 70,692,000.00
A-1 以下 - -
未评级 9,935,000.00 50,216,000.00
合计 9,935,000.00 120,908,000.00
注：本基金持有的未评级债券包括超短期融资券。
7.4.13.2.2 按长 期 信 用 评级 列 示 的债券 投 资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2016 年12月31 日
上年末
2015 年12月31 日
AAA 5,752,449.20 1,288,582.80 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
第 42 页共 57 页
AAA 以下 295,126,544.82 295,624,994.52
未评级 13,383,330.00 19,452,284.00
合计 314,262,324.02 316,365,861.32
注：本基金持有的未评级债券包括国债、中央银行票据和政策性金融债。
7.4.13.3 流 动性 风 险
流 动 性 风 险是 指 基 金 在履 行 与 金 融 负 债 有 关 的义 务 时 遇 到资 金 短 缺 的风 险 。 本 基金 的 流 动 性风
险 来 自 于 投资 品 种 所 处的 交 易 市 场不 活 跃 而 带来 的 变 现 困难 或 因 投 资集 中 而 无 法在 市 场 出 现剧 烈 波
动的情况下以合理的价格变现。
针 对 投 资 品种 变 现 的 流动 性 风 险 ，本 基 金 的 基金 管 理 人 通过 独 立 的 风险 管 理 部 门设 定 流 动 性比
例 要 求 ， 对流 动 性 指 标进 行 持 续 的监 测 和 分 析， 包 括 组 合持 仓 集 中 度指 标 、 组 合在 短 时 间 内变 现 能
力 的 综 合 指标 、 组 合 中变 现 能 力 较差 的 投 资 品种 比 例 以 及流 通 受 限 制的 投 资 品 种比 例 等 。 本基 金 投
资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10% ，且本基金与由本基金的基金管理人管理
的 其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10% 。本 基金所持证券大部分在证券交
易所交易，其余亦可在银行间市场交易，因此除附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制
不 能 自 由 转让 的 情 况 外， 其 余 均 能以 合 理 价 格适 时 变 现 。此 外 ， 本 基金 可 通 过 卖出 回 购 金 融资 产 方
式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于 2016 年 12 月 31 日除 卖出回购金融资产款余额 76,000,000.00 元将在一 个月内到期且计息( 该
利息不重大) 外， 本基金 所承担的其余金融负债的合约约定到期日均为一个月 以内且不计息， 可赎回
基金份额净值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市 场风 险
市 场 风 险 是指 基 金 所 持金 融 工 具 的公 允 价 值 或未 来 现 金 流量 因 所 处 市场 各 类 价 格因 素 的 变 动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率 风 险
利 率 风 险 是指 金 融 工 具的 公 允 价 值或 现 金 流 量受 市 场 利 率变 动 而 发 生波 动 的 风 险。 利 率 敏 感性
金 融 工 具 均面 临 由 于 市场 利 率 上 升而 导 致 公 允价 值 下 降 的风 险 ， 其 中浮 动 利 率 类金 融 工 具 还面 临 每
个付息期间结束根据市场利率重新定价 时对于未来现金流影响的风险。
国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
第 43 页共 57 页
本 基 金 的 基金 管 理 人 定期 对 本 基 金面 临 的 利 率敏 感 性 缺 口进 行 监 控 ，并 通 过 调 整投 资 组 合 的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。
7.4.13.4.1.1 利 率 风 险敞口
单位：人民币元
本期末
2016 年 12 月 31
日
1 年 以内 1-5 年 5 年 以上 不计息 合计
资产
银行存款 491,033.09 - - - 491,033.09
结算备付金 5,014,092.42 - - - 5,014,092.42
存出保证金 988.09 - - - 988.09
交易性金融资产 36,450,205.00 281,338,436.22 6,408,682.80 -
324,197,324.0
2
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 8,060,462.21 8,060,462.21
应收申购款 11,999,299.76 - - 2,628.73 12,001,928.49
资产总计 53,955,618.36 281,338,436.22 6,408,682.80 8,063,090.94
349,765,828.3
2
负债
卖出回购金融资
产款
76,000,000.00 - - - 76,000,000.00
应付证券清算款 - - - 423,768.88 423,768.88
应付赎回款 - - - 179,269.56 179,269.56
应付管理人报酬 - - - 185,053.05 185,053.05
应付托管费 - - - 52,872.32 52,872.32
应付交易费用 - - - 1,250.00 1,250.00
应付利息 - - - 1,868.30 1,868.30
其他负债 - - - 60,133.72 60,133.72
负债总计 76,000,000.00 - - 904,215.83
76,904,215.
83
利率敏感度缺口 -22,044,381.64 281,338,436.22 6,408,682.80 7,158,875.11
272,861,612.4
9 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
第 44 页共 57 页
上年度末
2015 年 12 月 31
日
1 年 以内 1-5 年 5 年 以上 不计息 合计
资产
银行存款 2,295.86 - - - 2,295.86
结算备付金 18,237,376.18 - - - 18,237,376.18
存出保证金 4,273.21 - - - 4,273.21
交易性金融资产 192,607,584.00 233,163,719.52 11,502,557.80 -
437,273,861.3
2
应收证券清算款 - - - 567,044.59 567,044.59
应收利息 - - - 11,676,540.26 11,676,540.26
应收申购款 - - - 99,403.58 99,403.58
资产总计 210,851,529.25 233,163,719.52 11,502,557.80 12,342,988.43
467,860,795.0
0
负债
卖出回购金融资
产
164,000,000.00 - - -
164,000,000.0
0
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - 3,416.81 3,416.81
应付管理人报酬 - - - 183,283.57 183,283.57
应付托管费 - - - 52,366.70 52,366.70
应付交易费用 - - - 586.50 586.50
应付利息 - - - - -
其他负债 - - - 267,002.55 267,002.55
负债总计 164,000,000.00 - - 506,656.13
164,506,656.1
3
利率敏感度缺口 46,851,529.25 233,163,719.52 11,502,557.80 11,836,332.30
303,354,138.8
7
注：表中所示为本基金资产及负债的账面公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日 或到期
日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利 率 风 险的敏 感 性 分析
假设 除市场利率外其他市场变量不变
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元 ）
本期末 上年度末 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
第 45 页共 57 页
2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
市场利率下降 25 个基点 增加约 1,271,251.25 增加约 1,745,024.67
市场利率上升 25 个基点 减少约 1,261,587.65 减少约 1,728,542.37
7.4.13.4.2 外汇 风 险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他 价 格 风险
其 他 价 格 风险 是 指 基 金所 持 金 融 工具 的 公 允 价值 或 未 来 现金 流 量 因 除市 场 利 率 和外 汇 汇 率 以外
的 市 场 价 格因 素 变 动 而发 生 波 动 的风 险 。 本 基金 主 要 投 资于 证 券 交 易所 上 市 或 银行 间 同 业 市场 交 易
的 债 券 ， 所面 临 的 其 他价 格 风 险 来源 于 单 个 证券 发 行 主 体自 身 经 营 情况 或 特 殊 事项 的 影 响 ，也 可 能
来源于证券市场整体波动的影响。
本 基 金 的 基 金 管 理 人 在 构 建 和 管 理 投 资 组 合 的 过 程 中 ， 采 用 “ 自上而下 ” 的 策 略 ， 通 过 对 宏 观经
济 情 况 及 政策 的 分 析 ，结 合 证 券 市场 运 行 情 况， 做 出 资 产配 置 及 组 合构 建 的 决 定； 通 过 对 单个 证 券
的 定 性 分 析及 定 量 分 析， 选 择 符 合基 金 合 同 约定 范 围 的 投资 品 种 进 行投 资 。 本 基金 的 基 金 管理 人 定
期 结 合 宏 观及 微 观 环 境的 变 化 ， 对投 资 策 略 、资 产 配 置 、投 资 组 合 进行 修 正 ， 来主 动 应 对 可能 发 生
的市场价格风险。
本 基 金 通 过投 资 组 合 的分 散 化 降 低其 他 价 格 风险 。 本 基 金投 资 于 债 券等 固 定 收 益类 资 产 的 比例
不低于基金资产的 80% ，其中投资于信用债券的比例不低于固定收益类资产的 80% ，投资于股票等
权益类资产的比例不超过基金资产的 20% 。此 外，本基金的基金 管理人每日对本基金所持有的证券
价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk) 指标等来测试
本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其 他 价 格风险 敞 口
于 2016 年 12 月 31 日， 本基金未持有交易性权益类投资(2015 年 12 月 31 日： 无) ， 因此无其他
价格风险敞口(2015 年 12 月 31 日： 同) 。
7.4.13.4.3.2 其 他 价 格风险 的 敏 感性分 析
于 2016 年 12 月 31 日， 本基金未持有交易性权益类投资(2015 年 12 月 31 日： 未持有) ， 因此除国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
第 46 页共 57 页
市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响(2015 年 12 月 31
日：同) 。
7.4.14 有 助于 理 解 和分析 会 计 报表需 要 说 明的其 他 事 项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公 允 价 值 计量 结 果 所 属的 层 次 ， 由对 公 允 价 值计 量 整 体 而言 具 有 重 要意 义 的 输 入值 所 属 的 最低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2016 年 12 月 31 日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于
第一层次的余额为 6,598,925.30 元， 属于第二层次的余额为 317,598,398.72 元, 无属于 第三层次的余
额(2015 年 12 月 31 日： 第二层次 437,273,861.32 元，无属于第一层次以及第三层次的余额) 。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃( 包括涨跌停时的交易不活跃) 、
或 属 于 非 公开 发 行 等 情况 ， 本 基 金不 会 于 停 牌日 至 交 易 恢复 活 跃 日 期间 、 交 易 不活 跃 期 间 及限 售 期
间 将 相 关 债券 的 公 允 价值 列 入 第 一层 次 ； 并 根据 估 值 调 整中 采 用 的 不可 观 察 输 入值 对 于 公 允价 值 的
影响程度，确定相关债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次 公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2016 年 12 月 31 日， 本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2015 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不 以 公 允 价值 计 量 的 金融 资 产 和 负债 主 要 包 括应 收 款 项 和其 他 金 融 负债 ， 其 账 面价 值 与 公 允价
值 相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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§ 8
投 资 组合 报 告
8.1 期 末 基金资 产 组 合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 324,197,324.02 92.69
其中：债券 324,197,324.02 92.69
资产支持证券 - -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式 回购的买入返售金 融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 5,505,125.51 1.57
7 其他各项资产 20,063,378.79 5.74
8 合计 349,765,828.32 100.00
8.2 期 末 按行业 分 类 的股票 投 资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.3 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 所 有股票 投 资 明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报 告 期内股 票 投 资组合 的 重 大变动
8.4.1 累计 买入 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2 ％ 或前 20 名 的 股票 明 细
本基金本报告期内未进行股票投资。
8.4.2 累计 卖出 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2 ％ 或前 20 名 的 股票 明 细 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
第 48 页共 57 页
本基金本报告期内未进行股票投资。
8.4.3 买入 股票 的 成 本总额 及 卖 出股票 的 收 入总额
本基金本报告期内未进行股票投资。
8.5 期 末 按债券 品 种 分类的 债 券 投资组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 13,383,330.00 4.90
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 284,665,068.72 104.33
5 企业短期融 资券 9,935,000.00 3.64
6 中期票据 9,615,000.00 3.52
7 可转债 （可交换债） 6,598,925.30 2.42
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 324,197,324.02 118.81
8.6 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 前 五名债 券 投 资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 122849 11 新余债 200,000 20,326,000.00 7.45
2 122830 11 沈国资 149,990 15,705,452.90 5.76
3 122821 11 吉城建 150,000 15,402,000.00 5.64
4 122834 11 牡国投 150,000 15,361,500.00 5.63
5 122844 11 筑城投 150,000 15,294,000.00 5.61 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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8.7 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 所 有资产 支 持 证券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的 前五 名 贵 金属投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 前 五名权 证 投 资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告 期末 本 基 金投资 的 股 指期货 交 易 情况说 明
8.10.1 报 告期 末 本 基金投 资 的 股指期 货 持 仓和损 益 明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本 基金 投 资 股指期 货 的 投资政 策
本 基 金 本 报告 期 未 投 资股 指 期 货 。若 本 基 金 投资 股 指 期 货， 本 基 金 将根 据 风 险 管理 的 原 则 ，以
套 期 保 值 为主 要 目 的 ，有 选 择 地 投资 于 股 指 期货 。 套 期 保值 将 主 要 采用 流 动 性 好、 交 易 活 跃的 期 货
合 约。
本 基 金 在 进行 股 指 期 货投 资 时 ， 将通 过 对 证 券市 场 和 期 货市 场 运 行 趋势 的 研 究 ，并 结 合 股 指期
货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本 基 金 管 理人 将 充 分 考虑 股 指 期 货的 收 益 性 、流 动 性 及 风险 特 征 ， 通过 资 产 配 置、 品 种 选 择，
谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
8.11 报 告期末 本 基 金投资 的 国 债期货 交 易 情况说 明
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
8.12 投资 组合 报 告 附注
8.12.1 本报告 期 内 基 金投 资 的 前 十名 证 券 的 发行 主 体 没 有 被 监 管 部 门立 案 调 查 或在 报 告 编 制日 前 一
年受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2 基金投 资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
8.12.3 期 末其 他 各 项资产 构 成
单位：人民币元 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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序号 名称 金额
1 存出保证金
988.09
2 应收证券清算款
-
3 应收股利
-
4 应收利息
8,060,462.21
5 应收申购款
12,001,928.49
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
20,063,378.79
8.12.4 期 末持 有 的 处于转 股 期 的可转 换 债 券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1 110032 三一转债 4,973,400.00 1.82
2 113009 广汽转债 860,449.20 0.32
3 113010 江南转债 376,200.00 0.14
4 123001 蓝标转债 190,242.50 0.07
8.12.5 期 末前 十 名 股票中 存 在 流通受 限 情 况的说 明
本基金本报告期末未持有股票。
§ 9
基 金 份额 持 有 人信息
9.1 期 末 基金份 额 持 有人户 数 及 持有 人结构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份 持有份额 占总份国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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额比例 额比例
互利 A 227 32,911.76 2,072,486.00 27.74% 5,398,484.00 72.26%
互利 B
132 24,256.40 0.00 0.00% 3,201,845.00
100.00
%
国泰互利 2,352 104,021.21 231,233,305.86 94.51% 13,424,577.99 5.49%
合计 2,711 94,183.22 233,305,791.86 91.37% 22,024,906.99 8.63%
注：以上信息中持有人场内数据由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供。
9.2 期 末 上市基 金 前 十名持 有 人
互利 A
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1
上海保银投资管理有限公司－保银石
榴红了基金
900,000.00 12.05%
2
北大方正人寿保险有限公司－投资连
结产品稳健型
872,426.00 11.68%
3 黄松友 551,415.00 7.38%
4 王蜀平 471,300.00 6.31%
5 朱宪民 415,160.00 5.56%
6
中信证券－农行－中信证券保盈量化
1 号集合资产 管理计划
300,000.00 4.02%
7 陈天昭 300,000.00 4.02%
8 潘辉 296,458.00 3.97%
9 石峰 246,800.00 3.30%
10 刘叶玲 200,000.00 2.68%
注：以上信息是根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的名册编制。
互利B
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 李治 923,443.00 28.84%
2 张爱梅 424,000.00 13.24%
3 段宗勇 311,946.00 9.74%
4 唐彬彬 197,800.00 6.18%
5 梁帆 169,140.00 5.28%
6 许庆白 161,086.00 5.03%
7 李时龙 158,831.00 4.96%
8 王骆宾 143,452.00 4.48%
9 叶佳慧 133,500.00 4.17%
10 谢孟春 110,278.00 3.44% 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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注：以上信息是根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的名册编制。
9.3 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 基 金 的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人
员持有本基金
互利 A 0.00 0.00%
互利 B 0.00 0.00%
国泰互利 0.00 0.00%
合计 0.00 0.00%
9.4 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 开 放 式基金 份 额 总量区 间 的 情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开 放式基金
互利 A 0
互利 B 0
国泰互利 0
合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
互利 A 0
互利 B 0
国泰互利 0
合计 0
§ 10
开 放式基 金 份 额变动
单位：份
项目 互利 A 互利 B 国泰互利
基金合同生效日 （2011 年 12 月 29
日）基金份额总额
0.00 0.00 539,699,850.85
本报告期期初基金份额总额 18,482,327.00 7,920,998.00 264,238,590.34
本报告期基金总申购份额 - - 288,825,940.88
减：本报告期基金总赎回份额 - - 328,489,011.87
本报告期基金拆分变动份额 -11,011,357.00 -4,719,153.00 20,082,364.50
本报告期期末基金份额总额 7,470,970.00 3,201,845.00 244,657,883.85
§ 11
重 大事件 揭 示
11.1 基 金份额 持 有 人大会 决 议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金 管理 人 、 基金托 管 人 的专门 基 金 托管部 门 的 重大人 事 变 动
报告期内基金管理人重大人事变动如下： 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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2016 年 3 月 26 日 ， 本基 金管理人发布了 《国泰 基金管理有限公司督察长任职公告》 ， 经本基 金
管理人第六届董事会第二十四次会议审议通过，聘任李永梅女士担任公司督察长；
2016 年 3 月 26 日 ， 本基 金管理人发布了 《国泰 基金管理有限公司高级管理人员变更公告》 ， 经
本基金管理人第六届董事会第二十四次会议审议通过， 巴立康先生不再担任本基金管理人副总经理，
且不再代为履行督察长职务；
2016 年 6 月 8 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》 ， 经
本 基 金 管 理人 第 六 届 董事 会 第 二 十五 次 会 议 审议 通 过 ， 张峰 先 生 不 再担 任 本 基 金管 理 人 总 经理 ， 由
公司董事长唐建光先生代为履行总经理职务；
2016 年 7 月 12 日 ， 本基 金管理人发布了 《国泰 基金管理有限公司高级管理人员变更公告》 ， 经
本 基 金 管 理人 第 六 届 董事 会 第 二 十六 次 会 议 审议 通 过 ， 聘任 周 向 勇 先生 担 任 本 基金 管 理 人 总经 理 ，
公司董事长唐建光先生不再代为履行总经理职务。
本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉及 基金 管 理 人、基 金 财 产、基 金 托 管业务 的 诉 讼
报 告 期 内 ，本 基 金 无 涉及 对 公 司 运营 管 理 及 基金 运 作 产 生重 大 影 响 的与 本 基 金 管理 人 、 基 金财
产、基金托管业务相关的诉讼事项 。
11.4 基金 投资 策 略 的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
11.5 为 基金进 行 审 计的会 计 师 事务所 情 况
报 告 期 内 ，为 本 基 金 提供 审 计 服 务的 会 计 师 事务 所 无 改 聘情 况 。 报 告年 度 应 支 付给 聘 任 会 计师
事务所的报酬为 60,000 元，目前的审计机构已提供审计服务的年限为 5 年。
11.6 管理 人、 托 管 人及其 高 级 管理人 员 受 稽查或 处 罚 等情况
报 告 期 内 ，基 金 管 理 人、 托 管 人 托管 业 务 部 门及 其 相 关 高级 管 理 人 员无 受 监 管 部门 稽 查 或 处罚
的情况。
11.7 基金 租用 证 券 公司交 易 单 元的有 关 情 况
11.7.1 基 金 租用 证 券 公司交 易 单 元进行 股 票 投资 及 佣 金 支付情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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东兴证券 1 - - - - -
海通证券 2 - - - - -
中泰证券 1 - - - - -
中信证券 2 - - - - -
长江证券 1 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
中信建投证券 2 - - - - -
万联证券 1 - - - - -
注：基金租用席位的选择标准是：
（1 ）资力雄 厚，信 誉良好；
（2 ）财务状 况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3 ）经营行 为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
（4 ）内部管 理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5 ） 公司具 有较强的研究能力， 能及时、 全面、 定 期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、
行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的
特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租
用标准的，由公司投研业务部门 提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因
等） ，并经公 司批准。
11.7.2 基 金租 用 证 券公司 交 易 单元进 行 其 他证券 投 资 的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
东兴证券 - -
1,269,600
,000.00
4.73% - -
海通证券 2,574,271.32 3.35%
4,520,400
,000.00
16.84% - -
中泰证券
43,112,745.4
9
56.17%
5,615,400
,000.00
20.92% - -
中信证券 - - - - - -
长江证券
10,382,299.1
3
13.53%
14,106,30
0,000.00
52.56% - -
招商证券 20,157,090.4 26.26% 83,100,00 0.31% - - 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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2 0.00
中信建投证券 523,168.80 0.68%
1,246,200
,000.00
4.64% - -
万联证券 - - - - - -
11.8 其 他重大 事 件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
国泰基金管理有限公司关于指数熔断当日调
整旗下部分基金开放时间及申购、 赎回等业务
安排的临时公告
公司官网 2016-01-04
2
关于国泰信用互利分级债券型证券投资基金
办理定期份额折算业务期间互利 A 份额停复
牌的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
2016-01-05
3
关于国泰信用互利分级债券型证券投资基金
定期份额折算结果及恢复交易的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
2016-01-06
4
关于国泰信用互利分级债券型证 券投资基金
之互利 A 份额定期份额折算后次日前收盘价
调整的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
2016-01-06
5
国泰基金管理有限公司关于旗下场内基金在
指数熔断期间暂停申购赎回业务的提示性公
告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2016-01-06
6
国泰基金管理有限公司关于指数熔断当日调
整旗下部分基金开放时间及申购、 赎回等业务
安排的临时公告
公司官网 2016-01-07
7
关于平安证券有限责任公司开通国泰基金管
理有限公司旗下部分基金定期定额投资计划
的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2016-02-23
8
关于民生银行股份有限公司开通国泰基金管
理有限公司旗下部分基金定期定额投资计划
的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
2016-03-10
9 国泰基金管理有限公司督察长任职公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2016-03-26
10
国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公
告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2016-03-26
11
国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公
告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2016-06-08
12
国泰基金管理有限公司关于调整开户证件类
型的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2016-06-18
13 国泰基金管理有限公司关于旗下香港子公司 《中国证券报》 、 《上海 2016-07-09 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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国泰全球投资有限公司开展业务的公告 证券报》 、 《 证券时报》
14
国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公
告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2016-07-12
15
国泰基金管理有限公司关于调整旗下部分开
放式基金单笔申购、 定期定额投资最低金额限
制及单笔赎回、转换最低份额限制的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2016-09-23
16
国泰信用互利分级债券型证券投资基金办理
定期份额折算业务的提示性公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
2016-12-10
17
关于国泰信用互利分级债券型证券投资基金
办理定期份额折算业务的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
2016-12-28
§ 12
备 查文件 目 录
12.1 备查 文件 目 录
1 、国泰信用 互利分级债券型证券投资基金基金合同
2 、国泰信用 互利分级债券型证券投资基金托管协议
3 、关于同意 国泰信用互利分级债券型证券投资基金募集的批复
4 、报告期内 披露的各项公告
5 、法律法规 要求备查的其他文件
12.2 存放 地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点 ——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16 层-19 层
本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点 ——北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
12.3 查阅 方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投诉电话： （021 ）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2016 年 年度报告
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国 泰 基 金管理 有 限 公司
二 〇 一 七年三 月 二 十八日
