博时裕坤纯债债券型证券投资基金
2016 年年度报告
2016 年 12月 31 日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年三月二十七日博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 3 月 24
日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2016年1月1日起至 12月31日止。 博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
1.2目录
§1 重要提示及目录 ...................................................................................................................................... 1
1.1 重要提示 ......................................................................................................................................... 1
1.2 目录 .................................................................................................................................................. 2
§2 基金简介 .................................................................................................................................................. 4
2.1 基金基本情况.................................................................................................................................. 4
2.2 基金产品说明.................................................................................................................................. 4
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 4
2.4 信息披露方式.................................................................................................................................. 5
2.5 其他相关资料.................................................................................................................................. 5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .................................................................................. 5
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 5
3.2 基金净值表现.................................................................................................................................. 6
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ...................................................................................................... 6
§4 管理人报告 .............................................................................................................................................. 7
4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 7
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 14
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 14
§5 托管人报告 ............................................................................................................................................ 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 15
§6 审计报告 ................................................................................................................................................ 15
6.1 管理层对财务报表的责任 ............................................................................................................. 15
6.2 注册会计师的责任 ......................................................................................................................... 15
6.3 审计意见 ........................................................................................................................................ 16
§7 年度财务报表 ........................................................................................................................................ 16
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................... 16
7.2 利润表 ........................................................................................................................................... 18
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 19
7.4 报表附注 ....................................................................................................................................... 20
§8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 1
8.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................................. 1
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 .................................................................................................. 1
8.3 期末按债券品种分类的债券投资组合 .......................................................................................... 1
8.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .................................. 2
8.5 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ...................... 2
8.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ...................... 3
8.7 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .......................................................................... 3
8.8 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ........................................................................... 3
8.9 投资组合报告附注 .......................................................................................................................... 3
§9 基金份额持有人信息 .............................................................................................................................. 4
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ....................................................................................... 4
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................... 4
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ....................................... 4
§10 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................ 4 博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
§11 重大事件揭示 ........................................................................................................................................ 5
11.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................................. 5
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................................ 5
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................................ 5
11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................... 5
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ......................................................................................... 5
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................................ 5
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................... 5
11.8 其他重大事件 ................................................................................................................................ 6
§12 备查文件目录 ........................................................................................................................................ 9
12.1 备查文件目录 ................................................................................................................................ 9
12.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 9
12.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 9
博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 博时裕坤纯债债券型证券投资基金
基金简称 博时裕坤纯债
基金主代码 002143
交易代码 002143
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 11 月 30 日
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 3,709,718,155.29 份
2.2 基金产品说明
投资目标
在一定程度上控制组合净值波动率的前提下，力争长期内实现超越业绩比
较基准的投资回报。
投资策略
本基金通过宏观周期研究、行业周期研究、公司研究相结合，通过定量分
析增强组合策略操作的方法，确定资产在基础配置、行业配置、公司配置
结构上的比例。本基金充分发挥基金管理人长期积累的行业、公司研究成
果，利用自主开发的信用分析系统，深入挖掘价值被低估的标的券种，以
尽量获取最大化的信用溢价。 本基金采用的投资策略包括： 期限结构策略、
行业配置策略、息差策略、个券挖掘策略等。
业绩比较基准
一年期银行定期存款收益率（税后）+1.2%
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混
合型基金、股票型基金，属于中等风险/收益的产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信 息 披 露
负责人
姓名 孙麒清 张燕
联系电话 0755-83169999 0755-83199084
电子邮箱 service@bosera.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 95105568 95555
传真 0755-83195140 0755-83195201
注册地址
广东省深圳市福田区深南大道
7088号招商银行大厦29层
深圳市深南大道7088号招商银行大
厦
办公地址
广东省深圳市福田区深南大道
7088号招商银行大厦29层
深圳市深南大道7088号招商银行大
厦 博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
邮政编码 518040 518040
法定代表人 张光华 李建红
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
中国证券报、证券时报、上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联
网网址
http://www.bosera.com
基金年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人处
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所 （特殊
普通合伙）
上海市黄浦区湖滨路202号普华永道中
心11楼
注册登记机构
博时基金管理有限公司
北京市建国门内大街18号恒基中心1座
23 层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2016 年
2015 年11月 30 日（基金合同生
效日）至2015 年 12 月31 日
本期已实现收益 83,467,789.55
2,204,608.33
本期利润 14,099,238.19
5,515,138.03
加权平均基金份额本期利润 0.0041
0.0053
本期加权平均净值利润率 0.40%
0.52%
本期基金份额净值增长率 2.18%
0.30%
3.1.2 期末数据和指标 2016 年末
2015 年末
期末可供分配利润 -286,069,098.88
3,566,912.08
期末可供分配基金份额利润 -0.0771
0.0016
期末基金资产净值 3,754,956,639.38
2,245,513,740.64
期末基金份额净值 1.0122
1.003
3.1.3 累计期末指标 2016 年末
2015 年末
基金份额累计净值增长率 2.49%
0.30%
注： 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
期末可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
数。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.98% 0.17% 0.68% 0.01% -2.66% 0.16%
过去六个月 0.83% 0.14% 1.36% 0.01% -0.53% 0.13%
过去一年 2.18% 0.10% 2.70% 0.01% -0.52% 0.09%
自基金合同生
效起至今
2.49% 0.10% 2.94% 0.01% -0.45% 0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率
的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
0.00%
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
2.50%
3.00%
2015年 2016年
博时裕坤纯债债券型证券投资基金
基金基准博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发放总
额
年度利润分配合
计
备注
2016 年 0.125 62,800,307.44 359.71 62,800,667.15 -
合计 0.125 62,800,307.44 359.71 62,800,667.15 -
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为
国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截
至 2016年12月31日，博时基金公司共管理 164只开放式基金，并受全国社会保
障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，管理资产总规模
逾 6250 亿元人民币，其中公募基金规模逾 3760 亿元人民币，累计分红逾 781 亿
元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模
在同业中名列前茅。
1、 基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，截至 2016 年年末，博时旗下共 94 只（份
额分开计算）成立满一年的基金产品参与分类排名。其中排名在同类前 1/2 的产
品共有 60 只（主动权益 17 只，债券 16 只，指数 20 只，货币 3 只，QDII 基金 4
只） ，约 64%；排名在前1/3的产品共有 45只，约48%；排名前1/4的产品共有34
只，约 36%。博时旗下各类产品均有表现突出的产品位居行业前列。
黄金基金类，博时黄金ETF(D类)今年以来净值增长率 19.10%，在同类 8只排
名第 1。
固收方面，长期标准债券型基金里，博时双月薪定期支付债券，今年以来净
值增长率为 6.54%，在同类 61 只中排名第 2；博时信用债纯债（A 类） ，今年以来
净值增长率为 4.23%，在同类中排名第 4；中短期标准债券型基金，博时安盈债券
（A类） 今年以来净值增长率为2.02%， 在同类 66只排名第1； 普通债券型基金里，
博时稳定价值债券（A 类）今年以来净值增长率为 2.31%，在同类排名前 1/3；货
币市场基金里， 博时外服货币今年以来净值增长率为3.03%， 同类194只排名第6。
QDII 基金，博时标普 500ETF 今年以来净值增长率 18.34%，同类排名前 1/4。
博时亚洲票息收益债券(QDII)今年以来净值增长率 14.43%，同类排名第3。 博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
2、 其他大事件
?2016年12月27日，2016金融新媒体峰会暨金 V榜2016颁奖典礼在广州举
行，博时基金荣获“最具传播力基金公司”奖项。
?2016 年 12 月 13 日，由中国经营报主办的“2016 第十四届中国企业竞争力
年会暨金融高峰论坛”在北京举行，博时基金荣获“2016 卓越竞争力品牌建设金
融机构”奖项。
?2016 年 12 月 9 日，在证券日报主办的“第十二届中国证券市场年会”上，
博时基金荣膺中国证券市场“2016年度最全能公募基金龙鼎奖”。
?2016 年 12 月 8 日，金融界网站主办的首届智能金融国际论坛暨第五届金融
界“领航中国”年度盛典，博时基金荣获“2016年杰出品牌奖”。
?2016 年 12 月 6 日，全国社会保障基金理事会发布公告，博时成为基本养老
保险基金首批证券投资管理机构之一。
?2016 年 12 月 1 日，由《经济观察报》主办的“2015-2016 年度观察家金融
峰会”在沪举办，博时基金再次独家蝉联“卓越固定收益投资团队奖”。
?2016 年 11 月 25 日，由北大汇丰商学院、南方都市报、奥一网联合主办的
2016 年（第二届）CFAC中国金融年会在深召开，博时基金再次蝉联“年度最佳基
金公司大奖”。
?2016 年 11 月 23 日，由新浪财经主办的“2016 新浪全球资产管理论坛”在
京举行， “2016中国 （首届） 波特菲勒奖综合评选”结果揭晓。 博时基金荣获“2016
最具互联网创新基金公司”、基金经理过钧获评“2016 最佳债券基金经理”、何
凯获“2016最佳QDII基金经理”。本届波特菲勒奖博时基金共斩获三项大奖，成
为获奖最多的公募基金公司之一。
?2016 年 11 月 17 日，全国社保基金境内投资管理人 2016 年座谈会在上海举
行，博时基金副总裁董良泓荣获“五年服务社保奖”，该奖项授予长期为社保服
务且业绩优秀的投资管理人，本次仅授予 5人，董良泓先生是自2015年之后再次
蝉联该奖项。
?2016 年 9 月 7 日，第二届结构性融资与资产证券化论坛暨 2016 年度资产证
券化?介甫奖颁奖典礼上，“博时资本-平安银行橙鑫橙 e 资产支持专项计划”荣
获“应收账款类最受投资者欢迎产品”和“最佳风控产品”两项大奖。
?2016 年 8 月 5 日，由 21 世纪经济报道主办的“2016 深港通论坛暨 ‘金帆
奖’系列颁奖礼上，博时一举斩获2016 年综合实力十强基金公司奖、2016 年互联博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
网突出表现奖、2016年ABS最具实力管理人奖（博时资本）三项大奖。
?2016年6月24日， 由南方日报主办的一年一度 “金榕奖”南方金融大奖系
列评选正式揭晓， 博时基金董事长张光华荣膺 “2016南方金融领导力年度大奖”，
博时基金基金经理魏桢荣获“2016南方金融年度投资理财师”称号。
?由中国基金报、 香山财富论坛、 深圳市政府金融办、 国泰基金联合主办的“中
国机构投资者峰会暨财富管理国际论坛”2016年5月13日在深举行。 博时旗下博
时信用债券获得“五年持续回报积极债券型明星基金奖”。
?2016年5月10日， 由上海证券报主办的2016中国基金业峰会暨第十三届“金
基金”奖颁奖典礼在上海举办，博时基金荣获“2015 年度金基金·债券投资回报
基金管理公司”大奖。
?2016年4月15日， 由中国基金报主办的第三届中国基金业英华奖评选揭晓，
博时基金经理过钧先生获评三年期二级债基最佳基金经理、五年期二级债基最佳
基金经理。
?2016 年 3 月 27 日，第十三届中国基金业金牛奖揭晓，博时基金摘得了基金
业的“奥斯卡”奖--“固定收益投资金牛基金公司”奖。
?2016年3月15日，由腾讯证券主办的《“挑战 机遇”315评选——投资者
最认同的券商、基金领军人物》评选活动日前揭晓，博时基金董事长张光华先生
获评“投资者最认同的公募基金领军人物”，网络票选高居第二位。
?2016年1月18日，大众证券报“2015 中国基金风云榜”上，博时创业成长
（050014） 荣获2015“最受投资者喜爱基金”奖、 博时安丰18个月定开债 （160515）
荣获 2015“最佳固定收益型基金”奖。
?2016年1月15日，2016年金融理财创新与发展论坛暨第六届“金貔貅”奖
颁奖在京举办，博时基金获评年度金牌品牌力、金牌创新力两项大奖；博时“存
金宝”获年度金牌创新力金融产品奖。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈凯杨
固定收益总部
现金管理组投
资总监/基金
经理
2015-11-3
0
2016-12-2
7
11.2
2003年起先后在深圳发展银
行、博时基金、长城基金工
作。2009 年1 月再次加入博
时基金管理有限公司。历任
固定收益研究员、特定资产博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
投资经理、 博时理财 30 天债
券基金基金经理、固定收益
总部现金管理组投资副总
监、 博时外服货币市场基金、
博时岁岁增利一年定期开放
债券基金、博时裕瑞纯债债
券基金、博时裕盈纯债债券
基金、博时裕恒纯债债券基
金、 博时裕荣纯债债券基金、
博时裕晟纯债债券基金、博
时裕泰纯债债券基金、博时
裕丰纯债债券基金、博时裕
和纯债债券基金、博时裕坤
纯债债券基金、博时裕嘉纯
债债券基金、博时裕达纯债
债券基金、博时裕康纯债债
券基金、博时安心收益定期
开放债券基金的基金经理。
现任固定收益总部现金管理
组投资总监兼博时月月薪定
期支付债券基金、博时双月
薪定期支付债券基金、博时
现金收益货币基金、博时安
誉 18 个月定开债基金、 博时
裕乾纯债债券基金、博时裕
腾纯债债券基金、博时安和
18 个月定开债基金、博时安
泰 18 个月定开债基金、 博时
裕安纯债债券基金、博时裕
新纯债债券基金、博时安瑞
18 个月定开债基金、博时裕
发纯债债券基金、博时安怡
6 个月定开债基金、博时裕
景纯债债券基金、博时裕通
纯债债券基金、博时安源 18
个月定开债基金、博时裕弘
纯债债券基金、博时裕顺纯
债债券基金、博时裕昂纯债
债券基金、博时裕泉纯债债
券基金、博时安祺一年定开
债基金、博时裕信纯债债券
基金、博时裕诚纯债债券基
金、 博时安诚 18 个月定开债
基金的基金经理。
鲁邦旺 基金经理
2016-12-1
5
- 0.4
2008 年至 2016 年在平安保
险集团公司工作，历任资金
经理、固定收益投资经理。
2016年加入博时基金管理有
限公司，现任博时岁岁增利
一年定期开放债券基金、博
时裕盈纯债债券基金、博时
裕瑞纯债债券基金、博时裕
恒纯债债券基金、博时裕泰博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
纯债债券基金、博时裕晟纯
债债券基金、博时裕丰纯债
债券基金、博时裕荣纯债债
券基金、博时裕和纯债债券
基金、博时裕坤纯债债券基
金、 博时裕嘉纯债债券基金、
博时裕康纯债债券基金、博
时裕达纯债债券基金的基金
经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含
义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》
及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信
用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持
有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别
投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持
有人利益未造成损害。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
报告期内，根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关要
求，公司进一步完善了《公平交易管理制度》 ，通过系统及人工相结合的方式，分
别对一级市场及二级市场的权益类及固定收益类投资的公平交易原则、流程，按
照境内及境外业务进行了详细规范，同时也通过强化事后分析评估监督机制来确
保公司公平对待管理的不同投资组合。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年全年债券市场经历了较大幅度的波动，年初由于信用风险和资金面收博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
紧的因素，债券市场缓慢上行，进入二季度之后，资金面逐渐宽松，利率债尤其
是超长债迎来了一波较大幅度的下行，超长债更是创出了年内的新低。但进入四
季度之后，债券市场利率经历了短暂的下行之后大幅上升，从 10月下旬以来，受
央行货币政策边际收紧、全球债券市场大跌、银行委外赎回传闻和国债期货恐慌
下跌影响，债券市场出现剧烈调整。从收益率上行幅度看，2016 年全年 1-3 年债
券上行超过 30BP，5-10年金融债上行 10BP，20-30年全年基本持平。从指数上来
看，中债总财富指数上涨 1.48%，国债指数上涨 2.35%，金融债指数上涨 0.71%，
企业债指数上涨 2.46%。
2016 年度，本基金根据债券市场特征顺势而为，灵活调整了组合的仓位和杠
杆水平，在二三季度债券市场收益率下行时积极拉长久期并增加杠杆，在四季度
则大幅减持了中长久期利率债以及中低评级信用债，降低了组合久期和信用风险。
今年以来各大类资产价格的波动，都体现出流动性驱动的特征，这一点在债
市上尤为突出。本轮调整之前，过剩的流动性已将期限利差和信用利差压缩到了
极致。而随着央行去金融杠杆政策的推进，市场流动性开始收缩，期限利差和信
用利差又开始反弹，本轮债市调整，流动性驱动是主要因素，基本面方面并无趋
势性变化。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2016 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 1.0122 元，累计份额净值为
1.0247 元，报告期内净值增长率为2.18%，同期业绩基准涨幅为2.70%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
明年，央行控杠杆仍然是一条重要的主线，在央行控杠杆的思路下，信用刚
兑和流动性刚兑都在逐步打破，防风险将成为主基调。近一年来，央行将短端利
率守在 2.25%，导致大量套利资金涌入债市，银行委外和债市杠杆都迅速上升；但
随着经济的企稳， 央行去杠杆的估计也显著下降。 随着央行对金融去杠杆的推动，
流动性的刚兑被打破，短端利率开始出现显著上行。但市场之前对央行控杠杆的
决心有所低估，从目前的公开市场操作来看，我们不能低估央行去杠杆的决心。
长期来看，经济下行趋势难改，且处于高债务水平的债务周期内，债券市场
利率有下行空间的，我们保持债券市场中长期牛市的观点不变，对于后市不应悲
观。但短期机会仍需要耐心等待，从中短期的角度看，宏观政策现阶段的重点在
于“抑制资产泡沫、防范金融风险”，结合汇率条件和金融高杠杆风险的判断，
现阶段货币政策的基调立足于“稳健中性”而不是“稳健宽松”，流动性边际条博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
件上维持紧平衡，强调“货币闸门”。在当前时点，债市依然具有配置价值，但
需要扛过流动性冲击的影响。短期来看，流动性风险尚没有得到充分的释放，期
限利差和信用利差依然存在显著的上行空间。唯有等待流动性风险得到充分释放，
期限利差和信用利差得到显著修复，债市才会具有较高的安全边际。
本组合投资思路上保持谨慎乐观，策略上以配置利率债为主，控久期，控波
动。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人的经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管
规则， 在完善内部控制制度和流程手册的同时， 推动内控体系和制度措施的落实；
强化对基金投资运作和公司经营管理的合规性监察，通过实时监控、定期检查、
专项检查等方式，及时发现情况，提出改进建议并跟踪改进落实情况。公司监察
法律部对公司遵守各项法规和管理制度及旗下各基金履行合同义务的情况进行核
查，发现违规隐患及时与有关业务人员沟通并向管理层报告，定期向公司董事、
总经理和监管部门出具监察稽核报告。
2016 年，我公司根据法律、法规的规定，制定、修订和完善了《博时货币市
场基金投资管理制度》 、 《博时基金国债期货投资管理流程手册》 、 《博时基金国债
期货风险管理流程手册》 、 《博时基金流动性风险管理制度》 、 《关联交易管理办法》 、
《交易部公平交易管理制度》 、 《博时 ETF 基金风险管理制度》 、 《博时基金反洗钱
工作手册》 、 《开放式基金业务规则》等制度和流程手册等制度。定期更新了各公
募基金的《投资管理细则》 ，以制度形式明确了投资管理相关的内部流程及内部要
求。不断完善“博时客户关系管理系统”、“博时投资决策支持系统”等管理平
台，加强了公司的市场体系、投研体系和后台运作的风险监控工作。在新基金发
行和老基金持续营销的过程中，严格规范基金销售业务，按照《证券投资基金销
售管理办法》的规定审查宣传推介材料，选择有代销资格的代销机构销售基金，
并努力做好投资者教育工作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确
保基金资产估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有
限公司估值委员会（以下简称“估值委员会”） ，制定了估值政策和估值程序。估
值委员会成员由主管运营的副总经理、督察长、投资总监、研究部负责人、风险
管理部负责人、运作部负责人等成员组成，基金经理原则上不参与估值委员会的博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
工作，其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有 5
年以上专业工作经历， 具备良好的专业经验和专业胜任能力， 具有绝对的独立性。
估值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的
估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对
估值政策和程序进行评价等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法
律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责
任要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所
对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报
告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约
定提供在银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
收益分配原则：本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资
者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，
本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金收益分配后基金份额净值不能低于
面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额
后不能低于面值。
本基金管理人已于 2016 年 4 月 25 日发布公告，以 2016 年 4 月 21 日已实现
的可分配利润为基准， 本基金每10份基金份额发放红利0.090元人民币。 已于2016
年 6 月 13 日发布公告，以 2016 年 6 月 7 日已实现的可分配利润为基准，本基金
每 10份基金份额发放红利0.035元人民币。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期内，基金托管人——招商银行股份有限公司不存在
任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基
金法》及其他有关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的
说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金
份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持
有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报
告等内容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
普华永道中天审字(2017)第21593号
博时裕坤纯债债券型证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的博时裕坤纯债债券型证券投资基金(以下简称“博时裕坤纯
债”)的财务报表，包括2016年 12 月 31日和2015年 12月 31日的资产负债表、
2016 年度和2015年11月30日(基金合同生效日)至2015年12月31日止期间的
利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
6.1 管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是博时裕坤纯债 的基金管理人博时基金管理有限
公司管理层的责任。这种责任包括：
按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”) 、
中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许
的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现公允反映；
设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导
致的重大错报。
6.2 注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照
中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求
我们遵守中国注册会计师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否
不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报
表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和
公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有
效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估
计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基
础。
6.3 审计意见
我们认为，上述博时裕坤纯债的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则
和在财务报表附注中所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允
许的基金行业实务操作编制， 公允反映了博时裕坤纯债 2016年12月31日和 2015
年 12 月 31 日的财务状况以及 2016 年度和 2015 年 11 月 30 日(基金合同生效日)
至 2015年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天
注册会计师
会计师事务所(特殊普通合伙)
————————
薛
竞
中国 ?上海市黄浦区湖滨路202号
普华永道中心 11楼
注册会计师
————————
2017年3月24日
张
振
波
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：博时裕坤纯债债券型证券投资基金
报告截止日：2016年12月31日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2016 年12月 31 日
上年度末
2015 年12月 31 日
资 产：
- -
银行存款 7.4.7.1 9,055,381.12 13,584,906.50 博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
结算备付金
- -
存出保证金
48,083.27 -
交易性金融资产 7.4.7.2 3,098,838,300.00 2,183,366,000.00
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
2,995,806,000.00 2,183,366,000.00
资产支持证券投资
103,032,300.00 -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 600,001,220.00 -
应收证券清算款
- -
应收利息 7.4.7.5 48,747,151.08 48,951,348.48
应收股利
- -
应收申购款
20,004.00 -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
3,756,710,139.47 2,245,902,254.98
负债和所有者权益
附注号 本期末
2016 年12月 31 日
上年度末
2015 年12月 31 日
负 债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
150.63 -
应付管理人报酬
1,135,382.02 285,984.25
应付托管费
378,460.65 95,328.13
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 39,506.68 7,201.96
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- - 博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
其他负债 7.4.7.8 200,000.11 -
负债合计
1,753,500.09 388,514.34
所有者权益：
- -
实收基金 7.4.7.9 3,709,718,155.29
2,237,960,682.53
未分配利润 7.4.7.10 45,238,484.09
7,553,058.11
所有者权益合计
3,754,956,639.38
2,245,513,740.64
负债和所有者权益总计
3,756,710,139.47
2,245,902,254.98
注：1.报告截止日 2016 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.0122 元，基金份额总额
3,709,718,155.29 份。
2. 本财务报表的实际编制期间为 2016 年度和2015 年11月 30 日(基金合同生效日)至
2015 年 12 月 31 日止期间。
7.2 利润表
会计主体：博时裕坤纯债债券型证券投资基金
本报告期：2016 年度及 2015 年 11 月 30 日(基金合同生效日)至 2015 年 12 月 31
日止期间
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2016 年 1月1 日至
2016 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2015 年 11 月 30 日（基
金合同生效日）至 2015
年 12 月 31 日
一、收入
36,296,365.84
5,904,250.41
1.利息收入
167,416,957.06
2,489,557.43
其中：存款利息收入
7.4.7.11
643,733.64
131,788.49
债券利息收入
156,260,958.46
2,357,768.94
资产支持证券利息收入
4,465,136.95
-
买入返售金融资产收入
6,047,128.01
-
其他利息收入
-
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
-61,752,110.14
104,163.28
其中：股票投资收益
7.4.7.12
-
-
基金投资收益
-
-
债券投资收益
7.4.7.13
-60,080,941.53
104,163.28
资产支持证券投资收益
7.4.7.13
-1,671,168.61
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
7.4.7.14
-
- 博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
股利收益
7.4.7.15
-
-
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
7.4.7.16
-69,368,551.36
3,310,529.70
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列）
7.4.7.17
70.28 -
减：二、费用
22,197,127.65
389,112.38
1．管理人报酬
10,563,281.96
285,984.25
2．托管费
3,521,093.98
95,328.13
3．销售服务费
-
-
4．交易费用
7.4.7.18
66,517.94
7,800.00
5．利息支出
7,560,260.39
-
其中：卖出回购金融资产支出
7,560,260.39
-
6．其他费用
7.4.7.19
485,973.38
-
三、利润总额（亏损总额以“-”号
填列）
14,099,238.19
5,515,138.03
减：所得税费用
-
-
四、 净利润 （净亏损以“-”号填列）
14,099,238.19
5,515,138.03
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：博时裕坤纯债债券型证券投资基金
本报告期：2016 年度及 2015 年 11 月 30 日(基金合同生效日)至 2015 年 12 月 31
日止期间
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
2,237,960,682.53 7,553,058.11 2,245,513,740.64
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 14,099,238.19 14,099,238.19
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
1,471,757,472.76 86,386,854.94 1,558,144,327.70 博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
其中：1.基金申购款 7,295,987,823.70 104,302,975.84 7,400,290,799.54
2.基金赎回款 -5,824,230,350.94 -17,916,120.90 -5,842,146,471.84
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- -62,800,667.15 -62,800,667.15
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
3,709,718,155.29 45,238,484.09 3,754,956,639.38
项目
上年度可比期间
2015 年 11 月 30 日（基金合同生效日）至 2015年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
200,030,663.24
-
200,030,663.24
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
-
5,515,138.03 5,515,138.03
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
2,037,930,019.29 2,037,920.08 2,039,967,939.37
其中：1.基金申购款 2,037,930,020.28 2,037,920.08 2,039,967,940.36
2.基金赎回款 -0.99
-
-0.99
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
-
-
-
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
2,237,960,682.53 7,553,058.11 2,245,513,740.64
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
————————
————————
————————
基金管理人负责人： 江向阳
主管会计工作的负责人： 王德英
会计机构负责人：
成江 博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
博时裕坤纯债债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管
理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]2525 号《关于准予博时裕坤
纯债债券型证券投资基金注册的批复》核准，由博时基金管理有限公司依照《中
华人民共和国证券投资基金法》 和 《博时裕坤纯债债券型证券投资基金基金合同》
负责公开募集。本基金为契约型开放式证券投资基金，存续期限不定，首次设立
募集不包括认购资金利息共募集 200,030,663.24 元，业经普华永道中天会计师事
务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2015)第1344号验资报告予以验证。经向
中国证监会备案， 《博时裕坤纯债债券型证券投资基金基金合同》于 2015年 11月
30 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 200,030,663.24 份基金份额，
无认购资金利息折合的基金份额。本基金的基金管理人为博时基金管理有限公司，
基金托管人为招商银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《博时裕坤纯债债券型证券投资基
金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围主要为具有良好流动性的固定收益
类品种，包括国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资
券、中小企业私募债、资产支持证券、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、
债券回购、银行存款等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金
融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金不投资于股票、权证等权益类
资产， 也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、 可交换债券。
基金的投资组合比例为：本基金对债券的投资比例不低于基金资产的 80%；本基金
持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%。
本基金的业绩比较基准为：一年期银行定期存款收益率(税后)+1.2%。
本财务报表由本基金的基金管理人博时基金管理有限公司于2017年3月24日
批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006 年2月15日及以后期间颁布的 《企业会
计准则－基本准则》 、各 项具体会计准则及相关规定(以下合称 “企业会计准则” )、
中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度
报告>》 、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券
投资基金会计核算业务指引》 、 《博时裕坤纯债债券型证券投资基金基金合同》和博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及
允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2016 年度和 2015 年 11 月 30 日(基金合同生效日)至 2015 年 12 月 31
日止期间财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2016 年
12月31日和2015年12月31日的财务状况以及2016年度和2015年11月30日(基
金合同生效日)至 2015 年 12 月 31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有
关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至 12月31日止。 本财务报表的实际编制期
间为2016年度和2015年11月30日(基金合同生效日)至2015年12月31日止期
间。
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于
本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售
金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的债券投资和资产支持证券分类为以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损
益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资
产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定
或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
和其他各类应付款项等。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产
负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得时发生的
相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息
日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融
负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后
续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计
量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量
的合同权利终止；(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有
的风险和报酬转移给转入方；或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移
也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产
控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时， 终止确认该金融负债或义务已
解除的部分。 终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额， 计入当期损益。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的债券投资和资产支持证券按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值
日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响
证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生
了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市
价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际
交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况
并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金
融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，
尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。 博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具
有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的； 且 2) 交易双方准
备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后
的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回
确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增
加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎回
基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比
例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包
含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认
日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用
情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。资产支
持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支
持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，
并将投资收益部分确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变
动确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额
确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算
方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直
线法差异较小的则按直线法计算。 博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有
人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额
进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生
的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的
金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，
则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后
的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经
营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在
日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部
分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部
具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确
定以下类别债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 在银行间同业市场交易的债券品种， 根据中国证监会证监会计字[2007]21
号《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的
通知》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流
量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独
立提供。
(2) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、可交换
债券、可分离债券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司根据《中国证券投资
基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》
所独立提供的债券估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
7.4.5.1会计政策变更的说明
无。
7.4.5.2会计估计变更的说明
无。
7.4.5.3差错更正的说明
无。
7.4.6税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号《财政部、国家税务总局关于证
券投资基金税收政策的通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的
通知》 、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关
问题的通知》 、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策
有关问题的通知》 、 财税[2016]36号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、
财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、
财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相关
财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 于2016年5月1日前， 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，
不征收营业税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征
营业税。自 2016年5月1日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投
资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以
及金融同业往来利息收入亦免征增值税 。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息
收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入， 应由发行债券的企业在向基金支付利息
时代扣代缴 20%的个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
活期存款 9,055,381.12 13,584,906.50
定期存款 - - 博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
其他存款 - -
合计 9,055,381.12 13,584,906.50
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 3,061,292,617.67 2,995,806,000.00 -65,486,617.67
合计 3,061,292,617.67 2,995,806,000.00 -65,486,617.67
资产支持证券 103,603,703.99 103,032,300.00 -571,403.99
基金 - - -
其他 - - -
合计 3,164,896,321.66 3,098,838,300.00 -66,058,021.66
项目
上年度末
2015 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场
2,180,055,470.30 2,183,366,000.00 3,310,529.70
合计
2,180,055,470.30 2,183,366,000.00 3,310,529.70
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计
2,180,055,470.30 2,183,366,000.00 3,310,529.70
7.4.7.3衍生金融资产/负债
无余额。
7.4.7.4买入返售金融资产
单位：人民币元 博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所买入返售金融资产 - -
银行间买入返售金融资产 600,001,220.00 -
合计 600,001,220.00 -
项目
上年度末
2015 年 12 月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所买入返售金融资产
- -
银行间买入返售金融资产
- -
合计
- -
7.4.7.5应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 28,885.94
53,428.98
应收定期存款利息 -
-
应收其他存款利息 -
-
应收结算备付金利息 -
870.35
应收债券利息 47,976,363.54
48,897,049.15
应收买入返售证券利息 168,884.97
-
应收申购款利息 -
-
应收黄金合约拆借孳息 -
-
其他 573,016.63
合计 48,747,151.08
48,951,348.48
7.4.7.6其他资产
无余额。
7.4.7.7应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 -2,400.56
-598.04
银行间市场应付交易费用 41,907.24
7,800.00 博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
合计 39,506.68
7,201.96
7.4.7.8其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 0.11 -
其他应付款 - -
预提费用 200,000.00 -
合计 200,000.11 -
7.4.7.9实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1月1 日至2016 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 2,237,960,682.53 2,237,960,682.53
本期申购 7,295,987,823.70 7,295,987,823.70
本期赎回（以“-”号填列） -5,824,230,350.94 -5,824,230,350.94
本期末 3,709,718,155.29 3,709,718,155.29
注：1.申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
2. 本基金于2015 年 11 月 27 日公开发售，共募集有效净认购资金 200,030,663.24 元。
本基金设立募集期内认购资金未产生利息收入。
3. 根据《博时裕坤纯债债券型证券投资基金基金合同》和《博时裕坤纯债债券型证券投
资基金招募说明书》的相关规定，本基金于 2015 年11月 30 日(基金合同生效日)至 2015 年
12月 6 日止期间暂不向投资人开放基金交易。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 3,566,912.08 3,986,146.03 7,553,058.11
本期利润 83,467,789.55 -69,368,551.36 14,099,238.19
本期基金份额交易产生的
变动数
-310,303,133.36 396,689,988.30 86,386,854.94
其中：基金申购款 -363,287,627.87 467,590,603.71 104,302,975.84
基金赎回款 52,984,494.51 -70,900,615.41 -17,916,120.90
本期已分配利润 -62,800,667.15 - -62,800,667.15 博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
本期末 -286,069,098.88 331,307,582.97 45,238,484.09
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1月1 日至2016 年 12 月
31 日
上年度可比期间
2015 年 11 月 30 日（基金合同
生效日）至 2015 年12月31
日
活期存款利息收入 626,102.71
130,917.86
定期存款利息收入 -
-
其他存款利息收入 -
-
结算备付金利息收入 15,564.28
870.35
其他 2,066.65
0.28
合计 643,733.64
131,788.49
7.4.7.12 股票投资收益
无。
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年12月
31日
上年度可比期间
2015年11月30日（基金
合同生效日）至2015年
12月31日
卖出债券（及债券到期兑付）成交总额
10,291,802,241.63
19,341,369.86
减：卖出债券（及债券到期兑付）成本总额
10,109,545,423.32
19,143,310.69
减：应收利息总额
242,337,759.84
93,895.89
买卖债券差价收入
-60,080,941.53
104,163.28
7.4.7.13.2 资产支持证券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
上年度可比期间
2015年11月30日（基金合同生效
日）至2015年12月31日
卖出资产支持证券成交总
- 博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
额 235,060,082.13
减：卖出资产支持证券成本
总额
235,055,933.97
-
减：应收利息总额
1,675,316.77
-
资产支持证券投资收益
-1,671,168.61
-
7.4.7.14 衍生工具收益
无。
7.4.7.15股利收益
无。
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
上年度可比期间
2015年11月30日（基金合同生
效日）至2015年12月31日
1.交易性金融资产 -69,368,551.36
3,310,529.70
——股票投资 -
-
——债券投资 -68,797,147.37
3,310,529.70
——资产支持证券投资 -571,403.99
-
——基金投资 -
-
——贵金属投资 -
-
——其他 - -
2.衍生工具 -
-
——权证投资 -
-
3.其他 -
-
合计 -69,368,551.36
3,310,529.70
7.4.7.17其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
上年度可比期间
2015年11月30日（基金合同生效日）
至2015年12月31日
基金赎回费收入 68.55 -
转换费收入 1.73 -
合计 70.28 -
注：
1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。 博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
2. 本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中不低于转出基金
赎回费的 25%归入转出基金的基金资产。
7.4.7.18交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
上年度可比期间
2015年11月30日（基金合同生效日）
至2015年12月31日
交易所市场交易费用 667.94 -
银行间市场交易费用 65,850.00
7,800.00
合计 66,517.94
7,800.00
7.4.7.19其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年12月
31日
上年度可比期间
2015年11月30日（基金合同生效
日）至2015年12月31日
审计费用 100,000.00 -
信息披露费 300,000.00 -
银行汇划费 20,673.38 -
银行间账户维护费 27,900.00 -
其他 37,400.00 -
合计 485,973.38 -
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
无。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
财政部、国家税务总局于2016年12 月21日颁布《关于明确金融 房地产开发
教育辅助服务等增值税政策的通知》(财税[2016]140号)，要求资管产品运营过程
中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人，自 2016 年 5 月 1
日起执行。
根据财政部、国家税务总局于 2017 年 1 月 6 日颁布的《关于资管产品增值税
政策有关问题的补充通知》(财税[2017]2 号)，2017 年 7 月 1 日(含)以后，资管
产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人，按
照现行规定缴纳增值税。对资管产品在 2017年7月1日前运营过程中发生的增值
税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。资管产品运营过程中发生增值税应
税行为的具体征收管理办法，由国家税务总局另行制定。上述税收政策对本基金
截至本财务报表批准报出日止的财务状况和经营成果无影响。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限公司(“博时基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
招商银行股份有限公司(“招商银行”) 基金托管人
招商证券股份有限公司(“招商证券”) 基金管理人的股东
中国长城资产管理股份有限公司 基金管理人的股东
广厦建设集团有限责任公司 基金管理人的股东
天津港(集团)有限公司 基金管理人的股东
上海汇华实业有限公司 基金管理人的股东
上海盛业股权投资基金有限公司 基金管理人的股东
博时资本管理有限公司 基金管理人的子公司
博时基金(国际)有限公司 基金管理人的子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
无。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年12
月31日
上年度可比期间
2015年11月30日（基金合同
生效日）至2015年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 10,563,281.96 285,984.25
其中：支付销售机构的客户维护费 17.48 -
注：支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.3%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.3%/当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年12
月31日
上年度可比期间
2015年11月30日（基金合同
生效日）至2015年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 3,521,093.98 95,328.13
注：支付托管人招行银行股份有限公司报酬按前一日基金资产净值 0.1%的年费率计提，博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.1%/当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2016 年 1月1 日至2016 年 12 月 31 日
银行间市
场
交易的各
关联方名
称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出
交易金
额
利息收
入
交易金额 利息支出
招商银行
90,008,852.46 149,557,956.65 - - 8,461,000,000.00
754,092
.15
上年度可比期间
2015 年 11 月 30 日(基金合同生效日)至 2015年 12 月 31 日
银行间市
场
交易的各
关联方名
称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出
交易金
额
利息收
入
交易金额 利息支出
招商银行 - - - - - -
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
关联方名
称
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015 年12月31日
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比
例
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
招商银行 - - 2,237,919,079.92 100.00%
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称 本期 上年度可比期间 博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
2016年1月1日至2016年12月31日 2015年11月30日（基金合同生效日）
至2015年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行股份有限公
司
9,055,381.12 626,102.71 13,584,906.50 130,917.86
注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况
单位：人民币元
序号 权益登记日
除息日
每 10 份
基金份额
分红数
现金形式发放
总额
再投
资形
式发
放总
额
利润分配合计
备
注
1 2016-04-27 2016-04-27 0.090 45,216,263.49 233.17 45,216,496.66 -
2 2016-06-15 2016-06-15 0.035 17,584,043.95 126.54 17,584,170.49 -
合计
62,800,307.44 359.71
62,800,667.15 -
7.4.12 期末(2016年12月 31日)本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
无。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
无。 博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只主动管理型债券型基金，属于中低风险品种，预期收益和风险高
于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。本基金投资的金融工具主要包
括债券投资和少部分的股票投资。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工
具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人
从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，力争实现为
投资者获取超越业绩比较基准的投资回报的投资目标。
本基金的基金管理人建立了董事会领导，以风险管理委员会为核心的，由总经
理、督察长、监察法律部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，董事会负责制定公司的风险
管理政策， 对风险管理负完全的和最终的责任； 在董事会下设立风险管理委员会，
负责批准公司风险管理系统文件和批准每一个部门的风险级别，以及负责解决重
大的突发的风险；督察长独立行使督察权利，直接对董事会负责，向风险管理委
员会提交独立的风险管理报告和风险管理建议；监察法律部负责对公司风险管理
政策和措施的执行情况进行监察，并为每一个部门的风险管理系统的发展提供协
助，使公司在一种风险管理和控制的环境中实现业务目标；风险管理部负责建立
和完善公司投资风险管理制度与流程，组织实施公司投资风险管理与绩效分析工
作，确保公司各类投资风险得到良好监督与控制。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定
量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风
险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据
本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、
模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各
种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资
证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变
化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基
金的银行存款存放在本基金的托管行招商银行，因而与银行存款相关的信用风险博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易
对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交
易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风
险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估
来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于2016年12月31日， 本基金持有的资产支持证券余额为103,032,300.00元，
其中长期信用评级 AAA 级的证券余额为 103,032,300.00 元(2015 年 12 月 31 日：
无)。
于 2016 年 12 月 31 日，本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外
的债券占基金资产净值的比例为 10.01%(2015 年12月31日：无)。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本
基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份
额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资
集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎
回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与
之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常
情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效
保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人通过独立的风险管理部
门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集
中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品
种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市
值不超过基金资产净值的 10%， 且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金
共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。 本基金所持大部分证券在银
行间同业市场交易，其余亦在证券交易所上市，因此除附注 7.4.12中列示的部分
基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能以合理价格适时变现。
此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于 2016 年 12 月 31 日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为
一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，
因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类
价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的
风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，
其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于
未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调
整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种， 因此存在相应的
利率风险。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2016 年12月 31 日 1 年以内 1 至 5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
9,055,381.12 - - - 9,055,381.12
结算备付金
存出保证金
48,083.27 - - - 48,083.27
交易性金融资产
225,950,000.00 2,843,433,900.00 29,454,400.00 - 3,098,838,300.00
买入返售金融资产
600,001,220.00 - - - 600,001,220.00
应收利息
48,747,151.08 48,747,151.08
应收申购款
20,004.00 20,004.00
资产总计
835,054,684.39 2,843,433,900.00 29,454,400.00 48,767,155.08 3,756,710,139.47
负债
应付赎回款 - - -
150.63 150.63
应付管理人报酬 - - -
1,135,382.02 1,135,382.02
应付托管费 - - -
378,460.65 378,460.65
应付交易费用 - - -
39,506.68 39,506.68
其他负债 - - -
200,000.11 200,000.11
负债总计 - - -
1,753,500.09 1,753,500.09
利率敏感度缺口
835,054,684.39 2,843,433,900.00 29,454,400.00 47,013,654.99 3,754,956,639.38 博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
上期末
2015 年12月 31 日 1 年以内 1 至 5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
13,584,906.50 - - - 13,584,906.50
交易性金融资产
2,072,233,000.00 111,133,000.00 - - 2,183,366,000.00
应收利息 - - -
48,951,348.48 48,951,348.48
资产总计
2,085,817,906.50 111,133,000.00
- 48,951,348.48 2,245,902,254.98
负债
应付管理人报酬 - - -
285,984.25 285,984.25
应付托管费 - - -
95,328.13 95,328.13
应付交易费用 - - -
7,201.96 7,201.96
负债总计 - - -
388,514.34 388,514.34
利率敏感度缺口
2,085,817,906.50 111,133,000.00 - 48,562,834.14 2,245,513,740.64
注： 表中所示为本基金资产及负债的账面价值， 并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额
影响金额(单位：人民币万元)
本期末
2016年 12 月 31日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
1.市场利率下降 25 个基点 增加约 2,767 -
2.市场利率上升 25 个基点 减少约 2,732 -
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波
动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利
率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证
券交易所上市或银行间同业市场交易的债券，所面临的其他价格风险来源于单个
证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动
的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 采用“自上而下”的策
略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置
及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
约定范围的投资品种进行投资。
本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化， 对投资策略、 资产配置、
投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金对债券的投资比例不
低于基金资产的 80%； 本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例
不低于基金资产净值的 5%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证
券价格实施监控， 定期运用多种定量方法对基金进行风险度量， 包括 VaR(Value at
Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控
制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
无。
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
于2016年12月31日， 本基金未持有交易性权益类投资(2015年12月31日：
同)，因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值
无重大影响(2015年12月31日：同)。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输
入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
持续的以公允价值计量的金融工具
各层次金融工具公允价值
于 2016 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产中属于第二层次的余额为3,098,838,300.00 元，无属于第一层次以及
第三层次的余额(2015 年 12 月 31 日：第二层次 2,183,366,000.00 元，无属于第
一层次以及第三层次的余额)。
公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易
恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入
第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，
确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2016 年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产
(2015 年12月31日：同)。
不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账
面价值与公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
1
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 3,098,838,300.00 82.49
其中：债券 2,995,806,000.00 79.75
资产支持证券 103,032,300.00 2.74
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 600,001,220.00 15.97
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 9,055,381.12 0.24
7 其他各项资产 48,815,238.35 1.30
8 合计 3,756,710,139.47 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产
净值比例博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
2
(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,899,706,000.00 77.22
其中：政策性金融债 2,619,860,000.00 69.77
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 96,100,000.00 2.56
10 合计 2,995,806,000.00 79.78
8.5 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资
产净值比
例(％)
1 160421 16 农发 21 10,000,000 966,400,000.00 25.74
2 160416 16 农发 16 6,000,000 588,120,000.00 15.66
3 160306 16 进出 06 4,400,000 429,044,000.00 11.43
4 150220 15 国开 20 3,200,000 317,216,000.00 8.45
5 1620038
16 徽商银
行01
1,600,000 155,696,000.00 4.15
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值
占基金资
产净值比
例(％)
1 123830 连徐 A03 320,000.00 32,678,400.00 0.87
2 116058 华发07 190,000.00 19,752,400.00 0.53
3 116057 华发06 180,000.00 18,370,800.00 0.49 博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
3
4 116056 华发05 170,000.00 17,188,700.00 0.46
5 123580 宁公交02 300,000.00 15,042,000.00 0.40
8.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
8.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。
8.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
48,083.27
2 应收证券清算款
-
3 应收股利
-
4 应收利息
48,747,151.08
5 应收申购款
20,004.00
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
48,815,238.35
8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
4
本基金本报告期末未持有可转换债券。
8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
8.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数 （户）
户均持有的基
金份额
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额 占总份额比例
272.00
13,638,669.69
3,709,629,583.35
100.00% 88,571.94
0.00%
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本基金
- 1,453.42 0.00%
合计 1,453.42 0.00%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
0-10
本基金基金经理持有本开放式基金 -
注:1.本公司基金经理未持有本基金
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2015年 11 月 30 日)基金份额总额 200,030,663.24
博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
5
本报告期期初基金份额总额 2,237,960,682.53
本报告期基金总申购份额 7,295,987,823.70
减：本报告期基金总赎回份额 5,824,230,350.94
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 3,709,718,155.29
§11 重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本基金以通讯开会方式召开了基金份额持有人大会， 大会表决投票时间从 2016年4
月 20 日起，至 2016 年 5 月 19 日 17：00，会议审议通过了《关于博时裕坤纯债债券型
证券投资基金降低赎回费率有关事项的议案》 。根据《公开募集证券投资基金运作管理
办法》的规定，基金份额持有人大会决定的事项自表决通过之日起生效。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期基金管理人无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提
供审计服务。本报告期内本基金应付审计费 100,000.00元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没有
受到监管部门稽查或处罚等情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
6
单元
数量 成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
国泰君安 2 - - - - -
中信建投 1 - - -2,438.76 100.00% -
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
国泰君安
676,800,60
4.68
81.09%
39,000,0
00.00
100.00% - -
中信建投
157,879,75
6.17
18.91% - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
博时基金管理有限公司关于博时裕坤纯债债
券型证券投资基金的基金经理变更的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-12-28
2
博时基金管理有限公司关于博时裕坤纯债债
券型证券投资基金的基金经理变更的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-12-19
3
关于博时旗下部分开放式基金增加北京汇成
基金销售有限公司为代销机构并参加其费率
优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-12-16
4
关于博时旗下部分开放式基金新增上海天天
基金销售有限公司为代销机构并参加其费率
优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-10-28
5
博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年第
3 季度报告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-10-24
6
关于诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限
公司暂停办理博时旗下部分开放式基金转换
业务的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-09-12
7
博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年半
年度报告（正文）
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-08-25
8
博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年半
年度报告（摘要）
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-08-25
9
关于博时旗下部分开放式基金新增上海凯石
财富基金销售有限公司为代销机构并参加其
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-08-19 博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
7
费率优惠活动的公告
10
关于博时旗下部分基金开通直销网上交易定
期投资业务和对直销网上投资者交易费率优
惠的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-08-18
11
关于博时旗下部分开放式基金新增北京钱景
财富投资管理有限公司为代销机构并参加其
费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-08-17
12
关于博时旗下部分开放式基金新增北京恒天
明泽基金销售有限公司为代销机构并参加其
费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-08-17
13
关于博时旗下部分开放式基金新增浙江同花
顺基金销售有限公司为代销机构并参加其费
率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-08-17
14
关于博时旗下部分开放式基金新增深圳市新
兰德证券投资咨询有限公司为代销机构并参
加其费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-08-17
15
关于博时旗下部分开放式基金新增诺亚正行
（上海） 基金销售投资顾问有限公司为代销机
构并参加其费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-08-17
16
关于博时旗下部分开放式基金新增北京微动
利投资管理有限公司为代销机构并参加其费
率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-08-17
17
关于博时旗下部分开放式基金新增深圳富济
财富管理有限公司为代销机构并参加其费率
优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-08-17
18
关于博时旗下部分开放式基金新增上海万得
投资顾问有限公司为代销机构并参加其费率
优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-08-17
19
关于博时旗下部分开放式基金新增上海好买
基金销售有限公司为代销机构并参加其费率
优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-08-16
20
关于博时旗下部分开放式基金新增上海利得
基金销售有限公司为代销机构并参加其费率
优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-08-16
21
关于博时旗下部分开放式基金新增珠海盈米
财富管理有限公司为代销机构并参加其费率
优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-08-16
22
关于博时旗下部分开放式基金新增杭州数米
基金销售有限公司为代销机构并参加其费率
优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-08-16
23
关于博时旗下部分开放式基金新增和讯信息
科技有限公司为代销机构并参加其费率优惠
活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-08-16
24 关于博时旗下部分开放式基金新增上海陆金 中国证券报、上海证券 2016-08-16 博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
8
所资产管理有限公司为代销机构并参加其费
率优惠活动的公告
报、证券时报
25
关于博时旗下部分开放式基金新增北京新浪
仓石基金销售有限公司为代销机构并参加其
费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-08-16
26
关于博时旗下部分开放式基金新增深圳众禄
金融控股股份有限公司为代销机构并参加其
费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-08-16
27
关于博时旗下部分开放式基金新增北京懒猫
金融信息服务有限公司为代销机构的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-08-15
28
关于博时旗下部分开放式基金新增嘉实财富
管理有限公司为代销机构并参加其费率优惠
活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-08-15
29
关于博时旗下部分开放式基金新增深圳腾元
基金销售有限公司为代销机构并参加其费率
优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-08-15
30
关于博时旗下部分开放式基金新增和耕传承
基金销售有限公司为代销机构并参加其费率
优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-08-15
31
关于博时旗下部分开放式基金新增深圳前海
凯恩斯基金销售有限公司为代销机构并参加
其费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-08-15
32
博时裕坤纯债债券型证券投资基金暂停大额
定期定额投资业务的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-08-12
33
博时裕坤纯债债券型证券投资基金开放日常
定期定额投资业务的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-08-12
34
博时基金管理有限公司关于博时裕坤纯债债
券型证券投资基金修改托管协议的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-07-23
35
博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年第
2 季度报告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-07-20
36
博时裕坤纯债债券型证券投资基金更新招募
说明书 2016年第 1 号(摘要)
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-07-14
37
博时裕坤纯债债券型证券投资基金更新招募
说明书 2016年第 1 号(正文)
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-07-14
38
博时裕坤纯债债券债券型证券投资基金基金
分红公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-06-13
39
关于博时裕坤纯债债券型证券投资基金变更
基金份额净值小数点保留位数以及相应修改
基金合同和托管协议的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-06-01
40
博时基金管理有限公司关于博时裕坤纯债债
券型证券投资基金基金份额持有人大会表决
结果暨决议生效的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-05-21
41
博时裕坤纯债债券债券型证券投资基金基金
分红公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-04-25 博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
9
42
博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年第
1 季度报告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-04-22
43
博时基金管理有限公司关于以通讯方式召开
博时裕坤纯债债券型证券投资基金基金份额
持有人大会的二次提示性公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-04-19
44
博时基金管理有限公司关于以通讯方式召开
博时裕坤纯债债券型证券投资基金基金份额
持有人大会的一次提示性公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-04-18
45
博时基金管理有限公司关于以通讯方式召开
博时裕坤纯债债券型证券投资基金基金份额
持有人大会的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2016-04-16
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
12.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时裕坤纯债债券型证券投资基金设立的文
件
12.1.2《博时裕坤纯债债券型证券投资基金基金合同》
12.1.3《博时裕坤纯债债券型证券投资基金托管协议》
12.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
12.1.5报告期内博时裕坤纯债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
12.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心电话：95105568（免长途话费）
博时裕坤纯债债券型证券投资基金 2016 年年度报告
10
博时基金管理有限公司
二〇一七年三月二十七日
