德 邦 鑫 星 价值 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金
2016 年 年度 报 告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 德邦基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
送出日 期：2017 年3 月27 日 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年03 月24 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2016 年01 月01 日 起至2016 年 12 月 31 日止 。 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................. 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ............................................................................. 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 ................................................................................................ 12
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 13
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 13
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 14
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 14
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 15
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 16
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 17
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 18
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 18
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 18
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 19
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 19
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 19
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 19
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 20
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 20
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 20
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 22
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 22
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 23
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 24
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 25
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 52
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 52
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 52
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 53
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 55
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 56
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 57
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大 小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 57 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
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8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 57
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 57
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 57
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 58
8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 58
§9 基金份额持有人信息 ....................................................................................................................... 60
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 60
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 60
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 60
§10 开放式基金份额变动 ..................................................................................................................... 62
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 63
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 63
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 63
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 63
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 63
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 63
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 63
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 63
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 64
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 72
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 72
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 72
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 72
德邦鑫星价值 2016 年年度报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 德邦鑫 星价 值灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
基金简 称 德邦鑫 星价 值
基金主 代码 001412
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年6 月19 日
基金管 理人 德邦基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 788,819,432.49 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 德邦鑫 星价 值 A 德邦鑫 星价 值C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 001412 002112
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 273,979,375.25 份 514,840,057.24 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ，通 过股 票、 债券 等大类 资产 间的 灵活 配 置 ，
力求超 越业 绩比 较基 准的 资产回 报， 为投 资者 实现 资产长 期稳 健增 值。
投资策 略 本基金 投资 策略 包括 资产 配置策 略、 股票 投资 策略 、 固定 收益 投资 策略 、 衍 生
品投资 策略 、资 产支 持证 券的投 资策 略等 。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金， 其 预期收 益和 预期 风险 水平 高于债 券型 基金 和货 币 市 场
基金， 但低 于股 票型 基金 ，属于 中等 风险 水平 的投 资品种 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 德邦基 金管 理有 限公 司 交通银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 李定荣 陆志俊
联系电 话 021-26010999 95559
电子邮 箱 service@dbfund.com.cn luzj@bankcomm.com
客户服 务电 话
4008217788 95559
传真 021-26010808 021-62701216
注册地 址 上 海 市 虹 口 区 吴 淞 路 218
号宝矿 国际 大 厦 35 层
上海市浦东新区银城中路 188
号
办公地 址 上 海 市 虹 口 区 吴 淞 路 218
号宝矿 国际 大 厦 35 层
上海市浦东新区银城中路 188
号
邮政编 码 200080 200120 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
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法定代 表人 姚文平 牛锡明
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券报》 、 《上 海证 券报》 、 《 证券 时报》 、 《证
券日报 》
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.dbfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通
合伙）
上海市 浦东 新区 世纪 大 道100 号上
海环球 金融 中 心50 楼
注册登 记机 构
德邦基 金管 理有 限公 司
上海市 虹口 区吴 淞 路 218 号宝矿 国
际大 厦35 层
德邦鑫星价值 2016 年年度报告
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间 数
据和指 标
2016 年
2015 年 6 月19 日( 基金 合 同生效
日)-2015 年12 月 31 日
德邦鑫 星价 值 A 德邦鑫 星价 值 C 德邦鑫 星价 值 A 德邦鑫 星价 值 C
本期已 实现 收
益
7,988,326.78 15,593,832.43 -15,069,307.43 128,176.60
本期利 润 8,042,253.68 12,486,462.95 -13,147,390.52 3,473,401.15
加权平 均基 金
份额本 期利 润
0.0358 0.0242 -0.0271 0.0037
本期加 权平 均
净值利 润率
3.54% 2.42% -2.76% 0.37%
本期基 金份 额
净值增 长率
4.17% 3.64% -0.93% 0.44%
3.1.2
期末 数
据和指 标
2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配
利润
1,116,594.89 -960,221.68 -9,279,869.91 -39,321,089.17
期末可 供分 配
基金份 额利 润
0.0041 -0.0019 -0.0320 -0.0327
期末基 金资 产
净值
282,568,969.64 527,965,732.75 286,797,276.86 1,189,221,392.38
期末基 金份 额
净值
1.0314 1.0255 0.9901 0.9895
3.1.3
累计
期末指 标
2016 年末 2015 年末
基金份 额累 计
净值增 长率
3.20% 4.09% -0.93% 0.44%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数） 。
3、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ， 计 入费用 后实 际收 益水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
德邦鑫星价值 2016 年年度报告
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3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
德邦鑫 星价 值 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.18% 0.10% 0.38% 0.01% -0.20% 0.09%
过去六 个月 2.32% 0.10% 0.75% 0.00% 1.57% 0.10%
过去一 年 4.17% 0.08% 1.50% 0.00% 2.67% 0.08%
自基金 合同
生效起 至今
3.20% 0.26% 2.44% 0.00% 0.76% 0.26%
德邦鑫 星价值 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.02% 0.10% 0.38% 0.01% -0.36% 0.09%
过去六 个月 2.01% 0.10% 0.75% 0.00% 1.26% 0.10%
过去一 年 3.64% 0.08% 1.50% 0.00% 2.14% 0.08%
自基金 合同
生效起 至今
4.09% 0.08% 1.68% 0.00% 2.41% 0.08%
注：本 基金 业绩 比较 基准 为一年 期银 行 定 期存 款利 率（税 后）
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：1 、 本 基金 基金 合同 生 效日 为 2015 年6 月19 日 ， 基 金合 同生 效日 至报 告 期期末 ， 本基 金运 作
时间已 满一 年。 本基 金的 建仓期 为 6 个月 ，建 仓期 结束时 各项 资产 配置 比例 符合本 基金 基金 合 同
规定。 图1 所示 日期 为 2015 年6 月 19 日至 2016 年12 月 31 日。
2、投 资者自 2015 年 11 月 18 日 起持有 本基 金 C 类 份额， 图 2 所 示日 期为 2015 年 11 月 18 日至
2016 年12 月 31 日。
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3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
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注： 图 一本 基金 基金 合同 生效日 为 2015 年6 月 19 日，2015 年度 数据根 据合 同生效 当年 实际 存 续
期(2015 年6 月19 日至 2015 年 12 月31 日)计算, 不 按照整 个自 然年 度进 行折 算。
图二为 投资 者 自 2015 年 11 月 18 日起 持有 本基 金 C 类份额 ，上 述图 示 为 2015 年 11 月 18 日 以来
基金净 值增 长率 变动 及其 与同期 业绩 比较 基准 收益 率变动 的比 较。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注：本 基金 自基 金合 同生 效日（2015 年6 月 19 日 ）至2016 年12 月 31 日 未 进行利 润分 配。 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
德邦基 金管 理有 限公 司经 中国证 监会 （证 监许 可[2012]249 号） 批准 ，于 2012 年 3 月 27 日
正式成立。股 东为德邦 证 券股份有限公 司、西子 联 合控股有限公 司、浙江 省 土产畜产进 出口集团
有限公 司， 注册 资本 为 2 亿元人 民币 。公 司以 修身 、齐家 、立 业、 助天 下为 己任， 秉持 长期 的 价
值投资 理念 ，坚 守严 谨的 风险控 制底 线， 致力 于增 加客户 财富 ，为 客户 提供 卓越的 理财 服务 。
截止2016 年12 月 31 日 ， 本基金 管理 人共 管理 二十 只开放 式基 金： 德邦 多元 回报灵 活配 置混
合型证 券投 资基 金、 德邦 如意货 币市 场基 金、 德邦 纯债 9 个月 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 、德
邦纯债 一年 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 、德 邦景 颐债 券 型证 券投 资基 金、 德邦德 焕 9 个月 定 期
开放债券型证 券投资基 金 、德邦德景一 年定期开 放 债券型证券投 资基金、 德 邦现金宝交 易型货币
市场基 金 、 德 邦锐 璟债 券 型证券 投资 基金 、 德邦 增 利货币 市场 基金 、 德邦 纯 债 18 个月 定期 开放 债
券型证券投资 基金、德 邦 优化灵活配置 混合型证 券 投资基金、德 邦德信中 证 中高收益企 债指数分
级证券投资基 金、德邦 德 利货币市场基 金、德邦 大 健康灵活配置 混合型证 券 投资基金、 德邦纯债
债券型证券投 资基金、 德 邦福鑫灵活配 置混合型 证 券投资基金、 德邦鑫星 价 值灵活配置 混合型证
券投资 基金 、德 邦鑫 星稳 健灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 和德 邦新 添利 债券 型证券 投资 基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
许文波
公 司 投 资
研 究 部 副
总 经 理 兼
研 究 部 总
监 。 本 基
金 的 基 金
经 理 、 德
邦 优 化 灵
活 配 置 混
合 型 证 券
投资基
金 、 德 邦
纯 债 债 券
2015 年 8 月
12 日
- 15 年
硕 士 ，历 任新 华证 券
有 限 责任 公司 投资 顾
问 部 分析 师， 东北 证
券 股 份有 限公 司上 海
分 公 司 投 资 经 理 ，
2015 年7 月 加入 德邦
基 金 管理 有限 公司 ，
现 任 本公 司投 资研 究
部 副 总经 理兼 研究 部
总 监 、本 公司 基金 经
理。 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
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型 证 券 投
资 基 金 、
德 邦 新 添
利 债 券 型
证 券 投 资
基 金 的 基
金经理 。
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起
即任职 ，则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 证券法》 、 《 证券投资基金 法》等有 关 法律法规及基 金
合同 、 基 金招 募说 明书 等 有关基 金法 律文 件的 规定 ， 以 取信 于市 场、 取信 于 社会投 资公 众为 宗旨 ，
本着诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原则 管理 和运 用基 金资 产， 在控 制风 险的 前提 下 ， 为 基金 份额 持有 人
谋求最大利益 。在本报 告 期内，基金运 作合法合 规 ，无损害基金 份额持有 人 利益的行为 ，基金投
资组合 符合 有关 法规 及基 金合同 的规 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
本基金管理人 已依据中 国 证监会《证券 投资基金 管 理公司公平交 易制度指 导 意见》建立起 健
全、有效、规 范的公平 交 易制度体系和 公平交易 控 制机制，确保 管理的不 同 受托资产得 到公平对
待，保 护投 资者 合法 权益 。
在投资 决策 方面 ， 本 基金 管理人 建立 了科 学的 研究 方法以 及规 范的 研究 管理 平台， 实 行证 券
备选库和交易 对手备选 库 制度，各受托 资产之间 实 行防火墙制度 ，通过系 统 的投资决策 方法和明
确的投 资授 权制 度， 保证 受托投 资决 策的 客观 性和 独立性 。
在交易 执行 方面 ， 本基 金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 并 建立 了公 平的 交易 分 配流程 ， 保证 投
资指令得以公 平 对待。 对 以本基金管理 人的名义 参 与债券一级市 场申购、 非 公开发行股 票申购等
交易的，相关 基金经理 或 投资经理应独 立确定各 受 托资产拟申购 的价格和 数 量，基金管 理人在获
配额度后，按 照价格优 先 、比例分配的 原则进行 分 配。对以各受 托资产名 义 参与银行间 交易、交
易所大宗交易 等非集中 竞 价交易的，交 易 部应充 分 询价，利用市 场公认的 第 三方信息对 交易价格
的公允 性进 行审 查， 确保 各受托 资产 获得 公平 的交 易机会 。
德邦鑫星价值 2016 年年度报告
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监察稽核部门 对投资交 易 行为进行定期 或不定期 检 查，重点关注 公平交易 的 执行情况和异 常
交易行为的监 控情况。 严 禁同一受托资 产的同日 反 向交易及其他 可能导致 不 公平或利益 输送的交
易行为，但完 全按照有 关 指数构成比例 进行证券 投 资的受托资产 除外。严 格 控制不同受 托资产间
的同日反向交 易，禁止 可 能导致不公平 交易或利 益 输送的同日反 向交易行 为 。监察稽核 部门对不
同受托资产， 尤其是同 一 位基金经理或 投资经理 管 理的不同受托 资产同日 同 向交易和反 向交易的
交易时机和交 易价差进 行 监控，同时对 不同受托 资 产临近交易日 的同向交 易 和反向交易 的交易时
机和交易价差 进行分析 。 发现异常交易 情况的， 可 要求相关基金 经理或投 资 经理对交易 的合理性
进行解释。监 察稽核部 门 对其他可能导 致不公平 交 易和利益输送 的异常交 易 行为进行监 控，对于
异常交易发生 前后不同 受 托资产买卖该 异常交易 证 券的情况进行 分析。发 现 异常交易情 况的，可
要求相关基金 经理或投 资 经理对交易的 合理性进 行 解释。监察稽 核部门编 制 定期公平交 易报告，
重点分析本基 金管理人 管 理的不同受托 资产整体 收 益率差异、分 投资类别 （ 股票、债券 ）的收益
率差异 以及 同一 期间 、 不 同时间 窗下 （如 日内、3 日 内、5 日内） 不同 受托 资产 同向交 易的 交易 价
差。公 平交 易报 告由 基金 经理或 投资 经理 确认 后报 督察长 、总 经理 审阅 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 基金管理 人 严格按照《证 券投资基 金 管理公司公平 交易制度 指 导意见》及公 司
内部相关制度 规定，对 投 资交易行为进 行监察稽 核 ，从研究分析 、投资决 策 、交易执行 、事后监
控等环 节严 格把 关， 借助IT 系统 和人 工监 控等 方式 在各个 环节 严格 控制 交易 公平执 行； 通过 完善
交易范围内各 类交易的 公 平交易执行细 则、严格 的 流程控制、持 续的技术 改 进，确保公 平交易制
度的执 行和 实现 。
报告期内，公 司对本基 金 与公司旗下所 有其他投 资 组合之间的收 益率差异 、 分投资类别（ 股
票、债券）的 收益率差 异 进行了分析， 并对连续 四 个季度期间内 、不同时 间 窗口下（日 内、3 日
内、5 日内） 公司管理 的 不同投资组合 同向交易 的 交易价差进行 分析，未 发 现违反公平 交易制度
的异常 行为 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内，本 基金未发 现 参与交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较少的单 边 交易量超过该 证
券当日 成交 量 的5% 的情 况 ，且未 发现 其他 可能 导致 非公平 交易 和利 益输 送的 异常交 易行 为。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现 的 说明
德邦鑫星价值 2016 年年度报告
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4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年， 全球 经济 整体 增 长乏力 ， 复 苏进 展缓 慢且 不平衡 ， 全 球货 币政 策也 继续呈 现分 化格
局。其中美国 经济复苏 态 势较好，新任 总统的激 进 政策姿态，加 剧了全球 对 于美国经济 复苏及通
胀预期 ， 美 联储 最终 在 12 月份如 期加 息。OPEC 在 11 月底 达成 了8 年来 首次 石油减 产协 议。 过去
数年间，多国 央行的货 币 政策过度宽松 造成了全 球 性的流动性泛 滥，随着 全 球通胀预期 抬头，货
币政策拐点预 期有所加 强 ，全球主要经 济体的国 债 收益率也都出 现了明显 的 反弹，不排 除这是长
期的拐 点。
国内经济方面 ，随着固 定 资产投资、 汽 车工业等 内 需的持续拉动 ，以及供 给 侧改革效果逐 渐
显现，经济先 行指标出 现 触底反弹态势 ，经济运 行 整体平稳。因 工业企业 补 库存以及供 给侧改革
持续， 大宗 商品 价格 大涨 ， 带 动 PPI 强势 反弹 。CPI 也在食 品价 格等 因素 带动 下， 出 现温 和复 苏，
且通胀预期有 所抬头。 因 美联储加息等 因素，美 元 指数明显走强 ，国内外 汇 占款持续净 流出，人
民币出现较大 幅度的贬 值 。央行持续通 过 MLF 、逆 回购等方式向 市场投放 资 金，但是外汇 占款大
幅净流出以及 “锁短放 长 ”等使得资金 成本逐步 抬 升，货币政策 防风险、 去 杠杆的政策 意图得到
市场充 分认 识 。 叠加 MPA 考核 、 以 及 季 节性 等因 素 ， 流 动性 收紧 对本 身估 值 偏高 的 债券 市场 造成
剧烈的流动性 冲击，同 时 信用违约的再 次出现， 也 扰动投资者的 神经，债 市 出现被动去 杠杆，经
历了史 无前 例的 大幅 快速 下跌， 非银 机构 的流 动性 都经历 了今 年罕 见的 剧痛 。
本报告期内， 本基金作 为 灵活配置基金 ，债券方 面 采取了较为保 守的防御 性 操作，维持了 较
低的久 期和 相对 谨慎 的债 券持仓 水平 ， 鉴 于市 场信 用风险 暴露 频繁 ， 本 基金 在行业 分布 和择 券中 ，
保持较高的债 券的信用 资 质要求，较好 的在年底 债 市大幅调整期 间控制了 回 撤幅度。股 票投资方
面，除去长期 看好的具 备 突出品牌或产 品优势的 消 费品公司之外 ，增加了 周 期性蓝筹品 种的投资
比重，低估值 和高分红 并 重的优势公司 是我们重 点 逐步加大配置 的选择。 预 期后期将维 持类似的
资产配置策略 ，大幅反 弹 的债券收益率 提供了更 好 的配置机会， 而价值型 风 格的优质公 司，从长
期竞争 优势 的角 度出 发也 仍将是 我们 配置 的首 选。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内 ， 德 邦鑫 星价 值A 份额 净值 增长 率为4.17% ， 同 期业 绩比 较基 准收 益 率为 1.50%；德
邦鑫星 价 值C 份 额净 值增 长率 为 3.64% ， 同期 业绩 比较基 准收 益率 为 1.50% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
从基本面来看 ，宏观层 面 全年经 济呈现 触底反弹 态 势，下半年经 济数据先 行 指标明显好转 ，
PMI 持 续处 于荣 枯线 之上 已达 10 个 月； 微观 层面 ， 上市公 司盈 利能 力回 升， 部分去 产能 明显 的工德邦鑫星价值 2016 年年度报告
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业企业 扭亏 为盈 ， 整体 企 业盈利 能力 好转 ， 预计2017 年经 济短 期仍 有较 强上 升动力 。 通货 膨胀 角
度，PPI 由负 转正 并持 续 快速上 行， 未来 需进 一步 关注大 宗商 品上 升力 度， 以及 PPI 持 续上 升对
CPI 反 弹的 影响 。 政策 面上 ，10 月 28 日 中央 政治 局月 度会议 ， 提出 “ 要 坚持 稳 健的货 币政 策 ， 在
保持流动性合 理充裕的 同 时，注重抑制 资产泡沫 和 防范经济金融 风险 ”， 美 国加息步伐 继续，全
球主要 发达 经济 体正 面临 全球货 币政 策的 转折 点， 央行明 确维 持稳 健中 性的 货币政 策， 并 与 2017
年初上 调 了MLF 、SLF 和 OMO 逆回 购市 场利 率 ， 中 性偏 紧信号 明显 。 资金 面 ， 受 外汇占 款减 少导 致
基础货币再生减少，银 行 超储率下降，央行公开 市 场放长缩短并上调公 开市 场逆回购利率，MPA
将银行表外理 财纳入广 义 贷款测算影响 资金从银 行 向非银流动成 本变高等 影 响，杠杆资 金成本抬
升，2017 年资 金面 暂时 未 看到有 改善 的因 素出 现。
预期未来一段 时间，资 金 成本下行较难 ，市场去 杠 杆行为仍将继 续，经济 基 本面趋势仍将 偏
弱，债券市场 大跌获得 一 定价格保护后 据有一定 投 资价值，会 出 现部分配 置 资金入场， 情绪有所
缓解。但是市 场不稳定 因 素没有化解。 本基金将 维 持低久期中高 评级的原 则 ，大多时间 以持有到
期的配 置策 略为 主。 股票 方面， 本基 金认 为消 费升 级和供 给侧 改革 仍将 是市 场最主 要的 投资 方向 ，
前者代表了中 国崛起的 庞 大的中产阶级 对于经济 向 消费拉动转型 的强大推 力 ，后者则来 自于优质
的投资 品蓝 筹公 司持 续低 估之后 的重 估修 正， 二者 将 较大概 率主 导 2017 年大 部 分时间 的市 场风 格
与资金配置方 向。而未 来 一到两年，整 个资本市 场 的成熟与开放 仍是不可 逆 转的趋势， 一部分代
表了市场来到 了新的阶 段 ，另一方面也 将逐步显 现 出越来越大的 值得全球 资 本进一步投 资的吸引
力与配 置需 求， 相信 中 国 A 股市 场在 走向 成熟 与开 放的过 程， 也必 然是 以价 值为导 向的 投资 者的
收获之 路。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
本报告期内， 基金管理 人 继续坚持以维 护基金份 额 持有人利益为 宗旨，以 规 范运作、防范 风
险、维护投资 人利益为 原 则，严格依据 法律法规 和 公司内控制度 进行监察 稽 核工作，切 实防范公
司运营 和投 资组 合运 作的 风险， 保障 公司 稳步 发展 。
合规管理方面 ，进一步 推 动完善规章制 度，强化 业 务流程的规范 化和系统 化 ，适应各类业 务
的发展和法律 规范的要 求 ；加强合规管 理工作， 严 格审核产品 及 业务法律 文 件、宣传推 介材料、
制度流程、信 息披露等 文 件；通过组织 各类形式 的 培训努力提高 员工合规 意 识，提升业 务技能。
风险管理方面 ，通过事 前 、事中、事后 多维度对 各 类风险进行管 控和防范 ， 并通过双岗 复核机制
防范操作风险 ；继续对 风 险管理系统进 行升级和 完 善，丰富风险 管理手段 ， 做好投资行 为的投资
监督和风险管 理。稽核 审 计方面，严格 按照法律 规 范的要求做好 定期审计 和 专项审计工 作，并加德邦鑫星价值 2016 年年度报告
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强投研 、销 售等 重点 环节 的审计 监督 频率 和深 度， 防范业 务风 险。
综合以 上情 况，2016 年， 本基金 管理 人所 管理 的基 金运作 合法 合规 ， 充 分维 护和保 障了 基 金
份额持有人的 合法权益 。 本基金管理人 将继续加 强 内部合规控制 、风险管 理 以及稽核审 计工作，
防范和 控制 各种 风险 ，合 法合规 、诚 实信 用、 勤勉 尽责地 运作 基金 财产 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格按照本公 司制订的 《 德邦基金基金 估值业务 管 理制度》 、 《德 邦
基金估值委员 会议事规 则 》以及相关法 律法规的 规 定，有效地控 制基金估 值 流程。公司 估值委员
会成员包括总 经理、分 管 投资副总或投 资总监、 督 察长、基金经 理、金融 工 程与量化投 资部、研
究发展部、运 作保障部 负 责人、基金会 计及监察 稽 核部等相关专 业人士组 成 。估 值委员 会主要负
责基金 估值 相关 工作 的评 估、 决 策、 执 行和 监督 ， 确保基 金估 值的 公允 、 合 理， 防 止估 值被 歪曲
进而对基金持 有人产生 不 利影响。在发 生了影响 估 值政策和程序 的有效性 及 适用性的情 况后或基
金资产 在采用 新投资策 略 和新品种时， 估值委员 会 应评价现有估 值政策和 程 序的适用性 ，并在不
适用的情况下 ，及时召 开 估值委员会修 订相关估 值 方法，以确保 其持续适 用 。涉及估值 政策的变
更均须 经估 值委 员会 决议 批准后 执行 。
在每个估值日 ，本基金 管 理人按照最新 的估值准 则 、证监会相关 规定和基 金 合同关于估值 的
约定，对基金 投资品种 进 行估值，确定 证券投资 基 金的份额净值 。基金管 理 人对基金资 产进行估
值后，将估值 结果发送 基 金托管人。基 金托管人 则 按基金合同规 定的估值 方 法、时间、 程序进行
复核， 复核 无误 后由 基金 管理人 依据 本基 金合 同和 有关法 律法 规的 规定 予以 对外公 布。
上述参与估值 流程人员 均 具有估值业务 所需的专 业 胜任能力及相 关工作经 历 。上述参与估 值
流程各 方之 间不 存在 重大 利益冲 突。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本报告 期内 本基 金未 进行 利润分 配。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
2016 年度 ， 基 金托 管人在 德邦鑫 星价 值灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金的 托管 过程中 ， 严 格 遵
守了《证券投 资基金法 》 及其他有关法 律法规、 基 金合同、托管 协议，尽 职 尽责地履行 了托管人
应尽的 义务 ，不 存在 任何 损害基 金持 有人 利益 的行 为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
2016 年度 ，德 邦基 金管 理 有限公 司在 德邦 鑫星 价值 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金投 资运 作、
基金资产净值 的计算、 基 金份额申购赎 回价格的 计 算、基金费用 开支等问 题 上，托管人 未发现损
害基金 持有 人利 益的 行为 。
本报告 期内 本基 金未 进 行 收益分 配, 符合 基金 合同 的 规定。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
2016 年度， 由德 邦基 金管 理有限 公司 编制 并经 托管 人复核 审查 的有 关德 邦鑫 星价值 灵活 配 置
混合型 证券 投资 基金 的年 度报告 中财 务指 标 、 净 值 表现 、 收 益分 配情 况、 财 务会计 报告 相关 内容 、
投资组 合报 告等 内容 真实 、准确 、完 整。 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
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§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明（2017 ）审 字 第60982868_B06 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报告
审计报 告收 件人
德邦鑫星价值灵活配置混 合型证券投资基金全体基 金份额持有
人
引言段
我们审计了后附的德邦鑫 星价值灵活配置混合型证 券投资基金
财务报 表 ， 包 括 2016 年 12 月 31 日 的资 产负 债表 、2016 年 度的
利润表 和所 有者 权益 （基 金净值 ）变 动表 以及 财务 报表附 注。
管理层 对财 务报 表的 责任 段
编制和公允列报财务报表 是基金管理人德邦基金管 理有限公司
的责任。这种责任包括 ： （1 ）按照企业会计准则的规 定编制财
务报表，并使其实现公允 反映； （2 ） 设计 、 执 行 和维 护 必 要 的
内部控制，以使财务报表 不存在由于舞弊或错误而 导致的重大
错报。
注册会 计师 的责 任段
" 我 们 的 责 任 是 在 执 行 审 计 工 作 的 基 础 上 对 财 务 报 表 发 表 审 计
意见。我们按照中国注册 会计师审计准则的规定执 行了审计工
作。中国注册会计师审计 准则要求我们遵守中国注 册会计师职
业道德守则，计划和执行 审计工作以对财务报表是 否不存在重
大错报 获取 合理 保证 。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露
的审计证据。选择的审计 程序取决于注册会计师的 判断，包括
对由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险的 评估。在进
行风险评估时，注册会计 师考虑与财务报表编制和 公允列报相
关的内部控制，以设计 恰当 的 审 计 程 序 ， 但 目 的 并非 对 内 部 控
制的有效性发表意见。审 计工作还包括评价基金管 理人选用会
计政策的恰当性和作出会 计估计的合理性，以及评 价财务报表
的总体 列报 。
我们相信，我们获取的审 计证据是充分、适当的， 为发表审计
意见提 供了 基础 。
"
审计意 见段 我们认为，上述财务报表 在所有重大方面按照企业 会计准则的德邦鑫星价值 2016 年年度报告
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规定编制，公允反映了德 邦鑫星价值灵活配置混合 型证券投资
基金 2016 年 12 月 31 日 的财务 状况 以及 2016 年 度 的经营 成果
和净值 变动 情况 。
注册会 计师 的姓 名 陈 露
蔺育化
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙）
会计师 事务 所的 地址 北京市 东城 区东 长安 街1 号东方 广场 东方 经贸 城安 永大楼16 层
审计报 告日 期 2017 年3 月 24 日
德邦鑫星价值 2016 年年度报告
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 德邦 鑫星 价值 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2016 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 39,816,039.58 670,519,748.39
结算备 付金
322,430.97 4,752,753.86
存出保 证金
19,102.36 143,499.07
交易性 金融 资产 7.4.7.2 715,685,102.00 167,629,341.75
其中： 股票 投资
74,330,901.46 26,867,341.75
基金投 资
- -
债券投 资
641,354,200.54 140,762,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 50,000,275.00 630,001,685.00
应收证 券清 算款
- 3,686,570.85
应收利 息 7.4.7.5 7,275,759.79 2,441,666.79
应收股 利
- -
应收申 购款
9,968.05 18,083.95
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
813,128,677.75 1,479,193,349.66
负债和所有者权益 附注号
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
444,763.43 -
应付赎 回款
103,530.87 290,220.25
应付管 理人 报酬
1,005,562.08 1,714,877.92
应付托 管费
167,593.68 285,813.03
应付销 售服 务费
213,610.21 447,146.23
应付交 易费 用 7.4.7.7 58,722.38 134,890.45
应交税 费
- - 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
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应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 600,192.71 301,732.54
负债合 计
2,593,975.36 3,174,680.42
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 788,819,432.49 1,491,519,257.48
未分配 利润 7.4.7.10 21,715,269.90 -15,500,588.24
所有者 权益 合计
810,534,702.39 1,476,018,669.24
负债和 所有 者权 益总 计
813,128,677.75 1,479,193,349.66
注：报 告截 止日 2016 年 12 月 31 日， 基金 份额 净 值 1.0275 元， 基金 份额 总 额 788,819,432.49
份， 其中A 类 基金 份额 参 考净 值 1.0314 元， 份额 总 额 273,979,375.25 份；C 类基金 份额 参考 净
值1.0255 元， 份额 总额514,840,057.24 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 德邦 鑫星 价值 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年1 月1 日至2016 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2016 年1 月1 日至2016
年 12 月31 日
上年度可比期间
2015 年 6 月 19 日(基
金合同生效日)至2015
年 12 月31 日
一、收入
37,062,427.36 -1,676,663.99
1.利息 收入
19,978,152.90 5,029,927.00
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 2,064,257.21 3,109,653.99
债券利 息收 入
15,610,261.63 1,082,432.33
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
2,303,634.06 837,840.68
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
18,861,331.72 -14,679,634.78
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 17,790,007.28 -16,163,981.86
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 224,276.75 381,588.06
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 847,047.69 1,102,759.02
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
7.4.7.17
-3,053,442.58 5,267,141.46
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填 - - 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
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列）
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
7.4.7.18
1,276,385.32 2,705,902.33
减： 二、费用
16,533,710.73 7,997,325.38
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 11,194,406.83 5,423,763.82
2．托 管费 7.4.10.2.2 1,865,734.45 903,960.66
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 2,600,048.57 557,299.76
4．交 易费 用 7.4.7.19 275,714.91 771,619.18
5．利 息支 出
2,646.75 22,537.47
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
2,646.75 22,537.47
6．其 他费 用 7.4.7.20 595,159.22 318,144.49
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
20,528,716.63 -9,673,989.37
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
20,528,716.63 -9,673,989.37
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 德邦 鑫星 价值 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年1 月1 日至2016 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,491,519,257.48 -15,500,588.24 1,476,018,669.24
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- 20,528,716.63 20,528,716.63
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-702,699,824.99 16,687,141.51 -686,012,683.48
其中：1. 基 金申 购款 937,300,807.04 13,482,589.14 950,783,396.18
2. 基金 赎回 款 -1,640,000,632.03 3,204,552.37 -1,636,796,079.66
四、 本 期 向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
- - - 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 25 页 共 72 页
“-” 号填 列）
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
788,819,432.49 21,715,269.90 810,534,702.39
项目
上年度可比期间
2015 年6 月 19 日( 基金合同生效日)至 2015 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
465,522,173.10 - 465,522,173.10
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- -9,673,989.37 -9,673,989.37
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
1,025,997,084.38 -5,826,598.87 1,020,170,485.51
其中：1. 基 金申 购款 1,737,842,374.60 -15,273,673.18 1,722,568,701.42
2. 基金 赎回 款 -711,845,290.22 9,447,074.31 -702,398,215.91
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-” 号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,491,519,257.48 -15,500,588.24 1,476,018,669.24
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 易强______
______ 易强______
____ 刘为 臻____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
德邦鑫 星价 值灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 ( 以下 简称 “ 本基 金”) ， 系 经中 国证券 监督 管 理
委员会 （以 下简 称 “ 中国 证监会 ”） 证监 许可[2015]1047 号文 《关 于准 予德 邦鑫星 价值 灵活 配置
混合型证券投 资基金注 册 的批复》准予 注册，由 基 金管理人德邦 基金管理 有 限公司向社 会公开募
集。 基 金合 同于2015 年6 月19 日正 式生 效， 首 次设 立时募 集规 模 为465,522,173.10 份 基金 份额。德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 26 页 共 72 页
本基金为契约 型开放式 ， 存续期限不定 。本基金 的 基金管理人和 注册登记 机 构均为德邦 基金管理
有限公 司， 基金 托管 人为 交通银 行股 份有 限公 司。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依 法 发行上市 的 股票（包括中 小
板、 创业 板及 其他 经中 国 证监会 核准 上市 的股 票） 、 权证 、 股 指期 货等 权益 类 金融工 具 、 债 券等 固
定收益类金融 工具（包 括 国债、央行票 据、金融 债 、企业债、公 司债、次 级 债、地方政 府债券、
中期票 据、 可转 换债 券（ 含分离 交易 可转 债） 、中 小 企业私 募债 券、 短期 融资 券、资 产支 持证 券、
债券回购、银 行存款、 货 币市场工具等 ）以及法 律 法规或中国证 监会允许 基 金投资的其 他金融工
具（但 须符 合中 国证 监会 相关规 定） 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：一年 期银 行定 期存 款利 率（税 后） 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的 《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 合称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 在具 体会
计核算和信息 披露方面 ， 也参考了中国 证券投资 基 金业协会修订 的《证券 投 资基金会计 核算业务
指引》 、 中 国证 监会 制定 的 《关 于进 一步 规范 证券 投 资基金 估值 业务 的指 导意 见》 、 《关 于证 券投 资
基金执行<企 业会计准 则> 估值业务及 份额净值 计价 有关事项的 通知》 、 《证 券 投资基金信 息披露 管
理办法 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露内 容与 格式 准则 》第 2 号《 年度 报告 的内 容与格 式》 、 《证 券投
资基金 信息 披露 编报 规则 》 第 3 号 《 会计 报表 附注 的编制 及披 露》 、 《证 券投 资基金 信息 披 露 XBRL
模板 第3 号<年 度报 告和 半 年度报 告>》 、 其 他中 国证 监 会及中 国证 券投 资基 金业 协会颁 布的 相关 规
定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于 2016 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2016 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金 财务 报表 所载 财务 信息依 照企 业会 计准 则、 《 证券投 资基 金会 计核 算业 务指引 》 和 其他
相关规 定所 厘定 的主 要会 计政策 和 会 计估 计编 制。 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 27 页 共 72 页
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年 1 月 1 日起 至12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或权
益工具 的合 同。
(1) 金 融资 产分 类
本基金的金融 资产于初 始 确认时分为以 下两类： 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金
融资产 及贷 款和 应收 款项 ；
本基金目前持 有的以公 允 价值计量且其 变动计入 当 期损益的金融 资产 主要 为 股票投资和债 券
投资；
本基金 目前 持有 的其 他金 融资产 分类 为应 收款 项 ， 包括银 行存 款 、 结 算备 付 金、 存出 保证 金、
买入返 售金 融资 产和 各类 应收款 项等 。
(2) 金 融负 债分 类
本基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融负债 和
其他金 融负 债；
本基金 目前 持有 的金 融负 债均划 分为 其他 金融 负债 ，主要 包括 各类 应付 款项 。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
初始确 认
本基金于成为 金融工具 合 同的一方时确 认一项金 融 资产或金融负 债，按照 取 得时的公允价 值
作为初始确认 金额。划 分 为以公允价值 计量且其 变 动计入当期损 益的金融 资 产取得时发 生的相关
交易费 用计 入当 期损 益； 应收款 项及 其他 金融 负债 的相关 交易 费用 计入 初始 确认金 额。
后续计 量
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 采用公允价值 进行后续 计 量。在持有该 类
金融资产期间 取得的利 息 或现金股利， 应当确认 为 当期收益。每 日，本基 金 将以公允价 值计量且德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 28 页 共 72 页
其变动计入当 期损益的 金 融资产或金融 负债的公 允 价值变动计入 当期损益 ； 应收款项及 其他金融
负债采用实际 利率法， 按 照摊余成本进 行后续计 量 ，其摊销或减 值产生的 利 得或损失， 均计入当
期损益 。
终止确 认
当收取该金融 资产现 金 流 量的合同权利 终止，或 该 金融资产已转 移，且符 合 金融资产转移 的
终止确 认条 件的 ，金 融资 产将终 止确 认；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益。
金融资 产转 移
本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的， 终止 确 认该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬 的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃对该金 融 资产控制的 ，按照其
继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值，是 指市场参 与 者在计量日发 生的有序 交 易中，出售一 项资产所 能 收到或者转移 一
项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关资产或负债 ，假定出 售 资产或者转 移负债的
有序交易在相 关资产或 负 债的主要市场 进行；不 存 在主要市场的 ，本基金 假 定该交易在 相关资产
或负债的最 有利市场 进行 。主要市场( 或最有利 市 场)是本基金在 计量日能 够进 入的交易市 场。本
基金采 用市 场参 与者 在对 该资产 或负 债定 价时 为实 现其经 济利 益最 大化 所使 用的假 设。
在财务报表中 以公允价 值 计量或披露的 资产和负 债 ，根据对公允 价值计量 整 体而言具有重 要
意义的最低层 次输入值 ， 确定所属的公 允价值层 次 ：第一层次输 入值，在 计 量日能够取 得的相同
资产或负债在 活跃市场 上 未经调整的报 价；第二 层 次输入值，除 第一层次 输 入值外相关 资产或负
债直接 或间 接可 观察 的输 入值； 第三 层次 输入 值， 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。
每个资产负债 表日，本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允价 值计量的 资 产和负债进行 重
新评估 ，以 确定 是否 在公 允价值 计量 层次 之间 发生 转换。
本基金 持有 的金 融工 具按 如下原 则确 定公 允价 值并 进行估 值： 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
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(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 按 照估 值日 能够 取得 的 相同资 产或 负债 在活 跃市 场上未 经调 整
的市价作为 公 允价值； 估 值日无市价， 但最近交 易 日后经济环境 未发生重 大 变化且证券 发行机构
未发生影响证 券价格的 重 大事件的，按 最近交易 市 价确定公允价 值；如估 值 日无市价， 且最近交
易日后经济环 境发生了 重 大变化或证券 发行机构 发 生了影响证券 价格的重 大 事件，参考 类似投资
品种的 现行 市价 及重 大变 化等因 素， 调整 最近 交易 市价， 确定 公允 价值 ；
(2) 不 存在 活跃 市场 的金 融 工具， 采用 市场 参与 者普 遍认同 ， 且 被以 往市 场实 际交易 价格 验证
具有可靠性的 估值技术 ， 确定公允价值 。本基金 采 用在当前情况 下适用并 且 有足够可利 用数据和
其他信息支持 的估值技 术 ，优先使用相 关可观察 输 入值，只有在 可观察输 入 值无法取得 或取得不
切实可 行的 情况 下， 才使 用不可 观察 输入 值；
(3) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述估值 原则 仍不 能客 观反 映其公 允价 值的 ， 基 金管 理 人可根 据具 体
情况与 基金 托管 人商 定后 ，按最 能适 当反 映公 允价 值的价 格估 值；
(4) 如 有新 增事 项， 按国 家 最新规 定估 值。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的 抵销
当本基 金具 有抵 销已 确认 金融资 产和 金融 负债 的法 定权利 ， 且 该种 法定 权利 现 在是可 执行 的，
同时本基金计 划以净额 结 算或同时变现 该金融资 产 和清偿该金融 负债时， 金 融资产和金 融负债以
相互抵销后的 金额在资 产 负债表内列示 。除此以 外 ，金融资产和 金融负债 在 资产负债表 内分别列
示，不 予相 互抵 销。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变
动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转
入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现收 益/( 损失)占 基 金净值 比例 计算 的
金额。未实现 损益平准 金 指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计 未实现利
得/(损失) 占基 金净 值比 例 计算的 金额 。损 益平 准金 于基金 申购 确认 日或 基金 赎回确 认日 确认 。
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 于期末全额转 入
“未分 配利 润/( 累计 亏损 )” 。 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
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7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买 入返 售金 融资 产收 入 ， 按买 入返 售金 融资 产的 摊余成 本及 实际 利率 （当 实际利 率与 合同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率 ） ， 在回 购期 内 逐日计 提；
(5) 股票投资 收益/(损失) 于卖出股票成 交日确认 ， 并按卖出股票 成交金额 与 其成本的差额 入
账；
(6) 债 券投 资收 益/( 损失) 于成交 日确 认， 并按 成交 总额与 其成 本、 应收 利息 的差额 入账 ；
(7) 资产支持 证券投资 收益/(损失)于成交 日确认， 并 按成交总额与 其成本、 应 收利息的差 额
入账；
(8) 衍生工具 收益/(损失) 于卖出权证成 交日确认 ， 并按 卖出权证 成交金额 与 其成本的差额 入
账；
(9) 股 利收 益于 除息 日确 认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ；
(10) 公 允价 值变 动收 益/( 损失) 系本 基金 持有 的采 用 公允价 值模 式计 量的 交易 性金融 资产 、 交
易性金 融负 债等 公允 价值 变动形 成的 应计 入当 期损 益的利 得或 损失 ；
(11) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量
的时候 确认 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1) 基 金管 理费 按前 一日 基 金资产 净值 的 1.50% 的年 费率逐 日计 提；
(2) 基 金托 管费 按前 一日 基 金资产 净值 的 0.25% 的年 费率 逐 日计 提；
(3)对于 A 类基 金份 额， 不 收取基 金销 售服 务费 。 对 于 C 类 基金 份额 ， 基金 销 售服务 费按 前一
日基金 资产 净值 的0.50% 的年费 率逐 日计 提；
(4) 卖 出回 购金 融资 产支 出 ， 按卖 出回 购金 融资 产的 摊余成 本及 实际 利率 （当 实际利 率与 合同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率 ）在 回购 期内 逐日计 提； 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 31 页 共 72 页
(5) 其 他费 用系 根据 有关 法 规及相 应协 议规 定 ， 按 实 际支出 金额 ， 列入 当期 基 金费用 。 如果 影
响基金 份额 净值 小数 点 后 第四位 的， 则采 用待 摊或 预提的 方法 。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
1 、 在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ， 本基 金每 年 收益分 配次 数最 多 为 6 次 ， 每 份基 金份 额
每次收益分配 比例不得 低 于收益分配基 准日每份 基 金份额该次可 供分配利 润 的 10%，若 《基金 合
同》生 效不 满3 个月 可不 进行收 益分 配；
2 、 本 基金 收益 分配 方式 分 两种 ： 现 金分 红与 红利 再 投资 ， 投 资者 可选 择现 金 红利或 将现 金红
利自动转为基 金份额进 行 再投资；若投 资者不选 择 ，本基金默认 的收益分 配 方式是现金 分红；基
金份额 持有 人可 对 A 类 基 金份额 和 C 类 基金 份额 分 别选择 不同 的分 红方 式。 选 择采取 红利 再投 资
形式的，红利 再投资的 份 额免收申购费 。同一投 资 人在 同一销售 机构持有 的 同一类别的 基金份额
只能选 择一 种分 红方 式；
3 、 基 金 收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ， 即 基金收 益分 配基 准日 的基 金份额 净值 减去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ；
4 、 在不 违背 法律 法规 及基 金合同 的规 定， 且对 基金 份 额持有 人利 益无 实质 不利 影响的 前提 下，
基金管理人经 与基金托 管 人协商一致， 可在中国 证 监会允许的条 件下调整 基 金收益的分 配原则，
不需召 开基 金份 额持 有人 大会；
5 、由于本基 金 A 类基 金 份额不收取销 售服务费 ，C 类基金份额收 取销售服 务 费，各基金 份
额类别对应的 可分配收 益 将有所不同， 在 收益分 配 数额方面可能 有所不同 ， 基金管理人 可对各基
金份额 类别 分别 制定 收益 分 配方 案， 本基 金同 一基 金 份额类 别内 的每 一基 金份 额享有 同等 分配 权 ；
6 、法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。-
7.4.4.12 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 无需 要说 明的其 他重 要会 计政 策和 会计估 计事 项。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
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7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
7.4.6.2 营 业税 、增 值税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的 通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 营业 税；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证 券投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融 同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同 业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2017]2 号文《关 于资管产品增 值税政策有 关问题的补充 通德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 33 页 共 72 页
知》 的 规定 ，2017 年 7 月1 日 （ 含） 以后 ， 资 管产 品 运营过 程中 发生 的增 值税 应税行 为， 以资 管
产品管 理人 为增 值税 纳税 人， 按 照现 行规 定缴 纳增 值税。 对资 管产 品在2017 年7 月1 日 前运 营过
程中发生的增 值税应税 行 为，未缴纳增 值税的， 不 再缴纳；已缴 纳增值税 的 ，已纳税额 从资 管产
品管理 人以 后月 份的 增值 税应纳 税额 中抵 减。
7.4.6.3 企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股 权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企 业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
7.4.6.4 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式 向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财 税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自 2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年 （含1 年） 的， 暂减 按 50% 计入应 纳税 所得 额 ；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用 20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自 2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过 1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 34 页 共 72 页
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
活期存 款 39,816,039.58 270,519,748.39
定期存 款 - 400,000,000.00
其中： 存款 期 限1-3 个月 - 400,000,000.00
其他存 款 - -
合计： 39,816,039.58 670,519,748.39
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 68,949,814.93 74,330,901.46 5,381,086.53
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 51,515,125.10 51,419,600.54 -95,524.56
银行间 市场 593,006,463.09 589,934,600.00 -3,071,863.09
合计 644,521,588.19 641,354,200.54 -3,167,387.65
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 713,471,403.12 715,685,102.00 2,213,698.88
项目
上年度 末
2015 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 21,819,889.04 26,867,341.75 5,047,452.71
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 116,000.00 116,000.00 -
银行间 市场 140,426,311.25 140,646,000.00 219,688.75
合计 140,542,311.25 140,762,000.00 219,688.75
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 162,362,200.29 167,629,341.75 5,267,141.46
德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 35 页 共 72 页
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末均 未持 有衍 生金 融资产/负 债。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
银行间 市场 50,000,275.00 -
交易所 市场 - -
合计 50,000,275.00 -
项目
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
银行间 市场 430,001,685.00 -
交易所 市场 200,000,000.00 -
合计 630,001,685.00 -
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末均 未持 有买 断式 逆回购 交易 中取 得的 债券 。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 28,649.86 173,151.97
应收定 期存 款利 息 - 128,888.88
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 145.00 2,138.80
应收债 券利 息 7,207,061.37 1,888,705.24
应收买 入返 售证 券利 息 26,594.46 248,717.30
应收申 购款 利息 13,300.50 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 8.60 64.60
合计 7,275,759.79 2,441,666.79
7.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末均 未持 有其 他资 产。 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 36 页 共 72 页
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度 末
2015 年12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 52,619.04 130,410.45
银行间 市场 应付 交易 费用 6,103.34 4,480.00
合计 58,722.38 134,890.45
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度 末
2015 年12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 192.71 1,093.54
预提审 计费 70,000.00 60,000.00
预提信 息披 露费 530,000.00 240,639.00
预提银 行间 账户 维护 费 - -
合计 600,192.71 301,732.54
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
德邦鑫 星价 值 A
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 289,650,378.59 289,650,378.59
本期申 购 149,397,852.06 149,397,852.06
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -165,068,855.40 -165,068,855.40
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 273,979,375.25 273,979,375.25
金额单 位： 人民 币元
德邦鑫 星价 值 C
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 37 页 共 72 页
上年度 末 1,201,868,878.89 1,201,868,878.89
本期申 购 787,902,954.98 787,902,954.98
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -1,474,931,776.63 -1,474,931,776.63
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 514,840,057.24 514,840,057.24
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
德邦鑫 星价 值 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -9,279,869.91 6,426,768.18 -2,853,101.73
本期利 润 7,988,326.78 53,926.90 8,042,253.68
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
2,408,138.02 992,304.42 3,400,442.44
其中： 基金 申购 款 -297,307.84 5,321,240.01 5,023,932.17
基金赎 回款 2,705,445.86 -4,328,935.59 -1,623,489.73
本期已 分配 利润 - - -
本期末 1,116,594.89 7,472,999.50 8,589,594.39
单位： 人民 币元
德邦鑫 星价 值 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -39,321,089.17 26,673,602.66 -12,647,486.51
本期利 润 15,593,832.43 -3,107,369.48 12,486,462.95
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
22,767,035.06 -9,480,335.99 13,286,699.07
其中： 基金 申购 款 -13,505,109.14 21,963,766.11 8,458,656.97
基金赎 回款 36,272,144.20 -31,444,102.10 4,828,042.10
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -960,221.68 14,085,897.19 13,125,675.51
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至2016 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年6 月19 日(基 金合 同 生效日)
至 2015 年12 月 31 日
活期存 款利 息收 入 1,375,992.40 1,954,544.08 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
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定期存 款利 息收 入 623,611.12 1,132,638.87
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 9,561.02 11,825.23
其他 55,092.67 10,645.81
合计 2,064,257.21 3,109,653.99
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016
年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年6 月19 日( 基金
合同生 效日)至2015 年 12 月
31 日
卖出股 票成 交总 额 79,771,166.03 240,653,446.95
减：卖 出股 票成 本总 额 61,981,158.75 256,817,428.81
买卖股 票差 价收 入 17,790,007.28 -16,163,981.86
7.4.7.13 债 券投 资收益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2016年1月1 日至2016
年12月31日
上年度 可比 期间
2015年6月19 日( 基金 合
同生效 日) 至2015 年12 月31
日
债 券 投资 收益 —— 买 卖债券 （ 、债
转股及 债券 到期 兑付 ）差 价收入
224,276.75 381,588.06
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - -
合计 224,276.75 381,588.06
7.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016年1月1 日至2016
年12月31日
上年度 可 比 期间
2015年6月19 日( 基金 合
同生效 日) 至2015 年12 月31
日
卖 出 债券 （ 、 债 转股 及债券 到 期兑
付）成 交总 额
771,268,151.78 102,630,788.04 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 39 页 共 72 页
减：卖 出债 券（ 、债 转股 及债券 到
期兑付 ）成 本总 额
758,853,070.99 101,545,858.68
减：应 收利 息总 额 12,190,804.04 703,341.30
买卖债 券差 价收 入 224,276.75 381,588.06
7.4.7.13.3 资 产支 持证券 投资 收益
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无资 产支 持证券 投资 收益 。
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无贵 金属 投资收 益。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无衍 生工 具收益 。
7.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年6 月19 日( 基金 合 同生效
日)至2015 年 12 月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 847,047.69 1,102,759.02
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 847,047.69 1,102,759.02
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名称
本期
2016 年 1 月1 日至 2016
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2015 年 6 月 19 日( 基金 合 同
生效日)至2015 年 12 月31 日
1.交易 性金 融资 产 -3,053,442.58 5,267,141.46
—— 股 票投 资 333,633.82 5,047,452.71
—— 债 券投 资 -3,387,076.40 219,688.75
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
合计 -3,053,442.58 5,267,141.46
德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 40 页 共 72 页
7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年6 月19 日( 基金 合 同生
效日) 至2015 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 1,272,507.90 2,705,697.93
转换费 收入 1,625.37 204.40
其他 2,252.05 -
合计 1,276,385.32 2,705,902.33
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年
12 月 31 日
上年度 可比 期 间
2015 年 6 月 19 日( 基金 合 同生
效日) 至2015 年12 月31 日
交易所 市场 交易 费用 263,224.91 769,319.18
银行间 市场 交易 费用 12,490.00 2,300.00
合计 275,714.91 771,619.18
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016
年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年6 月19 日( 基金 合 同
生效日)至2015 年 12 月31 日
审计费 用 80,000.00 60,000.00
信息披 露费 449,361.00 240,639.00
银行汇 划费 用 29,298.22 12,605.49
债券帐 户维 护费 36,000.00 4,500.00
其他 500.00 400.00
合计 595,159.22 318,144.49
-
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财务报表 批准日， 除 上文“税项” 中披露的 事 项外，本基金 无需要披 露 的资产负债表 日
后事项 。 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 41 页 共 72 页
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
德邦基 金管 理有 限公 司（ “德邦 基金 ”） 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
交通银 行股 份有 限公 司（ “交通 银行 ”） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
德邦证 券股 份有 限公 司（ “德邦 证券 ”） 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
西子联 合控 股有 限公 司（ “西子 联合 ”） 基金管 理人 的股 东
浙 江 省 土 产 畜 产 进 出 口 集 团 有 限 公 司
（“ 浙 江省 土产 畜产 ”）
基金管 理人 的股 东
德 邦 创 新 资 本 有 限 责 任 公 司 （ “ 德 邦 创 新
资本 ” ）
基金管 理人 的子 公司
注：以 上关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立 .
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2015年6月19 日( 基金 合同 生效日) 至
2015年12月31日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
德邦证 券 50,973,385.93 27.79% - -
7.4.10.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2015年6月19 日( 基金 合同 生效日) 至
2015年12月31日
成交金 额
占当期 债 券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
德邦证 券 14,330,485.49 29.44% - -
德邦鑫星价值 2016 年年度报告
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7.4.10.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2015年6月19 日( 基金 合同 生效日) 至
2015年12月31日
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
德邦证 券 600,000,000.00 59.27% - -
7.4.10.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间 均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年1月1 日至2016 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付
佣金总 额的
比例
德邦证 券 47,471.72 28.47% 7,273.88 13.82%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2015年6月19 日( 基金 合同 生效日)至2015 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付
佣金总 额的
比例
德邦证 券 - - - -
注：1 、 上 述佣 金按 市场 佣 金率计 算 ， 以 扣除 由中 国 证券登 记结 算有 限责 任公 司收取 的证 管费 、 经
手费和 由券 商承 担的 证券 结算风 险基 金后 的净 额列 示。
2、 该类 佣金 协议 的服 务范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息 服 务
等。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年6 月19 日( 基金 合 同生效 日)
至 2015 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 11,194,406.83 5,423,763.82 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 43 页 共 72 页
的管理 费
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1,451,847.40 1,504,404.55
注： 支 付基 金管 理人 德邦 基金管 理有 限公 司的 基金 管理费 按前 一日 基金 资产 净值 1.5% 的年 费率 计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日基金 管理 费＝ 前一 日基 金资产 净值 ×1.5% / 当 年 天数。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年6 月19 日( 基金 合 同生效 日)
至 2015 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,865,734.45 903,960.66
注：支付基金 托管人交 通 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.25% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 ×0.25% / 当 年天 数。
7.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
德邦鑫 星价 值 A 德邦鑫 星价 值C 合计
德邦基 金管 理有 限公司 - 2,592,119.23 2,592,119.23
合计 - 2,592,119.23 2,592,119.23
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2015 年 6 月 19 日( 基金 合 同生效 日) 至 2015 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
德邦鑫 星价 值A 德邦鑫 星价 值C 合计
德邦基 金管 理有 限公 司 - 541,830.16 541,830.16
合计 - 541,830.16 541,830.16
注：基金销售 服务费可 用 于本基金的市 场推广、 销 售以及基金份 额持有 人 服 务等各项费 用。本基
金分为 不同 的类 别 ， 适 用 不同的 销售 服务 费率 。 其 中，A 类 基金 份额 不收 取销 售服务 费 ，C 类基 金
份额的 销售 服务 费年 费率 为 0.50% 。 本基 金 C 类基 金份额 销售 服务 费计 提的 计算方 法如 下：
H=E×0 .5% ÷ 当 年天 数 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 44 页 共 72 页
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 本报 告期 与上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交 易。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 的基 金管 理人 本报告 期及 上年 度可 比期 间均未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 基金 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方于 本报 告期末 及上 年度 末未 投资 本基金 。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2016 年1 月1 日至 2016 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年6 月19 日( 基金 合 同生效 日) 至
2015 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
交 通 银 行 股 份 有
限公司
39,816,039.58 1,375,992.40 270,519,748.39 1,954,544.08
注：除上表列 示的金额 外 ，本基金的证 券交易结 算 资金通过托管 银行备付 金 账户转存于 中国证券
登记结 算有 限责 任公 司 ，2016 年 度获 得的 利息 收入 为人民 币9,561.02 元（2015 年6 月 19 日 （ 基
金合同 生效 日） 至2015 年12 月 31 日 止期 间获 得的 利息收 入为 人民 币 11,825.23 元 ） ，2016 年末
结算备 付金 余额 为人 民 币322,430.97 元(2015 年末 ：人民 币4,752,753.86 元)。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券 的 情况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未发 生在 承销期 内参 与关 联方 承销 证券的 情况 。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：本 基金 本报 告期 未发 生其它 关联 交易 事项 。
7.4.11 利 润分 配情况
注：本 基金 于本 报告 期未 进行利 润分 配。
德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 45 页 共 72 页
7.4.12 期 末（2016 年 12 月31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受 限证 券类 别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股 ）
期末
成本总 额
期末估 值 总
额
备注
601375
中原
证券
2016 年
12 月20
日
2017
年1 月
3 日
新 股 流
通受限
4.00 4.00 26,695 106,780.00 106,780.00 -
603877
太平
鸟
2016 年
12 月29
日
2017
年1 月
9 日
新 股 流
通受限
21.30 21.30 3,180 67,734.00 67,734.00 -
603035
常熟
汽饰
2016 年
12 月27
日
2017
年1 月
5 日
新 股 流
通受限
10.44 10.44 2,316 24,179.04 24,179.04 -
300586
美联
新材
2016 年
12 月26
日
2017
年1 月
4 日
新 股 流
通受限
9.30 9.30 1,953 18,162.90 18,162.90 -
002840
华统
股份
2016 年
12 月29
日
2017
年1 月
10 日
新 股 流
通受限
6.55 6.55 1,814 11,881.70 11,881.70 -
002838
道恩
股份
2016 年
12 月28
日
2017
年1 月
6 日
新 股 流
通受限
15.28 15.28 682 10,420.96 10,420.96 -
300591
万里
马
2016 年
12 月30
日
2017
年1 月
10 日
新 股 流
通受限
3.07 3.07 2,396 7,355.72 7,355.72 -
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单 价
复牌日
期
复牌
开盘单 价
数量 （股 ）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
603986
兆易
创新
2016 年
9 月 19
日
重大
资产
重组
177.97
2017 年
3 月 13
日
195.77 1,133 26,353.58 201,640.01 -
德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 46 页 共 72 页
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为 抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2016 年12 月 31 日 止， 本 基金 未持 有银行 间市 场债 券正 回购 交易中 作为 质押 的债
券。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2016 年12 月 31 日 止， 本 基金 未持 有交易 所市 场债 券正 回购 交易中 作为 质押 的债
券。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制定 了政策和 程 序来识别及分 析这些风 险 ，并设定适当 的风险限 额 及内部控制 流程，通
过可靠 的管 理及 信息 系统 持续监 控上 述各 类风 险。
本基金管 理人 奉行全面 风 险管理、全员 风险管理 ， 公司构建了分 工明确、 相 互协作、彼此 制
约的风险管理 组织架构 体 系。董事会负 责公司整 体 经营风险的管 理，对公 司 建立风险管 理体系和
维持其有效性 承担最终 责 任。董事会下 设风险管 理 委员会，协助 董事会进 行 风险管理， 风险管理
委员会负责起 草公司风 险 管理战略，审 议、监督 、 检查、评估公 司经营管 理 与受托投资 的风险控
制状况。经理 层负责落 实 董事会拟定的 风险管理 政 策，并对风险 控制的有 效 执行承担责 任。经理
层下设风险控 制委员会 ， 协助经理层进 行风险控 制 ，风险控制委 员会负责 组 织风险管理 体系的建
设，确定风险 管理原则 、 目标和方法， 审议风险 管 理制度和流程 ，指导重 大 风险事件的 处理。督
察长负责监督 检查公司 风 险管理工作的 执行情况 ， 评价公司内部 风险控制 制 度的合法性 、合规性
和有效性，并 向董事会 报 告。监察稽核 部门为日 常 风险管理的执 行部门， 主 要负责对公 司经营管
理和受托投资 风险的预 警 和事中控制， 对有关风 险 进行分析并向 经理层汇 报 。公司各部 门是风险
控制措 施的 执行 部门 ，负 责识别 和控 制业 务活 动中 潜在风 险， 做好 风险 的事 先防范 。
本基金管理人 对于金融 工 具的风险管理 方法主要 是 通过定性分析 和定量分 析 的方法去估测 各
种风险产生的 可能损失 。 从定性分析的 角度出 发 ， 判断风险损失 的严重程 度 和出现同类 风险损失
的频度。而从 定量分析 的 角度出发，根 据本基金 的 投资目标，结 合基金资 产 所运用金融 工具特征
通过特定的风 险量化指 标 、模型，及时 可靠地对 各 种风险进行监 督、检查 和 评估，并通 过相应决
策，将 风险 控制 在可 承受 的范围 内。 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
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7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好
信用等级的证 券，且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险。本基金投 资于一家 公 司发行的证 券市值不
超过基金 资产 净值的 10% ，且本基金与 由本基金 的 基金管理人管 理的其他 基 金共同持有一 家公司
发行的 证券 不得 超过 该证 券的 10% 。
本基金的银行 存款均存 放 于信用良好的 银行，申 购 交易均通过具 有基金销 售 资格的金融机 构
进行。 另外 ， 在 交易 所进 行 的交易 均与 中国 证券 登记 结算有 限责 任公 司完 成证 券交收 和款 项清 算，
因此违 约风 险发 生的 可能 性很小 ； 基 金在 进行 银行 间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估，
以控制 相应 的信 用风 险。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2016 年12 月 31 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
A-1 80,291,000.00 -
A-1 以下 - -
未评级 376,446,600.00 -
合计 456,737,600.00 -
注：未 评级 债券 为政 策性 金融债 、超 短期 融资 券和 同业存 单。
7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2016 年12 月 31 日
上年度 末
2015 年12 月 31 日
AAA 31,094,829.80 -
AAA 以下 133,367,770.74 -
未评级 20,154,000.00 -
合计 184,616,600.54 -
注：未 评级 债券 为政 策性 金融债 。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险， 是指在履 行 以交付现金或 其他金融 资 产的方式结算 的义务时 发 生资金短缺的 风
险。对于本基 金而言， 体 现在所持金融 工具变现 的 难易程度。本 基金的流 动 性风险一方 面来自于
基金份额持有 人可随时 要 求赎回其持有 的基金份 额 ，另一方面来 自于投资 品 种所处的交 易市场不
活跃而带来的 变现困难 。 本基金所持部 分证券在 证 券交易所上市 ，其余亦 可 在银行间同 业市场交
易， 因 此除 附注7.4.12 中 列示的 部分 基金 资产 流通 暂时受 限制 不能 自由 转让 的情况 外， 其余 均能德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 48 页 共 72 页
以合理 价格 适时 变现 。 此 外， 本 基金 可通 过卖 出回 购金融 资产 方式 借入 短期 资金应 对流 动性 需求 ，
其上限 一般 不超 过基 金持 有的债 券资 产的 公允 价值 。
7.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量因市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。本基金的生 息
资产主 要为 银行 存款 、结 算备付 金、 存出 保证 金、 买入返 售金 融资 产及 债券 投资等 。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2016 年12 月 31 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
39,816,039.58 - - - 39,816,039.58
结算备 付金
322,430.97 - - - 322,430.97
存出保 证金
19,102.36 - - - 19,102.36
交易性 金融 资产
536,364,028.57 104,792,666.97 197,505.00 74,330,901.46 715,685,102.00
买入返 售金 融资 产
50,000,275.00 - - - 50,000,275.00
应收利 息
- - - 7,275,759.79 7,275,759.79
应收申 购款
- - - 9,968.05 9,968.05
其他资 产
- - - - -
资产总 计 626,521,876.48 104,792,666.97 197,505.00 81,616,629.30 813,128,677.75
负债
应付证 券清 算款 - - - 444,763.43 444,763.43
应付赎 回款 - - - 103,530.87 103,530.87
应付管 理人 报酬 - - - 1,005,562.08 1,005,562.08
应付托 管费 - - - 167,593.68 167,593.68
应付销 售服 务费 - - - 213,610.21 213,610.21
应付交 易费 用 - - - 58,722.38 58,722.38
其他负 债 - - - 600,192.71 600,192.71
负债总 计 - - - 2,593,975.36 2,593,975.36
利率敏 感度 缺口 626,521,876.48 104,792,666.97 197,505.00 79,022,653.94 810,534,702.39
上年度 末
2015 年12 月 31 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 49 页 共 72 页
银行存 款 670,519,748.39 - - - 670,519,748.39
结算备 付金 4,752,753.86 - - - 4,752,753.86
存出保 证金 143,499.07 - - - 143,499.07
交易性 金融 资产 90,121,000.00 50,525,000.00 116,000.00 26,867,341.75 167,629,341.75
买入返 售金 融资 产 630,001,685.00 - - - 630,001,685.00
应收证 券清 算款 - - - 3,686,570.85 3,686,570.85
应收利 息 - - - 2,441,666.79 2,441,666.79
应收申 购款 - - - 18,083.95 18,083.95
资产总 计 1,395,538,686.32 50,525,000.00 116,000.00 33,013,663.34 1,479,193,349.66
负债
应付赎 回款 - - - 290,220.25 290,220.25
应付管 理人 报酬 - - - 1,714,877.92 1,714,877.92
应付托 管费 - - - 285,813.03 285,813.03
应付销 售服 务费 - - - 447,146.23 447,146.23
应付交 易费 用 - - - 134,890.45 134,890.45
其他负 债 - - - 301,732.54 301,732.54
负债总 计 - - - 3,174,680.42 3,174,680.42
利率敏 感度 缺口 1,395,538,686.32 50,525,000.00 116,000.00 29,838,982.92 1,476,018,669.24
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的公 允价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
该利率 敏感 性分 析基 于本 基金于 资产 负债 表日 的利 率风险 状况 ；
该利率 敏感 性分 析假 定所 有期限 利率 均以 相同 幅度 变动 25 个基 点， 且除 利率 之外的 其
他市场 变量 保持 不变 ；
该利率 敏感 性分 析并 未考 虑管理 层为 减低 利率 风险 而可能 采取 的风 险管 理活 动；
银行存 款 、 结 算备 付金 和 存出保 证金 均以 活期 存款 利率或 相对 固定 的利 率计 息， 假定 利
率变动 仅影 响该 类资 产的 未来收 益 ， 而 对其 本身 的 公允价 值无 重大 影响 ； 买 入返售 金融
资产的 利息 收益 在交 易时 已确定 ，不 受利 率变 化影 响。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2016 年12 月31 日 ）
上年度 末（ 2015 年12 月31
日 ）
基 准 利 率 减 少 25 个
基点
996,144.38 -
基 准 利 率 增 加 25 个
基点
-991,265.95 -
注： 于2015 年12 月31 日， 本基金 持有 的交 易性 债券 投资公 允价 值占 基金 资产 净值的 比例 为9.54% ，
因此市 场利 率的 变动 对于 本基金 资产 净值 无重 大影 响。 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 50 页 共 72 页
7.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
本基金所面临 的其他价 格 风险主要系市 场价格风 险 。市场价格风 险是指基 金 所持金融工具 的
公允价值或未 来现金流 量 因除市场利率 和外汇汇 率 以外的市场价 格因素变 动 而发生波动 的风险。
本基金主要投 资于证券 交 易所上市或银 行间同业 市 场交易的股票 和债券， 所 面临的最大 市场价格
风险由 所持 有的 金融 工具 的公允 价值 决定 。本 基金 通过投 资组 合的 分散 化降 低市场 价格 风险 。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度 末
2015 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 74,330,901.46 9.17 26,867,341.75 1.82
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 641,354,200.54 79.13 140,762,000.00 9.54
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 715,685,102.00 88.30 167,629,341.75 11.36
注：本基金投 资组合中 股 票投资比例为 基金资产 的 0-95%，投 资于债券 、债券 回购、货币市 场工
具、现金、银 行存款以 及 法律法规或中 国证监会 允 许基金投资的 其他金融 工 具不低于基 金资产的
5%；每个交易 日日终在 扣 除股指期货需 缴纳的交 易 保证金后， 应 当保持现 金 或者到期日 在一年以
内的政 府债 券不 低于 基金 资产净 值 的5% 。 权 证、 股 指期货 及其 他金 融工 具的 投资比 例依 照法 律 法
规或监 管机 构的 规定 执行 。于资 产负 债表 日， 本基 金面临 的整 体市 场价 格风 险列示 如上 。
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
注： 于2016 年12 月31 日， 本基金 持有 的交 易性 权益 投资公 允价 值占 基金 资产 净值的 比例 为9.17% ，
（2015 年 12 月 31 日：1.82% ） 因此 除市 场利 率和 外 汇利率 以外 的市 场价 格因 素的变 动对 于本 基
金资产 净值 无重 大影 响。 （2015 年12 月 31 日 ：同 ） 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 51 页 共 72 页
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
7.4.14.1 公允 价值
7.4.14.1.1 不 以公 允价 值 计量的 金融 工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括银 行 存款、结算备 付金、存 出 保证金、买入 返
售金融 资产 、应 收款 项以 及其他 金融 负债 因其 剩余 期限不 长， 公允 价值 与账 面价值 相若 。
7.4.14.1.2 以 公允 价值 计 量的金 融工 具
7.4.14.1.2.1 各层 次金 融 工具公 允价 值
于2016 年12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 工具 中 属
于第一层次的余额为人民 币 87,394,847.67 元，属 于第二层次的余额为人 民 币 628,290,254.33
元，无 第三 层次 的余 额( 于 2015 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期
损益的 金融 工具 中属 于第 一层次 的余 额为 人民 币 23,205,941.75 元 ，属 于第 二层次 的余 额为 人民
币144,423,400.00 元， 无 第三层 次的 余额) 。
7.4.14.1.2.2 公允 价值 所 属层次 间的 重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和债券，若 出现重大 事 项停牌、交易 不活跃、 或 属于非公开发 行
等情况，本基 金分别于 停 牌日至交易恢 复活跃日 期 间、交易不活 跃期间及 限 售期间不将 相关股票
和债券的公允 价值列入 第 一层次； 并根 据估值调 整 中采用的不可 观察输入 值 对于公允价 值的影响
程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 或第三 层次 。
7.4.14.1.2.3 第三 层次 公 允价值 期初 金额 和本 期变 动金额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值归 属于第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期及上年 度
可比期 间未 发生 第三 层次 公允价 值转 入转 出情 况。
7.4.14.2 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 重大 承诺 事项。
7.4.14.3 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 其他 重要 事项。
7.4.14.4 财务 报表 的批 准
本财务 报表 已于 2017 年3 月24 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 52 页 共 72 页
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 74,330,901.46 9.14
其中： 股票 74,330,901.46 9.14
2 固定收 益投 资 641,354,200.54 78.87
其中： 债券 641,354,200.54 78.87
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 50,000,275.00 6.15
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 40,138,470.55 4.94
7 其他各 项资 产 7,304,830.20 0.90
8 合计 813,128,677.75 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 7,310,700.00 0.90
C 制造业 52,424,353.53 6.47
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
3,141,000.00 0.39
E 建筑业 3,074,467.93 0.38
F 批发和 零售 业 1,813,100.00 0.22
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 4,120,700.00 0.51
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业 106,780.00 0.01
K 房地产 业 1,639,000.00 0.20 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 53 页 共 72 页
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 700,800.00 0.09
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 74,330,901.46 9.17
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 18,000 6,014,700.00 0.74
2 000333 美的集 团 150,000 4,225,500.00 0.52
3 600028 中国石 化 600,000 3,246,000.00 0.40
4 000423 东阿阿 胶 60,000 3,232,200.00 0.40
5 601006 大秦铁 路 400,000 2,832,000.00 0.35
6 600066 宇通客 车 140,000 2,742,600.00 0.34
7 002415 海康威 视 110,000 2,619,100.00 0.32
8 600900 长江电 力 200,000 2,532,000.00 0.31
9 002372 伟星新 材 160,000 2,468,800.00 0.30
10 002032 苏 泊 尔 60,000 2,095,200.00 0.26
11 601088 中国神 华 120,000 1,941,600.00 0.24
12 600309 万华化 学 90,000 1,937,700.00 0.24
13 000538 云南白 药 25,000 1,903,750.00 0.23
14 600660 福耀玻 璃 100,000 1,863,000.00 0.23
15 002007 华兰生 物 50,000 1,787,500.00 0.22
16 601668 中国建 筑 200,000 1,772,000.00 0.22
17 002050 三花智 控 150,000 1,656,000.00 0.20
18 001979 招商蛇 口 100,000 1,639,000.00 0.20
19 000400 许继电气 90,000 1,633,500.00 0.20
20 600803 新奥股 份 100,000 1,426,000.00 0.18 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 54 页 共 72 页
21 601877 正泰电 器 70,000 1,400,000.00 0.17
22 600500 中化国 际 120,000 1,399,200.00 0.17
23 600068 葛洲坝 140,030 1,286,875.70 0.16
24 600563 法拉电 子 35,000 1,283,450.00 0.16
25 600529 山东药 玻 60,000 1,275,600.00 0.16
26 601933 永辉超 市 250,000 1,227,500.00 0.15
27 601857 中国石 油 150,000 1,192,500.00 0.15
28 600585 海螺水 泥 70,000 1,187,200.00 0.15
29 000550 江铃汽 车 40,000 1,080,000.00 0.13
30 600004 白云机 场 70,000 986,300.00 0.12
31 000910 大亚圣 象 50,000 955,000.00 0.12
32 000983 西山煤 电 110,000 930,600.00 0.11
33 600276 恒瑞医 药 20,000 910,000.00 0.11
34 002511 中顺洁 柔 40,000 796,000.00 0.10
35 000422 湖北宜 化 100,000 795,000.00 0.10
36 000786 北新建 材 70,000 720,300.00 0.09
37 300070 碧水源 40,000 700,800.00 0.09
38 300124 汇川技术 30,000 609,900.00 0.08
39 600674 川投能 源 70,000 609,000.00 0.08
40 000501 鄂武商 Ａ 30,000 585,600.00 0.07
41 603899 晨光文 具 30,000 546,000.00 0.07
42 600005 武钢股 份 150,000 511,500.00 0.06
43 000898 鞍钢股 份 100,000 504,000.00 0.06
44 000651 格力电 器 20,000 492,400.00 0.06
45 300408 三环集 团 30,000 476,400.00 0.06
46 000848 承德露 露 40,000 447,600.00 0.06
47 600966 博汇纸 业 100,000 374,000.00 0.05
48 000858 五 粮 液 10,000 344,800.00 0.04
49 600717 天津港 30,000 302,400.00 0.04
50 603986 兆易创 新 1,133 201,640.01 0.02
51 601375 中原证 券 26,695 106,780.00 0.01
52 603218 日月股 份 2,369 98,668.85 0.01
53 603298 杭叉集 团 3,641 88,403.48 0.01
54 603877 太平鸟 3,180 67,734.00 0.01
55 603416 信捷电 气 1,076 53,886.08 0.01
56 603886 元祖股 份 2,242 39,683.40 0.00
57 300582 英飞特 1,359 35,157.33 0.00
58 603239 浙江仙通 924 29,059.80 0.00
59 002835 同为股 份 1,126 24,220.26 0.00 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 55 页 共 72 页
60 603035 常熟汽 饰 2,316 24,179.04 0.00
61 300586 美联新 材 1,953 18,162.90 0.00
62 603929 亚翔集 成 2,193 15,592.23 0.00
63 002840 华统股 份 1,814 11,881.70 0.00
64 002838 道恩股 份 682 10,420.96 0.00
65 300591 万里马 2,396 7,355.72 0.00
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600028 中国石 化 4,025,600.00 0.27
2 002652 扬子新 材 3,832,339.72 0.26
3 002415 海康威 视 3,176,691.54 0.22
4 600519 贵州茅 台 2,940,727.00 0.20
5 601088 中国神 华 2,651,909.00 0.18
6 601006 大秦铁 路 2,585,700.00 0.18
7 600900 长江电 力 2,560,524.64 0.17
8 000858 五 粮 液 2,366,838.10 0.16
9 000333 美的集 团 2,350,618.50 0.16
10 002372 伟星新 材 2,312,623.00 0.16
11 600886 国投电 力 2,168,900.00 0.15
12 000402 金 融 街 2,114,173.00 0.14
13 600066 宇通客 车 2,056,097.82 0.14
14 600563 法拉电 子 2,055,418.00 0.14
15 600660 福耀玻 璃 2,024,202.00 0.14
16 600674 川投能 源 2,017,750.00 0.14
17 002050 三花智 控 2,008,790.00 0.14
18 600009 上海机 场 1,923,417.00 0.13
19 601668 中国建 筑 1,898,374.00 0.13
20 600309 万华化 学 1,880,779.48 0.13
注：买 入金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 56 页 共 72 页
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002652 扬子新 材 4,005,296.00 0.27
2 600009 上海机 场 3,251,469.96 0.22
3 000876 新 希 望 2,279,325.75 0.15
4 600886 国投电 力 2,261,100.00 0.15
5 000858 五 粮 液 2,240,016.00 0.15
6 000402 金 融 街 2,145,892.00 0.15
7 600183 生益科 技 2,044,202.00 0.14
8 002035 华帝股 份 1,691,961.70 0.11
9 000963 华东医 药 1,484,876.48 0.10
10 600271 航天信 息 1,458,819.00 0.10
11 603508 思维列 控 1,442,894.00 0.10
12 600674 川投能 源 1,309,412.00 0.09
13 300496 中科创 达 1,274,759.00 0.09
14 601888 中国国 旅 1,272,228.96 0.09
15 601398 工商银 行 1,212,000.00 0.08
16 000895 双汇发 展 1,202,865.00 0.08
17 002557 洽洽食 品 1,202,095.00 0.08
18 002394 联发股 份 1,188,178.26 0.08
19 603288 海天味 业 1,176,208.00 0.08
20 600887 伊利股 份 1,107,578.00 0.08
注：卖 出金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.3
买 入股 票的 成本总 额及 卖出 股票的 收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 103,654,272.85
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 79,771,166.03
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值
比例（ ％） 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
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1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 50,145,000.00 6.19
其中： 政策 性金 融债 50,145,000.00 6.19
4 企业债 券 59,489,500.00 7.34
5 企业短 期融 资券 407,484,600.00 50.27
6 中期票 据 91,461,000.00 11.28
7 可转债 （可 交换 债） 13,512,100.54 1.67
8 同业存 单 19,262,000.00 2.38
9 其他 - -
10 合计 641,354,200.54 79.13
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011698550 16 恒健SCP002 500,000 49,880,000.00 6.15
2 011698538
16 大 唐 融 资
SCP001
380,000 37,798,600.00 4.66
3 112371 16 太阳 01 330,000 33,033,000.00 4.08
4 101359018
13 盾 安 集
MTN002
300,000 31,479,000.00 3.88
5 041654001
16 申 能 股
CP001
300,000 30,123,000.00 3.72
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 58 页 共 72 页
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
报告期内， 本基金 投资的 前十名证券的发行主 体没 有被监管部门立案调 查， 或在报告编制日
前一年受到公开谴责 、处 罚的情形。
8.12.2
报告期内，本基金投 资的 前十名股票中，没有 超出 基金合同规定的备选 库之 外的股票。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 19,012.36
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,275,759.79
5 应收申 购款 9,968.05
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,304,830.20
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 132004 15 国盛 EB 8,906,400.00 1.10
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 59 页 共 72 页
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本报告中因四 舍五入原 因 ，投资组合报 告中市值 占 总资产或净资 产比例的 分 项之和与合计 可
能存在 尾差 。 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 60 页 共 72 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
德邦
鑫星
价值
A
1,771 154,703.20 177,421,494.77 64.76% 96,557,880.48 35.24%
德邦
鑫星
价值
C
26 19,801,540.66 514,725,111.86 99.98% 114,945.38 0.02%
合计 1,797 438,964.63 692,146,606.63 87.74% 96,672,825.86 12.26%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
德邦鑫 星
价值 A
4,837.54 0.0018%
德邦鑫 星
价值 C
202.25 0.0000%
合计 5,039.79 0.0006%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
有本开 放式 基金
德邦鑫 星价 值 A 0
德邦鑫 星价 值 C 0
合计 0
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开
放式基 金
德邦鑫 星价 值 A 0
德邦鑫 星价 值 C 0
合计 0
德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 61 页 共 72 页
德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 62 页 共 72 页
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 德邦鑫 星价 值A 德邦鑫 星价 值C
基金合 同生 效日 （2015 年6 月 19 日 ） 基 金份
额总额
465,522,173.10 -
本报告 期期 初基 金份 额总 额 289,650,378.59 1,201,868,878.89
本报告 期基 金总 申购 份额 149,397,852.06 787,902,954.98
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 165,068,855.40 1,474,931,776.63
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 273,979,375.25 514,840,057.24
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 63 页 共 72 页
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持 有 人大 会决议
本报 告期 内本 基金 未召 开 基金份 额持 有人 大会 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报 告期 内本 基金 管理 人 未发生 重大 人事 变动 。
本报告 期内 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 的人事 变动 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内 ， 除 基金 管理 人 的一项 非公 募业 务的 申请 撤销仲 裁裁 决诉 讼外 ， 未 发生其 他涉 及基
金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报 告期 本基 金投 资策 略未发 生改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 应支 付安 永华 明会 计师事 务所 （特 殊普 通合 伙） 审 计费 用捌 万元 整， 该审计 机构 自 基
金合同 生效 日（2015 年6 月19 日） 起向 本基 金提 供 审计服 务。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 基金 管理 人、 基金托 管人 的托 管业 务部 门及其 相关 高级 管理 人员 未受到 任何 稽 查
或处罚 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 64 页 共 72 页
东吴证 券 1 51,217,838.59 27.92% 47,698.99 28.61% -
德邦证 券 2 50,973,385.93 27.79% 47,471.72 28.47% -
招商证 券 1 42,766,010.90 23.32% 39,828.23 23.89% -
国金证 券 2 38,468,203.46 20.97% 31,747.43 19.04% -
注：1 、公 司选 择基 金专 用 交易席 位的 基本 选择 标准 ：
（一） 注册 资本 不低 于 1 亿元人 民币 ；
（二） 财务 状况 良好 ，各 项风险 监控 指标 符合 证监 会的相 关规 定；
（三） 经营 行为 规范 ，未 就交易 单元 发生 违约 或侵 权行为 ；
（四）内部管 理规范、 严 格，具备健全 的内部控 制 制度，并能满 足投资组 合 资产运作高 度保密的
要求；
（五） 具备 高效 、安 全的 通讯条 件， 交易 设施 符合 代理各 投资 组合 进行 证券 交易的 需要 ；
（六） 研究 实力 较强 ，能 根据需 求提 供质 量较 高的 研究报 告， 以及 相应 的信 息咨询 服务 ；
（七） 收取 的佣 金费 率合 理。
公司按 如下 流程 选择 租用 交易单 元的 证券 公司 ：
（一） 研究 部按 照上 述选 择 标准 对证 券公 司进 行初 步筛选 ，经 投资 总监 批准 后提请 总经 理审 批；
（二）交易部 办理相关 交 易单元，信息 技术部、 基 金事务部和监 察稽核部 等 相关部门配 合完成交
易单元 租用 的技 术准 备、 参数调 整及 合同 签订 并及 时通知 各投 资组 合的 托管 机构等 事宜 。
2、本 报告 期内 ，本 基金 新 增租用 东吴 证券 和国 金证 券的交 易单 元。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
东吴证 券 4,865,032.24 10.00% 315,000,000.00 31.11% - -
德邦证 券 14,330,485.49 29.44% 600,000,000.00 59.27% - -
招商证 券 2,186,882.93 4.49% 47,400,000.00 4.68% - -
国金证 券 27,287,964.15 56.07% 50,000,000.00 4.94% - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 65 页 共 72 页
1
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗下证 券投 资基 金 2015 年 12
月 31 日 基金 资产 净值 和 基金
份额净 值的 公告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 1 月 4 日
2
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
在 指 数 熔 断 实 施 期 间 调 整 旗
下部分 基金 开放 时间 的公 告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 1 月 4 日
3
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
调 整 旗 下 基 金 所 持 “ 万科
A” 、 “ 朗 姿 股 份 ” 、 “ 城投
控股” 估值 方法 的公 告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 1 月 5 日
4
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 场 内 基 金 在 指 数 熔 断 期
间 暂 停 申 购 赎 回 业 务 的 提 示
性公告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 1 月 6 日
5
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
调 整 旗 下 基 金 所 持 “ 格林
美”估 值方 法的 公告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 1 月 7 日
6
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
在 指 数 熔 断 实 施 期 间 调 整 旗
下部分 基金 开放 时间 的公 告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 1 月 7 日
7
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 增 加 中 经 北 证 为 代
销 机 构 并 开 通 定 期 定 额 申 购
业务 、 基 金转 换业 务及 参 加费
率优惠 活动 的公 告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 1 月 8 日
8
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
调 整 旗 下 基 金 所 持 “ 如意 集
团”估 值方 法的 公告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 1 月 8 日
9
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 增 加 数 米 基 金 为 代
销 机 构 并 开 通 定 期 定 额 申 购
业务、 基金 转换 业务 的公 告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 1 月 13 日
10
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 投 资 资 产 支 持 证 券
的公告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 1 月 18 日
11
德 邦 鑫 星 价 值 灵 活 配 置 混 合
型证券 投资 基金 2015 年第 4
季度报 告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 1 月 20 日
12
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
调 整 旗 下 基 金 所 持 “ 宝 通 科
技” 、 “ 乐普 医疗 ”估 值 方法
的公告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 1 月 29 日
13 德 邦 鑫 星 价 值 灵 活 配 置 混 合 中国证监会指定媒 2016 年 2 月 1 日 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 66 页 共 72 页
型 证 券 投 资 基 金 更 新 招 募 说
明书（2016 年第 1 号）
体及公 司网 站
14
德 邦 鑫 星 价 值 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 更 新 招 募 说
明书摘 要（2016 年第 1 号）
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 2 月 1 日
15
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
开 展 官 方 淘 宝 店 基 金 费 率 优
惠活动 的公 告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 2 月 3 日
16
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关于
开 展 官 方 淘 宝 店 基 金 费 率 优
惠活动 公告 更正 公告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 2 月 4 日
17
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 增 加 开 源 证 券 为 代
销 机 构 并 开 通 定 期 定 额 申 购
业务 、 基 金转 换业 务及 参 加费
率优惠 活动 的公 告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 2 月 4 日
18
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
在 天 天 基 金 调 整 旗 下 开 放 式
基 金 申 购 金 额 下 限 及 最 低 持
有金额 下限 的公 告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 2 月 23 日
19
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
调 整 旗 下 基 金 所 持 中 南 重 工
股票估 值方 法的 公告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 3 月 1 日
20
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 增 加 凯 石 财 富 为 代
销 机 构 并 开 通 定 期 定 额 申 购
业务 、 基 金转 换业 务及 参 加费
率优惠 活动 的公 告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 3 月 15 日
21
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 增 加 众 禄 金 融 为 代
销 机 构 并 开 通 定 期 定 额 申 购
业务 、 基 金转 换业 务及 参 加费
率优惠 活动 的公 告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 3 月 15 日
22
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
增 加 第 一 创 业 证 券 为 代 销 机
构并开 通定 期定 额申 购业 务、
基 金 转 换 业 务 及 参 加 费 率 优
惠活动 的公 告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 3 月 15 日
23
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 增 加 钱 景 财 富 为 代
销 机 构 并 开 通 定 期 定 额 申 购
业务 、 基 金转 换业 务及 参 加费
率优惠 活动 的公 告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 3 月 18 日
24 德 邦 鑫 星 价 值 灵 活 配 置 混 合 中国证监会指定媒 2016 年 3 月 26 日 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 67 页 共 72 页
型证券 投资 基 金 2015 年 年度
报告及 摘要
体及公 司网 站
25
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 参 加 新 兰 德 费 率 优
惠活动 的公 告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 3 月 28 日
26
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
调 整 旗 下 基 金 所 持 东 诚 药 业
估值方 法的 公告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 4 月 7 日
27
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
调 整 旗 下 基 金 所 持 华 菱 钢 铁
股票估 值方 法的 公告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 4 月 12 日
28
德 邦 鑫 星 价 值 灵 活 配 置 混 合
型证券 投资 基金 2016 年第 1
季度报 告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 4 月 22 日
29
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
关 闭 淘 宝 官 方 直 营 店 认 申 购
业务的 公告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 5 月 5 日
30
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
关 闭 网 上 交 易 支 付 宝 基 金 支
付服务 的公告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 5 月 5 日
31
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 增 加 富 济 财 富 为 代
销 机 构 并 开 通 定 期 定 额 申 购
业务 、 基 金转 换业 务及 参 加费
率优惠 活动 的公 告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 5 月 11 日
32
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 增 加 大 智 慧 为 代 销
机 构 并 开 通 定 期 定 额 申 购 业
务、 基金 转换 业务 及参 加 费率
优惠活 动的 公告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 5 月 20 日
33
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 参 加 诺 亚 正 行 费 率
优惠活 动的 公告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 5 月 30 日
34
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 增 加 盈 米 财 富 为 代
销 机 构 并 开 通 定 期 定 额 申 购
业务 、 基 金转 换业 务及 参 加费
率优惠 活动 的公 告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 6 月 3 日
35
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 增 加 中 泰 证 券 为 代
销 机 构 并 开 通 定 期 定 额 申 购
业 务 及 参 加 费 率 优 惠 活 动 的
公告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 6 月 24 日
36 德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 中国证监会指定媒 2016 年 6 月 24 日 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 68 页 共 72 页
旗 下 部 分 基 金 在 上 海 陆 金 所
资 产 管 理 有 限 公 司 开 通 定 期
定 额 申 购 业 务 并 参 加 定 投 费
率优惠 活动 的公 告
体及公 司网 站
37
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 增 加 汇 成 基 金 为 代
销 机 构 并 开 通 定 期 定 额 申 购
业务 、 基 金转 换业 务及 参 加费
率优惠 活动 的公 告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 6 月 28 日
38
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下
基金参 加交 通银 行网 上银 行、
手 机 银 行 基 金 申 购 手 续 费 费
率优惠 活动 的公 告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 6 月 30 日
39
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗下证 券投 资基 金 2016 年 6
月 30 日 基金 资产 净值 和 基金
份额净 值的 公告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 7 月 1 日
40
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 增 加 华 泰 证 券 为 代
销 机 构 并 开 通 定 期 定 额 申 购
业务的 公告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 7 月 5 日
41
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 增 加 苏 宁 基 金 为 代
销 机 构 并 参 加 费 率 优 惠 活 动
的公告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 7 月 6 日
42
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 参 加 华 泰 证 券 费 率
优惠活 动的 公告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 7 月 11 日
43
德 邦 鑫 星 价 值 灵 活 配 置 混 合
型证券 投资 基金 2016 年第 2
季度报 告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 7 月 20 日
44
德 邦 鑫 星 价 值 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 更 新 招 募 说
明书及 摘要 （2016 年第2 号）
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 8 月 1 日
45
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
调 整 个 人 投 资 者 开 户 证 件 类
型的公 告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 8 月 4 日
46
德 邦 鑫 星 价 值 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 恢 复 大 额 申
购( 含 转 换 转 入 及 定 期 定 额 申
购)业 务的 公告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 8 月 11 日
47
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 参 加 联 泰 资 产 费 率
优惠活 动的 公告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 8 月 16 日 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 69 页 共 72 页
48
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 增 加 尚 智 逢 源 为 代
销 机 构 并 参 加 费 率 优 惠 活 动
的公告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 8 月 18 日
49
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 增 加 乐 融 多 源 为 代
销 机 构 并 开 通 定 期 定 额 申 购
业务 、 基 金转 换业 务及 参 加费
率优惠 活动 的公 告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 8 月 25 日
50
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 增 加 万 得 投 顾 为 代
销 机 构 并 开 通 定 期 定 额 申 购
业务 、 基 金转 换业 务及 参 加费
率优惠 活动 的公 告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 8 月 25 日
51
德 邦 鑫 星 价 值 灵 活 配 置 混 合
型证券 投资 基 金 2016 年 半年
度报告 及摘 要
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 8 月 26 日
52
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 开 通 华 泰 证 券 基 金
转换业 务的 公告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 8 月 26 日
53
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 增 加 电 盈 基 金 为 代
销 机 构 并 开 通 定 期 定 额 申 购
业务 、 基 金转 换业 务及 参 加费
率优惠 活动 的公 告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 8 月 31 日
54
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 增 加 新 浪 仓 石 为 代
销 机 构 并 开 通 定 期 定 额 申 购
业务 、 基 金转 换业 务及 参 加费
率优惠 活动 的公 告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 8 月 31 日
55
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 增 加 华 信 证 券 为 代
销 机 构 并 参 加 费 率 优 惠 活 动
的公告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 9 月 2 日
56
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 参 加 交 通 银 行 手 机
银 行 基 金 申 购 及 定 期 定 额 申
购 手 续 费 费 率 优 惠 活 动 的 公
告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 9 月 20 日
57
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 增 加 奕 丰 金 融 为 代
销 机 构 并 开 通 定 期 定 额 申 购
业务 、 基 金转 换业 务及 参 加费
率优惠 活动 的公 告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 9 月 23 日 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
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58
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 增 加 肯 特 瑞 财 富 为
代 销 机 构 并 开 通 基 金 转 换 业
务 及 参 加 费 率 优 惠 活 动 的 公
告
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2016 年 10 月 12 日
59
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 部 分 基 金 增 加 中 国 民 生
银 行 直 销 银 行 “ 基 金 通 ” 平
台 为 销 售 渠 道 并 开 通 定 投 业
务 及 参 与 费 率 优 惠 活 动 的 公
告
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2016 年 10 月 20 日
60
德 邦 鑫 星 价 值 灵 活 配 置 混 合
型证券 投资 基金 2016 年第 3
季度报 告
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2016 年 10 月 24 日
61
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 增 加 云 湾 投 资 为 代
销 机 构 并 开 通 定 期 定 额 申 购
业务 、 基 金转 换业 务及 参 加费
率优惠 活动 的公 告
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2016 年 11 月 4 日
62
德 邦 基 金 关 于 开 通 网 上 直 销
合 作 银 行 支 付 服 务 业 务 并 开
展申购 费率 优惠 活动 的公 告
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2016 年 11 月 12 日
63
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
调 整 旗 下 基 金 所 持 星 河 生 物
股票估 值方 法的 公告
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2016 年 11 月 15 日
64
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗下基 金参 加钱 景财 富 、 和讯
信息费 率优 惠活 动的 公告
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2016 年 11 月 18 日
65
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 参 加 交 通 银 行 手 机
银 行 渠 道 费 率 优 惠 活 动 的 公
告
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2016 年 11 月 29 日
66
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 参 加 凯 石 财 富 费 率
优惠活 动的 公告
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2016 年 12 月 2 日
67
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 部 分 基 金 在 肯 特 瑞 财 富
开 通 定 期 定 额 申 购 业 务 及 参
加费率 优惠 活动 的公 告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 12 月 7 日
68
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 参 加 交 通 银 行 手 机
银 行 渠 道 费 率 优 惠 活 动 的 公
告
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2016 年 12 月 22 日
69 德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 中国证监会指定媒 2016 年 12 月 30 日 德邦鑫星价值 2016 年年度报告
第 71 页 共 72 页
旗 下 基 金 在 上 海 华 信 证 券 开
通 定 期 定 额 申 购 业 务 及 参 加
费率优 惠活 动的 公告
体及公 司网 站
70
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 增 加 基 煜 基 金 为 代
销 机 构 并 开 通 定 期 定 额 申 购
业务及 基金 转换 业务 的公 告
中国证监会指定媒
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2016 年 12 月 30 日
71
德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
提 请 投 资 者 及 时 更 新 过 期 身
份 证 件 或 身 份 证 明 文 件 的 公
告
中国证监会指定媒
体及公 司网 站
2016 年 12 月 30 日
德邦鑫星价值 2016 年年度报告
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§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、德 邦鑫 星价 值灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同；
3 、德 邦鑫 星价 值灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议；
4 、德 邦鑫 星价 值灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内按 照规 定披 露 的各项 公告 。
12.2 存 放地 点
上海市 虹口 区吴 淞 路 218 号宝矿 国际 大 厦 35 层。
12.3 查 阅方 式
投资者可在营 业时间至 公 司办公地点免 费查阅， 也 可按工本费购 买复印件 ， 亦可通过公司 网
站查询 ，公 司网 址 为 www.dbfund.com.cn 。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人。
咨询电 话：400-821-7788
德 邦基 金管理 有限 公司
2017 年 3 月 27 日
