益民品质升级灵活配置混合型证券投资基
金 2016 年年度报告
2016年12月31日
基金管理人：益民基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2017年3 月27日
益民品质升级混合 2016 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
本基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
本基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 3 月 22 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2016 年 1月 1日起至 12月 31日止。益民品质升级混合 2016 年年度报告
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目录
§ 1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 15
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 16
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 16
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 17
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 17
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 18
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 18
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 18
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 19
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 19
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 20
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 21
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 22
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 43
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 43
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 43
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 44
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 45
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 52
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 52
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 52
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 52 益民品质升级混合 2016 年年度报告
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8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 52
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 52
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 52
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 52
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 54
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 54
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 54
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 54
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 54
§ 11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 55
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 55
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 55
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 55
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 55
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 55
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 55
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 55
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 57
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 63
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 63
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 63
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 63
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 益民品质升级混合
基金主代码 001135
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年5月6日
基金管理人 益民基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 448,667,097.90 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金积极把握企业在居民生活品质提升过程中带来
的投资机会，在分享企业成长性的同时合理控制组合
风险，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 通过益民经济周期模型与分析师的审慎研究相结合的
方式判断证券市场总体变动趋势，结合对各资产类别
中长期运行趋势、风险收益特征的分析比较，确定基
金大类资产配置比例和变动原则。在此基础上重点分
析、挖掘在宏观经济转型升级的过程中引领生活品质
升级的行业，结合基本面研究进行行业配置。进而，
通过对上市公司进行企业生命周期、公司竞争力、成
长模式和动力、价值评估等定性或定量分析、考虑市
场情绪因素、结合研究团队的实地调研，精选具有增
长潜力的个股构建组合。
业绩比较基准 65%×沪深 300 指数收益率+35%×中证全债指数收益
率。
风险收益特征 本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收益的投
资品种，其预期风险和预期收益低于股票型基金，但
高于债券型基金和货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 益民基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 刘伟 陆志俊
联系电话 010-63105556 95559
电子邮箱 jianchabu@ymfund.com luzj@bankcomm.com
客户服务电话
400-650-8808 95559 益民品质升级混合 2016 年年度报告
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传真 010-63100588 021-62701216
注册地址 重庆市渝中区上清寺路110
号
上海市浦东新区银城中路188
号
办公地址 北京市西城区宣外大街 10
号庄胜广场中央办公楼南
翼 13A
上海市浦东新区银城中路188
号
邮政编码 100052 200120
法定代表人 翁振杰 牛锡明
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.ymfund.com
基金年度报告备置地点 北京市西城区宣外大街 10号庄胜广场中央办公楼
南翼 13A
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 毕马威华振会计师事务所 北京市东城区东长安街 1 号东方广
场东2座办公楼8 层
注册登记机构 益民基金管理有限公司 北京市西城区宣外大街10号庄胜广
场中央办公楼南翼 13A
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2016年
2015年5月6日(基
金合同生效
日)-2015年12月31
日
2014年
本期已实现收益 -79,016,358.36 -175,313,418.66 -
本期利润 -98,169,399.34 -178,830,779.72 -
加权平均基金份额本期利润 -0.1942 -0.2290 -
本期加权平均净值利润率 -30.30% -27.54% -
本期基金份额净值增长率 -23.86% -21.20% -
3.1.2 期末数据和指标 2016年末 2015年末 2014年末
期末可供分配利润 -182,060,210.23 -143,309,332.72 -
期末可供分配基金份额利润 -0.4058 -0.2599 -
期末基金资产净值 269,190,536.14 434,383,067.81 -
期末基金份额净值 0.600 0.788 -
3.1.3 累计期末指标 2016年末
2015年末
2014年末
基金份额累计净值增长率 -40.00% -21.20% -
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -8.68% 0.90% 0.53% 0.48% -9.21% 0.42%
过去六个月 -9.37% 0.86% 3.40% 0.50% -12.77% 0.36%
过去一年 -23.86% 1.69% -6.33% 0.91% -17.53% 0.78%
自基金合同
生效起至今
-40.00% 2.53% -15.24% 1.33% -24.76% 1.20%
益民品质升级混合 2016 年年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：1、图示日期为2015年5月6 日至 2016年 12月 31日。 益民品质升级混合 2016 年年度报告
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注：本基金合同于2015年5 月6日生效，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进
行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金于2015年5月6日成立，2015 年及 2016年度均未进行利润分配。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
益民基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于 2005年 12月 12日正式成立。公
司股东由重庆国际信托股份有限公司（出资比例 49％） 、中国新纪元有限公司（出资比例31％） 、
中山证券有限责任公司（出资比例 20％）组成，注册资本为 1亿元人民币，注册地：重庆，主要
办公地点：北京。截止2016年末，公司管理的基金共有七只，均为开放式基金。其中，益民货币
市场基金于2006年7月17日成立； 益民红利成长混合型证券投资基金于2006年11月21日成立；
益民创新优势混合型证券投资基金于 2007 年 7 月 11 日成立；益民多利债券型投资基金于 2008
年5月21日成立；益民核心增长灵活配置混合型证券投资基金于 2012年 8月 16日成立；益民服
务领先灵活配置混合型证券投资基金于2013年 12月 13日成立， 益民品质升级灵活配置混合型证
券投资基金于2015年5月6日成立，首发规模近14 亿份。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
吕伟
益民红利
成长混合
型证券投
资基金基
金经理、
益民创新
优势混合
型证券投
资基金基
金经理、
益民核心
增长灵活
配置混合
型证券投
资基金基
金经理、
益民品质
升级灵活
配置混合
型证券投
资基金基
2016 年 2 月
24日
- 10
2007 年加入益民基金管
理有限公司，自 2007年
7 月至 2010 年 5 月担任
集中交易部交易员，
2010年5月至2012年2
月担任研究部研究员，
2012 年 2 月至今先后担
任集中交易部副总经
理、总经理，自 2015年
6 月 25 日起任益民红利
成长混合型证券投资基
金基金经理，自 2016年
2 月 24 日起任益民品质
升级混合型证券投资基
金经理，自2016年7月
4 日起任益民创新优势
混合型证券投资基金和
益民核心增长灵活配置
混合型证券投资基金基
金经理。 益民品质升级混合 2016 年年度报告
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金经理
郑研研
投资部总
经理、益
民红利成
长混合型
证券投资
基金基金
经理、益
民创新优
势混合型
证券投资
基金基金
经理、益
民品质升
级灵活配
置混合型
证券投资
基金基金
经理
2015 年 6 月
16日
2016年 3月 1日 7
曾任世德贝投资咨询公
司研究员、赛迪顾问研
究员、合众人寿保险股
份有限公司资产管理中
心行业研究员。自 2011
年 4 月加入益民基金管
理有限公司先后任研究
员、基金经理助理、基
金经理、投资部总经理。
自 2013 年 1 月 11 日至
2014年9月25日任益民
多利债券型证券投资基
金基金经理；自 2014年
9 月 25 日起任益民红利
成长混合型证券投资基
金基金经理；自 2015年
6 月 16 日起任益民创新
优势混合型证券投资基
金和益民品质升级灵活
配置混合型证券投资基
金基金经理。
韩宁
研究发展
部总经
理、益民
创新优势
混合型证
券投资基
金基金经
理、益民
核心增长
灵活配置
混合型证
券投资基
金基金经
理、益民
品质升级
灵活配置
混合型证
券投资基
金基金经
理
2015年5月6
日
2016年 7月 18日 14
曾任中国有色金属材料
总公司业务经理、闽发
证券有限责任公司高级
研究员、新时代证券有
限责任公司高级研究
员。自 2005年加入益民
基金管理有限公司，曾
先后担任行业研究员、
研究发展部副总经理、
总经理。自2012年3月
21 日起任益民创新优势
混合型证券投资基金基
金经理；自2012年8月
16 日起任益民核心增长
灵活配置混合型证券投
资基金基金经理；自
2015 年 5 月 6 日起任益
民品质升级灵活配置混
合型证券投资基金基金
经理。
注：此处的“任职日期”为基金合同生效日或根据公司决定确定的聘任日期， “离职日期”为根据
公司决定确定的解聘日期。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关益民品质升级混合 2016 年年度报告
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规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《益民品质升
级灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金
资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组
合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
为了保证公司管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者的合法权益，避免出现不公平
交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》的要求，制定了《益民基金管理有限公司公平交易管理制度》 、 《益民基金管理
有限公司异常交易监控与报告制度》 ，并建立了有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系，确
保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司严格遵守公平交易管理制度的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合。对
于交易所公开竞价交易，公司均执行交易系统中的公平交易程序，即按照时间优先、价格优先的
原则执行所有指令；因特殊原因不能参与公平交易程序的交易指令，需履行事先审批流程；对不
同投资组合均进行债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的投资对象，各投
资组合经理需要在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和交易数量，公司在获配额度确定后
按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；公司根据市场公认的第三方信息，对投资
组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，相关投资组合经理应对交易价格异常
情况进行合理性解释。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，在投资管理活动中公平对
待不同投资组合，不存在直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的
行为。
本报告期内，各投资组合1 日、3日、5 日同向交易价差通过统计检验，不存在价差显著的情
况。 益民品质升级混合 2016 年年度报告
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4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发生可能导致不公平交易及利益输送的异常交易行为。不存在报告期
内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交
量的 5%的情形。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内 A 股行情弱势震荡，上证综指、中小板综和创业板综全年跌幅分别为 12.31%、
14.89%、20.35%，A股成交金额相比上年减少了 50%。
纵览 2016 年全年， A 股市场开局便经历了熔断实施及暂停，股指大幅下跌至年内低点 2638
点，随着监管层一系列布局及指引，市场开始反弹，A 股进入震荡阶段。5月，权威人士发表文章，
定调经济长期处于 L 型底部，市场对经济的预期逐渐趋于一致，之后并购重组收紧、监管趋严，
高估值题材股估值开始下移。6月份英国退出欧盟及 A 股计入 MSCI失败，对A 股市场并未产生负
面影响，A 股继续震荡上行。在国庆期间 20 多个城市出台楼市限购政策之后，A 股出现进入全年
幅度最大的上升阶段，即使是特朗普当选美国总统也未对市场形成冲击，而保险举牌更是激发了
市场的做多热情，直到 12月初部分万能监管趋严，A股上涨的走势开始出现逆转，市场出现了大
幅调整。
2016年投资者风险偏好降低，市场倾向于业绩稳定、估值合理的价值股，规避高估值、无业
绩支撑的个股。因此在行业表现分化严重，2016年只有食品饮料和建筑取得正收益，涨幅分别为
7.43%、0.03%，跌幅最大的行业为传媒、计算机、交通运输，跌幅分别为 32.29%、30.32%、22.60%。
同时由于市场主要是存量博弈，主题性机会快速轮动，包括供给侧改革、人工智能、OLED、大宗
商品上涨等等，这为基金波段操作提供了可能性，但同时也增加了难度。
本基金在报告期内根据市场特征灵活操作，在仓位和行业配置上针对不同时段作出调整。由
于在年初，对市场大幅下跌预判不足，没能及时减仓，导致一月份成绩差强人意，也是拖累全年
整体业绩的主要原因。之后成功的抓住了年度内的反弹机会，但是由于投资主体上，对供给侧改
革、国企改革等预期不够充分，导致反弹中结构性收益不够突出，且在 11月份虽然成功的判断市
场估值明显提升，风险加大，并逐步减仓，依然承担了市场大幅下跌带来的损失。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期末，本基金份额净值为 0.600元。本报告期份额净值增长率为-23.86%，同期业绩比较
基准收益率为-6.33%。 益民品质升级混合 2016 年年度报告
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4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2016年市场对经济L型走势形成一致预期，但是L型底部依然有波动。2017年预计GDP增长
在6.5%左右，经济在 2季度前后或有所回落，全年处于温和通胀的环境。房地产市场经历了 2016
年房价暴涨，2016年国庆节前后房地产调控政策密集出台，预期 2017年房地产投资将有所回落，
但是考虑该行业在经济中的地位，此次回调幅度不会太深。出口贸易受益于人民币贬值，外围市
场需求回暖，但是特朗普上台后，中美贸易面临更多不确定因素，中短期对出口持谨慎态度。汽
车行业购置税政策调整加上此前房地产消费的挤出效应影响，汽车消费2017年或有所回落，但目
前我国居民处于消费升级阶段，消费升级的消费品需求依然相对强劲。2017政策导向上，从稳增
长转向防风险和中性稳健。1、2月份央行定向加息，已经向市场表明货币政策正在收紧，同时财
政政策扩张力度或不及 2016 年，而金融领域将继续去杠杆周期。2017 年人民币还需要继续贬值
的预期可能出现明显分化，人民币汇率将有望走出阶段性贬值到位的特征。“十九大”将是 2017
最重要的政治事件， 政治体制的理顺和改革落地进程的明确对实体经济和 A 股均会产生较大影响。
从国际局势分析，特朗普上台后增加了政策的不确定性、而欧洲局势同样存在诸多不确定因素。
金融领域控风险、降杠杆，同时A股还需面对解禁及 IPO加速扩容压力，因此 2017年A 股市
场仍然看区间波动和结构性行情。我们认为需要关注业绩和题材两条主线。业绩上，关注业绩超
预期的行业及个股，尤其是处于景气上升周期、集中度不断提高的行业。在题材上，关注供给侧
改革、国企改革、一带一路、PPP，投资机会可能贯穿全年。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人在内部监察稽核工作中，一切从合规运作、保障基金份额持有人
的利益出发，由督察长领导独立的监察稽核部门对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行
定期和不定期检查，推动公司内部控制机制的完善与优化，保证各项法规和管理制度的落实，发
现问题及时提出建议，并跟踪改进落实情况。本报告期内，公司监察稽核体系运行顺利，本基金
运作没有出现违法违规行为。
本报告期内，本基金管理人内部监察稽核工作重点集中于以下几个方面：
1、 根据基金监管法律法规的最新变化， 推动公司各部门及时完善与更新制度规范和业务流程，
制定、颁布和更新了一系列公司基本管理制度，确保内控制度的适时性、全面性和合法合规性，
并加强内部督导，将风险意识贯穿于各岗位与各业务环节。
2、日常监察和专项监察相结合，通过定期检查、不定期抽查、专项监察等工作方法，加强了
对基金日常业务的合规审核和合规监测，并加强了对重要业务和关键业务环节的监督检查，完成
了对投资研究、交易环节及后台运营等专项监察。 益民品质升级混合 2016 年年度报告
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3、 规范基金销售业务， 保证基金销售业务的合法合规性。 公司在基金募集和持续营销活动中，
严格规范基金销售业务，按照《证券投资基金销售管理办法》及相关法规规定审查宣传推介材料，
逐步落实反洗钱法律法规各项要求，并督促销售部门做好投资者教育工作。
4、规范基金投资业务，保证投资管理工作规范有序、合法合规进行。公司制定了严格规范的
投资管理制度和流程机制，投资业务均按照管理制度和业务流程执行，以投资决策委员会为最高
投资决策机构，并且有效地规避关联交易。
5、以外聘律师、讲座等多种方式加强合规教育与培训，促进公司合规文化的建设，及时向公
司传达基金相关的法律法规；加大了对员工行为的监察稽核力度，从源头上防范合规风险，防范
利益输送行为。
公司自成立以来，各项业务运作正常，内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发挥作用。
我们将继续以风险控制为核心，进一步提高内部监察工作的科学性和有效性，切实保障基金的规
范运作，充分保障基金份额持有人的利益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述：
根据相关规定，本基金管理人成立估值委员会，估值委员会是基金估值的最高决策机构，负
责公司估值相关决策及执行。成员由公司总经理、投资总监、基金运营部、产品开发部、监察稽
核部、基金会计等相关人员组成。相关参与人员应当具有上市公司研究和估值、基金投资等方面
较丰富的经验，熟悉相关法规和估值方法。
研究部行业研究员：研究部负责人及行业研究员负责长期停牌股票等没有市价的投资品种所
属行业的专业研究，参与基金组合停牌股票行业属性和重估方法的确定，并在估值讨论中承担确
定参考行业指数的职责；相关参与人员应当具有多年的行业研究经验，能够较好的对行业发展趋
势做出判断，熟悉相关法规和估值方法。
监察稽核部：监察稽核部参与估值流程的人员，应当对有关估值政策、估值流程和程序、估
值方法等相关事项的合法合规性进行审核和监督，发现问题及时要求整改；参与估值流程的人员
必须具有一定的会计核算估值知识和经验，应当具备熟知与估值政策相关的各项法律法规、估值
原则和方法的专业能力，并有从事会计、核算、估值等方面业务的经验和工作经历。
产品开发部产品开发人员：产品开发人员负责估值相关数值的处理和计算，并参与公司对基
金的估值方法的确定。该成员应当在基金的风险控制与绩效评估工作方面具有较为丰富的经验，
具备基金绩效评估专业能力，并熟悉相关法规和估值方法。
基金运营部基金会计：基金会计在估值流程中的相关工作职责是参与基金组合停牌股票估值益民品质升级混合 2016 年年度报告
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方法的确定，复核由估值委员会提供的估值价格，并与相关托管行进行核对确认。如有不符合的
情况出现，立即向估值委员会反映情况，并提出合理的调整建议。基金会计人员应当与估值相关
的外部机构保持良好的沟通，获悉的与基金估值相关的重大信息及时向公司及估值小组反馈。基
金会计应当具备多年基金从业经验，在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验，具备熟悉
及了解基金估值法规、政策和方法的专业能力。
2、基金经理参与或决定估值的程度：
基金管理公司估值委员会成员中不包括基金经理。基金经理不参与估值工作决策和执行的过
程。
3、本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4、本公司现没有进行任何定价服务的签约。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
基金收益分配原则：
1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12 次，每次收益分
配比例不得低于该次可供分配利润的10%，若《基金合同》生效不满 3个月可不进行收益分配；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红
利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去
每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4、每一基金份额享有同等分配权；
5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
本报告期内，本基金未进行利润分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警的说明。
益民品质升级混合 2016 年年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2016年度，基金托管人在益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵
守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人
应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2016年度，益民基金管理有限公司在益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金投资运作、
基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损
害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金未进行收益分配，符合基金合同的规定。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2016年度，由益民基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关益民品质升级灵活配置
混合型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、
投资组合报告等内容真实、准确、完整。
益民品质升级混合 2016 年年度报告
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§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 毕马威华振审字第 1701048 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有
人
引言段 我们审计了后附第1页至第34页的益民品质升级灵活配置混合
型证券投资基金(以下简称“益民品质升级基金”) 财务报表，
包括2016年 12月 31 日的资产负债表、 2016年度的利润表和所
有者权益(基金净值) 变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是益民品质升级基金管理人益民基金
管理有限公司管理层的责任，这种责任包括：(1) 按照中华人
民共和国财政部颁布的企业会计准则和中国证券监督管理委员
会和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的
规定编制财务报表，并使其实现公允反映；(2) 设计、执行和
维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导
致的重大错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意
见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道
德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错
报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露
的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括
对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错
报风险的评估。在进行风险评估时， 注册会计师考虑与财务报
表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非
对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价基金管理
人选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价
财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计
意见提供了基础。
审计意见段 我们认为， 益民品质升级基金财务报表在所有重大方面按照中
华人民共和国财政部颁布的企业会计准则和在财务报表附注
7.4.2 中所列示的中国证券监督管理委员会和中国证券投资基
金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定编制，公允反映
了益民品质升级基金 2016 年 12 月 31 日的财务状况以及 2016益民品质升级混合 2016 年年度报告
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年度的经营成果和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 何琪
周果
会计师事务所的名称 毕马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙)
会计师事务所的地址 北京市东城区东长安街 1号东方广场东 2座办公楼8 层
审计报告日期 2017年3月 22日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2016年 12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2016年 12 月31 日
上年度末
2015 年 12月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 13,164,736.05 91,418,035.08
结算备付金
4,288,587.49 2,040,506.90
存出保证金
656,981.19 1,094,292.63
交易性金融资产 7.4.7.2 253,048,896.82 358,001,941.97
其中：股票投资
253,048,896.82 358,001,941.97
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 7.4.7.5 6,416.42 32,522.50
应收股利
- -
应收申购款
- 3,069.14
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
271,165,617.97 452,590,368.22
负债和所有者权益 附注号
本期末
2016年 12 月31 日
上年度末
2015 年 12月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- - 益民品质升级混合 2016 年年度报告
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应付证券清算款
- 15,491,669.84
应付赎回款
64,861.76 924,501.59
应付管理人报酬
355,681.16 550,816.00
应付托管费
59,280.20 91,802.66
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 1,245,136.79 1,085,196.48
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 250,121.92 63,313.84
负债合计
1,975,081.83 18,207,300.41
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 448,667,097.90 551,336,242.73
未分配利润 7.4.7.10 -179,476,561.76 -116,953,174.92
所有者权益合计
269,190,536.14 434,383,067.81
负债和所有者权益总计
271,165,617.97 452,590,368.22
注：报告截止日 2016 年 12 月 31 日，基金份额净值为人民币 0.600 元，基金份额总额为
448,667,097.90 份。
7.2 利润表
会计主体：益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金
本报告期： 2016年1月1日至2016年 12 月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2016 年1 月1 日至
2016 年12 月31 日
上年度可比期间
2015 年 5月 6日(基
金合同生效日)至
2015 年12 月31 日
一、收入
-83,124,854.38 -162,737,077.80
1.利息收入
1,351,862.99 2,212,679.39
其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,090,794.77 721,010.27
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
261,068.22 1,491,669.12
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-65,387,558.19 -164,256,154.97
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -65,929,850.06 -167,435,957.35
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 - -
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 益民品质升级混合 2016 年年度报告
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衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 542,291.87 3,179,802.38
3.公允价值变动收益 （损失以“-”
号填列）
7.4.7.17 -19,153,040.98 -3,517,361.06
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 63,881.80 2,823,758.84
减：二、费用
15,044,544.96 16,093,701.92
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 4,868,775.20 6,247,762.03
2．托管费 7.4.10.2.2 811,462.58 1,041,293.62
3．销售服务费 7.4.10.2.3 - -
4．交易费用 7.4.7.19 9,092,397.97 8,563,259.32
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用 7.4.7.20 271,909.21 241,386.95
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
-98,169,399.34 -178,830,779.72
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
-98,169,399.34 -178,830,779.72
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年 12月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
551,336,242.73 -116,953,174.92 434,383,067.81
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -98,169,399.34 -98,169,399.34
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-102,669,144.83 35,646,012.50 -67,023,132.33
其中：1.基金申购款 5,422,112.81 -1,982,318.77 3,439,794.04
2.基金赎回款 -108,091,257.64 37,628,331.27 -70,462,926.37
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
- - - 益民品质升级混合 2016 年年度报告
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值变动（净值减少以“-”
号填列）
五、期末所有者权益（基
金净值）
448,667,097.90 -179,476,561.76 269,190,536.14
项目
上年度可比期间
2015年5 月 6日(基金合同生效日)至 2015年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,376,765,778.44 - 1,376,765,778.44
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -178,830,779.72 -178,830,779.72
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-825,429,535.71 61,877,604.80 -763,551,930.91
其中：1.基金申购款 53,154,540.82 -11,186,991.01 41,967,549.81
2.基金赎回款 -878,584,076.53 73,064,595.81 -805,519,480.72
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
551,336,242.73 -116,953,174.92 434,383,067.81
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 - 至 - 财务报表由下列负责人签署：
______黄桦______
______吴晓明______
____吴晓明____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金” ） ，系经中国证券监督管理
委员会（以下简称“中国证监会” ）证监许可【2015】362号文《关于准予益民品质升级灵活配置
混合型证券投资基金注册的批复》的注册，由益民基金管理有限公司于 2015 年 4 月 7 日至 2015
年5月6日向社会公开募集，基金合同于 2015年 5月 6日生效。本基金为契约型开放式，存续期
限不定。首次募集规模为1,376,765,778.44 份基金份额。本基金的基金管理人和注册登记机构为
益民基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。 益民品质升级混合 2016 年年度报告
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本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板和其他经中国证监会
核准上市的股票） 、债券、权证、货币市场工具、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基
金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投
资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：
本基金的股票资产占基金资产的比例为 0%-95%； 持有的权证合计市值占基金资产的比例为 0%-3%；
固定收益类资产（包括货币市场工具）合计市值占基金资产总值的比例为 0%-100%；本基金持有
的现金或者到期日在一年以内的政府债券的合计市值不低于基金资产净值的5%。固定收益类资产
主要包括国债、金融债、公司债、企业债、短期融资券、中期票据、央票、债券回购、可转换债
券、资产支持证券、货币市场工具等。如果法律法规对上述投资比例要求有变更的，本基金将及
时对其做出相应调整，并以调整变更后的投资比例为准。本基金的业绩比较基准：65%×沪深 300
指数收益率+35%×中证全债指数收益率。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则” ）编制，同时，对于在具
体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会
计核算业务指引》 、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关
于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金
信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》 第2 号 《年度报告的内容与格式》 、
《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息
披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
采用若干修订后/新会计准则
2014 年 1 至 3 月，财政部制定了《企业会计准则第 39 号——公允价值计量》 、 《企业会计准
则第40号——合营安排》和《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》 ；修订了《企
业会计准则第 2 号——长期股权投资》 、 《企业会计准则第 9 号——职工薪酬》 、 《企业会计准则第
30号——财务报表列报》和《企业会计准则第 33号——合并财务报表》 ；上述 7 项会计准则均自
2014年7月1日起施行。 2014年6月， 财政部修订了 《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》 ，
在2014年年度及以后期间的财务报告中施行。
上述会计准则的变化对本财务报表无重大影响。 益民品质升级混合 2016 年年度报告
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7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2016年12 月 31 日的财
务状况以及2016年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表所采用的会计政策、会计
估计一致。
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1月 1日起至12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民
币元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债） ，并形成其他单位的金融负债（或资产）或权
益工具的合同。
(1)金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、贷款和应收款项；
本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资和债
券投资等；
(2)金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和
其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效
套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入
当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当益民品质升级混合 2016 年年度报告
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确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债
的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，
同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的
终止确认条件的，金融资产将终止确认，即从本基金账户和资产负债表内予以转销；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的， 终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移
也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资
产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其
继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1)股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费
用入账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(2)债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费
用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直
线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3)权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用
后入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益， 卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(4)分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允
价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付益民品质升级混合 2016 年年度报告
第 26 页 共 63 页
的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；
(5)回购协议
本基金持有的回购协议（封闭式回购） ，以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差
异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一
项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的
有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产
或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。
本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债， 根据对公允价值计量整体而言具有重要
意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同
资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负
债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重
新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的股票投资、债券投资和权证投资等投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具， 按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整
的市价作为公允价值；估值日无市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构
未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易市价确定公允价值；如估值日无市价，且最近交
易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，参考类似投资
品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2)不存在活跃市场的金融工具，采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证
具有可靠性的估值技术，确定公允价值。本基金采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和
其他信息支持的估值技术，优先使用相关可观察输入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不
切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；
(3)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的， 基金管理人可
根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(4)如有新增事项，按国家最新规定估值。 益民品质升级混合 2016 年年度报告
第 27 页 共 63 页
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利， 且该种法定权利现在是可执行的，
同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以
相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列
示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变
动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转
入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回
基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占基金净值比例计算
的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现
利得/ （损失） 占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入
“未分配利润/（累计亏损）”。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按
协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面
已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额， 扣除应由资产支持证券发
行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率
差异较小时，也可以用合同利率） ，在回购期内逐日计提；
(5)股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额
入账；
(6)债券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账； 益民品质升级混合 2016 年年度报告
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(7)衍生工具收益/（损失）于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额
入账；
(8)股利收益于除息日确认， 并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司
代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(9)公允价值变动收益/（损失）系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、
交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(10)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量
的时候确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
(1)基金管理费按前一日基金资产净值的 1.50%的年费率逐日计提；
(2)基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率逐日计提；
(3)卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异
较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(4)其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影
响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金收益分配遵循下列原则：
1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12 次，每次收益分
配比例不得低于该次可供分配利润的10%，若《基金合同》生效不满 3个月可不进行收益分配；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红
利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去
每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4、每一基金份额享有同等分配权；
5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期无需要说明的其他重要会计政策和会计估计事项。 益民品质升级混合 2016 年年度报告
第 29 页 共 63 页
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
会计政策变更的说明可参见 7.4.2会计报表的编制基础。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无需要说明会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年4 月24 日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，
暂免征收印花税。
营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由益民品质升级混合 2016 年年度报告
第 30 页 共 63 页
上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充
通知》的规定，自 2005 年 6 月 13 日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，
按照财税[2005]102号文规定， 扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时， 减按 50%计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013年1 月1 日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1 年（含1年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；
持股期限超过1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得
税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号《财政部国家税务总局关于储蓄存款利息所得
有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个
人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2016年 12月 31 日
上年度末
2015年 12月 31 日
活期存款 13,164,736.05 91,418,035.08
定期存款 - -
其中：存款期限1-3个月 - -
其他存款 - -
合计： 13,164,736.05 91,418,035.08
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2016年12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 275,719,298.86 253,048,896.82 -22,670,402.04 益民品质升级混合 2016 年年度报告
第 31 页 共 63 页
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 275,719,298.86 253,048,896.82 -22,670,402.04
项目
上年度末
2015年12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 361,519,303.03 358,001,941.97 -3,517,361.06
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 361,519,303.03 358,001,941.97 -3,517,361.06
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金自2015年5月6日至本报告期末未持有衍生金融资产或负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金自2015年5月6日至本报告期末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金自2015年5月6日至本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2016年12月 31 日
上年度末
2015年12月 31 日
应收活期存款利息 3,968.26 30,970.84
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 2,122.89 1,010.02 益民品质升级混合 2016 年年度报告
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应收债券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 325.27 541.64
合计 6,416.42 32,522.50
7.4.7.6 其他资产
本基金自2015年5月6日至本报告期末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2016年 12月 31 日
上年度末
2015年 12月 31 日
交易所市场应付交易费用 1,245,136.79 1,085,196.48
银行间市场应付交易费用 - -
合计 1,245,136.79 1,085,196.48
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2016年 12月 31 日
上年度末
2015年12月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 121.92 3,313.84
预提费用 250,000.00 60,000.00
合计 250,121.92 63,313.84
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 551,336,242.73 551,336,242.73
本期申购 5,422,112.81 5,422,112.81
本期赎回（以“-”号填列） -108,091,257.64 -108,091,257.64
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - - 益民品质升级混合 2016 年年度报告
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本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 448,667,097.90 448,667,097.90
注：本期申购中包含转入的份额和金额；本期赎回中包含转出的份额及金额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -143,309,332.72 26,356,157.80 -116,953,174.92
本期利润 -79,016,358.36 -19,153,040.98 -98,169,399.34
本期基金份额交易
产生的变动数
40,265,480.85 -4,619,468.35 35,646,012.50
其中：基金申购款 -2,039,090.33 56,771.56 -1,982,318.77
基金赎回款 42,304,571.18 -4,676,239.91 37,628,331.27
本期已分配利润 - - -
本期末 -182,060,210.23 2,583,648.47 -179,476,561.76
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年12月
31 日
上年度可比期间
2015年5月6日(基金合同生效日)
至 2015年12月 31日
活期存款利息收入 933,911.54 538,597.89
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 145,676.32 174,544.91
其他 11,206.91 7,867.47
合计 1,090,794.77 721,010.27
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2016年 1月 1日至 2016
年 12月 31日
上年度可比期间
2015年5月6日(基金合
同生效日)至2015年12月 31
日
卖出股票成交总额 2,997,563,143.51 2,637,423,009.42
减：卖出股票成本总额 3,063,492,993.57 2,804,858,966.77
买卖股票差价收入 -65,929,850.06 -167,435,957.35
益民品质升级混合 2016 年年度报告
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7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益——买卖债券差价收入
本基金自2015年5月6日至本报告期末未持有债券投资。
7.4.7.13.2 资产支持证券投资收益
本基金自2015年5月6日至本报告期末无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵金属投资收益
本基金自2015年5月6日至本报告期末无贵金属投资收益。
7.4.7.15 衍生工具收益
本基金自2015年5月6日至本报告期末无衍生工具收益。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年12
月 31日
上年度可比期间
2015年5月6日(基金合同生效日)
至2015年12月31日
股票投资产生的股利收益 542,291.87 3,179,802.38
基金投资产生的股利收益 - -
合计 542,291.87 3,179,802.38
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2016年1月 1日至 2016
年12月 31日
上年度可比期间
2015年5月6日(基金合同
生效日)至2015年 12 月31 日
1.交易性金融资产 -19,153,040.98 -3,517,361.06
——股票投资 -19,153,040.98 -3,517,361.06
——债券投资 - -
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -19,153,040.98 -3,517,361.06
益民品质升级混合 2016 年年度报告
第 35 页 共 63 页
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年12
月 31日
上年度可比期间
2015年 5月 6日(基金合同生效日)
至 2015年12月31日
基金赎回费收入 63,865.55 2,821,345.00
转换费收入 16.25 2,413.84
合计 63,881.80 2,823,758.84
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至 2016年12
月31日
上年度可比期间
2015年 5月 6日(基金合同生效
日)至2015年 12 月31日
交易所市场交易费用
9,092,397.97 8,563,259.32
银行间市场交易费用
- -
合计
9,092,397.97 8,563,259.32
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至 2016年
12 月 31 日
上年度可比期间
2015年 5月 6日(基金合同生
效日)至2015年12月31日
审计费用 50,000.00 60,000.00
信息披露费 200,000.00 170,000.00
银行间帐户维护费 18,000.00 4,500.00
银行费用 3,909.21 6,486.95
其他 - 400.00
合计 271,909.21 241,386.95
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金并无须作披露的重大资产负债表日后事项。 益民品质升级混合 2016 年年度报告
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7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
益民基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
交通银行股份有限公司（“交通银行”） 基金托管人、基金代销机构
重庆国际信托股份有限公司 基金管理人的控股股东
中山证券有限责任公司（“中山证券”） 基金管理人的股东、基金的代销机构
中国新纪元有限公司 基金管理人的股东
国泓资产管理有限公司 基金管理人子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金自2015年5月6日至本报告期末未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.10.1.2 债券交易
本基金自2015年5月6日至本报告期末未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.3 债券回购交易
本基金自2015年5月6日至本报告期末未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.10.1.4 权证交易
本基金自2015年5月6日至本报告期末未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金自2015年5月6日至本报告期末无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至 2016年12
月 31日
上年度可比期间
2015年5月6日(基金合同生效日)
至 2015年12月 31日
当期发生的基金应支付
的管理费
4,868,775.20 6,247,762.03
其中： 支付销售机构的客
户维护费
2,452,193.03 2,550,501.90
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50%的年费率计
提。计算方法如下： 益民品质升级混合 2016 年年度报告
第 37 页 共 63 页
H=E×1.50%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至 2016年12
月 31日
上年度可比期间
2015年5月6日(基金合同生效日)
至 2015年12月 31日
当期发生的基金应支付
的托管费
811,462.58 1,041,293.62
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计
提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
7.4.10.2.3 销售服务费
本基金自2015年5月6日至本报告期末无销售服务费。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金自2015年5月6日至本报告期末未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交
易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的管理人自 2015年5月6日至本报告期末未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方自 2015年5月6 日至本报告期末未持有本基金份额。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2016年 1月1日至 2016年 12月31
日
上年度可比期间
2015年5月6日(基金合同生效日)至2015 年
12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行 13,164,736.05 933,911.54 91,418,035.08 538,597.89 益民品质升级混合 2016 年年度报告
第 38 页 共 63 页
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金自2015年5月6日至本报告期末未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.11 利润分配情况
7.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金
本基金于本报告期未进行利润分配。
7.4.12 期末（ 2016 年12 月31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而于期末流通受限证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
300005 探路者 2016 年
11 月28
日
重大事
项
16.69 2017 年2
月 6 日
15.02 150,100 2,552,190.04 2,505,169.00 -
600152 维科精
华
2016 年
11 月21
日
重大事
项
12.50 2017 年3
月15 日
13.75 264 3,059.56 3,300.00 -
002396 星网锐
捷
2016年9
月 12 日
重大事
项
19.70 2017 年2
月21 日
18.35 147 2,164.71 2,895.90 -
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
益民品质升级混合 2016 年年度报告
第 39 页 共 63 页
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基
金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通
过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
金融工程部根据投资决策委员会有关资产流动性的原则性规定，制定具体的评估指标、评估
方法，每月对基金投资组合的流动性进行评估，撰写评估报告，对基金组合的流动性指标提出维
持及修正建议，分送基金经理、投资总监和投资决策委员会，然后各部门和相关人员做出反馈，
以利于进一步完善流动性风险管理。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好
信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款
存放在本基金的托管行交通银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进
行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，因此违约风
险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行
限制以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
本基金于本报告期末及上年度末均未持有按短期信用评级的债券投资。
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
本基金于本报告期末及上年度末均未持有按长期信用评级的债券投资。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金流动性风险来源于开放式
基金每日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因
投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。
本基金所持有的交易性金融资产在证券交易所或银行间交易，除附注 7.4.12 所披露的流通
受限不能自由转让的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。本基金所持
有的金融负债的合约到期日为一年以内且不计息， 因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息。 益民品质升级混合 2016 年年度报告
第 40 页 共 63 页
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款，设计
了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利
益。日常流动性风险管理中，本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标，通过对
投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时，本基金
通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流
动性风险。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等， 其余大部分金融
资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率
变化。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2016年12月31日
1个月以内
1-3 个
月
3个月
-1 年
1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 13,164,736.05 - - - - - 13,164,736.05
结算备付金 4,288,587.49 - - - - - 4,288,587.49
存出保证金 656,981.19 - - - - - 656,981.19
交易性金融资产 - - - - - 253,048,896.82 253,048,896.82
应收利息 - - - - - 6,416.42 6,416.42
资产总计 18,110,304.73 - - - - 253,055,313.24 271,165,617.97
负债
应付赎回款 - - - - - 64,861.76 64,861.76
应付管理人报酬 - - - - - 355,681.16 355,681.16
应付托管费 - - - - - 59,280.20 59,280.20
应付交易费用 - - - - - 1,245,136.79 1,245,136.79
其他负债 - - - - - 250,121.92 250,121.92 益民品质升级混合 2016 年年度报告
第 41 页 共 63 页
负债总计 - - - - - 1,975,081.83 1,975,081.83
利率敏感度缺口 18,110,304.73 - - - - 251,080,231.41 269,190,536.14
上年度末
2015年12月31日
1 个月以内
1-3 个
月
3 个月
-1 年
1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 91,418,035.08 - - - - - 91,418,035.08
结算备付金 2,040,506.90 - - - - - 2,040,506.90
存出保证金 1,094,292.63 - - - - - 1,094,292.63
交易性金融资产 - - - - - 358,001,941.97 358,001,941.97
应收利息 - - - - - 32,522.50 32,522.50
应收申购款 - - - - - 3,069.14 3,069.14
资产总计 94,552,834.61 - - - - 358,037,533.61 452,590,368.22
负债
应付证券清算款 - - - - - 15,491,669.84 15,491,669.84
应付赎回款 - - - - - 924,501.59 924,501.59
应付管理人报酬 - - - - - 550,816.00 550,816.00
应付托管费 - - - - - 91,802.66 91,802.66
应付交易费用 - - - - - 1,085,196.48 1,085,196.48
其他负债 - - - - - 63,313.84 63,313.84
负债总计 - - - - - 18,207,300.41 18,207,300.41
利率敏感度缺口 94,552,834.61 - - - - 339,830,233.20 434,383,067.81
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
截至本报告期末，本基金未持有受重大利率风险影响的投资品种。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。该风险可能与特定投资相关，也有可能与投资组合整
体相关。对本基金而言，其他价格风险源自于交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率
以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金通过优化投资组合、设置相关监控参数、跟
踪与业绩基准的差异，及时调整资产配置比例、行业配置比例等方法来降低其他价格风险。 益民品质升级混合 2016 年年度报告
第 42 页 共 63 页
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2016年 12月 31 日
上年度末
2015年12月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 253,048,896.82 94.00 358,001,941.97 82.42
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 253,048,896.82 94.00 358,001,941.97 82.42
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
测算组合市场价格风险的数据为沪深 300 指数变动时，股票资产相对应的理论变
动值
假定沪深 300指数变化 5%，其他市场变量均不发生变化。
Beta 系数是根据报表日持仓资产在过去 100 个交易日收益率与其对应指数收益率
回归加权得出，对于交易少于 100个交易日的资产，默认其波动与市场同步。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2016年 12月
31 日 ）
上年度末（ 2015年 12月
31日 ）
沪深 300指数上升 5% 1,062,805.37 11,620,743.04
沪深 300指数下降 5% -1,062,805.37 -11,620,743.04
注：本基金管理人运用定量分析方法对本基金的市场价格风险进行分析。上表为市场价格风险的
敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基
金资产净值产生的影响。
7.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
本基金未采用风险价值法或类似方法进行分析、管理市场风险。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
银行存款、结算备付金、买入返售金融资产、应收证券清算款、应付交易费用等，因其剩余
期限不长，公允价值与账面价值相若。 益民品质升级混合 2016 年年度报告
第 43 页 共 63 页
(1) 各层次金融工具公允价值
本基金本报告期末持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为人民币
250,537,531.92元，属于第二层次的余额为人民币2,511,364.90元，无第三层次的余额。
(2) 公允价值所属层次间的重大变动
本基金政策为以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。本基金本报告期
持有的以公允价值计量的金融工具，在第一层次和第二层次之间无重大转移。
本基金本报告期持有的以公允价值计量的金融工具未发生转入或转出第三层次公允价值的情
况。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 253,048,896.82 93.32
其中：股票 253,048,896.82 93.32
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 17,453,323.54 6.44
7 其他各项资产 663,397.61 0.24
8 合计 271,165,617.97 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 93,333,310.75 34.67 益民品质升级混合 2016 年年度报告
第 44 页 共 63 页
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业 15,458,993.88 5.74
F
批发和零售业 - -
G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
72,173,215.64 26.81
J
金融业 - -
K
房地产业 10,203,592.00 3.79
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 5,279,040.00 1.96
N
水利、环境和公共设施管理业 51,559,017.80 19.15
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 5,041,726.75 1.87
S
综合 - -
合计 253,048,896.82 94.00
8.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票投资组合。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 300315 掌趣科技 1,896,442 17,523,124.08 6.51
2 300287 飞利信 1,343,039 15,982,164.10 5.94
3 300182 捷成股份 1,478,066 15,238,860.46 5.66
4 300203 聚光科技 496,969 15,182,402.95 5.64
5 300070 碧水源 758,100 13,281,912.00 4.93
6 300187 永清环保 1,007,071 12,407,114.72 4.61
7 002366 台海核电 218,814 11,732,806.68 4.36
8 002573 清新环境 669,355 11,693,631.85 4.34 益民品质升级混合 2016 年年度报告
第 45 页 共 63 页
9 002074 国轩高科 362,752 11,241,684.48 4.18
10 002002 鸿达兴业 1,432,540 10,514,843.60 3.91
11 000732 泰禾集团 576,800 10,203,592.00 3.79
12 002081 金 螳 螂 1,024,572 10,030,559.88 3.73
13 300113 顺网科技 369,100 9,925,099.00 3.69
14 000826 启迪桑德 270,301 8,914,526.98 3.31
15 002179 中航光电 238,440 8,652,987.60 3.21
16 300274 阳光电源 773,313 8,150,719.02 3.03
17 300059 东方财富 458,600 7,764,098.00 2.88
18 000938 紫光股份 101,700 5,836,563.00 2.17
19 002238 天威视讯 391,800 5,739,870.00 2.13
20 000967 盈峰环境 406,646 5,684,911.08 2.11
21 601618 中国中冶 1,164,900 5,428,434.00 2.02
22 300284 苏交科 253,800 5,279,040.00 1.96
23 300190 维尔利 327,025 5,261,832.25 1.95
24 300133 华策影视 444,205 5,041,726.75 1.87
25 002426 胜利精密 511,192 4,227,557.84 1.57
26 600198 大唐电信 168,300 2,670,921.00 0.99
27 002446 盛路通信 113,820 2,551,844.40 0.95
28 300005 探路者 150,100 2,505,169.00 0.93
29 000059 华锦股份 209,200 2,489,480.00 0.92
30 002450 康得新 43,200 825,552.00 0.31
31 002078 太阳纸业 121,300 810,284.00 0.30
32 300202 聚龙股份 10,052 247,279.20 0.09
33 600152 维科精华 264 3,300.00 0.00
34 002396 星网锐捷 147 2,895.90 0.00
35 002341 新纶科技 100 2,109.00 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 300287 飞利信 122,232,718.34 28.14
2 300182 捷成股份 100,427,918.42 23.12
3 300033 同花顺 69,787,254.36 16.07
4 300291 华录百纳 46,601,018.08 10.73 益民品质升级混合 2016 年年度报告
第 46 页 共 63 页
5 603766 隆鑫通用 44,301,155.92 10.20
6 300202 聚龙股份 44,183,121.82 10.17
7 000733 振华科技 41,715,655.50 9.60
8 300408 三环集团 41,655,755.74 9.59
9 300203 聚光科技 41,408,056.89 9.53
10 300379 东方通 38,202,101.78 8.79
11 300251 光线传媒 37,920,678.05 8.73
12 600589 广东榕泰 35,806,156.49 8.24
13 300319 麦捷科技 34,709,112.59 7.99
14 300295 三六五网 33,288,793.06 7.66
15 300336 新文化 33,186,358.06 7.64
16 300274 阳光电源 32,279,197.07 7.43
17 000829 天音控股 32,232,702.69 7.42
18 300458 全志科技 31,315,640.89 7.21
19 600571 信雅达 30,244,423.07 6.96
20 002739 万达院线 29,973,603.39 6.90
21 300315 掌趣科技 29,357,673.60 6.76
22 002609 捷顺科技 29,260,324.48 6.74
23 002308 威创股份 28,316,125.22 6.52
24 600410 华胜天成 28,075,472.76 6.46
25 002586 围海股份 27,787,931.48 6.40
26 000793 华闻传媒 27,740,888.49 6.39
27 002446 盛路通信 25,843,779.93 5.95
28 300016 北陆药业 25,723,733.82 5.92
29 002276 万马股份 25,553,754.00 5.88
30 300078 思创医惠 25,227,032.51 5.81
31 601519 大智慧 24,758,381.15 5.70
32 300316 晶盛机电 24,748,734.74 5.70
33 002444 巨星科技 23,853,044.56 5.49
34 300059 东方财富 23,561,712.40 5.42
35 002538 司尔特 23,349,380.64 5.38
36 300207 欣旺达 23,262,856.47 5.36
37 002439 启明星辰 22,943,716.66 5.28
38 300168 万达信息 22,934,033.69 5.28
39 300226 上海钢联 22,794,034.20 5.25
40 600074 保千里 22,762,669.39 5.24 益民品质升级混合 2016 年年度报告
第 47 页 共 63 页
41 002002 鸿达兴业 21,614,755.36 4.98
42 002312 三泰控股 20,531,715.46 4.73
43 002368 太极股份 20,346,390.35 4.68
44 300369 绿盟科技 20,213,528.05 4.65
45 000815 美利云 19,356,239.87 4.46
46 600328 兰太实业 19,132,766.22 4.40
47 300292 吴通控股 19,109,946.40 4.40
48 002261 拓维信息 19,076,358.67 4.39
49 300451 创业软件 18,993,750.28 4.37
50 000555 神州信息 18,915,304.50 4.35
51 002292 奥飞娱乐 18,324,266.24 4.22
52 000732 泰禾集团 18,243,394.36 4.20
53 000938 紫光股份 17,633,060.48 4.06
54 300024 机器人 17,070,179.33 3.93
55 601801 皖新传媒 16,855,433.35 3.88
56 002707 众信旅游 16,826,575.00 3.87
57 300007 汉威电子 16,766,093.43 3.86
58 300187 永清环保 16,454,837.67 3.79
59 300136 信维通信 16,442,872.26 3.79
60 600360 华微电子 15,968,400.01 3.68
61 002426 胜利精密 15,366,207.29 3.54
62 002074 国轩高科 15,006,199.07 3.45
63 300245 天玑科技 14,784,715.41 3.40
64 300208 恒顺众昇 14,728,734.40 3.39
65 300075 数字政通 14,379,335.79 3.31
66 300113 顺网科技 14,251,816.30 3.28
67 300166 东方国信 13,971,137.05 3.22
68 300190 维尔利 13,959,351.84 3.21
69 600559 老白干酒 13,910,530.75 3.20
70 300383 光环新网 13,793,039.80 3.18
71 600446 金证股份 13,505,923.29 3.11
72 300070 碧水源 13,356,089.96 3.07
73 000681 视觉中国 13,194,837.97 3.04
74 000786 北新建材 13,043,281.18 3.00
75 300020 银江股份 13,005,853.30 2.99
76 002712 思美传媒 12,987,003.53 2.99 益民品质升级混合 2016 年年度报告
第 48 页 共 63 页
77 000839 中信国安 12,873,139.00 2.96
78 002228 合兴包装 12,802,483.66 2.95
79 002605 姚记扑克 12,757,834.44 2.94
80 600958 东方证券 12,749,124.88 2.93
81 300339 润和软件 12,744,537.00 2.93
82 300250 初灵信息 12,500,088.07 2.88
83 002573 清新环境 12,168,182.54 2.80
84 002366 台海核电 12,142,589.00 2.80
85 600754 锦江股份 12,000,418.28 2.76
86 002081 金 螳 螂 11,828,966.10 2.72
87 002121 科陆电子 11,690,328.85 2.69
88 600662 强生控股 11,437,311.84 2.63
89 000983 西山煤电 11,222,458.00 2.58
90 002052 同洲电子 11,187,664.55 2.58
91 300481 濮阳惠成 11,105,390.08 2.56
92 002112 三变科技 11,066,531.75 2.55
93 002590 万安科技 11,064,018.00 2.55
94 300071 华谊嘉信 11,062,269.69 2.55
95 300297 蓝盾股份 11,055,738.01 2.55
96 601886 江河集团 11,054,920.50 2.54
97 002009 天奇股份 10,482,149.92 2.41
98 002657 中科金财 10,178,596.00 2.34
99 002178 延华智能 10,134,697.44 2.33
100 300418 昆仑万维 9,771,762.14 2.25
101 300101 振芯科技 9,749,858.00 2.24
102 600728 佳都科技 9,675,057.97 2.23
103 300038 梅泰诺 9,632,717.82 2.22
104 300367 东方网力 9,627,069.80 2.22
105 300212 易华录 9,612,727.96 2.21
106 300045 华力创通 9,583,219.02 2.21
107 300072 三聚环保 9,444,976.63 2.17
108 300005 探路者 9,353,495.94 2.15
109 000401 冀东水泥 9,353,074.35 2.15
110 300133 华策影视 9,333,322.33 2.15
111 603999 读者传媒 9,303,480.00 2.14
112 000826 启迪桑德 9,141,219.71 2.10 益民品质升级混合 2016 年年度报告
第 49 页 共 63 页
113 002179 中航光电 9,131,046.86 2.10
114 000967 盈峰环境 8,802,900.12 2.03
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 300287 飞利信 110,282,855.34 25.39
2 300182 捷成股份 85,603,051.93 19.71
3 300033 同花顺 70,278,518.30 16.18
4 300202 聚龙股份 48,178,576.30 11.09
5 300291 华录百纳 48,046,806.48 11.06
6 603766 隆鑫通用 46,809,392.42 10.78
7 000733 振华科技 43,342,814.20 9.98
8 300408 三环集团 41,215,314.86 9.49
9 300251 光线传媒 38,461,161.55 8.85
10 300379 东方通 38,085,698.24 8.77
11 600589 广东榕泰 36,056,207.54 8.30
12 300319 麦捷科技 35,956,413.02 8.28
13 300295 三六五网 33,973,239.53 7.82
14 300458 全志科技 32,741,610.24 7.54
15 002609 捷顺科技 31,536,362.17 7.26
16 000829 天音控股 31,030,246.99 7.14
17 300336 新文化 30,457,365.78 7.01
18 000793 华闻传媒 30,409,089.25 7.00
19 600410 华胜天成 29,242,551.29 6.73
20 600571 信雅达 29,157,047.40 6.71
21 002308 威创股份 28,393,834.50 6.54
22 002739 万达院线 28,368,521.18 6.53
23 002586 围海股份 27,318,704.48 6.29
24 300078 思创医惠 26,754,238.31 6.16
25 600502 安徽水利 26,699,256.27 6.15
26 300316 晶盛机电 26,554,566.30 6.11
27 300016 北陆药业 25,777,907.90 5.93
28 300203 聚光科技 24,966,393.27 5.75
29 002446 盛路通信 24,504,315.35 5.64
30 601519 大智慧 24,402,154.77 5.62 益民品质升级混合 2016 年年度报告
第 50 页 共 63 页
31 002276 万马股份 24,392,700.72 5.62
32 002538 司尔特 24,264,261.90 5.59
33 002444 巨星科技 24,203,259.11 5.57
34 300292 吴通控股 23,966,779.94 5.52
35 600074 保千里 23,947,468.75 5.51
36 600223 鲁商置业 23,241,910.40 5.35
37 002439 启明星辰 23,174,400.58 5.34
38 300168 万达信息 23,088,456.49 5.32
39 300274 阳光电源 23,006,571.36 5.30
40 300207 欣旺达 22,596,417.69 5.20
41 300226 上海钢联 22,365,524.98 5.15
42 002261 拓维信息 20,483,571.15 4.72
43 000815 美利云 20,482,599.81 4.72
44 600328 兰太实业 20,458,292.03 4.71
45 600581 *ST 八钢 20,434,965.39 4.70
46 300451 创业软件 20,095,313.71 4.63
47 002368 太极股份 20,032,185.69 4.61
48 000555 神州信息 19,866,947.56 4.57
49 002312 三泰控股 19,396,645.48 4.47
50 300369 绿盟科技 19,025,394.65 4.38
51 600720 祁连山 18,116,379.03 4.17
52 002292 奥飞娱乐 17,639,904.33 4.06
53 300007 汉威电子 17,166,077.90 3.95
54 601801 皖新传媒 17,129,430.23 3.94
55 600360 华微电子 17,008,138.38 3.92
56 300136 信维通信 16,734,761.36 3.85
57 002707 众信旅游 16,603,917.39 3.82
58 300024 机器人 16,100,284.41 3.71
59 002246 北化股份 16,051,263.62 3.70
60 600389 江山股份 15,873,715.54 3.65
61 600005 武钢股份 15,062,147.23 3.47
62 300245 天玑科技 15,054,681.07 3.47
63 300075 数字政通 14,604,672.73 3.36
64 300166 东方国信 14,282,302.58 3.29
65 300339 润和软件 14,223,269.60 3.27
66 300059 东方财富 14,143,516.72 3.26
67 002712 思美传媒 13,543,159.35 3.12
68 000523 广州浪奇 13,493,910.06 3.11 益民品质升级混合 2016 年年度报告
第 51 页 共 63 页
69 600559 老白干酒 13,335,913.75 3.07
70 000681 视觉中国 13,330,265.82 3.07
71 300383 光环新网 13,192,454.74 3.04
72 300208 恒顺众昇 12,930,124.34 2.98
73 002228 合兴包装 12,836,807.60 2.96
74 600446 金证股份 12,792,846.53 2.95
75 600958 东方证券 12,563,725.18 2.89
76 300020 银江股份 12,494,004.54 2.88
77 000839 中信国安 12,461,481.01 2.87
78 300071 华谊嘉信 12,330,764.88 2.84
79 000786 北新建材 12,222,666.07 2.81
80 002605 姚记扑克 12,113,676.38 2.79
81 000619 海螺型材 12,026,848.29 2.77
82 002112 三变科技 11,956,330.18 2.75
83 300250 初灵信息 11,947,407.70 2.75
84 600185 格力地产 11,833,820.18 2.72
85 002052 同洲电子 11,312,978.33 2.60
86 000938 紫光股份 10,976,336.82 2.53
87 002002 鸿达兴业 10,973,064.25 2.53
88 002121 科陆电子 10,877,722.35 2.50
89 300481 濮阳惠成 10,875,897.34 2.50
90 601886 江河集团 10,696,030.63 2.46
91 300297 蓝盾股份 10,659,357.30 2.45
92 300101 振芯科技 10,613,703.29 2.44
93 300367 东方网力 10,494,184.20 2.42
94 000983 西山煤电 10,356,675.16 2.38
95 002590 万安科技 10,285,634.00 2.37
96 600026 中远海能 10,181,201.48 2.34
97 002009 天奇股份 10,156,211.45 2.34
98 002426 胜利精密 10,017,298.80 2.31
99 300315 掌趣科技 10,011,292.83 2.30
100 002178 延华智能 9,974,232.90 2.30
101 002657 中科金财 9,851,673.43 2.27
102 300045 华力创通 9,759,666.76 2.25
103 300072 三聚环保 9,725,744.67 2.24
104 600992 贵绳股份 9,711,659.17 2.24
105 300038 梅泰诺 9,586,042.66 2.21
106 300418 昆仑万维 9,445,634.92 2.17 益民品质升级混合 2016 年年度报告
第 52 页 共 63 页
107 600728 佳都科技 9,362,927.68 2.16
108 000922 佳电股份 9,349,267.05 2.15
109 300190 维尔利 9,306,509.02 2.14
110 300212 易华录 8,992,743.49 2.07
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 2,977,692,989.40
卖出股票收入（成交）总额 2,997,563,143.51
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情况。 益民品质升级混合 2016 年年度报告
第 53 页 共 63 页
8.12.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 656,981.19
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,416.42
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 663,397.61
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
益民品质升级混合 2016 年年度报告
第 54 页 共 63 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
5,775 77,691.27 990,139.01 0.22% 447,676,958.89 99.78%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
98.86 0.0000%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金
0~10
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2015 年 5 月 6 日 ）基金份额总额
1,376,765,778.44
本报告期期初基金份额总额 551,336,242.73
本报告期基金总申购份额 5,422,112.81
减:本报告期基金总赎回份额 108,091,257.64
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 448,667,097.90
益民品质升级混合 2016 年年度报告
第 55 页 共 63 页
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内没有召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，
基金管理人——益民基金管理有限公司第二届董事会第四次会议通过有关决议，聘任黄桦先生
担任益民基金管理有限公司总经理职务，任职公告已于 2016年1月 14日在公司网站和相关媒体进
行披露。
基金托管人—— 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内无基金投资策略的改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本年度，为本基金进行审计的会计师事务所为毕马威华振会计师事务所。本年度为其提供审
计服务的第2年，本报告期内应付审计费 50,000.00 元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期无管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
银河证券 1 1,892,493,411.75 31.67% 1,762,482.02 31.67% -
中信建投 1 1,580,290,456.25 26.45% 1,471,726.32 26.45% -
东方证券 1 1,307,528,404.74 21.88% 1,217,702.38 21.88% - 益民品质升级混合 2016 年年度报告
第 56 页 共 63 页
川财证券 1 531,772,016.98 8.90% 495,238.39 8.90% -
国金证券 1 415,500,146.28 6.95% 386,954.91 6.95% -
国信证券 1 150,947,087.32 2.53% 140,576.24 2.53% -
宏信证券 1 96,724,609.59 1.62% 90,078.72 1.62% -
信达证券 1 - - - - -
东吴证券 1 - - - - -
东北证券 1 - - - - -
注：1、本公司租用券商交易单元的选择标准：
（1）基本情况：包括但不限于资本充足，财务状况及最近三年盈利情况良好；经营行为规范，最
近一年未发生重大违规行为而受到有关管理机构的处罚；主要股东实力强大；具备投资组合运作
所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合进行证券交易的需要，并能为投资组合提供全面的
信息服务；
（2）公司治理：公司治理完善，股东会、董事会、监事会及管理层权责明确，内部管理规范、严
格，具备健全的内控制度，并能满足投资组合运作高度保密的要求；
（3）研究实力：有固定的研究机构和数量足够的专职研究人员以及研究水平处于行业领先水平的
研究员；研究覆盖面广，能涵盖宏观经济、行业、个股、债券、策略等各项领域，并能在符合相
关法规及执业规范的前提下，根据公司的特定要求，提供专题研究报告；研究报告应分析严谨，
观点独立、客观，并具备较强的风险意识和风险测算能力；
（4）服务能力：具备较强的服务意识，能主动为公司投资组合提供及时的市场信息及各种路演、
公司联合调研、券商会议的信息和参加机会；或者具备某一区域的调研服务能力的优势；
（5）综合业务能力：在投资银行业务上有较强的实力，能协助本公司投资组合参与股票、债券的
发行；在新产品开发方面经验丰富，能帮助公司拓展资产管理业务（如 QDII、专户等集合理财产
品） ；在证券创新品种开发方面处于行业前列（如交易所固定收益平台、融资融券、金融期货等） ；
（6）其他因素（在某一具体方面的特别优势） 。
2、本公司租用券商交易单元的程序：
（1）基金的交易单元选择，投资总监、研究部、产品开发部、主动管理事业部经集体讨论后遵照
上述标准填写《券商选择标准评分表》 ，并据此提出拟选券商名单以及相应的席位租用安排。挑选
时应考虑在深沪两个市场都租用足够多的席位以保障交易安全。必要时可要求券商提供相应证明
文件；
（2）投资总监向投资决策委员会上报拟选券商名单、相应的席位租用安排以及相关评选材料；
（3） 投资决策委员会审查拟选券商名单及相应的席位租用安排， 审查通过后由总经理上报董事会，益民品质升级混合 2016 年年度报告
第 57 页 共 63 页
董事会如对公司管理层有相应授权的，由公司管理层依据授权内容办理；
（4）券商名单及相应的席位租用安排确定后，中央交易室参照公司《证券交易单元租用协议》及
《综合服务协议》范本负责协调办理正式协议签署等相关事宜。若实际签署协议与协议范本不一
致的，由中央交易室将实际签署协议提交监察稽核部进行合规性审核。
3、本报告期内基金租用券商交易单元的变更情况：
（1）深市新增租用东方证券交易单元1 个；
（2）沪市新增租用东吴证券交易单元1 个，东北证券交易单元 1 个。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
银河证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
川财证券 - - 199,800,000.00 31.85% - -
国金证券 - - 427,500,000.00 68.15% - -
国信证券 - - - - - -
宏信证券 - - - - - -
信达证券 - - - - - -
东吴证券 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 20151231基金每日净值表
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站 2016年 1月 4日
2
益民基金管理有限公司2016年1
月 4 日关于旗下基金调整开放时
间的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站 2016年 1月 4日 益民品质升级混合 2016 年年度报告
第 58 页 共 63 页
3
益民基金管理有限公司关于旗下
基金持有的股票停牌后估值方法
变更的提示性公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站 2016年 1月 5日
4
益民基金管理有限公司关于变更
高级管理人员的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站 2016年 1月 14日
5
益民品质升级灵活配置混合型证
券投资基金2015年第4季度报告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站 2016年 1月 22日
6
益民基金管理有限公司关于变更
益民品质升级灵活配置混合型证
券投资基金基金经理的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站 2016年 2月 26日
7
益民基金管理有限公司关于旗下
基金持有的股票停牌后估值方法
变更的提示性公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站 2016年 2月 27日
8
益民基金管理有限公司关于变更
益民品质升级灵活配置混合型证
券投资基金基金经理的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站 2016年 3月 3日
9
益民基金管理有限公司关于新增
北京钱景财富投资管理有限公司
为代销机构并参加费率优惠活动
的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站
2016年 3月 7日
10
益民品质升级灵活配置混合型证
券投资基金 2015年年度报告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站 2016年 3月 26日
11
益民品质升级灵活配置混合型证
券投资基金 2015 年年度报告 摘
要
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站 2016年 3月 26日
12 益民基金管理有限公司关于旗下 《中国证券报》 、 《上 2016年 4月 14日 益民品质升级混合 2016 年年度报告
第 59 页 共 63 页
基金参加上海陆金所资产管理有
限公司费率优惠活动的公告
海证券报》 及公司网
站
13
益民品质升级灵活配置混合型证
券投资基金 2016 年第一季度报
告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站 2016年 4月 20日
14
益民基金管理有限公司关于新增
上海凯石财富基金销售有限公司
为销售机构并参加费率优惠活动
的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站
2016年 5月 6日
15
益民基金管理有限公司关于旗下
开放式基金参加中信建投证券股
份有限公司费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站 2016年 5月 6日
16
益民基金管理有限公司关于旗下
基金持有的股票停牌后估值方法
变更的提示性公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站 2016年 5月 10日
17
益民基金管理有限公司关于旗下
基金持有的股票停牌后估值方法
变更的提示性公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站 2016年 5月 18日
18
益民基金管理有限公司关于新增
上海天天基金销售有限公司为销
售机构的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站 2016年 5月 21日
19
益民基金管理有限公司关于参加
天天基金网费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站 2016年 5月 26日
20
益民品质升级灵活配置混合型证
券投资基金招募说明书
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站 2016年 6月 20日
21
益民品质升级灵活配置混合型证
券投资基金招募说明书（摘要）
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网 2016年 6月 20日 益民品质升级混合 2016 年年度报告
第 60 页 共 63 页
站
22
益民基金管理有限公司关于旗下
开放式基金在上海陆金所资产管
理有限公司开通定期定额投资业
务的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站
2016年 6月 24日
23
益民基金管理有限公司关于新增
深圳市新兰德证券投资咨询有限
公司为销售机构并参加费率优惠
活动的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站
2016年 6月 27日
24
益民基金管理有限公司关于旗下
基金持有的股票停牌后估值方法
变更的提示性公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站 2016年 6月 28日
25
益民基金管理有限公司关于新增
恒天明泽基金销售有限公司为销
售机构并参加费率优惠活动的公
告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站
2016年 6月 29日
26
益民品质升级灵活配置混合型证
券投资基金2016年第2季度报告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站 2016年 7月 18日
27
益民基金管理有限公司关于变更
益民品质升级灵活配置混合型证
券投资基金基金经理的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站 2016年 7月 19日
28
益民基金管理有限公司关于新增
浙江同花顺基金销售有限公司为
销售机构并参加费率优惠活动的
公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站
2016年 7月 29日
29
益民基金管理有限公司关于新增
深圳市金斧子投资咨询有限公司
并参加费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站 2016年 8月 3日 益民品质升级混合 2016 年年度报告
第 61 页 共 63 页
30
益民基金管理有限公司关于新增
上海长量基金销售投资顾问有限
公司并参加费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站 2016年 8月 3日
31
益民品质升级灵活配置混合型证
券投资基金 2016年半年度报告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站 2016年 8月 24日
32
益民品质升级灵活配置混合型证
券投资基金 2016 年半年度报告
摘要
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站 2016年 8月 24日
33
益民基金管理有限公司关于新增
平安证券有限责任公司为销售机
构并参加费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站 2016年 9月 12日
34
益民基金管理有限公司关于新增
北京汇成基金管理有限公司为销
售机构并参加费率优惠活动的公
告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站
2016年 9月 12日
35
益民基金管理有限公司关于新增
北京晟视天下投资管理有限公司
为销售机构并参加费率优惠活动
的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站
2016年 9月 13日
36
益民基金管理有限公司关于旗下
基金参加交通银行手机银行渠道
基金申购及定期定额投资手续费
率优惠的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站
2016年 9月 20日
37
益民基金管理有限公司关于新增
上海利得基金销售有限公司为销
售机构并参加费率优惠活动的公
告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站
2016年 10月 19 日
38 益民基金管理有限公司关于参加 《中国证券报》 、 《上 2016年 10月 24 日 益民品质升级混合 2016 年年度报告
第 62 页 共 63 页
深圳众禄金融控股股份有限公司
费率优惠的公告
海证券报》 及公司网
站
39
益民品质升级灵活配置混合型证
券投资基金2016年第3季度报告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站 2016年 10月 26 日
40
益民基金管理有限公司关于新增
上海万得投资顾问有限公司为销
售机构并参加费率优惠活动的公
告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站
2016年 11月 7日
41
益民基金管理有限公司关于新增
珠海盈米财富管理有限公司为销
售机构并参加费率优惠活动的公
告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站
2016年 11月 11 日
42
益民品质升级灵活配置混合型证
券投资基金招募说明书
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站 2016年 12月 21 日
43
益民品质升级灵活配置混合型证
券投资基金招募说明书（摘要）
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站 2016年 12月 21 日
44
益民基金管理有限公司关于旗下
基金参加交通银行手机银行渠道
基金申购及定期定额投资
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 及公司网
站 2016年 12月 22 日
益民品质升级混合 2016 年年度报告
第 63 页 共 63 页
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金的文件；
2、益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金基金合同；
3、益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金托管协议；
4、益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金招募说明书；
5、中国证监会批准设立益民基金管理有限公司的文件；
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。
12.2 存放地点
北京市西城区宣武门外大街 10号庄胜广场中央办公楼南翼13A。
12.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人益民基金管理有限公司。
咨询电话： （86）010-63105559
4006508808
传真： （86）010-63100608
公司网址：http://www.ymfund.com
益民基金管理有限公司
2017年3月27 日
