德 邦 优 化 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2016 年 年度 报 告 摘要
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 德邦基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
送出日 期：2017 年3 月27 日
德邦优化 2016 年年度报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年03 月24 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩 并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2016 年01 月01 日 起至2016 年 12 月 31 日止 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。 德邦优化 2016 年年度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 德邦优 化
基金主 代码 770001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 9 月 25 日
基金管 理人 德邦基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 629,234,972.72 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 本 基 金为 混合 型证 券投 资基 金 ，依 靠对 宏观 经济 周期
的 判 断， 结合 数量 化投 资模 型 ，灵 活配 置基 金资 产于
各 类 风险 资产 ，并 同时 精选 个 股与 个券 ，通 过上 述积
极 的 组合 管理 投资 策略 ，力 求 实现 基金 资产 超越 业绩
比较基 准的 长期 稳定 增值 。
投资策 略 本 基 金强 调自 上而 下的 投资 策 略， 通过 对经 济周 期、
行 业 特征 与公 司价 值等 宏观 、 中观 、微 观层 面的 信息
进行全 面分 析， 调整 投资 组合配 置。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×40% ＋一年 期银 行定 期存 款利 率
（税后 ） × 60%
风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型基 金， 其预 期 收益 及预 期风 险水 平高
于 债 券型 基金 和货 币市 场基 金 ，但 低于 股票 型基 金，
属于中 等风 险水 平的 投资 品种。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 德邦基 金管 理有 限公 司 交通银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 李定荣 陆志俊
联系电 话 021-26010999 95559
电子邮 箱 service@dbfund.com.cn luzj@bankcomm.com
客户服 务电 话
4008217788 95559
传真 021-26010808 021-62701216
德邦优化 2016 年年度报告摘要
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2.4 信息 披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.dbfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2016 年 2015 年 2014 年
本期已 实现 收益 -3,296,885.76 7,729,022.24 3,951,777.71
本期利 润 -9,112,751.50 9,452,215.04 5,165,289.96
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0292 0.1268 0.2706
本期基 金份 额净 值增 长率 -23.88% 26.38% 33.41%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2016 年末 2015 年末 2014 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.3924 -0.2243 0.0063
期末基 金资 产净 值 548,798,086.11 41,108,889.06 767,473,079.38
期末基 金份 额净 值 0.8722 1.1458 1.1887
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数） 。
3、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ， 计 入费用 后实 际收 益水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.14% 0.09% 0.96% 0.28% -1.10% -0.19%
过去六 个月 0.14% 0.63% 2.50% 0.30% -2.36% 0.33%
过去一 年 -23.88% 1.20% -3.25% 0.56% -20.63% 0.64%
过去三 年 28.34% 1.79% 51.71% 1.54% -23.37% 0.25% 德邦优化 2016 年年度报告摘要
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自基金 合同
生效起 至今
52.84% 1.60% 59.77% 1.48% -6.93% 0.12%
注： 本 基金 份额 持有 人大 会于 2015 年12 月 15 日 表 决通过 了 《 关于 德邦 优化 配置股 票型 证券 投资
基金转 型有 关事 项的 议案 》 ，自 2015 年 12 月 15 日 起 ，本基 金由 原德 邦优 化配 置股票 型证 券投 资
基 金 变 更 为 德 邦 优 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 ， 业 绩 比 较 基 准 由 原 沪 深 300 指 数 收 益 率
×95% + 银 行 活 期 存 款 税 后 利 率 × 5% 变 更 为 沪 深 300 指数收益率 ×4 0%+ 一年期银行定期存 款利率
（税后 ） × 60% 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
注： 本 基金 份额 持有 人大 会于 2015 年12 月 15 日 表 决通过 了 《 关于 德邦 优化 配置股 票型 证券 投资
基金转 型有 关事 项的 议案 》 ，自 2015 年 12 月 15 日 起 ，本基 金由 原德 邦优 化配 置股票 型证 券投 资
基金变更为德 邦优化灵 活 配置混合型证 券投资基 金 ，基金转型起 至报告期 期 末，本基金 运作时间
已满一 年。 业绩 比较 基准 由 原沪 深300 指数 收益 率*95%+ 银行 活期 存款 税后 利率*5% 变更 为沪 深300
指数收 益率 ×40 % ＋ 一年 期 银行定 期存 款利 率（ 税后 ） ×60 % 。 本基 金的 建仓 期 为 6 个 月， 建仓 期
结束时 各项 资产 配置 比例 符合本 基金 基金 合同 规定 。图示 日期 为 2012 年 9 月 25 日至 2016 年 12德邦优化 2016 年年度报告摘要
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月31 日。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比
较
注： 本 基金 基金 合同 生效 日 为2012 年9 月25 日， 2012 年度数 据根 据合 同生 效当 年实际 存续 期(2012
年 9 月 25 日至 2012 年 12 月 31 日)计算, 不按 照整 个 自然年 度进 行折 算 。 本基 金份额 持有 人大 会
于2015 年12 月15 日表 决 通过了 《关 于德 邦优 化配 置 股票型 证券 投资 基金 转型 有关事 项的 议案 》 ，
自2015 年12 月15 日起， 本基金 由原 德邦 优化 配置 股票型 证券 投资 基金 变更 为德邦 优化 灵活 配 置
混合型 证券 投资 基金 ，业 绩比较 基准 由原 沪 深 300 指数收 益率 ×95 %+ 银 行活 期存款 税后 利率 ×5 %
变更为 沪 深300 指数 收益 率 ×40 %+ 一 年期 银 行 定期 存款利 率（ 税后 ）×60% 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10 份 基金 份
额分红 数
现金形 式发 放总 额
再投资 形式 发
放总额
年度利 润分 配合 计 备注
2016 - - - -
2015 4 1,216,246,279.82 5,287,764.93 1,221,534,044.75
德邦优化 2016 年年度报告摘要
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2014 4 257,200,164.77 367,273.24 257,567,438.01
合计 8 1,473,446,444.59 5,655,038.17 1,479,101,482.76
注：本 基金 自2014 年01 月01 日至2016 年 12 月31 日进 行了2 次 利润 分配 。
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
德邦基 金管 理有 限公 司经 中国证 监会 （证 监许 可[2012]249 号） 批准 ，于 2012 年 3 月 27 日
正式成立。股 东为德邦 证 券股份有限公 司、西子 联 合控股有限公 司、浙江 省 土产畜产进 出口集团
有限公 司， 注册 资本 为 2 亿元人 民币 。公 司以 修身 、齐家 、立 业、 助天 下为 己任， 秉持 长期 的 价
值投资 理念 ，坚 守严 谨的 风险控 制底 线， 致力 于增 加客户 财富 ，为 客户 提供 卓越的 理财 服务 。
截止2016 年12 月 31 日 ， 本基金 管理 人共 管理 二十 只开放 式基 金： 德邦 多元 回报灵 活配 置混
合型证 券投 资基 金、 德邦 如意货 币市 场基 金、 德邦 纯债 9 个月 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 、德
邦纯债 一年 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 、德 邦景 颐债券 型证 券投 资基 金、 德邦德 焕 9 个月 定 期
开放债券型证 券投资基 金 、德邦德景一 年定期开 放 债券型证券投 资基金、 德 邦现金宝交 易型货币
市场基 金 、 德 邦锐 璟债 券 型证券 投资 基金 、 德邦 增 利货币 市场 基金 、 德邦 纯 债18 个月 定期 开放 债
券型证券投资 基金、德 邦 优化灵活配置 混合型证 券 投资基金、德 邦德信中 证 中高收益企 债指数分
级证券投资基 金、德邦 德 利货币市场基 金、德邦 大 健康灵活配置 混合型证 券 投资基金、 德邦纯债
债券型证券投 资基金、 德 邦福鑫灵活配 置混合型 证 券投资基金、 德 邦鑫星 价 值灵活配置 混合型证
券投资 基金 、德 邦鑫 星稳 健灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 和德 邦新 添利 债券 型证券 投资 基金 。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
许文波
公 司 投 资
研 究 部 副
总 经 理 兼
研 究 部 总
监 。 本 基
金 的 基 金
经 理 、 德
邦 纯 债 债
券 型 证 券
投资基
金 、 德 邦
2015 年12 月
23 日
- 15 年
硕士， 历任 新华 证券 有
限责任公司投资顾问
部分析 师， 东北 证券 股
份有限公司上海分公
司投资 经理 ，2015 年7
月加入德邦基金管理
有限公 司， 现任 本公 司
投资研究部副总经理
兼研究 部总 监、 本公 司
基金经 理。 德邦优化 2016 年年度报告摘要
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新 添 利 债
券 型 证 券
投资基
金 、 德 邦
鑫 星 价 值
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 的 基 金
经理。
黎莹
德 邦 大 健
康 灵 活 配
置 混 合 型
证 券 投 资
基 金 的 基
金经理
2015 年6 月9
日
2016 年 9 月 28 日 6 年
硕士， 曾任 职于 群益 国
际控股有限公司上海
代表处从事行业及上
市公司 分析 研究 工作 。
2014 年 4 月起 在德 邦
基金管理有限公司任
投资研 究部 研究 员。 自
2015 年 4 月起 任本 公
司投资研究部基金经
理助理 ， 现 任本 公司 基
金经理 。
孔飞
本 基 金 的
基金经
理。
2016 年 2 月
18 日
- 5 年
学士，2001 年 2 月至
2011 年 2 月在 平安 保
险深圳分公司南新营
业 区 担 任 经 理 ；2011
年3 月至2015 年12 月
在中投证券上海分公
司创新业务部担任总
经理助 理；2015 年 12
月加入德邦基金管理
有 限 公 司, 担 任 产 品 经
理。 现 任本 公司 基金 经
理。
刘长俊
本 基 金 的
基金经
理 、 德 邦
德焕 9 个
月 定 期 开
放 债 券 型
证 券 投 资
基 金 、 德
邦 德 景 一
年 定 期 开
放 债 券 型
证 券 投 资
2016 年11 月
9 日
- 6 年
硕士，2012 年 7 月至
2013 年 3 月担 任上 海
大智慧股份有限公司
宏观行业部研究员；
2013 年3 月至 2015 年
6 月担 任上 海新 世纪 资
信评估投资服务有限
公司债项评级部分析
师。 2015 年6 月 加入 德
邦基金 管理 有限 公司 ，
任职于 投资 研究 部， 现
任本公 司基 金经 理。 德邦优化 2016 年年度报告摘要
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基 金 、 德
邦 纯 债 债
券 型 证 券
投 资 基 金
的 基 金 经
理。
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起
即任职 ，则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
本报告期内， 本 基金管 理 人严格遵守《 证券法》 、 《 证券投资基金 法》等有 关 法律法规及基 金
合同 、 基 金招 募说 明书 等 有关基 金法 律文 件的 规定 ， 以 取信 于市 场、 取信 于 社会投 资公 众为 宗旨 ，
本着诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原则 管理 和运 用基 金资 产， 在控 制风 险的 前提 下 ， 为 基金 份额 持有 人
谋求最大利益 。在本报 告 期内，基金运 作合法合 规 ，无损害基金 份额持有 人 利益的行为 ，基金投
资组合 符合 有关 法规 及基 金合同 的规 定。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
本基金管理人 已依据中 国 证监会《证券 投资基金 管 理公司公平交 易制度指 导 意见》建立起 健
全、有效、规 范的公平 交 易制度体系和 公平交易 控 制机制，确保 管理的不 同 受托资产得 到公平对
待，保 护投 资者 合法 权益 。
在投资 决策 方面 ， 本 基金 管理人 建立 了科 学的 研究 方法以 及规 范的 研究 管理 平台， 实 行证 券
备选库和交易 对手备选 库 制度，各受托 资产之间 实 行防火墙制度 ，通过系 统 的投资决策 方法和明
确的投 资授 权制 度， 保证 受托投 资决 策的 客观 性和 独立性 。
在交易 执行 方面 ， 本基 金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 并 建立 了公 平的 交易 分 配流程 ， 保证 投
资指令得以公 平 对待。 对 以本基金管理 人的名义 参 与债券一级市 场申购、 非 公开发行股 票申购等
交易的，相关 基金经理 或 投资经理应独 立确定各 受 托资产拟申购 的价格和 数 量，基金管 理人在获
配额度后，按 照价格优 先 、比例分配的 原则进行 分 配。对以各受 托资产名 义 参与银行间 交易、交
易所大宗交易 等非集中 竞 价交易的，交 易部应充 分 询价，利用市 场公认的 第 三方信息对 交易价格
的公允 性进 行审 查， 确保 各受托 资产 获得 公平 的交 易机会 。
监察稽核部门 对投资交 易 行为进行定期 或不定期 检 查，重点关注 公平交易 的 执行情况和异 常德邦优化 2016 年年度报告摘要
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交易行为的监 控情况。 严 禁同一受托资 产的同日 反 向交易及其他 可能导致 不 公平或利益 输送的交
易行为，但完 全按照有 关 指数构成比例 进行证券 投 资的受托资产 除外。严 格 控制不同受 托资产间
的同日反向交 易，禁止 可 能导致不公平 交易或利 益 输送的同日反 向交易行 为 。监察稽核 部门对不
同受托资产， 尤其是同 一 位基金经理或 投资经理 管 理的不同受托 资产同日 同 向交易和反 向交易的
交易时机和交 易价差进 行 监控，同时对 不同受托 资 产临近交易日 的同向交 易 和反向交易 的交易时
机和交易价差 进行分析 。 发现异常交易 情况的， 可 要求相关基金 经理或投 资 经理对交易 的合理性
进行解释。监 察稽核部 门 对其他可能导 致不公平 交 易和利益输送 的异常交 易 行为进行监 控，对于
异常交易发生 前后不同 受 托资产买卖该 异常交易 证 券的情况进行 分析。发 现 异常交易情 况的，可
要求相关基金 经理或投 资 经理对交易的 合理性进 行 解释。监察稽 核部门编 制 定期公平交 易报告，
重点分析本基 金管理人 管 理的不同受托 资产整体 收 益率差异、分 投资类别 （ 股票、债券 ）的收益
率差异 以及 同一 期间 、 不 同时间 窗下 （如 日内、3 日 内、5 日内） 不同 受托 资产 同向交 易的 交易 价
差。公 平交 易报 告由 基金 经理或 投资 经理 确认 后报 督察长 、总 经理 审阅 。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
报告期内，本 基金管理 人 严格按照《证 券投资基 金 管理公司公平 交易制度 指 导意见》及公 司
内部相关制度 规定，对 投 资交易行为进 行监察稽 核 ，从研究分析 、投资决 策 、交易执行 、事后监
控等环 节严 格把 关， 借助IT 系统 和人 工监 控等 方式 在各个 环节 严格 控制 交易 公平执 行； 通过 完善
交易范围内各 类交易的 公 平交易执行细 则、严格 的 流程控制、持 续的技术 改 进，确保公 平交易制
度的执 行和 实现 。
报告期内，公 司对本基 金 与公司旗下所 有其他投 资 组合之间的收 益率差异 、 分投资类别（股
票、债券）的 收益率差 异 进行了分析， 并对连续 四 个季度期间内 、不同时 间 窗口下（日 内、3 日
内、5 日内） 公司管理 的 不同投资组合 同向交易 的 交易价差进行 分析，未 发 现违反公平 交易制度
的异常 行为 。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
报告期内，本 基金未发 现 参与交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较少的单 边 交易量超过该 证
券当日 成交 量 的5% 的情 况 ，且未 发现 其他 可能 导致 非公平 交易 和利 益输 送的 异常交 易行 为。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2016 年一 季度 市场 经历 了 熔断及 人民 币汇 率波 动后 ，1-2 月 持续 震荡 走势 ，3 月 小幅 反弹 。德邦优化 2016 年年度报告摘要
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市场处于存量 资金博弈 ， 场外资金保持 观望。二 季 度受到美联储 加息、MSCI 、英国公投等 事件的
影响，大盘保 持盘整态 势. 三季度市场继 续处于震 荡 盘底阶段，无 趋势性行 情 。四季度判 断筑底
结束会 有小 波段 机会 。 整 体来 说16 年市 场仍 处于 震 荡筑底 阶段 ， 属于 震荡 市 ， 面 对此 种市 场加 大
仓位配置国企 改革等大 蓝 筹股票，规避 估值过高 的 中小板、创业 板股票。 采 取积极的价 值投资策
略，精 选个 股， 获取 相对 收益。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
报告期 内， 本基 金份 额净 值增长 率为-23.88% ，同 期 业绩比 较基 准增 长率 为-3.25% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
2016 年， 中国 经济 运行 “ 稳” 字 当头 ， 各方 面保 持 在合理 区间 ， 可总 体平 稳 、 稳 中有 进 、 稳
中向好，并且 企稳的因 素 在不断积累。 中国经济 增 速连续三个季 度稳在 6.7%; 投资缓中趋稳 、消
费稳健 有升 、 出 口由 降转 升;PPI 打破 54 个 月持 续为 负的局 面， 生产 领域 通缩 明 显缓解;制 造业PMI
连续4 个月 站上 荣枯 线， 并升至 两年 来高 点， 市场 预期转 暖.
预估2017 年固 定资 产投 资增速 可能 略有 下降 ， 而 外需有 望温 和复 苏。 全年CPI 可 能在1.7%
左右， 走势 较为 平稳 ； 全 年 PPI 或将 从2016 年的-1.6% 进 一步 回升 至1.9% 。 短期内 货币 政策 可能
没有宽松的空间，鉴于真 实利率已经在经济再通胀 （尤其是房价上行）后明 显下降。预计 2017
年基准 利率 将保 持不 变。2017 年 财政 政策 仍将 在稳 增长中 发挥 主要 作用 ， 但 政策组 合可 能更 着重
于提振消费需 求，而非 投 资支出。财政 政策有望 从 减税和增加补 贴两方面 促 进居民收入 和消费增
长，以 及增 加教 育、 医疗 和扶贫 等方 面的 公共 支出 。
2017 年A 股将 呈现 震荡 格 局， 可 以寻 找结 构性 机会 。 供给 侧结 构性 改革 持续 推进， 旧泡 沫将
被逐步刺破， 经济将在 冲 击中构筑新的 增长动力 ， 关注受政策与 改革预期 支 持且估值在 合理范围
的周期 性板 块： （1 ） 精 选 大消费 ， 特别 是受 新技术 、 新 模式 影响 的类 别， 主 要在医 药 、TMT 、 教 育、
物流、食品饮 料、家居 等 与消费相关领 域精选个 股 逢低吸纳，同 时金融中 的 中小银行、 互联网金
融等领域也 值得关注； （2 ）阶段性关 注受政策 与改 革预期支持 且估值在 合理 范围的周期 性板块 。
国企改 革、5G、 破坏 性创 新（人 工智 能等 ） 、 教育 与 文化、 军工 等值 得阶 段性 关注。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作 情况
本报告期内， 基金管理 人 继续坚持以维 护基金份 额 持有人利益为 宗旨， 以 规 范运作、防范 风
险、维护投资 人利益为 原 则，严格依据 法律法规 和 公司内控制度 进行监察 稽 核工作，切 实防范公
司运营 和投 资组 合运 作的 风险， 保障 公司 稳步 发展 。 德邦优化 2016 年年度报告摘要
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合规管理方面 ，进一步 推 动完善规章制 度，强化 业 务流程的规范 化和系统 化 ，适应各类业 务
的发展和法律 规范的要 求 ；加强合规管 理工作， 严 格审核产品及 业务法律 文 件、宣传推 介材料、
制度流程、信 息披露等 文 件；通过组织 各类形式 的 培训努力提高 员工合规 意 识，提升业 务技能。
风险管理方面 ，通过事 前 、事中、事后 多维度对 各 类风险进行管 控和防范 ， 并通过双岗 复核机制
防范操作风险 ；继续对 风 险管理系 统进 行升级和 完 善，丰富风险 管理手段 ， 做好投资行 为的投资
监督和风险管 理。稽核 审 计方面，严格 按照法律 规 范的要求做好 定期审计 和 专项审计工 作，并加
强投研 、销 售等 重点 环节 的审计 监督 频率 和深 度， 防范业 务风 险。
综合以 上情 况，2016 年， 本基金 管理 人所 管理 的基 金运作 合法 合规 ， 充 分维 护和保 障了 基 金
份额持有人的 合法权益 。 本基金管理人 将继续加 强 内部合规控制 、风险管 理 以及稽核审 计工作，
防范和 控制 各种 风险 ，合 法合规 、诚 实信 用、 勤勉 尽责地 运作 基金 财产 。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
报告期内，本 基金管理 人 严格按照 本公 司制订的 《 德邦基金基金 估值业务 管 理制度》 、 《德 邦
基金估值委员 会议事规 则 》以及相关法 律法规的 规 定，有效地控 制基金估 值 流程。公司 估值委员
会成员包括总 经理、分 管 投资副总或投 资总监、 督 察长、基金经 理、金融 工 程与量化投 资部、研
究发展部、运 作保障部 负 责人、基金会 计及监察 稽 核部等相关专 业人士组 成 。估值委员 会主要负
责基金 估值 相关 工作 的评 估、 决 策、 执 行和 监督 ， 确保基 金估 值的 公允 、 合 理， 防 止估 值被 歪曲
进而对基金持 有人产生 不 利影响。在发 生了影响 估 值政策和程序 的有效性 及 适用性的情 况后或基
金资产 在采用 新投资策 略 和新品种时， 估值 委员 会 应评价现有估 值政策和 程 序的适用性 ，并在不
适用的情况下 ，及时召 开 估值委员会修 订相关估 值 方法，以确保 其持续适 用 。涉及估值 政策的变
更均须 经估 值委 员会 决议 批准后 执行 。
在每个估值日 ，本基金 管 理人按照最新 的估值准 则 、证监会相关 规定和基 金 合同关于估值 的
约定，对基金 投资品种 进 行估值，确定 证券投资 基 金的份额净值 。基金管 理 人对基金资 产进行估
值后，将估值 结果发送 基 金托管人。基 金托管人 则 按基金合同规 定的估值 方 法、时间、 程序进行
复核， 复核 无误 后由 基金 管理人 依据 本基 金合 同和 有关法 律法 规的 规定 予以 对外公 布。
上述参与估值 流程人员 均 具有估值业务 所需的专 业 胜任能力及相 关工作经 历 。上述参与估 值
流程各 方之 间不 存在 重大 利益冲 突。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
本报告 期内 本基 金未 进行 利润分 配。 德邦优化 2016 年年度报告摘要
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4.9 报告 期内管 理人 对本基金 持有人 数 或基金资 产净值 预 警情形的 说明
本基金 本报 告期 内 自 2016 年1 月4 日至 2016 年 3 月3 日、 2016 年7 月5 日至 2016 年9 月5
日期间 出现 连 续20 个工 作 日基金 资产 净值 低 于 5000 万的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
本报告期内， 本基金托 管 人在对本基金 的托管过 程 中，严格遵守 《证券投 资 基金法》及其 他
法律法规和基 金合同、 托 管协议的有关 规定，依 法 安全保管了基 金财产， 不 存在损害基 金份额持
有人利 益的 行为 ，完 全尽 职尽责 地履 行了 基金 托管 人应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本报告期内， 按照相关 法 律法规和基金 合同、托 管 协议的有关规 定，本托 管 人对本基金管 理
人-- 德邦基金 管理有限 公 司在本基金的 投资运作 方 面进行了监督 ，对基金 资 产净值计算 、基金份
额申购赎回价 格的计算 、 基金费用开支 等方面进 行 了认真的复核 ，未发现 基 金管理人有 损害基金
份额持有人利 益的行为 ， 在各重要方面 的运作严 格 按照基金合同 的规定进 行 。本报告期 内，本基
金未进 行利 润分 配。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、 准确和完整 发表意见
由本基金管理 人--德邦 基 金管理有限公 司编制， 并 经本托管人复 核审查的 本 年度报告中的 财
务指标 、净 值表 现、 财务 会计报 告、 投资 组合 报告 等内容 真实 、准 确和 完整 。
§6 审计报 告
6.1 审计报告基本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明(2017) 审字 第60982868_B04 号
德邦优化 2016 年年度报告摘要
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6.2 审计报告的基本内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 德邦优 化灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金全 体基 金份 额持有 人
引言段 我们审计了后附的德邦优 化灵活配置混合型证券投 资基金财务
报表 ， 包 括2016 年 12 月 31 日的 资产 负债 表 、2016 年度的 利润
表和所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 以及 财务 报表 附注。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编制和公允列报财务报表 是基金管理人德邦基金管 理有限公司
的责任。这种责任包括 ： （1 ）按照企业会计准则的规 定编制财
务报表，并使其实现公允 反映； （2 ） 设计 、 执 行 和维 护 必 要 的
内部控制，以使财务报表 不存在由于舞弊或错误而 导致的重大
错报。
注册会 计师 的责 任段 我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中国注册会计师审计准则 要求我们遵守中国注册会 计师职业道
德守则，计划和执行审计 工作以对财务报表是否不 存在重大错
报获取 合理 保证 。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露
的审计证据。选择的审计 程序取决于注册会计师的 判断，包括
对由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险的 评估。在进
行风险评估时，注册会计 师考虑与财务报表编制和 公允列报相
关的内部控制，以设计恰 当的审计程序，但目的并 非对内部控
制的有效性发表意见。审 计工作还包括评价基金管 理人选用会
计政策的恰当性和作出会 计估计的合理性，以及评 价财务报表
的总体 列报 。
我们相信，我们获取的审 计证据是充分、适当的， 为发表审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我们认为，上述财务报表 在所有重大方 面 按 照 企 业会 计 准 则 的
规定编制，公允反映了德 邦优化灵活配置混合型证 券投资基金
2016 年12 月31 日的 财务 状况以 及2016 年度 的经 营 成果和 净值
变动情 况。
注册会 计师 的姓 名 陈 露
蔺育化
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙）
会计师 事务 所的 地址 北京市 东城 区东 长安 街1 号东方 广场 东方 经贸 城安 永大楼16 层
审计报 告日 期 2017 年3 月24 日
§7 年度财 务报表
7.1 资产 负债表
会计主 体： 德邦 优化 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 德邦优化 2016 年年度报告摘要
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报告截 止日 ： 2016 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2016 年 12 月31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
38,260,324.82 5,083,151.20
结算备 付金
309,904.03 80,121.48
存出保 证金
67,930.55 13,653.62
交易性 金融 资产
404,698,786.21 36,866,080.00
其中： 股票 投资
84,846,148.21 36,866,080.00
基金投 资
- -
债券投 资
319,852,638.00 -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
103,186,459.78 -
应收证 券清 算款
34,861.10 397,098.81
应收利 息
3,154,639.96 1,456.69
应收股 利
- -
应收申 购款
339.49 32,990.44
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
549,713,245.94 42,474,552.24
负债和所有者权益 附注号
本期末
2016 年 12 月31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 933,192.77
应付赎 回款
2,122.66 123,199.44
应付管 理人 报酬
390,567.52 50,797.05
应付托 管费
162,736.45 8,466.17
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
180,725.20 60,545.89
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
179,008.00 189,461.86
负债合 计
915,159.83 1,365,663.18
所有者权益：
德邦优化 2016 年年度报告摘要
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实收基 金
629,234,972.72 35,878,878.46
未分配 利润
-80,436,886.61 5,230,010.60
所有者 权益 合计
548,798,086.11 41,108,889.06
负债和 所有 者权 益总 计
549,713,245.94 42,474,552.24
注：报 告截 止日 2016 年 12 月 31 日， 基金 份额 净 值 0.8722 元， 基金 份额 总 额 629,234,972.72
份。
7.2 利润表
会计主 体： 德邦 优化 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2016 年1 月1 日至2016 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2016 年1 月1 日至
2016 年12 月31 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至
2015 年12 月31 日
一、收入
-4,262,465.63 12,303,949.74
1.利息 收入
5,448,997.56 1,282,420.90
其中： 存款 利息 收入
368,195.37 818,240.18
债券利 息收 入
4,168,201.09 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
912,601.10 464,180.72
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
-4,306,997.38 3,325,211.81
其中： 股票 投资 收益
-893,055.71 3,158,712.15
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
-3,502,492.17 -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
88,550.50 166,499.66
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
-5,815,865.74 1,723,192.80
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ）
411,399.93 5,973,124.23
减： 二、费用
4,850,285.87 2,851,734.70
1．管 理人 报酬 7.4.8.2.1 3,168,232.17 1,759,374.93
2．托 管费 7.4.8.2.2 692,343.23 293,229.19
3．销 售服 务费 7.4.8.2.3 - -
4．交 易费 用
810,405.47 582,730.58
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- - 德邦优化 2016 年年度报告摘要
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6．其 他费 用
179,305.00 216,400.00
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
-9,112,751.50 9,452,215.04
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
-9,112,751.50 9,452,215.04
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 德邦 优化 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年1 月1 日至2016 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
35,878,878.46 5,230,010.60 41,108,889.06
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- -9,112,751.50 -9,112,751.50
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号填 列）
593,356,094.26 -76,554,145.71 516,801,948.55
其中：1. 基 金申 购款 968,245,705.65 -121,915,007.22 846,330,698.43
2. 基金 赎回 款 -374,889,611.39 45,360,861.51 -329,528,749.88
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
629,234,972.72 -80,436,886.61 548,798,086.11
项目
上年度可比期间
2015 年1 月 1 日至 2015 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
645,626,054.12 121,847,025.26 767,473,079.38
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 - 9,452,215.04 9,452,215.04 德邦优化 2016 年年度报告摘要
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基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号填 列）
-609,747,175.66 1,095,464,815.05 485,717,639.39
其中：1. 基 金申 购款 3,153,499,564.68 2,112,206,078.10 5,265,705,642.78
2. 基金 赎回 款 -3,763,246,740.34 -1,016,741,263.05 -4,779,988,003.39
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- -1,221,534,044.75 -1,221,534,044.75
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
35,878,878.46 5,230,010.60 41,108,889.06
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 易强______
______ 易强______
____ 刘为 臻____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金基 本情 况
德邦优化灵活 配置混合 型 证券投资基金( 以下简称" 本基金")，原 德邦优化 配 置股票型证券 投
资基金，系经 中国证券 监 督管理委员会 （以下简 称" 中国证监会"） 证监许可[2012]941 号文《 关
于核准德邦优 化配置股 票 型证券投资基 金募集的 批 复》的核准， 由基金管 理 人德邦基金 管理有限
公 司 向 社 会 公 开 发 行 募 集 ， 基 金 合 同 于 2012 年 9 月 25 日 正 式 生 效 ， 首 次 设 立 募 集 规 模 为
323,120,876.78 份 基金 份 额。 本 基金 为契 约型 开放 式， 存 续期 限不 定。 本基 金的基 金管 理人 和注
册登记 机构 均为 德邦 基金 管理有 限公 司， 基金 托管 人为交 通银 行股 份有 限公 司 。
德邦优 化配 置股 票型 证券 投资基 金 自 2015 年 11 月28 日至 2015 年 12 月 14 日以通 讯方 式 召
开了基 金份 额持 有人 大会 ， 并于2015 年 12 月15 日 表决讨 论通 过了 《关 于德 邦优化 配置 股票 型证
券投资 基金 转型 有关 事项 的议案 》 ， 决议 事项 已向 中 国证监 会的 备案 。 自 2015 年 12 月 15 日 起，
由《德邦优化 配置股票 型 证券投资基金 基金合同 》 修订而成的《 德邦优化 灵 活配置混合 型证券投
资基金 基金 合同 》生 效， 原《德 邦优 化配 置股 票型 证券投 资基 金基 金合 同》 同日起 失效 。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 股票（包括中 小
板、 创业 板及 其他 经中 国 证监会 核 准 上市 的股 票） 、 权证 、 股 指期 货等 权益 类 金融工 具 、 债 券等 固
定收益类金融 工具（包 括 国债、央行票 据、金融 债 、企业债、公 司债、次 级 债、地方政 府债券、德邦优化 2016 年年度报告摘要
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中期票 据、 可转 换债 券（ 含分离 交易 可转 债） 、中 小 企业私 募债 券、 短期 融资 券、资 产支 持证 券、
债券回购、银 行存款、 货 币市场工具等 ）以及法 律 法规或中国证 监会允许 基 金投资的其 他金融工
具 ， 但须 符合 中国 证监 会 相关规 定。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 沪深 300 指 数收 益率 ×40 % + 一年 期银 行定 期存 款利 率(税后 ) ×60 %
（转型 后） ；沪 深300 指 数 收益率 ×95 % ＋ 银行 活期 存 款税后 利率 ×5% （转 型 前 ） 。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 合称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 在具 体会
计核算和信息 披露方面 ， 也参考了中国 证券投资 基 金业协会修订 的《证券 投 资基金会计 核算业务
指引》 、 中 国证 监会 制定 的 《关 于进 一步 规范 证券 投 资基金 估值 业务 的指 导意 见》 、 《关 于证 券投 资
基金执行<企 业会计准 则> 估值业务及 份额净值 计价 有关事项的 通知》 、 《证 券 投资基金信 息披露 管
理办法 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露内 容与 格式 准则 》第 2 号《 年度 报告 的内 容与格 式》 、 《证 券投
资基金 信息 披露 编报 规则 》 第 3 号 《 会计 报表 附注 的编制 及披 露》 、 《证 券投 资基金 信息 披 露 XBRL
模板 第3 号<年 度报 告和 半 年度报 告>》 、 其 他中 国证 监 会及中 国证 券投 资基 金业 协会颁 布的 相关 规
定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2016 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2016 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
本基金 财务 报表 所载 财务 信息依 照企 业会 计准 则、 《 证券投 资基 金会 计核 算业 务指引 》 和 其他
相关规 定所 厘定 的主 要会 计政策 和会 计估 计编 制。
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。 德邦优化 2016 年年度报告摘要
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7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
7.4.6.2 营 业税 、增 值税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证 券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 营业 税；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证 券投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政 府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同 业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根 据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2017]2 号文《关 于资管产品增 值税政策有 关问题的补充 通德邦优化 2016 年年度报告摘要
第 21 页 共 41 页
知》 的 规定 ，2017 年7 月1 日 （ 含） 以后 ， 资 管产 品 运营过 程中 发生 的增 值税 应税行 为， 以资 管
产品管 理人 为增 值税 纳税 人， 按 照现 行规 定缴 纳增 值税。 对资 管产 品在2017 年7 月1 日 前运 营过
程中发生的增 值税应税 行 为，未缴纳增 值税的， 不 再缴纳；已缴 纳增 值税 的 ，已纳税额 从资管产
品管理 人以 后月 份的 增值 税应纳 税额 中抵 减。
7.4.6.3 企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股 权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
7.4.6.4 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式 向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财 政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。 德邦优化 2016 年年度报告摘要
第 22 页 共 41 页
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
德邦基 金管 理有 限公 司（ “德邦 基金 ”） 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
交通银 行股 份有 限公 司（ “交通 银行 ”） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
德邦证 券股 份有 限公 司（ “德邦 证券 ”） 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
西子联 合控 股有 限公 司（ “西子 联合 ”） 基金管 理人 的股 东
浙 江 省 土 产 畜 产 进 出 口 集 团 有 限 公 司
（“ 浙 江省 土产 畜产 ” ）
基金管 理人 的股 东
德 邦 创 新 资 本 有 限 责 任 公 司 （ “ 德 邦 创 新
资本 ” ）
基金管 理人 的子 公司
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年1 月 1 日至2016 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2015年1月1 日至2015 年12 月31日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
德邦证券 92,704,305.04 16.73% 27,319,410.25 7.12%
7.4.8.1.2 债 券交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
7.4.8.1.3 债 券回 购交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年1 月 1 日至2016 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2015年1月1 日至2015 年12 月31日
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的 比
例
德邦证券 155,200,000.00 8.11% 3,300,000.00 0.09%
德邦优化 2016 年年度报告摘要
第 23 页 共 41 页
7.4.8.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
7.4.8.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016年1月1 日至2016 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
德邦证券 86,335.49 17.26% 14,876.25 8.69%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2015年1月1 日至2015 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
(%)
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
(%)
德邦证券 24,871.61 7.09% - -
注：1 、 上 述佣 金按 市场 佣 金率计 算 ， 以 扣除 由中 国 证券登 记结 算有 限责 任公 司收取 的证 管费 、 经
手费和 由券 商承 担的 证券 结算风 险基 金后 的净 额列 示。
2、 该类 佣金 协议 的服 务范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息 服 务
等。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至 2016 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
3,168,232.17 1,759,374.93
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
73,055.17 125,379.91
注： 支 付基 金管 理人 德邦 基金管 理有 限公 司的 基金 管理费 按前 一日 基金 资产 净值 1.5% 的年 费率 计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日基金 管理 费＝ 前一 日基 金资产 净值 ×1.5% / 当 年 天数。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至 2016 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日 德邦优化 2016 年年度报告摘要
第 24 页 共 41 页
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
692,343.23 293,229.19
注：支付基金 托管人交 通 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.25% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 ×0.25% / 当 年天 数。
7.4.8.2.3 销 售服 务费
注：本 基金 本报 告期 无销 售服务 费。
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
注：本 基金 本报 告期 与上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交 易。
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 的基 金管 理人 本报告 期及 上年 度可 比期 间均未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
注：本 基金 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方于 本报 告期末 及上 年度 末未 投资 本基金 。
7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
交通银行股份
有限公司
38,260,324.82 335,283.87 5,083,151.20 683,832.63
注：除上表列 示的金额 外 ，本基金的证 券交易结 算 资金通过托管 银行备付 金 账户转存于 中国证券
登记结 算有 限责 任公 司，2016 年度 获得 的利 息收 入 为人民 币 13,675.78 元（2015 年 度： 人民 币
26,354.92 元） ，2016 年 末 结算备 付金 余额 为人 民 币309,904.03 元(2015 年末 ： 人民 币 80,121.48
元) 。
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未发 生在 承销期 内参 与关 联方 承销 证券的 情况 。
7.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
注：本 基金 本报 告期 未发 生其它 关联 交易 事项 。 德邦优化 2016 年年度报告摘要
第 25 页 共 41 页
7.4.9 期 末（ 2016 年 12 月31 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.10.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股 ）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
601375
中原
证券
2016 年
12 月20
日
2017 年
1 月 3
日
新股流
通受限
4.00 4.00 26,695 106,780.00 106,780.00 -
603877
太平
鸟
2016 年
12 月29
日
2017 年
1 月 9
日
新股流
通受限
21.30 21.30 3,180 67,734.00 67,734.00 -
603035
常熟
汽饰
2016 年
12 月27
日
2017 年
1 月 5
日
新股流
通受限
10.44 10.44 2,316 24,179.04 24,179.04 -
002840
华统
股份
2016 年
12 月29
日
2017 年
1 月 10
日
新股流
通受限
6.55 6.55 1,814 11,881.70 11,881.70 -
002838
道恩
股份
2016 年
12 月28
日
2017 年
1 月 6
日
新股流
通受限
15.28 15.28 682 10,420.96 10,420.96 -
300586
美联
新材
2016 年
12 月26
日
2017 年
1 月 4
日
新股流
通受限
9.30 9.30 1,006 9,355.80 9,355.80 -
300591
万里
马
2016 年
12 月30
日
2017 年
1 月 10
日
新股流
通受限
3.07 3.07 2,396 7,355.72 7,355.72 -
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
000050
深天
马Ａ
2016
年 9 月
12 日
重大
资产
重组
18.82
2017
年3 月
23 日
20.70 25,000 530,250.00 470,500.00 -
7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购 德邦优化 2016 年年度报告摘要
第 26 页 共 41 页
截至本 报告 期 末2016 年12 月 31 日 止， 本 基金 未持 有银行 间市 场债 券正 回购 交易中 作为 质押
的债券 。
7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末2016 年12 月 31 日 止， 本 基金 未持 有交易 所市 场债 券正 回购 交易中 作为 质押
的债券 。
7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
7.4.10.1 公允 价值
7.4.10.1.1 不 以公 允价 值 计量的 金融 工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括银 行 存款、结算备 付金、存 出 保证金、债券 投
资、买入返售 金融资产 、 应收款项以及 其他金融 负 债因其剩余期 限不长， 公 允价值与账 面价值相
若。
7.4.10.1.2 以 公允 价值 计 量的金 融工 具
7.4.10.1.2.1 各层 次金 融 工具公 允价 值
于2016 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 工具 中 属
于第一层次的余额为人民 币 84,650,578.99 元，属 于第二层次的余额为人 民币 320,048,207.22
元，无 第三 层次 的余 额( 于 2015 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期
损益的 金融 工具 中属 于第 一层次 的余 额为 人民 币 29,509,250.00 元 ，属 于第 二层次 的余 额为 人民
币7,356,830.00 元 ，无 第 三层次 的余 额) 。
7.4.10.1.2.2 公允 价值 所 属层次 间的 重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和债券，若 出现重大 事 项停 牌、交易 不活跃、 或 属于非公开发 行
等情况，本基 金分别于 停 牌日至交易恢 复活跃日 期 间、交易不活 跃期间及 限 售期间不将 相关股票
和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用的不可 观察输入 值 对于公允价 值的影响
程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 或第三 层次 。
7.4.10.1.2.3 第三 层次 公 允价值 期初 金额 和本 期变 动金额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值归 属于第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期及上年 度
可比期 间未 发生 第三 层次 公允价 值转 入转 出情 况。
7.4.10.2 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 重大 承诺 事项。
7.4.10.3 其他 事项 德邦优化 2016 年年度报告摘要
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截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 其他 重要 事项。
7.4.10.4 财务 报表 的批 准
本财务 报表 已 于2017 年3 月24 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。
§8 投资组 合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 84,846,148.21 15.43
其中： 股票 84,846,148.21 15.43
2 固定收 益投 资 319,852,638.00 58.19
其中： 债券 319,852,638.00 58.19
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 103,186,459.78 18.77
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 38,570,228.85 7.02
7 其他各 项资 产 3,257,771.10 0.59
8 合计 549,713,245.94 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
8.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 5,744,412.00 1.05
C
制造业 37,997,099.74 6.92
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 3,332,384.31 0.61
F
批发和 零售 业 2,466,000.00 0.45
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 9,058,100.00 1.65 德邦优化 2016 年年度报告摘要
第 28 页 共 41 页
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
2,654,100.00 0.48
J
金融业 19,310,120.00 3.52
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 3,369,096.00 0.61
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 914,836.16 0.17
S
综合 - -
合计 84,846,148.21 15.46
8.2.2 报 告 期末按 行业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 600787 中储股 份 540,000 4,897,800.00 0.89
2 000858 五 粮 液 131,000 4,516,880.00 0.82
3 601601 中国太 保 159,000 4,415,430.00 0.80
4 601166 兴业银 行 269,000 4,341,660.00 0.79
5 601318 中国平 安 120,000 4,251,600.00 0.77
6 000651 格力电 器 145,000 3,569,900.00 0.65
7 002202 金风科 技 202,000 3,456,220.00 0.63
8 601398 工商银 行 765,000 3,373,650.00 0.61
9 300070 碧水源 192,300 3,369,096.00 0.61
10 600176 中国巨 石 340,000 3,345,600.00 0.61 德邦优化 2016 年年度报告摘要
第 29 页 共 41 页
注： 投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于www.dbfund.com.cn 网 站的
年度报 告正 文。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000858 五 粮 液 10,846,500.00 26.38
2 002456 欧菲光 8,671,866.12 21.09
3 000012 南
玻Ａ 6,606,614.03 16.07
4 000651 格力电 器 6,186,671.00 15.05
5 601601 中国太 保 5,708,510.00 13.89
6 600547 山东黄 金 5,354,114.00 13.02
7 000050 深天马 Ａ 5,290,640.00 12.87
8 601318 中国平 安 5,271,200.00 12.82
9 600787 中储股 份 5,129,731.00 12.48
10 600176 中国巨 石 4,954,591.00 12.05
11 600104 上汽集 团 4,765,793.00 11.59
12 000513 丽珠集 团 4,761,396.00 11.58
13 601088 中国神 华 4,588,992.00 11.16
14 000026 飞亚达 Ａ 4,566,518.00 11.11
15 000937 冀中能 源 4,525,480.00 11.01
16 601166 兴业银 行 4,315,020.00 10.50
17 000837 秦川机 床 4,238,500.00 10.31
18 600115 东方航 空 3,983,201.96 9.69
19 603128 华贸物 流 3,892,315.00 9.47
20 601766 中国中 车 3,879,722.00 9.44
21 000932 华菱钢 铁 3,836,400.00 9.33
22 600195 中牧股 份 3,650,371.00 8.88
23 002084 海鸥卫 浴 3,530,287.00 8.59
24 300070 碧水源 3,490,986.00 8.49
25 600028 中国石 化 3,454,432.00 8.40
26 601398 工商银 行 3,377,950.00 8.22
27 002051 中工国 际 3,321,718.86 8.08
28 000988 华工科 技 3,309,889.00 8.05 德邦优化 2016 年年度报告摘要
第 30 页 共 41 页
29 002202 金风科 技 3,254,268.00 7.92
30 000708 大冶特 钢 3,239,229.00 7.88
31 002236 大华股 份 3,142,300.00 7.64
32 600887 伊利股 份 3,092,785.00 7.52
33 000001 平安银 行 2,889,254.00 7.03
34 600373 中文传 媒 2,876,640.00 7.00
35 600562 国睿科 技 2,861,820.00 6.96
36 600718 东软集 团 2,674,291.37 6.51
37 000895 双汇发 展 2,658,129.00 6.47
38 000910 大亚圣 象 2,548,661.56 6.20
39 600109 国金证 券 2,502,970.00 6.09
40 002714 牧原股 份 2,426,138.00 5.90
41 002186 全 聚 德 2,425,400.00 5.90
42 002078 太阳纸 业 2,400,000.00 5.84
43 000625 长安汽 车 2,363,100.00 5.75
44 002355 兴民智 通 2,340,625.00 5.69
45 002229 鸿博股 份 2,316,746.80 5.64
46 002426 胜利精 密 2,305,300.00 5.61
47 002138 顺络电 子 2,253,415.07 5.48
48 600395 盘江股 份 2,135,002.00 5.19
49 600348 阳泉煤 业 2,123,500.00 5.17
50 600433 冠豪高 新 2,121,335.00 5.16
51 000933 *ST 神火 2,104,433.00 5.12
52 000983 西山煤 电 2,081,964.00 5.06
53 603005 晶方科 技 2,076,760.00 5.05
54 300230 永利股 份 2,062,513.56 5.02
55 600875 东方电 气 2,037,768.81 4.96
56 600664 哈药股 份 2,036,790.00 4.95
57 600497 驰宏锌 锗 2,035,794.00 4.95
58 002292 奥飞娱 乐 2,025,737.00 4.93
59 600703 三安光 电 2,019,047.00 4.91
60 601021 春秋航 空 2,000,400.00 4.87
61 603868 飞科电 器 1,981,097.10 4.82
62 601198 东兴证 券 1,980,626.32 4.82
63 600958 东方证 券 1,962,250.00 4.77
64 601888 中国国 旅 1,930,328.09 4.70 德邦优化 2016 年年度报告摘要
第 31 页 共 41 页
65 300194 福安药 业 1,926,667.00 4.69
66 000603 盛达矿 业 1,924,731.00 4.68
67 600111 北方稀 土 1,918,808.00 4.67
68 600038 中直股 份 1,892,227.00 4.60
69 002557 洽洽食 品 1,884,769.00 4.58
70 600183 生益科 技 1,850,964.00 4.50
71 300148 天舟文 化 1,785,675.04 4.34
72 000768 中航飞 机 1,771,500.00 4.31
73 002461 珠江啤 酒 1,769,969.48 4.31
74 002673 西部证 券 1,734,040.00 4.22
75 002032 苏 泊 尔 1,708,085.00 4.16
76 600009 上海机 场 1,670,000.00 4.06
77 601336 新华保 险 1,665,861.00 4.05
78 300162 雷曼股 份 1,642,718.00 4.00
79 600383 金地集 团 1,598,386.00 3.89
80 000888 峨眉山 Ａ 1,483,720.00 3.61
81 002035 华帝股 份 1,483,090.00 3.61
82 000626 远大控 股 1,447,400.00 3.52
83 002475 立讯精 密 1,416,234.00 3.45
84 000568 泸州老 窖 1,379,600.00 3.36
85 002652 扬子新 材 1,340,891.00 3.26
86 600309 万华化 学 1,312,200.00 3.19
87 601688 华泰证 券 1,248,755.71 3.04
88 002539 云图控 股 1,247,200.00 3.03
89 000686 东北证 券 1,240,500.00 3.02
90 300015 爱尔眼 科 1,210,230.00 2.94
91 002797 第一创 业 1,200,400.00 2.92
92 601186 中国铁 建 1,174,000.00 2.86
93 300101 振芯科 技 1,135,891.00 2.76
94 002133 广宇集 团 1,102,940.00 2.68
95 600235 民丰特 纸 1,088,279.00 2.65
96 000762 西藏矿 业 1,043,100.00 2.54
97 300033 同花顺 1,042,143.44 2.54
98 600258 首旅酒 店 1,028,000.00 2.50
99 002428 云南锗 业 980,044.00 2.38
100 002166 莱茵生 物 978,800.00 2.38 德邦优化 2016 年年度报告摘要
第 32 页 共 41 页
101 300411 金盾股 份 961,324.50 2.34
102 002271 东方雨 虹 944,000.00 2.30
103 601668 中国建 筑 936,600.00 2.28
104 600099 林海股 份 936,096.00 2.28
105 300088 长信科 技 919,800.00 2.24
106 000423 东阿阿 胶 914,258.00 2.22
107 603885 吉祥航 空 883,749.00 2.15
108 600030 中信证 券 875,000.00 2.13
注：买 入金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000012 南
玻Ａ 6,417,832.41 15.61
2 000858 五 粮 液 6,273,780.00 15.26
3 600547 山东黄 金 5,778,732.90 14.06
4 002456 欧菲光 5,292,286.44 12.87
5 000050 深天马 Ａ 4,626,822.15 11.26
6 000932 华菱钢 铁 4,557,739.53 11.09
7 000937 冀中能 源 4,495,517.00 10.94
8 000837 秦川机 床 4,182,765.00 10.17
9 000988 华工科 技 3,358,668.00 8.17
10 000708 大冶特 钢 3,345,098.42 8.14
11 002032 苏 泊 尔 3,074,457.00 7.48
12 000651 格力电 器 3,072,401.00 7.47
13 601888 中国国 旅 3,040,436.00 7.40
14 600562 国睿科 技 3,012,519.23 7.33
15 000513 丽珠集 团 2,920,068.00 7.10
16 300230 永利股 份 2,910,373.08 7.08
17 002236 大华股 份 2,907,978.00 7.07
18 002355 兴民智 通 2,656,137.00 6.46
19 600104 上汽集 团 2,599,223.00 6.32
20 600373 中文传 媒 2,580,852.00 6.28
21 600183 生益科 技 2,483,600.00 6.04
22 000895 双汇发 展 2,477,833.00 6.03
23 002186 全 聚 德 2,436,111.00 5.93
24 000910 大亚圣 象 2,428,454.00 5.91 德邦优化 2016 年年度报告摘要
第 33 页 共 41 页
25 002426 胜利精 密 2,423,380.52 5.90
26 600109 国金证 券 2,398,000.00 5.83
27 600519 贵州茅 台 2,396,280.00 5.83
28 000625 长安汽 车 2,357,775.98 5.74
29 002078 太阳纸 业 2,345,697.76 5.71
30 002714 牧原股 份 2,281,310.00 5.55
31 300194 福安药 业 2,238,240.00 5.44
32 002138 顺络电 子 2,238,163.70 5.44
33 002035 华帝股 份 2,224,180.00 5.41
34 600348 阳泉煤 业 2,201,563.00 5.36
35 002051 中工国 际 2,197,604.82 5.35
36 601088 中国神 华 2,196,945.00 5.34
37 600395 盘江股 份 2,179,618.00 5.30
38 002229 鸿博股 份 2,165,561.00 5.27
39 600497 驰宏锌 锗 2,153,524.00 5.24
40 000983 西山煤 电 2,148,412.00 5.23
41 600115 东方航 空 2,111,563.52 5.14
42 000933 *ST 神火 2,100,197.01 5.11
43 600433 冠豪高 新 2,077,814.68 5.05
44 601021 春秋航 空 2,066,738.00 5.03
45 603005 晶方科 技 2,064,194.60 5.02
46 600664 哈药股 份 2,063,472.00 5.02
47 000423 东阿阿 胶 2,054,300.00 5.00
48 002292 奥飞娱 乐 2,043,064.34 4.97
49 600875 东方电 气 1,983,596.18 4.83
50 601198 东兴证 券 1,971,245.00 4.80
51 000026 飞亚达 Ａ 1,936,399.00 4.71
52 600111 北方稀 土 1,927,075.65 4.69
53 600703 三安光 电 1,918,100.00 4.67
54 002557 洽洽食 品 1,904,303.00 4.63
55 000603 盛达矿 业 1,895,891.00 4.61
56 000333 美的集 团 1,892,248.20 4.60
57 600958 东方证 券 1,855,209.70 4.51
58 603868 飞科电 器 1,853,822.60 4.51
59 002461 珠江啤 酒 1,769,919.00 4.31
60 000768 中航飞 机 1,746,617.00 4.25
61 002673 西部证 券 1,714,310.00 4.17
62 601336 新华保 险 1,622,725.35 3.95 德邦优化 2016 年年度报告摘要
第 34 页 共 41 页
63 600009 上海机 场 1,615,200.00 3.93
64 000793 华闻传 媒 1,585,270.00 3.86
65 603128 华贸物 流 1,565,935.00 3.81
66 300162 雷曼股 份 1,532,051.80 3.73
67 600383 金地集 团 1,530,080.00 3.72
68 000888 峨眉山 Ａ 1,434,206.00 3.49
69 002652 扬子新 材 1,394,355.00 3.39
70 601688 华泰证 券 1,372,580.00 3.34
71 000626 远大控 股 1,365,000.00 3.32
72 002797 第一创 业 1,364,000.00 3.32
73 002475 立讯精 密 1,355,960.50 3.30
74 600309 万华化 学 1,354,433.00 3.29
75 000568 泸州老 窖 1,292,047.76 3.14
76 600649 城投控 股 1,267,010.00 3.08
77 000002 万
科Ａ 1,263,850.00 3.07
78 002394 联发股 份 1,254,623.00 3.05
79 000686 东北证 券 1,245,200.80 3.03
80 601766 中国中 车 1,233,790.00 3.00
81 002539 云图控 股 1,198,293.00 2.91
82 002094 青岛金 王 1,179,202.00 2.87
83 300015 爱尔眼 科 1,173,881.40 2.86
84 601318 中国平 安 1,087,500.00 2.65
85 002133 广宇集 团 1,085,515.00 2.64
86 000869 张
裕Ａ 1,081,181.00 2.63
87 002001 新 和 成 1,064,722.02 2.59
88 600235 民丰特 纸 1,064,080.00 2.59
89 300101 振芯科 技 1,062,803.00 2.59
90 300033 同花顺 1,048,578.00 2.55
91 600965 福成股 份 1,043,598.00 2.54
92 601601 中国太 保 1,042,300.00 2.54
93 600258 首旅酒 店 1,030,100.00 2.51
94 002718 友邦吊 顶 1,007,367.00 2.45
95 002612 朗姿股 份 997,094.99 2.43
96 000762 西藏矿 业 991,000.00 2.41
97 600176 中国巨 石 985,045.00 2.40
98 600066 宇通客 车 977,411.00 2.38
99 600195 中牧股 份 958,930.25 2.33
100 002166 莱茵生 物 958,510.00 2.33 德邦优化 2016 年年度报告摘要
第 35 页 共 41 页
101 600099 林海股 份 946,054.00 2.30
102 300411 金盾股 份 944,433.75 2.30
103 600718 东软集 团 944,345.05 2.30
104 600563 法拉电 子 942,267.00 2.29
105 002340 格林美 938,343.00 2.28
106 002428 云南锗 业 937,827.00 2.28
107 300088 长信科 技 891,064.00 2.17
108 300207 欣旺达 870,450.00 2.12
109 603993 洛阳钼 业 865,603.00 2.11
110 002279 久其软 件 846,500.00 2.06
111 600030 中信证 券 836,000.00 2.03
112 300148 天舟文 化 830,800.00 2.02
注：卖 出金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 303,452,614.23
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 250,585,383.24
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 49,985,000.00 9.11
其中： 政策 性金 融债 49,985,000.00 9.11
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 269,355,000.00 49.08
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 512,638.00 0.09
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 319,852,638.00 58.28
德邦优化 2016 年年度报告摘要
第 36 页 共 41 页
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名债 券投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 160204 16 国开 04 500,000 49,985,000.00 9.11
2 011698550 16 恒健
SCP002
500,000 49,880,000.00 9.09
3 011698559 16 杭 州交 投
SCP002
500,000 49,840,000.00 9.08
4 011698433 16 南 山集
SCP004
500,000 49,815,000.00 9.08
5 011698465 16 平 安不 动
SCP001
500,000 49,800,000.00 9.07
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前十名资 产支持证
券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名权 证投资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。 德邦优化 2016 年年度报告摘要
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8.11 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
8.12 投资组合报 告附注
8.12.1
报告期内，本 基金投资 的 前十名证券的 发行主体 没 有被监管部门 立案调查 ， 或在报告编制 日
前一年 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
8.12.2
报告期 内， 本基 金投 资的 前十名 股票 中， 没有 超出 基金合 同规 定的 备选 库之 外的股 票。
8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 67,930.55
2 应收证 券清 算款 34,861.10
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,154,639.96
5 应收申 购款 339.49
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,257,771.10
8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
8.12.6 投资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
本报 告中 因四 舍五 入原 因 ， 投资 组合 报告 中市 值占 总 资产或 净资 产比 例的 分项 之和与 合计 可
能存在 尾差 。 德邦优化 2016 年年度报告摘要
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§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
1,589 395,994.32 615,695,631.03 97.85% 13,539,341.69 2.15%
9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
382,662.41 0.0608%
9.4 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
10～50
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2012 年 9 月 25 日 ） 基金 份额 总额
323,120,876.78
本报告 期期 初基 金份 额总 额 35,878,878.46
本报告 期基 金总 申购 份额 968,245,705.65
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 374,889,611.39
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 629,234,972.72
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。 德邦优化 2016 年年度报告摘要
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§11 重大事件揭示
11.1 基 金份额持有人大会 决议
本报告 期内 本基 金未 召开 基金份 额持 有人 大会 。
11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
本报告 期内 本基 金管 理人 未发生 重大 人事 变动 。
本报告 期内 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 的人事 变动 。
11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
报告期 内 ， 除 基金 管理 人 的一项 非公 募业 务的 申请 撤销仲 裁裁 决诉 讼外 ， 未 发生其 他涉 及基
金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
11.4 基 金投资策略的改变
本报告 期本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期 应支 付安 永华 明会 计师事 务所 （特 殊普 通合 伙） 审 计费 用捌 万元 整， 该审计 机构 自 基
金合同 生效 日（2012 年9 月25 日） 起向 本基 金提 供 审计服 务。
11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本报告 期内 基金 管理 人、 基金托 管人 及其 高级 管理 人员未 受到 任何 稽查 或处 罚。
11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 德邦优化 2016 年年度报告摘要
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数量
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
招商证券 1 203,373,747.10 36.71% 189,402.39 37.87% -
东吴证券 1 142,713,197.87 25.76% 132,909.06 26.58% -
国金证券 2 115,246,747.46 20.80% 91,450.93 18.29% -
德邦证券 2 92,704,305.04 16.73% 86,335.49 17.26% -
注：1 、公 司选 择基 金专 用 交易席 位的 基本 选择 标准 ：
（一） 注册 资本 不低 于1 亿元人 民币 ；
（二） 财务 状况 良好 ，各 项风险 监控 指标 符合 证监 会的相 关规 定；
（三） 经营 行为 规范 ，未 就交易 单元 发生 违约 或侵 权行为 ；
（四）内部管 理规范、 严 格，具备健全 的内部控 制 制度，并能满 足投资组 合 资产运作高 度保密的
要求；
（五） 具备 高效 、安 全的 通讯条 件， 交易 设施 符合 代理各 投资 组合 进行 证券 交易的 需要 ；
（六） 研究 实力 较强 ，能 根据需 求提 供质 量较 高的 研究报 告， 以及 相应 的信 息咨询 服务 ；
（七） 收取 的佣 金费 率合 理。
公司按 如下 流程 选择 租用 交易单 元的 证券 公司 ：
（一） 研究 部按 照上 述选 择标准 对证 券公 司进 行初 步筛选 ，经 投资 总 监 批准 后提请 总经 理审 批；
（二）交易部 办理相关 交 易单元，信息 技术部、 基 金事务部和监 察稽核部 等 相关部门配 合完成交
易单元 租用 的技 术准 备、 参数调 整及 合同 签订 并及 时通知 各投 资组 合的 托管 机构等 事宜 。
2、本 报告 期内 ，本 基金 新 增租用 东吴 证券 和国 金证 券的交 易单 元。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
招商证券 - - 621,600,000.00 32.49% - -
东吴证券 - - 1,045,000,000.00 54.62% - -
国金证券 - - 91,400,000.00 4.78% - -
德邦证券 - - 155,200,000.00 8.11% - -
德邦优化 2016 年年度报告摘要
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德邦基金管理有限公司
2017 年3 月27 日
