长城久鑫保本混合型证券投资基金
更新的招募说明书摘要
（2017 年第 1 号 ）
基 金管理人 ：长城基 金管理有 限公司
基 金托管人 ： 中国银 行股份有 限公司
二○一七 年三 月 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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长城久 鑫保 本混合 型证 券投资 基金 经2014年5 月12日中国证 券监督 管理 委员会 《关 于核
准长城久鑫保本混合型证券投资基金 募集的批复》 （证监许 可[2014]469 号文） 注册募集。 基
金合同于2014年7 月30日 生效。
重 要 提 示
投资有风险， 投资人申购基金时应认真阅读本招募说明书； 基金的过往业绩并不预示其
未来表现 ， 本基金管 理 人依照恪 尽 职守、诚 实 信用、谨 慎 勤勉的原 则 管理和运 用 基金财产，
但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
本摘要根据本基金的基金合同和基金招募说明书编写， 并经中国证监会核准。 基金合同
是约定基金当事人之间权利、 义务的法律文件。 基金投资人自依基金合同取得基金份额， 即
成为基金份额持有人和本基金合同的当事人， 其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合
同的承认 和 接受，并 按 照《基金 法》 、 《运作办 法 》 、基金合 同 及其他有 关 规定享有 权 利、 承
担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
本 招 募 说 明 书 所 载 内 容 截 止 日 为2017 年1 月29 日 ， 有 关 财 务 数 据 和 净 值 表 现 截 止 日 为
2016 年12月31 日（财务数 据未经审计 ） 。
本招募说明书更新内容已经本基金托管人中国银行股份有限公司复核。长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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一 、 基 金管理 人
（一）基金管理人情况
1 、名称：长 城基金管理有限公司
2 、住所：深 圳市 福田区益田路 6009 号新世界商务中心 41 层
3 、办公地址 ： 深圳市福田区 益田路 6009 号新世界 商务中心 41 层
4 、法定代表 人： 何伟
5 、组织形式 ：有限责任公司
6 、设立日期 ：2001 年 12 月 27 日
7 、电话：0755-23982338
传 真：0755-23982328
8 、联系人： 袁江天
9 、管理基金 情况： 目前 管理久嘉证 券投资基金 、长城久恒 灵活配置混 合型 证券投 资
基金、 长城久泰沪深 300 指数证券投 资基金、 长城货币市场证券投资基金、 长城消费增值
混合型证券投资基金、 长城安心回报混合型证券投资基金、 长城久富核心成长 混合型证券
投资基金(LOF) 、 长城品牌 优选 混合 型证券投资基金、 长城稳健增利债券型证券投资基金、
长城双动力混合型证券投资基金、 长城景气行业龙头灵活配置混合型证券投资基金、 长城
中 小 盘 成 长 混合型 证 券 投 资 基 金 、 长 城 积 极 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 长 城 久 兆 中 小 板
300 指数分级 证券投资基金、 长城优化升级 混合型证券投资基金、 长城保本混合型证券投
资基金、 长城久 利保本混合型证券投资基金、 长城增强收益定期开放债券型证券投资基金、
长城医疗保健混合型证券投资基金 、 长城工资宝货币市场基金、 长城久鑫保本混合型证券
投资基金、 长城久盈纯 债分级债券 型证券投资 基金、 长城 稳固收益债 券型证券投 资基金 、
长城新兴产业灵活配置混合型证券投资基金 、 长城环保主题灵活配置混合型证券投资基金 、
长城改革红利灵活配置混合型证券投资基金、 长城久惠保本混合型证券投资基金、 长城久
祥保本混合型证券投资基金、 长城新策略灵活配置混合型证券投资基金、 长城久安保本混
合型证券投资基金、 长城新优选混合型证券投资基金、 长城久 润保本混合型证券投资基金 、
长城久益保本混合型证券投资基金、 长城新视野混合型证券投资基金、 长城久源保本混合
型证券投资基金、 长城久鼎保本混合型证券投资基金 、 长城久盛安稳纯债两年定期开放债
券型证券投资基金、 长城久稳债券型证券投资基金 、 长城久信债券型证券投资基金 等三十
九只基金。
10、客户服 务电话：400-8868-666
11、注册资 本 ：壹亿伍仟万元 人民币 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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12、股权结 构：
持股单位 占总股本比例
长城证券股份有限公司 47.059 ％
东方证券股份有限公司 17.647 ％
中原信托有限公司 17.647 ％
北方国际信托股份有限公司 17.647 ％
合计 100 ％
（二）基金管理人主要人员情况
1. 董事、 监事及高管人员介绍
（1 ）董事
何伟先生， 董事 长， 硕士 。 现任 长城证券股份有限公司总裁、 党委副书记 。 曾任职 于
北京兵器工业部计算机所、 深圳蛇口工业区电子开发公司、 深圳蛇口百佳超市有限公司等
公司，1993 年 2 月起历任君安证券有限公司投资二部经理、总裁办主任、公司总裁助理
兼资产管理公司常务副总经理、 营业部总经理， 国泰君安证券股份有限公司总裁助理， 华
富基金管理有限公司 （筹） 拟任总经理， 国泰君安证券股份有限公司总裁助理、 公司副 总
裁。
熊科金先生， 董事、 总经 理， 硕士。 曾 任 中国银行江西信托投资公司证券业务部负责
人， 中国东方信托投资公司南昌证券营业部总经理、 公司证券总部负责人， 华夏证券有限
公司江西管理总部总经理， 中国银 河证券有限责任公司基金部负责人、 银河基金管理有限
公司筹备组负责人，银河基金管理有限公司副总经理、总经理。
范小新先生， 董事， 博士 ， 高级经济师。 现任 长城证券股份有限公司副总经理、 党委
委员、 纪委书记。 曾任 重庆市对外经济贸易委员会副处长， 西南技术进出口公司总经理助
理， 重庆对外经贸委美国公司筹备组组长， 中国机电产品进出口商会法律部副主任， 华能
资本服务有限公司总经理工作部副经理。
杨玉成先生， 董事， 硕士 。 现任东方证券股份有限公司副总裁、 董事会秘书， 东方金
融控股 （香港） 有限公司董事长， 上海东方证券资产管理有限公司董事。 曾任上海财经 大
学财政系教师， 君安证券有限公司证券投资部总经理助理， 上海大众科技创业 （集团） 股
份有限公司 董事、董事 会秘书、副 总经理，上 海申能资产 管理有限公 司董事、副 总经理 ，
东方证券股份有限公司财务总监、副总经理，申能集团财务有限公司董事、总经理。
姬宏俊先生， 董事， 硕士 。 现任中原信托有限公司副总裁。 曾任河南省计划委员会老长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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干部处副处长、 投资处副处长， 发展计划委员会财政金融处副处长， 国家开发银行河南省
分行信贷一处副处长。
金树良先生， 董事， 硕士 。 现任北方国际信托股份有限公司总经济师。 曾任职于北京
大学经济学院国际经济系。1992 年 7 月起历任海南省证券公司副总裁、北京华宇世纪投
资有限公司副总裁、 昆仑证券有限责任公司总裁、 北方国际信托股份有限公司资产管理部
总经理及公司总经理助理兼资产管理部总经理、 渤海财产保险股份有 限公司常务副总经理
及总经理、北方国际信托股份有限公司总经理助理。
王连洲先生 ， 独立董事 ，现已退休 。中国《证 券法》 、 《信托法》 、 《证券投资基金 法 》
三部重要民商法律起草工作的主要组织者和参与者。 曾在中国人民银行总行印制管理局工
作，1983 年 调任全国人 大财经委员 会，历任办 公室 财金组 组长、办公 室副主任、 经 济 法
室副主任、研究室负责人、巡视员。
万建华先生， 独立董事， 硕士。 现任证通股份有限公司董事长。 曾任中国人民银行资
金管理司处 长，招商银 行总行常务 副行长兼上 海分行行长( 期间兼任长 城证券股份 有限 公
司董事长、 国通证券有 限责任公司 （现招商证 券股份有限 公司）董事 长） ，中国银 联股 份
有限公司总裁，上海国际集团总经理，国泰君安证券股份有限公司董事长。
徐英女士， 独立董事， 学士。 现任新华资产管理股份有限公司副董事长。 曾任北京 财
贸学院金融系助教、 讲师， 海南汇 通国际信托投资公司副总经理、 常务副总经理， 长城 证
券股份有限公司总经理、 董事长、 党 委书记， 景顺长城基金管理有限公司董事长、 中国证
券业协会理事。
鄢维民先生，独立董事，学士。现任深圳市证券业协会常务副会长兼秘书长、深圳上
市公司协会副会长兼秘书长。曾任 江西省社会科学院经济研究所发展室副主任，深圳市体
改委宏观调控处、企业处副处长，深圳市证券管理办公室公司审查处处长，招银证券公司
副总经理。
（2 ）监事
吴礼信先生， 监事会主席， 会计师、 中国注册会计师 （非执业） 。 现任 长 城证券股份有
限公司董事会秘书、财务总监。曾任安徽省地矿局三二六地质队会计主管，深圳中达信会
计师事务所审计一部部长，大鹏证券有限责任公司计财综合部经理，大鹏证券有限责任公
司资金结算部副总经理， 第一创业证券有限责任公司计划财务部副总经理。2003 年进入长
城证券股份有限公司，任财务部总经理。
曾广炜先生，监事，高级会计师。现任北方国际信托股份有限公司总经理助理兼风险
控制部总经理。 曾任职于中国燕兴天津公司、 天津开发区总公司、 天津滨海新兴产业公司，长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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2003 年 1 月 起历任北方国际信托股份有限公司信托业务四部副总经理、 证券投资部副总经
理、财务中心总经理、风险控制部总经理。
张令先生，监事，硕士。现任东方证券股份有限公司稽核总部总经理。历任中国纺织
机械股份有限公司财务会计、 副科长、 科长、 副总 会计师、 上海浦发银行信托证券部科长、
副总经理、东方证券股份有限公司资金财务管理总部总经理。
黄魁粉女士，监事，硕士。现任中原信托有限公司固有业务部总经理。2002 年 7 月
进入中原信托有限公司。曾在信托投资部、信托综合部、风险与合规管理部、信托理财服
务中心工作。
袁江天先生，监事，博士。现任长城基金管理有限公司 总经理助理兼 董事会秘书、综
合管理部总经理。曾任职于广西国 际信托投资公司投资管理部、国海（广西）证券有限责
任公司投资银行部、 证券营业部、 总裁办、 北方国际信托投资股份有限公司博士后工作站。
王燕女士， 监事， 硕士。 现 任长城基金管理有限公司财务经理 、 综合管理部副总经理 。
2007 年 5 月 进入长城基金管理有限公司，曾在运行保障部登记结算室从事基金清算工作，
2010 年 8 月 进入综合管理部从事财务会计工作。
张静女士，监事，硕士。现任长城基金管理有限公司监察稽核部法务主管。曾任摩根
士丹利华鑫基金管理有限公司监察稽核部监察稽核员。
（3 ）高级管 理人员
何伟先生，董事长，简历同上。
熊科金先生，董事、总经理，简历同上。
彭洪波先生，副总经理兼运行保障部总经理 、信息技术部总经理，硕士。曾就职于 长
城证券股份有限公司， 历任深圳东园路营业部电脑部经理， 公司电子商务筹备组项目经理，
公司审计部技术主审。 2002 年3 月进入长城基金管理有限公司， 历任监察 稽核部业务主管、
部门副总经理、部门总经理、公司督察长兼监察稽核部总经理、公司总经理助理兼运行保
障部总经理。
桑煜先生，副总经理兼市场开发部总经理 、广州管理部总经理，学士。曾任职于中国
建设银行山东省分行、 中国建设银行总行基金托管部。2002 年8 月进入 长城基 金管理有限
公司，历任市场开发部业务主管、运行保障部副总经理、运行保障部总经理、市场开发部
总经理、综合管理部总经理、公司总经理助理。
杨建华先生，副总经理、投资总监兼基金管理部总经理、基金经理，硕士。曾就职于
大庆石油管理局、华为技术有限公司、深圳和君创业有限公司、 长城证券股份有限公司 。
2001 年 10 月 进入长城基金管理有限公司工作， 历任基金经理助理、 “长 城安心回报混合型
证券投资基金”基金经理、 “长城中小盘成长 混合型证券投资基金”基金经理 、 “长城久富长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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核心成长混合型证券投资基金(LOF) ”基金经理。
卢盛春先生，副总经理兼机构理财部总经理，硕士。曾就职于中国人民银行江西省分
行、交通银行海南分行、海通证券股份有限公司、富国基金管理有限公司、西北证券有限
责任公司、华商基金管理有限公司（筹备组） 。2003 年进入 长城基金管理有限公司，历任
上海分公司总经理、北京分公司总经理、公司总经理助理。
车君女士，督察长、监察稽核部总经理，硕士。曾任职于深圳本鲁克斯实业股份有限
公司，1993 年起先后在中国证监会深圳监管局市场处、 机构监管处、 审理执行处、 稽查一
处、机构监管二处、党办等部门工作，历任副主任科员、主任科员、副处长、 正处级调研
员等职务。
2.本基金基 金经理简历
储雯玉女士， 中央财经大学经济学学士、 北京大学经济学硕士、 香港大学金融学硕士。
2008 年进入 长城基金管理有限公司，曾任行业研究员， “长 城品牌优选混合型证券投资基
金”基金经理助理。自 2015 年5 月11 日至今任“ 长城稳固收益债券型证券投资基金”基
金经理，自 2015 年8 月11 日至今任“ 长城久惠保本混合型证券投资基金”基金经理，自
2015 年 10 月 15 日至今 任 “长城久鑫保本混合型证券投资基金” 和 “长 城久利保本混合型
证券投资基金”基金经理，自 2016 年 5 月12 日 至今任“长城久 润保本混合型证券投资基
金”基金经理，自 2016 年 7 月21 日 至今任“长城久源保本混合型证券投资基金”基金经
理。
马强先生，特许金融分析师（CFA ） ， 北 京 航 空 航 天 大 学 计 算 机 科 学 与 技 术 专 业 学 士 、
北京大学计算机系统结构专业硕士。曾就职于招商银行股份有限公司、中国国际金融有限
公司。2012 年进入长城基金管理有限公司，曾任产品研发部产品经理、 “长城积 极增利
债券型证券投资基金” 、 “长城保本混合型证券投资基金” 、 “长城增强收益定期开放债券型
证券投资基金”和 “长 城久恒 灵活配置混合型 证券投资基金”基金经理助理。 自 2015 年
6 月 24 日至 今任“长城久恒灵活配置混合型证券投资基金”基金经理，自 2015 年 12 月
15 日至今任 “长城久鑫保本混合型证券投资基金” 和 “长城 新策略灵活配置混合型证券投
资基金”基金经理，自 2016 年 4 月 15 日至今任“ 长城新优选混合型证券投资基金”基金
经理， 自 2016 年 4 月 28 日至今任 “长 城久益保本混合型证券投资基金” 基 金经理， 自 2016
年 5 月 20 日 至今任 “长城久安保本混合型证券投资基金” 和 “长城久润保本混合型证券投
资基金”基金经理，自 2016 年 7 月 26 日至今任“ 长城久鼎保本混合型证券投资基金”基
金经理，自 2016 年11 月4 日至今任“ 长城久盛安稳纯债两年定期开放债券型证券投资基长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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金”基金经理。
本基金历任基金经理如下：
李振兴先生自 2014 年 9 月 5 日至2015 年 10 月15 日担任本基金的 基金经理。史彦刚
先生自 2014 年 7 月30 日至 2016 年5 月 20 日担任 本基金的基金经理。
3.本公司公 募基金投资决策委员会成员的姓名和职务如下：
熊科金先生，投资决策委员会主任，公司董事、总经理。
杨建华先生，投资决策委员会执行委员，公司副总经理、投资总监兼基金管理部总经
理、基金经理。
钟光正先生， 投资决策委员会委员， 公司 总经理助理、 固定收益部总经理、 基金经理 。
吴文庆先生，投资决策委员会委员，公司研究部总经理、基金经理。
4.上述人员 之间不存在近亲属关系。
二 、 基 金托管 人
（ 一 ） 基本情 况
名称：中国银行股份有限公司（简称 “中国银行”）
住所及办公地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号
首次注册登记日期：1983 年10 月 31 日
注册资本：人民币贰仟柒佰玖拾 壹亿肆仟柒佰贰拾贰万叁仟壹佰玖拾伍 元整
法定代表人：田国立
基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【1998 】24 号
托管部门信息披露联系人：王永民
传真： （010 ）66594942
中国银行客服电话：95566
（ 二 ） 基金托 管 部 门及主 要 人 员情况
中国银行托管业务部设立于1998 年， 现有员工110 余人， 大部分 员工具有丰富的银行、
证券、基金、信托从业经验，且具有海外工作、学习或培训经历，60 ％以上的员工具有硕
士以上学位或高级职称。为给客户提供 专业化的托管服务，中国银行已在境内、外分行开
展托管业务。
作为国内首批开展证券投资基金托管业务的商业银行 ，中国银行拥有证券投资基金、
基金（一对多、一对一） 、社 保基金、保险资金、QFII 、RQFII 、QDII、 境外三类机构、券长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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商资产管理计划、信托计划、企业年金、银行理财产品、股权基金、私募基金、资金托管
等门类齐全、产品丰富的托管业务 体系 。在国内，中国银行首家开展绩效评估、风险 分析
等增值服务，为各类客户提供个性化的托管 增值服务，是国内领先的大型中资托管银行。
（ 三 ） 证券投 资 基 金托管 情 况
截至 2016 年 12 月 31 日，中国银行已托管 534 只证券投资基金，其中境内基金 500
只，QDII 基金 34 只，覆 盖了股票型、债券型、混合型、货币型、指数型等多种类型的基
金，满足了不同客户多元化的投资理财需求，基金托管规模位居同业前列。
三 、 相 关服务 机 构
（一）基金份额发售机构
1 、直销机构
（1 ）长城基 金管理有限公司深圳直销中心
地址：深圳市福田区益田路 6009 号 新世界商务中心 41 层
电话：0755-23982244
传真：0755-23982259
联系人：黄念英
（2 ）长城基 金管理有限公司北京直销中心
地址：北京市西城区金融街 7 号英 蓝国际金融中心大厦 916 、917 室
电话：010-88091157
传真：010-88091075
联系人：王玲
（3 ）长城基 金管理有限公司上海直销中心
地址：上海市浦东新区浦东南路 256 号华夏银行 大厦 1804 室
电话：021-51150756
传真：021-51150756
联系人：邱文勋
（4 ）网上直 销
个 人 投 资 者可 以 通 过 本公 司 网 上 直销 交 易 平 台办 理 本 基 金的 开 户 和 认购 手 续 ， 具体
交易细则请参阅本公司网站相关信息。
网址：https://etrade.ccfund.com.cn/etrading/
2 、代销机构 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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（1 ） 中国银行股份有限公司
住所：北京市西城区复兴门内大街 1 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号
法定代表人：田国立
联系人：宋亚平
客服电话：95566
网址：www.boc.cn
（2 ） 中国建设银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院1 号楼
法定代表人：王洪章
联系人：张静
电话：010-66275654
客户服务电话：95533
网址：www.ccb.com
（3 ） 中国农业银行股份有限公司
注册地址：北京市海淀区复兴路甲 23 号
法定代表人：周慕冰
联系人：马秀艳
电话：010-85108206
传真：010-85109230
客户服务电话：95599
网址：www.abchina.com
（4 ） 交通银行股份有限公司
注册地址：上海市银城中路 188 号
办公地址：上海市银城中路 188 号
法定代表人：牛锡明
电话：021-58781234
传真：021-58408842
联系人：胡迪峰
客户服务电话：95559
网址：www.bankcomm.com
（5 ） 招商银行股份有限公司 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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地址：深圳市深南大道 7088 号招商 银行大厦
法定代表人：李建红
电话：0755-83198888
传真：0755-83195109
联系人：邓炯鹏
客户服务电话：95555
网址：www.cmbchina.com
（6 ） 中国光大银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门外大街 6 号光 大大厦
法定代表人：唐双宁
联系人：穆欣欣
电话：010-63636104
传真：010-68560661
客服电话：95595
网址：www.cebbank.com
（7 ） 中信银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区朝阳门北大街 8 号富 华大厦 C 座
法定代表人：常振明
联系人：丰靖
电话：010-65550827
传真：010-65541230
客户服务电话：95558
公司网站：http://bank.ecitic.com/
（8 ） 北京银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街甲 17 号首层
办公地址：北京市西城区金融大街丙 17 号
法定代表人：闫冰竹
联系人：孔超
电话：010-66223588
传真：010-66226045
客服电话：95526
网址：www.bankofbeijing.com.cn
（9 ） 上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区浦东南路 500 号 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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办公地址：上海市中山东一路 12 号
法定代表人：吉晓辉
联系人：唐苑
传真：021-63604199
网址：www.spdb.com.cn
客户服务电话：95528
（10） 平安银行股份有限公司
注册地址：深圳市深南中路 1099 号 平安银行大厦
办公地址：深圳市深南中路 1099 号 平安银行大厦
法定代表人：孙建一
联系人：张莉
电话：021-38637673
传真：021-50979375
网址：http://bank.pingan.com/
客户服务电话：95511-3
（11） 深圳农村商业银行股份有限公司
注册地址：深圳市罗湖区 3038 号合 作金融大厦
办公地址：深圳市罗湖区 3038 号合 作金融大厦
法定代表人：李伟
联系人：王璇
联系电话：0755-25188269
传真：0755-25188794
客服电话：4001961200
公司网站：www.961200.net
（12） 东莞农村商业银行股份有限公司
注册地址：东莞市南城路 2 号
办公地址：东莞市南城路 2 号
法定代表人：何沛良
联系人：杨亢
电话：0769-22866270
传真：0769-22320896
客服电话：0769-961122
网址：www.drcbank.com
（13） 泉州银行股份有限公司 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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注册地址：福建省泉州市丰泽区云鹿路 3 号
法定代表人：傅子能
联系电话：0595-22551071
联系人：董培姗
客服电话：400-8896-312
公司网站：www.qzccbank.com
（14） 宁波银行股份有限公司
注册地址：宁波市鄞州区宁南南路 700 号
法定代表人：陆华裕
联系人：邱艇
电话：0574-87050397
客服电话：95574
公司网站：www.nbcb.cn
（15） 渤海证券股份有限公司
注册地址：天津经济技术开发区第二大街 42 号 写字楼 101 室
法定代表人：杜庆平
联系人：蔡霆
电话：022-28451991
传真：022-28451892
客户服务电话：4006515988
网址：www.bhzq.com
（16） 长城证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报 业大厦 14、16 、17 层
法定代表人：黄耀华
联系人：刘阳
电话：0755-83516289
传真：0755-83515567
客户服务热线：0755-33680000 ，4006666888
网址：www.cgws.com
（17） 广州证券股份有限公司
注册地址：广州市先烈中路 69 号东 山广场主楼十七楼
办公地址：广州市天河区珠江新城珠江西路 5 号广州国际金融中心 19 、20 楼 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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法定代表人：邱三发
电话：020-88836999
传真：020-88836654
联系人：林洁茹
客服电话：020-961303
网址：www.gzs.com.cn
（18） 国都证券股份有限公司
注册地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国 华投资大厦 9 层 10 层
办公地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国 华投资大厦 9 层 10 层
法定代表人：常喆
电话：010-84183333
传真：010-84183311
联系人：黄静
客服电话：400-818-8118
网址：www.guodu.com
（19） 国盛证券有限责任公司
注册地址：江西省南昌市北京西路 88 号江信国际 大厦
办公地址：江西省南昌市北京西路 88 号江信国际 大厦
法定代表人：曾小普
联系电话：0791-86281305
联系人：周欣玲
客户服务电话：4008222111
网址：www.gsstock.com
（20） 国泰君安证券股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区商城路 618 号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号上 海银行大厦 29 层
法定代表人：杨德红
联系人：芮敏祺
电话：021-38676666
传真：021-38670666
客户服务热线：4008888666
网址： www.gtja.com
（21） 国信证券股份有限公司
注册地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证 券大厦 16-26 层 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
14
注册地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证 券大厦 16-26 层
法人代表人：何如
联系人：齐晓燕
电话：0755-82130833
传真：0755-82133952
客户服务电话：95536
网址：www.guosen.com.cn
（22） 海通证券股份有限公司
注册地址：上海市淮海中路 98 号
办公地址：上海市广东路 689 号海 通证券大厦
法定代表人：王开国
电话：021-23219991
传真：021-23219100
联系人：程丽辉
客服电话： 4008888001、95553
网站：www.htsec.com
（23） 中航证券有限公司
注册地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619 号国际金融大厦 A 座41 楼
法定代表人：王宜四
联系人：戴蕾
电话：0791-86868681
传真：0791-86770178
客服电话：400-8866-567
网址：www.avicsec.com
（24） 平安证券有限责任公司
办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼
法定代表人：杨宇翔
联系人：周一涵
电话：021-38637436
传真：021-33830395
全国统一客户服务热线：4008816168
网址：www.pingan.com
（25） 申万宏源证券有限公司
注册地址：上海市徐汇区长乐路 989 号45 层 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
15
办公地址：上海市徐汇区长乐路 989 号45 层
法定代表人：李梅
联系人：曹晔
电话：021-33388215
传真：021-33388224
客服电话：95523/4008895523/4008000562
网址：www.swhysc.com
（26） 世纪证券有限责任公司
住所：深圳市深南大道 7088 号招商银 行大厦 40-42 楼
办公地址：深圳市深南大道 7088 号 招商银行大厦 40-42 楼
法定代表人：姜昧军
电话：0755-83199511
传真：0755-83199545
联系人：袁媛
客服电话：0755-83199599
网址：www.csco.com.cn
（27） 长江证券股份有限公司
注册地址：武汉市新华路特 8 号长 江证券大厦
法定代表人：胡运钊
客户服务热线：95579 或 4008-888-999
联系人：李良
电话：027-65799999
传真：027-85481900
网址：www.95579.com
（28） 兴业证券股份有限公司
注册地址：福州市湖东路 99 号标力 大厦
法定代表人：兰荣
电话：021-68419974
联系人：谢高得
客户服务热线：4008888123
网址：www.xyzq.com.cn
（29） 中国银河证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业 大厦 C 座
法定代表人：顾伟国 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
16
联系人：田嶶
电话：(010)66568047
咨询电话：4008－888 －888
网址：www.chinastock.com.cn
（30） 招商证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座38-45 层
法定代表人：宫少林
电话：0755-82960167
传真：0755-82943636
联系人：黄婵君
客户服务热线：95565 、4008888111
网址：www.newone.com.cn
（31） 中信建投证券股份有限公司
注册地址：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼
办公地址：北京市朝阳门内大街 188 号
法定代表人：张佑君
电话：010 －85130577
联系人：权唐
网址：www.csc108.com
开放式基金咨询电话：4008888108
（32） 中泰证券股份有限公司
注册地址：山东省济南市市中区经七路 86 号
办公地址：山东省济南市市中区经七路 86 号
法定代表人：李炜
联系人：吴阳
电话：0531-68889155
传真：0531-68889752
客户服务电话：95538
公司网址：www.zts.com.cn
（33） 中信证券（山东）有限责任公司
注册地址：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际 金融广场 1 号楼 20 层
办公地址：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际 金融广场 1 号楼 20 层
法定代表人：杨宝林
联系电话：0532-85022326 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
17
传真：0532-85022605
联系人：吴忠超
客户服务电话：95548
公司网址：www.citicssd.com
（34） 安信证券股份有限公司
住所：深圳市福田区金田路 4018 号 安联大厦 35 层、28 层 A02 单元
办公地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大 厦 35 层、28 层 A02 单元
深圳市福田区深南大道 2008 号中国凤 凰大厦 1 栋9 层
法定代表人：牛冠兴
联系人：郑向溢
电话：0755-82558038
传真：0755-82558355
客服电话：4008001001
网址：www.essence.com.cn
（35） 光大证券股份有限公司
注册地址：上海市静安区新闸路 1508 号
办公地址：上海市静安区新闸路 1508 号
法定代表人：薛峰
电话：021-68816000
传真：021-68815009
联系人：李芳芳
客服电话：10108998、4008888788
公司网址：www.ebscn.com
（36） 中国中投证券有限责任公司
注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A 栋第 18 层-21 层及
第 04 层 01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23 单元
办公地址：深圳市福田区益田路 6003 号荣超商务 中心 A 栋第04 、18 层至21 层
法定代表人：龙增来
联系人：刘毅
电话：0755-82023442
传真：0755-82026539
客服电话：400-600-8008 、95532
网址：www.china-invs.cn
（37） 西部证券股份有限公司 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
18
注册地址：西安市东新街 232 号陕 西信托大厦 16 －17 层
地址：西安市东新街 232 号陕西信托 大厦 16－17 层
法定代表人：刘建武
联系人：刘莹
电话：029-87406649
传真：029-87406387
客服热线：029 —87419999
网址：www.westsecu.com.cn
（38） 华宝证券有限责任公司
办公地址：上海市浦东新区世纪大道 100 号环 球金融中心 57 层
法定代表人：陈林
联系人：刘闻川
电话：021-68778790
传真：021-50122200
客户服务电话：4008209898
网址：www.cnhbstock.com
（39） 中信证券股份有限公司
注册地址：广东省深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦第 A 层
法定代表人：王东明
联系人：侯艳红
电话：010-60838995
客户服务电话：95548
网站：www.cs.ecitic.com
（40） 华西证券股份有限公司
注册地址：四川省成都市陕西街 239 号
办公地址：深圳市深南大道 4001 号 时代金融中心 18 楼
法定代表人：张慎修
联系人：张曼
电话：010-52723273
传真：0755-83025991
客户服务电话：4008-888-818
公司网站：www.hx168.com.cn
（41） 华融证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 8 号 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
19
办公地址：北京市西城区金融大街 8 号A 座3 层
法定代表人：祝献忠
联系人：李慧灵
联系电话：010-58315221
传真：010-58568062
客服电话：010-58568118
公司网站：www.hrsec.com.cn
（42） 大同证券有限责任公司
注册地址：大同市城区迎宾街 15 号 桐城中央 21 层
办公地址：山西省太原市长治路 111 号世贸中 心 A 座13 层
法定代表人：董祥
联系人：薛津
客户服务热线：400-7121-212
网址：www.dtsbc.com.cn
（43） 东兴证券股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街 5 号 新盛大厦 B 座 12、15 层
法定代表人：徐勇力
联系人：汤漫川
电话：010-66555316
传真：010-66555246
客服电话：400-8888-993
公司网站：www.dxzq.net.cn
（44） 信达证券股份有限公司
注册（办公）地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院1 号楼
法定代表人：高冠江
联系人：唐静
联系电话：010-63081000
传真：010-63080978
客服电话：400-800-8899
公司网址：www.cindasc.com
（45） 广发证券股份有限公司
注册地址：广州天河区天河北路 183-187 号大都 会广场 43 楼（4301-4316 房）
办 公 地 址 ： 广 东 省 广 州 天 河 北 路 大 都 会 广 场 5 、18 、19 、36 、38 、39 、41 、42 、43、
44 楼 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
20
法定代表人：孙树明
联系人：黄岚
电话：020-87555888
传真：020-87557985
客服电话：95575 或致电 各地营业网点
公司网站：www.gf.com.cn
（46） 西南证券股份有限公司
办公地址：重庆市江北区桥北苑 8 号
法定代表人：余维佳
联系人：张煜
电话：023-63786141
客服电话：4008096096
公司网站：www.swsc.com.cn
（47） 中国国际金融股份有限公司
注册地址：北京市建国门外大街 1 号国贸写字楼 2 座27 层及 28 层
法定代表人：李学东
电话：010-85679888
传真：010-85679535
联系人：秦朗
客服电话：400-910-1166
网站：www.cicc.com.cn
（48） 中信期货有限公司
注册地址：深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代 广场（二期）北座 13 层 1301-1305
室、14 层
法定代表人：张磊
联系人：洪成
电话：0755-23953913
传真：0755-83217421
客服电话：400-990-8826
公司网站：www.citicsf.com
（49） 申万宏源西部证券有限公司
住所：新疆乌鲁木齐市高新区( 新市 区) 北京南路358 号大成国 际大厦 20 楼2005 室
办公地址： 新疆乌鲁木齐市高新区( 新市区) 北京 南路 358 号 大成国际大厦 20 楼 2005
室 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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法定代表人：李季
联系人: 李巍
传真：010 －88085195
客户服务电话：4008-000-562
网址：www.hysec.com
（50） 国金证券股份有限公司
注册地址： 四川省成都市东城根上街 95 号
办公地址： 四川省成都市东城根上街 95 号
法定代表人：冉云
联系人：刘婧漪
电话：028-86690057
客户服务电话： 4006-600109
网址：www.gjzq.com.cn
（51） 深圳众禄金融控股股份有限公司
住所：深圳市罗湖区笋岗街道梨园路物资控股置地大厦 8 楼
法定代表人：薛峰
联系人：童彩平
电话：0755-33227950
传真：0755-33227951
客服电话：4006-788-887
公司网址：www.zlfund.cn 及www.jjmmw.com
（52） 杭州数米基金销售有限公司
办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道 3588 号恒生大厦 12 楼
法定代表人：陈柏青
联系人：朱晓超
联系电话：021-60897840
传真：0571-26698533
客服电话：4000-766-123
公司网址：www.fund123.cn
（53） 诺亚正行(上海) 基金销售 投资顾问有限公司
住所：上海市浦东新区银城中路 68 号时代金融中心 8 楼801 室
办公地址：上海市浦东新区银城中路 68 号时代 金融中心 8 楼 801 室
法定代表人：汪静波
联系人：徐诚 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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联系电话：021-38509636
客服电话：400-821-5399
公司网站：www.noah-fund.com
（54） 上海天天基金销售有限公司
办公地址：上海市徐汇区龙田路 190 号2 号楼2 层
法定代表人：其实
联系人：高莉莉
联系电话：020-87599121
客服电话：400-1818-188
公司网站：www.1234567.com.cn
（55） 众升财富（北京）基金销售有限公司
注册地址：北京市朝阳区望京东园四区 13 号楼A 座9 层908 室
办公地址：北京市朝阳区望京浦项中心 A 座9 层04-08
法定代表人：李招弟
联系人：李艳
联系电话：010-59497361
传真：010-64788016
客服电话：400-059-8888
公司网站：www.zscffund.com
（56） 北京展恒基金销售股份 有限公司
办公地址：北京市朝阳区华严北里 2 号民建大 厦 6 层
法定代表人：闫振杰
联系人：翟飞飞
联系电话：010-62020088
客服电话：400-888-6661
公司网站：www.myfund.com
（57） 北京增财基金销售有限公司
办公地址：北京市西城区南礼士路 66 号建威大 厦 1208-1209 室
法定代表人：王昌庆
联系人：张蕾
联系电话：010-67000988 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
23
客服电话：400-001-8811
公司网站：www.zcvc.com.cn
（58） 和讯信息科技有限公司
住所：北京市朝阳区朝外大街 22 号 泛利大厦 10 层
法定代表人：王莉
联系人：吴阿婷
联系电话：0755-82721106
客服电话：400-9200-022
公司网站：licaike.hexun.com
（59） 上海好买基金销售有限公司
住所：上海市虹口区场中路 685 弄37 号4 号楼449 室
法定代表人：杨文斌
联系人：胡锴隽
联系电话： 021-20613635
客服电话：400-700-9665
公司网站：www.ehowbuy.com
（60） 上海联泰资产管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区富特北路 277 号 3 层 310 室
法定代表人：燕斌
联系人：凌秋艳
联系电话：021-52822063-8105
客服电话：4000-466-788
公司网站：www.66zichan.com
（61） 珠海盈米财富管理有限公司
住所：珠海市横琴新区宝华路 6 号
法定代表人：肖雯
联系电话：020-89629099
传真：020-89629011
客服电话：020-89629066
公司网站：www.yingmi.cn 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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（62） 上海陆金所资产管理有限公司
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号14 楼
法定代表人：郭坚
联系人：宁博宇
电话：021-20665952
客户服务热线：4008219031
公司网站：www.lufunds.com
（63） 上海中正达广投资管理有限公司
住所：上海市徐汇区龙腾大道 2815 号 3 楼
法定代表人：黄欣
联系人：戴珉微
联系电话：021-33768132
客服电话：4006767523
网址：www.zzwealth.cn
（64） 上海利得基金销售有限公司
住所：上海市宝山区蕴川路 5475 号1033 室
法定代表人：李兴春
联系人：徐雪吟
联系电话：021-50583533-3011
客服电话：400-921-7755
网址：http://a.leadfund.com.cn/
（65） 深圳富济财富管理有限公司
注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋201 室
办公地址： 深圳市南山区科苑南路高新南七道惠恒大厦二期 418 室
法定代表人：齐小贺
联系人：陈勇军
电话:0755-83999913
传真:0755-83999926
客服电话：0755-83999907
网址：www.jinqianwo.cn 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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（66） 深圳金斧子投资咨询有限公司
注册地址：深圳市南山区粤海街道科苑路 16 号 东方科技大厦 18 楼
办公地址：深圳市南山区粤海街道科苑路科兴科学园 B3 单元 7 楼
法定代表人：赖任军
联系人：张烨
电话：0755-66892301
传真：0755-66892399
客服电话：400-9500-888
网址：www.jfzinv.com
（67） 北京肯特瑞财富投资管理有限公司
注册地址：北京市海淀区海淀东三街 2 号4 层401-15
办公地址：北京市海淀区海淀东三街 2 号4 层401-15
法定代表人：陈超
联系人：徐伯宇
电话： 010 8918 9285
传真： 010-89188000
客服电话：4000988511/ 4000888816
网址：kenterui.jd.com
（68） 北京汇成基金销售有限公司
注册地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 11 层 1108
办公地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 11 层 1108
法定代表人：王伟刚
联系人：马怡
电话： 010-56282140
客服电话：400-619-9059
网址：www.fundzone.cn
（69） 南京苏宁基金销售有限公司
注册地址：南京市玄武区苏宁大道 1-5 号
办公地址：南京市玄武区苏宁大道 1-5 号 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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法定代表人：钱燕飞
联系人：王峰
电话： 025-66996699-887226
客服电话：955177
网址：www.snjijin.com
（70） 上海万得投资顾问有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区福山路 33 号 11 楼 B 座
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区福山路 33 号 11 楼 B 座
法定代表人：王廷富
联系人：徐亚丹
电话： 13818306630
客服电话：400-821-0203
网址：www.520fund.com.cn
基金管理人可根据业务发展需要 ，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时
公告。
（二）基金注册登记机构
名称：长城基金管理有限公司
注册地址：深圳市福田区益田路 6009 号新世界商 务中心 41 层
法定代表人：何伟
成立时间：2001 年12 月27 日
电话：0755-23982338
传真：0755-23982328
联系人：张真珍
客户服务电话：400-8868-666
（三）律师事务所与经办律师
律师事务所名称：北京市中伦律师事务所
注册地址：北京市朝阳区建国门外大街甲 6 号SK 大厦36-37 层
负责人：张学兵
电话：0755-33256666
传真：0755-33206888 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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联系人：李雅婷
（四）会计师事务所和经办注册会计师
会计师事务所名称：安永华明会计师事务所 （特殊普通合伙）
住所（办公地址） ：北京 市东城区东长安街 1 号 东方广场安永大楼 17 层01-12 室
执行事务合伙人：Ng Albert Kong Ping 吴港平
电话：010-58153000
传真：010-85188298
联系人：李妍明
四 、 基 金的名 称
本基金名称：长城久鑫保本混合型证券投资基金
五 、 基 金的类 型 和 运作方 式
本基金类型：保本混合型
本基金运作方式：契约型开放式
六 、 基 金的保 本
（一）保本
在第一个保本周期到期日， 如基金 份额持有人认购并持有到期的基金份额的可赎回金
额加上其认购并持有到期的基金份额的累计分红款项之和低于认购保本金额（差额部分即
为保本赔付差额） ， 基金 管理人应补足该差额， 并在保本周期到期日后二十个工作日内将该
差额支付给基金份额持有人；第二个保本周期起的后续各保本周期到期 日，如基金份额持
有人过渡期申购并持有到期、或从上一保本周期转入当期保本周期并持有到期的基金份额
的可赎回金额加上其持有到期的基金份额在当期保本周期内的累计分红款项之和低于其保
本金额， 由基金管理人根据当期有效的 《基金合同》 或基金管理人与保本义务人签署的 《 保
证合同》或《风险买断合同》的约定将该差额支付给基金份额持有人。
认购保本金额： 基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的净认购金额、 认购费用
及募集期间的利息收入之和。
过渡期申购的保本金额： 基金份额 持有人在过渡期内进行申购并持有到期的基金份额
在折算日所代表的资产净值及过渡期申购费用之和。 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
28
从上一保本周期转入的保本金额： 基金份额持有人从上一保本周期转入当期保本周期
并持有到期的基金份额在折算日所代表的资产净值。
基金份额持有人未持有到期而赎回或转换转出的基金份额或者发生 《基金合同》 约定
的其他不适用保本条款情形的，相应基金份额不适用保本条款。
（二）保本周期
最长 3 年。 第 一个保本周期自 《基金合同》 生效之日起至最长三个公历年后对应日止，
如该对应日为非工作日，则顺延至下一个工作日； 本基金第一个保本周期后的各保本周期
自基金管理人公告的保本周期起始日起至最长三年后对应日止，如该日为非工作日，则保
本周期到期日顺延至下一个工作日。基金管理人将在保本周期到期前公告的到期处理规则
中确定下一个保本周期的起始时间。
（三）保本周期目标收益率
本基金保本周期最长为 3 年， 在每一 保本周期内均设置该保本周期的目标收益率， 在
运作期间， 如本基金份额累计净值收益率连续 15 个工作日达到或超过预设目标收益率， 则
管理人将在满足条件之日起 10 个工 作日内公告本基金当前保本周期提前到期 （提前到期日
距离满足条件之日起不超过20 个工 作日） ，并进 入 到期操作期间及过渡期，在过渡期最后
一个工作日本基金净值折算为 1.00 元。 过渡期结束后， 本基金将进入下一保本周期， 同时
重新开始计算下一保本周期的目标收益率。本基金基金合同生效后首个保本周期的目标收
益率为 18% ， 此后每个保本周期的目标收益率将由基金管理人届时在相关公告中披露。
（四）适用保本条款的情形
1 、 基 金 份 额 持 有 人 认 购 并 持 有 到 期 的 基 金 份 额 、 或 过 渡 期 申 购 并 持 有 到 期 的 基 金 份
额、或从上一保本周期转入当期保本周期并持有到期的基金份额；
2 、 对 于 前 条 所 述 持 有 到 期 的 基 金 份 额 ， 基 金 份 额 持 有 人 作 出 下 列 选 择 ， 均 适 用 保 本
条款：
（1 ）保本周 期到期后赎回基金份额；
（2 ）保本周 期到期后从本基金转换到管理人管理的其他基金；
（3 ） 保 本 周 期 到 期 后 ， 本 基 金 符 合 保 本 基 金 存 续 条 件 ， 基 金 份 额 持 有 人 继 续 持 有 基
金份额；
（4 ） 保 本 周 期 到 期 后 ， 本 基 金 不 符 合 保 本 基 金 存 续 条 件 ， 基 金 份 额 持 有 人 将 所 持 有
本基金份额转为变更后的“长城久鑫灵活配置混合型证券投资基金”的基金份额。
（五）不适用保本条款的情形 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
29
1 、 在 保 本 周 期 到 期 日 ， 基 金 份 额 持 有 人 认 购 、 或 过 渡 期 申 购 、 或 从 上 一 保 本 周 期 转
入当期保本周期并持有到期的基金份额的可赎回金额加上其持有到期的基金份额在当期保
本周期内的累计分红款项之和不低于其保本金额；
2 、基金份额 持有人在当期保本周期开始后申购或转换转入的基金份额；
3 、 基 金 份 额 持 有 人 认 购 、 或 过 渡 期 申 购 、 或 从 上 一 保 本 周 期 转 入 当 期 保 本 周 期 ， 但
在基金保本周期到期日前（不包括该日）赎回或转换转出的基金份额；
4 、在保本周 期内发生基金合同规定的基金合同终止的情形；
5 、 在 保 本 周 期 内 发 生 本 基 金 与 其 他 基 金 合 并 或 更 换 管 理 人 的 情 形 ， 且 担 保 人 不 同 意
继续承担保证责任；
6 、在保本周 期到期日之后（不包括该日 ）基金份额发生的任何形式的净值减少；
7 、 因 不 可 抗 力 等 原 因 导 致 基 金 投 资 亏 损 ； 或 因 不 可 抗 力 事 件 直 接 导 致 基 金 管 理 人 无
法按约定履行全部或部分义务或延迟履行义务的，或《基金合同》规定的其他情形基金管
理人免于履行保本义务的。
七 、 基 金保本 的 保 证
（一）基金保本的保证
本节所述基金保本的保证责任仅适用于第 二个保本周期。就第二个保本周期而言，本
基金的担保人为中国投融资担保股份有限公司 或《基金合同》规定的其他机构，担保人为
本基金保本提供不可撤销的连带责任保证，保证范围为基金份额持有人 过渡期申购并持有
到期、或从上一保本周期转入当期保本周期并持有到期的基金份额的可赎回金额加上其持
有到期的基金份额在当期保本周期内的累计分红款项之和低于其保本金额的差额部分，保
证期限为基金保本周期到期日起六个月止。
自第二个保本周期起的后续各保本周期的保本保障机制，由基金管理人与担保人或保
本义务人届时签订的《保证合同》或《风险买断合同》决定，并由基金管理人在当期保本
周期开始前公告。
( 二) 担保人 基本情况
本基金第二个保本周期由中国投融资担保股份有限公司 作为担保人，为基金管理人的
保本义务提供连带责任担保。中国投融资担保股份有限公司 有关信息如下：
名称：中国投融资担保股份有限公司
住所：北京市海淀区西三环北路 100 号金玉大厦 写字楼 9 层 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
30
办公地址：北京市海淀区西三环北路 100 号金 玉大厦写字楼 9 层
法定代表人：黄炎勋
成立日期：1993 年12 月4 日
组织形式：有限责任公司
注册资本：4,500,000,000 元人民币
经营范围：融资性担保业务：贷款担保、票据承兑担保、贸易融资担保、项目融资担
保、信用证担保及其他融资性担保业务。监管部门批准的其他业务：债券担保、诉讼保全
担保、投标担保、预付款担保、工程履约担保、尾付款如约偿付担保等履约担保业务，与
担保业务有关的融资咨询、财务顾问等中介服务，以自有资金投资。投资及投资相关的策
划、咨询；资产受托管理；经济信息咨询；人员培训；新技术、新产品的开发、生产和产
品销售；仓储服务；组织、主办会议及交流活动。上述范围涉及国家专项规定管理的按有
关规定办理。
其他： 中国投融资担保股份有限公司 （以下简称 “中投保” ） 的前身为中国经济技术投
资担保有限公司，是经国务院批准特例试办，于 1993 年12 月 4 日在国 家工商行政管理局
注册成立的国内首家以信用担保为主要业务的全国性专业担保机构。中投保由财政部和原
国家经贸委共同发起组建，初始注册资本金 5 亿元，2000 年中投保注册资本增至 6.65 亿
元。2006 年 ， 经国务院批准， 中投保整体并入国家开发投资公司， 注册资本增至 30 亿元。
2010 年 9 月 2 日，中投保 通过引进知名投资者的方式，从国有法人独资的一人有限公司，
变更为中外合资的有限责任公司，并通过向投资人增发注册资本，将 中投保的注册资本金
增至 35.21 亿元。经资本公积金转增，于 2012 年 8 月6 日 将注册资本金增至 45 亿 元人民
币。2013 年 ，公司分别获得中诚信国际信用评级有限责任公司、联合资信评估有限公司、
大公国际资信评估有限公司给予的金融担保机构长期主体信用等级 AA+ 。
（三）担保人出具《长城久鑫保本混合型证券投资基金保证合同》 （全文详见附件） 。
基金份额持有人购买基金份额的行为视为同意该《保证合同》的约定。 本基金保本由担保
人提供不可撤销的连带责任保证；对基金份额持有人过渡期申购并持有到期的、或从上一
保本周期转入当期保本周期并持有到期的基金份额的保证范围为保本赔付差额，即在保本
周期到期日基金份额持有人过渡期申购并持有到期、或 从上一保本周期转入当期保本周期
并持有到期的基金份额的可赎回金额加上其持有到期的基金份额在当期保本周期内的累计
分红款项之和低于其保本金额的差额部分。
担保人保证期间为基金保本周期到期日起六个月止。 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
31
担保人承担保证责任的最高限额不超过按 第二个保本周期起始之日确认的基金份额所
计算的过渡期申购及从上一保本周期转入的保本金额 。
担保人的保证责任以《保证合同》为准。基金管理人应当保证《基金合同》中的相关
内容的约定与《保证合同》的约定相符。
（四）保本周期内，担保人出现足以影响其履行《保证合同》项下保证责任能力情形
的，应在该情形发生之日起 3 个工作日内通知基金管理人。基金管理人在接到通知之日起
3 个工作日 内通知基金托管人并应将上述情况报告中国证监会并提出处理办法，并在接到
通知之日起 5 个工作日内在指定媒体上公告上述情形。当确定担保人已丧失履行《保证合
同》 项下保证责任能力或宣告破产的情况下， 基金管理人应在接到通知之 日起 60 日内 召集
基金份额持有人大会，就如下事项进行表决：
1 、更换担保 人；
2 、变更基金 类别；
3 、 《基金合 同》终止；
4 、法律法规 或中国证监会规定的其他事项。
（五）保本周期内更换担保人必须经基金份额持有人大会决议通过，并且担保人的更
换必须符合基金份额持有人的利益。
保本周期内更换担保人的程序：
1 、提名
新任担保人由基金管理人提名。
基金管理人提名的新任担保人必须符合如下条件： （1 ）具 有法律法规和中国证监会规
定的担任基金担保人的资质和条件； （2 ）符合基 金份额持有人的利益。
2 、决议
基金份额持有人大会对被提名的新任担保人形成决议，该决议需经参加大会的基金份
额持有人所持表决权的 1/2 以上（ 含1/2 ）表决通 过。
3 、核准
基金份额持有人大会选任新任担保人的决议须经中国证监会核准生效后方可执行。
4 、签订《保 证合同》
更换担保人经中国证监会核准后，基金管理人与新任担保人签订《保证合同》 。
5 、公告
基金管理人在中国证监会核准后 2 日内在至少一家指定媒体及基金管理人网站公告更长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
32
换担保人的有关事项以及基金管理人与新任担保人签订的《保证合同》 。
6 、交接
原担保人职责终止的，原担保人应妥善保管保本周期内保证业务资料，及时向基金管
理人和新任担保人办理保证业务资料的交接手续，基金管理人和新任担保人应及时接收。
保本周期内更换担保人的，原担保人承担的所有与本基金保证责任相关的权利义务由
继任的担保人承担。在新任担保人接任之前，原担保人应继续承担保证责任。
（六）如果符合条件的基金份额持有人 过渡期申购并持有到期、或 从上一保本周期转
入当期保本周期并持有到期的基金份额的可赎回金额加上其持有到期的基金份额在当期保
本周期内的累计分红款项之和低于其保本金额 （低出的部分即为“保本 赔付差额” ） ，且基
金管理人无法全额履行保本义务的，基金管理人应在保本周期到期日后五个工作日内，向
担保人发出书面 《履行保证责任通知书》 （应当载 明基金管理人应向基金份额持有人支付的
本基金保本赔付差额、基金管理人已自行偿付的金额、需担保人支付的代偿款项以及基金
管理人指定的本基金在基金托管人处开立的账户信息） 。 担保人将在收到基金管理人发出的
《履行保证责任通知书》后的五个工作日内，将《履行保证责任通知书》载明的代偿款项
划入基金管理人指定的本基金在基金托管人处开立的账户中，由基金管理人将该差额支付
给基金份额持有人。
若基金管理人及担保人未履行全部或部分《基金合同》及《保证合同》约定的保本义
务及担保责任的， 自保本周期到期后第 21 个工作 日起， 基金份额持有人有权根据 《基金合
同》第二十四部分“争议的处理”约定，直接就差额部分向基金管理人或担保人追偿，但
基金份额持有人直接向担保人追偿的，仅得在保证期间内提出。
担保人将代偿金额全额划入基金管理人指定的本基金在基金托管人处开立的账户中后
即为全部履行了保证责任，担保人无须对基金份额持有人逐一进行清偿。代偿款的分配与
支付由基金管理人负责，担保人对此不承担责任。
（七）除本部分第( 五) 款所指的“更换担保人的，原担保人承担的所有与本基金保证
责任相关的权利义务由继任的担保人承担”以及下列除外责任情形外，担保人不得免除保
证责任：
1 、 在保本周 期到期日， 按基金份额持有人 过渡期申购并持有到期以及从上一保本周期
转入当期保本周期并持有到期的基金份额 的可赎回金额加上该部分基金份额 在当期保本周
期内的累计分红款项之和计算的总金额不低于 其保本金额的；
2 、 基金份额持有人 过渡期申购、 或从上一保本周期转入当期保本周期 ， 但在 当期保本长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
33
周期到期日前（不包括该日）赎回或转换出本基金的基金份额；
3 、 基金份额 持有人在当期保本周 期内申购或转换入的基金份额， 或因投资人的现金红
利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金注册登记机构将投资人的
现金红利按除权后的单位净值自动转为的基金份额；
4 、在保本周 期内发生《基金合同》规定的《基金合同》终止的情形；
5 、 在保本周 期内发生本基金与其他基金合并或更换基金管理人的情形， 且担保人不同
意继续承担保证责任；
6 、在保本周 期到期日之后（不包括该日） ，基金 份额发生的任何形式的净值减少；
7 、 因不可抗 力的原因导致基金投资亏损； 或因不可抗力事件直接导致基金管理人无法
按约定履行全部或部分义务或延迟履行义务的，或《基金合同》规定的其他情形基金管理
人免于履行保本义务的；
8 、 未经 担保 人 书面同意修改 《基金合同》 条款， 可能 加重担保人保证责任 的， 根据法
律法规要求进行修改的除外。
（八）保本周期届满时，基金管理人认可的其他符合条件的担保人或保本义务人为本
基金下一保本周期提供保本保障，与基金管理人就本基金下一保本周期签订《保证合同》
或 《风险买断合同》 ， 同时本基金满足法律法规和本合同规定的基金存续要求的， 本基金继
续存续并进入下一保本周期；否则，本基金变更为非保本的混合型基金，基金名称相应变
更为 “长城久鑫灵活配置混合型证券投资基金” ， 担保人不再为该混合型基金承担保证责任。
（九）担保费由基金管理人从基金管理费收入中列支。
本基金担保费逐日累计至每月月末，按月支付。基金管理人应于每月收到基金 管理费
之后的 5 个 工作日内向担保人支付担保费。担保人收到款项后的 5 个 工作日内向基金管理
人出具合法发票。
每日担保费计算公式：
每日担保费计算公式= 担 保费计算日前一日基金资产净值×2 ‰×1/ 当年 日历天数。
担保费计算期间自第二期保本周期起始 之日起，至担保人解除保证责任之日或保本周
期到期日较早者止，起始日及终止日均应计入期间。
八 、 保 本周期 到 期
（一）保本周期到期后基金的存续形式
保本周期届满时， 在符合保本基金存续条件下， 本基金继续存续并进入下一保本周期，
该保本周期的具体起讫日期以本基金管理人届时公告为准；如保本周期到期后，本基金未长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
34
能符合上述保本基金存续条件，则本基金将按《基金合同》的约定，变更为“长城久鑫灵
活配置混合型证券投资基金” 。 同时， 基金的投资目标、 投资范围、 投资策略以及基金费率
等相关内容也将根据基金合同的相关约定作相应修改。上述变更由基金管理人和基金托管
人同意后，可不经基金份额持有人大会决议，在报中国证监会备案后， 依照《信息披露办
法》的有关规定提前在临时公告或更新的基金招募 说明书中予以说明。
如果本基金不符合法律法规和基金合同对基金的存续要求，则本基金将根据本基金合
同的规定终止。
（二）保本周期到期的处理规则
1 、 本基金的 保本周期到期操作期间为保本周期到期日及之后 3 个工作 日 （含第 3 个工
作日） 。
2 、在本基金 保本周期到期操作期间，基金份额持有人可以做出如下选择：
（1 ）赎回基 金份额；
（2 ）将基金 份额转换为基金管理人管理的其他基金；
（3 ） 本基金 符合保本基金存续条件， 基金份额持有人持有的基金份额根据届时基金管
理人的公告转入下一保本周期；
（4 ） 本基金不符合保本基金存续条件， 基金 份额持有人继续持有变更后的 “长城久鑫
灵活配置混合型证券投资基金”的基金份额。
3 、 基金份额 持有人可将其持有的所有基金份额选择上述四种处理方式之一， 也可以部
分选择赎回、转换转出、转入下一保本周期或继续持有变更后基金的基金份额。
4 、 无论持有人采取何种方式作出到期选择， 均无需就其认购、 或过渡期申购、 或从上
一保本周期转入当期保本周期并持有到期的基金份额在保本周期到期操作期间的赎回和转
换支付赎回费用和转换转出费用等交易费用。 转换为基金管理人管理的其他基金或转为 “长
城久鑫灵活配置混合型证券投资基金”后的其他费用，适用 其所转入基金的费用、费率体
系。
5 、 本基金保本周期到期后， 如基金份额持有人没有作出到期选择， 本基金符合保本基
金存续条件，则基金管理人将默认基金份额持有人继续持有本基金基金份额；如基金份额
持有人没有作出到期选择，本基金不符合保本基金存续条件，则基金管理人将默认基金份
额持有人选择了继续持有变更后的 “长城久鑫灵活配置混合型证券投资基金” 的基金份额。
6 、为了保障持有到期的基金份额持有人的利益，基金管理人可在保本周期到期前 30
个工作日内视情况暂停本基金的日常申购和转换业务。 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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7 、在保本周 期到期操作期间，本基金将暂停 办理申购和转换转入业务。
8 、 基金赎回或转换转出采取 “未知价” 原则， 即 赎回价格或转换转出的价格以申请当
日收市后本基金基金份额净值计算。
9 、 在保本周期到期操作期间， 除暂时无法变现的基金财产外， 基金管理人应使基金财
产保持为现金形式，基金管理人和基金托管人免收该期间的基金管理费和基金托管费。
（三）保本周期到期的保本条款
1 、 认购、 或过渡期申购、 或从上一保本周期转入当期保本周期并持有到期的基金份额
持有人，无论选择赎回、转换到基金管理人管理的其他基金、还是转入下一保本周期或继
续持有变更后的“长城久鑫灵活配置混合型证券投资基金”的基金份额，其基金份额都适
用保本条款。
2 、 若认购、 或过渡期申购、 或从上一保本周期转入当期保本周期并持有到期的基金份
额持有人选择在持有到期后赎回基金份额、转换到基金管理人管理的其他开放式基金，或
者选择或默认选择继续持有进入下一保本周期的基金份额或变更后的“长城久鑫灵活配置
混合型证券投资基金”基金份额，而相 应的基金份额在保本周期到期日 所对应的资产净值
加上其持有期间的累计分红金额之和低于其保本金额 （差额部分即为保本赔付差额） ， 基金
管理人均应向基金份额持有人补足该差额，担保人对此提供不可撤销的连带责任保证。
3 、 无论采取何种方式作出到期选择， 持有人将自行承担保本周期到期日后 （不含保本
周期到期日）的基金份额净值波动风险。
（四）本基金转入下一保本周期的方案
保本周期届满时，基金管理人认可的其他符合条件的担保人或保本义务人为本基金下
一保本周期提供保本保障，与基金管理人就本基金下一保本周期签订《保证合同》或《风
险买断合同》 ， 同时本基金满足法律法规和 《基金合同》 规定的基金存续要求的， 本基金 继
续存续并进入下一保本周期。
1 、过渡期
到期操作期间截止日次日起（含该日）至下一保本周期开始日前一工作日的期间为过
渡期； 过渡期最长不超过 30 个工作日。 具体日期由基金管理人在当期保本周期到期前公告
的到期处理规则中确定。
2 、过渡期申 购
（1 ） 基金管理人将根据担保人或者保本义务人提供的下一保本周期保证额度或保本偿
付额度确定并公告本基金过渡期申购规模上限以及规模控制的方法。 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
36
（2 ） 过渡期申购采取 “未知价” 原则， 即过渡期申购价格以申请当日收市后计算的本
基金基金份额净值为基准进行计算。
（3 ） 对于过 渡期申购的基金份额， 基金份额持有人将自行承担过渡期申购之日至过渡
期最后一日（含该日）期间的基金份额净值波动风险。
（4 ）过渡期 申购费率
过渡期申购具体费率在届时的《招募说明书》中列示。
过渡期申购费用由过渡期申购的投资者承担，不列入基金财产，主要用于本基金的市
场推广、销售、注册登记等各项费用。
（5 ） 过渡期申购的日期、 时间、 场所 、 方式和程序等事宜由基金管理人确定并提前公
告。
（6 ） 在保本 周期到期操作期间截止日， 如果基金份额持有人选择或默认选择转入下一
个保本周期的基金份额所对应的资产净值不低于本基金担保人或者保本义务人提供的下一
保本周期保证额度或保本偿付额度上限，则本基金不设立过渡期申购。
（7 ） 过渡期内， 基金管理人应使基金财产保持为现金形式， 基金管理人和基金托管人
免收该期间的基金管理费和基金托管费。
3 、下一保本 周期基金资产的形成
对于投资人过渡期申购的、上一个保本周期结束后选择或默认选择转入下一个保本周
期的基金份额，转入下一保本周期的转入金额等于相应基金份额在下一保本周期开始前一
工作日（即折算日）所对应的基金资产净值。
4 、基金份额 折算
过渡期最后一个工作日（即下一保本周期开始日前一工作日）为基金份额折算日。
在基金份额折算日，基金份额持有人所持有的基金份额（包括投资者过渡期申购的基
金份额、保本周期结束后选择或默认选择转入下一个保本周期的基金份额持有人所持有的
基 金 份 额 ） 在 其 所 代 表 的 资 产 净 值 总 额 保 持 不 变 的 前 提 下 ， 变 更 登 记 为 基 金 份 额 净 值 为
1.00 元的基 金份额，基金份额数额按折算比例相应调整。
在基金份额持有人赎回基金份额时，持有期的计算仍以投资者认购、申购、转换转入
或者过渡期申购基金份额的实际操作日期计算，不受基金份额折算的影响。
5 、开始下一 保本周期运作
折算日的下一个工作日为下一保本周期开始日，本基金进入下一保本周期运作。
基金份额持有人在当期保本周期的到期操作期间选择或默认选择转入下一保本周期的长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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基金份额以及过渡期申购的基金份额， 经基金份额折算后， 适用下一保本周期的保本条款。
本基金进入下一保本周期后，仍使用原名称和基金代码办理日常申购、赎回等业务。
自本基金下一保本周期开始后，本基金管理人将暂停本基金的日常申购、赎回、定期
定额投资、基金转换等业务。暂停期限最长不超过 3 个月 。
投资者在下一保本周期开始后的开放日申购或转换转入本基金基金份额的，相应基金
份额不适用下一保本周期的保本条款。
（五）转为变更后的“长城久鑫灵活配置混合型证券投资基金”资产的形成
保本周期届满时，若不符合保本基金存续条件，本基金变更为“长城久鑫灵活配置混
合型证券投资基金” 。
1 、 如果保本周期到期日基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的可赎回金额加上
其认购并持有到期的基金份额的累计分红金额之和低于认购保本金额（差额部分即为保本
赔付差额） ， 基金管理人应补足该差额并以现金形式支付给基金份额持有人。
2 、 对于投资 者在本基金募集期 内认购的基金份额、 保本周期内申购或转换转入的基金
份额，选择或默认选择转为变更后的“长城久鑫灵活配置混合型证券投资基金”的，转入
金额等于选择或默认选择转为 “长城久鑫灵活配置混合型证券投资基金” 的基金份额在 “长
城久鑫灵活配置混合型证券投资基金”基金合同生效日前一个工作日所对应的基金资产净
值。
3 、 变更后的 “长城久鑫灵活配置混合型证券投资基金” 申购的具体操作办法由基金管
理人提前予以公告。
（六）保本周期到期的公告
1 、 保本周期届满时， 在符合保本基金存续条件下， 本基金将继续存续。 基金管理人应
依照相关法律法规的规定就本基金继续存续及为下一保本周期开放申购的相关事宜进行公
告。
2 、 保本周期届满时， 在不符合保本基金存续条件下， 本基金将变更为 “长城久鑫灵活
配置混合型证券投资基金” ， 基金管 理人将在临时公告或 “长城久鑫配置混合型证券投资基
金”的招募说明书中公告相关规则。
3 、在保本周 期到期前，基金管理人还将进行提示性公告。
（七）保本周期到期的赔付
1 、 在发生保 本赔付的情况下， 基金管理人在保本周期到期日后二十个工作日内向基金
份额持有人履行保本差额的支付义务；基金管理人不能全额履行保本差额支付义务的，基长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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金管理人应于保本周期到期日后五个工作日内向担保人发出书面《履行保证责任通知书》 。
担保人收到基金管理人发出的《履行保证责任通知书》后五个工作日内，将需代偿的金额
划入基金管理人指定的本基金在基金托管人处开立的账户中。
基金管理人最迟应在保本周期到期日后 20 个 工作日内将保本赔付差额支付给基金份
额持有人。
2 、保本赔付 资金到账后，基金管理人应按照《基金合同》的约定 进行分配和支付。
3 、发生赔付 的具体操作细则由基金管理人提前公告。
九 、 基 金的投 资 目 标
（一） 本 基 金 在 各 保 本 周 期 内 的 投 资 目 标 为： 本 基 金 严 格 控 制 风 险 ， 在 确 保 保 本 周 期
到期时本金安全的基础上，力争实现基金资产的稳定增值。
（二） 若本基金变更为 “ 长城久鑫灵活配置混合型证券投资基金 ” ， 则基金的投资目标
为：本基金通过把握经济周期及行业轮动，挖掘中国经济成长过程中强势行业的优质上市
公司，在控制风险的前提下，力求实现基金资产长期稳定的增值。
十 、 基 金的投 资 范 围
（一）本基金在各保本周期内的 投资范围为：
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法公开发行的各类债券、
股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、银行存款及中
国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。
本基金将投资对象主要分为安全资产和风险资产，其中安全资产为国内依法公开发行
的各类债券（包括国债、央行票据、公司债、企业债、短期融资券、资产支持证券、可转
换债券、分离交易可转债、中小企业私募债券和债券回购等）、银行存款等；风险资产为
股票、权证等。
本基金按照 CPPI 和TIPP 策略对各类金融工 具的投资比例进行动态调整。 其中， 股票、
权证等风险资产占基金资产的比例不高于 40% ；债券、银行存款等安全资产占基金资产的
比例不低于 60% ，其中现 金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净
值的5%。
如 法 律 法 规 或 监 管 机 构 今 后 允 许 基 金 投 资 其 他 品 种 ， 基 金 管 理 人 在 履 行 适 当 程 序 后 ，
可以将其纳入投资范围。
（二） 若本基金变更为 “ 长城久鑫灵活配置混合型证券投资基金 ” ， 则基金的 投资范围
为：
本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
39
括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、权证、银行存款、货币
市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具， 但须符合中国证监会的相关规定。
本基金股票等权益类投资占基金资产的比例范围为 0-95% ，债券等固定收益类投资占
基金资产的比例范围为 0-95% ；权证 投资占基金资产净值的比例范围为 0-3% ；现金或 者到
期日在 1 年 以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。
如 法 律 法 规 或 监 管 机 构 以 后 允 许 基 金 投 资 其 他 品 种 ， 基 金 管 理 人 在 履 行 适 当 程 序 后 ，
可以将其纳入投资范围。
十一、 基金的 投 资 策略
（一）本基金在各保本周期内的 投资策略为：
本基金投资策略分为两个层次：一层为基金在安全资产和风险资产之间的大类资产配
置策略；另一层为安全资产的投资策略和风险资产的投资策略。
1 、大类资产 配置策略
本基金采用固定比例组合保险策略（Constant Proportion Portfolio Insurance ，以
下简记为 “CPPI” ） 和时间不变性投资组合保险策略 （Time Invariant Portfolio Protection ，
以下简记为“TIPP ” ） ， 建立和运用严格的动态资产数量模型，动态调整安全资产与风险资
产的投资比例，以保证基金资产在三年保本周期末本金安全，并力争实现基金资产的保值
增值。
（1 ）CPPI 投 资策略
①策略介绍
CPPI 投资策 略的基本步骤可分为以下三步：
第一步，利用CPPI 模型 ，根据保本周期末投资组合最低目标价值（本基金的最低保本
值为保本金额的100% ） 和合理的贴现率，确定基金当期投资于安全资产的最小比例，即投
资组合的安全底线。
*
0
*
rT
T
F F e
?
?
第二步，根据数量模型，通过对无风险利率、市场波动趋势等参数的预测，确定安全
垫的放大倍数——风险乘数，然后根据安全垫和风险乘数确定当期投资风险资产的最大比
例，其余资产投资于安全资产。
0 0 0
*( ) E M V F ??
长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
40
0 0 0
D V E ??
第三步，结合市场实际运行状态，根据安全资产、风险资产的价值变动以及安全底线
的变化，动态调整安全资产和风险资产的投资比例，进行投资组合管理，实现基金资产在
保本基础上保值增值。
1 t t t t
V V D E
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F F e
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D V E ??
其中，
r
表示无风险利率；
T
表示保本期限；
M
为风险乘数，0 ≤
M
≤3 ；
0
F
、
t
F
分别为期初、
t
期的安全底线；
T
F
为保本周期末投资组合最低目标价值；
0
V
、
t
V
分别为基金资产组合在期初、
t
期的净值；
t
E
为
t
期的风险资产价值；
t
E ?
为风险资产在
t
期的价值变动；
t
D
为
t
期的安全资产价值；
t
D ?
为安全资产在
t
期的价值变动。
②风险乘数 M 值的调整方 式和投资决策流程
根据 CPPI 投 资策略， 在风险乘数 M 值 保持固定时， 根据投资组合资产净值的变化， 本
基金需要动态调整安全资产、风险资产的比例。当市场波动较大时，为维持固定风险乘数
M 值，频繁 的资产调整将给基金带来较高的交易成本；另一方面，预期未来市场环境将发
生较大变化时，固定风险乘数 M 值 可能会限制资产的灵活调整。
因此，本基金对于风险乘数 M 值采用定期调整与特殊情形下灵活调整相结合的方式。
一般地，本基金根据研究部每月提交的投资策略报告，拟定下月风险乘数 M 值范围报投资
决策委员会审批， 之后根据投资决策委员会的决议， 在风险乘数 M 值范围 内进 行灵活调整。
另一方面，若已发生或预期将发生引起市场波动率急剧加大的事件，本基金亦将对风险乘
数 M 值进行 及时的调整。
风险乘数 M 值的投资决策流程分为以下三步：
第一步，研究部金融工程小组、宏观策略小组对宏观经济、证券市场从定量、定性两
个方面进行分析，其中，定量分析是预测分析市场波动率等参数；定性分析包括宏观经济长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
41
运行周期、财政及货币政策、利率走势、资金供需情况等分析。研究部为本基金提出投资
策略报告，基金经理以此作为风险乘数 M 值的投资决策依据；对于可能对证券市场造成重
大影响的突发事件，研究部及时提出投资建议。
第二步，基金经理参考研究部提交的投资策略报告，拟定基金风险乘数 M 值范围报投
资决策委员会审批。
第三步，投资决策委员会对基金经理上报的风险乘数 M 值范围配置提案召开投资决策
会议，投资决策委员会通过会议决议后，以书面形式下达给基金经理，由基金经理具体实
施。
为控制风险，在投资管理过程中，本基金规定风险乘数 M 值不超过 3 。
（2 ）TIPP 投 资策略
当保本期间基金资产上涨时，投资者的需求不仅是保证本金的安全，而且还要求将基
金的收益能得到一定程度的锁定，使期末得到的回报回避其后市场下跌的风险。因此，在
CPPI 策略的 基础 上引入 TIPP 策略。
TIPP 的投资 策略是改进 CPPI 中安全 底线的调整方式， 当投资组合的价值上升时， 安
全底线随着收益水平进行调整，即每当收益率达到一定的比率，则将安全底线相应提高一
定的比例。 这样无论以后市场如何变化， 当前投资者所获的部分收益在期末都能得到保证。
TIPP 在操作 上大致与 CPPI 相同， 唯 一不同的是动态调整安全底线， 并且这种调整一
般只在投资组合是盈利的情况下使用。 TIPP 策 略相比 CPPI 策略可投资 于风险资产的额度
相应减少， 因此多头行情期间获取潜在收益的能力会有所降低。 总体 来说，TIPP 策略 是一
种较 CPPI 更 为保守的策略。
2 、安全资产 投资策略
（1 ）债券投 资策略
本基金债券的收益主要来源于久期管理策略、收益率曲线策略、个券选择、跨市场套
利以及把握市场低效或失效情况下的交易机会，主要包括以下几个方面：
①久期管理策略
本基金建立了债券分析框架和量化模型，通过预测利率变化趋势，确定投资组合的目
标平均久期，实现久期管理。
本基金将债券市场视为金融市场整体的一个有机部分，通过“自上而下”对宏观经济
形势、财政与货币政策，以及债券市场资金供求等因素的分析，主动判断利率和收益率曲
线可能移动的方向和方式，并据此确定资产组合的平均久期。 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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②收益率曲线策略
本基金将在确定资产组合平均久期的基础上，根据利率期限结构的特点，以及收益率
曲线斜率和曲度的预期变化，遵循风险调整后收益率最大化配比原则，建立最优化的债券
投资组合，例如子弹组合、哑铃组合或阶梯组合等。
③个券选择策略
本基金将通过对个券基本面和估值的研究，选择经信用风险或预期信用风险调整后收
益率较高的个券，收益率相同情况下流动性较高的个券以及具有税收优势的个券。
在个券基本面分析方面，本基金重点关注：信用评级良好的个券，预期信用评级上升
的个券和具有某些特殊优势条款的个券。在个券估值方面，本投资组合将重点关注估值合
理的个券，信用利差充分反映债券发行主体的风险溢价要求的个券，经风险调整后的收益
率与市场收益率曲线比较具有相对优势的个券。
④跨市场套利
跨市场套利是指基金管理人从债券各子市场所具有的不同运行规律、不同参与主体和
不同风险收益特征的差异中发掘套利机会，从而进一步增强债券组合的投资回报。本基金
将在确定套利机会可行性的基础上，寻找合适的介入时机，进行一定的跨市场套利 。
⑤把握市场低效或失效状况下的交易机会
在市场低效或失效状况下，本基金将根据市场实际情况，积极运用各类套利以及优化
策略对资产投资组合进行管理与调整，捕捉交易机会，以获取超额收益。
A 、新券发行 溢价策略
在特殊市场环境下新券发行利率可能远高于市场合理收益率，在发行时认购新券可能
获得超额收益。
B 、信用利差 策略
不同信用等级的债券存在合理的信用利差，由于短期市场因素信用利差可能暂时偏离
均衡范围，从而出现短期交易机会。通过把握这样的交易机会可能获得超额收益。
（2 ）可转换 债券投资策略
当正股价格处于特定区间内时， 可转换债券将表现出股性、 债性或者股债混合的特性。
本基金将对可转换债券对应的正股进行分析，从行业背景、公司基本面、市场情绪、期权
价值等因素综合考虑可转换债券的投资机会，在价值权衡和风险评估的基础上审慎进行可
转换债券的投资，创造超额收益。
（3 ）中小企 业私募债券投资策略 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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①根据宏观经济环境及各行业的发展状况，优先投资于选择盈利能力稳定、经济周期
波动性较弱行业中的企业，并根据行业特征、所处阶段等因素对于不同行业进行排序；
②研究债券发行人的产业状况、市场竞争格局、行业政策、盈利能力、 治理结构、特
殊事件风险等基本面信息，综合评价公司的长期竞争能力和运作风险；
③运用财务评价体系对债券发行人的资产流动性、盈利能力、偿债能力、现金流状况
等方面进行综合评价，合理评估发行人财务风险；
④利用债券和可获取的信贷历史数据、市场价格以及资产质量等信息，估算私募债券
发行人的违约率，根据债券相关条款和可类比实际投资的回收情况，估算该债券的违约损
失率；
⑤债券评级的具体要求债券主体评级 BBB+ 以上 （含） ，债项 评级 AA 以上 （含） ，同时
考察债券发行人的增信措施，如担保、抵押、质押、银行授信、偿债基金、有序偿债 安排
等；
⑥综合发行人各方面分析结果，确定合理的信用利差水平，利用市场的相对失衡，选
择溢价偏高、性价比较优的私募债品种进行投资。
基金投资中小企业私募债券， 基金管理人将根据审慎原则， 制定严格的投资决策流程、
风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案，并经董事会批准，以防范信用风险、流
动性风险等各种风险。
（4 ）债券回 购杠杆策略
本基金将在市场资金面和债券市场基本面分析的基础上结合个券分析和组合风险管理
结果， 积极参与债券回购交易， 放大固定收益类资产投资比例， 追求债券资产的超额收益。
3 、风险资产 投资策略
（1 ）股票投 资策略
本基金股票重点投资于具备内生性增长基础或具备外延式扩张能力的价值创造型企业。
根据 CPPI 和TIPP 策略， 在股票投资限额之下，发挥基金管理人主动选股能力，控制股票
资产下行风险，分享股票市场成长收益。
股票选择方面，本基金将充分发挥“自下而上”的主动选股能力，结合对宏观经济状
况、行业成长空间、行业集中度、公司内生性增长动力的判断，选择具备外延式扩张能力
的优势上市公司，结合财务与估值分析，深入挖掘盈利预期稳步上升、成长性发生根本变
化且价值低估的上市公司，构建股票投资组合，同时通过选择流动性高、风 险低、具备中
期上涨潜力的股票进行分散化组合投资，动态优化股票投资组合，控制流动性风险和集中长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
44
性风险，保证股票组合的稳定性和收益性。
（2 ）新股申 购策略
本基金将根据市场情况， 适度参与新股申购 （含增发新股） ， 以增加收益。 本基金组 合
的新股申购（含增发新股）策略主要是从上市公司基本面、估值水平、市场环境三方面选
择新股申购的参与标的、参与规模和新股的卖出时机。通过深入分析新股上市公司的基本
情况，结合新股发行当时的市场环境，根据可比公司股票的基本面因素和价格水平，预测
新股在二级市场的合理定价及其发行价格，指导新股询价， 在有效识别和防范风险的前提
下，获取较高的低风险收益。
（3 ）权证投 资策略
本基金在进行权证投资时将在严格控制风险的前提下谋取最大的收益，以不改变投资
组合的风险收益特征为首要条件，运用有关数量模型进行估值和风险评估，谨慎投资。
如 法 律 法 规 或 监 管 机 构 今 后 允 许 基 金 投 资 其 他 品 种 ， 基 金 管 理 人 在 履 行 适 当 程 序 后 ，
可以将其纳入投资范围。
（二） 若本基金变更为 “ 长城久鑫灵活配置混合型证券投资基金 ” ， 则基金的 投资策略
为：
1 、大类资产 配置策略
在大类资产配置中，本基金将采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济运行周期、
财政及货币政策、利率走势、资金供需情况、证券市场估值水平等可能影响证券市场的重
要因素进行研究和预测，分析股票市场、债券市场、货币市场三大类资产的预期风险和收
益，适时动态地调整基金资产在股票、债券、现金大类资产的投资比例，以规避市场系统
性风险及提高基金收益的目的。
2 、行业配置 策略
本基金在行业配置上，采用“投资时钟理论”，对于经济周期景气进行预判，并按照
行业轮动的规律进行行业配置。通过对于经济增速、通货膨胀率、以及其他宏观经济指标
的分析， 可以将经济周期大致划分入复苏、 增长、 萧条、 衰退四个阶段。 对应不同的阶段，
不同的阶段，配置不同的大类资产及不同的行业，将取得不同的收益，并能够呈现出一定
的规律性。
在衰退阶段，大多数行业的产能过剩将通货膨胀率冲击至很低位置，需求不足导致经
济增速较低，企业盈利能力下降。中央银行将通过降低利率的方式来刺激经济，在这一阶
段，债券将是最佳的投资类别，股票市场上，防御性的成长性行业，如消费品行业，相对长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
45
较好；
在复苏阶段，随着衰退期的政策刺激，低利率逐渐刺激需求，企业利润企稳反弹，通
货膨胀率低位温和反弹，经济一片欣欣 向荣。此时，周期性成长行业为最佳投资类别。
随着需求的继续反弹，经济增速强劲，通货膨胀率将攀上高位，利率被动抬升，周期
轮动进入增长期，强周期性行业如建筑、石油石化、房地产等行业表现较好。
为了抑制经济过热走势，利率将成为主要调控手段，企业盈利见顶，高通胀与低增长
将逐步到来， 此时， 全行业承担着高利率带来的负担， 现金是最佳投资标的， 股票市场中 ，
相对必需的消费品以及价值型行业，相对较好。
3 、个股投资 策略
在个股选择上，基金管理人将优选具备核心竞争力并估值合理的优势个股。主要评价
维度包括：
（1 ） 公司主 营业务具备 核心竞争力， 核心优势突出。 公司在细分行业中处于龙头位置，
具备核心竞争力，比如垄断的资源优势、独特的商业模式、稳定的销售网络、卓越的品牌
影响力等；
（2 ）公司处于快速成长期，收入、利润连续快速增长；同时从盈利模式、公司治理、
人员稳定性、创新能力等多角度来分析其成长性的持续能力；
（3 ） 个股的估值优势。 针对处于不同成长阶段、 不同行业的公司， 运用不同的估值方
法进行评估，挖掘具备安全边际的个股。
4 、债券投资 策略
当股票市场投资风险和不确定性增大时，本基金将择机把部分资产转换为债券资产，
降低基金组合资产风险水平。本投资组合对于债券的投资以久期管理策略为基础，在此基
础上结合收益率曲线策略、个券选择策略、跨市场套利策略对债券资产进行动态调整，并
择机把握市场低效或失效情况下的交易机会。
（1 ）久期管 理策略
本基金建立了债券分析框架和量化模型，通过预测利率变化趋势，确定投资组合的目
标平均久期，实现久期管理。
本基金将债券市场视为金融市场整体的一个有机部分，通过“自上而下”对宏观经济
形势、财政与货币政策，以及债券市场资金供求等因素的分析，主动判断利率和收益率曲
线可能移动的方向和方式，并据此确定资产组合的平均久期。当预测利率和收 益率水平上
升时，建立较短平均久期组合或缩短现有债券资产组合的平均久期；当预测利率和收益率长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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水平下降时，建立较长平均久期组合或增加现有债券资产组合的平均久期。
债券资产投资建立的分析框架包括宏观经济指标和货币金融指标，分析金融市场中各
种关联因素的变化，从而判断债券市场趋势。宏观经济指标有 GDP 、CPI 、PPI 、固 定资产
投资、进出口贸易；货币金融指标包括货币供应量 M1/M2 、新增贷款、新增存款、超额准
备金率。宏观经济指标和货币金融指标将用以分析央行的货币政策，以判断市场利率变动
方向；另一方面，央行货币政策对金融机 构的资金流也将带来明显的影响，从而引起债券
需求变动。本基金在对市场利率变动和债券需求变动进行充分分析的基础上，选择建立和
调整最优久期债券资产组合。
（2 ）收益率 曲线策略
本基金将在确定资产组合平均久期的基础上，根据利率期限结构的特点，以及收益率
曲线斜率和曲度的预期变化，遵循风险调整后收益率最大化配比原则，建立最优化的债券
投资组合，例如子弹组合、哑铃组合或阶梯组合等。
（3 ）个券选 择策略
本基金将通过对个券基本面和估值的研究，选择经信用风险或预期信用风险调整后收
益率较高的个券，收益率相同情况下流动性较高的个券以及具有税收优势的个券。
在个券基本面分析方面，本基金重点关注：信用评级良好的个券，预期信用评级上升
的个券和具有某些特殊优势条款的个券。在个券估值方面，本投资组合将重点关注估值合
理的个券，信用利差充分反映债券发行主体的风险溢价要求的个券，经风险调整后的收益
率与市场收益率曲线比较具有相对优势的个券。
（4 ）跨市场 套利
跨市场套利是指基金管理人从债券各子市场所具有的不同运行规律、不同参与主体 和
不同风险收益特征的差异中发掘套利机会，从而进一步增强债券组合的投资回报。
我国债券市场目前由交易所市场和银行间市场构成。由于其中投资群体、交易方式等
市场要素不同，使得两个市场在资金面、利率期限结构、流动性等方面都存在着一定的差
别。本基金将在确定套利机会可行性的基础上，寻找合适的介入时机，进行一定的跨市场
套利。
（5 ）把握市 场低效或失效状况下的交易机会
在市场低效或失效状况下，本基金将根据市场实际情况，积极运用各类套利以及优化
策略对资产投资组合进行管理与调整，捕捉交易机会，以获取超额收益。
①新券发行溢价策略 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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在特殊市场环境下新券发行利率可能远高于市场合理收益率，在发行时认购新券可能
获得超额收益。
②信用利差策略
不同信用等级的债券存在合理的信用利差，由于短期市场因素信用利差可能暂时偏离
均衡范围，从而出现短期交易机会。通过把握这样的交易机会可能获得超额收益。
5 、现金管理
本基金将利用银行存款、 回购和短期政府债券等短期金融工具进行有效的现金流管理，
在满足赎回要求的前提下，有效地在现金、回购及到期日在一年以内的政府债券等短期金
融工具之间进行灵活配置。
6 、权证投资 策略
本基金在进行权证投资时将在严 格控制风险的前提下谋取最大的收益，以不改变投资
组合的风险收益特征为首要条件，运用有关数量模型进行估值和风险评估，谨慎投资。
此外，本基金还将根据市场情况，适度参与新股申购（含增发新股），以增加收益。
本基金组合的新股申购（含增发新股）策略主要体现在从上市公司基本面、估值水平、市
场环境三方面选择新股申购的参与标的、参与规模和新股的卖出时机。通过深入分析新股
上市公司的基本情况，结合新股发行当时的市场环境，根据可比公司股票的基本面因素和
价格水平预测新股在二级市场的合理定价及其发行价格，指导新股询价，在有效识别和防
范风险的前提下，获取较高的低风险收益。
如 法 律 法 规 或 监 管 机 构 今 后 允 许 基 金 投 资 其 他 品 种 ， 基 金 管 理 人 在 履 行 适 当 程 序 后 ，
可以将其纳入投资范围。
十二、 基金的 业 绩 比较基 准
（一）本基金在各保本周期内的 业绩比较基准为：3 年期银 行定期存款税后收益率 。
本基金是保本混合型基金，保本周期最长为 3 年，以三年期银行定期存款税后收益率
作为本基金的业绩比较基准，体现了本基金的风险收益特征，能够使投资者理性判断本基
金产品的风险收益特征，合理衡量比较本基金保本保证的有效性。
如 果 今 后 法 律 法 规 发 生 变 化 ， 或 者 有 更 权 威 的 、 更 能 为 市 场 普 遍 接 受 的 业 绩 比 较 基 准
推出，经与基金托管人协商一致，本基金可在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及
时公告，不需要召开基金份额持有人大会。
（二） 若本基金变更为 “ 长城久鑫灵活配置混合型证券投资基金 ” ， 则基金的 业绩比较长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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基准为：55% ×沪深 300 指数收益率＋45% ×中债 总财富指数收益率 。
沪深 300 指 数选取了 A 股市场上规模最大、流动性最好的 300 只股票作 为其成份股，
较好地反映了 A 股市场的总体趋势，是目前市场上较有影响力的股票投资业绩比较基准。
中债总财富指数的编制采用了银行间债券市场结算数据、交易所债券的成交数据、债券柜
台的双边报价、银行间债券市场的双边报价以及市场成员收益率的估值数据，并参考了中
国债券市场中部分核心成员的收益率估值数据，以更好地反映债券价格信息。中债总财富
指数是目前市场上较有影响力的债券投资业绩比较基准。
本基金是混合型证券投资基金， 股票投资范围为 0-95% ， 债券等 资产投资范 围为 0-95% 。
本基金对沪深300 指数和 中债总财富指数分别赋予55%和45% 的权重符合本基金的投资特性。
如 果 今 后 法 律 法 规 发 生 变 化 ， 或 者 有 更 权 威 的 、 更 能 为 市 场 普 遍 接 受 的 业 绩 比 较 基 准
推出，经与基金托管人协商一致，本基金可在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及
时公告。
十 三 、 基金的 风 险 收益特 征
（一） 本 基 金 在 各 保 本 周 期 内 的 风 险 收 益 特 征 为：本 基 金 为 保 本 混 合 型 基 金 ， 属 于 证
券投资基金中的低风险品种，预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于股票基金和一
般混合基金。
（二） 若本基金变更为 “ 长城久鑫灵活配置混合型证券投资基金 ” ， 则基金的 风险收益
特征为：本基金是混合型证券投资基金，其长期平均风险和预期收益率高于债券型基金、
货币市场基金，低于股票型基金，为中高风险、中高收益的基金产品。
十 四 、 投资组 合 报 告
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金 托管 人中国 银行 股份有 限公 司根据 本基 金合同 规定 ，于2017 年2 月19日复核 了本
报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、 误导
性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2016 年12月31 日 止，本报告中所列财务数据未经审计。
1 、报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 77,001,159.56 3.28
其中：股票
77,001,159.56 3.28 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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2 基金投资 - -
3 固定收益投资
1,492,830,033.91 63.51
其中：债券
1,492,830,033.91 63.51
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
746,591,579.89 31.76
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
8,187,303.55 0.35
8 其他资产 26,103,359.18 1.11
9 合计 2,350,713,436.09
100.00
2 、报告期 末按行业分类的股票投资组合
代
码
行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 65,872,173.99 3.07
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供
应业
37,917.66 0.00
E 建筑业 15,592.23 0.00
F 批发和零售业 10,717,544.80 0.50
G 交通运输、仓储和邮政业 9,458.68 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
241,692.20 0.01
J 金融业 106,780.00 0.00
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - - 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
50
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 77,001,159.56 3.59
3 、报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002509 天广中茂 2,999,886 37,588,571.58 1.75
2 300450 先导智能 399,963 13,594,742.37 0.63
3 600829 人民同泰 701,410 10,717,544.80 0.50
4 000050 深天马Ａ 450,000 8,469,000.00 0.39
5 002821 凯莱英 21,409 3,071,977.41 0.14
6 603823 百合花 36,764 1,203,653.36 0.06
7 603660 苏州科达 26,007 837,945.54 0.04
8 600996 贵广网络 12,500 234,875.00 0.01
9 002445 中南文化 10,000 150,100.00 0.01
10 601375 中原证券 26,695 106,780.00 0.00
4 、报告期 末按债券品种分类的债券投资组
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 143,217,104.60 6.68
2 央行票据 - -
3 金融债券 665,095,000.00 31.00
其中：政策性金融债 665,095,000.00 31.00
4 企业债券 413,091,479.31 19.26
5 企业短期融资券 150,460,000.00 7.01
6 中期票据 119,650,000.00 5.58
7 可转债（可交换债） 198,714.60 0.01
8 同业存单 - -
9 其他 1,117,735.40 0.05
10 合计 1,492,830,033.91 69.59
注： “其他” 为地方政府债。
5 、报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排 序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 160415 16 农发 15 3,000,000 296,640,000.00 13.83
2 122399 15 中投 G1 1,481,210 147,513,703.90 6.88
3 041651008
16 电网
CP001
1,000,000 100,260,000.00 4.67
4 100303 10 进出 03 1,000,000 100,170,000.00 4.67 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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5 019533 16 国债 05 900,000 89,955,000.00 4.19
6 、报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证券投资 明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7 、报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8 、报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排 序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
9 、报告期末 本基金投资的股指期货交易情况说明
（1 ）报告期 末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未投资股指期货，本期末未持有股指期货。
（2 ）本基金 投资股指期货的投资政策
本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂
不参与股指期货交易。
10、报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1 ）本期国 债期货投资政策
本基金 尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂
不参与国债期货交易。
（2 ）报告期 末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行国债期货投资，本期末未持有国债期货。
（3 ）本期国 债期货投资评价
本基金 本报告期内未投资国债期货。
11 、投资组 合报告附注
（1 ）
本报告 期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到过公开谴责、处罚。
（2 ）
基金投 资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
（3 ）其他资 产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 180,588.37 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
52
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 25,922,770.81
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 26,103,359.18
（4 ）报告期 末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净值比例
（％）
1 128009 歌尔转债 1,209.60 0.00
（5 ）报告期 末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序
号
股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值( 元)
占基金资产净
值比例（% ）
流通受限情况
说明
1 002509 天广中茂 37,588,571.58 1.75 重大事项停牌
2 300450 先导智能 13,594,742.37 0.63 重大事项停牌
3 000050 深天马Ａ 8,469,000.00 0.39 重大事项停牌
4 002821 凯莱英 3,071,977.41 0.14 新股锁定
5 603823 百合花 1,203,653.36 0.06 新股锁定
6 603660 苏州科达 837,945.54 0.04 新股锁定
7 601375 中原证券 106,780.00 0.00 新股未上市
（6 ）投资组 合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十 五 、 基金的 业 绩
过往一定阶段本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较
( 截至2016 年12月31 日)
时间段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④ 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
53
基金合同生效日
（2014 年7 月30日）
至2014 年12 月31日
5.10% 0.22% 1.78% 0.01% 3.32% 0.21%
2015 年1 月1 日至
2015 年12月31 日 20.33% 0.27% 3.37% 0.01% 16.96% 0.26%
2016 年1 月1 日至
2016 年12月31 日 -2.32% 0.16% 2.76% 0.01% -5.08% 0.15%
基金合同生效日
（2014 年7 月30日）
至2016 年12 月31 日 23.53% 0.23% 7.90% 0.01% 15.63% 0.22%
基金的过往业绩并不预示其未来表现， 基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤
勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
十 六 、 基金费用概览
（一）与基金运作有关的费用
1 、基金费用 的种类
（1 ）基金管 理人的管理费；
（2 ）基金托 管人的托管费；
（3 ） 《基金 合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
（4 ） 《基金 合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
（5 ）基金份 额持有人大会费用；
（6 ）基金的 证券交易费用；
（7 ）基金的 银行汇划费用；
（8 ）基金的 开户费用、账户维护费用；
（9 ）按照国 家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
2 、基金费用 计提方法、计提标准和支付方式
（1 ）基金管 理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.2%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H ＝E ×1.2%÷当年天数
H 为每日应计 提的基金管理费
E 为前一日的 基金资产净值
保本周期内，本基金的担保费用从基金管理人的管理费收入中列支。
若保本周期到期后， 本基金不符合保本基金存续条件， 转型为 “长城久鑫灵活配置混合
型证券投资基金” ，则管 理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。
基金管理费每日计提， 逐日累计至每个月月末， 按月支付。 经基金管理人与基金托管人
核对一致 后 ，由基金 托 管人于次 月 首日起2-5 个工作日内 从 基金财产 中 一次性支 付 给基金管长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
54
理人。
（2 ）基金托 管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.2%的年费率 计 提 。 托 管 费 的 计 算 方 法 如 下 ：
H ＝E ×0.2%÷当年天数
H 为每日应计 提的基金托管费
E 为前一日的 基金资产净值
若保本周期到期后， 本基金不符合保本基金存续条件， 转型为 “长城久鑫灵活配置混合
型证券投资基金” ，则托 管费按前一日基金资产净值的0.25% 年费率计提。
基金托管费每日计提， 逐日累计至每个月月末， 按月支付。 经基金管理人与基金托管人
核对一致 后 ，由基金 托 管人于次 月 首日起2-5 个工作日内 从 基金财产 中 一次性支 付 给基金托
管人。
在保本周期到期操作期间和过渡期间， 基金管理人和基金托管人免收本基金的管理费和
托管费。
上述 “1 、 基 金费用的种类中第(3) －(9) 项费用” ， 根据有关法规及相应协议规定， 按费
用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（二）与基金销售有关的费用
1 、申购费用
在本基金的保本周期内， 申购费率随申购金额的增加而递减， 投资人可以多次申购本基
金，适用费率按单笔分别计算。
本 基 金 自2015 年3 月13 日 起 对 通 过 直 销 柜 台 申 购 的 养 老 金 客 户 与 除 此 之 外 的 其 他 投 资
者实施差别的申购费率。具体如下：
（1 ）申购费 率
申 购 金额 （含申 购 费） 申 购 费率
100 万元以下 1.2％
100 万元(含)－300 万元 0.8％
300 万元(含)－500 万元 0.4％
500 万元以上( 含) 每笔1000 元
注： 上述申购费率适用于除通过本公司直销柜台申购的养老金客户以外的其他投资者。
（2 ）特定申 购费率
申 购 金额 （含申 购 费） 申 购 费率
100 万元以下 0.24%
100 万元(含)－300 万元 0.16%
300 万元(含)－500 万元 0.08% 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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500 万元以上(含) 每笔1000 元
注：上述特定申购费率适用于通过本公司直销柜台申购本基金份额的养老金客户，包
括基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形成的补充养老基金
等，具体包括：全国社会保障基金；可以投资基金的地方社会保障基金；企业年金单一计
划以及集合计划；企业年金理事会委托的特定客户资产管理计划；企业年金养老金产品。
如未来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型， 本公司在法律法规允许的前
提下可将其纳入养老金客户范围。
本基金的申购金额包括申购费用和净申购金额。其中，
净申购金额＝申购金额/ （1 ＋申购费率） ， 对于500 万元 （含） 以上的申购， 净申购金额
＝申购金额－固定申购费金额
申购费用＝申购金额－净申购金额
申购份数＝净申购金额/T 日基金份额 净值
例：投 资者 申购本 基金10,000.00 元，T 日基 金份 额净值 为1.100元，其获 得的基 金份 额
计算如下：
净申购金额＝10,000.00/（1 ＋1.2% ）＝9,881.42 元
申购费用＝10,000.00 －9,881.42 ＝118.58 元
申购份额＝9,881.42/1.100＝8,983.11份
即投资者缴纳申购款10,000.00 元， 获得8,983.11份本基金的 基金份额。
若保本周期到期后， 本基金不符合保本基金存续条件， 转为变更后的 “ 长城久鑫灵活配
置混合型 证 券投资基 金 ” ，申购费 率 最高不超 过5%，具体费 率 届时 将依 照 《信息披 露 办法》
的有关规定另行公告。
2 、赎回费用
在本基金的保本周期内，本基金的赎回费用按持有时间的增加而递减，费率如下：
持有期 赎 回 费率
1年以内 2.0％
1年（含）－2年 1.5％
2年（含）－3年 1.0％
3年（含）以上 0
注：上表中的“年”指 365 个自然日 。
本基金的赎回金额为赎回总额扣减赎回费用。其中，
赎回总额＝赎回份数×T 日基金份额净值
赎回费用＝赎回总额×赎回费率 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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赎回金额＝赎回总额－赎回费用
例： 假定T 日 本基金的基金份额净值为1.150 元， 投资者赎回其持有的10,000份基金份 额 ，
持有满1 年， 则：
赎回总额＝10,000×1.150 ＝11,500.00元
赎回费用＝11,500.00 ×1.5% ＝172.50 元
赎回金额＝11,500.00 －172.50 ＝11,327.50 元
即投资者赎回其持有的10,000 份本基 金的基金份额，获得赎回金额11,327.50 元。
若保本周期到期后，本基金不符合保本基金存续条件，转为变更后的“ 长城久鑫灵活
配置混合型证券投资基金” ，赎回费率最高不超过 5%，具体 费率 届时将 依照《信息披露办
法》的有关规定另行公告。
3 、转换费用
(1) 基金转换费用由 转出 基金的 赎回 费和转 出与 转入基 金的 申购费 补差 二部分 构成 ，具
体收取情况视每次转换时两只基金的申购费率差异情况和赎回费率而定。 基金转换费用由基
金份额持有人承担。
转入份额保留到小数点后两位， 剩余部分舍去， 舍去部分所代表的资产归转入基金财产
所有。
①如转入基金的申购费率> 转出基金 的申购费率
转出金额= 转 出基金份额×转出基金当日基金份额净值
转出基金赎回费＝转出金额×转出基金赎回费率
转入总金额＝转出金额－转出基金赎回费
转入基金申购费补差费率＝转入基金适用申购费率－转出基金适用申购费率
转入基金申购费补差＝转入总金额－转入总金额/(1+ 转入 基金申购费补差费率)
转入净金额＝转入总金额－转入基金申购费补差
转入份额＝转入净金额/ 转入基金当日基金份额净值
基金转换费＝转出基金赎回费＋转入基金申购费补差
例：某 投资 者持有 长城 货币市 场证 券投资 基金10万份基金 份 额，持 有期 为100天，决定
转换为 本基 金，假 设转 换当日 转入 基金（ 本基 金）份 额净 值是1.050 元 ，转出 基金 （长城货
币市场证 券 投资基金 ） 对应赎回 费 率为0 ，申 购 补差费率 为1.2% ，则可得到的转换 份 额及基
金转换费为：
转出金额＝100,000 ×1 ＝100,000 元
转出基金赎回费＝0
转入总金额＝100,000 －0 ＝100,000 元
转入基金申购费补差＝100,000 －100,000/(1+1.2%) ＝1,185.77元
转入净金额＝100,000 －1,185.77 ＝98,814.23 元 长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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转入份额＝98,814.23/1.050 ＝94,108.79 份
基金转换费＝0 ＋1,185.77 ＝1,185.77 元
②如转出基金的申购费率≥转入基金的申购费率
基金转换费用＝转出金额×转出基金赎回费率
例：某 投资 者持有 本基 金10万份基 金份额 ，持 有 满2 年， 决 定转换 为长 城货币 市场 证券
投资基 金， 假设转 换当 日转出 基金 （本基 金） 份额净 值是1.150元，转出基金 对应 赎回费率
为1.0% ，申 购补差费率为0 ，则可得 到的转换份额及基金转换费为：
转出金额＝100,000 ×1.150 ＝115,000 元
转出基金赎回费＝115,000 ×1.0% ＝1,150 元
转入总金额＝115,000 －1,150 ＝113,850 元
转入基金申购费补差＝0
转入净金额＝113,850 －0 ＝113,850 元
转入份额＝113,850/1＝113,850 份
基金转换费＝115,000 ×1.0% ＝1,150 元
(2) 对于实行级差申 购费 率( 不同申 购 金额对 应不 同申购 费率 的基金) ， 以 转入总 金额 对
应的转出基金申购费率、 转入基金申购费率计算申购补差费用； 如转入总金额对应转出基金
申购费或转入基金申购费为固定费用时，申购补差费用视为0 。
(3) 转出基金 赎回费的25% 计入转出基金资产 （基金合同或招募说明书另有规定的除外） 。
(4) 计算基金转换费 用所 涉及的 申购 费率和 赎回 费率均 按基 金合同 、更 新的招 募说 明书
规定费率执行， 对于通过本公司网上交易、 费率优惠活动期间发生的基金转换业务， 按照本
公司最新公告的相关费率计算基金转换费用。
4 、本基金 的 申购费 用由 基金申 购人 承担， 归基 金管理 人及 代销机 构所 有，主 要用 于本
基金的市场推广、 销售等各项费用。 赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担， 不低
于赎回费总额的25% 归基 金财产， 其余 用于支付注册登记费和其他必要的手续费 。
5 、基金管 理 人可以 在基 金合同 约定 的范围 内调 整费率 或收 费方式 ，并 最迟应 于新 的费
率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告。
基 金 管 理 人 可 以 在 不 违 反 法 律 法 规 规 定 及 基 金 合 同 约 定 的 情 形 下 根 据 市 场 情 况 制 定 基
金促销计划， 针对以特定交易方式( 如 网上交易、 电话交易等) 等 进行基金交易的投资人定 期
或不定期地开展基金促销活动。 在基金促销活动期间， 按相关监管部门要求履行必要手续后，
基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率。
（三）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1 、 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的长城久鑫保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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损失；
2 、基金管理 人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3 、 《基金合 同》生效前的相关费用；
4 、其他根据 相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
（四）基金税收
基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务人
按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。
十 七 、 对招募 说 明 书更新 部 分 的说明
本基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《 公开募集 证券投资基金运作
管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、 《 证券投资基金信息披露管理办法》等法律法
规及《长城久鑫保本混合型证券投资基金 基金合同》的要求，并结合本基金管理人对基金
实施的投资管理活动， 对 2016 年9 月 9 日刊登 的本基金的招募说明书进行了更新， 更新的
主要内容如下：
1 、 在 “重要 提示” 中， 更 新了招募说明书所载内容截止日期与有关财务数据、 净值表
现截止日期。
2 、在第三部 分“基金管理人”中， 更新了基金管理人情况及主要人员情况 。
3 、在第四部 分“基金托管人”中，更新了 基金托管人的信息。
4 、在第五部 分“相关服务机构”中， 更新了代销机构信息。
5 、在第六部 分“基金的募集与基金合同的生效”中，增加了基金的类型。
6 、 在第七部 分 “基金份额的申购与赎回” 中， 更新 了基金转换和定期定额投资的内容。
7 、在第十一部分“基金的投资管理”中， 更新了投资组合报告内容，披露截至 2016
年 12 月 31 日的数据。
8 、在第十二 部分“基金的业绩” 中，披露了截至 2016 年12 月 31 日本 基金的业绩数
据。
9 、在第二十 四部分“其他应披露的事项” 中，披露了本期已刊登的公告事项。
长城基金管理有限公司
2017 年 3 月14 日
