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上投行业:更新招募说明书摘要(2017年3月)

 



上投摩根行业轮动混合型 证券投资基金 招募说明书(更新)摘要 基 金 合 同 生 效 日 期 :2010 年 1 月 28 日 基 金 管 理 人 : 上 投 摩 根 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 重要提示: 1. 投资有风险,投资人认购(或申购)基金时应认真阅读招募说明书; 2. 基金的过往业绩并不预示其未来表现; 3. 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写, 并经中国证监会核准。 基金合同是约定基 金当事人之间权利、 义务的法律文件。 基金投资人自依基金合同取得基金份额, 即成为 基金份额持有人和本基金合同的当事人, 其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合 同的承认和接受, 并按照 《基金法》 、 《运作办法 》 、 基金合同 及其他有关规定享有权利 、 承担义务。 4. 基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。 5. 基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产, 但不保证 基金一定盈利,也不保证最低收益 ; 6. 本招募说明书所载内容截止日为 2017 年 1 月 27 日, 基金投资组合及基金业绩的数据截 止日为 2016 年 12 月 31 日。 7. 关 于 本基 金 H 类 基 金 份额 的 详细 信息 及 相关 事项 , 应参 照本 基 金的 香港 说 明文 件。本 基金 H 类基金份额投资者,应将本招募说明书、本基金香港说明文件及 H 类基金份额 产品资料概要一并阅读。 二〇一七年三月 2 一、基 金 管理 人 ( 一) 基金管 理人概况 注册地址:中国(上海)自由贸易试验区富城路 99 号震旦国际大楼 20 层 办公地址:中国(上海)自由贸易试验区富城路 99 号震旦国际大楼 20 层 法定代表人:穆矢 总经理: 章硕麟 成立日期:2004 年 5 月 12 日 实缴注册资本:贰亿伍仟万元人民币 股东名称、股权结构及持股比例: 上海国际信托有限公司
































51% JPMorgan Asset Management (UK) Limited























49%


上投摩根基金管理有限公司是经中国证监会证监基字[2004]56 号文批 准, 于 2004 年 5 月 12 日成立的合资基金管理公司。2005 年 8 月 12 日,基金管理人 完 成了股东之间的股权变更事项。 公司注册资本保持不变, 股东及出资比例分别由 上海国际信托有限公司 67%和摩根资产管理(英国)有限公司 33%变更为目前 的 51% 和 49% 。 2006 年 6 月 6 日, 基金管理人的名称由 “上投摩根富林明基金管理有限公司” 变更为“上投摩根基金管理有限公司” ,该更名申请于 2006 年 4 月 29 日获得中 国证监会的批准, 并于 2006 年 6 月 2 日在国家工商总局完成所有变更相关手续。 2009 年 3 月 31 日, 基金管理人的注册资本金由一亿五千万元人民币增加 到 二亿五千万元人民币, 公司股东的出资比例不变。 该变更事项于 2009 年 3 月 31 日在国家工商总局完成所有变更相关手续。 基金管理人无任何受处罚记录。 ( 二) 主要 人员情况 1. 董事会成员基本情况: 董事长:穆矢


3 硕士研究生学历、高级经济师职称。 曾任天津市人大财经委办公室副主任、 天津信托投资公司总裁助理、 上海浦 东发展银行天津分行副行长、 行长、 党委书记、 总行风险管理总部总监、 上海 浦 东发展银行党委委员、副行长。 现任上海浦东发展银行董事会秘书、上投摩根基金管理有限公司董事长。 董事: 董事:Paul Bateman 毕业于英国 Leicester 大学。 历任 Chase Fleming Asset Management Limited 全球总监, 摩根资产管理全球 投资管理业务 CEO 。 现任摩根资产管理全球主席、摩根资产管理委员会主席及投资委员会会员。 同时也是摩根大通高管委员会资深成员。 董事:Jed Laskowitz 美国伊萨卡学院学士学位 (主修政治) 及布鲁克林法学院荣誉法学博士学位。 曾任摩根资产管理亚太区行政总裁。 现任摩根资产管理环球投资管理方案联席总监。 董事: Michael I. Falcon 学士学位(主修金融) 。 曾任摩根资产退休业务总监。 现任摩根资产管理环球投资管理的亚太区行政总裁、亚太区基金业务总监、 环球投资管理营运委员会成员、 集团亚太管理团队成员、 集团投资管理亚太区营 运委员会主席。 董事:潘卫东 硕士研究生,高级经济师。 曾 任 上 海市金 融 服 务办公 室 金 融机构 处 处 长(挂 职 ) 、上海 国 际 集团有 限 公 司副总裁。 现任上海浦东发展银行股份有限公司副行长、 上海国际信托有限公司党委书 记、董事长。 董事:陈兵


4 博士研究生,高级经济师。 曾任浦发银行总行个人银行总部财富管理部总经理、 上海国际信托有限公司 副总经理兼董事会秘书。 现任上海国际信托有限公司党委副书记、副董事长、总经理。 董事:陈海宁


研究生学历、经济师。 曾任上海浦东发展银行金融部总经理助理、 公投总部贸易融资部总经理、 武 汉分行副行长、武汉分行党委书记、行长。 现任上海浦东发展银行总行资产负债管理部总经理。 董事:章硕麟 获台湾大学商学硕士学位。 曾 任 怡 富证券 股 份 有限公 司 副 总经理 ( 现 名摩根 大 通 证券) 、 摩 根富林 明 证 券股份有限公司董事长。 现任上投摩根基金管理有限公司总经理。 独立 董事:俞樵 经济学博士。 现任清华大学公共管理学院经济与金融学教授及公共政策研究所所长。 曾经 在加里伯利大学经济系、新加坡国立大学经济系、复旦大学金融系等单位任教。 独立董事:刘红忠 国际金融系经济学博士 现任复旦大学金融研究中心副主任、复旦大学国际金融系教授。 独立董事:戴立宁 获台湾大学法学硕士及美国哈佛大学法学硕士学位。 曾任台湾财政部常务次长,东吴大学法学院副教授。 现任北京大学法学院及光华管理学院兼职教授。 独立董事:李存修 获美国加州大学柏克利校区企管博士( 主修财务) 、 企管硕士、 经济硕士等学 位。 现任台湾大学财务金融学系专任特聘教授。


5 2. 监事会成员基本情况: 监事会主席:赵峥嵘 硕士学位,高级经济师。 历任工商银行温州分行副行长、 浦发银行温州分行副行长、 行长及杭州分行 行长等职务。现任上海国际信托有限公司监事长、党委副书记。 监事:石恬华


台湾大学财务金融系学士及芝加哥大学布斯商学院硕士。 历任摩根资产管理集团台湾区摩根投顾总经理、 摩根投信总经理等职务; 现 任摩根资产管理集团台湾区负责人暨摩根投信董事长, 负责台湾区的资产管理业 务。 监事:张军 曾任上投摩根基金管理有限公司交易部总监。 现任上投摩根 基金管理有限公司国际投资部总监兼基金经理, 管理上投摩根 亚太优势混合型证券投资基金和上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金。 监事:万隽宸 曾任上海国际集团有限公司高级法务经理。 现任上投摩根基金管理有限公司首席风险官;尚腾资本管理有限公司董事。 3. 总经理基本情况: 章硕麟先生,总经理。 获台湾大学商学硕士学位。 曾 任 怡 富证券 股 份 有限公 司 副 总经理 ( 现 名摩根 大 通 证券) 、 摩 根富林 明 证 券股份有限公司董事长。 4. 其他高级管理人员情况: 杨红女士 ,副总经理 毕业于同济大学,获技术经济与管理博士 曾任招商银行上 海分行稽核监督部业务副经理、营业部副经理兼工会主席、 零售银行部副总经理、 消费信贷中心总经理; 曾任上海浦东发展银行上海分行个 人信贷部总经理、个人银行发展管理部总经理、零售业务管理部总经理。 杜猛先生,副总经理


6 毕业于南京大学,获经济学硕士学位。 历任天同证券、 中原证券、 国信证券、 中银国际研究员; 上投摩根基金管 理 有限公司行业专家、基金经理助理、基金经理、总经理助理/ 国 内 权 益 投 资 一 部 总监兼资深基金经理。 孙芳女士,副总经理 毕业于华东师范大学,获世界经济学硕士学位。 历任华宝兴业基金研究员; 上投摩根基金管理有限公司行业专家、 基金经理 助理、研究部副总监、基金经理、总经理助理/ 国 内 权 益 投 资 二 部 总 监 兼 资 深 基 金经理。 郭鹏先生,副总经理 毕业于上海财经大学,获企业管理硕士学位。 历任上投摩根基金管理有限公司市场经理、 市场部副总监, 产品及客户营销 部总监、市场部总监兼互联网金融部总监、总经理助理。 张军先生,副总经理 毕业于同济大学,获管理工程硕士学位。 历任中国建设银行上海市分行办公室秘书、 公司业务部业务科科长, 徐汇支 行副行长、 个人金融部副总经理, 并曾担任上投摩根基金管理有限公司总经理助 理一职。 刘万方先生,督察长。 获经济学博士学位。 曾任职于中国普天信息产业集团公司、美国 MBP 咨询公司、中国证监会。 5.本基金基金经理 基金经理孙芳女士,华东师范大学经济学硕士,2003 年 7 月至 2006 年 10 月任华宝兴业基金行业研究员; 自 2006 年 12 月起加入上投摩根基金管理有限公 司, 先后担任行业专家、 基金经理助理 、 研究部副总监、 基金经理、 总经理助 理 / 国内权益投资二部总监兼资深基金经理、 副总经理兼投资副总监。 自 2011 年 12 月起担任上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金经理,2012 年 11 月起担任 上投摩根核心优选混合型证券投资基金基金经理, 2014 年 2 月至 2015 年 7 月同 时担任上投摩根核心成长股票型证券投资基金基金经理, 自 2014 年 12 月起同时 7 担任上投摩根行业轮动混合型证券投资基金基金经理。 本基金历任基金经理许运凯先生,其任职日期为 2010 年 1 月 28 日至 2011 年 12 月 7 日, 历任基金经理冯刚先生, 其任职日期为 2011 年 12 月 7 日至 2014 年 12 月 19 日。 6.基金管理人 投资决策委员会成员的姓名和职务 侯明甫, 投资董事; 杜猛, 副总经理兼投资总监; 孙芳, 副总经理兼投资副 总监;朱晓龙,研究总监;孟晨波,总经理助理兼货币市场投资部总监;赵峰, 债券投资部总监;张军,国际投资部总监;黄栋,量化投资部总监。 上述人员之间不存在近亲属关系。 二 、 基 金 托管 人 概 况 (一)基金托管人概况 1、基本情况 名称:招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”) 设立日期:1987 年 4 月 8 日 注册地址:深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 办公地址:深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 注册资本:252.20 亿元 法定代表人:李建红 行长:田惠宇 资产托管业务批准文号:证监基金字[2002]83 号 电话:0755—83199084 传真:0755—83195201 资产托管部信息披露负责人:张燕 2、发展概况 招商银行成立于 1987 年 4 月 8 日 ,是我国第一家完全由企业法人持股的股 份制商业银行, 总行设在深圳。 自成立以来, 招商银行先后进行了三次增资扩股, 并于 2002 年 3 月成功地发行了 15 亿 A 股,4 月 9 日在上交所挂牌(股票代码: 8 600036),是国内第一家采用国际会计标准上市的公司。2006 年 9 月又成功发 行了 22 亿 H 股,9 月 22 日在香港联交所挂牌交易 (股票代码:3968),10 月 5 日行使 H 股超额配售, 共发行了 24.2 亿 H 股。 截 至 2016 年 9 月 30 日, 本集团 总资产 55,639.90 亿元人民币, 高 级法下资本充足率 14.16% , 权重 法下资本充足 率 12.73% 。 2002 年 8 月,招商银行成立基金托管部;2005 年 8 月 ,经报中国证监会同 意, 更名为资产托管部, 下设业务管理室、 产品管理室、 业务营运室、 稽核监 察 室、基金外包业务室 5 个职能处室,现有员工 60 人。2002 年 11 月,经中国人 民银行和中国证监会批准获得证券投资基金托管 业务资格, 成为国内第一家获得 该项业务资格上市银行;2003 年 4 月,正式办理基金托管业务。招商银行作为 托管业务资质最全的商业银行, 拥有证券投资基金托管、 受托投资管理托管、 合 格境外机构投资者托管 (QFII ) 、 全国社会保障基金托管、 保险资金托管、 企业 年金基金托管等业务资格。 招商银行确立 “因势而变、 先您所想” 的托管理念和 “财富所托、 信守承诺 ” 的托管核 心 价值,独 创 “6S 托管 银行”品 牌 体系,以 “ 保护您的 业 务、保护您 的财富” 为历史使命, 不断创新托管系统、 服务和产品: 在业内率先推出 “网 上 托管银行系统” 、 托管 业务综合系统和 “6 心” 托管服务标准, 首家发布私募基 金绩效分析报告, 开办国内首个托管银行网站, 成功托管国内第一只券商集合资 产管理计划、 第一只 FOF 、 第一 只信托资金计划、 第一只股权私募基金、 第一家 实现货币市场基金赎回资金 T+1 到账、 第一只境外银行 QDII 基金、 第一只红利 ETF 基金、 第一只 “1+N ” 基金专户理财、 第一家大小非解禁资产、 第一单 TOT 保管,实现从单一托管服务商向全面投资者服务机构的转变,得到了同业认可。 经 过 十 四 年发 展 , 招 商银 行 资 产 托管 规 模 快 速壮 大 。2016 年 招 商 银行 加 大 高收益托管产品营销力度, 截至 11 月末新增托管公募开放式基金 80 只, 新增首 发公募开放式基金托管规模 566.49 亿元。克服国内证券市场震荡的不利形势, 托管费收入、 托管资产均创出历史新高, 实现托管费收入 40.54 亿元, 同比增长 29.28% , 托管资产余额 9.62 万亿元, 同比增长 52.89% 。 作为公益慈善基金的首 个独立第三方托管人, 成功签约 “壹基金” 公益资金托管, 为我国公益慈善资 金 监管、信息披露进行有益探索,该项目荣获 2012 中国金融品牌「金象奖」“十 9 大 公 益 项目” 奖 ; 四度蝉 联 获 《财资 》 “ 中国最 佳 托 管专业 银 行 ”。2016 年 6 月招商银行荣膺 《财资》 “中国最 佳托管银 行奖” , 成为 国内唯一获奖项国内托 管银行, 该行“托管通”获得国内《银行家》2016 中国金融创新“十佳金融产品 创新奖”;7 月荣膺 2016 年中国资产管理【金贝奖】“最佳资产托管银行”。 (二)主要人员情况 李建红先生,本行董事长、非执行董事,2014 年 7 月起担任本行董事、董 事长。 英国东伦敦大学工商管理硕士、 吉林大学经济管理专业硕士, 高级经济师。 招商局集团有限公司董事长, 兼任招商局国际有限公司董事会主席、 招商局能源 运输股份有限公司董事长、中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司董事长、 招商局华建公路投资有限公司董事 长和招商局资本投资有限责任公司董事长。 曾 任中国远洋运输 (集团) 总公司总裁助理、 总经济师、 副总裁, 招商局集团有 限 公司董事、总裁。 田惠宇先生,本行行长、执行董事,2013 年 5 月起担任本行行长、本行执 行董事。 美国哥伦比亚大学公共管理硕士学位, 高级经济师。 曾于 2003 年 7 月 至 2013 年 5 月历任上海银行副行长、中国建设银行上海市分行副行长、深圳市 分行行长、中国建设银行零售业务总监兼北京市分行行长。 丁伟先生, 本行副行长。 大学本科毕业, 副研究员。 1996 年 12 月加入本行, 历任杭州分行办公室主任兼营业部总经理, 杭州 分行行长助理、 副行长, 南昌支 行行长,南昌分行行长,总行人力资源部总经理,总行行长助理,2008 年 4 月 起任本行副行长。兼任招银国际金融有限公司董事长。


姜然女士, 招商银行资产托管部总经理, 大学本科毕业, 具有基金托管人高 级管理人员任职资格。 先后供职于中国农业银行黑龙江省分行, 华商银行, 中国 农业银行深圳市分行,从事信贷管理、托管工作。2002 年 9 月加盟招商银行至 今, 历任招商银行总行资产托管部经理、 高级经理、 总经理助理等职。 是国内 首 家推出的网上托管银行的主要设计、开发者之一,具有 20 余年银行信贷及托管 专业从业经验 。 在托管产品创新、 服务流程优化、 市场营销及客户关系管理等领 域具有深入的研究和丰富的实务经验。


10 (三)基金托管业务经营情况 截至 2016 年 11 月 30 日,招商银行股份有限公司累计托管 231 只开 放式基 金及其它托管资产,托管资产为 9.62 万亿元人民币。 三 、 相 关 服务 机 构 (一)基金销售机构: 1.直销机构:上投摩根基金管理有限公司(同上) 2.A 类基金份额的代销机构: (1) 中国建设银行股份有限公司 住所:北京市西城区金融大街 25 号 办公地址:北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 法定代表人:王洪章 客户服务电话:95533 传真:010-66275654 (2) 中国工商银行股份有限公司 注册地址:北京市西城区复兴门内大街 55 号 法定代表人: 易会满 客户服务统一咨询电话:95588 网址:www.icbc.com.cn (3) 中国农业银行股份有限公司 住所:北京市东城区建国门内大街 69 号 办公地址:北京市东城区建国门内大街 69 号 法定代表人: 蒋超良 客户服务电话:95599 网址:www.abchina.com (4) 中国银行股份有限公司 地址:北京市西城区复兴门内大街1号 办公地址:北京市西城区复兴门内大街1号客户服务电话:95566 法定代表人:田国立


11 网址:www.boc.cn (5) 招商银行股份有限公司 注册地址: 广东省深圳市福田区深南大道 7088 号 办公地址: 广东省深圳市福田区深南大道 7088 号 法人代表:李建红 客户服务中心电话:95555 网址: www.cmbchina.com (6) 交通银行股份有限公司 注册地址:上海市银城中路 188 号 办公地址:上海市银城中路 188 号 法定代表人:牛锡明 客户服务热线:95559 网址:www.bankcomm.com (7) 上海浦东发展银行股份有限公司 注册地址:上海市浦东新区浦东南路 500 号 办公地址:上海市中山东一路 12 号 法定代表人:吉晓辉 联系人:虞谷云 联系电话:021-61618888 客户服务热线:95528 网址:www.spdb.com.cn (8) 兴业银行股份有限公司 注册地址:福州市湖东路 154 号 法定代表人:高建平 电话: (021)52629999 传真: (021)62569070 客服电话:95561 网址:www.cib.com.cn


(9) 上海银行股份有限公司 注册地址:上海市浦东新区银城中路168号


12 办公地址:上海市浦东新区银城中路168号 法定代表人:范一飞 联系电话:021-68475888 传真:021-68476111 客户服务热线:021-962888 网址:www.bankofshanghai.com (10) 中国光大银行股份有限公司 注册地址:北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦 法定代表人:唐双宁 电话: (010)63636153 传真: (010)63639709 客服电话:95595 联系人:李伟 网址:www.cebbank.com (11) 中信银行股份有限公司 注册地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C 座 法定代表人:孔丹 24小时客户服务热线: 95558


网址:bank.ecitic.com (12) 中国民生银行股份有限公司 注册地址:北京市西城区复兴门内大街2号 法定代表人:董文标 24小时客户服务热线: 95568


网址:www.cmbc.com.cn (13) 华夏银行股份有限公司 注册地址:北京市东城区建国门内大街 22 号 办公地址:北京市东城区建国门内大街 22 号 法定代表人:吴建 客户咨询电话:95577


13 网址:www.hxb.com.cn (14) 北京银行股份有限公司 注册地址:北京市西城区金融大街甲 17 号首层 办公地址:北京市西城区金融大街丙 17 号 法定代表人:闫冰竹 电话:010-66223584 传真:010-66226045 客户服务电话:95526 公司网站:www.bankofbeijing.com.cn


(15) 宁波银行股份有限公司 注册地址:宁波市鄞州区宁南南路700号 法定代表人:陆华裕 客户服务统一咨询电话:96528 (上海、北京地区962528) 网址:www.nbcb.com.cn (16) 平安银行股份有限公司 注册地址:深圳市深南中路 1099 号平安银行大厦


法定代表人:孙建一 客户服务统一咨询电话:40066-99999 网址:bank.pingan.com (17) 广发银行股份有限公司 住所:广州市越秀区东风东路 713 号 办公地址:广州市农林下路 83 号 法定代表人:董建岳 电话:020-3832256 传真:020-87310955 客服电话:400-830-8003 网址:http://www.gdb.com.cn (18) 东莞农村商业银行股份有限公司 注册地址:东莞市南城路 2 号


14 办公地址:东莞市南城路 2 号 法定代表人:何沛良 客服电话:961122 网址:www.drcbank.com (19) 上海农村商业银行股份有限公司 注册地址: 中国上海市浦东新区浦东大道 981 号 办公地址: 上海市浦东新区银城中路 8 号中融碧玉蓝天大厦 15-20 21-23 层 法定代表人: 冀光恒 门户网站:www.srcb.com 客户服务电话:021-962999 (20) 申万宏源证券有限公司 注册地址: 上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 办公地址:上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层(邮编:200031 ) 法定代表人:李梅 电话:021-33389888 传真:021-33388224 客服电话:95523 或 4008895523 电话委托:021-962505 国际互联网网址: www.swhysc.com 联系人:黄莹 (21) 申万宏源西部证券有限公司 注册地址:新疆乌鲁木齐市高新区(新市区)北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2005 室


办公地址: 新疆乌鲁木齐市高新区 (新市区) 北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2005 室(邮编:830002 ) 法定代表人: 李季 电话:010-88085858 传真:010-88085195 客户服务电话:400-800-0562 网址:www.hysec.com


15 联系人:李巍 (22) 上海证券有限责任公司 注册地址:上海市黄浦区四川中路 213 号久事商务大厦 7 楼 办公地址:上海市黄浦区四川中路 213 号久事商务大厦 7 楼 法定代表人:李俊杰 电话:(021 53686888 传真:(021) 53686100 客户服务电话:021-962518 网址:www.962518.com


(23) 国泰君安证券股份有限公司 注册地址:中国(上海)自由贸易试验区商城路 618 号 办公地址:上海市银城中路 168 号上海银行大厦 29 层 法定代表人:杨德红 联系人:芮敏祺 电话:(021) 38676666 转 6161 传真:(021) 38670161 客户服务咨询电话:95521 网址:www.gtja.com (24) 广发证券股份有限公司 注册地址:广州天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼(4301-4316 房) 办公地址:广东省广州天河北路大都会广场 5、18、19、36、38、39、41、42、 43、44 楼 法定代表人:孙树明 联系人:黄岚 统一客户服务热线:95575 或致电各地营业网点 公司网站:http://www.gf.com.cn (25) 招商证券股份有限公司 注册地址:深圳市福田区益田路江苏大厦 38-45 层 法定代表人:宫少林


16 联系人:林生迎 客户服务电话:95565 网址:www.newone.com.cn (26) 光大证券股份有限公司 注册地址:上海市静安区新闸路 1508 号 办公地址:上海市静安区新闸路 1508 号 法定代表人: 薛峰 电话: 021-22169999 传真: 021-22169134 联系人: 刘晨 网址:www.ebscn.com


(27) 中国银河证券股份有限公司 注册地址:北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 法定代表人: 陈有安 联系人:田薇 电话: 010-66568430


传真:010-66568536 客服电话: 4008888888 网址:www.chinastock.com.cn (28) 中信建投证券股份有限公司 注册地址:北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼 办公地址:北京市东城区朝内大街 188 号 法定代表人:王常青 电话:(010)65186758 传真:(010)65182261 联系人:魏明 客户服务咨询电话:400-8888-108 ; 网址:www.csc108.com


(29) 兴业证券股份有限公司


17 注册地址: 福州市湖东路268号 法定代表人:兰荣 电话:021-38565785 联系人:谢高得 客户服务热线:95562 公司网站: www.xyzq.com.cn (30) 海通证券股份有限公司 注册地址: 上海市淮海中路 98 号 法定代表人:王开国 电话:021 -23219000 联系人:李笑鸣 客服电话:95553 公司网址:www.htsec.com (31) 国信证券股份有限公司 注册地址: 深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层 法定代表人: 何如 电话: 0755-82130833 传真:


0755-82133952 联系人: 周杨 客户服务电话: 95536 公司网址:www.guosen.com.cn (32) 国都证券股份有限公司


注册地址:北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层 办公地址:北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层 法定代表人:常 喆 联系人:李航


客户服务电话:4008188118 网址:www.guodu.com


(33) 华泰证券股份有限公司


18 注册地址:江苏省南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券广场 法定代表人:周易 客户咨询电话:95597 联系电话:0755-82492193 网址:www.htsc.com.cn (34) 中信证券股份有限公司 注册地址:广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座 办公地址:北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 法定代表人:王东明 电话:010-60838888 传真:010-60833739 客户服务热线:010-95558 (35) 东方证券股份有限公司 注册地址:上海市中山南路 318 号 2 号楼 22 层-29 层 法定代表人:潘鑫军 电话:021-63325888 传真:021-63326173 客户服务热线:95503 东方证券网站:www.dfzq.com.cn (36) 财富证券有限责任公司 注册地址:长沙市芙蓉中路二段 80 号顺天国际财富中心 26 楼 法定代表人:周晖 电话:0731-4403343 联系人:郭磊 公司网址:www.cfzq.com (37) 湘财证券有限责任公司 地址:长沙市黄兴中路 63 号中山国际大厦 12 楼 法定代表人:林俊波 电话:021-68634518


19 传真:021-68865680 联系人:钟康莺


开放式基金客服电话:400-888-1551 公司网址:www.xcsc.com (38) 中信证券(山东)有限责任公司 注册和办公地址:山东省青岛 市崂山区深圳路222号1号楼2001 法定代表人:杨宝林 联系人:吴忠超 电话:0532-85022326 传真:0532-85022605 客户服务电话:95548 公司网址:www.citicssd.com (39) 中银国际证券有限责任公司 注册地址:上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39层 法定代表人:唐新宇 开放式基金咨询电话:4006208888 或各地营业网点咨询电话 开放式基金业务传真:021-50372474 网址:www.bocichina.com (40) 长城证券有限责任公司 住所、办公地址:深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层 法定代表人:黄耀华 电话:0755-83516289 传真:0755-83516199 客户服务热线:400 6666 888 网址:www.cgws.com (41) 德邦证券股份有限公司 办公地址:上海浦东新区福山路 500 号城建国际中心 26 楼 法定代表人: 姚文平 电话:021-68761616


20 客服电话:4008888128 网址:www.tebon.com.cn (42) 中国中投证券有限责任公司 住所:深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A 栋第 18 层-21 层及 第 04 层 01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23 单元 办公地址: 深圳市福田区益田路 6003 号荣超商务中心 A 栋第 04、18 层至 21 层 法定代表人: 高涛 电话:0755-82023442 传真:0755-82026539 联系人: 刘毅 客户服务热线:95532 网址:www.china-invs.cn (43) 华福证券有限责任公司 注册地址:福州市五四路 157 号新天地大厦 7、8 层 办公地址:福州市五四路 157 号新天地大厦 7 至 10 层 法定代表人:黄金琳 联系电话:0591-87383623 业务传真:0591-87383610 联系人:张腾 客户服务热线:0591-96326


公司网址:www.hfzq.com.cn (44) 中国国际金融有限公司 注册地址:北京市建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层 办公地址:北京市建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层 法定代表人: 金立群 电话:010-65051166 传真:010-65058065 公司网址:www.cicc.com.cn 电话:021-58881690


21 (45) 安信证券股份有限公司 注册地址:深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元 办公地址:深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元 法定代表人:牛冠兴 客服电话:4008001001 公司网址:www.essence.com.cn (46) 上海华信证券有限责任公司 注册地址:上海市浦东新区世纪大道 100 号 环球金融中心 9 楼


法定代表人:罗浩 电话:021-38784818








传真:021-68775878 联系人:倪丹 客户服务电话:68777877 公司网站:www.shhxzq.com (47) 长江证券股份有限公司 注册地址:武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 法定代表人:胡运钊 客户服务热线:95579 或 4008-888-999 联系人:李良 电话:027-65799999 传真:027-85481900 长江证券客户服务网站 :www.95579.com


(48) 方正证券股份有限公司 注册地址:湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22-24 层 办公地址:湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22-24 层 法定代表人:雷杰 客服电话:95571 网站地址:www.foundersc.com (49) 中国民族证券有限责任公司


22 注所:北京市朝阳区北四环中路 27 号院 5 号楼 办公地址:北京市朝阳区北四环中路盘古大观 40 层-43 层 法定代销人:何亚刚 联系人:齐冬妮 电话:010-59355807 传真号:010-56437030 客服热线:40088-95618 网址:www.e5618.com (50) 诺亚正行(上海)基金销售投资顾问有限公司 注册地址:上海市虹口区飞虹路 360 弄 9 号 3724 室 办公地址:上海市杨浦区秦皇岛路 32 号 C 栋 2 楼 法定代表人:汪静波 客服电话:400-821-5399 公司网站: www.noah-fund.com (51) 上海好买基金销售有限公司 注册地址:上海市虹口区场中路 685 弄 37 号 4 号楼 449 室 办公地址:上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯大厦 903-906 室 法定代表人:杨文斌 客服电话:400-700-9665 公司网站:www.ehowbuy.com


(52) 深圳众禄 金融控股股份有限公司 注册地址:深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I 、J 单元 办公地址:深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I 、J 单元 法定代表人:薛峰 客服电话:4006-788-887 公司网站:www.zlfund.cn


www.jjmmw.com (53) 上海长量基金销售投资顾问有限公司 注册地址:上海市浦东新区高翔路 526 号 2 幢 220 室 办公地址:上海市浦东新区浦东大道 555 号裕景国际 B 座 16 层


23 法定代表人:张跃伟 联系人: 单丙烨 联系电话:021-20691832 传真:021 —20691861 客服电话:400-820-2899 公司网站: www.erichfund.com (54) 浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址: 浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903 办公地址: 浙江省杭州市翠柏路 7 号杭州电子商务产业园 2 楼


法定代表人: 凌顺平


客服电话:4008-773-772 公司网站:www.5ifund.com


(55) 蚂蚁(杭州)基金销售有限公司 注册地址:浙江省杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218 号 1 幢 202 室 办公地址:杭州市西湖区万塘路 18 号黄龙时代广场 B 座 6 楼 法定代表人:陈柏青 客服电话:400-0766-123 公司网站:www.fund123.cn (56) 上海天天基金销售有限公司 注册地址:上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层 办公地址:上海市徐汇区龙田路 195 号 3C 座 9 楼 法定代表人:其实 客服电话:400-1818-188 网站: www.1234567.com.cn (57) 和讯信息科技有限公司 注册地址: 北京市朝阳区朝外大街 22 号泛利大厦 10 层 办公地址: 北京市朝阳区朝外大街 22 号泛利大厦 10 层 法定代表人: 王莉 客服电话:4009200022,021-20835588


24 网站:licaike.hexun.com (58) 星展银行(中国)有限公司 住所:上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号 1301、1801 单元 法定代表人:葛甘牛


咨询电话:400-820-8988 网站:www.dbs.com.cn (59) 花旗银行(中国)有限公司 注册地址: 上海市浦东新区花园石桥路 33 号花旗集团大厦主楼 28 楼 01A 单元、 02A 单元和 04 单元,29 楼 02 单元,30 楼 01 单元,32 楼 01 单元和 01B 单元, 33 楼 01 单元和 03 单元,34 楼 01 单元及 35 楼


办公地址: 上海市浦东新区花园石桥路 33 号花旗集团大厦主楼 28 楼 01A 单元、 02A 单元和 04 单元,29 楼 02 单元,30 楼 01 单元,32 楼 01 单元和 01B 单元, 33 楼 01 单元和 03 单元,34 楼 01 单元及 35 楼


法定代表人:欧兆伦(AU SIU LUEN )


电话:021-28966000


传真:021-28963332


客户服务热线:个人客户服务中心电话:800 8301 880


公司网站:www.citibank.com.cn


(60) 渣打银行(中国)有限公司 住所: 上海市浦东新区世纪大道 201 号渣打银行大厦 13 层 1 室,16 层 (实际楼 层 15 层) 、 17 层 (实际楼层 16 层) 、 18 层 4 室 (实际楼层 17 层 4 室)、 19 层 (实 际楼层 18 层) 、20 层 1 室(实际楼层 19 层 1 室) 、21 层 1、3、4 室(实际楼层 20 层 1、3、4 室) 、23 层(实际楼层 22 层) 、25 层 2、4 室(实际楼层 23 层 2、 4 室) 、27 层 2 室(实际楼层 25 层 2 室) 、28 层(实际楼层 26 层) 法定代表人:张晓蕾 客服电话:4008888083 网站:http://www.sc.com.cn (61) 一路财富(北京)信息科技有限公司 注册地址: 北京市西城区车公庄大街 9 号五栋大楼 C 座 702


25 办公地址: 北京市西城区阜成门大街 2 号万通新世界广场 A 座 2208 法定代表人: 吴雪秀 客服电话:400-001-1566 网站: www.yilucaifu.com (62)


北京展恒基金销售有限公司 注册地址:北京市顺义区后沙峪镇安富街 6 号 办公地址:北京市朝阳区德胜门外华严北里 2 号民建大厦 6 层 法定代表人:闫振杰 联系电话:010-62020088 传真:010-62020035 客服电话: 4008886661 公司网址:www.myfund.com (63) 上海利得基金销售有限公司 注册地址:上海市宝山区蕴川路 5475 号 1033 室 办公地址:上海浦东新区峨山路 91 弄 61 号 10 号楼 12 楼 法定代表人: 沈继伟 客服电话:4000676266 网站:www.leadbank.com.cn (64) 上海汇付金融服务有限公司 注册地址:上海市黄浦区西藏中路 336 号 1807-5 室 办公地址:上海市黄浦区中山南路 100 号金外滩国际广场 19 楼 法定代表人:冯修敏 客服电话:400-820-2819 网站:fund.bundtrade.com (65) 上海陆金所资产管理有限公司 注册地址:上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元


办公地址:上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 法定代表人: 郭坚 客服电话:400-821-9031


26 网站:www.lufunds.com (66) 北京恒天明泽基金 销售 有限公司 注册地址:北京市经济技术开发区宏达北路 10 号五层 5122 室 办公地址:北京市朝阳区东三环中路 20 号乐成中心 A 座 23 层 法定代表人:梁越 客服电话:400-898-0618 网站:www.chtfund.com (67) 北京乐融多源投资咨询有限公司 注册地址:北京市朝阳区工人体育馆北路甲 2 号盈科中心 B 座裙楼二层 办公地址:北京市朝阳区工人体育馆北路甲 2 号盈科中心 B 座裙楼二层 法定代表人:董浩 客服电话:400-628-1176 网站:www.jimufund.com (68) 珠海盈米财富管理有限公司 注册地址:珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-3491 办公地址:广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 12 楼 法定代表人:肖雯


客服电话:020-89629066 网站:www.yingmi.cn (69) 深圳市新兰德证券投资咨询有限公司 注册地址:深圳市福田区华强北路赛格科技园 4 栋 10 层 1006# 办公地址:北京市西城区宣武门外大街 28 号富卓大厦 16 层 法定代表人:杨懿 客服电话:400-166-1188 网站:http://8.jrj.com.cn/ (70) 北京新浪仓石基金销售有限公司 注册地址: 北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期( 西扩)N-1 、N-2 地块新 浪总部科研楼 5 层 518 室 办公地址: 北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期( 西扩)N-1 、N-2 地块新 27 浪总部科研楼 5 层 518 室 法定代表人: 李昭琛 网站:www.xincai.com 客服电话:010-62675369 (71) 北京肯特瑞财富投资管理有限公司 注册地址: 北京市海淀区海淀东三街 2 号 4 层 401-15 办公地址:北京市亦庄 经济开发区科创十一街 18 号院京东集团总部 法定代表人: 陈超 电话:4000988511/4000888816 网址: http://fund.jd.com/ 基金管理人可根据有关法律法规的要求, 选择其它符合要求的机构代理销售 本基金,并及时公告。 3.H 类基金份额的香港代表 名称:摩根基金(亞洲)有限公司 注册地址:香港中環干諾道中 8 號遮打大廈 21 樓


办公地址:香港中環干諾道中 8 號遮打大廈 21 樓 联系电话: (852) 2978 7788 网站: https://www.jpmorganam.com.hk/JFAsset/web/promotionsFile/mrf/cn/index.html 4. H 类基金份额销售机构: 截止至 2017 年 1 月 27 日, 建設银行、 恒生银行、 永隆银行有限公司、 中信银 行 ( 国际) 有限 公司、新鸿基投资服务有限公司、中国工商银行(亚洲)有限公司、 中國銀行( 香港) 、 上海商业银行有限公司、 星展银行( 香港) 有限公司、 御峰理财 有限公司、康宏資產管理有限公司为上投摩根行业轮动基金 H 类基金份额在香 港地区的销售机构。 (二)基金注册登记机构: 上投摩根基金管理有限公司(同上) (三)律师事务所与经办律师: 名称:国浩律师集团(上海)事务所


28 注册地址:上海市南京西路 580 号南证大厦 31 楼 负责人:管建军 联系电话:021-5234 1668 传真:021-5234 1670 经办律师:宣伟华 (四)会计师事务所: 名称:普华永道中天会计师事务所( 特殊普通合伙)


注册地址:中国上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼


办公地址:中国上海市黄浦区湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华永道中心 11 楼


执行事务合伙人:李 丹


联系电话:(021) 23238888


传真:(021) 23238800


联系人:曹阳


经办注册会计师:陈玲、曹阳


四、基金概况 基金名称: 上投摩根行业轮动 混合 型证券投资基金 基金运作方式 :契约型开放式 五 、 基 金 的申 购 费 、 赎回 费 和 转 换费 1.基金申购份额的计算 申购费用 =


( 申购金额×申购费率) / (1+ 申购费率) 净申购金额 =


申购金额- 申购费用 申购份额 = 净申购金额/ T 日基金份额净值 各类别的基金份额的 申购费率 如下所示: A 类基金份额的申购费率如下表所示: 申购金额区间 费率 人民币 100 万以下 1.5% 人民币 100 万以上(含) ,500 万以下 1.0%


29 人民币 500 万以上(含) 每笔人民币 1,000 元 H 类基金份额的申购费率最高不超过申购金额的 5% 。 2.基金赎回金额的计算 本基金的赎回金额为赎回总额扣减赎回费用。其中, 赎回总额 =赎回份数×T 日基金份额净值 赎回费用 =赎回总额×赎回费率 赎回金额 =赎回总额-赎回费用 各类别的基金份额的赎回费率如下表所示: A 类基金份额赎回费率如下表所示: H 类基金份额的赎回费率最高不超过基金份额赎回金额的 0.5% 。 3、 基金转换 基金管理人可以根据相关法律法规以及本基金合同的规定决定开办本基金 与基金管理人管理的、 且由同一注册登记机构办理注册登记的其他基金之间的转 换业务, 基金转换可以收取一定的转换费, 相关规则由基金管理人届时根据相关 法律法规及本基金合同的规定制定并公告,并提前告知基金托管人与相关机构。 六 、 基 金 的投 资 ( 一) 投资目 标 本基金 通过把握资产轮动、 产业策略与经济周期相联系的规律, 挖掘经济周 期波动中强势行业中具有核心竞争优势的上市公司, 力求在景气的多空变化中追 持有基金份额期限 费率 小于一年 0.5% 大 于 等 于 一 年 小 于 两 年 0.25% 大于等于二年 0%


30 求基金资产 长期稳健的超额收益。 ( 二) 投资范 围 本基金投资于具有良好流动性的金融工具, 包括国内依法发行上市的 A 股、 国债、 金融债、 企业债、 央行票据、 可转换债券、 权证及国家证券监管机构允 许 基金投资的其它金融工具。 本基金投资组合的资产配置范围为: 股票资产占基金 资产的 60% -95% ; 债 券、 权证、 现金、 货币市场工具及国家证券监管机构允许 基金投资的其他金融工具占基金资产的 5%-40% ; 其中, 现金或者到期日在一年 以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于 5% 。 本基金将不低于 80% 的股票 资产投资于强势行业中 具有核心竞争优势的上市公司 股票。 如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种, 基金管理人在履行适 当程序后,可以将其纳入投资范围。 如果法律法规对上述比例要求有变更的, 在经中国证监会批准后, 本基金投 资范围将及时做出相应调整,以调整变更后的比例为准。 (三)投资理念 在经济发展周期的不同阶段, 不同的产业面临不同的发展机遇和挑战, 在股 票市场中表现为行业投资收益的中长期轮动, 处于各行业的不同企业也 面临不同 的投资机会。 本基金通过挖掘经济周期波动中强势行业中具有核心竞争优势的上 市公司,力求获得稳健的投资回报。 ( 四) 投资策 略 国际经验表明, 受宏观经济周期波动的影响, 产业发展存在周期轮动的现象。 某些行业能够在经济周期的特定阶段获得更好的表现, 从而形成阶段性的强势行 业。 在股票市场中表现为行业投资收益的中长期轮动, 处于各行业的不同企业也 面临不同的投资机会。 本基金通过把握经济周期变化, 依据对宏观经济、 产业政 策、行业景气度及市场波动等因素的综合判断,采取自上而下的资产配置策略、 行业配置策略与自下而上的个股选择策略相结合, 精选强势行业中具有核心竞争 优势的个股,力求无论在多空市场环境下均能获取稳健的超额回报。





31 1、 资 产 配置 策 略 本基金对 大类资产的配置是从宏观层面出发, 采用定量分析和定性分析相结 合的手段, 综合宏观经济环境、 政策形势、 行业景气度和证券市场走势的综合分 析, 积极进行大类资产配置。 影响资产收益最为关键的两大驱动因素包括基本面 和流动性。 基本面驱动, 主要指在经济周期和通胀周期影响下, 业绩增长、 利 率 环境、 通胀预期等因素的变动; 流动性驱动, 主要体现为货币市场环境变动的影 响, 具体包括汇率变动、 流动性结构变动等。 随着各类资产风险收益特征的相对 变化,本基金适时动态地调整股票、债券和货币市场工具的投资比例。 2、 行 业 配置 策 略 本基金 运用" 投资时钟 理论" ,对 行业的配置 以宏观经济 周期分析为 基础 ,挖 掘每一经济周期阶段下处于景气复苏以及景气上升阶段的行业, 考察经济周期中 行 业 轮 动 与 市 场 波 动 的 规 律 , 把 握 行 业 间 的 相 对 强 弱 关 系 与 强 势 行 业 的 持 续 周 期,增加 预期收益率较高的行业配置,减 少或者不配置预期收益率较低的行业。 1) 投资时钟理论 经典的投资时钟理论是一种将资产轮动和产业策略与经济周期联系起来的 方法。 根据产出缺口和通胀率的不同变化, 将经济周期划分为衰退、 复苏、 过 热 和滞胀四个阶段。 不同行业对宏观经济波动的敏感度差异演绎了经济周期下的产 业轮动。 投资时钟理论为行业配置提供了 非常实用的指导性方法 , 在经济衰退期, 注重防守型的成长投资; 经济复苏时, 注重周期型的成长投资; 经济过热期, 注 重周期型的价值投资;经济滞胀期,注重防守型的价值投资。 2)行业分类 本基金采用天相行业分类标准。 本基金根据经济发展和市场的变化, 在经基 金管理人投资决策委员会批准后,可以变更行业分类标准。 3) 行业投资价值评估体系 根据 投资时钟的理论基础, 本基金管理人建立了 “行业投资价值评估体系” , 以考量在不同 的 经 济周期 中 行 业 的相 对 表 现。 “ 行 业 投资价 值 评 估体系 ” 主 要 从 行业景气度和估值两个角度分析 行业的投资价值: A . 行业景气判断


32 影响行业景气的长期因素有经济周期、 行业的生命周期、 产业结构升级、 消 费结构升级等, 短期因素有通胀、 汇率等。 除了这些因素外, 本基金对行业景 气 的判断还依据一些定量指标, 包括先行指标 ——投资增速情况与滞后指标 ——行 业利润增长趋势情况。如果投资增速开始下降,而行业利润增速保持较快增长, 说明行业景气顶峰即将到来;如果投资增速开始下降,而行业利润增速也下降, 表明行业景气处于下行周期; 如果投资增速开始增加, 而行业利润增速下降, 表 明行业处于景气的谷底或者接近谷底期; 如果投资增速开始增加, 行业利润增速 加快增长,表明行业 处于行业景气的成长期(见下表) 。 指标表现 投资增速下降 投资增速上升 行业利润增速下 降 景气处于萧条期 景气处于谷底期 行业利润增速上 升 景气处于衰退期 景气处于上升期 衡量行业利润增长趋势的指标主要包括 行业近三年的主营业务收入增长率、 主营业务利润增长率 、 毛利率 及净资产收益率等指标, 特别关注各细分行业的关 键因素的变化趋势, 如吞吐量 (港口行业) 、 开工率或者价格 (石化行业) 、 产 销 率 ( 轿 车 行 业 ) 、 销 售 额/ 销 售 面 积 ( 房 地 产 行 业 ) 、 市 场 渗 透 率 ( 电 信 运 营 业 ) 等。 B .估值水平:行业动态估值水平 以 A 股整体估值水平作为基准, 结合国际估值的比较, 考察各行业的估值水 平。 主要考察行业相对估值水平 (行业估值/ 市场平均估值) 、 行业 PEG (行业估 值/ 行业利润增长率) 。 基金管理人在上述行业投资价值评估体系的基础上, 结合波特五力分析方法 ( 对 行 业 吸 引 力 、 竞 争 力 和 企 业 战 略 分 析 的 经 典 模 型 ), 每季度对全部行业的投 资价值进行评级, 由此决定不同行业的投资权重。 如果遇到重大国家政策颁布等 特殊情况, 本基金管理人的宏观策略小组认为行业评级发生突然变化 时, 可以临 时对行业的投资评级进行调整 。


33 4)行业优化配置原则 景气度 估值水平 投资评级 景气处于上升期 估值水平低 A 级 景气处于上升期 估值水平高 B 级 景气处于谷底期 估值水平低 C 级 景气处于谷底期 估值水平高 D 级 景气处于衰退期 估值水平高或低 E 级 景气处于萧条期 估值水平高或低 F 级 对于行业景气处于上升期且估值水平低的行业, 其投资评级为 A , 是本基金 重点超配的行业, 最高 配置比例可达股票资产的 80% ; 对 于行业景气度处于上升 阶段, 但估值水平偏高的行业, 其投资评级为 B , 最高 配置比例可达股票资产的 60% ; 对于 行业景气处于谷底期且估值水平较低的 C 评级行业, 是本基金重点关 注的行业, 最高配置比例可达股票资产的 50% ; 对于景气 度处于谷底期但估值水 平高的 D 评级行业,本基金进行低配或者不予配置;对于景气度处于衰退期和 萧条期的 E 评级行业和 F 评级行业,原则上不予配置。 本 基 金 还将同 时 把握 由于 国 家 政策、 产 业 政策 、 行 业 整合 、 市 场 需求 、 技术 进步等因素带来的行业性投资机会。 3、 个 股 选择 本 基 金 重 点 投 资 于 强 势 行 业 中 获 益 程 度 最 高 且 具 有 核 心 竞 争 优 势 的 上 市 公 司。主要评价标准包括: 1 ) 公 司 主 营 业 务 突 出 且 具 有 核 心 竞 争 优 势 。 公 司 在 行 业 或 者 细 分 行 业 处 于 垄断地位或者具有独特的竞争优势,如 具有垄断的资源优势、 领先的经营模式、 稳定良好的销售网络、 著名的 市场品牌或 创新产品等。





2)公司具有持续的成长能力和成长潜力。除了考察公司过去 2-3 年的主营业 务收入增长率、主营业务利润增长率、净资产收益率等衡量公司成长性和盈利质 量的量化指标外,更注重对公司未来成长潜力的挖掘,从公司的商业盈利模式 的 角度深入分析其获得业绩增长的内在驱动因素,并分析这些业绩驱动因素是否具 有可持续性。 3 ) 公 司 具 有 估 值 优 势 。 针对 不 同 行 业 特点采 用 相 应 的 估 值 方 法 , 参 考 国 际 34 估值水平, 将公司的估值水平与整个行业的估值水平及市场整体估值水平进行比 较,选择具有 动态估值优势的公司 。





4 ) 具有 良 好 的公司 治 理 结构。 分 析 上市公 司 的 治理结 构 、 管理层 素 质 及 其 经营决策能力、投资效率等方面 ,判断公司是否具备保持长期 竞争优势的能力。 4、 固 定 收益 类 投 资 策略 对于 固定收益类资产的选择, 本基金将以价值分析为主线, 在综合研究的基 础上实施积极主动的组合 管理 , 并主要通过类属配置与债券选择两个层次进行投 资管理。 在类属配置层次, 结合对宏观经济、 市场利率、 债券供求等 因素的综合分析, 根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征, 定期对投资组合类属资 产进行优化配置和调整,确定类属资产的最优权重 。 在券种选择上, 本基金以中长期利率趋势分析为基础, 结合经济趋势、 货币 政策及不同债券品种的收益率水平、 流动性和信用风险等因素, 重点选择那些流 动性较好、 风险水平合理、 到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。 具体策 略有: (1 ) 利率预 期 策 略:本 基 金 首先根 据 对 国内外 经 济 形势的 预 测 ,分析 市 场 投资环境的变化趋势, 重点关注利率趋势变化。 通过全面分析宏观经济、 货币政 策与财政政策、物价水平变化趋 势等因素,对利率走势形成合理预期。 (2 ) 估值策 略 : 建立不 同 品 种的收 益 率 曲线预 测 模 型,并 利 用 这些模 型 进 行估值, 确定价格中枢的变动趋势。 根据收益率、 流动性、 风险匹配原则以及 债 券的估值原则构建投资组合,合理选择不同市场中有投资价值的券种。 (3 ) 久期管 理 : 本基金 努 力 把握久 期 与 债券价 格 波 动之间 的 量 化关系 , 根 据未来利率变化预期, 以久期和收益率变化评估为核心 , 通过久期管理, 合理配 置投资品种。 (4 ) 流动性管理: 本基金 通过紧密关注申购/ 赎回现金流情况、 季节性资金 流动、日历效应等,建立组合流动性预警指标,实现对基金资产的 结构化管理, 以确保基金资产的整体变现能力。 5、 可 转 换债 券 投 资 策略 可转换债券 (含交易分离可转债) 兼具权益类证券与固定收益类证券的特性, 35 具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。可转债的选择结合其债性和 股性特征,在对公司基本面和转债条款深入研究的基础上进行估值分析,投资于 公司基本面优良、具有较高安全边际和良好流动性的可转换债券,获取稳健的投 资回报。 6、 权 证 投资 策 略 权 证 为 本 基 金 辅 助 性 投 资 工 具 , 投 资 原 则 为 有 利 于 基 金 资 产 增 值 , 有 利 于 加 强基金风险控制。本基金在投资权证时 , 将通过对权证标的证券基本面的深入 研 究 , 结合权证定价模型及其隐含波动率等指标,寻求其合理的 估值水平, 谨 慎 投 资,以追求较稳定的当期收益。 ( 五) 业绩比 较基准 沪深 300 指数收益率×80%+ 上证 国债指数收益率×20% ( 六) 风险收 益特征





本基金是主动管理的混合型证券投资基金, 属于证券投资基金的较高风险品 种,预期风险收益水平风险高于债券基金和货币市场基金,低于股票基金。


( 八) 投资限 制 1.组合限制 本基金在投资策略上兼顾投资原则以及开放式基金的固有特点, 通过分散投 资降低基金财产的非系统性风险, 保持基金组合良好的流动性。 基金的投资组合 将遵循以下限制: (1) 本基金 持有一家上市公司的股票,其市值不超过基金资产净值的 10%; (2) 本基金 持有的全部权证,其市值不得超过基金资产净值的 3%; (3) 本 基 金 管 理 人 管 理 的 全 部 基 金 持 有 一 家 公 司 发 行 的 证 券 , 不 超 过 该 证 券 的 10%; (4) 本基金 管理人管理的全部基金持有的同一权证, 不得超过该权证的 10%; (5) 本 基 金 进 入 全 国 银 行 间 同 业 市 场 进 行 债 券 回 购 的 资 金 余 额 不 得 超 过 基 金 资产净值的 40%;


36 (6) 股票资 产占基金资产的 60% -95% ;债券、权证、现金、货币市场工具 及国家证券监管机构允许基金投资的其他金融工 具占基金资产的 5%-40% ; (7) 本基金将不低于 80% 的股票资产投资于强势行业中具有核 心 竞 争 优 势 的上市公司 股票; (8) 本 基 金 投 资 于 同 一 原 始 权 益 人 的 各 类 资 产 支 持 证 券 的 比 例 , 不 得 超 过 基 金资产净值的 10%; (9) 本基金 持有的全部资产支持证券, 其市值不得超过基金资产净值的 20%; (10) 本 基 金 持 有 的 同 一( 指 同 一 信 用 级 别) 资 产 支 持 证 券 的 比 例 , 不 得 超 过 该 资产支持证券规模的 10%; (11) 本 基 金 管 理 人 管 理 的 全 部 基 金 投 资 于 同 一 原 始 权 益 人 的 各 类 资 产 支 持 证券,不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10%; (12) 本基金 应投资于信用级别评级为 BBB 以上( 含 BBB) 的资产支持证券。 基 金持有资产支持证券期间, 如果其信用等级下降、 不再符合投资标准, 应在评级 报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出; (13) 基金财 产参与股票发行申购, 本基金所申报的金额不超过本基金的总资 产,本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量; (14) 本基金 在任何交易日买入权证的总金额, 不得超过上一交易日基金资产 净值的 0.5%; (15) 保 持 不 低 于 基 金 资 产 净 值 5 % 的 现 金 或 者 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券; (16) 如果法 律法规对本基金合同约定投资组合比例限制进行变更的, 以变更 后的规定为准。 法律法规或监管部门取消上述限制, 如适用于本基金, 则本基金 投资不再受相关限制。 因证券市场波动、 上市公司合并、 基金规模变动等基金管理人之外的因素致 使基金投资比例不符合上述规定投资比例的,基金管理人应当在 10 个交易日内 进行调整。 在上述特殊情况下, 基金管理人应根据中国证监会及相关法律法规的 规定进行调整。 基 金 管 理人应 当 自 基金合 同 生 效之日 起 6 个月 内 使 基金的 投 资 组合比 例 符 37 合基金合同的有关约定。 除投资资产配置比例外, 基金托管人对基金的投资比例 的监督与检查自本基金合同生效之日起开始。 2. 禁止行为 为维护基金份额持有人的合法权益,基金财产不得用于下列投资或者活动: (1) 承销证 券; (2) 向他人 贷款或者提供担保; (3) 从事承 担无限责任的投资; (4) 买卖其 他基金份额,但是国务院另有规定的除外; (5) 向 其 基 金 管 理 人 、 基 金 托 管 人 出 资 或 者 买 卖 其 基 金 管 理 人 、 基 金 托 管 人 发行的股票或者债券; (6) 买 卖 与 其 基 金 管 理 人 、 基 金 托 管 人 有 控 股 关 系 的 股 东 或 者 与 其 基 金 管 理 人 、 基 金 托 管 人 有 其 他 重 大 利 害 关 系 的 公 司 发 行 的 证 券 或 者 承 销 期 内 承 销 的 证 券; (7) 从事内 幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动; (8) 依照法 律法规有关规定,由中国证监会规定禁止的其他活动 ; (9) 法 律 法 规 或 监 管 部 门 取 消 上 述 限 制 , 如 适 用 于 本 基 金 , 则 本 基 金 投 资 不 再受相关限制 。


(九 )基金管理人代表基金行使股东权利及债权人权利的处理原则及方法 1.基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东权利及债权人权利, 保护基金份额持有人的利益; 2.不谋求对上市公司的控股,不参与所投资上市公司的经营管理; 3.有利于基金财产的安全与增值; 4.不通过关联交易为自身、 雇员、 授权代理人或任何存在利害关 系的第三人 牟取任何不当利益。 ( 十) 基金的 融资、融券 本基金可以按照国家的有关规定进行融资 、融券。


38 (十一)基金的投资组合报告 1. 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额( 元) 占基金总资 产的比例 (%) 1 权益投资 666,685,404.03 86.76 其中:股票 666,685,404.03 86.76 2 固定收益投资 21,476,688.00 2.79 其中:债券 21,476,688.00 2.79 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中: 买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 67,978,770.46 8.85 7 其他各项资产 12,325,649.05 1.60 8 合计 768,466,511.54 100.00 2. 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 25,304,212.46 3.31 B 采矿业 16,789,749.00 2.20 C 制造业 408,637,210.50 53.53 D 电力、 热力、 燃气及水生产 和供应业 1,373,797.66 0.18 E 建筑业 25,355,742.13 3.32


39 F 批发和零售业 49,072,041.84 6.43 G 交通运输、仓储和邮政业 7,018,658.68 0.92 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、 软件和信息技术 服务业 79,927,044.68 10.47 J 金融业 106,780.00 0.01 K 房地产业 45,386,654.20 5.95 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、 环境和公共设施管理 业 7,713,512.88 1.01 O 居民服务、 修理和其他服务 业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 666,685,404.03 87.34 3. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元) 占基金 资产净 值比例 ( %) 1 002456 欧菲光 1,401,826 48,054,595.28 6.30 2 002462 嘉事堂 842,845 36,815,469.60 4.82 3 002475 立讯精密 1,427,098 29,612,283.50 3.88


40 4 002065 东华软件 1,253,851 29,214,728.30 3.83 5 600240 华业资本 2,673,907 28,717,761.18 3.76 6 000980 金马股份 1,512,400 21,823,932.00 2.86 7 300377 赢时胜 569,378 21,254,880.74 2.78 8 300145 中金环境 743,901 19,415,816.10 2.54 9 002041 登海种业 1,001,019 18,899,238.72 2.48 10 603808 歌力思 561,809 18,028,450.81 2.36 4. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 ( %) 1 国家债券 20,000,000.00 2.62 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 1,476,688.00 0.19 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 21,476,688.00 2.81 5. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序 号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元) 占基金 资产净 值比例 41 ( %) 1 019529 16国债01 200,000 20,000,000.00 2.62 2 110031 航信转债 13,600 1,476,688.00 0.19 6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 7. 报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8. 报告 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 9. 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 10. 报告期末本基金投资的 国债期货 交易情况说明 本基金本报告期末未持有 国债期货 。 11. 投资组合报告附注 1) 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 没 有 出 现 被 监 管 部 门 立 案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 2) 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 没 有 在 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之 外 的股票。 3) 其他各项资产构成 序号 名称 金额( 元)


42 1 存出保证金 954,784.56 2 应收证券清算款 10,815,381.07 3 应收股利 - 4 应收利息 476,319.30 5 应收申购款 79,164.12 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 12,325,649.05 4) 报告期 末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例(%) 1 110031 航信转债 1,476,688.00 0.19 5) 报告 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公 允价值( 元) 占基金资 产净值比 例(%) 流通受 限情况 说明 1 002462 嘉事堂 36,815,469.60 4.82 筹划重 大事项 6) 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 八 、 基 金 的业 绩 基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产, 43 但不保证基金一定盈利, 也不保证最低收益。 基金的过往业绩并不代表其未来表 现。投资有风险,投资者在 做出 投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 上投摩根行业轮动混合 A 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 2010/01/28-2010/12/31 1.60% 1.15% -1.15% 1.27% 2.75% -0.12% 2011/01/01-2011/12/31 -24.51% 1.10% -19.20% 1.04% -5.31% 0.06% 2012/01/01-2012/12/31 13.69% 1.14% 6.71% 1.02% 6.98% 0.12% 2013/01/01-2013/12/31 45.18% 1.36% -5.57% 1.11% 50.75% 0.25% 2014/01/01-2014/12/31 10.66% 1.19% 42.21% 0.97% -31.55% 0.22% 2015/01/01-2015/12/31 60.03% 3.10% 5.68% 1.99% 54.35% 1.11% 2016/01/01-2016/12/31 -25.20% 1.94% -8.35% 1.12% -16.85% 0.82% 上投摩根行业轮动混合 H 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 2016/01/26-2016/12/31 -4.64% 1.67% 5.22% 0.93% -9.86% 0.74% 九 、 费 用 概览 ( 一) 基金费 用的种类 1.基金管理人的管理费; 2.基金托管人的托管费; 3.基金财产拨划支付的银行费用; 4.基金合同生效后的基金信息披露费用;


44 5.基金份额持有人大会费用; 6.基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费; 7.基金的证券交易费用; 8.在中国证监会规定允许的前提下, 本基金可以从基金财产中计提销售服务 费,具体计提方法、计提标准在招募说明书或相关公告中载明; 9.依法可以 在基金财产中列支的 其他费用。 ( 二) 上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价 格确定,法律法规另有规定时从其规定。 ( 三) 基金费 用计提方法、计提标准和支付方式 1.基金管理人的管理费 在通常情况 下,基金管 理费按前一 日基金资产 净值的 1.5% 年费率计提。计 算方法如下: H =E ×1.5% ÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日基金资产净值 基金管理费每日计提, 按月支付。 由基金管理人向基金托管人发送基金管理 费划付指令, 经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次 性支付给基金管理人,若遇法定 节假日、休息日,支付日期顺延。 2.基金托管人的托管费 在通常情况下, 基金托 管费按前一日基金资产净值的 0.25% 年费率计提。 计 算方法如下: H =E ×0.25% ÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日基金资产净值 基金托管费每日计提, 按月支付。 由基金管理人向基金托管人发送基金托管 费划付指令, 经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次 性支付给基金托管人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。 3.除管理费和托管费之外的基金费用, 由基金托管人根据其他有关法规及相 应协议的规定,按费用支出金 额支付,列入或摊入当期基金费用。


45 ( 四) 不列入 基金费用的项目 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基 金财产的损失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。 基金合同生效前 所发生的信息披露费、 律师费和会计师费以及其他费用不从基金 财产中支付。 ( 五) 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 可 根 据 基 金 发 展 情 况 调 整 基 金 管 理 费 率 和 基 金托管费率。 基金管理人必须最迟于新的费率实施日 2 日前在指定媒体上刊登公 告。 ( 六) 基金税 收 基金 和基金份额持有人根据 国家法律法规的规定,履行纳税义务。 十 、 招 募 说明 书 更 新 部分 说 明 本基金于 2010 年 1 月 28 日成立, 至 2017 年 1 月 27 日运作满 七年。现 依据 《 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 》 、 《 公 开 募 集 证 券 投 资 基 金 运 作 管 理 办 法 》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 及其它有关 法律法规的要求, 结合基金管理人对本基金实施的投资经营活动 ,对 2016 年 9 月 10 日公告的 《上投摩根行业轮动混合 型证券投资基金招募说明书 (更新) 》 进 行内容补充和更新, 主要更新的内容如下:


1、 在“重要提示”中,更新内容截止日为 2017 年 1 月 27 日,基金投资组 合及基金业绩的数据截止日为 2016 年 12 月 31 日; 2、 在“三、基金管理人” 的 “主要人员情况”中,对监事、其他高级管理 人员、本基金基金经理 及投资决策委员会成员的信息进行了更新; 3、 在“四、基金托管人”中,对基金托管人的相关情况进行了更新; 4、 在 “五、 相关服务机构” 中, 更新了本基金 A 类和 H 类基金份额代销机 构的信息; 5、 在“八、基金的投资”的“基金的投资组合报告”中,根据本基金实际 运作情况更新了最近一期投资组合报告的内容; 6、 在“九、基金的业绩”中,根据基金的实际运作情况,对本基金成立以 来的业绩进行了说明;


46 7、 在“十六、风险揭示”中, 补充了流动性风险的说明 ; 8、 本报告期在“二十一、其他应披露事项”中更新了应披露的内容。 2017 年 3 月 13 日