华夏海外收益债券型证券投资基金
2013年第 2 季度报告
2013 年 6 月 30 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一三年七月十九日
华夏海外收益债券型证券投资基金 2013年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013年 7
月 17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013年 4月 1日起至 6月 30日止。
华夏海外收益债券型证券投资基金 2013年第 2季度报告
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§2 基金产品概况
基金简称 华夏收益债券（QDII）
基金主代码 001061
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 12月 7日
报告期末基金份额总额 932,276,801.00 份
投资目标 在控制风险的前提下，追求长期稳定的回报。
投资策略 本基金主要投资于全球证券市场的固定收益
类金融工具，通过采取国家/地区配置策略、债
券类属配置策略、信用债投资策略、可转债投
资策略、久期管理策略、汇率避险策略、衍生
品投资策略等投资策略以实现投资目标。
业绩比较基准 同期人民币三年期定期存款税后利率。
风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期
收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市
场基金。属于较低风险、较低收益的品种。同
时，本基金为境外证券投资的基金，除了需要
承担与境内证券投资基金类似的市场波动风
险之外，本基金还面临汇率风险、国别风险等
海外市场投资所面临的特别投资风险。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
境外资产托管人英文名称 JPMorgan Chase Bank, National Association
境外资产托管人中文名称 摩根大通银行
下属两级基金的基金简称 华夏收益债券（QDII）
A
华夏收益债券（QDII）
C
下属两级基金的交易代码 001061 001063
报告期末下属两级基金的份
额总额
592,507,283.81份 339,769,517.19份 华夏海外收益债券型证券投资基金 2013年第 2季度报告
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2013年4月1日-2013年6月30日)
主要财务指标
华夏收益债券（QDII）A 华夏收益债券（QDII）C
1.本期已实现收益 8,225,187.35 5,766,747.92
2.本期利润 -30,674,200.70-17,302,256.46
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0485 -0.0387
4.期末基金资产净值 571,042,105.16 326,722,440.02
5.期末基金份额净值 0.964 0.962
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏收益债券（QDII）A：
阶段
净值
增长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -4.84% 0.52% 1.06% 0.00% -5.90% 0.52%
华夏收益债券（QDII）C：
阶段
净值
增长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -4.94% 0.52% 1.06% 0.00% -6.00% 0.52%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
华夏海外收益债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2012年 12 月 7 日至 2013 年 6 月 30日）
华夏收益债券（QDII）A 华夏海外收益债券型证券投资基金 2013年第 2季度报告
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华夏收益债券（QDII）C
注：①本基金合同于 2012 年 12月 7日生效。
②根据华夏海外收益债券型证券投资基金的基金合同规定， 本基金自基金合同生效之日
起 6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条（二）投资范围、 （七）投资限
制的有关约定。 华夏海外收益债券型证券投资基金 2013年第 2季度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
刘鲁旦
本基金的
基金经
理、固定
收益部副
总经理
2012-12-07 - 9 年
美国波士顿学院金融
学专业博士，CFA。
曾任美国摩根士丹利
资产管理公司固定收
益投资部投资经理、
副总裁， 美国 SAC 资
本管理公司高级分析
师，德意志银行美国
公司新兴市场研究员
等。 2009 年 5 月加入
华夏基金管理有限公
司，曾任固定收益部
投资经理等。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、
《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同
和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基
金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 华夏海外收益债券型证券投资基金 2013年第 2季度报告
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报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2季度，美国经济温和复苏，房地产市场和制造业继续转暖，就业情况持续
改善；日本的量化宽松政策使其货币大幅贬值，带动净出口改善；除意大利政府
改选的不确定性外，欧洲其他国家整体表现平稳。2季度前期全球货币环境继续
保持宽松，全球资金继续流入债券市场，在债券供给相对有限的条件下，亚洲债
券市场持续走暖； 但从 5月中旬开始， 美国公布的一系列经济数据好于市场预期，
使市场重新燃起对美国退出量化宽松政策的担忧， 同时市场对日本量化宽松政策
的有效性和可持续性产生一定的质疑，导致全球债券市场较大调整。5月初至 6
月末，美国 10年期国债收益率从 1.63%上升至 2.61%，也引发了亚洲债券市场
的下跌， 摩根大通亚洲信用债指数 （JP Morgan Asian Credit Index Composite Total
Return）也从高点下跌了 8%。
2季度本基金建仓完毕，配置了行业基本面持续改善、信用风险可控的亚洲
信用债券， 期间对一、 二级市场新券的波段交易为本基金增加了部分交易性收益。
5月中旬因成功预测到市场可能的调整，主动降低了组合久期，减小组合的风险
暴露，但受整体市场影响，本季度基金净值受到一定拖累。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2013年 6月 30日，华夏收益债券 A基金份额净值为 0.964元，本报告
期份额净值增长率为-4.84%；华夏收益债券 C基金份额净值为 0.962元，本报告
期份额净值增长率为-4.94%，同期业绩比较基准增长率为 1.06%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
投资者对全球货币政策的预期在 2季度已经历较大调整，展望 3季度，投资
者对中国经济增长放缓的担忧可能上升，从而降低对全球经济增速的预期，这有
助于稳定投资者对全球货币政策的预期，全球债券市场的表现将有所改善。
经过 2季度的调整，本基金持有的亚洲信用债的收益率非常有吸引力。我们
会继续做好基本面研究，控制信用风险，力争为投资者实现良好的回报。 华夏海外收益债券型证券投资基金 2013年第 2季度报告
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珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将奉行华夏基金管
理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 --
其中：普通股 --
存托凭证 --
2 基金投资 --
3 固定收益投资 789,363,276.7084.09
其中：债券 789,363,276.7084.09
资产支持证券 --
4 金融衍生品投资 --
其中：远期 --
期货 --
期权 --
权证 --
5 买入返售金融资产 40,000,000.00 4.26
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 --
6 货币市场工具 --
7 银行存款和结算备付金合计 64,914,639.71 6.92
8 其他各项资产 44,426,899.08 4.73
9 合计 938,704,815.49100.00
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭
证投资明细
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 华夏海外收益债券型证券投资基金 2013年第 2季度报告
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5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
债券信用等级 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
AA+至 AA- 166,817,361.99 18.58
BBB+至 BBB- 12,272,875.38 1.37
BB+至 BB- 147,869,042.30 16.47
B+至 B- 462,403,997.03 51.51
注：上述债券投资组合主要适用标准普尔、穆迪等国际权威机构评级，采用发行主体评
级的为广州富力地产股份有限公司（鹏远资信主体评级 AA+，公允价值为 117,392,704.95
元） 。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值
占基金资
产净值比
例（％）
1 XS0878016673
CAIFU HOLDINGS
LTD
86,501,800 78,803,139.80 8.78
2 USG3225AAA19
EVERGRANDE
REAL ESTATE G
61,787,000 63,924,212.33 7.12
3 USG21189AA66
CHINA SCE
PROPERTY HOLDI
55,000,000 54,517,650.00 6.07
4 XS0876181537
FANTASIA
HOLDINGS GROUP
55,608,300 51,345,923.81 5.72
5 XS0871580477
KAISA GROUP
HOLDINGS LTD
55,608,300 51,295,320.25 5.71
注：①债券代码为 ISIN 码。
②数量列示债券面值，外币按照期末估值汇率折为人民币。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投
资明细
金额单位：人民币元
序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值
占基金资
产净值比华夏海外收益债券型证券投资基金 2013年第 2季度报告
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例(％)
1 远期投资 外汇远期（美元兑人民币） -1,377,000.00 -0.15
2 - - - -
3 - - - -
4 - - - -
5 - - - -
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 6,003,266.67
2 应收证券清算款 11,521,319.06
3 应收股利 -
4 应收利息 26,371,757.82
5 应收申购款 530,555.53
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 44,426,899.08
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 华夏海外收益债券型证券投资基金 2013年第 2季度报告
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 华夏收益债券（QDII）A 华夏收益债券（QDII）C
本报告期期初基金份额总额 654,427,398.21 559,289,668.27
本报告期基金总申购份额 134,466,301.91 95,749,368.93
减：本报告期基金总赎回份额 196,386,416.31 315,269,520.01
本报告期基金拆分变动份额 --
本报告期期末基金份额总额 592,507,283.81 339,769,517.19
§7 影响投资者决策的其他重要信息
7.1 报告期内披露的主要事项
2013年 4月 1日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加
中国工商银行个人电子银行基金申购费率优惠活动的公告。
2013年 4月 16日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
烟台银行股份有限公司为代销机构的公告。
2013年 5月 14日发布关于华夏海外收益债券型证券投资基金暂停申购、赎
回、定期定额等业务的公告。
2013年 5月 23日发布华夏基金管理有限公司关于开通支付宝基金专户基金
电子交易的公告。
2013年 5月 25日发布华夏基金管理有限公司公告。
2013年 6月 26日发布关于华夏海外收益债券型证券投资基金暂停申购、赎
回、定期定额等业务的公告。
7.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998年 4月 9日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成
都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港设有子公司。公司是首批全国
社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内
首只 ETF 基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港
子公司是首批 RQFII 基金管理人。 华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之
一。 华夏海外收益债券型证券投资基金 2013年第 2季度报告
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2013年 2季度，A股市场大幅波动，华夏基金继续坚持以深入的投资研究
为基础，高度重视风险管理，同时积极把握投资机会，公司旗下所有主动管理的
股票和混合型基金收益均战胜沪深 300指数。在客户服务方面，华夏基金继续以
客户需求为导向，努力提高服务质量：推出了直销网上交易“跨行随意取”业务、
货币基金“还贷款”业务，开通了支付宝交易渠道，方便投资者进行现金管理；
新增了中国建设银行储蓄卡的“快易付”功能，提高投资者的交易效率；建立了
华夏基金微信公众服务平台，满足投资者咨询渠道多样化的需求。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
8.1.1中国证监会核准基金募集的文件；
8.1.2《华夏海外收益债券型证券投资基金基金合同》；
8.1.3《华夏海外收益债券型证券投资基金托管协议》；
8.1.4法律意见书；
8.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；
8.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
8.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一三年七月十九日
