南方 消费 活力 灵活 配置 混合 型发 起式 证券
投资 基金 2016 年第 4 季度 报告
2016 年 12 月 31 日
基金管理 人:南方 基金管理 有限公司
基金托管 人:中国 工商银行 股份有限 公司
报告送出 日期:2017 年 1 月 19 日
南方消费活力灵活配置混合型发起式 2016 年第 4 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2017 年1 月16 日 复核了本报
告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核 内容不存在虚假记载、 误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风 险, 投资者在 作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年10 月1 日起至2016 年12 月 31 日止。
§2 基金产品 概况
基金简称 南方消费活力灵活配置混合型发起式
交易代码 001772
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 7 月31 日
报告期末基金份额总额 40,010,014,427.67 份
投资目标
在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下, 通过专业化研
究分析, 力争 实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场
发展趋势, 对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期
内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估, 并据此制
定本基金在股票、 债券、 现金等资产之间的配置比例、 调整原则
和调整范围, 在保持总体风险水平相对稳定的基础上, 力争投资
组合的稳定增值。 此外, 本基金将持续地进行定期与不定期的资
产配置风险监控,适时地做出相应的调整。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为:沪深 300 指数收益率×60% +上证 国
债指数收益率×40% 。
风险收益特征
本基金为混合型基金, 其长期平均风险和预期收益水平低于股票
型基金,高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方消费活力” 。
南方消费活力灵活配置混合型发起式 2016 年第 4 季度报 告
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§3 主要财务 指标和基 金净值表 现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期 ( 2016 年10 月1 日 - 2016 年12 月31 日 )
1.本期已实 现收益 217,588,804.06
2.本期利润
969,385,344.10
3.加权平均 基金份额本期利润 0.0382
4.期末基金 资产净值 44,268,228,418.43
5.期末基金 份额净值 1.106
注:1.本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不 含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额, 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2. 所述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入 费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金 份额净值增 长率及其与 同期业绩比 较基准收益 率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 3.27% 0.51% 1.09% 0.43% 2.18% 0.08%
3.2.2 自基金合同生 效以来基金 累计净值增 长率变动及 其与同期业 绩比较基准 收益率
变动的比较
注:本基金的建仓期为六个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
南方消费活力灵活配置混合型发起式 2016 年第 4 季度报 告
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§4 管理人报 告
4.1 基金经理(或 基金经理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
蒋秋洁
本基金
基金经
理
2015 年7 月
31 日
- 8 年
女,清华大学光电工程硕士,具有
基金从业资格。2008 年 7 月加入南
方基金,历任产品开发部研发员、
研究部研究员、高级研究员,负责
通信及传媒行业研究;2014 年 3 月
至 2014 年 12 月,任南方 隆元基金
经理助理;2014 年 6 月至 2014 年
12 月, 任南方 中国梦基金经理助理;
2014 年 12 月 至今, 任南方消费基金
经理;2015 年 6 月至今 ,任南方天
元基金经理;2015 年 7 月至今,任
南方隆元、南方消费活力的基金经
理。
吴剑毅
本基金
基金经
理
2015 年9 月
11 日
- 8 年
清华大学金融学硕士,具有基金从
业资格。 2009 年 7 月加入 南方基金,
任南方基金研究部金融行业研究
员;2012 年3 月至2014 年 7 月, 担
任南方避险、南方保本基金经理助
理;2014 年 7 月至今,任 南方恒元
基金经理;2015 年 5 月至 今,任南
方利众基金经理; 2015 年 7 月至今 ,
任南方利达基金经理;2015 年 9 月
至今,任南方消费活力基金经理;
2015 年 10 月 至今, 任南方顺达基金
经理;2015 年 11 月至今 , 任南方利
安、 南方顺康基金经理;2016 年12
月至今, 任南方安颐养老基金经理。
史博
本基金
基金经
理、总
裁助
理兼权
益投资
总监
2015 年9 月
11 日
- 18 年
特许金融分析师 (CFA ) , 硕士学历,
具有基金从业资格。曾任职于博时
基金管理有限公司、中国人寿资产
管理有限公司、泰达宏利基金管理
有限公司。2004 年 7 月-2005 年 2
月,任泰达周期基金经理;2007 年
7 月-2009 年5 月任泰达首 选基金经
理;2008 年 8 月-2009 年 9 月任泰
达市值基金经理; 2009 年 4 月-2009
年 9 月任泰 达品质基金经理。2009
年 10 月加入 南方基金, 现任南方基
金总裁助理兼首席投资官(权益) 、南方消费活力灵活配置混合型发起式 2016 年第 4 季度报 告
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境内权益投资决策委员会主席、FOF
投资决策委员会主席、年金及绝对
收益专户投资决策委员会主席、社
保理事会委托产品投资决策委员会
主席、国际投资决策委员会委员。
2011 年 2 月 至今,任南方绩优基金
经理;2014 年 2 月至今 ,任南方新
优享基金经理;2015 年 9 月至今,
任南方消费活力基金经理。
黄俊
本基金
基金经
理
2015 年 11
月 2 日
- 7 年
中国人民银行研究生部金融学硕
士,具有基金从业资格。曾先后任
职于中国期货保证金监控中心、瀚
信资产管理有限公司、深圳盈泰投
资管理有限公司,2012 年 5 月加入
南方基金,任研究部研究员,负责
宏观、策略的研究;2015 年 2 月至
2015 年 11 月 , 担任南方隆元、 南方
中国梦基金经理助理。2015 年 11
月至今, 任南方消费活力基金经理。
注:1. 对基 金的首任基金经理, 其“任职日期”为基金合同生效日, “离任日期”为根据公司决
定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告 期内本基金 运作遵规守 信情况的说 明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求
最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范
围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项 说明
4.3.1 公平交易制度 的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完
善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。 南方消费活力灵活配置混合型发起式 2016 年第 4 季度报 告
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4.3.2 异常交易行为 的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价, 未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情
况。
4.4 报告期内基金 投资策略和 运作分析
2016 年四季 度, 在前期较多稳增长政策的支持下, 中国宏观经济进一步企稳, 企业盈利恢复
趋势得到进一步确认, 补库存尚存一些空间, 有助于 2017 年上半年经济的继续改善。 但伴随 而 来
的资产价格上涨和通胀预期回升引发了货币政策转为中性,推动了无风险利率大幅回升,将压制
权益资产的性价比。随着管理层对不合理 ODI 、 居民违规换汇、地下钱庄非法换汇监管的加强,
企业延期结汇和偿还外债接近极限, 外汇储备的流失速度已经大为放缓,2017 年 人民币汇率将转
为乐观;同时,各项改革的加速推进,都有助于提升风险偏好。综合看,基本面小幅有利于权益
资产的表现。
证券市场将继续修复,但无风险利率的回升和货币增速下降将压制所有资产价格,大牛市的
可能性较低,震荡小幅上行概率较大。
基于以上判断,本基金将继续维持中性仓位,结构上仍重点配置低估值蓝筹个股,同时根据
经济企稳、企业盈利恢复的大环境,还将寻找部分 EPS 增 速可观、PEG 合理的公司,以求给投资
者带来长期稳健的收益。
4.5 报告期内基金 的业绩表现
本报告期内,本基金净值增长率为 3.27% ,业绩 比较基准收益率为 1.09%。
4.6 报告期内基金 持有人数或 基金资产净 值预警说明
无。
§5 投资组合 报告
5.1 报告期末基金 资产组合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% )
1 权益投资 19,337,534,833.68 43.68
其中:股票
19,337,534,833.68 43.68
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中:债券
- - 南方消费活力灵活配置混合型发起式 2016 年第 4 季度报 告
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资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
21,472,563,719.33 48.50
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
3,446,967,320.16 7.79
8 其他资产
12,580,822.26 0.03
9 合计
44,269,646,695.43
100.00
5.2 报告期末按行 业分类的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行 业分类的境 内股票投资 组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 111,118,563.80 0.25
B 采矿业 552,656,856.04 1.25
C 制造业 7,331,619,958.10 16.56
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
1,531,952,390.27 3.46
E 建筑业 676,138,729.34 1.53
F 批发和零售业 387,084,397.50 0.87
G 交通运输、仓储和邮政业 1,601,746,688.88 3.62
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 363,867,535.02 0.82
J 金融业 6,055,464,433.14 13.68
K
房地产业
350,793,870.05 0.79
L
租赁和商务服务业
230,236,315.00 0.52
M 科学研究和技术服务业 30,029,849.00 0.07
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
74,640,930.18 0.17
S 综合 40,184,317.36 0.09
合计 19,337,534,833.68 43.68
5.2.2 报 告期末按行 业分类的沪 港通投资股 票投资组合
无. 南方消费活力灵活配置混合型发起式 2016 年第 4 季度报 告
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5.3 报告期末按公 允价值占基 金资产净值 比例大小排 序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 601288 农业银行 608,480,199 1,886,288,616.90 4.26
2 601628 中国人寿 59,384,610 1,430,575,254.90 3.23
3 601328 交通银行 212,414,205 1,225,629,962.85 2.77
4 600519 贵州茅台 2,778,352 928,386,320.80 2.10
5 601989 中国重工 105,776,917 749,958,341.53 1.69
6 600887 伊利股份 31,045,301 546,397,297.60 1.23
7 600016 民生银行 54,534,204 495,170,572.32 1.12
8 600104 上汽集团 19,556,347 458,596,337.15 1.04
9 601668 中国建筑 50,833,337 450,383,365.82 1.02
10 601006 大秦铁路 61,308,680 434,065,454.40 0.98
5.4 报告期末按债 券品种分类 的债券投资 组合
注:本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公 允价值占基 金资产净值 比例大小 排序的前五名 债券投资明 细
注:本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公 允价值占基 金资产净值 比例大小 排序的前十名 资产支持证 券投资 明
细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公 允价值占基 金资产净值 比例大小排 序的前五名 贵金属投资 明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公 允价值占基 金资产净值 比例大小 排序的前五名 权证投资明 细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基 金投资的股 指期货交易 情况说明
5.9.1 报告期末本基 金投资的股 指期货持仓 和损益明细
注:本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股 指期货的投 资政策
本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性
好、交易活跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模
型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值南方消费活力灵活配置混合型发起式 2016 年第 4 季度报 告
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操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统
性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达
到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10 报告期末本基 金投资的国 债期货交易 情况说明
5.10.1 本期国债期货 投资政策
注:本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告 附注
5.11.1
本基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 除中国 人寿(601628) ,本期没 有出 现被监 管部 门立案 调
查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。根据 2016 年 6 月 23 日 中国人寿保险
股 份有 限公司 (下 称中国 人寿 ,股票 代码 :601628 ) 《 中国人 寿保 险股份 有限 公司关 于收到< 中国
保险监 督管 理委员 会行 政处罚 决定 书> 的公 告》 ,中国 人寿 于近日 收到 了《中 国保 险监督 管理 委 员
会行政处罚决定书》 (保监罚 【2016 】13 号 ) , 中 国人寿因采取退保金直接冲减退保年度保费收入
的方式处理长期险非正常退保业务, 违反了 《中华人民共和国保险法》 相关规定, 被罚款 40 万元。
基金管理人对上述股票的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 354,580.12
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 12,226,242.14
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 12,580,822.26
5.11.4 报告期末持有 的处于转股 期的可转换 债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.11.5 报告期末前十 名股票中存 在流通受限 情况的说明
无.
§6 开放式基 金份额变 动
单位:份
报告期期初基金份额总额 40,010,014,427.67
报告期期间基金总申购份额 -
减: 报告期期 间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以"-"
填列)
-
报告期期末基金份额总额 40,010,014,427.67
§7 基金管理 人运用固 有资金投 资本基金 情况
7.1 基金管理人持 有本基金份 额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 9,960,079.84
报告期期间买入/ 申购总 份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总 份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 9,960,079.84
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(% ) 0.02
7.2 基金管理人运 用固有资金 投资本基金 交易明细
注:本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 报告期末 发起式基 金发起资 金持有份 额情况
项目
持有份额总
数
持有份额占
基金总份额
比例(% )
发起份额总
数
发起份额占
基金总份额
比例(% )
发起份额承诺
持有期限
基金管理人固有资
金
9,960,079.84 0.02 9,960,079.84 0.02
自合同生效之日
起不少于三年
基金管理人高级管
理人员
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基金经理等人员 54,347.83 0.00 54,347.83 0.00
自合同生效之日
起不少于三年
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,014,427.67 0.03 10,014,427.67 0.03
自合同生效之日
起不少于三年
§9 备查文件 目录
9.1 备查文件目录
1 、南方消费 活力灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同。
2 、南方消费 活力灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议。
3 、南方消费 活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年 4 季度报 告原文。
9.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层
9.3 查阅方式
网站:http://www.nffund.com