国投瑞 银新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年第 4 季度 报告
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国 投瑞 银新机 遇灵 活配置 混合 型证券 投资 基金
2016 年第 4 季度报 告
2016 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 国投 瑞银基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年一 月二十 一日国投瑞 银新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年第 4 季度 报告
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§ 1
重 要 提示
基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性
陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 1 月 20
日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 、 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容 ， 保 证 复 核 内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 但 不
保证基金一定盈利。
基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 ， 投 资 者 在 作 出 投 资 决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 国投瑞银新机遇混合
基金主代码 000556
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 3 月 11 日
报告期末基金份额总额 657,151,393.42 份
投资目标
在严格控制风险的基础上， 通过对不同资产类别的
优化配置及组合精选， 力求实现基金资产的长期稳
健增值。
投资策略
本基金将采取主动的类别资产配置策略， 注重风险
与收益的平衡。 本基金将精选具有较高投资价值的
股票和债券，力求实现基金资产的长期稳定增长。
（一）类别资产配置
本 基 金 根 据 各 类 资 产 的 市 场 趋 势 和 预 期 收 益 风 险国投瑞 银新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年第 4 季度 报告
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的比较判别， 对股票、 债券及货币市场工具等类别
资产的配置比例进行动态调整， 以期在投资中达到
风险和收益的优化平衡。
（二）股票投资管理
本基金管理人在进行行业配置时， 将采用自上而下
与自下而上相结合的方式确定行业权重。 在投资组
合管理过程中， 基金管理人也将根据宏观经济形势
以 及 各 个 行 业 的 基 本 面 特 征 对 行 业 配 置 进 行 持 续
动态地调整。 本基金构建股票组合的步骤是： 根据
定量与定性分析确定股票初选库； 基于公司基本面
全面考量、 筛选优势企业， 运用现金流贴现模型等
估值方法， 分析股票内在价值； 结合风险管理， 构
建股票组合并对其进行动态调整。
（三）债券投资管理
本基金采取" 自上 而下" 的债券分析方法 ，确定 债券
投资组合， 并管理组合风险。 在基本价值评估的基
础上， 使用久期策略、 收益率曲线策略、 类别选择
策略和个券选择策略等开展债券投资， 在不同的时
期， 采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相
同， 具体采用何种策略取决于债券组合允许的风险
程度。
业绩比较基准
中国人民银行公布的 1 年期定期存款利率（税后）
+1%
风险收益特征
本基金为混合型基金， 属于中等风险、 中等收益的
基金品种， 其预期风险和预期收益高于货币市场基
金，低于股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级 基 金 的 基 金 简 国投瑞银新机遇混合 A 国投瑞银新机遇混合 C 国投瑞 银新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年第 4 季度 报告
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称
下属 分 级 基 金 的 交 易 代
码
000556 000557
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金
的份额总额
447,442,084.34 份 209,709,309.08 份
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 10 月 1 日-2016 年 12 月 31 日)
国投瑞银新机遇混合
A
国投瑞银新机遇混合
C
1. 本期已实现收益 4,102,946.54 1,441,350.84
2. 本期利润 2,365,790.98 1,193,338.72
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0062 0.0066
4. 期末基金资产净值 559,181,495.13 258,314,359.23
5. 期末基金份额净值 1.250 1.232
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益） 扣除相 关费用后的余额， 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金
申购赎回费、基金转换费等） ，计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
1、 国投 瑞银新 机遇 混合 A ：
阶段
净值增长
率 ①
净值增长
率标准差
业绩比较
基准收益
业绩比较
基准收益
①－③ ②－④ 国投瑞 银新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年第 4 季度 报告
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② 率③ 率标准差
④
过去三个
月
0.76% 0.10% 0.63% 0.01% 0.13% 0.09%
2、 国投 瑞银新 机遇 混合 C ：
阶段
净值增长
率 ①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.62% 0.10% 0.63% 0.01% -0.01% 0.09%
注：1、本基金主要通过不同资产配置及组合精选，以实现绝对收益作为投资目
标， 争取基金资产的稳健增值， 以中国人民银行公布的 1 年期定期存款利率 （税后）
+1% 作为业绩比较基准 ，符合本基金的风险收益特征。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益
率 变动 的比较
国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2014 年 3 月 11 日至 2016 年 12 月 31 日)
1． 国投瑞银新机遇混合 A ： 国投瑞 银新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年第 4 季度 报告
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2． 国投瑞银新机遇混合 C ：
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各
项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
国投瑞 银新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年第 4 季度 报告
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§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
桑俊
本基
金基
金经
理
2014-12-
04
- 8
中国籍， 博士， 具有基 金从业
资格。曾任职国海证券研究
所。2012 年 5 月加入 国投瑞
银。 曾任国投瑞银瑞利灵活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 基金经理。 现 任国投
瑞银新机遇灵活配置混合型
证券投资基金、 国投瑞银新动
力灵活配置混合型证券投资
基金、 国投瑞银新回报灵活配
置混合型证券投资基金、 国投
瑞银精选收益灵活配置混合
型证券投资基金、 国投瑞银优
选收益灵活配置混合型证券
投资基金、 国投瑞银新增长灵
活配置混合型证券投资基金
和国投瑞银双债丰利两年定
期开放债券型证券投资基金
基金经理。
李怡文
本基
金基
金经
理、 固
定收
益部
副总
监
2014-03-1
1
2016-12-0
3
15
中国籍， 硕士， 具有基 金从业
资格。曾任 Froley Revy
Investment Company 分 析师、
中国建设银行 （香港） 资产组
合经理。 2008 年 6 月加入国投
瑞银， 曾任国投瑞银纯债债券
型证券投资基金、 国投瑞银新
机遇灵活配置混合型证券投
资基金、 国投瑞银岁增利一年
期定期开放债券型证券投资
基金和国投瑞银招财保本混
合型证券投资基金基金经理。
现任国投瑞银优化增强债券
型证券投资基金、 国投瑞银瑞
源保本混合型证券投资基金、
国投瑞银境煊保本混合型证
券投资基金和国投瑞银和安国投瑞 银新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年第 4 季度 报告
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债券型证券投资基金基金经
理。
注： 任职日期和离任日 期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证 券从业的 含
义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 等有关规 定， 本着恪守诚
信、 审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在
报告期内， 基金的投资决策规范， 基金运作合法合规， 没有损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管 理人严格执行了公平交易相关的系列制度， 通 过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现， 以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公 平交易体系。 本
报告期， 本基金管理人 各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违
反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 在 本 报 告 期 内 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
政府宏观经济政策导向四季度开始转向， 经济增长回暖， 通胀预期抬升。 从海外
来看， 在杭州 G20 会议 期间， 市场就已经对全球量化宽松政策出现质疑， 预期宏观经
济政策组合会逐步从货币宽松转向财政刺激。 四季度特朗普赢得美国大选之后， 其增
长和就业导向的强势主张进一步强化了投资者对美国经济增长的乐观预期， 全球大宗国投瑞 银新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年第 4 季度 报告
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商品显著上涨，通胀预期不断升温，制造业的补库存和投资改善带来了发达经济体
PMI 的集体回升。 从国 内来看， 四季度房地产调控政策依然不断加码， 但是供给侧改
革和环保核查增强导致工业品供需缺口依然明显， 叠加海外大宗商品上涨的国内传导，
工业品价格不断走高，工业企业盈利持续改善。
宏观经济的改善导致政府 “ 稳增长 ” 压力减弱， 国内货币政策立场转向， 流动性收
缩使得股票、 债券、 汇 率都出现了明显调整。 特朗普当选不仅直接冲击了全球的大宗
商品价格， 而且导致美国国内的风险偏好不断上升， 从市场表现来看， 美国国债下跌，
股票市场迭创新高， 美元指数持续强势。 强势美元导致国内资金流出压力 增加， 资产
价格承压。 四季度， 央 行货币政策被动收紧， 十年期国债收益率在短短一个月之间上
行了超过 50bp， 利率水 平的抬升导致国内资产价格出现明显调整， 股 票、 债券、 汇率
显著下跌。
政策预期的变化导致国内证券市场先扬后抑。 虽然流动性压力导致年末证券市场
出现调整， 但是从四季 度整体来看， 受工业品 价格持续走高和保险公司年末密集举牌
的影响， 蓝筹股相对于成长股明显走强。 除了直接受益于工业品价格走高的石化、 钢
铁 、 煤 炭 、有 色 之外 ，通 胀 预 期 下食 品 饮料 、商 业 零 售 也涨 幅 居前 ，电 子 、 计 算机 、
传媒为代表的成长股集中的行业继续走低。
在证券 市场活跃度总体提升的背景下， 本基金 采取了相对灵活的应对策略， 适度
提升建筑、 银行等蓝筹股的配置， 积极参与一级市场新股申购带来正收益， 积极为基
金持有人服务。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A 类份额净值为 1.250 元，C 类份额净值 为 1.232 元。本
报告期 A 类份额净值增长率为 0.76% ，C 类份额净值增长率为 0.62% ， 同期业绩比较
基准收益率为 0.63% 。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%) 国投瑞 银新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年第 4 季度 报告
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1 权益投资 85,923,681.98 10.49
其中：股票 85,923,681.98 10.49
2 固定收益投资 480,230,000.00 58.64
其中：债券 480,230,000.00 58.64
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 205,156,470.38 25.05
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 39,706,566.00 4.85
7 其他各项资产 7,986,770.41 0.98
8 合计 819,003,488.77 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
40,221.20
0.00
C 制造业
73,534,767.08 9.00
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
12,241,913.70 1.50
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
106,780.00 0.01 国投瑞 银新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年第 4 季度 报告
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K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
85,923,681.98 10.51
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 300521 爱司凯
288,491.0
0
17,396,007.30 2.13
2 002513 *ST 蓝丰
1,031,596.
00
16,753,119.04 2.05
3 600735 新华锦
689,902.0
0
14,308,567.48 1.75
4 300463 迈克生物
285,961.0
0
7,020,342.55 0.86
5 600529 山东药玻
252,900.0
0
5,376,654.00 0.66
6 002727 一心堂
225,400.0
0
4,778,480.00 0.58
7 300006 莱美药业
547,673.0
0
4,627,836.85 0.57
8 603939 益丰药房
154,580.0
0
4,581,751.20 0.56
9 600351 亚宝药业
416,400.0
0
4,114,032.00 0.50
10 603669 灵康药业 98,015.00 2,944,370.60 0.36
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产国投瑞 银新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年第 4 季度 报告
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净值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 169,650,000.00 20.75
其中：政策性金融债 169,650,000.00 20.75
4 企业债券 - -
5 企业短期融资 券 139,558,000.00 17.07
6 中期票据 171,022,000.00 20.92
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 480,230,000.00 58.74
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 150212 15 国开 12 700,000
70,042,000.0
0
8.57
2 120240 12 国开 40 500,000
50,310,000.0
0
6.15
3 101453017
14 鞍钢集
MTN001
400,000
40,432,000.0
0
4.95
4 101651005
16 中石油
MTN001
300,000
29,676,000.0
0
3.63
5 160208 16 国开 08 300,000
29,508,000.0
0
3.61
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 国投瑞 银新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年第 4 季度 报告
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本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 在报告
编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 21,034.84
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 7,647,655.21
5 应收申购款 318,080.36
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,986,770.41
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 国投瑞 银新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年第 4 季度 报告
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序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 600735 新华锦 14,308,567.48 1.75
重大事项
停牌
2 002727 一心堂 4,778,480.00 0.58
重大事项
停牌
5.11.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目
国投瑞银新机遇混
合A
国投瑞银新机遇混
合C
本报告期期初基金份额总额 270,735,168.81 168,964,762.59
报告期 基金总申购份额 259,298,001.08 60,142,305.46
减： 报告期 基金总赎回份额 82,591,085.55 19,397,758.97
报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 447,442,084.34 209,709,309.08
§7 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
1 、 报 告 期内 基 金 管理人 对 本 基 金恢 复 大 额申购 （ 转 换 转入 、 定 期定额 投 资 ） 进
行公告，指定媒体公告时间为 2016 年 11 月 8 日。
2 、 报 告 期内 基 金 管理人 对 本 基 金基 金 经 理变更 进 行 公 告， 指 定 媒体公 告 时 间 为
2016 年 12 月 3 日。
3 、 报 告 期内 基 金 管理人 对 本 基 金暂 停 大 额申购 （ 转 换 转入 、 定 期定额 投 资 ） 进国投瑞 银新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年第 4 季度 报告
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行公告，指定媒体公告时间为 2016 年 12 月 9 日。
4、 报告期内基金管理人对本基金分红进行公告， 指定媒体公告时间为 2016 年 12
月 12 日。
5 、 报 告 期内 基 金 管理人 对 调 整 从业 人 员 在子公 司 兼 职 情况 进 行 公告， 指 定 媒 体
公告时间为 2016 年 12 月 17 日。
§ 9 备 查文 件目 录
9.1 备 查文 件目录
《 关 于 核 准国 投 瑞 银新机 遇 灵 活 配置 混 合 型证券 投 资 基 金募 集 的 批复》 （ 证 监 许
可[2014]34 号）
《 关 于 国 投瑞 银 新 机遇灵 活 配 置 混合 型 证 券投资 基 金 备 案确 认 的 函》 （ 基 金 部 函
[2014]129 号）
《国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告原文
9.2 存 放地 点
中国 广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 七年一 月二 十一日
