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华夏永福A(000121)

华夏永福:2016年第四季度报告

华夏永福养老理财混合型证券投资基金
2016 年第 4 季度报告
2016 年 12 月 31 日
基金管理人:华夏基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一七年一月十九日华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
1
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年
1 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
2
§2 基金产品概况
基金简称 华夏永福养老理财混合
基金主代码 000121
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 8 月 13 日
报告期末基金份额总额 625,589,534.15 份
投资目标 在严格控制风险的前提下,追求稳定的绝对
回报。
投资策略 本基金主要通过采取资产配置策略、债券投
资策略、股票投资策略、股指期货投资策略
等投资策略以实现投资目标。
业绩比较基准 一年定期存款税后利率+2% 。
风险收益特征 本基金为混合型基金,其长期平均风险和预
期收益率低于股票基金,高于债券基金、货
币市场基金。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华夏永福养老理财混
合 A
华夏永福养老理财混
合 C
下属分级基金的交易代码 000121 002166
报告期末下属分级基金的份
额总额
625,589,534.15 份 - 
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期(2016年10月1日-2016 年12月31日)
主要财务指标
华夏永福养老理财混合A 华夏永福养老理财混合C
1.本期已实现收益 11,942,496.81 -
2.本期利润 -5,929,290.48 -华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
3
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0093 -
4.期末基金资产净值 931,365,998.83 -
5.期末基金份额净值 1.489 -
注:①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏永福养老理财混合 A:
阶段
净值
增长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.60% 0.17% 0.88% 0.00% -1.48% 0.17%
华夏永福养老理财混合 C:
2016 年 3 月 1 日至 12 月 31 日期间, 华夏永福养老理财混合 C 类基金份
额为零。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
华夏永福养老理财混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013 年 8 月 13 日至 2016 年 12 月 31 日)
华夏永福养老理财混合 A华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
4
注:2016 年 3 月 1 日至 12 月 31 日期间, 华夏永福养老理财混合 C 类基金份额为零。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
刘鲁旦
本基金的
基金经理、
董事总经
理、固定
收益总监
2015-07-16 - 12 年
美国波士顿学院金融
学专业博士。曾任德
意志银行美国公司全
球市场部新兴市场研
究员、美国 SAC 资
本管理公司高级分析
师、美国摩根士丹利
资产管理公司固定收
益投资部投资经理、
副总裁等。2009 年
5 月加入华夏基金管
理有限公司,曾任固
定收益部投资经理、
固定收益部副总经理
等。
何家琪
固定收益
部副总裁
2016-09-05 - 4 年
清华大学应用经济学
硕士。2012 年 7 月
加入华夏基金管理有
限公司,曾任固定收
益部研究员、基金经华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
5
理助理等。
注:① 上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易
制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》
、基金合同和其他有关法律法规,本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则
管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求
最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守
相应的制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。
报告期内,本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
4 季度,国际方面,美国经济持续向好,经济增长和通胀水平均稳步上升,
特朗普当选新任美国总统,其经济政策取向引发全球通胀预期升温,美元突破
100 大关,创下 2002 年以来的新高。美国债券收益率大幅上行,美联储在
12 月加息,并对明年的加息预期提升至 3 次,表态较市场预期更为鹰派。欧元
区继续维持当前的利率水平,但在 QE 规模上显示出缩减的意愿,PMI 虽已出
现回升迹象,但整体经济增长水平仍较为疲弱,难民问题仍持续困扰欧洲各国。华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
6
日本央行亦维持了当前的利率水平,日元在 4 季度贬值幅度较大,是美元指数
升高的主要推手之一,日本的经济增长在主要发达经济体中仍相对偏弱。大宗
商品方面,原材料价格继续上涨,尤其是与国内息息相关的黑色产业链涨幅较
大,原油价格受益于产油国限产政策落地而突破 50 美元,黄金价格则主要受制
于特朗普上任后对美国实际利率抬升的担忧而出现大幅下跌。国内方面,经济
延续平稳态势,10 月以来全国主要一二线城市纷纷出台了房地产调控政策以抑
制房价快速上涨,上游原材料价格的上涨直接推动了 PPI 超预期上升,CPI 也
在短期内进入了上升通道。
市场方面,债券市场在 4 季度短暂上涨后出现了一波快速且剧烈的下跌,
上涨主要是受国庆期间房地产调控政策密集推出的影响,市场预期经济增长会
在中长期承压。但在短期金融去杠杆以及抑制资产泡沫的政策导向下,央行在
货币政策方面有所收紧,叠加特朗普当选美国总统刺激美元大涨,国内外汇流
出压力加剧,银行间资金进一步趋紧,债券市场出现猛烈下跌,信用利差也在
流动性冲击下明显扩大。权益市场在 4 季度先扬后抑,10 月以来,以保险举牌
资金为代表的新增资金推动上证指数触及 3300 点,随后在政策打压下举牌热点
消退,加之债券市场的大幅下跌,权益市场明显降温。
报告期内,本基金降低了权益类仓位,减持了长端利率债以及部分信用债,
并积极参与了新股申购。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2016 年 12 月 31 日,华夏永福养老理财混合 A 基金份额净值为
1.489 元,本报告期份额净值增长率为-0.60%,同期业绩比较基准增长率为
0.88%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2017 年 1 季度,国内经济依然以稳为主,去杠杆和防风险成为主要政
策导向,外汇压力仍将持续,市场流动性难以出现根本性好转,加之 1 季度通
胀压力可能继续上升,债券市场的趋势性机会可能还需要等待,此外需要密切
关注 1 月特朗普正式上任之后的政策导向和执行情况,这将对 2017 年国内债券
市场的走向产生深远影响。
股市在 2017 年 1 季度可能仍将以结构性机会为主,增量资金方面主要观察华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
7
沪深港通以及养老保险资金的入场,但去杠杆和防风险的政策导向仍会打压股
市的风险偏好。此外 1 季度股市还将面临限售股解禁以及特朗普正式上任带来
的海外不确定性。我们认为,1 季度股市的机会更多的还是来自改革,一方面,
改革是 2017 年的既定方针,另一方面,改革进程在 2016 年实际上是低于预期
的,市场正处于重新产生新预期的过程中。配置方面我们将积极关注农业、军
工和国企改革相关板块,同时对估值合理的成长股继续逢低配置。
投资操作上,本基金将控制债券组合久期和权益类仓位以保持基金单位净
值较低的波动性,同时继续参与一级市场新股申购,以获得稳定收益。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任,本基金将继续奉行华夏
基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念,规范运作,审慎投资,勤
勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百
人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 61,462,555.62 6.54
其中:股票 61,462,555.62 6.54
2 固定收益投资 837,878,256.79 89.17
其中:债券 793,512,406.79 84.45
资产支持证券 44,365,850.00 4.72
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 9,500,000.00 1.01
其中:买断式回购的买入返售金融资
产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 20,785,060.89 2.21
7 其他各项资产 10,030,152.53 1.07
8 合计 939,656,025.83 100.00华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
8
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位:人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 2,522,532.00 0.27
C 制造业 47,833,965.84 5.14
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 15,592.23 0.00
F 批发和零售业 4,890,000.00 0.53
G 交通运输、仓储和邮政业 9,458.68 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,503,122.87 0.16
J 金融业 106,780.00 0.01
K 房地产业 2,839,616.00 0.30
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,741,488.00 0.19
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 61,462,555.62 6.60
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产净值
比例(%)
1 601989 中国重工 952,200 6,751,098.00 0.72
2 000902 新洋丰 494,658 5,569,849.08 0.60
3 300156 神雾环保 200,574 5,016,355.74 0.54
4 601607 上海医药 250,000 4,890,000.00 0.53
5 002094 青岛金王 160,423 4,812,690.00 0.52
6 000887 中鼎股份 166,005 4,306,169.70 0.46
7 300145 中金环境 151,500 3,954,150.00 0.42
8 002180 艾派克 103,815 2,919,277.80 0.31
9 600208 新湖中宝 682,600 2,839,616.00 0.30华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
9
10 002456 欧菲光 75,835 2,599,623.80 0.28
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 49,830,000.00 5.35
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 213,939,824.20 22.97
5 企业短期融资券 289,566,000.00 31.09
6 中期票据 170,278,000.00 18.28
7 可转债(可交换债) 69,898,582.59 7.50
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 793,512,406.79 85.20
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产
净值比例
(%)
1 101453017 14 鞍钢集 MTN001 600,000 60,648,000.00 6.51
2 041654028 16 阳煤 CP003 500,000 50,260,000.00 5.40
3 019546 16 国债 18 500,000 49,830,000.00 5.35
4 1580228 15 渝能源债 500,000 49,280,000.00 5.29
5 101556034 15 鞍钢 MTN001 400,000 39,524,000.00 4.24
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
金额单位:人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值
占基金资产净值
比例(% )
1
DBHBY
X
花呗
ABS15 期
优先
200,000 20,000,000.00 2.15
2 131801 花呗 01A1 100,000 10,000,200.00 1.07
3 142154 国药 1 优 1 50,000 5,000,450.00 0.54
4 142297 国控一 A2 48,000 4,800,000.00 0.52华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
10
5 142399 PR 聚肆 A1 40,000 3,149,200.00 0.34
6 142451 PR11A2 30,000 1,416,000.00 0.15
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基
金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 期末其他各项资产构成
单位:人民币元华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
11
序号 名称 金额
1 存出保证金 165,366.35
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 9,823,482.81
5 应收申购款 41,303.37
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,030,152.53
5.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例(%)
1 113008 电气转债 11,402,949.50 1.22
2 110032 三一转债 10,646,391.60 1.14
3 113009 广汽转债 9,289,600.00 1.00
4 110033 国贸转债 8,852,850.00 0.95
5 113010 江南转债 6,234,660.00 0.67
6 123001 蓝标转债 5,718,146.00 0.61
7 128010 顺昌转债 3,434,643.81 0.37
5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况说明
1 000887 中鼎股份 4,306,169.70 0.46 重大事项
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 华夏永福养老理财混合A
华夏永福养老理财混合
C
本报告期期初基金份额总额 646,293,386.22 -
本报告期基金总申购份额 8,765,674.66 -华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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减:本报告期基金总赎回份额 29,469,526.73 -
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 625,589,534.15 -
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内披露的主要事项
2016 年 10 月 20 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新
增上海万得投资顾问有限公司为代销机构的公告。
2016 年 10 月 25 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新
增中证金牛(北京)投资咨询有限公司为代销机构的公告。
2016 年 11 月 2 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新
增泰诚财富基金销售(大连)有限公司为代销机构的公告。
2016 年 11 月 9 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新
增青岛农村商业银行股份有限公司为代销机构的公告。
2016 年 11 月 16 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新
增奕丰金融服务(深圳)有限公司为代销机构的公告。
2016 年 11 月 16 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新
增上海长量基金销售投资顾问有限公司为代销机构的公告。
2016 年 11 月 18 日发布华夏基金管理有限公司关于公司董事、监事、高级
管理人员及其他从业人员在子公司兼职等情况的公告。
2016 年 12 月 8 日发布关于旗下部分开放式基金新增北京新浪仓石基金销
售有限公司为代销机构的公告。
2016 年 12 月 23 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新
增北京蛋卷基金销售有限公司为代销机构的公告。华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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8.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日,是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京,在北京、上海、深圳、
成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司,在香港、深圳、上海设有子公司。
公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基
金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批
内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格,以
及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人,香港子公司是首批 RQFII 基金
管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 
华夏基金以深入的投资研究为基础,尽力捕捉市场机会,为投资人谋求良
好的回报。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告,在基金分类排名中
(截至 2016 年 12 月 30 日数据),华夏策略混合在 75 只灵活配置混合型基金
(股票上限 80%)中排名第 7,华夏医疗健康混合 A 及华夏兴华混合 A 分别在
58 只偏股型基金(股票上限 95%)中排名第 10 和第 13,华夏沪深 300 指数增强
A 在 39 只增强指数股票型基金中排名第 12;固定收益类产品中,华夏理财
30 天债券在 38 只短期理财债券型基金中排名第 9,华夏薪金宝货币在 194 只货
币型基金中排名第 13。
在客户服务方面,4 季度,华夏基金继续以客户需求为导向,努力提高客
户使用的便利性和服务体验:(1)上线华夏财富社区,为客户提供开放的基金
投资和理财交流平台,提升客户体验;(2)优化网上交易系统,增加办理退款、
重置密码及上传换卡资料等自助功能,业务办理更加便捷;(3)开展“吐槽和
红包齐飞”、感恩季“财富币疯狂送”、“2016 活期通年底晒账单”等活动,
为客户提供多样化的关怀服务。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件;
9.1.2《华夏永福养老理财混合型证券投资基金基金合同》;
9.1.3《华夏永福养老理财混合型证券投资基金托管协议》;华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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9.1.4 法律意见书;
9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照;
9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一七年一月十九日