上证自然资源交易型开放式指数
证券投资基金
2016 年第 4 季度报告
2016 年 12 月 31 日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年一月二十一日上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月20日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 博时上证自然资源 ETF
场内简称 资源 ETF
基金主代码 510410
交易代码 510410
基金运作方式 交易型开放式指数基金
基金合同生效日 2012 年 4 月 10 日
报告期末基金份额总额 115,258,387.00 份
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金为完全被动式指数基金，采用完全复制法，即按照成份股在标
的指数中的基准权重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股
及其权重的变化进行相应调整。但因特殊情况（比如流动性不足等）
导致本基金无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可使用其他
合理方法进行适当的替代。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为标的指数收益率，即上证自然资源指数收益
率。该指数属于价格指数。
风险收益特征
本基金属于股票型基金，其预期收益及风险水平高于混合型基金、债
券型基金与货币市场基金，属于高风险、高收益的开放式基金。
本基金为被动式投资的交易型开放式指数证券投资基金，主要采用完
全复制策略，跟踪上证自然资源指数，其风险收益特征与标的指数所
表征的市场组合的风险收益特征相似。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
1上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 10 月 1 日-2016 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 932,087.46
2.本期利润 2,980,837.46
3.加权平均基金份额本期利润 0.0257
4.期末基金资产净值 77,504,068.02
5.期末基金份额净值 0.6724
注：注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 4.01% 1.04% 4.62% 1.04% -0.61% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
万琼
基金经
理
2015-06-08 -
9
.8
2004 年起先后在中企
动力科技股份有限公司、
华夏基金工作。2011 年
加入博时基金，历任投资
助理，基金经理助理。现
任博时上证超大盘 ETF 基
2上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
金、博时上证超大盘
ETF 联接基金、博时上证
自然资源 ETF 基金、博时
上证自然资源 ETF 联接基
金、博时标普 500ETF 基
金、博时标普 500ETF 联
接(QDII)基金的基金经理。
王祥
基金经
理
2016-11-02 -
1
.1
2006 年起先后在中粮
期货、工商银行总行工作。
2015 年加入博时基金管
理有限公司，曾任基金经
理助理。现任博时黄金
ETF 基金兼博时黄金
ETF 联接基金、博时上证
自然资源 ETF 基金、博时
上证自然资源 ETF 联接基
金的基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细
则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信
于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合
有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司
制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2016年 4季度，国内宏观经济较为平稳，但长期下行趋势仍在。官方制造业PMI连续5个月在
50以上，指向制造业景气保持平稳。CPI低位反弹，12月CPI为2.3%。汇率方面，人民币汇率出
现较明显贬值趋势。国内资金面偏紧，国债收益率出现比较大的上行趋势。A股风格方面，大盘表
现较好，上证50和沪深300分别上涨5.03%、1.75%，中证500下跌1.02%，创业板指下跌
8.74%。板块方面，在供给侧改革、一带一路概念以及保险举牌等因素的影响下，建筑，石油石化
和钢铁等周期行业板块表现抢眼，其中，建筑、石油石化、钢铁分别上涨13.71%、11.46%、10.19%，
而传媒、计算机、食品饮料行业领跌，跌幅分别为7.46%、5.95%、4.32%。
3上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
本基金为交易型开放式指数证券投资基金，为被动跟踪指数的基金。其投资目的是尽量减少和
标的指数的跟踪误差，取得标的指数所代表的市场平均回报。在本报告期内我们严格按照基金合同
要求，力求组合成份股紧密跟踪指数，利用量化的手段分析跟踪误差产生的原因，并在最小化交易
成本的同时适时调仓，尽可能地减少跟踪误差。同时，在本报告期，我们严格按照基金合同要求，
在年末指数权重及成份股变动时，尽量降低成本、减少市场冲击，逐步调整组合与目标指数的结构
一致。
展望2017年1季度，宏观经济方面，国内宏观经济走弱的压力依然存在，住房销售、燃煤数
据继续暗示着当前经济景气可能过了短期的高点，未来一个季度的经济景气走弱的概率大于走强的
概率，而与此同时，CPI具有抬头，但其后期趋势如何，目前的变数仍是特朗普新政的推行进程，
这主要影响“再通胀”的逻辑。落实到股票市场，我们认为股市仍将震荡上行，市场仍以结构型行
情为主，行业上，高景气度、稳增长并具有防御性的行业，关注建筑、医药、有色和券商行业，主
题方面，看好一带一路、基建主题及深港通等板块。
在投资策略上，上证资源ETF作为一只被动的指数基金，我们会以最小化跟踪误差为目标，紧
密跟踪上证资源指数。同时我们仍然看好中国长期的经济增长，希望通过上证资源ETF为投资人提
供分享中国长期经济增长的机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2016年12月31日，本基金份额净值为0.6724 元，累计份额净值为0.6724元，报告期
内净值增长率为4.01%，同期业绩基准涨幅为4.62%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 76,573,552.14 98.49
其中：股票 76,573,552.14 98.49
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的
买入返售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付 1,175,897.63 1.51
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金合计
7 其他各项资产 654.01 0.00
8 合计 77,750,103.78 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 1,102,266.88 1.42
B 采矿业 47,735,486.12 61.59
C 制造业 26,860,144.14 34.66
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 875,655.00 1.13
合计 76,573,552.14 98.80
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 601857 中国石油 520,570 4,138,531.50 5.34
2 600028 中国石化 740,291 4,004,974.31 5.17
3 601899 紫金矿业 1,137,747 3,800,074.98 4.90
4 601088 中国神华 232,972 3,769,486.96 4.86
5 601600 中国铝业 812,488 3,428,699.36 4.42
6 600547 山东黄金 92,064 3,361,256.64 4.34
7 600111 北方稀土 271,675 3,333,452.25 4.30
8 600489 中金黄金 213,970 2,586,897.30 3.34
9 600157 永泰能源 615,447 2,467,942.47 3.18
10 600219 南山铝业 688,957 2,128,877.13 2.75
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 410.29
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 243.72
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 654.01
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
6上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 116,258,387.00
报告期基金总申购份额 16,000,000.00
减：报告期基金总赎回份额 17,000,000.00
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 115,258,387.00
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是
博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2016年12月31日，博时基金公
司共管理164只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业
年金账户，管理资产总规模逾6250亿元人民币，其中公募基金规模逾3760亿元人民币，累计分红
逾781亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中
名列前茅。
1、 基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，截至2016年年末，权益方面，标准股票型基金中，博时国
企改革、博时丝路主题股票，今年以来同类排名前1/2；指数股票型基金里，淘金大数据100指数、
中证银行指数分级基金，今年以来在同类型基金中排名前1/10，上证超级大盘ETF链接基金今年
以来净值增长率为1.94%，同类66只基金中排名第1；偏股型基金里，博时主题行业、博时卓越品
牌今年以来净值增长率分别为3.3%、10.58%，同类型372只基金中排名前1/10；灵活配置型基金，
博时灵活配置混合基金（A类）今年以来净值增长率为4.66%，在同类288只基金中排名前1/10。
黄金基金类，博时黄金ETF(D类)今年以来净值增长率19.10%，在同类8只排名第1。
7上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
固收方面，长期标准债券型基金里，博时双月薪定期支付债券，今年以来净值增长率为
6.54%，在同类61只中排名第2；博时信用债纯债（A类），今年以来净值增长率为4.23%，在同
类中排名第 4；中短期标准债券型基金，博时安盈债券（A类）今年以来净值增长率为2.02%，在
同类66只排名第1；普通债券型基金里，博时稳定价值债券（A类）今年以来净值增长率为
2.31%，在同类排名前1/3；货币市场基金里，博时外服货币今年以来净值增长率为3.03%，同类
194只排名第6。
QDII基金，博时标普500ETF今年以来净值增长率18.34%，同类排名前1/4。博时亚洲票息收
益债券(QDII)今年以来净值增长率14.43%，同类排名第3。
2、 其他大事件
?2016年12月27日，2016金融新媒体峰会暨金V榜2016颁奖典礼在广州举行。博时基金凭
借旗下官方公众号的优秀传播影响力，荣获“最具传播力基金公司”奖项。
?2016年12月13日，由中国经营报主办的“2016 第十四届中国企业竞争力年会暨金融高峰论
坛”在北京举行，博时基金荣获“2016卓越竞争力品牌建设金融机构”奖项。
?2016年12月9日，在证券日报主办的“第十二届中国证券市场年会”上，博时基金荣膺中国
证券市场“2016年度最全能公募基金龙鼎奖”。
?2016年12月8日，金融界网站主办的首届只能金融国际论坛暨第五届金融界“领航中国”年
度盛典，博时基金荣获“2016年杰出品牌奖”。
?2016年12月6日，全国社会保障基金理事会发布公告，博时成为基本养老保险基金首批证券
投资管理机构之一。这是继博时2002年12月获得全国社会保障基金首批投资管理人资格、
2005年8月获得企业年金基金首批投资管理人资格、2008年6月成为全国社会保障基金海外资产
首家境内投资管理人之后，在养老金业务方面的又一重大突破。由此博时基金成为国内截至目前仅
有的两家获管养老金全业务（含社保基金海外资产）的资产管理机构之一。
?2016年12月1日，由《经济观察报》主办的“2015-2016年度观察家金融峰会”在沪举办，
博时基金再次独家蝉联“卓越固定收益投资团队奖”。
?2016年11月25日，由北大汇丰商学院、南方都市报、奥一网联合主办的2016年（第二届）
CFAC中国金融年会在深召开，博时基金再次蝉联“年度最佳基金公司大奖”。
?2016年11月23日，由新浪财经主办的“2016新浪全球资产管理论坛”在京举行，“2016中
国（首届）波特菲勒奖综合评选”结果揭晓。博时基金荣获“2016最具互联网创新基金公司”、
基金经理过钧获评“2016最佳债券基金经理”、何凯获得“2016最佳QDII基金经理”。本届波特
菲勒奖博时基金共斩获三项大奖，成为获奖最多的公募基金公司之一。
?2016年11月17日，全国社保基金境内投资管理人2016年座谈会在上海举行，博时基金副总
裁董良泓荣获“五年服务社保奖”，该奖项授予长期为社保服务且业绩优秀的投资管理人，本次仅
授予5人，董良泓先生是自2015年之后再次蝉联该奖项。
8上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1中国证券监督管理委员会批准上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金设立的文件
9.1.2《上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金基金合同》
9.1.3《上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6报告期内上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
二〇一七年一月二十一日
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