东海祥瑞 债券型证 券投资基 金
2016 年第 4 季度 报告
2016 年 12 月 31 日
基金管理 人：东海 基金管理 有限责任 公司
基金托管 人：中国 工商银行 股份有限 公司
报告送出 日期：2017 年 1 月 20 日
东海祥瑞基金 2016 年第 4 季度 报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1 月18 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2 基金产品 概况
基金简称 东海祥瑞
交易代码 002381
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 3 月24 日
报告期末基金份额总额 49,969,554.68 份
投资目标
在一定程度上有效控制组合净值波动率的前提
下， 力争长期内实现超越业绩比较基准的投资回
报。
投资策略
本基金将采取久期偏离、 期限结构配置、 类属配
置、 个券选择等积极的投资策略， 构建债券投资
组合。
业绩比较基准
中债综合指数收益率×90%+1 年期定 期存款利率
（税后）× 10 %
风险收益特征
本基金为债券型基金， 预期收益和预期风险高于
货币市场基金， 但低于混合型基金、 股票型基金，
属于较低风险/ 收益的产 品。
基金管理人 东海基金管理有限责任公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 东海祥瑞 A 级 东海祥瑞 C 级
下属分级基金的交易代码 002381 002382
报告期末下属分级基金的份额总额 16,589,755.74 份 33,379,798.94 份
东海祥瑞基金 2016 年第 4 季度 报告
第 3 页 共 12 页
§3 主要财务 指标和基 金净值表 现
3.1 主要财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月 31 日 ）
东海祥瑞 A 级 东海祥瑞 C 级
1 ．本期已实 现收益 46,736.23 87,571.79
2 ．本期利润 -189,095.43 -441,715.63
3 ．加权平均 基金份额本期利润 -0.010 -0.010
4 ．期末基金 资产净值 16,547,797.36 33,125,371.29
5 ．期末基金 份额净值 0.997 0.992
注：(1)所述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要
低于所列数字；
(2) 本期已实 现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3.2 基金净值表 现
3.2.1 本报告期基 金份额净值 增长率及其 与同期业绩 比较基准收 益率的比较
东海祥瑞A 级
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-1.19% 0.09% -2.06% 0.13% 0.87% -0.04%
东海祥瑞C 级
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-1.29% 0.09% -2.06% 0.13% 0.77% -0.04%
东海祥瑞基金 2016 年第 4 季度 报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自基金合同 生效以来基 金累计净值 增长率变动 及其与同期 业绩比较基 准收益率
变动的比较
东海祥瑞基金 2016 年第 4 季度 报告
第 5 页 共 12 页
注 ：（1 ） 本 基金基金合同生效日为 2016 年3 月24 日， 截止本报告期期末未满一年。 图示日期为
2016 年 3 月24 日至 2016 年 12 月 31 日；
（2 ）本基金 的投资范围主要为具有良好流动性的固定收益类品种，包括国债、金融债、企业债、
公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、中小企业私募债、资产支持证券、次级债、可转换
债券（含分离交易可转债）、债券回购、银行存款等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他
固定收益类金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金不投资于股票、权证等权益类
资产，但可持有因投资可转换债券转股所形成的股票包括因持有该股票所派发的权证以及因投资
可分离债券而产生的权证。因上述原因持有的股票和权证等资产，本基金将在其可上市交易后的
10 个交易日 内卖出。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：本基金对债券的投资比例不低于基金
资产的 80% ， 持有的现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5% ；
（3 ） 本基金的建仓期为本基金合同生效日起 6 个月， 建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金
合同的约定。
东海祥瑞基金 2016 年第 4 季度 报告
第 6 页 共 12 页
§4 管理人报 告
4.1 基金经理（ 或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
杜斌
本基金
的基金
经理
2016 年 3
月 24 日
- 20 年
国籍：中国。经济学学士，
中级经济师。 曾任泰阳证券
湘证基金管理部经理助理、
泰阳证券资产管理总部投
资交易部经理、 方正证券资
产管理部债券型集合计划
投资主办人等职，2013 年 2
月加入东海基金任公司专
户理财部投资经理。 现任东
海美丽中国灵活配置混合
型证券投资基金、 东海中证
社会发展安全产业主题指
数型证券投资基金和东海
祥瑞债券型证券投资基金
的基金经理。
祝鸿玲
本基金
的基金
经理
2016 年 3
月 24 日
- 8 年
国籍：中国。经济学硕士，
2008 年进入 金融行业， 曾任
职于中国人民银行六安市
中心支行、 中国人民银行货
币政策司、 东海证券股份有
限公司基金筹备组等。2013
年2 月加入东海基金管理有
限责任公司。 历任东海基金
管理有限责任公司研究开
发部债券研究员、 专户理财
部投资经理等职。 现任东海
祥瑞债券型证券投资基金
的基金经理。
注 ：（ 1 ）此 处的任职日期、离职日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基金合同生效日起
即任职，则任职日期为基金合同生效日；
（2 ）证券从 业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报 告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金
销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监东海祥瑞基金 2016 年第 4 季度 报告
第 7 页 共 12 页
管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控
制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有发生损害基金份额持有人利益的行
为。
4.3 公平交易专 项说明
4.3.1 公平交易制 度的执行情 况
公司公平交易制度适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、投
资决策与执行、交易执行、业绩评估等投资管理活动各环节，从研究、投资、交易合规性监控，
发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。
公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放，基金经理严格遵守公平、公正、独立
的原则下达投资指令，所有投资指令在中央交易室集中执行，投资交易过程公平公正，投资交易
监控贯穿于整个投资过程。
本报告期内， 投资交易监控与价差分析未发现投资组合之间存在利益输送等不公平交易行为，
公平交易制度整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行 为的专项说 明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了公平交易制
度和异常交易监控细则，同时加强对组合间同向交易和同日反向交易的监控和检查。公司利用公
平交易分析系统，对组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同
向交易分析。公司禁止组合内的同日反向交易，严格控制组合间的同日反向交易，对采用量化投
资策略的组合与其他组合间发生的同日反向交易进行监控和分析。本报告期内基金管理人管理的
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交
量 5%的交易 次数为 0 次。
本报告期内，各组合投资交易未发现异常情况。
4.4 报告期内基 金投资策略 和运作分析
2016 年四季 度， 随着国庆假期国内多个城市房地产限购政策的出台， 债券市场资产价格在 10
月中旬出现了明显上行，随后随着中央政治局会议指出抑制资产泡沫的政策方向，央行将表外理
财纳入广义信贷测算文件的传出， 向好的宏观经济数据的落地， 美国新一届总统选举提出的刺激
经济向好的预期出现， 美联储 12 月议 息会议对未来加息次数的增加等系列利空因素的影响， 债券
市场自 10 月 下旬开始出现了明显的下跌， 且在年 末时点伴随着资金面的紧张环境和相关代持潜在
违约事件新闻的报道，下跌幅度和速度进一步加快，债券市场形成恐慌抛盘情绪。在央行流动性东海祥瑞基金 2016 年第 4 季度 报告
第 8 页 共 12 页
救助的实施以及证监会协调下代持事件的解决，债券市场连续下跌的情况出现反转。我们在投资
运作中，综合考虑宏观基本面和政策的方向，及时调整了债券仓位和久期，尽最大努力保护客户
资产的安全， 在此过程中基金排名快速上升。2017 年财政政 策将继续保持宽松的基调， 货币政策
可能边际收紧，这对债市收益率的下行形成了一定的制约。我们认为虽然短期经济呈企稳走势，
但中长期宏观经济依然相对较弱，加之国际政治和经济形势的错综变化，债市行情进一步长期演
绎的基本面背景依然存在。基于上述分析，我们将主要投资于优质行业的高评级的债券，操作上
也会相对平稳，争取为客户创造安全稳定的收益回报。
4.5 报告期内基 金的业绩表 现
截止 2016 年12 月 30 日， 本基金 A 类 份额净值 0.995 元。 报告 期内本基金 A 类净值增长 率为
-1.19% ，高 于业绩比较基准 0.87 个 百分点。本基金 C 类份 额净值 0.992 元。报告期 内本基金 C
类净值增长率为-1.29%，高于业绩比较基准 0.77 个百分点。
4.6 报告期内基 金持有人数 或基金资产 净值预警说 明
无。
§5 投资组合 报告
5.1 报告期末基 金资产组合 情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
40,616,834.40 81.46
其中：债券
40,616,834.40 81.46
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
2,300,000.00 4.61
其中： 买断式 回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
5,477,666.85 10.99
8 其他资产
1,466,071.24 2.94
9 合计
49,860,572.49
100.00
东海祥瑞基金 2016 年第 4 季度 报告
第 9 页 共 12 页
5.2 报告期末按 行业分类的 股票投资组 合
5.2.1 报告期末按 行业分类的 境内股票投 资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十 名股票投资 明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按 债券品种分 类的债券投 资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 10,169,154.70 20.47
2 央行票据 - -
3 金融债券 364,530.00 0.73
其中：政策性金融债 364,530.00 0.73
4 企业债券 28,446,818.10 57.27
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 1,636,331.60 3.29
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 40,616,834.40 81.77
5.5 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名债券投资 明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 122409 15 龙湖 02 40,000 3,982,400.00 8.02
2 122080 11 康美债 33,770 3,470,542.90 6.99
3 136130 16 葛州 01 25,560 2,516,637.60 5.07
4 122905 10 南昌债 22,130 2,227,384.50 4.48
5 019533 16 国债 05 20,000 2,000,000.00 4.03
5.6 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十 名资产支持 证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名贵金属投 资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。 东海祥瑞基金 2016 年第 4 季度 报告
第 10 页 共 12 页
5.8 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名权证投资 明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本 基金投资的 国债期货交 易情况说明
5.9.1 本期国债期 货投资政策
注：本基金本报告期内未持有国债期货。
5.10 投资组合报 告附注
5.10.1
本基金投 资的前十名 证券的发行 主体本期未 被监管部门 立案调查， 且在本报
告编制日前 一年内未受 到公开谴责 、处罚。
5.10.2 本基金本报 告期末未持 有股票。
5.10.3 其他资产构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 18,684.89
2 应收证券清算款 629,464.97
3 应收股利 -
4 应收利息 817,921.38
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,466,071.24
5.10.4 报告期末持 有的处于转 股期的可转 换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产净值比例（％）
1 113009 广汽转债 514,411.60 1.04
2 110035 白云转债 249,120.00 0.50
3 110030 格力转债 227,640.00 0.46
5.10.5 报告期末前 十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
注：本基金本报告期期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报 告附注的其 他文字描述 部分
由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 东海祥瑞基金 2016 年第 4 季度 报告
第 11 页 共 12 页
§6 开放式基 金份额变 动
单位：份
项目 东海祥瑞 A 级 东海祥瑞 C 级
报告期期初基金份额总额 20,801,544.89 53,709,373.16
报告期期间基金总申购份额 16,789.87 26,152.84
减: 报告期期 间基金总赎回份额 4,228,579.02 20,355,727.06
报告期 期间 基金拆 分变 动份额 （份 额减
少以"-"填 列）
- -
报告期期末基金份额总额 16,589,755.74 33,379,798.94
§7 基金管理 人运用固 有资金投 资本基金 情况
7.1 基金管理人 持有本基金 份额变动情 况
注：本报告期，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人 运用固有资 金投资本基 金交易明细
注：本报告 期，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件 目录
8.1 备查文件目 录
1 、中国证监 会批准东海祥瑞债券型证券投资基金设立的文件
2 、《东海祥 瑞债券型证券投资基金基金合同》
3 、《东海祥 瑞债券型证券投资基金招募说明书》
4 、《东海祥 瑞债券型证券投资基金托管协议》
5 、基金管理 人业务资格批件、营业执照
6 、基金托管 人业务资格批件、营业执照
7 、报告期内 披露的各项公告
8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后， 在合理时间内取得上述文件的复印件。 东海祥瑞基金 2016 年第 4 季度 报告
第 12 页 共 12 页
东海基金管理有限责任公司
2017 年1 月20 日
