信 达 澳 银 稳定 价 值 债 券型 证 券 投 资基 金
2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 信达澳银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2017 年 1 月20 日
信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 19 日复 核了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 信达澳 银稳 定价 值债 券
场内简 称 -
基金主 代码 610003
交易代 码 610003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 4 月 8 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,336,993,190.51 份
投资目 标
从长期 来看， 在有 效控 制 本金风 险的 前提 下， 主
要追求 债券 票息 收入 的最 大化， 力争 实现 基金 资
产的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 秉承 本公 司自 下而 上的价 值投 资理 念， 把
注意力 集中 在对 个券 公允 价值的 研究 上， 精选 价
值相对 低估 的个 券品 种进 行投资 。 通 过整 体资 产
配置、 类属 资产 配置、 期 限配置 等手 段， 有效 构
造投资 组合 。
业绩比 较基 准 中国债 券总 指数 收益 率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金， 风 险收益 水平 较低， 长期
预期风 险收 益高 于货 币市 场基金 、 低 于股 票和 混
合基金 。
基金管 理 人 信达澳 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
信达澳 银稳 定价 值债 券
A
信达澳 银稳 定价 值债
券B
下属分 级基 金的 场内 简称 - - 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 610003 610103
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - -
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - -
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 2,330,176,508.95 份 6,816,681.56 份
下属分 级基 金的 风险 收益 特征 - -
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31 日 ）
信达澳 银稳 定价 值债 券 A 信达澳 银稳 定价 值债 券 B
1． 本 期已 实现 收益 1,471,183.48 -132,814.15
2．本 期利 润 371,900.71 -390,142.37
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0013 -0.0552
4．期 末基 金资 产净 值 2,544,925,160.36 7,162,280.12
5．期 末基 金份 额净 值 1.092 1.051
注：1 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 基金 份额 持有 人认 购或交 易 基 金的 各项 费用 （例 如 ， 开 放式 基金
的认购 、申 购及 赎回 费等 ） ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
信达澳银稳定价值债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-3.70% 0.18% -1.95% 0.20% -1.75% -0.02%
信达澳银稳定价值债券 B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-3.82% 0.17% -1.95% 0.20% -1.87% -0.03%
信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2009 年4 月8 日 生效 ，2009 年 6 月 1 日开 始办 理 申购、 赎回 业务 。
2、本 基金 的投 资组 合比 例 为：固 定收 益类 资产(含 可 转换债 券) 的比 例不 低于 基 金资产 的 80%, 持
有股票 等权 益类 证券 的比 例不 超 过基 金资 产 的20%, 现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券不 低
于基金 资产 净值 的 5% 。 本 基金按 规定 在合 同生 效后 六个月 内达 到上 述规 定的 投资比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
孔学峰
本基金 的
基 金 经
理，鑫安
债券基 金
（LOF）、
信用债 债
券基金 、
慧管家 货
币基金 、
2011 年9
月29 日
- 12 年
中央财 经大 学金 融学 硕士 。
历任金元证券股份有限公
司研究 员、 固 定收 益总 部 副
总经理 ； 2011 年8 月加 入 信
达澳银 基金 公司， 历任 投 资
研究部下固定收益部总经
理、 固定 收益 副总 监、 公 募
投资总 部副 总监、 信达 澳 银
稳定价值债券基金基金经信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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纯债债 券
基金、 慧
理财货 币
基金、新
目标混 合
基金的基
金经理 ，
公募投 资
总部副 总
监
理（2011 年 9 月 29 日起至
今 ） 、 信 达 澳 银 鑫安债券基
金（LOF ） 基 金 经 理 （2012
年 5 月 7 日 起至 今） 、 信 达
澳银信用债债券基金基金
经理（2013 年 5 月 14 日起
至 今 ） 、 信 达 澳 银 慧 管 家 货
币基金 基金 经理 （2014 年6
月 26 日起 至今） 、 信达 澳 银
纯 债 债 券 基 金 基 金 经 理
（2016 年8 月4 日 起至 今） 、
信达澳 银 慧 理 财 货 币 基 金
基金经 理（2016 年 9 月 30
日 起 至 今） 、 信 达 澳 银 新 目
标混合 基金 基金 经理 （2016
年10 月 25 日起至今） 。
注：1 、基 金经 理的 任职 日 期、离 任日 期为 根据 公司 决定确 定的 任职 或离 任日 期。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 从业 人员 资格 管理 办法的 相关 规定 等。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 、 《 证券 投资 基金 销售管 理办 法》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法 》 、 基金 合 同和其 他有 关法 律法 规 、 监管部 门的 相关 规定 ，
依照诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 、 安 全高 效的 原则 管理 和 运用基 金资 产 ， 在 严格 控 制投资 风险 的基 础上 ，
为基金 持有 人谋 求最 大利 益，没 有发 生损 害基 金持 有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人已 经建 立了 投资决 策及 交易 内控 制度 ，确保 在投 资管 理活 动中 公平对 待不 同投
资组合 ，维 护投 资者 的利 益。本 基金 管理 人建 立了 严谨的 公平 交易 机制 ，确 保不同 基金 在买 卖同
一证券 时， 按照 比例 分配 的原则 在各 基金 间公 平分 配交易 量。 公司 对报 告期 内公司 所管 理的 不同
投资组 合的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 （股 票、 债券） 的收 益率 差异 进行 了分析 ；利 用数 据统
计和重 点审 查价 差原 因相 结合的 方法， 对连 续四 个 季度内、 不同 时间 窗口 （ 日 内、3 日 内、5 日内）
公司管 理的 不同 投资 组合 同向交 易价 差进 行了 分析 ；对部 分债 券一 级市 场申 购、非 公开 发行 股票
申购等 以公 司名 义进 行的 交易进 行了 审核 和监 控， 未发现 公司 所管 理的 投资 组合存 在违 反公 平交
易原则 的情 形。 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，报 告期 内本公 司所 管理 的投 资组 合未发 生交 易所
公开竞 价的 同日 反向 交易 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 ， 央行 货币 政策 实 质上保 持偏 紧 ， 公 开市 场 操作持 续净 回笼 ， 导致 货 币市场 极度 紧张 。
此举意在压缩 金融杠杆 ， 特别是银行同 业间的隐 形 杠杆，因此我 们看到银 行 同业存单利 率大幅上
行，并带来连 锁反应， 致 使货币利率及 债券各期 限 利率在短时间 内大幅上 扬 ，货币基金 遭到较大
冲击。基本面 上，经济 企 稳预期增强， 通胀预期 抬 头，加上美国 经济刺激 预 期不断强化 ，给债券
市场带 来极 大压 力。 报告 期间， 本基 金减 少了 长久 期债券 配置 ，缩 短了 久期 。
货币政策的基 调已经确 定 为稳健中性， 但往往对 市 场最深的负面 影响可能 已 经显现过了， 也
就是说 货币 利率 的峰 值在 2016 年 12 月 已经 呈现 了 。从这 点看 ，资 金最 紧张 的时期 应该 过去 了，
但对市场的冲 击并没有 结 束。金融去杠 杆还在进 行 中，由于市场 实际杠杆 很 难估量，政 策的拿捏
并非可 以做 到精 准 ， 未 来 资金面 的中 枢会 比2016 年 会进一 步抬 升 。 同 时， 银 行同业 业务 紧张 格局
何时能 缓和 还难 断定 ，这 对资金 和收 益率 曲线 也是 一种扰 动。
此前各 类乐 观的 预期 ，将 进入一 个证 实期 ， 预期差会使债券市场进入一个新的阶段。供 给
侧改革 推动 的价 格上 涨 ， 一定程 度上 在短 期内 很难 被抑制 ， 但长 期看 ， 由 于 终端需 求并 没有 好转 ，
价格传 导可 能并 不顺 畅。 由于地 产的 抑制 ，经 济增 长的难 度越 来越 大， 这对 债券市 场是 有利 的。
基于上述判断 ，我们认 为 债券市场仍会 出现较好 的 投资机会，本 基金将保 持 匹配的组合 久期，在
保证流 动性 的前 提下 ，积 极挖掘 潜在 的投 资机 会， 提高组 合收 益， 不辜 负基 金持有 人的 托付 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末，A 类 基金 份额： 基金 份额 净值 为 1.092 元 ，份 额累 计净 值为1.552 元， 本报
告期份 额净 值增 长率 为-3.70% ， 同期 业绩 比较 基准 收 益率为-1.95% ；
截至报 告期 末，B 类 基金 份额： 基金 份额 净值 为 1.051 元 ，份 额累 计净 值为1.501 元， 本报
告期份 额净 值增 长率 为-3.82%,同 期业 绩比 较基 准 收 益率为-1.95% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 144,225.00 0.01
其中： 股票
144,225.00 0.01
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
59,053,314.70 2.31
其中： 债券
59,053,314.70 2.31
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
1,175,526,732.79 46.05
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,214,670,909.38 47.58
8 其他资 产
103,525,062.97 4.06
9 合计
2,552,920,244.84
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 55,215.00 0.00
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
49,420.00 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 39,590.00 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - - 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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S 综合 - -
合计 144,225.00 0.01
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 603989 艾华集 团 1,500 55,215.00 0.00
2 601985 中国核 电 7,000 49,420.00 0.00
3 603199 九华旅 游 1,000 39,590.00 0.00
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 27,040,011.10 1.06
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,638,000.00 0.38
其中： 政策 性金 融债 9,638,000.00 0.38
4 企业债 券 21,711,282.00 0.85
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 664,021.60 0.03
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 59,053,314.70 2.31
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 010107 21 国债 ⑺ 152,000 15,998,000.00 0.63
2 160408 16 农发 08 100,000 9,638,000.00 0.38
3 019539 16 国债 11 84,530 8,442,011.10 0.33
4 112392 16 掌趣 01 50,000 5,071,000.00 0.20
5 136126 15 鑫苑 01 50,000 5,000,000.00 0.20
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未参 与投 资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本 基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未参 与投 资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体报 告期内 没有 被监管 部门 立案调 查，
也 没有 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中， 没有投 资超 出基金 合同 规定备 选股 票库的 情
形。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,855.72
2 应收证 券清 算款 100,055,569.43
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,416,477.79
5 应收申 购款 51,160.03
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 103,525,062.97
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 132004 15 国盛 EB 664,021.60 0.03
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5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 信达澳 银稳 定价 值债 券 A
信达澳 银稳 定价 值债
券B
报告期 期初 基金 份额 总额 38,094,825.89 8,766,345.33
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,694,440,931.67 967,335.85
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 402,359,248.61 2,916,999.62
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 2,330,176,508.95 6,816,681.56
§7 基金管 理人运用固有资金 投 资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 本报 告期 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
基金管 理人 本报 告期 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、《 信达 澳银 稳定 价值 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 信达 澳银 稳定 价值 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》； 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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4 、法 律意 见书 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、本 报告 期内 公开 披露 的 基金资 产净 值、 基金 份额 净值及 其他 临时 公告 。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人和/ 或基金 托管 人的 办公 场所 、 营业 场所 及网 站免 费查 阅备查 文件 。 在
支付工 本费 后， 投资 者可 在合理 时间 内取 得备 查文 件的复 制件 或复 印件 。
