银河君尚灵活配置混合型证券投资基金
2016年第4 季度报告
2016年12月31日
基金管理人：银河基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2017 年 1 月20日
银河君尚混合 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行根据本基金合同规定， 于2017年1月18日复核了本报告中的财务指标、
净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银河君尚混合
交易代码 519613
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 8月 17日
报告期末基金份额总额 763,673,891.36份
投资目标
本基金在合理控制风险的前提下，在深入的基本面研究的基础上，
通过灵活的资产配置、策略配置与严谨的风险管理，分享中国在加
快转变经济发展方
式的过程中所孕育的投资机遇， 追求实现基金资产的持续稳定增值。
投资策略
本基金通过合理稳健的资产配置策略，将基金资产在权益类资产和
固定收益类资产之间灵活配置，同时采取积极主动的股票投资和债
券投资策略，把握中国
经济增长和资本市场发展机遇，严格控制下行风险，力争实现基金
份额净值的长
期平稳增长。
本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略、固定收益
类资产投
资策略、股指期货和国债期货投资策略、权证投资策略等。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：
沪深 300 指数收益率×50%+上证国债指数收益率×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于证券投资基金中预期风险与预期收益中
等的投资品种，其风险收益水平高于货币市场基金和债券型基金，
低于股票型基金。 银河君尚混合 2016 年第 4 季度报告
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基金管理人 银河基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
银河君尚混合A 银河君尚混合 C 银河君尚混合 I
下属分级基金的场内简
称
- - -
下属分级基金的交易代
码
519613 519614 519615
报告期末下属分级基金
的份额总额
60,938,755.72份 52,833,864.64份 649,901,271.00 份
下属分级基金的风险收
益特征
本基金为混合型基
金，属于证券投资基
金中预期风险与预期
收益中等的投资品
种，其风险收益水平
高于货币市场基金和
债券型基金，低于股
票型基金。
本基金为混合型基
金，属于证券投资基
金中预期风险与预期
收益中等的投资品
种，其风险收益水平
高于货币市场基金和
债券型基金，低于股
票型基金。
本基金为混合型基
金， 属于证券投资基
金中预期风险与预
期收益中等的投资
品种， 其风险收益水
平高于货币市场基
金和债券型基金， 低
于股票型基金。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
银河君尚混合 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.20% 0.07% 0.92% 0.36% -0.72% -0.29%
银河君尚混合 C
主要财务指标 报告期（ 2016年 10 月1日 － 2016年 12 月31日 ）
银河君尚混合A 银河君尚混合C 银河君尚混合 I
1．本期已实现收益 663,817.50 479,994.34 5,959,764.38
2．本期利润 181,477.45 90,383.14 -243,933.83
3．加权平均基金份额本
期利润
0.0024 0.0011 -0.0003
4．期末基金资产净值 61,155,702.25 52,884,174.92 650,888,972.46
5．期末基金份额净值 1.0036 1.0010 1.0015 银河君尚混合 2016 年第 4 季度报告
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阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-0.04% 0.07% 0.92% 0.36% -0.96% -0.29%
银河君尚混合 I
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.07% 0.07% 0.92% 0.36% -0.85% -0.29%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
银河君尚混合 2016 年第 4 季度报告
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银河君尚混合 2016 年第 4 季度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
罗博
银河君尚
灵活配置
混合型证
券投资基
金的基金
经理、银
河沪深
300 价值
指数证券
投资基金
的基金经
理、银河
沪深 300
成长增强
2016年12
月31日
- 11
中共党员，博士研究生学
历，11年证券从业经历。 曾
就职于华夏银行， 中信万通
证券有限公司，期间从事企
业金融、 投资银行业务及上
市公司购并等工作。2006
年2月加入银河基金管理有
限公司，历任产品设计经
理、 衍生品数量化投资研究
员、行业研究员等职务，
2009 年12 月起担任银河沪
深300价值指数证券投资基
金的基金经理，2013 年 3
月起担任银河沪深300成长银河君尚混合 2016 年第 4 季度报告
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指数分级
证券投资
基金的基
金经理、
银河定投
宝中证滕
安价值
100 指数
型发起式
证券投资
基金的基
金经理
增强指数分级证券投资基
金的基金经理，2014 年 3
月起担任银河定投宝中证
滕安价值100指数型发起式
证券投资基金的基金经
理,2016 年 12 月起担任银
河君尚灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理。
韩晶
银河君尚
灵活配置
混合型证
券投资基
金的基金
经理、银
河银信添
利债券型
证券投资
基金的基
金经理、
银河收益
证券投资
基金的基
金经理、
银河领先
债券型证
券投资基
金的基金
经理、银
河鑫利灵
活配置混
合型证券
投资基金
的基金经
理、银河
鸿利灵活
配置混合
型证券投
资基金的
基金经
理、银河
润利保本
2016年8月
17 日
- 14
中共党员，经济学硕士。曾
就职于中国民族证券有限
责任公司，期间从事交易清
算、产品设计、投资管理等
工作。 2008 年6 月加入银河
基金管理有限公司，从事固
定收益产品研究工作， 历任
债券经理助理、债券经理等
职务， 2011 年8 月起担任银
河银信添利债券型证券投
资基金的基金经理；2014
年7月起担任银河收益证券
投资基金的基金经理；2012
年 11 月起担任银河领先债
券型证券投资基金的基金
经理； 2015 年4 月起担任银
河鑫利灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理；
2015 年 6 月起担任银河鸿
利灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理，2016
年 3月起担任银河润利、银
河泽利保本混合型证券投
资基金的基金经理；2016
年5月起担任银河旺利灵活
配置混合型证券投资基金
的基金经理； 2016年8月起
担任银河君尚灵活配置混
合型证券投资基金的基金
经理； 2016 年9 月起担任银
河君信灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理；
2016 年11 月起担任银河君银河君尚混合 2016 年第 4 季度报告
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混合型证
券投资基
金的基金
经理、银
河泽利保
本混合型
证券投资
基金的基
金经理、
银河旺利
灵活配置
混合型证
券投资基
金的基金
经理、银
河君耀灵
活配置混
合型证券
投资基金
的基金经
理、银河
君怡纯债
债券型证
券投资基
金的基金
经理、银
河君润灵
活配置混
合型证券
投资基金
的基金经
理、银河
君盛灵活
配置混合
型证券投
资基金的
基金经
理、银河
君信灵活
配置混合
型证券投
资基金的
基金经
理、银河
君荣灵活
耀灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理；2016
年 12 月起担任银河君怡纯
债债券型证券投资基金的
基金经理、银河君盛、银河
君润、银河睿利灵活配置混
合型证券投资基金的基金
经理； 2016 年5 月起担任固
定收益部负责人。 银河君尚混合 2016 年第 4 季度报告
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配置混合
型证券投
资基金的
基金经
理、银河
睿利灵活
配置混合
型证券投
资基金的
基金经
理、固定
收益部负
责人
杨鑫
银河君尚
灵活配置
混合型证
券投资基
金的基金
经理、银
河强化收
益债券型
证券投资
基金的基
金经理、
银河鑫利
灵活配置
混合型证
券投资基
金的基金
经理、银
河增利债
券型发起
式证券投
资基金的
基金经
理、银河
岁岁回报
定期开放
债券型证
券投资基
金的基金
经理、银
河通利债
券型证券
投资基金
2016年8月
17 日
- 6
硕士研究生学历，6 年证券
从业经历。曾就职于东航金
戎控股有限责任公司，2010
年9月加入银河基金管理有
限公司， 历任研究部债券研
究员、固定收益部债券经
理， 主要从事债券配置和头
寸管理工作。 2015年6月起
担银河鑫利灵活配置混合
型证券投资基金的基金经
理， 2016年 3月起担任银河
强化收益债券型证券投资
基金、银河增利债券型发起
式证券投资基金、 银河岁岁
回报定期开放债券型证券
投资基金的基金经理，2016
年4月起担任银河通利债券
型证券投资基金（LOF） 、银
河银富货币市场基金的基
金经理。 2016年8月起担任
银河君尚灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理,2016年 9月起担任银河
君信灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理、 银河
君荣灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理，2016
年 11 月起担任银河君耀灵
活配置混合型证券投资基
金的基金经理，2016 年 12
月起担任银河君盛灵活配
置混合型证券投资基金、银银河君尚混合 2016 年第 4 季度报告
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（LOF）的
基金经
理、银河
银富货币
市场基金
的基金经
理、银河
君耀灵活
配置混合
型证券投
资基金的
基金经
理、银河
君信灵活
配置混合
型证券投
资基金的
基金经
理、银河
君荣灵活
配置混合
型证券投
资基金的
基金经
理、银河
君盛灵活
配置混合
型证券投
资基金的
基金经
理、银河
君润灵活
配置混合
型证券投
资基金的
基金经理
河君润灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理。
注：1、上表中韩晶和杨鑫的任职日期为该基金基金合同生效之日；罗博的任职日期为公司做出决
定之日。
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其各项管理办法、
《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理银河君尚混合 2016 年第 4 季度报告
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和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金持有人的利益，
无损害基金持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的
规定。
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”
的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和
完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳健的风险回报。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、
研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同
投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收
益率差异进行了分析。
针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除
外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5日内）公开竞价交易的证券进行了
价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常
情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金与其他投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交
易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经济：官方PMI 连续上升，创两年新高。在经济短期补库存的推动下，PMI 连续走强，3
季度的GDP为6.7%，连续3个季度维持相同增速，全年目标完成压力不大。
海外市场：美国在 12 月加息，2017年的预计加息次数为 2-3次。美国 10 年国债收益率从低
点的1.6%反弹至2.6%，幅度为 100bp，已经隐含了明年的加息预期。大宗商品在 11 月暴涨后，
12月开始调整，目前仍在高位；油价也反弹至53美元。特朗普上台后，预期将加大基建投入，
导致大宗商品大涨，美债快速下跌。其实际上台执政的政策执行力度和取向有待观察，资本市场
通过快速的情绪宣泄，提前反应。
股票市场：12月初见顶后，股市持续调整，创业板指数平台破位。
银河君尚混合 2016 年第 4 季度报告
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货币市场：11月下旬，资金面极度紧张，堪称“钱荒 2.0”版。12月份，在央行的 X-REPO
的引导下，资金面略有缓和，跨年资金利率依然很高。银行集中赎回货币基金，理财资金降杠杆
等等因素导致市场利率和高评级流动性较好的品种率先出现抛售，进而引导全市场收益率曲线快
速上行。
债券市场：短时间内暴跌。12月以来，10 年期国债期货的最大跌幅达到4.85%。目前来看，
短时间内暴跌之后，市场情绪有所缓和，但年关即将到来，难言企稳。四季度债券市场的巨幅调
整背后既有一些长期利空因素的支撑，也是由于一些短期因素的触发。长期因素包括自 8月起央
行通过锁短放长，持续抬高银行间货币市场的融资成本，同时各监管部门也相继出台限制债券投
资杠杆，监管引导金融去杠杆逐渐强化；短期的触发因素主要是货币市场利率边际收紧后的集中
爆发，负面的正反馈链条不断自我强化。债市在资金面极度紧张的情况下快速调整，收益率曲线
极度平坦化。
在本季度的运作期内，配置了一些中高评级的短久期信用债，提高了信用债的比例，积极参
与了新股网下申购。
4.5 报告期内基金的业绩表现
银河君尚A基金净值增长0.20%,银河君尚C基金净值增长-0.04%,银河君尚I基金净值增长
0.07%,比较基准为0.92%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 74,218,216.25 8.57
其中：股票 74,218,216.25 8.57
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 538,560,071.40 62.21
其中：债券 538,560,071.40 62.21
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 146,000,000.00 16.87
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 101,996,762.85 11.78 银河君尚混合 2016 年第 4 季度报告
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8 其他资产 4,890,384.46 0.56
9 合计 865,665,434.96 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 16,150,710.80 2.11
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
12,995,955.00 1.70
E 建筑业 6,522,592.23 0.85
F 批发和零售业 6,020,000.00 0.79
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 12,446,780.00 1.63
K 房地产业 - -
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 20,082,178.22 2.63
S 综合 - -
合计 74,218,216.25 9.70
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 300144 宋城演艺 799,913 16,750,178.22 2.19
2 600011 华能国际 1,465,100 10,328,955.00 1.35
3 601988 中国银行 2,000,000 6,880,000.00 0.90
4 600511 国药股份 200,000 6,020,000.00 0.79
5 002294 信立泰 200,000 5,848,000.00 0.76
6 000001 平安银行 600,000 5,460,000.00 0.71
7 000596 古井贡酒 100,000 4,550,000.00 0.59 银河君尚混合 2016 年第 4 季度报告
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8 601098 中南传媒 200,000 3,332,000.00 0.44
9 600820 隧道股份 300,000 3,303,000.00 0.43
10 002325 洪涛股份 400,000 3,204,000.00 0.42
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 52,953,071.40 6.92
2 央行票据 - -
3 金融债券 98,200,000.00 12.84
其中：政策性金融债 98,200,000.00 12.84
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 367,995,000.00 48.11
6 中期票据 19,412,000.00 2.54
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 538,560,071.40 70.41
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 019539 16 国债 11 530,220 52,953,071.40 6.92
2 160208 16 国开 08 500,000 49,180,000.00 6.43
3 160420 16 农发 20 500,000 49,020,000.00 6.41
4 011698486
16 晋能
SCP005
400,000 39,872,000.00 5.21
5 011698559
16杭州交投
SCP002
300,000 29,904,000.00 3.91
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
银河君尚混合 2016 年第 4 季度报告
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金报告期内未持有股指期货合约
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未对股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券中，没有发行主体被监管部门立案调查的情形，在报告编制日前一
年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 31,856.94
2 应收证券清算款 57,297.84
3 应收股利 -
4 应收利息 4,801,229.68
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,890,384.46
银河君尚混合 2016 年第 4 季度报告
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 银河君尚混合 A 银河君尚混合C 银河君尚混合 I
报告期期初基金份额总额 90,285,402.63 131,547,828.86 869,886,077.20
报告期期间基金总申购份额 285,671.76 242,263.60 99,990,001.00
减:报告期期间基金总赎回份额 29,632,318.67 78,956,227.82 319,974,807.20
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以"-"填列）
- - -
报告期期末基金份额总额 60,938,755.72 52,833,864.64 649,901,271.00
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
银河君尚混合 A
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 -
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 -
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（%）
-
注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
银河君尚混合 C
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 -
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 -
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（%）
-
注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
银河君尚混合 I
单位：份 银河君尚混合 2016 年第 4 季度报告
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报告期期初管理人持有的本基金份额 -
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 -
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（%）
-
注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立银河君尚灵活配置混合型证券投资基金的文件
2、《银河君尚灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《银河君尚灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5、银河君尚灵活配置混合型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区世纪大道1568号中建大厦15楼
9.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。
咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860
公司网址：http://www.galaxyasset.com
银河基金管理有限公司
2017 年1月20日
