中 信 建 投 稳利 保 本 混 合型 证 券 投 资基 金
2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 中信建投基 金管理有限公司
基金托 管人： 北京银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月20 日
中信建投稳利保本 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 北京 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 1 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
投资者 投资 于保 本基 金并 不等于 将资 金作 为存 款存 放在银 行或 者存 款类 金融 机构， 保本 基金 在极
端情况 下仍 然存 在本 金损 失的风 险。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 中信建 投稳 利保 本
交易代 码 000804
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 9 月26 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,202,416,079.86 份
投资目 标
本基金 通过 稳健 资产 与风 险资产 的动 态配 置和 有效
的组合 管理 ， 在 严格 控制 风险的 基础 上， 力争 实现 基
金资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 运用 恒定 比例 组合 保险策 略（Constant
Proportion Portfolio Insurance ， 简 称 CPPI 策略） ，
动态调 整稳 健资 产与 风险 资产在 基金 组合 中的 投资
比例， 以确 保本 基金 在保 本周期 到期 时的 本金 安全 ，
并实现 基金 资产 在保 本基 础上的 保值 增值 目的 。
业绩比 较基 准 两年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属证 券投 资基 金中 的低 风
险品种 ， 其 长期 平均 预期 风险与 预期 收益 率低 于股 票
型基金 、非 保本 的混 合型 基金， 高于 货币 市场 基金 。
投资者 投资 于保 本基 金并 不等于 将资 金作 为存 款存
放在银 行或 存款 类金 融机 构， 保 本基 金在 极端 情况 下
仍然存 在损 失投 资本 金的 风险。
基金管 理人 中信建 投基 金管 理有 限公 司 中信建投稳利保本 2016 年第 4 季度报告
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基金托 管人 北京银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 本报 告期 内基 金保证 人由 北京 中关 村科 技融资 担保 有限 公司 更换 为深圳 市高 新投 集团
有限公 司， 深圳 市高 新投 集团有 限公 司的 保本 义务 生效日 为 2016 年 10 月 12 日。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 3,448,523.49
2.本期 利润
-3,917,197.86
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0033
4.期末 基金 资产 净值 1,198,434,620.79
5.期末 基金 份额 净值 0.997
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.29% 0.06% 0.88% 0.01% -1.17% 0.05%
中信建投稳利保本 2016 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
王浩
本 基 金 的
基金经 理
2014 年9 月
26 日
- 6
中国籍 ，1982 年 2 月
生，中央财经大学经
济学硕 士。2010 年 7
月至2013 年9 月 任职
于中信建投证券股份
有 限 公 司 资 产 管 理
部，从事证券投资研
究分析 工作 ；2013 年
9 月至今任职于中信
建投基金管理有限公
司投资研究部，从事中信建投稳利保本 2016 年第 4 季度报告
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投 资 研 究 工 作, 担任
中信建投稳利保本混
合型证券投资基金、
中信建投稳利保本 2
号混合型证券投资基
金、中信建投稳溢保
本混合型证券投资基
金、中信建投智信物
联网灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期根据 基金 管理 人对 外披 露的任 免日 期填 写。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、《证 券投 资基 金销 售管 理办法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易
指导意 见》 、基 金合 同和 其他有 关法 律法 规， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ，基 金运 作整体 合法 合规 ，没
有损害 基金 持有 人利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 指导 意见》 ，完 善相
应制度 及流 程， 通过 系统 和人工 等各 种 方 式在 各业 务环节 严格 控制 交易 公平 执行， 未发 现不 同投
资组合 之间 存在 非公 平交 易的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内， 未出 现涉 及本 基金 的交易 所公 开竞
价同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量5% 的情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年四 季度 ，固 定资 产 投资和 工业 增加 值基 本持 平，经 济数 据相 对平 稳； CPI 在10 月份
上升 到2 以 上 ， 达 到了2.1 ， 随 后维 持 在2 以 上 ， 而 受到大 宗商 品价 格上 涨的 影响 ，PPI 在9 月份
转正以 后持 续上 升， 到 12 月份达 到 了5.5 的水 平， 通胀风 险略 有抬 头， 但总 体还处 于良 性状 态。
政策角 度， 始 于7 月 份对 于银行 理财 资金 的监 管持 续发酵 ，监 管去 杠杆 动作 坚决， 中央 工作 会议中信建投稳利保本 2016 年第 4 季度报告
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定调货 币政 策保 持中 性， 同时强 调把 防控 金融 风险 放到更 加重 要的 位置 ，确 保不发 生系 统性 金融
风险。
市场方 面， 随着 对银 行表 外理财 监管 的发 酵， 加之 央行在 资金 面的 控制 ，债 券市场 去杠 杆的
压力在 年底 集中 释放 ，同 时带来 债券 市场 一波 强烈 的调整 ，收 益率 上行 ，超 过了年 初水 平； 股票
市场方 面， 经 过9 月 份的 调整， 进入 四季 度， 在保 险资金 举牌 等带 动下 ，市 场开始 反弹 ，上 证指
数11 月底 达到3300 点的 高点， 随后 市场 出 现 调整 ，市场 风格 方面 分化 明显 ，低估 值蓝 筹表 现较
好而中 小创 走势 偏弱 。
操作方 面， 本基 金在 四季 度初进 入第 二个 保本 周期 ，彼时 债券 收益 率处 于历 史低位 ，而 资金
面随着 央 行8 月 开始 锁短 放长， 整体 呈现 紧平 衡， 基于对 委外 杠杆 的风 险， 理财增 速的 放缓 的预
判， 以及 考虑 到短 期经 济 企稳 ， 货 币政 策态 度转 变 ， 我 们采 取了 较为 保守 的 操作策 略包 括短 久期 ，
中等仓 位等 ，并 且随 着利 率变化 获取 波段 收益 。因 此，在 去年 底债 券市 场的 调整中 ，基 金净 值回
撤幅度 很小 ，为 未来 产品 投资打 下基 础。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.997 元， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为-0.29% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为0.88% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内未 发生 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满200 人 或者基 金资 产净
值低 于5000 万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
850,969,000.00 70.88
其中： 债券
850,969,000.00 70.88
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
308,221,422.33 25.67
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
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7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
35,023,844.89 2.92
8 其他资 产
6,322,990.23 0.53
9 合计
1,200,537,257.45
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票投 资。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票投 资。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 60,108,000.00 5.02
其中： 政策 性金 融债 60,108,000.00 5.02
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 547,001,000.00 45.64
6 中期票 据 118,540,000.00 9.89
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 125,320,000.00 10.46
9 其他 - -
10 合计 850,969,000.00 71.01
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150417 15 农发 17 600,000 60,108,000.00 5.02
2 011698661
16 鲁 黄金
SCP012
500,000 49,780,000.00 4.15
2 011698686
16 深 圳航
空 SCP008
500,000 49,780,000.00 4.15
3 011698681
16 振 华石
油 SCP005
500,000 49,775,000.00 4.15
4 011698675 16 同方 500,000 49,750,000.00 4.15 中信建投稳利保本 2016 年第 4 季度报告
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SCP006
5 011698652
16 厦 翔业
SCP013
500,000 49,725,000.00 4.15
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内，本 基金投资 决 策程序符合相 关法律法 规 的要求，未发 现本基金 投 资的前十名证 券
的发行 主体 出现 被监 管部 门立案 调查 ，或 在报 告编 制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。 中信建投稳利保本 2016 年第 4 季度报告
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5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 30,114.06
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,292,876.17
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,322,990.23
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票投 资。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 88,616,050.20
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,123,627,184.58
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 20,244,227.43
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
10,417,072.51
报告期 期末 基金 份额 总额 1,202,416,079.86
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 报告 期内 ，基 金管 理人未 持有 本基 金份 额。 中信建投稳利保本 2016 年第 4 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期内 ，基 金管 理人未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
本基金 于2016 年10 月 11 日收市 后进 行基 金份 额折 算，并 于2016 年 10 月 12 日转入 第二 个
保本周 期 。 详 情请 见2016 年10 月 12 日、10 月 13 日本基 金管 理人 分别 在 《 中国证 券报 》 《 上海
证券报 》《 证券 时报 》及 公司网 站上 披露 的《 关于 中信建 投稳 利保 本混 合型 证券投 资基 金提 前结
束过渡 期申 购、 进行 基金 份额折 算并 转入 第二 个保 本周期 的公 告》 、《 关于 中信建 投稳 利保 本混
合型证 券投 资基 金份 额折 算和过 渡期 申购 确认 结果 的公告 》。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、《 中信 建投 稳利 保本 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 中信 建投 稳利 保本 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 办公场 所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可以 在营 业时 间免 费查阅 ，也 可按 工本 费购 买复印 件。
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2017 年1 月20 日
