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招商安博保本A(002628)

招商安博保本:2016年第四季度报告查看PDF公告

招商安博保本混合型证券投资基金
2016 年第4季度报告
2016年12月31日
基金管理人:招商基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2017年1月20日招商安博保本混合型证券投资基金 2016年第 4季度报告
第 1 页 共 11页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年1月19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 招商安博保本混合
交易代码
002628
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年5月25日
报告期末基金份额总额 1,808,602,784.02份
投资目标
通过运用投资组合保险技术,力争控制本金损
失的风险,并寻求组合资产的稳定增值。
投资策略
本基金将投资品种分为风险资产和保本资产两
类,采用固定比例投资组合保险(Constant 
Proportion Portfolio Insurance,以下简称
“CPPI”)策略。本基金在保本周期内将严格
遵守保本策略,实现对风险资产和保本资产的
优化动态调整和资产配置,力争投资本金的安
全性。同时,本基金通过积极稳健的风险资产
投资策略,竭力为基金资产获取稳定增值。
业绩比较基准
人民银行公布的2年期银行定期存款利率(税
后)
风险收益特征
本基金是保本混合型基金,属于证券市场中的
低风险品种。
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
基金保证人 北京首创融资担保有限公司
 招商安博保本混合型证券投资基金 2016年第 4季度报告
第 2 页 共 11页
下属分级基金的基金简称 招商安博保本混合A 招商安博保本混合C
下属分级基金的交易代码
002628 002629
报告期末下属分级基金的份额总额 1,753,043,834.86份 55,558,949.16份



§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2016年10月1日 - 2016年12月31日 ) 招商安博保本混合 A 招商安博保本混合 C 1.本期已实现收益 4,535,476.22 80,483.12 2.本期利润 -14,640,710.44 -579,556.26 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0083 -0.0096 4.期末基金资产净值 1,748,500,938.01 55,240,744.58 5.期末基金份额净值 0.997 0.994 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平 要低于所列数字; 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 3、本基金合同于2016年5月25日生效,截至本报告期末基金成立未满一年。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 招商安博保本混合A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 -0.89% 0.09% 0.53% 0.01% -1.42% 0.08% 招商安博保本混合C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 -1.00% 0.09% 0.53% 0.01% -1.53% 0.08% 招商安博保本混合型证券投资基金 2016年第 4季度报告 第 3 页 共 11页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 招商安博保本混合型证券投资基金 2016年第 4季度报告 第 4 页 共 11页 注:本基金合同于2016年5月25日生效,截至本报告期末基金成立未满一年。自基金成立日起 6个月内为建仓期,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金 经理期限 姓名 职务 任职日期 离任 日期 证券从 业年限 说明 康晶 本基金 基金经 理 2016年 5月25 日 - 6 男,理学硕士。2009年加入魏斯曼资本公司 交易部,任交易员;2011年1月加入中信证 券股份有限公司债券资本市场部,任研究员; 2012年3月加入招商基金管理有限公司固定 收益投资部,曾任研究员,现任招商安本增 利债券型证券投资基金、招商安泰债券基金、 招商产业债券型证券投资基金、招商境远保 本混合型证券投资基金、招商招兴纯债债券 型证券投资基金、招商安博保本混合型证券 投资基金、招商安裕保本混合型证券投资基 招商安博保本混合型证券投资基金 2016年第 4季度报告 第 5 页 共 11页 金、招商安达保本混合型证券投资基金、招 商安润保本混合型证券投资基金、招商安盈 保本混合型证券投资基金、招商丰达灵活配 置混合型证券投资基金、招商丰睿灵活配置 混合型证券投资基金、招商稳祥定期开放灵 活配置混合型证券投资基金、招商招坤纯债 债券型证券投资基金、招商稳荣定期开放灵 活配置混合型证券投资基金、招商招乾纯债 债券型证券投资基金、招商招益两年定期开 放债券型证券投资基金及招商稳乾定期开放 灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 李佳存 本基金 基金经 理 2016年 6月18 日 - 8 男,经济学硕士。2008年7月硕士毕业后即 加入广发基金管理有限公司,任研究部研究 员,一直从事医药行业研究工作,并于 2011年3月起升任研究部总经理助理。 2014年2月加入招商基金管理有限公司,任 研究部研究员,现任招商医药健康产业股票 型证券投资基金、招商康泰养老灵活配置混 合型证券投资基金、招商安博保本混合型证 券投资基金及招商体育文化休闲股票型证券 投资基金基金经理。 王景 本基金 基金经 理 2016年 5月25 日 - 14 女,经济学硕士。曾任职于中国石化乌鲁 木齐石油化工总厂物资装备公司及国家环 境保护总局对外合作中心。2003 年起,先 后于金鹰基金管理有限公司、中信基金管 理有限公司及华夏基金管理有限公司工作, 任行业研究员。2009 年8 月起,任东兴证 券股份有限公司资产管理部投资经理。 2010 年8 月加入招商基金管理有限公司, 曾任招商安本增利债券型证券投资基金、 招商安泰平衡型证券投资基金、招商安瑞 进取债券型证券投资基金、招商安泰偏股 混合型证券投资基金基金经理,现任投资 管理一部副总监兼行政负责人、招商安弘 保本混合型证券投资基金、招商境远保本 混合型证券投资基金、招商制造业转型灵 活配置混合型证券投资基金、招商康泰养 老灵活配置混合型证券投资基金、招商安 博保本混合型证券投资基金及招商安荣保 本混合型证券投资基金基金经理。 注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任 基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期; 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人 招商安博保本混合型证券投资基金 2016年第 4季度报告 第 6 页 共 11页 员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商 安博保本混合型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原 则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内, 基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关 法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人(以下简称“公司”)已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组 合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建 立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理 等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限 的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层 面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送 的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,公司要求相 关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合 等除外。 本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,本公司 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日 成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2016年四季度经济维持稳定。受10月地产调控政策影响,房地产销售增速小幅下滑,房地 产开发投资、房屋新开工面积增速继续维持低位,房地产销售对经济的负面效应暂未显现。同时 受供给侧改革政策推动,四季度工业品价格出现持续上涨,上游企业盈利情况改善,但制造业投 资增速仍继续维持低位,显示价格上涨和盈利改善更多受供给而非需求推动,企业增加投资意 招商安博保本混合型证券投资基金 2016年第 4季度报告 第 7 页 共 11页 愿不足。 CPI四季度小幅上行,PPI继9月份转正后快速走高,11月份达3.3%,主要受上游工业品价 格持续上涨因素带动。投资需求偏弱格局下,工业品价格回暖主要受供给收缩因素影响,难以形 成持续上涨的价格压力,对CPI的传导也相对有限。 四季度货币政策继续保持中性,市场资金面持续紧张。继三季度央行锁短放长抬升融资成本 后,2017年同业理财纳入MPA考核使得银行有动力做大基数,同业存单收益率持续上行甚至超 越同期限短融,银行委外规模收缩,债券基金和货币基金遭遇赎回流动性冲击。 债券市场回顾: 四季度债券市场资金面紧张叠加通胀预期、联储持续加息预期,短端带动长端收益率快速上 行。一方面银行同业理财纳入MPA考核的消息,推动银行存单收益率大幅上行,债基和货基赎回 导致流动性冲击加剧;另一方面特朗普胜选推升市场对2017年通胀和联储加息预期,美债收益 率大幅上行,人民币贬值压力下国内债券市场也出现大幅调整。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,招商安博保本A份额净值为0.997元,招商安博保本B份额净值为0.994元, 招商安博保本A份额净值增长率为-0.89%,招商安博保本B份额净值增长率为-1.00%,同期业绩 基准增长率为0.53%,基金业绩分别落后于同期比较基准1.42%和1.53%,主要原因是受债券市 场下跌影响。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 根据证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的相关要求,基金合同生效 后,连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形 的,基金管理人应当在定期报告中予以披露。 报告期内,本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,424,656,000.00 78.85 招商安博保本混合型证券投资基金 2016年第 4季度报告 第 8 页 共 11页 其中:债券


1,424,656,000.00 78.85 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 329,451,219.18 18.24 其中:买断式回购的买入返 售金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计 38,007,877.57 2.10 8 其他资产


14,578,925.93 0.81 9 合计





1,806,694,022.68


100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 99,870,000.00 5.54 2 央行票据 - - 3 金融债券 215,052,000.00 11.92 其中:政策性金融债 215,052,000.00 11.92 4 企业债券 38,836,000.00 2.15 5 企业短期融资券 697,390,000.00 38.66 6 中期票据 373,508,000.00 20.71 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,424,656,000.00 78.98 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 160306 16进出06 1,200,000 117,012,000.00 6.49 2 101558040 15南方水泥 MTN001 1,100,000 109,274,000.00 6.06 招商安博保本混合型证券投资基金 2016年第 4季度报告 第 9 页 共 11页 3 011698082 16中建材 SCP007 1,000,000 99,970,000.00 5.54 4 019539 16国债11 1,000,000 99,870,000.00 5.54 5 011698820 16陕交建 SCP005 1,000,000 99,610,000.00 5.52 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易,以管理市场风险和调节股票仓位为主 要目的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险,本基金将根据风险管理原 则,以套期保值为主要目的,适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中, 基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析和判断,并充分考虑国债期货的收益性、流动 性及风险特征,通过资产配置,谨慎进行投资,以调整债券组合的久期,降低投资组合的整体风 险。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 招商安博保本混合型证券投资基金 2016年第 4季度报告 第 10 页 共 11页 5.11 投资组合报告附注 5.11.1


报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程 上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 29,072.38 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 14,549,244.29 5 应收申购款 609.26 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 14,578,925.93 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 招商安博保本混合A 招商安博保本混合 C 报告期期初基金份额总额 1,774,681,180.47 64,666,108.62 报告期期间基金总申购份额 31,444.22 54,450.22 减:报告期期间基金总赎回份额 21,668,789.83 9,161,609.68 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以"-"填列) - - 报告期期末基金份额总额 1,753,043,834.86 55,558,949.16 招商安博保本混合型证券投资基金 2016年第 4季度报告 第 11 页 共 11页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件;


2、中国证券监督管理委员会批准招商安博保本混合型证券投资基金设立的文件;


3、《招商安博保本混合型证券投资基金基金合同》;


4、《招商安博保本混合型证券投资基金托管协议》;


5、《招商安博保本混合型证券投资基金招募说明书》; 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 招商基金管理有限公司





地址:中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 8.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金管理有 限公司查阅。





投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。





客户服务中心电话:400-887-9555





网址:http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2017年1月20日