中欧新动力混合型证券投资基金（LOF）2016年第4季度报告
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中欧新动力混合型证券投资基金（LOF）
2016年第4季度报告
2016年12月31日
基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：2017年01月20日中欧新动力混合型证券投资基金（LOF）2016年第4季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月18日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至2016年12月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 中欧新动力混合（LOF）
场内简称 中欧动力
基金主代码
166009
基金运作方式 契约型上市开放式（LOF）
基金合同生效日 2011年02月10日
报告期末基金份额总额 1,257,659,399.71份
投资目标
本基金通过投资于促进中国经济发展方式加快转变的
新动力行业和上市公司，以求充分分享中国经济未来
持续发展的成果并力争为基金份额持有人获取超越业
绩比较基准的回报。
投资策略
本基金采用"自上而下"和"自下而上"相结合的投资策
略。在资产配置方面，自上而下地调整股票和债券等
各类资产的配置比例；在投资品种选择方面，自下而
上地选择具有投资价值的证券品种。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×75%＋中证全债指数收益率
×25%
风险收益特征 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中较高风险、中欧新动力混合型证券投资基金（LOF）2016年第4季度报告
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较高收益的投资品种，预期风险和预期收益高于债券
型基金和货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧新动力混合（LOF）A 中欧新动力混合（LOF）E
下属分级基金的场内简称 中欧动力
-
下属分级基金的交易代码
166009 001883
报告期末下属分级基金的份
额总额
1,255,451,286.39份 2,208,113.32份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2016年10月01日-2016年12月31日）
主要财务指标
中欧新动力混合
（LOF）A
中欧新动力混合
（LOF）E
1.本期已实现收益 16,496,461.96 48,043.57
2.本期利润 -13,795,853.14 -10,686.56
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0119 -0.0040
4.期末基金资产净值 2,499,561,435.50 4,414,822.91
5.期末基金份额净值 1.9910 1.9994
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧新动力混合（LOF）A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
业绩比
较基准
收益率
①-③ ②-④中欧新动力混合型证券投资基金（LOF）2016年第4季度报告
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③
标准差
④
过去三个月 -0.29% 0.62% 0.88% 0.55% -1.17% 0.07%
中欧新动力混合（LOF）E
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.09% 0.62% 0.88% 0.55% -0.79% 0.07%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
中欧新动力混合（LOF）A
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2011年02月10日-2016年12月31日）
业 业 业 业 业 业 业 业 LOF 业 A 业 业 业 业 业 业
2011-02-10 2011-12-09 2012-10-12 2013-08-16 2014-06-25 2015-04-29 2016-03-03 2016-12-31
200%
180%
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
-20%
中欧新动力混合（LOF）E
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2015年10月12日-2016年12月31日）中欧新动力混合型证券投资基金（LOF）2016年第4季度报告
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业 业 业 业 业 业 业 业 LOF 业 E 业 业 业 业 业 业
2015-10-12 2015-12-10 2016-02-17 2016-04-19 2016-06-23 2016-08-23 2016-11-01 2016-12-31
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
注：自2015年10月8日起，本基金增加E类份额。图示日期为2015年10月12日至2016年12月31日。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
袁争光 基金经理
2015年05月
29日
10年
历任上海金信证券研
究所研究员，中原证
券研究所研究员，光
大保德信基金研究员。
2009年10月加入中欧
基金管理有限公司至
今，曾任研究员、高
级研究员、基金经理
助理、中欧纯债分级
债券型证券投资基金
基金经理、中欧沪深
300指数增强型证券投
资基金（LOF）基金经
理、中欧增强回报债
券型证券投资基金
（LOF）基金经理、中中欧新动力混合型证券投资基金（LOF）2016年第4季度报告
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欧鼎利分级债券型证
券投资基金基金经理、
中欧价值智选回报混
合型证券投资基金基
金经理，现任中欧新
动力混合型证券投资
基金（LOF）基金经理、
中欧瑾和灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理、中欧养老产
业混合型证券投资基
金基金经理。
王健
事业部负责
人、基金经
理
2016年11月
03日
13年
历任红塔证券研究中
心医药行业研究员，
光大保德信基金管理
有限公司医药行业研
究员、基金经理。
2015年6月加入中欧基
金管理有限公司，曾
任事业部负责人、投
资经理，现任中欧新
动力混合型证券投资
基金（LOF）基金经理、
中欧瑾和灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理、中欧养老产
业混合型证券投资基
金基金经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起
即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、
本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、中欧新动力混合型证券投资基金（LOF）2016年第4季度报告
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取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期
内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承
诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环
节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同
投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可
能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度股票市场先涨后跌，沪深300全季度上涨1.75%。 10-11月，股票市场随着
经济回暖，周期品价格回升，险资举牌等因素推动，沪深300上涨8.75%，主板明显好
于中小板和创业板。12月在监管加强、债券市场大幅下调的背景下下跌，沪深300跌幅
7.13%。本基金在操作的过程中，季末仓位较季初有所增加。结构上，维持了化工、农
业、食品饮料、医药等行业相对较高的配置。买入了部分化工、机械、农林牧渔、食
品饮料等股票，卖出了部分旅游、汽车等股票。
对于未来一段时间的市场观点，我们认为宏观经济总体稳定，需求、物价、去产
能等领域也出现了一些新的因素。地产调控为经济增长带来一定压力，但房地产、资
本流动等领域的风险当前相对可控。过去一年多以来，股票市场经过调整，系统性风
险大幅释放。整体而言，我们认为股票市场中性，以震荡为主。股票资产尤其是行业
景气稳定的蓝筹股，在大类资产中初具一定的性价比。结构上，我们认为部分周期性
行业的供求关系仍在改善；部分消费类行业景气稳定回升；新兴产业仍较快增长，但
估值较高。我们会延续一贯的GARP策略的投资风格，衡量个股自身的成长与估值，选
取最有性价比板块和个股作为标的。未来一个季度，我们仍然以低估值蓝筹和消费类
行业性为基本配置方向，把握周期性行业因供求关系及价格变动带来的机会。相对看
好：1）供给侧改革叠加部分产品需求回升，价格有上涨趋势的板块好和个股，如部分
化工、原材料、能源等行业；2）景气稳定有上行，估值合理的食品饮料、农林牧渔、
医疗教育等；3）业绩稳定增长，行业基本面平稳的低估值蓝筹，如汽车、家电等。中欧新动力混合型证券投资基金（LOF）2016年第4季度报告
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4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金A类份额净值增长率为-0.29%，同期业绩比较基准收益率为0.88%，
基金E类份额净值增长率为0.09%，同期业绩比较基准收益率为0.88%。
4.6
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或
者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1
权益投资 2,271,352,664.66 89.92
其中：股票 2,271,352,664.66 89.92
2
基金投资 － －
3
固定收益投资 100,213,000.00 3.97
其中：债券 100,213,000.00 3.97
资产支持证券 － －
4
贵金属投资 － －
5
金融衍生品投资 － －
6
买入返售金融资产 100,000,000.00 3.96
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7
银行存款和结算备付金合计 50,417,346.04 2.00
8
其他资产 4,093,080.41 0.16
9
合计 2,526,076,091.11 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比中欧新动力混合型证券投资基金（LOF）2016年第4季度报告
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例（％）
A
农、林、牧、渔业 269,639,838.43 10.77
B
采矿业 113,576,310.10 4.54
C
制造业 1,403,273,294.47 56.04
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
63,192,916.38 2.52
E
建筑业 15,592.23 －
F
批发和零售业 125,780,753.86 5.02
G
交通运输、仓储和邮政业 9,458.68 －
H
住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
45,459,692.20 1.82
J
金融业 81,302,679.88 3.25
K
房地产业 － －
L
租赁和商务服务业 116,450,795.08 4.65
M
科学研究和技术服务业 52,651,333.35 2.10
N
水利、环境和公共设施管理业 － －
O
居民服务、修理和其他服务业 － －
P
教育 － －
Q
卫生和社会工作 － －
R
文化、体育和娱乐业 － －
S
综合 － －
合计 2,271,352,664.66 90.71
5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600803
新奥股份 5,311,947 75,748,364.22 3.03
2 600467
好当家 15,340,000 69,183,400.00 2.76中欧新动力混合型证券投资基金（LOF）2016年第4季度报告
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3 002570
贝因美 5,099,805 66,909,441.60 2.67
4 002299
圣农发展 3,000,000 63,660,000.00 2.54
5 600681
百川能源 3,987,058 63,154,998.72 2.52
6 300124
汇川技术 3,047,309 61,951,791.97 2.47
7 600887
伊利股份 3,270,000 57,552,000.00 2.30
8 002701
奥瑞金 6,659,975 57,542,184.00 2.30
9 002041
登海种业 3,000,000 56,640,000.00 2.26
10 600309
万华化学 2,540,798 54,703,380.94 2.18
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比
例（％）
1
国家债券 － －
2
央行票据 － －
3
金融债券 100,213,000.00 4.00
其中：政策性金融债 100,213,000.00 4.00
4
企业债券 － －
5
企业短期融资券 － －
6
中期票据 －
7
可转债(可交换债) － －
8
同业存单 － －
9
其他 － －
10
合计 100,213,000.00 4.00
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 160414
16农发14 500,000 49,925,000.00 1.99
2 140220
14国开20 300,000 30,252,000.00 1.21
3 150417
15农发17 200,000 20,036,000.00 0.80
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明中欧新动力混合型证券投资基金（LOF）2016年第4季度报告
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细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金 1,424,395.65
2
应收证券清算款 60,448.08中欧新动力混合型证券投资基金（LOF）2016年第4季度报告
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3
应收股利 －
4
应收利息 1,810,029.76
5
应收申购款 798,206.92
6
其他应收款 －
7
待摊费用 －
8
其他 －
9
合计 4,093,080.41
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之
和与合计可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
中欧新动力混合
（LOF）A
中欧新动力混合（LOF）E
报告期期初基金份额总额 807,776,367.88 2,769,870.83
报告期期间基金总申购份额 604,634,720.88 4,555,076.93
减：报告期期间基金总赎回份额 156,959,802.37 5,116,834.44
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
－ －
报告期期末基金份额总额 1,255,451,286.39 2,208,113.32
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
中欧新动力混合 中欧新动力混合中欧新动力混合型证券投资基金（LOF）2016年第4季度报告
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（LOF）A （LOF）E
报告期期初管理人持有的本基金份
额
－
66,827.91
报告期期间买入/申购总份额 －
16,433.09
报告期期间卖出/赎回总份额 － －
报告期期末管理人持有的本基金份
额
－
83,261.00
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
－
3.77
注：上表中报告期内买入/申购总份额含红利再投、转换入份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率
1
红利再投
2016年10月
27日
16,433.09 33,480.78 －
合计 16,433.09 33,480.78
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中欧新动力混合型证券投资基金（LOF）相关批准文件
2、《中欧新动力混合型证券投资基金（LOF）基金合同》
3、《中欧新动力混合型证券投资基金（LOF）托管协议》
4、《中欧新动力混合型证券投资基金（LOF）招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
8.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管
理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：中欧新动力混合型证券投资基金（LOF）2016年第4季度报告
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客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧基金管理有限公司
二〇一七年一月二十日
