兴 全 稳 益 债券 型 证 券 投资 基 金
2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 兴全基金管 理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月20 日
兴全稳益债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 1 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记 载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 兴全稳 益债 券
场内简 称 -
基金主 代码 001819
交易代 码 001819
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 9 月10 日
报告期 末基 金份 额总 额 7,844,921,455.78 份
投资目 标
在严格 控制 风险 并保 持基 金资产 流动 性的 前提 下， 积
极利用 各种 稳健 的固 定收 益类投 资工 具实 现基 金资
产长期 、稳 定的 投资 回报 。
投资策 略
在严格 的风 险控 制和 确保 基金资 产流 动性 的前 提下 ，
在系统 性分 析研 究的 基础 上， 通 过对 债券 类属 配置 和
目标久 期的 适时 调整 ， 适 时合理 地利 用现 有的 企业 债
券等投 资工 具， 配合 套利 策略的 积极 运用 ， 追 求低 风
险下的 稳健 收益 。
业绩比 较基 准 本基金 业绩 比较 基准=中 证 全债指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 证券投 资基 金中 的较 低预 期
风险品 种， 其长 期平 均预 期风险 和预 期收 益率 低于 混
合型基 金、 股票 型基 金， 高于货 币市 场基 金。
基金管 理人 兴全基 金管 理有 限公 司 兴全稳益债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 管理 人 于2016 年12 月28 日起 更名 为 “ 兴全基 金管 理有 限公 司 ”
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 99,638,300.19
2.本期 利润 28,219,633.76
3.加权 平均 基 金 份额 本期 利润 0.0036
4.期末 基金 资产 净值 8,138,473,652.65
5.期末 基金 份额 净值 1.037
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如： 申购赎 回费 、红 利再
投资费 、基 金转 换费 等） ， 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.29% 0.19% -1.79% 0.15% 2.08% 0.04%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、净 值表 现所 取数 据 截至 到 2016 年12 月 31 日。
2 、按 照《 兴全 稳益 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 ，本 基金 的建 仓期为 自 2015 年 9
月 10 日至 2016 年 3 月 9 日。建 仓期 结束 时本 基金 各项资 产配 置比 例符 合本 基金合 同规 定的 比 例
限制及 本基 金投 资组 合的 比例范 围。
3.3 其 他指 标
无。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
钟明
固定收 益部 总
监助理 兼本 基
金、 兴全 添利 宝
货币市 场基 金 、
兴全货 币市 场
证券投 资基 金 、
兴全天 添益 货
币市场 基金 基
金经理
2015 年9 月
17 日
- 11 年
工商管 理硕 士， 历任
兴全基 金管 理有 限公
司基金 会计 、 交 易员、
基金经 理助 理。
注：1 、职 务指 截止 报告 期 末的职 务（ 报告 期末 仍在 任的） 或离 任前 的职 务（ 报告期 内离 任的 ） 。
2 、 任职 日期 指基金 合 同生效 之日 （ 基金 成立 时即 担任基 金经 理 ） 或 公司 作出 聘任决 定之 日 （基
金成立 后担 任基 金经 理） ； 离任日 期指 公司 作出 解聘 决定之 日。
3 、“ 证券 从业 年限 ” 按其从 事证 券投 资、 研究 等业务 的年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵循 了《 证券 投资 基金法 》及 其各 项实 施细 则、《 兴全 稳益
债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 和其 他相 关法 律法 规的规 定， 本着 诚实 信用 、勤勉 尽责 、取 信于
市场、 取信 于社 会的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，为 基金份 额持 有人 谋求 最大 利益。 本报 告期 内，
基金投 资管 理符 合有 关法 规和基 金合 同的 规定 ，无 违法违 规、 未履 行基 金合 同承诺 或损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 、《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》及 公司 相关制 度等 规定 ，从 投资 授权、 研究 分析 、投 资决 策、交 易执 行、 业绩
评估等 环节 严格 把关 ，确 保各投 资组 合之 间得 到公 平对待 ，保 护投 资者 的合 法权益 。公 司监 察稽
核部对 公司 管理 的不 同投 资组合 的收 益率 差异 进行 统计， 从不 同的 角度 分析 差异的 来源 、考 察是
否存在 非公 平的 因素 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存兴全稳益债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 未发 现可 能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的异 常交 易情 况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
央行货 币政 策8 月份 开始 转向， 四季 度投 放力 度 明 显减轻 ，中 央经 济工 作会 议明确 提出 明年
货币政 策将 保持 稳健 中性 ，维持 流动 性基 本平 衡， 要注重 防止 资产 泡沫 和金 融风险 ，着 力处 置一
批风险 点。 经济 基本 面在 四季度 继续 改善 企稳 ，今 年的经 济增 速目 标已 无悬 念，四 季 度 PMI 在荣
枯线上 进一 步加 速走 高， 房地产 政策 的收 紧对 贷款 影响滞 后， 四季 度的 信贷 和社融 仍维 持高 位。
通胀压 力显 现， 四季 度 PPI 回升 速度 非常 快， 中游 大宗商 品也 开始 纷纷 涨价 ，加上 原油 限产 方案
达成一 致， 以及 特朗 普上 台后的 积极 财政 政策 ，市 场对未 来的 通胀 担忧 明显 上升，CPI 从9 月开
始逆转 跌势 ， 四季 度延 续 稳步回 升 。 外 汇方 面 ， 自11 月美 国大 选特 朗普 意外 获胜 ， 以 及四 季度 美
国经济 数据 持续 走强 ，美 元指数 大幅 上升 创金 融危 机以来 新高 ，加 上年 后集 中换汇 预期 ，四 季度
人民币 贬值 压力 加大 、贬 值速度 明显 加快 ，外 汇占 款降幅 明显 增加 ，对 流动 性的冲 击雪 上加 霜。
整个四 季度 资金 面较 之前 明显偏 紧， 由于 年末 扰动 因素， 银行 为了 各种 监管 指标达 标， 提高
备付减 少资 金供 给， 而自 去 年股灾 以来 不断 扩大 的各 类杠杆 —— 待回 购的 债券 余额已 高 达 5 万 亿，
同业理 财占 比大 幅提 升， 对资金 的需 求非 常旺 盛， 供需严 重失 衡导 致四 季度 资金面 不断 收紧 ，资
金价格 飙升 ，在 年尾 再次 演绎了 钱荒 。债 券收 益率 在国庆 期间 的房 地产 收紧 政策的 密集 出台 后，
10 月 中旬 再创 新低 ，但 随 着 10 月下 旬开 始的 资金 面 逐渐收 紧， 资金 价格 不断 抬升， 以直 至年 末
的钱荒 局面 ， 加上11 月 特 朗普获 选后 ， 全球 债市 收 益率大 幅上 升 ， 以 及国 海 事件导 致的 整个 债券
市场机 构的 信用 危机 ， 11 月下旬 开始 债券 收益 率加 速调整 ， 短 端受 流动 性冲 击 调整幅 度更 大更 快，
收益率 曲线 一度 出现 严重 倒挂。 为了 防止 系统 性金 融风险 的发 生， 最终 以央 行出面 指导 大行 提供
流动性 支持 ，以 及国 海事 件缓解 ，才 让市 场恢 复平 静，资 金价 格和 债券 收益 率止升 回落 。
报告期 内， 本基 金规 模保 持稳定 ，大 类资 产配 置上 做了调 整 ， 降低 利率 债的 配置比 例， 增加
短久期 信用 债配 置。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 ，本 基金 份额 净值增 长率 为0.29% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率为-1.79% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 兴全稳益债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
6,594,636,920.00 80.81
其中： 债券
5,255,403,920.00 64.40
资产支 持证 券
1,339,233,000.00 16.41
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
1,412,701,699.25 17.31
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
45,200,516.35 0.55
8 其他资 产
108,366,196.54 1.33
9 合计
8,160,905,332.14
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业 分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,364,258,000.00 16.76
其中： 政策 性金 融债 449,562,000.00 5.52
4 企业债 券 2,405,157,120.00 29.55 兴全稳益债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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5 企业短 期融 资券 518,543,000.00 6.37
6 中期票 据 967,445,800.00 11.89
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 5,255,403,920.00 64.57
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 1628017 16 民 生银 行 01 3,000,000 291,930,000.00 3.59
2 150417 15 农发 17 2,200,000 220,396,000.00 2.71
3 1680416 16 国 网债 01 2,000,000 195,600,000.00 2.40
4 011698254
16 桂 交投
SCP003
1,900,000 189,658,000.00 2.33
5 1628022
16 交 行绿 色金
融债 02
1,800,000 174,168,000.00 2.14
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持 证 券投 资 明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 1589305 15 开元 9A3 2,900,000 223,068,000.00 2.74
2 1689124 16 德 宝天 元1A2 1,600,000 158,672,000.00 1.95
3 1589204 15 工元 2A2 4,800,000 155,904,000.00 1.92
4 1689083 16 福元 1A 2,500,000 132,175,000.00 1.62
5 1589315 15 中盈 2A3 2,000,000 124,240,000.00 1.53
6 1589242 15 开元 7A3 1,200,000 119,436,000.00 1.47
7 1689087 16 永生 1A2 1,200,000 119,256,000.00 1.47
8 1589237 15 融汇 1A 2,000,000 104,420,000.00 1.28 兴全稳益债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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9 1689112 16 唯盈 1A2 1,580,000 95,748,000.00 1.18
10 1589296 15 和信 2A3 800,000 72,624,000.00 0.89
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金投 资的 前十 名证 券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 并且 未在报 告编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
5.10.2
本基金投 资的 前十 名股 票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 108,141,527.10
5 应收申 购款 224,669.44
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 108,366,196.54
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转 股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
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5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 7,858,622,155.89
报告期 期间 基金 总申 购份 额 6,539,605.94
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 20,240,306.05
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期 末 基金 份额 总额 7,844,921,455.78
注：总 申购 份额 含红 利再 投资、 转换 转入 份额 ，总 赎回份 额含 转换 转出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.00
注：买 入/ 申购 总份 额含 红 利再投 资、 转换 转入 份额 ，卖出/赎 回总 份额 含转 换 转出份 额。
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 管理 人本 报告 期未 运用固 有资 金对 本基 金进 行交易 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 兴全 稳 益债券 型证 券投 资基 金募 集注册 的文 件；
2 、《 兴全 稳益 债券 型证 券 投资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 兴全 稳益 债券 型证 券 投资基 金托 管协 议》 ；
4 、关 于申 请募 集注 册兴 全 稳益债 券型 证券 投资 基金 的法律 意见 书；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、中 国证 监会 要 求 的其 他 文件。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站（http://www.xqfunds.com ）查 阅， 或在 营 业时间 内至 基
金管理 人、 基金 托管 人办 公场所 免费 查阅 。
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