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西部利得合赢债券A(675051)

西部利得合赢债券:2016年第四季度报告查看PDF公告

 
 
西 部 利 得 合赢 债 券 型 证券 投 资 基 金 
2016 年第4 季度报告 
 
2016 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 西部利得基 金管理有限公司 
基金托 管人: 国泰君安证 券股份有限公司 
报告 送 出日期: 二〇一七 年一月二十日 
 
 
 西部利得合赢债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 国泰 君安 证券 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2017 年 1 月 19 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核 内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 西部利 得合 赢债 券 场内简 称 西部利 得合 赢债 券 基金主 代码 675051 交易代 码 675051 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2016 年 9 月 9 日 报告期 末基 金份 额总 额 999,007,031.08 份 投资目 标 在控制 风险 和保 持资 产流 动性的 前提 下, 对固 定收 益类资 产进行 投资 ,优 化资 产结 构,追 求基 金资 产的 长期 稳健增 值。 投资策 略 债券投 资组 合的 回报 主要 来自于 组合 的久 期管 理, 识别收 益率曲 线中 价值 低估 的部 分以及 各类 债券 中价 值低 估的种 类。本 基金 在充 分研 究债 券市场 宏观 环境 和仔 细分 析利率 走势基 础上 ,通 过久 期管 理、期 限结 构配 置、 个券 选择等 策略依 次完 成组 合构 建。 在投资 过程 中, 以中 长期 利率趋 势分析 为主 , 结合 经济 周 期、 宏观 经济 运行 中的 价 格指数 、 资金供 求分 析、 货币 政策 、财政 政 策 研判 及收 益率 曲线分 析,在 保证 流动 性和 风险 可控的 前提 下, 实施 积极 的债券 投资组 合管 理。 业绩比 较基 准 中债综 合指 数。 风险收 益特 征 本基金 属债 券型 证券 投资 基金, 为证 券投 资基 金中 的较低 风险品 种。 本基 金长 期平 均的风 险和 预期 收益 低于 混合型 基金和 股票 型基 金, 高于 货币市 场基 金。 西部利得合赢债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 第 3 页 共 11 页


基金管 理人 西部利 得基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 国泰君 安证 券股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 西部利 得合 赢债 券 A 西部利 得合 赢债 券 C 下属分 级基 金的 场内 简称 西部利 得合 赢债 券 A 西部利 得合 赢债 券 C 下属分 级基 金的 交易 代码 675051 675053 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 58,849.24 份 998,948,181.84 份 §3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年 10 月1 日 - 2016 年 12 月31 日 ) 西部利 得合 赢债 券 A 西部利 得合 赢债 券 C 1. 本 期已 实现 收益 354.85 2,440,752.15 2.本 期利 润 6.89 -1,274,039.89 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0001 -0.0017 4.期 末基 金资 产净 值 58,898.10 999,189,401.92 5.期 末基 金份 额净 值 1.0008 1.0002 注:1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。 3.本基 金基 金合 同 于2016 年9 月9 日 生效 。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 西部利得合赢债券 A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 -0.03% 0.04% -1.49% 0.15% 1.46% -0.11% 西部利得合赢债券 C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 -0.09% 0.04% -1.49% 0.15% 1.40% -0.11%


西部利得合赢债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 第 4 页 共 11 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 西部利得合赢债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 第 5 页 共 11 页


注:1 、 本 基金 基金 合同 生 效日 为 2016 年9 月9 日 , 至本报 告期 期末 , 本基 金 生效时 间未 满一 年。 2、 按 照基 金合 同的 约定, 本基金 自基 金合 同生 效日 起 6 个 月内 使基 金的 投资 组合比 例符 合基 金 合 同的有 关约 定。 本基 金建 仓期 为 2016 年9 月9 日至 2017 年3 月8 日 ,至 本 报告期 期末 ,本 基金 仍处于 建仓 期。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 韩丽楠 本 基 金 基 金经理 2016 年 9 月9 日 - 十一年 英国约 克大 学经 济与 金融 硕士; 曾任 渣打银 行国 际管 理培 训生 、 诺德 基金 管理有 限公 司研 究员 、 上 海元普 投资 管 理 有 限 公 司 固 定 收 益 投 资 总 监 。 2015 年 5 月加 入本 公司, 具有基 金从西部利得合赢债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 第 6 页 共 11 页


业资格 ,中 国国 籍。 张维文 本 基 金 基 金经理 2016 年11 月 12 日 - 八年 上海财 经大 学金 融学 硕士 ; 曾任 交银 施 罗 德 基 金 管 理 有 限 公 司 信 用 分 析 师、 国 民信 托有 限公 司研 究部固 定收 益研究 员。 2013 年 11 月 加 入本公 司, 具有基 金从 业资 格, 中国 国籍。 注:1. 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日; 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日起 即任职 ,则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。


2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基 金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵循 了《 中华 人民 共和国 证券 法》 、《 中华 人民共 和国 证券 投资基 金法 》、 本基 金《 基金合 同》 等法 律文 件和 其他相 关法 律法 规的 规定 ,本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产, 在严 格控 制风 险的基 础上 ,力 争为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益。 本报 告期 内本 基金 运作管 理符 合有 关法 律法 规和基 金合 同的 规定 ,无 损害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 对于场 内交 易, 本基 金管 理人按 照时 间优 先、 价格 优先的 原则 ,对 满足 限价 条件且 对同 一证 券有相 同交 易需 求的 基金 ,采用 了系 统中 的公 平交 易模块 进行 操作 ,实 现了 公平交 易; 对于 场外 交易, 本基 金管 理人 按照 公司制 度和 流程 执行 。 本基金 管理 人风 险管 理部 负责对 各账 户公 平交 易进 行事后 监察 ,在 每日 公平 交易报 表中 记录 不同投 资组 合当 天整 体收 益率 、 分 投资 类别 ( 股票 、 债 券 ) 同 向 (1 日、3 日、5 日 ) 交 易价 差分 析、银 行间 交易 价格 偏离 度分析 ;并 分别 于季 度和 年度末 编制 公平 交易 季度 及年度 收益 率差 异分 析报告 ,对 本基 金管 理人 管理的 不同 投资 组合 的整 体收益 率差 异、 分投 资类 别(股 票、 债券 )不 同时间 窗口 同向 (1 日、3 日、5 日 ) 交易 的交 易价 差 以及T 检验 、 银行 间交 易 价格偏 离度 进行 了 分析。 当监控 到疑 似异 常交 易时 ,本基 金管 理人 风险 管理 部及时 要求 相关 投资 组合 经理给 予解 释, 该解释 经风 险管 理部 辨认 后确认 该交 易无 异常 情况 后留档 备查 ,公 平交 易季 报及年 报由 投资 组合 经理、 督察 长、 总经 理签 署后, 由风 险管 理部 妥善 保存分 析报 告备 查。 报告期 内, 通过 对不 同投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较、 对同 向交 易和 反向 交易的 交易 时机 和交易 价差 监控 分析 ,公 司未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。 西部利得合赢债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 第 7 页 共 11 页


4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,本 基金 未参 与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日成 交 量5% 的交 易。 4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2016 年四 季度 , 国 内经 济 整体保 持平 稳, 通胀 继续 温和反 弹。 美国 总统 大选 尘埃落 定, 新总 统特朗 普推 出财 政刺 激政 策,12 月 美联 储如 期加 息 后,点 阵图 显示 明年 加息 次数可 能高 达 3 次, 美元强 势上 涨, 美债 则出 现大跌 ,人 民币 贬值 压力 加大。 在国 内管 理层 防控 资产泡 沫和 金融 风险 的背景 下 , 四 季度 资金 面 超预期 紧张 , 国内 债市 也 出现巨 幅调 整 , 十 年期 国 债收益 率 从10 月最 低 点大幅 上行 了 近80bp , 市 场一片 哀鸿 遍野 。 本基金 在报 告期 内采 用稳 健的投 资策 略, 操作 上以 配置高 评级 同业 存单 为主 ,并均 衡分 布于 各期限 ,保 持合 适的 组合 久期, 从而 获得 较稳 定的 收益, 同时 尽量 规避 各种 市场风 险。 感谢持 有人 的支 持, 我们 将继续 以诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 基金 ,努 力为持 有人 带来 优异回 报。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2016 年12 月 31 日 , 本基 金A 类 份额 净值 为 1.0008 元, 本报 告期A 类 份 额净值 增长 率 为-0.03% ; 本 基金C 类 份 额净值 为 1.0002 元 , 本 报 告期 C 类份 额净 值增 长率 为-0.09% , 同 期业 绩 比较基 准增 长率 为-1.49% 。 4.6 报告 期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 ,本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产 净值低 于五 千万 元的 情形 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


975,928,000.00 97.62 其中: 债券


975,928,000.00 97.62 资产支 持证 券 - - 西部利得合赢债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 第 8 页 共 11 页


4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


16,217,633.48 1.62 8 其他资 产


7,606,397.40 0.76 9 合计





999,752,030.88





100.00 注:本 基金 基金 合同 于2016 年9 月9 日 生效 。 5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 股票不 在本 基金 投资 范围 内。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


股票不 在本 基金 投资 范围 内。


5.4 报 告期 末按 债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 50,090,000.00 5.01 其中: 政策 性金 融债 50,090,000.00 5.01 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 925,838,000.00 92.65 9 其他 - - 10 合计 975,928,000.00 97.67 5.5 报 告期 末按 公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 111695890 16 包商 银行 CD046 1,000,000 96,320,000.00 9.64 2 111695786 16 温州 银行 CD101 600,000 57,696,000.00 5.77 3 150417 15 农发 17 500,000 50,090,000.00 5.01 4 111682528 16 温州 银行 CD158 500,000 49,800,000.00 4.98 5 111698535 16 阜新 银行 CD083 500,000 49,590,000.00 4.96 西部利得合赢债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 第 9 页 共 11 页


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 贵金属 不在 本基 金投 资范 围内。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 投 资组 合报告 附注 5.9.1


本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 被监 管部 门 立案 调查 ,或 在报 告编制 日前 一年 内受 到公开 谴责 、处 罚的 情形 。 5.9.2


本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 5.9.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 7,606,397.40 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 7,606,397.40 5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受 限 情况 的说明 股票不 在本 基金 投资 范围 内。 5.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入原 因, 本报 告中涉 及比 例计 算的 分项 之和与 合计 项之 间可 能存 在尾差 。 西部利得合赢债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 第 10 页 共 11 页


§6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 西部利 得合 赢债 券 A 西部利 得合 赢债 券 C 报告期 期初 基金 份额 总额 104,181.23 200,095,846.97 报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,613.02 798,960,405.78 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 46,945.01 108,070.91 报告期期间 基金拆 分变动 份额(份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 58,849.24 998,948,181.84


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 本期本 基金 管理 人未 运用 固有资 金投 资本 基金 。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 (1) 中国 证监 会批 准西 部 利得合 赢债 券型 证券 投资 基金设 立的 相关 文件 ;


(2) 《西 部利 得合 赢债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》;


(3) 《西 部利 得合 赢债 券 型证券 投资 基金 招募 说明 书》;


(4) 《西 部利 得合 赢债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 》;


(5) 基金 管理 人《 基金 管 理资格 证书 》及 《企 业法 人营业 执照 》;


(6) 报告 期内 西部 利得 合 赢债券 型证 券投 资基 金公 告的各 项原 稿。 8.2 存 放地 点 本基金 管理 人处 —— 上海 市浦东 新区 陆家 嘴世 纪金 融广 场3 号楼 11 楼 8.3 查 阅方 式 (1 ) 书 面查 询: 查阅 时间 为每工 作 日 8:30-11:30 ,13:00-17:30 。 投 资人 可免 费查阅 , 也可 按工本 费购 买复 印件 。





(2) 网 站查 询: 基 金管 理 人网址 :http://www.westleadfund.com 投资 人对 本 报告如 有疑 问, 可咨询 本基 金管 理人 西部 利得基 金管 理有 限公 司, 咨询电 话 4007-007-818 ( 免长途 话费 ) 或 发电 子邮件 ,E-mail:service@westleadfund.com 。 西部利得合赢债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 第 11 页 共 11 页


西部利得基金管理有限公司 2017 年1 月20 日