长 江 收 益 增强 债 券 型 证券 投 资 基 金
2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 长江证券（ 上海）资产管理有 限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2017 年 1 月21 日
长江收益增强债券 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 1 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核 内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2016 年 10 月17 日（ 基金 合同 生效 日 ）起 至12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长江收 益增 强债 券
交易代 码 003336
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 10 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 450,693,563.44 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于固 定收 益类金 融工 具， 适度 参与 权
益类品 种投 资， 在追 求本 金安全 和保 持资 产流 动性 的
基础上 ，力 争实 现资 产的 长期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 主要 投资 于固 定收 益类金 融工 具， 在充 分考 虑
基金资 产的 安全 性基 础上 ， 把握 相对 确定 的股 票投 资
机会， 在严 格控 制风 险的 前提下 力争 实现 资产 的稳 定
增值。
业绩比 较基 准
中国债 券综 合财 富指 数收 益率×90%+ 沪深300 指数 收
益率× 10%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 证券 投资 基金， 属于 较低 预期 收益 、
较低预 期风 险的 证券 投资 基金品 种， 其预 期收 益和 预
期风险 高于 货币 市场 基金 ， 但低 于混 合型 基金 、 股 票
型基金 。
基金管 理人 长江证 券（ 上海 ）资 产管 理有限 公司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月17 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -6,155,941.54
2.本期 利润
-10,256,115.18
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0126
4.期末 基金 资产 净值 442,643,675.95
5.期末 基金 份额 净值 0.9821
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益； （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人交 易基金 的各 项费 用， 计入 费 用后投 资人 的实 际收 益水 平要低 于所 列数 字；
（3 ） 本基 金合 同生 效日 为2016 年10 月 17 日， 本报 告期自 2016 年 10 月 17 日起 至12 月31 日
止。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.79% 0.08% -1.59% 0.17% -0.20% -0.09%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： （1） 本基 金基 金合 同 生效日 为 2016 年 10 月 17 日， 截 至本 报告 期末 未满 一年； （2） 按 照本 基
金的基 金合 同规 定, 自基 金 合同生 效之 日 起 6 个 月内 使基金 的投 资组 合比 例符 合本基 金合 同第 十
二部分 “（ 二） 投资 范围 ”、“ （四 ）投 资限 制 ” 的有关 约定 ； （3 ）截 至本 报告期 末， 本基 金尚
处在建 仓期 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
漆志伟 基金经 理
2016 年10 月
17 日
- 6 年
国籍：中国。中国人
民 大 学 工 商 管 理 硕
士。曾任华农财产保
险股份有限公司固定
收益投资经理。现任
长江收益增强债券型
证券投资基金、长江长江收益增强债券 2016 年第 4 季度报告
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乐享货币市场基金的
基金经 理。
注： （1 ）此 处的 任职 日期 、离职 日期 均指 公司 做出 决定之 日， 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日起
即任职 ，则 任职 日期 为基 金合同 生效 日；
（2 ） 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 基金管 理公 司公
平交易 制度 指导 意见 》等 有关法 律法 规的 规定 ，严 格遵守 基金 合同 和招 募说 明书约 定， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 、最 大限 度保护 投资 人合 法 权 益等 原则管 理和 运用 基金 资产 ，在控 制风 险的 基础
上为持 有人 谋求 最大 利益 。本报 告期 内， 本基 金运 作合法 合规 ，未 发生 损害 基金份 额持 有人 利益
的行为 ，未 发生 内幕 交易 、操纵 市场 和不 当关 联交 易及其 他违 规行 为， 信息 披露及 时、 准确 、完
整，本 基金 与本 基金 管理 人所管 理的 其他 基金 资产 、投资 组合 与公 司资 产之 间严格 分开 、公 平对
待，基 金管 理小 组保 持独 立运作 ，并 通过 科学 决策 、规范 运作 、精 心管 理和 健全内 控体 系， 有效
保障投 资人 的合 法权 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制 度 指导意 见》 的相
关规定 ，通 过严 格的 内部 风险控 制制 度和 流程 ，对 各环节 的投 资风 险和 管理 风险进 行有 效控 制，
严格控 制不 同投 资组 合之 间的同 日反 向交 易， 严格 禁止可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的同 日反
向交易 ，确 保公 平对 待所 管理的 所有 基金 和投 资组 合，切 实防 范利 益输 送行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 与本 基金管 理人 所管 理的 其他 投资组 合未 发生 大额 同日 反向交 易。 本报
告期内 ，未 发现 本基 金有 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交 易。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 债券 市场 出现 了较 大幅度 的调 整。 利率 债方 面，10 年 期国 债收 益率 在10 月 中旬 创下
全年收 益率 低点 后随 着市 场调整 大幅 上行 ， 在12 月 中旬达 到 了 3.3% 以 上， 收 益率从 底部 上行 幅
度接 近70BP 。 信用 债方 面 ， 由于 央行 采取 了收 短放 长的公 开市 场操 作， 导致 资金面 相对 之前 出现
了较明 显的 紧缩 ，银 行表 外理财 纳 入MPA 考核 的消 息也对 市场 产生 了较 大的 冲击， 叠加 一系 列信
用事件 的爆 发， 信用 债在 四季度 也出 现了 明显 的调 整。 股 票方 面， 四季 度股 市呈震 荡格 局，12 月长江收益增强债券 2016 年第 4 季度报告
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调整幅 度较 大。
展望未 来， 债券 市场 短期 仍需谨 慎， 但中 长期 不悲 观。
从宏观 经济 的角 度来 看， 虽然近 期经 济数 据显 示经 济有回 暖迹 象， 通胀 有所 上 行， 但能 支撑
经济长 期增 长的 着力 点仍 不明显 ；从 流动 性角 度来 看，央 行虽 然表 态实 施稳 健中性 的货 币政 策，
但在目 前企 业债 务负 担较 重的情 况下 明显 收紧 货币 投放也 不太 现实 ，未 来央 行还是 会维 持相 对较
低的利 率水 平来 保障 一系 列去杠 杆措 施的 实行 。
另一方 面， 经济 仍处 于下 行区间 ，信 用风 险不 可忽 视，特 别是 在目 前信 用利 差仍处 于历 史偏
低水平 的情 况下 ，较 高等 级的信 用债 甚至 是利 率债 的性价 比更 高。
报告期 内本 基金 投资 相对 谨慎， 控制 组合 久期 在较 低水平 ，主 要持 仓以 评 级AA+ 以 上信 用债
为主， 在下 季度 将继 续延 续这个 投资 思路 ，择 优配 置性价 比较 高的 短久 期信 用债， 谨慎 采取 杠杆
操作。 股票 方面 ，本 基金 仍处于 建仓 期， 股票 仓位 较低， 投资 标的 主要 是稳 健增长 的优 质公 司。
未来如 果市 场有 系统 性下 跌的机 会， 将适 度加 大建 仓力度 。整 体看 ，对 股市 保持谨 慎乐 观， 投资
上严控 风险 ，以 绝对 收益 为目标 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 长江 收益 增强 债券型 证券 投资 基金 份额 净值增 长率 为-1.79% ，业 绩比较 基准 收益
率为-1.59% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 报告 期内 不存 在基 金持有 人数 低 于200 人或 基金资 产净 值低 于 5000 万 元的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 10,346,402.58 2.18
其中： 股票
10,346,402.58 2.18
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
311,371,766.00 65.65
其中： 债券
311,371,766.00 65.65
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
95,000,000.00 20.03
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
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7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
54,877,537.10 11.57
8 其他资 产
2,689,324.38 0.57
9 合计
474,285,030.06
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 5,954,826.08 1.35
D
电力 、 热 力、 燃气 及 水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 270,900.00 0.06
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
4,120,676.50 0.93
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 10,346,402.58 2.34
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600867 通化东 宝 208,656 4,575,826.08 1.03
2 300015 爱尔眼 科 93,735 2,802,676.50 0.63 长江收益增强债券 2016 年第 4 季度报告
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3 002044 美年健 康 100,000 1,318,000.00 0.30
4 002635 安洁科 技 20,000 728,000.00 0.16
5 002230 科大讯 飞 10,000 270,900.00 0.06
6 600276 恒瑞医 药 5,000 227,500.00 0.05
7 002007 华兰生 物 6,000 214,500.00 0.05
8 002262 恩华药 业 10,000 209,000.00 0.05
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 35,508,266.00 8.02
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 86,758,500.00 19.60
5 企业短 期融 资券 169,325,000.00 38.25
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 19,780,000.00 4.47
9 其他 - -
10 合计 311,371,766.00 70.34
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 136620 16 锡交 01 400,000 38,116,000.00 8.61
2 019533 16 国债 05 350,000 35,000,000.00 7.91
3 127405 16 盐 都债 350,000 34,128,500.00 7.71
4 011698382
16 杭 金投
SCP003
300,000 29,925,000.00 6.76
5 041653068
16 渝 建工
CP001
300,000 29,883,000.00 6.75
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 内未 进行 贵金属 投资 。 长江收益增强债券 2016 年第 4 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本着 审慎 性原 则、 在风险 可控 的前 提下 ，以 套期保 值策 略为 目的 ，适 度参与 国债 期货
的投资 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 内未 进行 国债期 货投 资。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金本期投资的前十名 证券的发行主体没有被监 管部门立案调查, 或 在 报 告编 制 日 前 一 年
内受到 公开 谴责 、处 罚。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有超 出基 金合 同规 定 备选库 之外 的股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 35,946.98
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,653,377.40
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,689,324.38
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
长江收益增强债券 2016 年第 4 季度报告
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5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002635 安洁科 技 728,000.00 0.16 临时停 牌
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 市值 占基 金总 资产 或基金 资产 净值 比例 的分 项之和 与合计
可能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2016 年 10 月 17 日 ） 基金
份额总 额
1,500,912,407.90
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总 申 购 份
额
1,979.40
减: 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总 赎
回份额
1,050,220,823.86
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动
份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 450,693,563.44
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期基 金管 理 人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 长江 收 益增强 债券 型证 券投 资基 金募集 申请 的注 册文 件
2 、长 江收 益增 强债 券型 证 券投资 基金 基金 合同
3 、长 江收 益增 强债 券型 证 券投资 基金 招募 说明 书
4 、长 江收 益增 强债 券型 证 券投资 基金 托管 协议
5 、法 律意 见书
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照 长江收益增强债券 2016 年第 4 季度报告
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7 、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
8.2 存 放地 点
长江证 券 （上 海） 资产 管 理有限 公司 办公 地址 ： 上 海市浦 东新 区向 城 路288 号soho 世 纪广 场
8 楼。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可在支 付工 本费 后， 在合 理时间 内取 得上
述文件 的复 印件 。
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