创金合信鑫安保本混合型证券投资基金2016年第4季度报告
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创金 合信鑫安保 本混合型证 券投资基金
2016 年第4季度 报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人：创金 合信基金管 理有限公司
基金托 管人：中国 工 商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年01 月23 日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月18日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信 用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。
§2
基金产品 概况
基金简称 创金合信鑫安保本混合
基金主代码 002565
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年05月11日
报告期末基金份额总额 1,033,305,351.73份
投资目标
本基金通过运用投资组合保险技术控制 本金损失的风
险，并力争实现基金资产的稳健增值。
投资策略
本基金采用恒定比例组合保险策略（Constant
Proportion Portfolio Insurance ，即CPPI策略）。
基金管理人主要通过数量分析，根据市场的波动来调
整和修正安全垫放大倍数（即风险乘数），动态调整
安全资产与风险资产的投资比例，以确保基金在一段
时间以后其价值不低于事先设定的某一目标价值，从
而实现投资组合的保本增值目标。
业绩比较基准 两年期人民币定期存款利率（税后）+1%
风险收益特征
本基金为保本混合型基金，属证券投资 基金中的低风
险品种，其预期风险与预期收益率低于股票型基金、
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非保本的混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 创金合信基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
基金保证人 北京首创融资担保有限公司
下属分级基金的基金简称 创金合信鑫安保本混合A 创金合信鑫安保本混合C
下属分级基金的交易代码 002565 002566
报告期末下属分级基金的份
额总额
780,257,561.36份 253,047,790.37份
下属分级基金的风险收益特
征
本基金为保本混合型基
金，属证券投资基金 中的
低风险品种，其预期风险
与预期收益率低于股票型
基金、非保本的混合型基
金，高于货币市场基金。
本基金为保本混合型基
金，属证券投资基金中的
低风险品种，其预期风险
与预期收益率低于股票型
基金、非保本的混合型基
金，高于货币市场基金。
§3
主要财务 指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2016年10月01日-2016年12月31日）
创金合信鑫安保本混
合A
创金合信鑫安保本混
合C
1.本期已实现收益 17,295,913.30 4,167,422.12
2.本期利润 -3,755,637.77 -1,501,515.10
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0040 -0.0058
4.期末基金资产净值 803,433,315.59 259,298,983.14
5.期末基金份额净值 1.030 1.025
注： 1.上述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入 费用后实际收益水平要低于
所列数字。
2.本期已实 现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不含公 允价值变动收益) 扣除相 关费
用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动 收益。
3.2 基金净值表 现
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3.2.1 本报告期 基金份额净 值增长率及 其与同期业 绩比较基准 收益率的比 较
创金合信鑫安保本混合A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.29% 0.20% 0.78% 0.01% -1.07% 0.19%
创金合信鑫安保本混合C
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.58% 0.21% 0.78% 0.01% -1.36% 0.20%
3.2.2 自基金 合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其与 同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
创金合信鑫安保本混合A 业绩比较基准
2016-05-11 2016-06-07 2016-07-08 2016-08-08 2016-09-06 2016-10-14 2016-11-14 2016-12-13
5%
4.5%
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
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创金合信鑫安保本混合C 业绩比较基准
2016-05-11 2016-06-07 2016-07-08 2016-08-08 2016-09-06 2016-10-14 2016-11-14 2016-12-13
4.5%
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
§4
管理人报 告
4.1 基金经理（ 或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王一兵
基金经理、
固定收益部
总监
2016年05月
11日
－ 12
王一兵先生，中国国
籍， 四川大学MBA。 1994
年即进入证券期货行
业， 作为公司出市代表
任海南中商期货交易
所红马甲。 1997年进入
股票市场， 经历了各种
证券市场的大幅涨跌
变化， 拥有成熟的投资
心态和丰富的投资经
验。 曾历任第一创业证
券固定收益部高级交
易经理、 资产管理部投
资经理、 固定收益部投
资副总监。 现任创金合
信基金管理有限公司
固定收益部负责人。 熟
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悉债券市场和固定收
益产品的各种投资技
巧， 尤其精通近两年发
展迅速的信用债， 对企
业信用分析、 定价有深
刻独到的见解。
程志田
基金经理、
量化投资部
总监
2016年05月
11日
－ 10
程志田先生，中国国
籍， 金融学硕士，2006
年7月加入长江证券股
份有限公司任高级研
究经理。2009年7月加
入国海证券股份有限
公司任金融工程总监。
2011年7月加入摩根士
丹利华鑫基金管理有
限公司，于2011年11
月15日至2013年4月15
日担任大摩深证300基
金的基金经理。2013
年9月加入泰康资产管
理有限责任公司任量
化投资总监。2015年5
月加入创金合信基金
管理有限公司， 现任量
化投资部总监、 基金经
理。
注：1 、 本基 金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日， 离任日期、 后任基金经理的任职日期
指公司作出决定的公告（生效）日期；
2 、证券从业 年限计算的起止时间按照从事证券行业开始时间计 算。
4.2 管理人对报 告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公 开
募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 和 《证券投资基金
信息披露管理办法》 等有关法律法规及各项实施准则、 《创金合信 鑫安保本混合型证券
投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理
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和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内，
基金运作整体合法合规， 未发现损害基金持有人利益的行为。 基金的投资范围、 投 资比
例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专 项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行 情况
本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 （2011年修
订） 》 ， 通 过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流程、 强化事后监控及
分析手段等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行， 公平对待旗下管理的所有投
资组合，切实防范利益输送。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易 行为的专项 说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同 日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5% 的交易共6次，为基金在调仓时点因
选股模型和其他基金选股模型产生分歧而发生的反向交易， 未对当天的股票价格产生冲
击。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基 金的投资策 略和运作分 析
在权益投资方面， 回顾2016年四季度， 我们严格依据量化模型进行投资， 并严格进
行风险管理。 一方面， 量化选股模型提供了持续稳健的Alpha； 另一方面， 仓位管理上，
我们严格按照量化择时模型进行操作。
在债券投资方面，四季度债券市场收益 率整体大幅上行，并达到全年的最高水平。
1年AAA债券最多上行160bp，10年国债最多上行70bp ，7年AA城投最多上行130bp，期限
利差和信用利差有所缩窄，呈现熊平的态势。主要原因来自：第一，自8月中旬以来，
偏重于防风险和防泡沫的目标下，央行持续收紧流动性，而MPA考核及银行资金紧张预
期， 加剧了非银机构的融资成本； 第二， 经济基本面呈现走稳的趋势， 大宗商品价格暴
涨也在抬升通胀预期； 第三， 市场下跌后， 机构间赎回、 国海代持事件等加剧了流动性
危机，市场形成赎回-抛售-价格下跌-继续赎回的负反馈螺旋。12月央行在债市最恐慌
时，向市场注入流动性，指导银行向非银机构放钱，债券市场的恐慌得到缓解。
4.5 报告期内基 金的业绩表 现
本报告期， 本基金A类份额净值增长率-0.29% ，C类份额净值增长率为-0.58%， 同期
业绩比较基准收益率为0.78%。
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4.6
报告期内 基金持有人 数或基金资 产净值预警 说明
本基金本报告期未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资组合 报告
5.1 报告期末基 金资产组合 情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 196,884,565.49 11.33
其中：股票 196,884,565.49 11.33
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 1,489,542,771.60 85.73
其中：债券 1,489,542,771.60 85.73
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 25,225,992.08 1.45
8 其他资产 25,880,972.52 1.49
9 合计 1,737,534,301.69 100.00
5.2 报告期末按 行业分类的 股票投资组 合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 3,626,712.04 0.34
B 采矿业 1,386,810.16 0.13
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C 制造业 127,827,292.78 12.03
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
9,900,883.99 0.93
E 建筑业 3,610,921.74 0.34
F 批发和零售业 16,446,092.80 1.55
G 交通运输、仓储和邮政业 4,360,132.88 0.41
H 住宿和餐饮业 757,482.00 0.07
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
5,588,767.20 0.53
J 金融业 4,305,664.00 0.41
K 房地产业 6,185,372.00 0.58
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 4,331,885.90 0.41
N 水利、环境和公共设施管理业 5,036,352.00 0.47
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 679,477.00 0.06
Q 卫生和社会工作 1,338,778.00 0.13
R 文化、体育和娱乐业 766,566.00 0.07
S 综合 735,375.00 0.07
合计 196,884,565.49 18.53
5.3 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十 名股票投资 明细
序号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 000048 康达尔 31,200 1,183,104.00 0.11
2 603555 贵人鸟 37,523 1,154,207.48 0.11
3 600892 大晟文化 14,200 1,112,002.00 0.10
4 300420 五洋科技 44,500 1,111,610.00 0.10
5 002561 徐家汇 53,600 1,030,728.00 0.10
6 600173 卧龙地产 84,700 972,356.00 0.09
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7 300234 开尔新材 32,000 960,640.00 0.09
8 600803 新奥股份 63,200 901,232.00 0.08
9 002485 希努尔 42,300 892,530.00 0.08
10 002691 冀凯股份 27,600 891,204.00 0.08
5.4 报告期末按 债券品种分 类的债券投 资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 65,161,180.20 6.13
2 央行票据 － －
3 金融债券 50,455,000.00 4.75
其中：政策性金融债 50,455,000.00 4.75
4 企业债券 314,788,129.40 29.62
5 企业短期融资券 109,954,000.00 10.35
6 中期票据 949,174,000.00 89.31
7 可转债 10,462.00 －
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 1,489,542,771.60 140.16
5.5 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名债券投资 明细
序号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1
1013740
03
13北控集
MTN001
1,000,000 102,960,000.00 9.69
2
1015510
10
15电网MTN001 1,000,000 101,400,000.00 9.54
3
1016600
49
16赣高速
MTN003
1,000,000 98,690,000.00 9.29
4 136452 16南航02 1,000,000 98,510,000.00 9.27
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5
1016510
32
16东航股
MTN001
1,000,000 98,280,000.00 9.25
5.6 报告期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排序的前 十名资产支 持证券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名贵金属投 资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名权证投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本 基金投资的 股指期货交 易情况说明
本基金 本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末 本基 金投资 的国债期货 交易情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本 报告期内基金投资的前十名证券发行主体未受到监管机构的立案调查， 在编
制日前一年内也未收到公开谴责和处罚。
5.11.2 本 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资 产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 81,998.38
2 应收证券清算款 1,210,191.08
3 应收股利 －
4 应收利息 24,588,153.99
5 应收申购款 629.07
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
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8 其他 －
9 合计 25,880,972.52
5.11.4 报告期 末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期 末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
序号
股票代
码
股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情况
说明
1 000048 康达尔 1,183,104.00 0.11 重大资产重组
2 603555 贵人鸟 1,154,207.48 0.11 重大资产重组
3 600892 大晟文化 1,112,002.00 0.10 重大资产重组
4 300420 五洋科技 1,111,610.00 0.10 重大资产重组
5 600173 卧龙地产 972,356.00 0.09 重大事项
§6
开放式基 金份额变动
单位：份
创金合信鑫安保本混
合A
创金合信鑫安保本混合C
报告期期初基金份额总额 963,875,752.94 263,809,532.76
报告期期间基金总申购份额 1,639,512.11 1,216,004.72
减：报告期期间基金总赎回份额 185,257,703.69 11,977,747.11
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
－ －
报告期期末基金份额总额 780,257,561.36 253,047,790.37
§7
基金管理 人运用固有 资金投资本 基金情况
本基金无基金管理人运用固有资金投资本基金情况。
§8
影响投资 者决策的其 他重要信息
本报告期内未出现影响投资者决策的其他重要信息。
§9
备查文件 目录
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9.1 备查文件目 录
1、 《创金合信鑫安保本混合型证券投资基金基金合同》
2、《创金合信鑫安保本混合型证券投资基金托管协议》
3、创金合信鑫安保本混合型证券投资基金2016 年第四季度报告原文
9.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路115号投行大厦15 楼
9.3 查阅方式
www.cjhxfund.com
创金 合信基金管 理有限公司
二〇 一七年一月 二十三日
