江信同福灵活配置混合型证券投资基金2016 年第4 季度报告
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江信同福 灵活配置混合型证券投 资基金
2016 年第4季度报告
2016 年12 月31日
基金管理人 ：江信基金管理有限公 司
基金托管人 ：中国光大银行 股份有 限公司
报告送出日 期：2017 年01月21日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年01月20
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016 年10月01日起至12月31 日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 江信同福
基金主代码 001675
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年08月28日
报告期末基金份额总额 718,934,363.92 份
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，本基金
通过灵活的资产配置，在股票、固定收益证券和现金
等大类资产中充分挖掘和利用潜在的投资机会，力争
实现基金资产较高的长期稳健回报。
投资策略
本基金是混合型基金，根据宏观经济发展趋势、政策
面因素、金融市场的利率变动和市场情绪，综合运用
定性和定量的方法，对股票、债券和现金类资产的预
期收益风险及相对投资价值进行评估，确定基金资产
在股票、债券及现金类资产等资产类别的分配比例。
在有效控制投资风险的前提下，形成大类资产的配置
方案。
业绩比较基准 沪深300 指数×50%+上证国债指数×50%。
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风险收益特征
本基金属于主动式 混合型证券投资基金，属于较高预
期风险、较高预期收益的证券投资基金，通常预期风
险与预期收益水平高于货币市场基金和债券型基金，
低于股票型基金。
基金管理人 江信基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 江信同福A 江信同福C
下属分级基金的交易代码 001675 001676
报告期末下属分级基金的份
额总额
707,470,159.07 份 11,464,204.85 份
下属分级基金的风险收益特
征
本基金属于主动式混合型
证券投资基金，属于较高
预期风险、较高预期收益
的证券投资基金，通常预
期风险与预期收益水平高
于货币市场基金和债券型
基金，低于股票型基金。
本基金属于主动式混合型
证券投资基金，属于较高
预期风险、较高预期收益
的证券投资基金，通常预
期风险与预期收益水平高
于货币市场基金和债券型
基金，低于股票型基金。
注：本 基金 Ａ类 基金 份额 在认购 时收 取基 金认 购费 用；Ｃ 类基 金份 额不 收取 认购费 而是 在《 基金 合
同》生 效后 从本 类别 基金 资产中 计提 销售 服务 费。
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2016年10月01日-2016年12月31日）
江信同福A 江信同福C
1.本期已实现收益 504,527.41 15,907.29
2.本期利润 -9,353,917.17 -81,736.65
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0163 -0.0061
4.期末基金资产净值 721,068,710.07 11,660,670.12
5.期末基金份额净值 1.0192 1.0171
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除 相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
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3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
江信同福A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.63% 0.17% 0.87% 0.36% -1.50% -0.19%
江信同福C
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.80% 0.17% 0.87% 0.36% -1.67% -0.19%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
江信同福A 业绩比较基准
2015-08-28 2015-11-11 2016-01-18 2016-03-30 2016-06-06 2016-08-12 2016-10-27 2016-12-31
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
注：1 、图 示日 期为2015 年8月28 日至2016 年12 月31 日。
2 、截 至报 告日 本基 金的 各 项投资 比例 已达 到基 金合 同中基 金投 资组 合比 例限 制中规 定的 各项 比例 ，
股票资 产的 投资 比例 占基 金资产 的0-95% ； 在扣 除股 指期货 合约 需缴 纳的 交易 保证金 后 ， 现 金或 到期
日在一 年以 内的 政府 债券 的投资 比例 不低 于基 金资 产净值 的5% 。
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江信同福C 业绩比较基准
2015-08-28 2015-11-11 2016-01-18 2016-03-30 2016-06-06 2016-08-12 2016-10-27 2016-12-31
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
注：1 、图 示日 期为2015 年8月28 日至2016 年12 月31 日。
2 、截 至报 告日 本基 金的 各 项投资 比例 已达 到基 金合 同中基 金投 资组 合比 例限 制中规 定的 各项 比例 ，
股票资 产的 投资 比例 占基 金资产 的0-95% ； 在扣 除股 指期货 合约 需缴 纳的 交易 保证金 后 ， 现 金或 到期
日在一 年以 内的 政府 债券 的投资 比例 不低 于基 金资 产净值 的5% 。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
郑昱
本基金的基
金经理，公
司固定收益
投资总监
2015年08月
28日
17年
郑昱， 中共党员， 博士。
曾任青海证券有限责
任公司研究员， 江南证
券有限责任公司研究
所研究员、 副所长， 江
西江南信托股份有限
公司固定收益部副总
经理、 总经理， 中航信
托股份有限公司固定
收益部总经理， 现任江
信基金管理有限公司
固定收益投资总监。
王安良 本基金的基 2016年02月 16年 王安良先生， MBA硕士，
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金经理，公
司权益投资
总监
04日 16 年证券从业经历， 曾
就职于江西省国有资
产管理局担任资产评
估处干部、2001年2月
至2002年12月在江西
省发展信托股份有限
公司担任证券部经理、
2002 年12月至2009年9
月国盛证券有限责任
公司担任财务总部副
总经理、2009年9月至
2013 年1月在国盛证券
有限责任公司担任投
资管理总部总经理、
2013 年1月至2015年3
月在江信基金管理有
限公司担任督察长、
2015 年3月至10月在国
盛证券有限责任公司
担任投资管理总部总
经理。 2015年10月至今
在江信基金管理有限
公司担任权益投资总
监。
注：1 、任 免日 期根 据基 金 管理人 对外 披露 的任 免日 期填写 ；
2 、证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金合
同、 招募说明书等有关基金法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产， 在控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益， 不存在违法违规
或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
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为保护各类投资人的利益， 公平对待各类投资人， 避免不正当关联交易、 利益输送
等违法违规行为， 本公司根据中国 证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 制定了 《江信基 金管理有限公司公平交易管理制度》 ， 将封闭 式基金、 开放式基
金、 特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、 投资决策、 交易执行等方
面全部纳入公平交易管理中。
本报告期， 根据"时间优先， 价格优先" 原则， 本公司对满足限价条件且对同一证券
有相同交易需求的基金等投资组合， 均采用了系统中的公平交易模块进行操作， 实现了
公平交易； 未出现清算不到位的情况， 且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投
资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 公司监察稽核
部会同基金投资、 交易部门讨论制定了公募基金、 特定客户资产管理计划针对股票、 债
券、 回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则， 并在投资系统中进行
了设置， 实现了完全的系统控制。 同时加强了对基金、 特定客户资产管理计划间的同日
反向交易的监控与隔日反向交易的检查； 对相关同向交易指标进行持续监控， 并定期对
组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，本基金未出现异常交易行为。
本报告期内， 基金管理人未发生所 有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
（1）权益投资方面：
总体来看，经济L型的趋势仍将延续，持续筑底并有望回暖，但通胀压力将逐渐显
现。 从货币政策来看， 美联储加息和通胀抬头会导致货币政策回归中性。 未来一年去杠
杆， 预防泡沫和风险是主旋律。 长端利率保持相对稳定， 以确保融资成本不会回升， 短
端利率也不会下降， 抑制进一步加杠杆的动力。 从汇率的角度看，2017年人民币汇率将
总体稳健， 出现大幅度贬值的概率较小。 从大类 资产配置的角度， 权益类资产仍是优选。
从风格看，2017年仍将是有业绩支撑、 有政策扶持的行业和板块有机会， 仍适合自上而
下配置。 在指数宽幅震荡， 很难走出趋势性机会的情况下， 国企改革、 三去一降一补后
端的带来的紧平衡推升的利润回升以及补短板带来的PPP的投资机会等仍是主流。从监
管的角度看， 扩容仍是主基调， 增加IPO比例， 压缩再融资， 一些创投类公司值得关注。
总体来看，2017年我们持中性偏乐观的态度， 股指稳中有升， 把握结构性行情， 将会带
来正收益。
（2）债券投资方面：
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本报告期内， 债券市场呈现下跌的行情， 收益率整体 上行， 信用利差走阔。 一方面
受市场预期美联储加息节奏加快， 主要发达国家货币政策预期收紧的影响， 另一方面市
场担忧未来人民币贬值， 通胀上行压力增大， 货币政策宽松程度有限， 加之监管重点推
进降杠杆， 引导资金脱虚向实， 债券市场出现一定幅度调整。 本基金在报告期内， 重点
配置高评级信用债， 并适量配置可转债和利率债。 展望未来， 我们对债券市场持谨慎乐
观态度， 从长期的角度看， 支持债券市场向好的因素并没有根本改变， 但是也需要对市
场短期扰动因素予以足够的重视。 本基金未来将延续之前的操作思路， 在严控信用风险
的基础上，继续投资高评级信用债 ，同时择机选择低估的可转债进行投资。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至2016年12月31日，本基金A类基金份额净值为1.0192元，本报告期份额净值增
长率为-0.63%，C类基金份额净值为1.0171元， 本报告期份额净值增长率为-0.8%， 同期
业绩比较基准增长率为0.87%。
4.6
报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
截止本报告期末，本基金运作正常，无需预警说明。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 107,953,778.58 14.52
其中：股票 107,953,778.58 14.52
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 473,769,061.20 63.72
其中：债券 473,769,061.20 63.72
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 130,000,315.00 17.48
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其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 10,402,455.73 1.40
8 其他资产 21,401,721.95 2.88
9 合计 743,527,332.46 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 4,912,563.50 0.67
C 制造业 55,456,317.32 7.57
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
10,392,925.53 1.42
E 建筑业 5,529,592.23 0.75
F 批发和零售业 5,765,600.00 0.79
G 交通运输、仓储和邮政业 9,950,500.00 1.36
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
－ －
J 金融业 15,946,280.00 2.18
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
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S 综合 － －
合计 107,953,778.58 14.73
5.2.2 报告期末按行业分类的沪 港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通股票。
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 300408 三环集团 590,000 9,369,200.00 1.28
2 000963 华东医药 80,000 5,765,600.00 0.79
3 601985 中国核电 800,000 5,648,000.00 0.77
4 601788 光大证券 350,000 5,596,500.00 0.76
5 600068 葛洲坝 600,000 5,514,000.00 0.75
6 000400 许继电气 302,759 5,495,075.85 0.75
7 000903 云内动力 619,961 5,430,858.36 0.74
8 600015 华夏银行 500,000 5,425,000.00 0.74
9 002078 太阳纸业 800,000 5,344,000.00 0.73
10 002475 立讯精密 250,000 5,187,500.00 0.71
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 50,058,000.00 6.83
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 369,515,000.00 50.43
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据
－
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7 可转债
8 同业存单 － －
9 其他 54,196,061.20 7.40
10 合计 473,769,061.20 64.66
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 124768 14 云城投 500,000 52,500,000.00 7.16
2 1480562 14 连云交通债 500,000 51,100,000.00 6.97
3 1480551 14 丹徒建投债 500,000 50,950,000.00 6.95
4 1080033 10 常德经投债 400,000 41,236,000.00 5.63
5 1080071 10 营口债 500,000 40,480,000.00 5.52
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期未进行股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投 资政策
本基金本报告期未进行股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
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本基金本报告 期未进行国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的 国债期货持仓和损益明 细
本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内 ， 本基金投 资的前十名证券的发行 主体不存在被监管部门 立案调查
的情况， 在本报告编制日前一年 内也不存在受到公开谴 责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票 中， 没有投 资于超出基 金合同规定备选股票库 之外的情
形。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 51,036.01
2 应收证券清算款 10,000,000.00
3 应收股利 －
4 应收利息 11,350,675.94
5 应收申购款 10.00
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 21,401,721.95
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称
流通受限部分的公
允价值
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情况
说明
1 000903 云内动力 5,430,858.36 0.74 临时停牌
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5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
本基金本报告期不存在投资流通受限证券违反相关法规或本基金管理公司的规定
的情形， 不存在投资托管行股票、 投资控股股东主承销的证券、 从二级市场主动投资分
离交易可转债附送的权证的情形。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
江信同福A 江信同福C
报告期期初基金份额总额 320,870,121.10 14,675,199.39
报告期期间基金总申购份额 483,225,809.14 325,857.17
减：报告期期间基金总赎回份额 96,625,771.17 3,536,851.71
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
－ －
报告期期末基金份额总额 707,470,159.07 11,464,204.85
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况
单位：份
江信同福A 江信同福C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
9,999,194.44
报告期期间买入/申购总份额
报告期期间卖出/赎回总份额
报告期期末管理人持有的本基金份
额
9,999,194.44
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
1.41 －
注：本 基金 管理 人承 诺自 《基金 合同 》生 效之 日起 ，持有 的本 基金 份额 的期 限不低 于1 年。
7.2 基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细
本基金本报告期未有基金管理人运用固有资金投资本基金。
§8
影 响投资者决策的其他重 要信息
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无。
§9
备 查文件目录
9.1 备 查文件目录
1、《江信同福灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
2、《江信同福灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
3、《江信同福灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件和营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存 放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站
http://www.jxfund.cn 。
9.3 查 阅方式
投资者可登录基金管理 人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人或基金托管
人的办公场所免费查阅。
江信基金 管理有限公司
二〇一七 年一月二十一日
