上银新 兴价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2016年第4 季 度报告
第 1 页 共 11 页
上银新 兴价值成长混 合型证券投资 基金
2016年第4季度报告
2016年12 月31 日
基 金管理人 ：上银基金管理有限公 司
基 金托管人 ：中国建设银行股份有 限公司
报 告送出日 期：2017 年1 月21 日
上银新 兴价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2016年第4 季 度报告
第 2 页 共 11 页
§1
重要提 示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月20日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。
§2
基金产 品概况
基金简称 上银新兴价值成长混合
基金主代码 000520
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年5月6日
报告期末基金份额总额 165,929,188.73份
投资目标
本基金通过在股票、固定收益证券、现金等资产的积
极灵活配置，顺应经济结构调整和产业升级发展的趋
势，关注新兴产业和传统产业升级换代带来的投资机
会，同时把握传统产业低估的投资机会，重点关注具
有成长和价值的优质上市公司，在有效控制风险的前
提下，追求基金资产的稳定增值。
投资策略
本基金管理人将分析影响公司持续发展的内外部因
素，采用自上而下和自下而上相结合的研究方法，分
析公司的外部环境和内部经营，精选新兴产业中的优
质上市公司和传统产业中具备新成长动力和价值低估
的上市公司股票。同时，将结合宏观经济环境和金融
市场运行情况， 动态调整股票、 债券等大类资产配置。
上银新 兴价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2016年第4 季 度报告
第 3 页 共 11 页
业绩比较基准 50%× 沪深300指数收益 率+50%× 上证国债指数 收益率
风险收益特征
本产品属于混合型基金产品，在开放式基金中，其预
期风险和收益水平低于股票型基金，高于债券型基金
和货币市场基金，属于风险较高、收益较高的基金产
品。
基金管理人 上银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要财 务指标和基金净值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016年10月1日-2016年12月31日）
1.本期已实现收益 11,664,019.66
2.本期利润 8,042,183.24
3.加权平均基金份额本期利润 0.0479
4.期末基金资产净值 220,495,956.21
5.期末基金份额净值 1.329
注：1、本 期已实 现收益 指基金本 期利息 收入、 投 资收益、 其他收 入（不 含 公允价值 变动收 益）
扣除相关 费用后 的余额 ， 本期利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 收益。
2、 上述 基金业 绩指标 不 包括持有 人认购 或交易 基 金的各项 费用 ， 计入 费用 后实际收 益水平 要低
于所列数 字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 3.67% 0.68% 0.92% 0.36% 2.75% 0.32%
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值增长率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率
变动的比 较
上银新 兴价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2016年第4 季 度报告
第 4 页 共 11 页
上银新兴价值成长混合 基金基准
2014-05-06 2014-09-16 2015-02-03 2015-06-24 2015-11-12 2016-03-30 2016-08-12 2016-12-31
110%
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
注：（1） 、本基 金合同 生效日为2014年5 月6日 。 本基金建 仓期为2014年5 月6日至2014年11 月5
日，本基 金建仓 期结束 时 各项资产 配置比 例符合 基 金合同约 定。
（2）、本 基金转 型日期 为2015年7 月30日。
§4
管理人 报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
赵治烨
本基金
基金经
理、 投资
研究部
副总监
2015年5月
13日
－ 5.5年
2011 年7 月至2014 年2 月担
任中国银河证券 北京中 关
村大街营业部理财分析
师， 2014年3月加入上银基
金管理有限公司 ，担任 投
资研究部总监助 理职务 ，
2015 年5 月担任上银新兴
价值成长股票型 证券投 资
基金基金经理、 投资研 究
部副总监。
注：1 、 任职 日期和离 任 日期一般 情况下 指公司 作 出决定之 日； 若 该基金 经 理自基金 合同生 效日
起即任职 ，则任 职日期 为 基金合同 生效日 。
2、证券从 业的含 义遵从 行业协会 《证券 业从业 人 员资格管 理办法 》的相 关 规定。
上银新 兴价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2016年第4 季 度报告
第 5 页 共 11 页
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 《上
银新兴价值成长混合型证券投资基金基金合同》 和其他相关法律法规的规定， 本着诚实
信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金份额持
有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违
法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
相关规定及公司内部的 《公平交易管理制度》 ， 通过系统和人工等方式在各个环节严格
控制交易的公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5% 的情况，且不存在其他可能
导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
2016年四季度，市场呈现出前高后低的态势，川普当选总统后拟推行的美国版" 四
万亿" 激发了市场对于 全球经济回暖的预期，以有色金属为代表的国际大宗商品价格大
幅上行， A 股中周期行业也表现抢眼。 OPEC 冻产协议的达成推动油价突破50美元的关口，
进一步推升了市场对于国内市场温和通胀的预期。 另一方面， 中小市值的成长股表现仍
然疲软， 尤其在2016年全年兼并重组政策趋严后， 市场对于之前多年始终通过外延方式
保持业绩高增速的成长股持悲观态度， 估值不断下修， 市场分化明显。 在这样的市场环
境下， 我们仍然维持相对独立的投资风格， 寻找未来成长空间具有确定性的个股， 并适
当将部分成长股获利了结，获得了较好的投资回报。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
本报告期内，本基金份额净值增长率为3.67% ，同期业绩比较基准增长率为0.92% ，
基金投资收益高于同期业绩比较基准。
4.6
报告期 内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本报告期内， 本基金未出现 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 第四十一条规
定的基金份额持有人数量不满两百人或者基金资产净值低于五千万元需要在本季度报
告中予以披露的情形。
上银新 兴价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2016年第4 季 度报告
第 6 页 共 11 页
4.7 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望2017年， 国内经济复苏的态势有望延续到二季度， 主要依赖于2016年房地产复
苏带来地产后周期行业景气度的提升。OPEC 冻产推升油价后国内有望迎来阶段性的温
和通胀， 这将有利于企业盈利能力的改善， 部分供需结构稳定的行业有望迎来小周期的
“ 量价齐升” 。 从货币政 策来看， 由于2017年政策主基调是防风险， 同时考虑到人民币贬
值的压力，央行进一步宽松的可能性非常低，资金面绝对仍然宽松但是边际上将收紧。
从财政政策来看， 赤字率进一步提升的可能性较低， 因此财政支出同比而言增长空间有
限，因此主要的看点在于降税方面。
从场内资金层面， 保险资金、 银行理财资金在利率下行的大背景下仍有较大的权益
资产配置需求，养老金也将择机入市。供给方面来看，在市场平稳的局面下IPO 有望进
一步提速， 但是募集规模有限； 再融资边际上收紧， 全年融资规模有望下行。 因此， 从
供需格局而言。因此，经济基本面和供需层面均有利于A 股市场在一季度呈现“ 小阳春”
行情。
基于对市场整体及行业走势的判断， 我们将维持" 精选个股" 的策略， 积极寻求机会
深挖细分领域景气度确定上行的子行业， 重点布局细分领域最具竞争优势的个股， 以控
制风险为前提，努力把握阶段性机会，持续为投资者创造长期价值。
§5
投资组 合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 183,675,754.81 83.03
其中：股票 183,675,754.81 83.03
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
上银新 兴价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2016年第4 季 度报告
第 7 页 共 11 页
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 37,447,432.80 16.93
8 其他资产 100,994.24 0.05
9 合计 221,224,181.85 100.00
注: 本基 金本报 告期末 未 持有通过 沪港通 交易机 制 投资的港 股。
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末 按行业分类的境 内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 40,221.20 0.02
C 制造业 67,728,978.51 30.72
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
22,501,347.48 10.20
E 建筑业 133,954.56 0.06
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 39,030,994.44 17.70
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
36,378,649.75 16.50
J 金融业 17,749,295.50 8.05
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 112,313.37 0.05
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
上银新 兴价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2016年第4 季 度报告
第 8 页 共 11 页
S 综合 － －
合计 183,675,754.81 83.30
5.2.2 报告期末 按行业分类的沪 港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 002479 富春环保 1,515,751 22,463,429.82 10.19
2 300477 合纵科技 891,200 22,137,408.00 10.04
3 002569 步森股份 449,400 21,894,768.00 9.93
4 600834 申通地铁 1,459,770 21,604,596.00 9.80
5 300088 长信科技 1,292,300 20,418,340.00 9.26
6 002609 捷顺科技 1,191,700 19,067,200.00 8.65
7 600061 国投安信 1,125,200 17,564,372.00 7.97
8 600751 天海投资 2,083,366 17,416,939.76 7.90
9 300031 宝通科技 805,863 16,987,592.04 7.70
10 603823 百合申购 36,764 1,203,653.36 0.55
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
贵金属暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
上银新 兴价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2016年第4 季 度报告
第 9 页 共 11 页
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
股指期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本基金 投资的前十名证 券的发行主体本期没有 出现被监管部门立案调 查的情
形。 本基金投 资的前十名证券的 发行主体在报告编制日 前一年内没有受到公开 谴责和处
罚的情形 。
5.11.2 本基金 投资的前十名股 票未超出基金合同规定 的备选股票库。
5.11.3 其他资 产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 92,733.77
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 8,260.47
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 100,994.24
5.11.4 报告期 末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期 末前十名股票中存 在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
上银新 兴价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2016年第4 季 度报告
第 10 页 共 11 页
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值
占基金资产
净值比例（% ）
流通受限情况
说明
1 300477 合纵科技 22,137,408.00 10.04 重大事项
2 300088 长信科技 20,418,340.00 9.26 重大事项
3 603823 百合申购 1,203,653.36 0.55 网下新股申购
5.11.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开放式 基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 171,024,801.96
报告期期间基金总申购份额 －
减：报告期期间基金总赎回份额 5,095,613.23
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-” 填列） －
报告期期末基金份额总额 165,929,188.73
§7
基金管 理人运用固有资金投 资本基金情况
7.1 基金管理 人持有本基金份额 变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 139,580,901.06
报告期期间买入/ 申购总份额 －
报告期期间卖出/ 赎回总份额 －
报告期期末管理人持有的本基金份额 139,580,901.06
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（% ） 84.12
7.2 基金管理 人运用固有资金投 资本基金交易明细
本季度基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
备查文 件目录
8.1 备查文件 目录
1、上银新兴价值成长股票型证券投资基金相关批准文件
2、《上银新兴价值成长股票型证券投资基金基金合同》
上银新 兴价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2016年第4 季 度报告
第 11 页 共 11 页
3、《上银新兴价值成长股票型证券投资基金托管协议》
4、《上银新兴价值成长股票型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
7、《上银新兴价值成长混合型证券投资基金基金合同》
8、《上银新兴价值成长混合型证券投资基金托管协议》
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
8.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.boscam.com.cn) 查阅，或在营业 时间内至基金
管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人上银基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-60231999
上银基金 管理有限公司
二〇一七 年一月二十一日
