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华商 产业 升 级混合型 证 券 投资 基 金
招 募 说明 书（更新）摘要
（2017 年第 1 号）
基金管理人：华商基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
重要提示
华商 产业升级混合 型证券投资基金（以下简称 “ 本基金” ）于 2010 年 4 月 6
日经中国证监会证监许可 【2010】417 号文核准募集,本基金基金合同于 2010 年
6 月 18 日正式生效。
投资有风险，投资人申购基金时应当认真阅读招募说明书。
基金的过往业绩并不预测其未来表现。
本摘要根据基金合同和招募说明书编写， 并经中国证监会核准。 基金合同是
约定基金当事人之间权利、 义务的法律文件。 基金投资人自依基金合同取得基金
份额， 即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人， 其持有基金份额的行为本
身即表明 其对基 金合同 的承认和 接受， 并按照 《基金法 》 、基 金合同 及其他有关
规定享有权利、 承担义务； 基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务， 应
详细查阅基金合同。
本招募说明书所载内容截止日为 2016 年 12 月 18 日,有关财务数据和净值表
现截止日为 2016 年 9 月 30 日。 （财务数据未经审计）
一、基 金管理人
（一）基金管理人概况
1.名称：华商基金管理有限公司
2.住所： 北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 19 层
3.办公地址： 北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 19 层
4.法定代表人：李晓安 2
5.成立时间：2005 年 12 月 20 日
6.注册资本：壹亿元
7.电话：010－58573600
传真：010－58573520
8.联系人： 周亚红
9.股权结构
股东名称
出资比例
华龙证券 股份有限 公司
46％
中国华电集团财务有限公司
34％
济钢集团 有限 公司
20％
10. 客户服务电话：010-58573300
400-700-8880 （免长途费）
11. 管 理 基 金 情 况 ： 目 前 管 理 华 商 领 先 企 业 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 华 商 盛 世
成长混合型证券投资基金、 华商收益增强债券型证券投资基金、 华商动态阿尔法
灵活配置混合型证券投资基金、 华商产业升级混合型证券投资基金、 华商稳健双
利债券型证券投资基金、 华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金、 华商稳定
增利债券型证券投资基金、 华商价值精选混合型证券投资基金、 华商主题精选混
合型证券投资基金、 华商现金增利货币市场基金、 华商价值共享灵活配置混合型
发起式证券投资基金、 华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金、 华商红
利优选灵活配置混合型证券投资基 金、 华商优势行业灵活配置混合型证券投资基
金、 华商双债丰利债券型证券投资基金、 华商创新成长灵活配置混合型发起式证
券投资基金、 华商新量化灵活配置混合型证券投资基金、 华商新锐产业灵活配置
混合型证券投资基金、 华商未来主题混合型证券投资基金、 华商稳固添利债券型
证券投资基金、 华商健康生活灵活配置混合型证券投资基金、 华商量化进取灵活
配置混合型证券投资基金、 华商新趋势 优选灵活配置混合型证券投资基金、 华商
双翼平衡混合型证券投资基金、 华商信用增强债券型证券投资基金、 华商新动力
灵活配置混合型证券投资基金、 华商新常态灵活配置混合型 证券投资基金、 华商
双驱优选灵活配置混合型证券投资基金、 华商智能生活灵活配置混合型证券投资
基金、 华商乐享互联灵活配置混合型证券投资基金、 华商新兴活力灵活配置混合
型证券投资基金、 华商保本 1 号混合型证券投资基金 、 华商万众创新灵活配置混
合型证券投资基金、 华商瑞鑫定期开放债券型证券投资基金、 华商丰利增强定期3
开放债券型证券投资基金 。
（二）基金管理人主要人员情况
1.董事会成员
李 晓 安 ： 董 事长 。 男 ，清 华 大 学 EMBA 。 现任 华 龙 证 券 股份 有 限 公司 董 事
长兼党委书记； 历任天水市信托投资公司副总经理、 总经理、 党委书记， 天水市
财政 局副局长、局长、党组书记。
田洪宝 ： 董事。 男， 经 济学专业研究生学历， 曾就职临沂电业局， 任用电所
副主任、 副局长、 党委 委员； 潍坊电业局， 任 副局长； 山东潍坊发电 厂， 任工会
主席、党 委委员 、副厂 长；北京 第二热 电厂， 任厂长、 党委委 员；华 电（北京）
热电有限公司， 任总经理、 党委委员； 中国华电集团公司， 任计划发展部副主任、
规划发展部副主任， 期间兼任浙江华电三门发电厂筹建处主任； 华电陕西能源有
限公司， 任执行董事、 总经理、 党组副书记。 现任中国华电集团资本控股有限公
司执行董事、总经理、党组成员，兼任陕西华电安康发电有限公司董事长。
张俊芳： 董事。 男， 硕 士研究生学历， 教授级高级政工师。 现任济钢集团有
限公司党委副书记、 纪委书记、 董事； 曾就职于山东省广饶县第六中学、 济南钢
铁总厂职工大学、 济南钢铁总厂； 历任济钢集团有限公司党委委员， 党办、 公司
办主任，工会主席，副总经理，党委副书记，董事。
韩鹏： 董事。 男， 工商 管理硕士。 现任华龙证券股份有限公司总经理， 曾就
职于甘肃经济管理干部学院、 兰州信托上海武昌路营业部、 闽发证券公司， 历任
华龙证券有限责任公司资产管理部总经理、总裁助理兼投资总监。
徐国兴： 董事。 男，工 商管理硕 士。现 任华龙 证券股份 有限公 司副总 经理，
曾就职于招商银行兰州分行、 甘肃省国税局、 中国化工集团， 历任华龙证券有限
责任公司委托投资部总经理、投资副总监。
刘晖： 董事。 男， 大专 学历， 经济师。 现任中国华电集团资本控股有限公司
副总经理、 党组成员； 曾就职于黑龙江省火电第二工程公司， 历任团委干事、 团
委副书记、 宣传副部长、 办公室副主任、 党总支书记； 黑龙江电力股份有限公司，
任金融产 业部经 理；黑 龙江龙电 典当公 司，任 总经理； 华信保 险经纪 有限公司，4
任副总经理、总经理。
梁永强： 董事。 男， 经 济学博士。 现任华商基金管理有限公司总经理、 基金
经理， 曾就职于华龙证券有限公司 ， 历任华商基金管理有限公司投资管理部副总
经理、量化投资部总经理、公司副总经理。
曲飞： 独立董事。 男， 硕士研究生学历、 高级工程师。 现任北京亿路特通新
材料有限公司董事长， 北京亿阳汇智通科技股份有限公司副董事长， 南京长江第
三大桥有限公司副董事长， 亿阳集团股份有限公司董事、 副总裁； 曾就职于江苏
盐城悦达 集团、 亿阳集 团经贸公 司；亿 阳交通 股份有限 公司， 任副总 裁、总裁；
亿阳信通股份有限公司，任董事、副总裁。
马光远： 独立董事。 男， 经济学博士。 现任北京中视旭晨文化传媒有限公司
法律合规高级战略顾问， 中央电视台财经评论员。 曾就职 于浙江省嘉兴市乡镇企
业局、北京市境外融投资管理中心、北京市国有资产经营有限责任公司。
戚向东： 独立董事。 男 ， 本科学历， 研究员、 高级会计师。 现已退休， 曾就
职于河北省宣化钢铁公司， 任管理干部； 河北省 冶金工业厅， 任经济研究室主任；
冶金工业部经济调节司， 任副司长； 国家冶金局体改法规司， 任副司长； 中国钢
铁工业协会，任常务副秘书长；冶金经济发展研究中心，任党委书记。
2.监事会成员
苏金奎： 监事。 男， 本 科学历， 会计师。 现任华龙证券股份有限公司总会计
师； 曾就职于金昌市农业银行、 化工部化工机械研究院、 上海恒科科技有限公司；
历任华龙证券有限公司投资银行部职员、计划财务部会计 、 副 总 经 理 、 总 经 理 。
李亦军： 监事。 女， 会 计专业硕士、 高级会计师。 现任中国华电资本控股有
限公司机构与风险管理部部门经理； 曾就职于北京北奥有限公司、 中进会计师事
务所（后 并入信 永中和 会计师事 务所） 、中瑞 华恒会计 师事务 所；历 任华电集团
财务有限公司计划财务部部门经理， 华电集团资本控股有限公司企业融资部部门
经理。
徐亮天： 监事。 男， 硕 士研究生学历， 高级会计师。 现任济钢集团有限公司
财务处处长， 历任济钢集团有限公司财务处物价科科员、 成本科科员、 科长、 财
务处副处长等职务。 5
3.总经理及其他高级管理人员
梁永强：董事、总经理。男，经济学博士。2004 年 7 月加入华商基金管理
公司筹备组， 公司成立后历任投资管理部副总经理、 量化投资部总经理、 公司副
总经理， 现任华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金基金经理、 华商主题
精选混合型证券投资基金基金经理、 华商新锐产业灵活配置混合型证券投资基金
基金经理、 华商未来主题混合型证券投资基金基金经理。 曾就职于华龙证券有限
公司投资银行部，担任研究员、高级研究员。
周亚红：督察长。女，经济学博士。2011 年 7 月加入华商基金管理有限公
司， 曾任云南财经大学金融 系副教授， 博时基金管理有限公司研究员、 TA 主管、
产品设计师、 渠道主管、 市场部副总经理， 国金通用基金管理有限公司 （筹） 总
经理助理等职务。
陆涛：副总经理。男，2006 年 5 月加入华商基金管理有限公司，历任运营
保障部总经理、 公司总经理助理兼运营总监。 曾任裕翔科技有限责任公司系统管
理员，博时基金管理有限公司高级系统管理员。
刘宏：副总经理。男，特许金融分析师（CFA）， 2002 年 7 月至 2007 年 2
月，就职于中国移动通信集团公司，任项目经理；2007 年 2 月至 2008 年 3 月，
就职于云南国际信托有限公司，担任高级分析员；2008 年 4 月加入华商基金管
理有限公司， 历任华商动态阿尔法灵活配置混合型基金基金经理助理， 华商产业
升级混合型基金基金经理， 投资管理部副总经理。 现任华商价值精选混合型证券
投资基金基金经理， 华商盛世成长混合型证券投资基金基金经理， 华商创新成长
灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理， 公司副总经理、 投资 管理部总经
理。
4.基金经理
高兵： 男， 硕士， 中国 籍， 具有基金从业资格。2007 年 8 月至 2010 年 2 月
就职于普华永道中天会计师事务所，任高级审计师；2010 年 2 月加入华商基金
管理有限公司，历任行业研究员及基金经理助 理。2013 年 8 月 5 日至 2015 年 4
月 7 日担任华商盛世成长混合型混合型证券投资基金基金经理助理，2015 年 4
月 8 日至 2016 年 8 月 19 日担任华商盛世成长混合型证券投资基金基金经理 ， 2015
年 12 月 18 日起担任华商乐享互联灵活配置混合型证券投资基金基金经理 ， 20166
年 1 月 18 日起担任华 商产业升级混合型证券投资基金基金经理 ，2016 年 8 月 5
日起担任华商新常态灵活配置混合型证券投资基金基金经理 。
佘中强： 男， 哲学博士 ，2013 年 7 月 31 日至 2016 年 1 月 18 日担任本基金
基金经理。
刘宏：男， 管理学硕士 ，具有基金从业资格，2012 年 4 月 24 日至 2013 年
12 月 10 日担任本基金基金经理。
胡宇权：男，硕士，2010 年 6 月 18 日至 2012 年 7 月 6 日担任本基 金基金
经理。
5.投资决策委员会成员
本基金投资采取集体决策制度，投资决策委员会成员的姓名及职务如下：
梁永强： 华商基金管理有限公司董事、 总经理 、 华商动态阿尔法灵活配置混
合型证券投资基金基金经理、 华商主题精选混合型证券投资基金基金经理、 华商
新锐产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理、 华商未来主题混合型证券投资
基金基金经理、投资决策委员会主席 ；
刘宏： 华商基金管理有限公 司副总经理、 投资管理部总经理、 华商盛世成长
混合型证券投资基金基金经理、 华商价值精选混合型证券投资基金基金经理 、 华
商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理；
梁伟泓： 华商基金管理有限公司投资管理部副总经理、 华商收益增强债券型
证券投资基金基金经理、 华商双债丰利债券型证券投资基金基金经理、 华商双翼
平衡混合型证券投资基金基金经理 、 华商保本 1 号混合型证券投资基金基金经理 、
华商稳定增利债券型证券投资基金基金经理 ；
蔡建军： 华商基金管理有限公司研究发展部副总经理， 华商健康生活灵活配
置混合型证券投资基金基金经理 ；
张杨：华商基金管理有限公司证券交易部副总经理。
上述人员之间无近亲属关系。
二 、基金托管人
一、基金托管人情况
（一）基本情况 7
名称：中国建设银行股份有限公司( 简称：中国建设银行)
住所：北京市西城区金融大街 25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
法定代表人：王洪章
成立时间：2004 年 09 月 17 日
组织形式：股份有限公司
注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12 号
联系人：田
青
联系电话：(010)6759 5096
中国建设银行成立于 1954 年 10 月， 是一家国内领先、 国际知名的大型股份
制商业银行， 总部设在北京。 本行于 2005 年 10 月在香港联合交易所挂牌上市( 股
票代码 939) ，于 2007 年 9 月在上海证券交易所挂牌上市( 股票代码 601939) 。
2015 年末， 本集团资产总额 18.35 万亿元， 较上年增长 9.59% ； 客户贷款和
垫款总额 10.49 万亿元， 增长 10.67% ； 客户存款总额 13.67 万亿元， 增长 5.96% 。
净利润 2,289 亿元，增 长 0.28% ；营业收入 6,052 亿元，增长 6.09% ，其中，利
息净收入增长 4.65% ， 手续费及佣金净收入增长 4.62% 。 平均资产回 报率 1.30% ，
加权平均净资产收益率 17.27% ， 成本收入比 26.98% ， 资本充足率 15.39% ， 主要
财务指标领先同业。
物理与电子渠道协同发展。 营业网点 “ 三综合 ” 建设取得新进展， 综合性网点
数量达 1.45 万个，综 合营销团队 2.15 万个 ，综合柜员占比达到 88% 。启动深圳
等 8 家分行物理渠道全面转型创新试点， 智慧网点、 旗舰型、 综合型和轻型网点
建设有序推进。 电子银行主渠道作用进一步凸显， 电子银行和自助渠道账务性交
易量占比达 95.58% ， 较上年提升 7.55 个百分点； 同时推广账号支付、 手机支付、
跨行付、 龙卡云支付、 快捷付等五种在线支付方式， 成功实现绝大多数主要快捷
支付业务的全行集中处理。
转型业务快速增长。 信用卡累计发卡量 8,074 万张， 消费交易额 2.22 万亿元，
多项核心指标继续保持同业领先。 金融资产 1,000 万以上的私人银行客户数量增8
长 23.08% ， 客户金融资产总量增长 32.94% 。 非金融企业债务融资工具累计承销
5,316 亿元， 承销额市场领先。 资产托管业务规模 7.17 万亿元， 增长 67.36%；托
管证券投资基金数量和新增只数均为市场第一。 人民币国际清算 网络建设再获突
破， 继伦敦之后， 再获任瑞士、 智利人民币清算行资格； 上海自贸区、 新疆霍尔
果斯特殊经济区主要业务指标居同业首位。
2015 年， 本集团先后获得国内外各类荣誉总计 122 项， 并独家荣获美国 《环
球金融》 杂志 “ 中国最佳银行 ” 、 香港 《财资》 杂志 “ 中国最佳银行” 及香港 《企业
财资》 杂志 “ 中国最佳 银行 ” 等大奖。 本集团 在英国 《银行家》 杂志 2015 年“ 世界
银 行 品牌 1000 强 ” 中， 以 一级 资本 总额 位列全 球 第二 ；在 美国 《福布 斯 》杂 志
2015 年度全球企业 2000 强中位列第二。
中国建设银行总行设资产托管业务部， 下设综合处、 基金 市场处、 证券保险
资 产 市场 处、 理财 信托股 权 市场 处、QFII 托 管 处 、养 老金 托管 处、清 算 处、 核
算处、跨境托管运营处、监督稽核处等 10 个 职能处室，在上海设有投资托管服
务上海备份中心，共有员工 220 余人。自 2007 年起，托管部连续聘请外部会计
师事务所对托管业务进行内部控制审计，并已经成为常规化的内控工作手段。
（二）主要人员情况
赵观甫， 资产托管业务部总经理， 曾先后在中国建设银行郑州市分行、 总行
信贷部、 总行信贷二部、 行长办公室工作， 并在中国建设银行河北省分行营业部、
总行个人银行业务部、 总行审计部担任领导职务， 长期从事 信贷业务、 个人银行
业务和内部审计等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
张军红， 资产托管业务部副总经理， 曾就职于中国建设银行青岛分行、 中国
建设银行总行零售业务部、 个人银行业务部、 行长办公室， 长期从事零售业务和
个人存款业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
张力铮， 资产托管业务部副总经理， 曾就职于中国建设银行总行建筑经济部、
信贷二部、 信贷部、 信贷管理部、 信贷经营部、 公司业务部， 并在总行集团客户
部和中国建设银行北京市分行担任领导职务， 长期从事信贷业务和集团客户业务
等工作，具有丰富的客户服务和业务 管理经验。
黄秀莲， 资产托管业务部副总经理， 曾就职于中国建设银行总行会计部， 长
期从事托管业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 9
（三）基金托管业务经营情况
作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行， 中国建设银行一直秉
持 “ 以客户为中心” 的经 营理念， 不断加强风险管理和内部控制， 严格履行托管人
的各项职责， 切实维护资产持有人的合法权益， 为资产委托人提供高质量的托管
服务。 经过多年稳步发展， 中国建设银行托管资产规模不断扩大， 托管业务品种
不断增加， 已形成包括证券投资基金、 社保基金、 保险资金、 基本养老个人 账户、
QFII 、 企业年金等产品 在内的托管业务体系， 是目前国内托管业务品种最齐全的
商业银行之一。截至 2016 年一季度末，中国建设银行已托管 584 只 证券投资基
金。 中国建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平， 赢得了业内的高度认同。
中国建设银行自 2009 年至今连续六年被国际权威杂志 《全球托管人》 评为 “ 中国
最佳托管银行 ” 。
二、基金托管人的内部控制制度
（一）内部控制目标
作为基金托管人， 中国建设银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、 行
业监管规章和本行内有关管理规定， 守法经营、 规范运作、 严格监察， 确保业务
的稳健运行， 保证基金财产的安全完整， 确保有关信息的真实、 准确、 完整、 及
时，保护基金份额持有人的合法权益。
（二）内部控制组织结构
中国建设银行设有风险与内控管理委员会， 负责全行风险管理与内部控制工
作， 对托管业务风险控制工作进行检查指导。 资产托管业务部专门设置了监督稽
核处， 配备了专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作， 具有独立行使监
督稽核工作职权和能力。
（三）内部控制制 度及措施
资产托管业务部具备系统、 完善的制度控制体系， 建立了管理制度、 控制制
度、 岗位职责、 业务操作流程， 可以保证托管业务的规范操作和顺利进行； 业务
人员具备从业资格； 业务管理严格实行复核、 审核、 检查制度， 授权工作实行集
中控制， 业务印章按规程保管、 存放、 使用， 账户资料严格保管， 制约机制严格
有效； 业务操作区专门设置， 封闭管理， 实施音像监控； 业务信息由专职信息披
露人负责， 防止泄密； 业务实现自动化操作， 防止人为事故的发生， 技术系统完10
整、独立。
三、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
（一）监督方法
依照 《基金法》 及其配套法规和基金合同的约定， 监督所托管基金的投资运
作。 利用自行开发的 “ 托管业务综合系统—— 基金监督子系统” ， 严格按照现行法
律法规以及基金合同规定， 对基金管理人运作基金的投资比例、 投资范围、 投资
组合等情况进行监督， 并定期编写基金投资运作监督报告， 报送中国证监会。 在
日常为基金投资运作所提供的基金清算和核算服务环节中， 对基金管理人发送的
投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与开支情况进行检查监督。
（二）监督流程
1.每工作日按时通过基金监督子系统， 对各基金投资运作比例控制等情况进
行监控， 如发现投资 异常情况， 向基金管理人进行风险提示， 与基金管理人进行
情况核实，督促其纠正，并及时报告中国证监会。
2.收到基金管理人的划款指令后，对指令要素等内容进行核查。
3.根据基金投资运作监督情况， 定期编写基金投资运作监督报告， 对各基金
投资运作的合法合规性和投资独立性等方面进行评价，报送中国证监会。
4.通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易， 电话或书面要求基金管理
人进行解释或举证，并及时报告中国证监会。
三、 相关服务机 构
（一）基金份额发售机构
1.直销机构：
名称：华商基金管理有限公司
住所： 北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 19 层
办公地址： 北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 19 层
法定代表人：李晓安
直销中心：华商基金管理有限公司
电话：010-58573768
传真：010-58573737 11
网址：www.hsfund.com
2.代销机构：
(1) 中国建设银行股份有 限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
法定代表人：王洪章
客服电话：95533
网址：www.ccb.com
(2) 中国工商银行股份有限公司
注册地址：中国北京复兴门内大街 55 号
办公地址：中国北京复兴门内大街 55 号
法定代表人： 易会满
联系人： 洪渊
客服电话：95588
网址：www.icbc.com.cn
(3) 中国农业银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街 69 号
办公地址：北京市东城区建国门内大街 69 号
法定代表人： 蒋超良
联系人：滕涛
客服电话：95599
网址：www.abchina.com
(4) 交通银行股份有限公司
办公地址：上海市银城中路 188 号
法定代表人：牛锡明
联系人：曹榕
联系电话：021-58781234
客服电话：95559
公司网站：www.bankcomm.com
(5) 招商银行股份有限公司 12
注册地点：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦
办公地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦
法定代表人：李建红
联系人：邓炯鹏
电话：0755－83198888
传真：0755－83195109
客服电话：95555
网址：www.cmbchina.com
(6) 中国民生银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内 大街 2 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 2 号
法定代表人：洪崎
电话：010-58560666
客户服务咨询电话：95568
网址：www.cmbc.com.cn
(7) 中信银行股份有限公司
注册地点：北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 C 座
办公地址：北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 C 座
法定代表人：常振明
联系人：郭伟
电话：010-65558888
传真：010-65550827
客服电话：95558
网址：bank.ecitic.com
(8) 北京银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 17 号首层
办公地址：北京市西城区金融大街丙 17 号
法定代表人：闫冰竹 13
联系人：谢小华
电话：010-66223587
传真：010-66226045
电话：010-96169
客户服务电话：95526
网址：www.bankofbeijing.com.cn
(9) 上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区浦东南路 500 号
办公地址：上海市中山东一路 12 号
法定代表人：吉晓辉
客服电话：95528
网站：www.spdb.com.cn
(10) 中国邮政储蓄银行股份有限责任公司
注册地址：北京市西城区宣武门西大街 131 号
办公地址： 北京市西城区金融大街 3 号
法定代表人：刘安东
联系人：陈春林
传真：010-68858117
客服电话：95580
网址：www.psbc.com
(11) 华夏银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街 22 号华夏银行大厦
办公地址：北京市东城区建国门内大街 22 号华夏银行大厦
法定代表人：吴建
传真：010-85238680
服务热线：95577
网址：www.hxb.com.cn
(12) 浙商银行股份有限公司
注册地址：杭州市庆春路 288 号 14
办公地址：杭州市庆春路 288 号
法定代表人：张达洋
联系人：毛真海
客服电话：95527
网站：www.czbank.com
(13) 南京银行股份有限公司
注册地址：南京市中山路 288 号
办公地址：南京市中山路 288 号
法定代表人：林复
联系人：刘晔
服务热线：400-88-96400
网址：www.njcb.com.cn
(14) 温州银行股份有限公司
住所：温州市车站大道 196 号
法定代表人：邢增福
客服电话：浙江省内 96699，上海地区 962699
公司网址：www.wzbank.com.cn
(15) 平安银行股份有限公司
注册地址：深圳市深南东路 5047 号
法定代表人：孙建一
联系人：张莉
客户服务热线：95511-3
公司网站：bank.pingan.com
(16) 乌鲁木齐市商业银行股份有限公司
注册地址：乌鲁木齐市新华北路 8 号
办公地址： 乌鲁木齐市扬子江路 339 号商行科技大厦 7 楼
法定代表人：农惠臣
电话：0991-8824667
联系人：何佳
客服电话：96518
15
网址：www.uccb.com.cn
(17) 浙江稠州商业银行股份有限公司
注册地址：浙江省义乌市江滨路义乌乐园东侧
办公地址：浙江省杭州市延安路128号
法定代表人：金子军
电话：0571-87117616
联系人：邵利兵
客服电话：4008096527
（0571 ）96527
(18) 华龙证券股份有限公司
注册地址：甘肃省兰州市城关区东岗西路 638 号兰州财富中心
办公地址：兰州市城关区东岗西路 638 号兰州财富中心
法定代表人：李晓安
电话：0931-4890208
传真：0931-4890628
联系人：李昕田
客服热线：400-689-8888 、0931-96668
网址：www.hlzqgs.com
(19)
国信证券股份有限公司
注册地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证劵大厦十六层至二十六层
办公地址：深圳市罗 湖区红岭中路 1012 号国信证劵大厦十六层至二十六层
法定代表人：何如
电话：0755－82130833
传真：0755－82133952
联系人：周杨
客服热线：95536
网址：www.guosen.com.cn
(20)
浙商证券有限责任公司
注册地址：浙江省杭州市杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 座
办公地址：浙江省杭州市杭大路 1 号黄龙世纪广场
法定代表人：吴承根 16
电话：0571-87901963
传真：0571-87901955
联系人： 李婷
客服热线：95345
网址：www.stocke.com
(21) 光大证券股份有限公司
注册地址：上海市静安区新闸路 1508 号
办公地址：上海市静安区新闸路 1508 号
法定代表人：薛峰
电话：021-22169999
传真：021-22169134
联系人：刘晨、李芳芳
客服电话：95525 、4008888788、10108998
网址：www.ebscn.com
(22)
国泰君安证券股份有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号
办公地址：上海市银城中路 168 号上海银行大厦 29 层
法定代表人： 杨德红
电话：021-38676666
传真：021-38670666
联系人：芮敏祺 、朱雅崴
客服电话：400-8888-666 、95521
网址：www.gtja.com
(23) 申万宏源证券有限公司
注册地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层
办公地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 40 层
法定代表人：李梅
电话：021-33389888
传真：021-33388224
联系人： 李玉婷 17
客服电话：95523 或 4008895523
网址：www.swhysc.com
(24) 海通证券股份有限公司
注册地址：上海市广东路 689 号
办公地址：上海市广东路 689 号
法定代表人：王开国
电话：021-23219000
传真：021-23219100
联系人：金芸、李笑鸣
客服电话：95553 、400-8888-001
网址：www.htsec.com
(25)
山西证券股份有限公司
注册地址：太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼
办公地址：太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼
法定代表人：侯巍
客服电话：400-666-1618 ，95573
网址：www.i618.com.cn
(26) 中国银河证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座
办公地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座
法定代表人：陈有安
电话：010-66568450
传真：010-66568990
联系人： 邓颜
客服电话：4008-888-888
网址：www.chinastock.com.cn
(27) 中信建投证券股份有限公司
注册地址：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼
办公地址：北京市朝阳门内大街 188 号
法定代表人： 王常青 18
开放式基金业务传真：（010）65182261
联系人：权唐
客服电话：400-8888-108
网址：www.csc108.com
(28) 中信证券（山东）有限责任公司
注册地址： 青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国 际金融广场 A 座 21层（ 266061)
办公地址：青岛市市南区东海西路 28 号龙翔广场东座 5 层
法定代表人：杨宝林
电话：0532-85023924
传真：0532-85022605
联系人：赵艳青
客服电话：95548
网址：www.citicssd.com
(29) 中信证券股份有限公司
注册地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
法定代表人： 张佑君
联系电话：010-84588888
传真：010-60833739
联系人：顾凌
网址 ：www.cs.ecitic.com
(30) 财通证券股份有限公司
注册地点：杭州市杭大路 15 号嘉华国际商务中心 201、501、502 、1103、
1601-1615 、1701-1716
办公地址：杭州市杭大路 15 号嘉华国际商务中心 201、501、502 、1103、
1601-1615 、1701-1716
法定代表人：沈继宁
联系人：章力彬
联系电话：0571-87825100
传真：0571-87818329
客服电话：95336 ,4008696336 19
网址：www.ctsec.com
(31) 天相投资顾问有限公司
注册地址：北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 701
办公地址：北京市西城区新街口外大街 28 号 C 座 505
法定代表人：林义相
电话：（010）66045182
传真：（010）66045518
联系人： 谭磊
客服电话： 010-66045678
传真： 010-66045518
天相投顾网址： http://www.txsec.com
天相基金网网址：www.jjm.com.cn
(32) 广发证券股份有限公司
注册地址：广东广州天河北路 183-187 号大 都 会 广 场 43 楼（4301-4316 房）
办公地址： 广东广州天河 北路大都会广场 5、 18、 19、 36、 38、 39 、 41 、 42、
43 、44 楼
法定代表人：孙树明
联系人：黄岚
客服电话：95575 或致电各营业网点
网址：www.gf.com.cn
(33) 平安证券股份 有限公司
注册地址：深圳市福田中心区金田路 4036 号荣超大厦 16—20 层
办公地址：深圳市福田中心区金田路 4036 号荣超大厦 16—20 层（518048）
法定代表人：谢永林
电话：021-38637436
传真：021-58991896
联系人： 周一涵
客服电话：95511-8
网址：stock.pingan.com
(34) 安信证券股份有限公司 20
注册地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元
办公地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元
法定代表人： 王连志
开放式基金咨询电话：4008001001
开放式基金业务传真：0755-82558355
联系人：陈剑虹
联系电话：0755-82825551
网址：www.essence.com.cn
(35)
招商证券股份有限公司
注册地址 ：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38—45 层
办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38—45 层
法定代表人：宫少林
电话：0755-82960167
传真：0755-82943636
联系人： 黄婵君
客服电话：95565 ?4008888111
网址：www.newone.com.cn
(36)
东方证券股份有限公司
注册地址：上海市中山南路 318 号 2 号楼 22 层-29 层
办公地址：上海市中山南路 318 号 2 号楼 22 层-29 层
法定代表人：潘鑫军
电话：021-63325888
传真：021-63326173
联系人：吴宇
客服电话：95503
网址：www.dfzq.com.cn
(37) 申万宏源西部证券有限公司
注册地址： 新疆乌鲁木齐市高新区 （新市区） 北京南路 358 号大成国际大厦
20 楼 2005 室 21
办公地址： 新疆乌鲁木齐市高新区 （新市区） 北京南路 358 号大成国际大厦
20 楼 2005 室（邮编:830002 ）
法定代表人：韩志谦
联系人：李玉婷
联系电话：010-88085858
客服电话：4008-000-562
网址：www.hysec.com
(38)
信达证券股份有限公司
注册地址： 北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼
办公地址： 北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼
法定代表人： 张志刚
联系人：尹旭航
联系电话：010-63081000
传真：010-63081344
客服电话：95321
公司网址：www.cindasc.com
(39)
东海证券有限责任公司
注册地址：江苏省常州市延陵西路 23 号投资广场 18、楼
办公地址：上海市浦东新区东方路 1928 号东海证券大厦
法定代表人： 赵俊
电话：021-20333333
传真：021-50498825
联系人： 王一彦
客服电话：95531 ；400-888-8588
网址：www.longone.com.cn
(40) 华福证券有限责任公司
注册地址：福州市五四路 157 号新天地大厦 7、8 层
办公地址：福州市五四路 157 号新天地大厦 7 至 10 层
法定代表人：黄金琳
联系电话：0591-87841160 22
业务传真：0591-87841150
联系人：张宗锐
客服电话：96326 （福建省外请加拨 0591 ）
网址：www.hfzq.com.cn
(41)
国都证券股份 有限公司
注册地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层
办公地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层
法定代表人： 王少华
电话：010-84183333
传真：010-84183311-3389
联系人：黄静
客户服务电话: 400-818-8118
网址：www.guodu.com
(42)
世纪证券有限责任公司
注册地址： 深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 40-42 层
办公地址： 深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 40-42 层
法定代表人： 姜昧军
电话：0755-83199599
传真：0755-83199545
联系人： 袁媛
客服电话：4008-323-000
网址：www.csco.com.cn
(43) 国联证券股份有限公司
注册地址: 江苏省无锡滨湖区太湖新城金融一街 8 号 7-9 层
办公地址：江苏省无锡滨湖区太湖新城金融一街 8 号 7-9 层
法定代表人: 姚志勇
联系人: 沈刚
联系电话:0510-82831662
客服电话:95570
网址:www.glsc.com.cn
23
(44) 华宝证券有限责任公司
办公地址：上海市浦东新区世纪大道 100 号上海环球金融中心 57 层
法定代表人：陈林
联系人：刘闻川
电话：（021）68778790
传真：（021）68777992
服务热线：4008209898
网址：www.cnhbstock.com
(45) 华泰证券股份有限公司
注册地址：南京市江东中路 228 号
办公地址： 南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券广场、 深圳市福田区深南
大道 4011 号港中旅大厦 18 楼
法定代表人：周易
电话：025-84457777
联系人：庞晓芸
服务热线：95597
网址：www.htsc.com.cn
(46) 国元证券股份有限公司
注册地址：合肥市寿春路 179 号
办公地址：合肥市寿春路 179 号
法定代表人：凤良志
客服电话：全国：400-8888-777?安徽地区 ：96888
网址：www.gyzq.com.cn
(47) 东莞证券股份有限公司
注册地址：东莞市莞城区可园南路 1 号金源中心 30 楼
办公地址：东莞市莞城区可园南路 1 号金源中心 30 楼
法定代表人：张运勇
联系人：乔芳
电话：0769-22100155
传真：0769-22100155 24
服务热线：0769-961130
网址：www.dgzq.com.cn
(48) 长江证券股份有限公司
注册地址：武汉市新华路特 8 号长江证券大厦
办公地址：武汉市新华路特 8 号长江证券大厦
法定代表人： 杨泽柱
客户服务热线：95579 或 4008-888-999
联系人： 奚博宇
电话：027-65799999
传真：027-85481900
网址：www.95579.com
(49) 民生证券股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16-18 层
办公地 址：北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16-18 层
法定代表人： 余政
联系人：赵明
电话：010-85127622
传真：010-85127917
客服电话：4006198888
公司网址：www.mszq.com
(50) 中泰证券股份 有限公司
办公地址：山东省济南市经七路 86 号
法定代表人：李玮
联系人：许曼华
电话：021-20315290
传真：021-20315137
客服电话：95538
网址：www.zts.com.cn
(51) 国融证券股份 有限责公司 25
注册地址：呼和浩特市新城区锡林南路 18 号
办公地址： 北京市西城区闹市口大街 1 号长安兴融中心西楼 11 层（ 100031 ）
法定代表人：孔佑杰
联系人：陈文彬
客服电话：010-83991716
网址： www.rxzq.com.cn
(52) 英大证券有限责任公司
注册地址：深圳市福田区深南中路华能大厦三十、三十一层
办公地址：深圳市福田区深南中路华能大厦三十、三十一层
法定代表人：吴骏
电话：0755-83007339
传真：0755-83007040
联系人：刘晓章
客户服务电话: 4008-698-698
网址：www.ydsc.com.cn
(53) 江海证券有限公司
注册地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路 56 号
办公地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路 56 号
法定代表人：孙名扬
联系人： 周俊
电话：0451-85863726
传真：0451-82337279
客户服务热线：400-666-2288
网址：www.jhzq.com.cn
(54) 长城国瑞证券有限公司
注册地址：福建省厦门市莲前西路 2 号莲富大厦十七层
办公地址：福建省厦门市莲前西路 2 号莲富大厦十七层
法定代表人：王勇
客服电话：0592-5163588
26
公司网址：www.xmzq.com.cn
(55) 国盛证券有限责任公司
注册地址：江西省南昌市北京西路 88 号（江信国际金融大厦）
办公地址：江西省南昌市北京西路 88 号（江信国际金融大厦）
法定代表人 ：马跃进
联系人：俞驰
联系电话：0791-86283080
传真 0791-86281485
客服电话：4008222111
公司网址：www.gsstock.com
(56) 中原证券股份有限公司
注册地址：郑州市郑东新区商务外环路 10 号
办公地址：郑州市郑东新区商务外环路 10 号
法定代表人：菅明军
联系电话：0371 —65585670
联系传真：0371--65585665
联系人：程月艳、范春艳
客服电话：95377
公司网址：www.ccnew.com
(57) 深圳众禄金融控股股份 有限公司
注册地址：深圳 市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8 楼 801
办公地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8 楼 801
法定代表人：薛峰
电话：0755-33227950
传真：0755-33227951
联系人：童彩平
客户服务电话: 4006788887
网址：www.zlfund.cn 及 www.jjmmw.com
(58) 广州证券股份有限公司 27
注册地址： 广州市天河区珠江新城珠江西路 5 号广州国际金融中心主塔 19、
20 层
办公地址：广州市天河区珠江新城珠江西路 5 号广州国际金融中心 19、20
楼
法定代表人：邱三发
电话：020-88836999
传真：020-88836654
联系人： 梁微
客服电话：95396
公司网址：www.gzs.com.cn
(59) 联讯证券有限责任公司
注册地址：广东省惠州市下埔路 14 号
办公地址：广东省惠州市下埔路 14 号
法定代表人：徐刚
电话：0752-2119391
传真：0752-2119369
联系人： 丁宁
客服电话：400-8888-929
公司网址：www.lxzq.com.cn
(60) 国金证券股份有限公司
注册地址：成都市青羊区东城根上街 95 号
办公地址：成都市青羊区东城根上街 95 号
法定代表人： 冉云
电话：028-86690057 、028-86690058
传真：028-86690126
联系人：刘婧漪、贾鹏
客服电话：95310
网址：www.gjzq.com.cn
(61) 华鑫证券有限责任公司 28
注册地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联 大厦 28 层 A01 、B01 （b）单
元
办公地址： 上海市徐汇区宛平南路 8 号
法定代表人：俞洋
电话：021-64339000
联系人：王逍
客服电话：4001099918 、021-32109999, 029-68918888
网址：www.cfsc.com.cn
(62) 上海长量基金销售投资顾问有限公司
注册地址：上海市高翔路 526 弄 2 幢 220 室
办公地址：上海市浦东新区浦东大道 555 号裕景国际 B 座 16 层
法定代表人：张跃 伟
电话：021-20691832
传真：021—20691861
联系人： 黄辉
客服电话：400-820-2899
网址：www.erichfund.com
(63) 上海好买基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区欧阳路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号
办公地址：上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯 国际大厦 903-906 室
上海市虹口区欧阳路 196 号（法兰桥创意园）26 号楼 2 楼
法定代表人：杨文斌
电话：021-20613999
传真：021-68596916
联系人：张茹
客服电话：400-700-9665
网址：www.ehowbuy.com
(64) 蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
注册地址：杭州市余杭区仓前街文一西路 1218 号 1 栋 202 室 29
办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路 18 号黄龙时代广场 B 座 6F
法定代表人：陈柏青
电话：0571-81147394
传真：0571-26698533
联系人：韩爱彬
客服电话：4000-766-123
网址：http://www.fund123.cn/
(65) 国海证券股份有限公司
注册地址：广西桂林市辅星路 13 号
办公地址：广西南宁市滨湖路 46 号
法定代表人：张雅锋
电话：0755-83709350
传真：0755-83704850
联系人：牛孟宇
客户服务电话: 95563
网址：http://www.ghzq.com.cn
(66) 华安证券有限责任公司
注册地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号
办公地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号财智中心 B1 座
法定代表人：李工
电话：0551-5161666
传真：0551-5161600
客户服务电话: 96518 （安徽省内） 、4008096518 （全国）
网址：www.hazq.com
(67) 东北证券股份有限公司
注册地址：长春市自由大路 1138 号
办公地址：长春市自由大路 1138 号
法定代表人：杨树财
客户服务电话:4006000686 30
网址：www.nesc.cn
(68) 中国中投证券有限责任公司
注册地址： 深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A 栋第 18 层-21
层及第 04 层 01.02.03.05.11.12.13.15.16. 18.19.20.21.22.23 单元
办公地址： 深圳市福田区益田路 6003 号荣超商务中心 A 栋第 04、 18 层至 21
层
法定代表人： 高涛
联系人：万玉琳
电话：0755-82026907
传真：0755-82026539
客户服务电话: 95532
网址：www.china-invs.cn
(69) 方正证券股份有限公司
注册地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22－24 层
办公地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22－24 层
法定代表人：雷杰
客户服务电话: 95571
网址：www.foundersc.com
(70) 诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司
注册地址：上海市虹口区飞虹路 360 弄 9 号 3724 室
办公地址：上海市杨浦区秦皇岛路 32 号（杨树浦路 340 号）C 栋
2 楼
法定代表人： 汪静波
联系电话：021-38509639
传真：021-38509777
联系人：徐诚
客户服务电话: 400 －821－5399
网址：www.noah-fund.com
(71) 中期资产管理有限公司
注册 地址：北京市朝阳区建国门外光华路 14 号 1 幢 11 层 1103 号
办公地址：北京市朝阳区建国门外光华路 14 号 1 幢 11 层 31
法定代表人： 姜新
客户服务电话: 95162
网址： www.cifcofund.com
(72) 北京展恒基金销售 股份有限公司
注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街 6 号
办公地址：北京市朝阳区德胜门外华严北里 2 号民建大厦 6 层
法定代表人：闫振杰
联系电话：010-59601366-7024
传真：010-62020355
联系人： 马林
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(73) 上海天天基金销售有限公司
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(80) 北京唐鼎耀华投资咨询有限公司
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(81)
北京创金启富投资管理有限公司
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(82) 泰信财富投资管理有限公司
注册地址： 北京市石景山区实兴大街 30 号院 3 号楼 8 层 8995 房间
办公地址： 北京市海淀区西四环北路 69 号一层
法定代表人： 穆宏轩
电话： 88460066
联系人：房珊珊
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（二）注册登记 机构
名称：华商基金管理有限公司
注册地址： 北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 19 层
法定代表人：李晓安
电话：010-58573572
传真：010-58573580
联系人：马砚峰
网址：www.hsfund.com
（三）律师事务所和经办律师
名称： 上海市通力律师事务所
注册地：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
办公地：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
负责人：韩炯
电话：021-31358666
传真：021-31358600 35
联系人：吕红
经办律师：吕红、 安冬
（四）会计师事务所和经办注册会计师
名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼
办公地址： 上海市黄浦区湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华永道中心 11 楼
法人代表：杨绍信
电话：（021）23238888
传真：（021）23238800
经办注册会计师： 单峰、周祎
联系人： 周祎
四 、基 金的名 称
本基金名称：华商产业升级 混合型证券投资基金
五 、基 金的类 型
基金类型：契约型开放式
六 、基 金的投 资目 标
本基金在把握经济结构调整和产业发展趋势的基础上， 通过重点投资于受益
于产业结构调整和产业升级的优势企业， 在控制投资组合风险的前提下， 追求基
金资产的长期持续增值。
七 、基 金的投 资方 向
本基金的 投资范 围 为具有良 好流动 性的金 融工具， 包括国 内依法 发行上市的
股票、 债券、 货币市场工具、 权证、 资产支持证券以及法律法规或中国证监会允
许基金投资的其他金融工具。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种， 基金管理人在履行适
当程序后，可以将其纳入投资范围。
本基金的投资组合比例为： 股票投资比例为基金资产的60％—95 ％； 债券投36
资比例为基金资产的0％—35％；权证投资比例为基金资产净值的0—3% ；并保
持不低于基金资产净值5% 的现金或到期日在一年以内的政府债券。
八 、基 金的投 资策 略
本基金在构建和管理投资组合的过程中， 以产业升级作为行业配置与个股精
选的投资主线， 沿着先产业分析再行业分析再上市公司分析的投资逻辑， 深入挖
掘受益于国内产业结构调整、产业升级的上市公司的价值 ，进行长期价值投资。
1．大类资产的配置
本基金基于对宏观经济运行状况及政策分析、 金融货币运行状况及政策分析、
行业景气运行状况及政策分析， 重点判断宏观经济周期对股市的影响， 以此作为
股票、 债券大类资产配置的依据。 为减少基金经理误判形势给基金管理带来的风
险， 本公司金融工程团队研发的仓位控制模型也将作为本基金大类资产配置的参
考依据。
2．股票投资组合构建
在股票投资组合构建和管理的过程中， 本基金将以产业升级受益作为行业配
置和个股挖掘的主要线索。 具体而言， 本基金 股票投资组合构建具体包括三个层
次： 首先是产业升级分析； 然后是在产业升级分析基础之上的投资组合行业分析
与配置；最后是在行业分析基础之上的股票基础库和备选库的构建。
（1 ）产业升级分析
产业升级主要是指产业结构的改善和产业效率的提高。 产业结构的改善表现
为产业结构的优化和产 业之间的协调发展, 主 要 包 括 三 大 产 业 结 构 的 优 化 和 区 域
资源优化配置进程中的产业集群升级； 产业效率的提高表现为生产要素的投入产
出效益的 提升和 生产技 术水平的 提高， 主要包 括产业链 升级和 技术升 级。因此，
我们对产业升级的分析主要从以下四个方面展开：
① 三大产 业结 构优化 分析。 我们 认为国 家 的宏观经 济政 策及产 业 发展政
策是推动产业结构改善的重要力量。 基金管理人将深入分析目前国家三大产业结
构中存在的问题， 结合国内外经济发展形势， 预测、 评估国家在推动产业结构优
化的进程中可能采取的宏观经济政策及产业发展政策， 并以此为基础进行投资决
策。
② 区域资 源优 化配置 进程中产 业集 群升级 分 析。基金 管理 人将从 区 域经济37
的整体出发挖掘特定区域在资源禀赋、 地方政策、 产业链上下游分工合作等方面
的竞争优势， 从一个产业集群发展的前景中来系统思考该区域上市公司的发展空
间及投资价值。
③ 产业链升级分析。 贸易微笑曲线表明,在产品生产的整个过程中,研发环节
效益最高,处于 效益曲 线的高端 ；加工 环节效 益最低, 处于低 端；如 果拥有销 售渠
道和品牌优势, 则 销 售 的 后 续 效 益 也 会 增 加 。 所 以 整 个 制 造 环 节 在 国 际 贸 易 中 所
占利润最低,不足 10%, 而 90% 以上的利润都分布在两端。 产业链升级就是产业链
从附加价值低端环节向 附加价值高端环节的延 伸, 从加工制造环节逐 渐向设计、
采购、销 售等环 节延伸,提高核 心竞争 能力,提 升盈利水 平。在 产业链 分工中占据
高端环节或具有产业链升级潜力的上市公司是本基金重点 挖 掘 的投资对象之一。
④ 技术升 级分 析。技 术升级是 指通 过技术 引 进、技术 改造 、技术 创 新等途
径推动产业技术升级、 促进产业从落后技术向高新技术转化， 从低附加值向高附
加值转化， 从制造型向创造型转化， 从而节约资源、 减少消耗、 降低成本、 减少
污染。 我们对技术升级的分析主要是从技术进步的可行性及技术应用前景两个方
面进行评估。
（2 ）行业分析与配置
在产业升级分析的框架之内， 我们进一步分析具体行业的投资机会。 我们以
产业结构调整和产业升级为视角， 根据各行业所处生命周期、 行业竞争格局和未
来发展趋势等方面综合评价各行业的可持续发展能力， 重点对受益于产业升级的
行业投资机会进行评估， 进而决定各行业在股票资产中的权重。 基金管理人将主
要从以下三个方面评估行业投资机会：
其一是产业政策对行业发展的影响分析。 主要分析产业政策出台的背景、 时
机以及产业政策对各细分行业的影响程度， 评估产业政策是否有利于产业结构进
一步优化， 以及产业结构优化过程中哪些细分行业受到鼓励， 哪些细分行 业受到
限制， 哪些行业将在政策实施过程中形成优势互补的产业集群； 其二是产业链景
气传导中的行业景气分析。 主要分析产业链中利益分配情况、 上下游的议价能力
以及行业景气度的波动规律， 由此判断特定行业所处的景气程度并对行业未来的
景气度作出合理预测； 其三是行业内在发展潜力分析。 主要从行业生命周期、 行
业竞争格局和行业核心技术等方面分析行业所处的发展阶段， 评估在产业升级背38
景下， 行业整体效率能否显著提升并带来市场容量的进一步扩大， 由此来分析该
行业的发展潜力。 此外， 二级市场行业板块的轮动表现也是基金管理人进行行业
配置的参考因素。
（3 ）股票库管理
本基金的股票库构建先利用华商基金上市公司综合评价模型进行初选形成
基础股票库， 然后再由投研团队有针对性的进行实地调研、 集中研讨、 委托课题、
实证分析 等多种 形式的 系统研究 ，结合 卖方研 究机构的 覆盖调 查进行 价值优选，
经过投研联席会审核无异议后形成股票备选库， 并经由上述程序和标准对备选股
票库进行管理和维护。
1）基础库构建
本基金的基础库建立步骤如下：
第一步， 建立行业评分模型。 行业评分模型主要考虑产业政策和产业景气度
两个因子，两个因子在进行量纲处理后按 6：4 进行加权。其中产业政策因子对
政策支持的产 业该因子值取 3，对政策压制行业该因子值取 1，没有明显产业政
策行业该因子值取 2 ； 行业景气度因子是通过计算所有股票按照行业汇总分析行
业的资产增长率、 存货周转率等增长性、 运营性财务指标的变化， 对行业的景气
度进行相对评分。
第二步， 建立行业内上市公司财务综合评分模型。 财务综合评分模型采用功
效系数法对上市公司按照行业分类在行业内部对财务指标进行综合评分。 为了更
准确的筛选出具有受益于产业升级一般性特征的上市公司， 我们在建立财务综合
评分模型时给以下财务指标赋予了较高的权重：
① 反映行 业地 位 的指 标：我们 选择 主营业 务 收入行业 内占 比和总 资 产行业
内占比等指标。 通常行业内收入规模和资产规模较大的公司对行业未来的发展有
较大的影响力， 这些公司在行业内的地位也较重要， 更有实力推动技术升级， 而
且在行业资源整合中占据较有利地位，也更易受益于产业政策的扶植。
② 反映产 业链 升级的 指标：我 们选 择销售 毛 利率、成 本费 用利润 率 、存货
周转率、 应收账款周转率等指标。 产业链升级主要体现在投入产出效率的提升和
经营效率的提高等方面， 销售毛利率高和成本费用率低的企业往往有较高的投入
产出效率， 其产品的附 加值通常也较高； 而存货周转率和应收账款周转率等指标39
能比较好 的体现 企业的 经营效率 ，在产 业升级 过程中， 那些能 够提高 生产效率、
降低生产成本的企业大多能够获得较快的发展速度， 从而在产业链的分工合作中
具有更强的议价能力。
③ 反映技 术升 级的指 标：我们 选择 无形资 产 加商誉、 研发 支出占 营 业成本
的比率等指标。 一般情况下， 无形资产和商誉主要指是上市公司的专利权、 非专
利技术、 商标权、 特许权等， 反映公司管理和技术的先进性， 这类资产通常能使
公司获得高于市场平均的投资报酬率， 也是技术升级在上市公司报表上 的具体体
现形式； 研发支出占营业成本的比率反映了上市公司对研发投入的重视程度， 基
本能表征上市公司技术升级的潜力。
第三步，对行业评分在前 1/3 的行业取该行业内财务综合得分在前 3/4 的股
票进入基础库；对行业评分在 1/3 到 2/3 之间 的行业取该行业内财务综合得分在
前 1/2 的股票进入基础库；对行业评分在后 1/3 的行业取该行业内财务综合得分
在前 1/4 的股票进入基础库，同时限制行业评分在后 1/3 的行业每个行业进入基
础股票库的数量不超过 20 只。
第四步，基础库在每个季度财务数据公布后进行定期更新。
2）备选库构建
基础库的 主要作用在于帮助投研团队缩小选股范围， 更快的发现具有投资价
值的股票。 进入基础库的股票并非全部进入备选库， 还需经过行业研究员进一步
的定性筛选， 剔除那些明显不符合产业升级标准的公司。 备选库中的其他股票来
源于行业研究员和基金经理经过实地调研和深入分析后选择的股票， 行业研究员
和基金经理若认为这些股票受益于产业升级或具有其他投资价值， 通过定性研究
和内部程序可以直接加入备选库，但需保证备选库中 80% 的股票来自于基础库。
在构建备选库时，我们的定性研究重点考察以下因素：
① 公司 的核心 竞争力 。 质地良 好的企 业通常 具备以下 特征： 企业在 管理、
品牌、 资源、 技术、 创新能力中的某一方面或多个方面具有竞争对手在短时间内
难以模仿的显著优势， 从而能够获得超越行业平均的盈利水平和增长速度。 本基
金管理人将从上述几个方面对企业的核心竞争力进行评估。
② 公司受区域经济规划和产业集群形成的影响分析。 我们认为上市公司若
能够契合政府的区域经济规划， 并能充分融入蓬勃发展的产业集群之中， 就可能40
有很好的发展潜力。
③ 公司受产业结构调整和升级的影响程度。 在产业链景气传导和 行业内部
结构优化整合的情景中分析上市公司的成长性及可持续发展性。
④ 公司估值指标。 估值是否具有吸引力是投资决策的重要因素， 本基金将
综合使用 P/E 、 P/B 、 PEG 、 P/S 以及利润/ 营运 现金流等估值指标来选择合适的投
资标的。
在上述分析的基础之上， 基金管理人将重点深入挖掘以下四类公司： 受益于
政府产业政策扶植的上市公司； 受益于区域或行业资源整合、 资产优化配置的上
市公司； 在产业链分工中占据高端环节或具有向产业链高端升级潜力的上市公司；
具有先进技术实力和技术升级能力的上市公司。 我们将这四类上市公司优先纳入
股票备选库， 作为本基金的重点投资目标。 基金经理在使用备选库时， 将本基金
80 ％以上的非现金资产投资于受益产业升级的股票。
3．债券投资策略
本基金的债券资产配置是在大类资产配置策略指导下完成的。 基金经理在组
合管理员帮助下， 将自己对未来一段时间资本市场的预期风险收益特征体现到债
券资产组合与股票资产组合配置比例中， 并在债券研究员的帮助下完成债券组合
的构建。债券组合是一个低风险、低收益的组合。
本基金债券投资综合考虑了各类固定收益产品的收益率、 流动性、 信用 风险、
久期、 税收敏感性分析等因素， 在计算各类特定产品投资价值基础上， 通过对宏
观经济运行中央行货币供给与利率政策、 价格指数等因素研判， 为债券资产配置
提供具有 前瞻性 的决策 依据，并 确定债 券组合 中各类固 定收 益 品种的 配置比例。
在具体投资标的选择方面， 基金管理人将根据对利率期限结构的深入研究来选择
国债投资品种； 通过重点分析市场风险和信用风险以及与国债收益率之差的变化
情况选择金融债和企业债等品种。
本基金在债券组合构建过程中， 具体的投资策略主要包括： 利率策略、 信用
策略、 相对价值策略、 债券组合构建及调整策略、 可转债投资策略、 资产支持证
券等投资策略等。 在明确具有较高投资价值债券资产的基础上， 遵循以下原则构
造债券投资组合：
A 、确保债券投资策略的执行，确保组合久期保持在规定的范围之内。 41
B 、保持组合分散化， 减少非系统风险 。
C 、保持组合适当的流动性。
D 、将下行风险控制在一定的范围之内。
公司债券策略小组将定期讨论债券投资策略， 从风险管理的角度， 综合评估
组合绩效
九 、基 金的业 绩比 较基准
沪深 300 指数收益率× 75% ＋上证国债指数收益率× 25%
本基金为混合型证券投资基金，股票投资比例为 60-95% ，因此在业 绩比较
基准中股 票投资 部分权 重为 75％ ，其余 为债 券投资部 分。本 基金主 要通过投资
市场中受益于产业升级的上市公司为投资者谋取高于市场平均水平的回报， 沪深
300 指数由中国 A 股各 行业上市公司中流通市值最大和最具流动性的 300 家公司
编制而成， 能够全面反映股票市场的波动， 是股票市场中风险收益特征较好的指
数 之 一 。 上 证 国 债 指 数 样 本 涵 盖 了 上 海 证 券 交 易 所 所 有 的 国 债 品 种 ， 交 易 所 的 国
债交易市 场具有 参与主 体丰富、 竞价交 易连续 的特性， 能反映 出 市场利率 的瞬息
变化， 也使得上证国债指数能真实地标示出利率市场整体的收益风险度。 因此本
基金选取 的基准 具有较 好的代表 性。如 果今后 市场出现 更适用 于本基 金的指数，
本基金可以在征得基金托管人同意后报中国证监会备案后变更业绩比较基准， 并
及时公告。
十 、基 金的风 险收 益特征
本基金是混合型证券投资基金， 预期风险和预期收益高于债券型基金和货币
市场基金， 但低于股票型基金， 属于证券投资基金中的中高预期风险和中高预期
收益产品 。
十 一、 基金投 资组 合报告
本基金按 照《 基金法 》 、《信息 披露 办法》 及 中国证监 会的其 他规 定 中关
于投资组合报告的要求披露基金的投资组合。
1. 报告期末基金资产组合情况
截至 2016 年 9 月 30 日，华商产业升级混合型证券投资基金资产净值为42
222,560,845.97 元， 份额净值为 1.108 元， 累计份额净值为 1.338 元。 其投资组合
情况如下：
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 185,499,609.27 82.93
其中： 股票
185,499,609.27 82.93
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
37,802,642.47 16.90
8 其他资 产
379,652.87 0.17
9 合计
223,681,904.61
100.00
2. 报告期末按行业分类的股票投资组合
2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
2016 年 9 月 30 日
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 127,223,398.09 57.16
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 18,043,100.00 8.11
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 34,425,211.18 15.47
J 金融业 - -
K 房地产 业 2,856,000.00 1.28
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 2,951,900.00 1.33
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - - 43
合计 185,499,609.27 83.35
2.2 报告期 末按 行业 分类 的沪港 通投 资股 票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。
3. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
2016 年 9 月 30 日
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 002414 高德红 外 509,915 13,334,277.25 5.99
2 300056 三维丝 684,452 12,696,584.60 5.70
3 300072 三聚环 保 268,841 11,721,467.60 5.27
4 002301 齐心集 团 520,146 11,339,182.80 5.09
5 600682 南京新 百 400,000 11,152,000.00 5.01
6 000503 海虹控 股 194,412 9,215,128.80 4.14
7 000404 华意压 缩 665,950 7,924,805.00 3.56
8 300122 智飞生 物 449,942 7,914,479.78 3.56
9 300310 宜通世 纪 224,606 7,171,669.58 3.22
10 603368 柳州医 药 70,000 5,458,600.00 2.45
4. 报告期末按券种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5. 报告期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
6. 报告期末按公允价 值占基金资产净值比例 大小排名的前十名资产 支持证券投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7. 报告 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
9.报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 44
9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括股指期货。
10. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。
10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资国债期货。
10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
11. 投资组合报告附注
11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未被 监管 部门立 案调 查 ， 且 在本 报告 编制日 前
一年内 未受 到公 开谴 责、 处罚。
11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
11.3 其他资产项目包括：
2016 年 9 月 30 日
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 122,531.09
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,628.70
5 应收申 购款 249,493.08
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 379,652.87
11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 45
本基金本报告期末未持有债券投资。
11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序
号
股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例
（% ）
流通受 限情 况说
明
1 000503 海虹控 股 9,215,128.80 4.14 重大事 项停 牌
2 300310 宜通世 纪 7,171,669.58 3.22 重大事 项停 牌
11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十 二、 基金的 业绩
1.本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③
②－
④
基金成 立日 —2010/12/31 9.40% 1.25% 11.03% 1.18% -1.63% 0.07%
2011/01/01 —2011/12/31 -39.58% 1.28% -18.75% 0.97% -20.83% 0.31%
2012/01/01 —2012/12/31 1.66% 1.19% 6.64% 0.94% -4.98% 0.25%
2013/01/01 —2013/12/31 17.41% 1.20% -3.49% 1.03% 20.90% 0.17%
2014/01/01 —2014/12/31 24.71% 1.12% 37.26% 0.88% -12.55% 0.24%
2015/01/01 —2015/12/31 58.43% 2.64% 6.90% 1.83% 51.53% 0.81%
2016/01/01 —2016/06/30 -12.18% 2.51% -11.05% 1.38% -1.13% 1.13%
2016/07/01 —2016/09/30 1.74% 0.95% 2.72% 0.60% -0.98% 0.35%
2. 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较
基准收益率变动的比较 46
注： ① 本基 金合 同生 效日 为 2010 年 6 月 18 日。
② 根据 《 华商 产业升 级混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 的规 定， 本基 金主 要 投资于 具有 良好
流动性 的金 融工 具， 包括 国内依 法发 行上 市的 股票 、 债券 、 货 币市 场工 具、 权证、 资产 支持
证券以 及法 律法 规或 中国 证监会 允许 基金 投资 的其 他金融 工具 。本 基金 的投 资组合 比例为 ：
股票投 资比 例为 基金 资产 的 60%-95% ； 债 券投 资比 例为基 金资 产 的 0%-35% ； 权证投 资比 例
为基金 资产 净值 的 0%-3% ； 并 保持 不低 于基 金资 产 净值 5% 的现 金或 到期 日在 一年以 内的 政
府债券 。 根 据基 金合 同的 规定， 自基 金合 同生 效之 日起 6 个月 内基 金各 项资 产配置 比例 需符
合基金 合同 要求 。 本 基 金 建仓期 结束 时， 各项 资产 配置比 例符 合基 金合 同有 关投资 比例 的约
定。
十 三、 基金的 费用 与税收
1. 基金费用的种类
（1） 基金管理人的管理费；
（2） 基金托管人的托管费；
（3） 基金财产拨划支付的银行费用；
（4） 基金合同生效后的基金信息披露费用； 47
（5） 基金份额持有人大会费用；
（6） 基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费；
（7） 基金的证券交易费用；
（8） 依法可以在基金财产中列支的其他费用。
2. 上述基金 费用 由基金 管 理人在法 律规 定的范 围 内参照公 允的 市场价 格 确
定，法律法规另有规定时从其规定。
3. 基金费用计提方法、计提标准和支付方式
（1） 基金管理人的管理费
在通常情况下，基金管 理费按前一日基金资产 净值的 1.5% 年费率计 提。计
算方法如下：
H ＝E× 年管理费率÷ 当 年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提， 按月支付。 由基金管理人向基金托管人发送基金管理
费划付指令， 经基金托管人复核后于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中一次
性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
（2） 基金托管人的托管费
在通常情况下， 基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25% 年费率计提。 计
算方法如下：
H ＝E× 年托管费率÷ 当 年天数
H 为每日应计提的基 金托管费
E 为前一日基金资产净值
基金托管费每日计提， 按月支付。 由基金管理人向基金托管人发送基金托管
费划付指令， 经基金托管人复核后于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中一次
性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
（3） 除 管 理 费 和 托 管 费 之 外 的 基 金 费 用 ， 由 基 金 托 管 人 根 据 其 他 有 关 法
规及相应协议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。
4. 不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基48
金财产的 损失， 以及处 理与基金 运作无 关的事 项发生的 费用等 不列入 基金费用。
基 金合同生效前所发生的信息披露费、 律师费和会计师费以及其他费用不从基金
财产中支付。
5. 基金管理 人和 基金托 管 人可根据 基金 发展情 况 调整基金 管理 费率和 基 金
托管费率。 基金管理人必须最迟于新的费率实施日 2 日前在指定媒体上刊登公告。
6. 基金税收
基金运作过程中涉及的各纳税主体 根据国家法律法规的规定， 履行纳税义务。
十 四、 对招募 说明 书更新 部分 的说明
依据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《 公开募集证券投资基金运作管理
办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 及其
他有关法律法规的要求， 我公司结合 华商产业升级 混合型证券投资基金 的运行情
况，对其原招募说明书进行了更新，主要更新的内容说明如下：
一、 在“ 重要提示 ” 部分更新 了相关内容。
二、 更新了“ 三、基金管理人 ” 的相关信息。
三、 更新了“ 五、相关服务机构 ” 中代销机构 相关信息。
四、 在“ 九、 基金的投资 ” 中 根据本基金的实际运作情况， 更新了最近一期投
资组合报告的内容，并更新了最近一期基金业绩和同期业绩比较基准的表现。
五、 在“ 二十一、其他应披露事项 ” 中披露了本期已刊登的公告内容。
上述内容 仅为摘 要，须 与本《招 募说明 书》 （ 正文）所 载之详 细资料 一并阅
读。
华商基金管理有限公司
2017 年 1 月 24 日
