长 城 新 策 略灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2017 年 1 月20 日
长城新策略混合 2016 年第 4 季 度报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 信银 行股 份有限 公司 根据 本基 金合 同规定 ， 于2017 年 01 月18 日复 核了 本报
告中的 财务 指标 、净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容 ，保证 复核 内容 不存 在虚 假记载 、误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月01 日 起至 12 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城新 策略 混合
基金主 代码 001670
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 11 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 501,550,940.63 份
投资目 标
本基金 通过 综合 运用 多种 投资策 略， 充分 把握 我
国经济 转型 过程 中产 生的 投资机 遇， 在控 制风 险
的前提 下， 力求 实现 超越 业绩比 较基 准的 表 现 。
投资策 略
本基金 采用 “ 自上 而下 ” 和 “ 自下 而上 ” 相 结合
的方法 进行 大类 资产 配置 。 自上 而下 地综 合分 析
宏观经 济、 政策 环境、 流 动性指 标等 因素 ， 在 此
基础上 综合 考虑 决定 股票 市场、 债券 市场 走向 的
关键因 素， 如对 股票 市场 影响较 大的 市场 流动 性
水平和 市场 波动 水平 等； 对债券 市场 走势 具有 重
大影响 的未 来利 率变 动趋 势和债 券的 需求 等。 自
下而上 地根 据可 投资 股票 的基本 面和 构成 情况 ，
对自上 而下 大类 资产 配置 进行进 一步 修正 。 在 资
本市场 深入 分析 的基 础上 ， 本基 金将 参考 基金 流
动性要 求， 以使 基金 资产 的风险 和收 益在 股票 、
债券及 短期 金融 工具 中实 现最佳 匹配 。
业绩比 较基 准
50%× 中证800 指数 收益 率 ＋ 50% × 中 债综 合财 富
指数收 益率
风险收 益特 征 本基金 的长 期平 均风 险和 预期收 益率 低于 股票长城新策略混合 2016 年第 4 季 度报告
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型基金 ， 高 于债 券型 基金 、 货币 市场 基金， 属于
中等风 险、 中等 收益 的基 金产品 。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 长城新 策略 混 合 A 长城新 策略 混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代 码 001670 001671
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 498,735,838.23 份 2,815,102.40 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31 日 ）
长城新 策略 混 合 A 长城新 策略 混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 4,902,682.79 24,432.31
2．本 期利 润 1,265,653.26 4,325.67
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0027 0.0016
4．期 末基 金 资 产净 值 487,231,109.99 2,947,930.87
5．期 末基 金份 额净 值 0.977 1.047
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
长城新策略混合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.41% 0.15% -0.26% 0.38% 0.67% -0.23%
长城新策略混合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.19% 0.15% -0.26% 0.38% 0.45% -0.23%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： ① 本基 金合 同规 定本 基金投 资组 合中 股票 投资 比例为 基金 资产 的 0%-95% ， 本基 金现 金或 者到
期日在 一年 以内 的政 府债 券 的投 资比 例合 计不 低于 基金资 产净 值 的5% 。
②本基 金的 建仓 期为 自基 金合同 生效 之日 起六 个月 内，建 仓期 满时 ，各 项资 产配置 比例 符合 基金
合同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
马强
长 城 久
恒基金 、
长 城 久
鑫保本 、
长 城 新
策 略 混
合、 长 城
新 优 选
混合、 长
2015 年12
月15 日
- 4 年
男， 中国 籍， 特许 金融 分 析
师（CFA ） ， 北 京航 空航 天 大
学计算机科学与技术专业
学士、 北 京大 学计 算机 系 统
结构专 业硕 士。 曾 就职 于 招
商银行 股份 有限 公司、 中 国
国际金 融有 限公 司 。 2012 年
进入长城基金管理有限公
司， 曾任 产品 研发 部产 品 经长城新策略混合 2016 年第 4 季 度报告
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城 久 安
保本、 长
城 久 润
保本、 长
城 久 益
保本、 长
城 久 鼎
保本、 长
城 久 盛
安 稳 债
券 基 金
的 基 金
经理
理、 自 2015 年 1 月 9 日至
2015 年 6 月 23 日 担任 “ 长
城积极增利债券型证券投
资基金 ” 、 “ 长城 保本 混 合
型证券投资基金 ” 和 “ 长
城增强收益定期开放债券
型证券投资基金 ” 基 金 经
理助理 ， 自 2015 年 3 月 9
日至2015 年6 月23 日担任
“ 长城久恒灵活配置混合
型证券投资基金 ” 基 金 经
理助理 。
史彦刚 -
2015 年11
月27 日
2016 年 12 月
1 日
9 年
男， 中国 籍， 中国 人民 大 学
经济学 硕士。 曾就 职于 中 国
工商银 行总 行信 贷评 估部 、
中国银行业监督管理委员
会监管 一部、 中信 银行 总 行
风险管 理部 ， 2007 年 9 月至
2009 年3 月任 嘉实 基金 管 理
有限公司固定收益部高级
信用分 析师 ， 2009 年 3 月至
2011 年6 月任 国泰 基金 管 理
有限公司固定收益投资经
理。 2011 年 6 月进 入长 城 基
金管理有限公司基金管理
部工作， 曾任 “长 城岁 岁 金
理 财 债 券 型 证 券 投 资 基
金”、 “ 长城 淘金 一年 期 理
财债券 型证 券投 资基 金 ” 、
“ 长城久惠保本混合型证
券投资 基金 ”、 “ 长城 新 策
略灵活配置混合型证券投
资基金 ” 、 “ 长城 久安 保 本
混合型证券投资基金 ” 、
“ 长城新优选混合型证券
投资基 金 ”、 “长 城久 润 保
本混合 型证 券投 资基 金 ” 、
“ 长城久益保本混合型证
券投资基金 ” 和 “ 长 城 久
鼎保本混合型证券投资基
金”基 金经 理。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。 长城新策略混合 2016 年第 4 季 度报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》、 《长 城新 策略 灵活配 置混 合型
证券投 资基 金基 金合 同》 和其他 有关 法律 法规 的规 定，以 诚实 信用 、勤 勉尽 责的原 则 管 理和 运用
基金资 产， 在控 制和 防范 风险的 前提 下， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大的 利益 ，未出 现投 资违 反法
律法规 、基 金合 同约 定和 相关规 定的 情况 ，无 因公 司未勤 勉尽 责或 操作 不当 而导致 基金 财产 损失
的情况 ，不 存在 损害 基金 份额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的现 象。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 经济 平稳 运行 ，供 给侧改 革持 续推 进， 价格 指数企 稳反 弹，PPI 转正 后逐渐 走高 ，企
业利润 改善 明显 。房 地产 调控升 温， 各地 陆续 出台 限制性 措施 。债 券市 场在 四季度 经历 了惨 烈下
跌，回 头看 ，主 要由 以下 几方面 原因 ：其 一， 金融 领域去 杠杆 ，表 外理 财纳 入 MPA 考核 以及 银行
LCR 及NSFR 考 核指 标， 强 化了资 金面 的紧 张局 面， 影子银 行杠 杆开 始去 化， 引起 NCD 发 行成 本持
续走高 ，并 带来 债市 连锁 反应， 收益 率大 幅调 整。 其二， 美国 大选 ，共 和党 大获全 胜， 美元 走强
及美债 收益 率走 高， 在全 球反思 负利 率的 环境 下， 推升了 全球 债券 收益 率； 其三，OPEC 限 产协 议
的超预 期达 成， 推升 了原 油价格 ，引 起了 大家 对于 通胀的 担忧 ；其 四， 国海 证券萝 卜章 事件 ，强
化了市 场恐 慌情 绪。 四季 度的股 票市 场先 涨后 跌， 维持区 间震 荡， 相关 主题 概念表 现活 跃， 包括
保险举 牌 、 国企 混改 、一 路一带 、油 价上 涨等 ，季 末监管 规范 了保 险举 牌行 为后相 关概 念有 所退
却，而 以TMT 为 代表 的成 长股虽 然经 历了 年初 的大 幅调整 ，但 个股 估值 仍然 偏高， 四季 度表 现较
弱。
本基金 在四 季度 的资 产配 置中仍 以绝 对收 益思 路为 主，债 券久 期较 短， 主要 配置利 率债 及中长城新策略混合 2016 年第 4 季 度报告
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高评级 信用 债， 并增 加了 存单的 配置 ，股 票部 分逐 渐提升 了仓 位， 并重 点配 置了受 益通 胀及 供给
侧改革 的石 化 、 钢 铁等 蓝 筹行业 ， 并部 分配 置了 银 行股 ， 同 时 ， 积 极参 与新 股申购 提升 组合 净值 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 A 级0.41% ，C 级 0.19% ， 本基 金业 绩比 较基准 收益 率为
-0.26% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 83,788,481.53 15.99
其中： 股票
83,788,481.53 15.99
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
429,514,032.90 81.96
其中： 债券
429,514,032.90 81.96
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,604,806.89 0.50
8 其他资 产
8,147,659.69 1.55
9 合计
524,054,981.01
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的 境内 股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 29,347,404.60 5.99
C 制造业 19,929,104.70 4.07
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 15,592.23 0.00
F 批发和 零售 业 3,010,000.00 0.61
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 5,404,000.00 1.10
H 住宿和 餐饮 业 - - 长城新策略混合 2016 年第 4 季 度报告
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I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
4,536,600.00 0.93
J 金融业 21,545,780.00 4.40
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 83,788,481.53 17.09
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600028 中国石 化 3,000,000 16,230,000.00 3.31
2 601857 中国石 油 1,649,988 13,117,404.60 2.68
3 601988 中国银 行 3,000,000 10,320,000.00 2.11
4 601398 工商银 行 1,200,000 5,292,000.00 1.08
5 002236 大华股 份 328,100 4,488,408.00 0.92
6 000625 长安汽 车 290,000 4,332,600.00 0.88
7 000001 平安银 行 470,000 4,277,000.00 0.87
8 000089 深圳机 场 500,000 4,000,000.00 0.82
9 000338 潍柴动 力 350,000 3,486,000.00 0.71
10 000709 河钢股 份 1,000,000 3,340,000.00 0.68
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 29,731,917.50 6.07
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 127,868,000.00 26.09
其中： 政策 性金 融债 127,868,000.00 26.09
4 企业债 券 96,942,610.40 19.78
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 197,505.00 0.04
8 同业存 单 174,774,000.00 35.66
9 其他 - - 长城新策略混合 2016 年第 4 季 度报告
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10 合计 429,514,032.90 87.62
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111609013
16 浦发
CD013
800,000 77,552,000.00 15.82
2 160301 16 进出 01 600,000 59,058,000.00 12.05
3 111692594
16 广州 农村
商业银 行
CD053
600,000 57,942,000.00 11.82
4 160420 16 农发 20 500,000 49,020,000.00 10.00
5 019539 16 国债 11 230,000 22,970,100.00 4.69
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行股指 期货 投资 ，期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与 股指
期货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与
国债期 货交 易。 长城新策略混合 2016 年第 4 季 度报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到过 公开 谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，未 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 55,480.22
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,092,179.47
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,147,659.69
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份 长城新策略混合 2016 年第 4 季 度报告
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项目 长城新 策略 混 合 A 长城新 策略 混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 398,130,092.40 2,761,619.69
报告期 期间 基金 总申 购份 额 102,387,326.21 1,074,379.73
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,781,580.38 1,020,897.02
报告期期间 基金拆 分 变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 498,735,838.23 2,815,102.40
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 持有本 基金 的份 额情 况无 变动， 于本 报告 期期 初及 期末均 未持 有本 基金
份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本基 金的 基金 管理 人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 于本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
本基金 管理 人以 通讯 方式 组织召 开了 长城 新策 略灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 份额 持有
人大会 ， 于2016 年 10 月26 日表 决通 过了 《关 于调 整 长城新 策略 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基
金管理 费率 的议 案》 ，将 管理费 费率 调整 为0.8% ， 具体内 容详 见本 管理 人 于2016 年 10 月 27 日
发布的 《长 城新 策略 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金份 额持 有人 大会 表决 结果暨 决议 生效 公
告》。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会许 可长 城新 策略灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金注 册的 文件
2. 《长 城新 策略 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》
3. 《长 城新 策略 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》
4. 法律 意见 书
5. 基金 管理 人业 务资 格 批 件、营 业执 照
6. 基金 托管 人业 务资 格批 件、营 业执 照 长城新策略混合 2016 年第 4 季 度报告
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7. 中国 证监 会规 定的 其他 文件
9.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
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