长 城 久 祥 保本 混 合 型 证券 投 资 基金2016 年
第 4 季 度 报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2017 年 1 月20 日
长城久祥保本 2016 年第 4 季度 报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国银 行股 份有限 公司 根据 本基 金合 同规定 ， 于2017 年 01 月18 日复 核了 本报
告中的 财务 指标 、净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容 ，保证 复核 内容 不 存 在虚 假记载 、误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月01 日 起至 12 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城久 祥保 本
基金主 代码 001613
交易代 码 001613
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 11 月9 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,463,983,432.15 份
投资目 标
本基金 严格 控制 风险， 在 确保保 本周 期到 期时 本金 安
全的基 础上 ，力 争实 现基 金资产 的稳 定增 值。
投资策 略
本基金 采用 固定 比例 组合 保险策 略（Constant
Proportion Portfolio Insurance ， 以下 简记 为
“CPPI ” ） 建 立和 运用 严 格的动 态资 产数 量模 型 ， 动
态调整 安全 资产 与风 险资 产的投 资比 例， 以 保证 基 金
资产在 三年 保本 周期 末本 金安全， 并力 争实 现基 金 资
产的保 值增 值。
业绩比 较基 准 3 年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属于证 券投 资基 金中 的 低
风险品 种， 预期 收益 和预 期风险 高于 货币 市场 基金 ，
低于股 票基 金和 一般 混合 基金。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 中国投 融资 担保 股份 有限 公司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 29,992,978.83
2. 本期 利润
-16,040,475.08
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0062
4. 期末 基金 资产 净值 2,494,358,637.10
5. 期末 基金 份额 净值 1.012
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
② 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.69% 0.15% 0.69% 0.01% -1.38% 0.14%
长城久祥保本 2016 年第 4 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：① 本基 金合 同规 定本 基金的 投资 组合 比例 为： 股票、 权证 等风 险资 产占 基金资 产的 比例 不高
于40% ； 债券 、 银 行存 款等 安全资 产占 基金 资产 的比 例不低 于 60% ， 其 中现 金或 者到期 日在 一年 以
内的政 府债 券投 资比 例不 低于基 金资 产净 值 的5% 。
② 本基 金的 建仓 期为 自基金 合同 生效 之日 起六 个月内 ，建 仓期 满时 ，各 项资产 配置 比例 符合
基金合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
钟光正
公 司 总 经 理
助理、 固定 收
益部总 经理 、
长 城 积 极 增
2015 年11 月
9 日
- 7 年
男， 中国 籍， 经济 学硕 士。
具有 12 年 债券 投资 管理
经历。 曾就 职于 安徽 安凯
汽车股 份有 限公 司、 广发长城久祥保本 2016 年第 4 季度 报告
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利债券 、 长 城
保本混 合、 长
城 增 强 收 益
债券、 长城 稳
固收益 债券 、
长 城 久 祥 保
本、 长 城久 利
保本、 长城 久
源保本 、 长 城
新视野 、 长 城
久 盛 安 稳 债
券、 长 城久 信
债 券 基 金 的
基金经 理
银行总 行资 金部 、 招 商银
行总行 资金 交易 部。2009
年 11 月进 入长 城基 金管
理有限 公司 ， 曾 任债 券研
究员。 自 2010 年 2 月至
2011 年 10 月任 “长 城货
币 市 场 证 券 投 资 基 金 ”
基金经 理， 自 2010 年 2
月至2011 年11 月任 “长
城 稳 健 增 利 债 券 型 证 券
投资基 金 ” 基金 经理 。
蔡旻
长 城 稳 健 增
利基金 、 长 城
保本、 长城 久
祥保本 、 长 城
新优选 、 长 城
久盈 分 级 债
券、 长 城久 惠
保本、 长城 新
视野混 合、 长
城久源 保本 、
长 城 久 稳 债
券 基 金 的 基
金经理
2015 年12 月
15 日
- 6 年
男， 中国 籍 ， 厦 门大 学金
融工程 学士 、 硕士 。2010
年 进 入 长 城 基 金 管 理 有
限 公 司 ， 曾 任 债 券 研 究
员， “ 长城 货币 市场 证券
投 资 基 金 ” 基 金 经 理 助
理， “ 长城 淘金 一年 期理
财 债 券 型 证 券 投 资 基
金 ” 和 “ 长 城 岁 岁 金 理
财 债 券 型 证 券 投 资 基
金” 基 金经 理。
陈良栋
长城保 本、 长
城久祥 保本 、
长 城 久 安 保
本、 长 城久 益
保本、 长城 久
鼎 保 本 基 金
的基金 经理
2015 年11 月
27 日
- 5 年
男， 中国 籍 ， 清 华大 学微
电子学 与经 济学 双学 士、
清华 大 学 电 子 科 学 与 技
术硕士 。 2011 年 进入 长城
基金管 理有 限公 司， 曾任
行业研 究员 、 “ 长城 消费
增 值 混 合 型 证 券 投 资 基
金” 基 金经 理助 理。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
② 证券 从业 年限 的计 算方式 遵从 证券 业协 会《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》 、 《 长城 久祥 保本 混合型 证券 投资
基金基 金合 同 》 和 其他 有 关法律 法规 的规 定 ， 以 诚 实信用 、 勤勉 尽责 的原 则 管理和 运用 基金 资产 ，
在控制 和防 范风 险的 前提 下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 的利 益， 未出 现投 资违反 法律 法规 、基长城久祥保本 2016 年第 4 季度 报告
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金合同 约定 和相 关规 定的 情况， 无因 公司 未勤 勉尽 责或操 作不 当而 导致 基金 财产损 失的 情况 ，不
存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为 ， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的现 象。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年4 季度 ，国 内经 济 运行平 稳。 中 采 PMI 指标 4 季度 略有 波动 但一 直高 于 51% 。工 业增
加值同 比增 速 在6.1%-6.3% 区间 内震 荡。 地产 以及 制 造业投 资同 比增 速继 续上 升，对 冲了 基建 的
下滑， 因此 总体 固定 资产 投资同 比增 速保 持平 稳 。 同时， 消费 增速 稳中 有升 ，出口 增速 的跌 幅收
窄。物 价方 面， 在食 品和 非食品 价格 共同 带动 下，CPI 增 速有 所反 弹； 受低 基 数以及 大宗 商品 价
格上涨 的影 响，PPI 同比 增速快 速向 上突 破 3% 。
4 季度 ，央 行继 续 “ 收短 放长 ” ，用 14 天和28 天 逆回购 替代 原 来7 天 逆回 购，同 时也 拉长
MLF 的 期限 ， 抬 高了 金融 机构从 货币 市场 融资 的成 本。 与 此同 时， 财政 政策 通过减 税与 增支 并举 ，
特别是 结 合PPP 的方 式， 继续增 加刺 激经 济增 长的 力度。
4 度市 场先 涨后 跌， 万得 全 A 四 季度 整体 上 涨 1.45% ， 期 间最 高上 涨8.04% ， 而代表 新兴 成长
的创业 板比 较低 迷， 四季 度下 跌8.74% 。10、11 月 份周期 股和 低估 值蓝 筹股 表现突 出， 带动 市场
向上突 破。 其中 周期 行业 基本面 趋势 向好 ，大 部分 周期品 价格 持续 上涨 ，特 朗普当 选美 国总 统，
市场预 期美 国将 加大 基础 设施投 资， 也利 好周 期板 块。 另 外保 险资 金年 底集 中举牌 低估 值蓝 筹股 ，
带动市 场对 低估 值蓝 筹股 的偏好 。12 月 份周 期行 业 进入淡 季， 周期 品价 格走 软， 以 及房 地产 调控
政策出 台， 导致 周期 股出 现回调 ，另 一方 面政 府严 格规范 保险 资金 入市 和举 牌，也 抑制 了低 估值
蓝筹股 的表 现， 市场 出现 回调。 股票 部分 操作 上， 我们没 有看 到持 续性 机会 ，维持 中性 仓位 ，并
适当增 加周 期股 和低 估值 蓝筹股 的持 仓比 例， 在 11 月底适 当降 低仓 位防 范风 险。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 净值 增长 率为-0.69% ，本 基金 业绩 比较基 准收 益率 为0.69% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 17,902,742.24 0.69
其中： 股票
17,902,742.24 0.69
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
2,411,988,773.30 93.09
其中： 债券
2,411,988,773.30 93.09
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
98,810,588.22 3.81
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
26,301,880.59 1.02
8 其他资 产 36,120,726.96 1.39
9 合计 2,591,124,711.31
100.00
5.2 报 告期 末 按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 17,538,677.81 0.70
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 15,592.23 0.00
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
241,692.20 0.01 长城久祥保本 2016 年第 4 季度 报告
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J
金融业 106,780.00 0.00
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 17,902,742.24 0.72
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 002236 大华股 份 842,280 11,522,390.40 0.46
2 002821 凯莱英 21,409 3,071,977.41 0.12
3 603823 百合花 36,764 1,203,653.36 0.05
4 603660 苏州科 达 26,007 837,945.54 0.03
5 600996 贵广网 络 12,500 234,875.00 0.01
6 603986 兆易创 新 1,133 201,640.01 0.01
7 601375 中原证 券 26,695 106,780.00 0.00
8 603298 杭叉集 团 3,641 88,403.48 0.00
9 002832 比音勒 芬 1,158 70,290.60 0.00
10 603577 汇金通 2,460 69,642.60 0.00
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 124,961,000.00 5.01
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 1,958,229,773.30 78.51
5 企业短 期 融 资券 50,270,000.00 2.02
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - - 长城久祥保本 2016 年第 4 季度 报告
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9 其他 278,528,000.00 11.17
10 合计 2,411,988,773.30 96.70
注： “ 其他 ”为 地方 政府 债 。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 136228 16 国电 02 2,000,000 196,600,000.00 7.88
2 136258 16 财 通债 2,000,000 195,600,000.00 7.84
3 112296 15 东 北债 1,620,000 161,627,400.00 6.48
4 136053 15 南航 01 1,500,000 149,595,000.00 6.00
5 019529 16 国债 01 1,249,610 124,961,000.00 5.01
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行股指 期货 投资 ，期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 尚未 在基 金合 同中明 确股 指期 货的 投资 策略、 比例 限制 、信 息披 露方式 等， 暂不 参与
股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 尚未 在基 金合 同中明 确国 债期 货的 投资 策略、 比例 限制 、信 息披 露方式 等， 暂不 参与
国债期 货交 易。 长城久祥保本 2016 年第 4 季度 报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到过 公开 谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，未 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 229,673.11
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 35,890,055.05
5 应收申 购款 998.80
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 36,120,726.96
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值(元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说
明
1 002821 凯莱英 3,071,977.41 0.12 新股锁 定
2 603823 百合花 1,203,653.36 0.05 新股锁 定
3 603660 苏州科 达 837,945.54 0.03 新股锁 定
4 603986 兆易创 新 201,640.01 0.01 重大事 项停牌
5 601375 中原证 券 106,780.00 0.00 新股未 上市 长城久祥保本 2016 年第 4 季度 报告
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5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基 金 份额 总额 2,678,421,330.57
报告期 期间 基金 总申 购份 额 162,365.35
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 214,600,263.77
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,463,983,432.15
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 持有本 基金 的份 额情 况无 变动， 于本 报告 期期 初及 期末均 未持 有本 基金
份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期本 基金 管理 人 未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会许 可长 城久 祥保本 混合 型证 券投 资基 金注册 的文 件
2. 《长 城久 祥保 本混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》
3. 《长 城久 祥保 本混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》
4. 法律 意见 书
5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照
6. 基金 托管 人业 务资 格批 件、营 业执 照
7. 中国 证监 会规 定的 其他 文件 长城久祥保本 2016 年第 4 季度 报告
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8.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨 询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
