北信 瑞丰 稳定 增强 偏债 混合 型证 券投 资基
金 2016 年第4 季度 报告
2016 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 北 信 瑞 丰 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2017 年 1 月 23 日
北信瑞丰稳定增强偏债 2016 年第 4 季度报 告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1 月19 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年10 月1 日起至2016 年12 月 31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 北信瑞丰稳定增强偏债
交易代码 002194
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 4 月13 日
报告期末基金份额总额 101,999,191.95 份
投资目标
本基金主要投资于企业债、 短期融资券等信用债品种
以及股票等权益资产， 采用多种投资策略， 在严格管
理风险和保障必要流动性的前提下， 实现长期稳健增
值。
投资策略
本基金的投资策略分为两个层面： 首先， 依据大类资
产配置策略动态调整基金资产在各大类资产间的分
配比例； 而后， 进行各大类资产中的个股、 个券精选。
在严格控制投资组合风险的前提下， 动态调整基金资
产在各大类资产间的分配比例，力图规避市场风险，
提高配置效率。
业绩比较基准
30%× 沪深 300 指数收益 率＋ 70%× 中 证全债指数收
益率。
风险收益特征
本基金为混合型基金， 具有较高预期风险、 较高预期
收益的特征，其预期风险和预期收益低于股票型基
金、高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 北信瑞丰基金管理有限公司 北信瑞丰稳定增强偏债 2016 年第 4 季度报 告
第 3 页 共 11 页
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1. 本期已实 现收益 729,084.30
2. 本期利润
-1,292,618.99
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.0105
4. 期末基金 资产净值 101,964,198.77
5. 期末基金 份额净值 1.000
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3 、本基金合 同生效日期为 2016 年 04 月13 日， 截止本报告期末本基金成立未满一年。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.48% 0.24% -0.74% 0.27% -0.74% -0.03%
北信瑞丰稳定增强偏债 2016 年第 4 季度报 告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：本基金合 同生效日期为 2016 年04 月 13 日， 截止本报告期末本基金成立未满一年。
3.3 其他指标
注：无。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
李富强 基金经理
2016 年 5 月
9 日
- 7
北 京 大 学 经 济 学 硕 士
毕 业 。 曾 任 职 于 银 行
间 市 场 交 易 商 协 会 及
中 国 人 民 银 行 ， 负 责
债券研究。2014 年 1
月 加 入 北 信 瑞 丰 基 金
管 理 有 限 公 司 投 资 研
究 部 ， 负 责 固 定 收 益北信瑞丰稳定增强偏债 2016 年第 4 季度报 告
第 5 页 共 11 页
产品的研究。
注：1 、 首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日， 非首任基金经理的 “任职日期”为根据
公司决定确定的聘任日期，基金经理的 “ 离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；
2 、证券从业 年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、本基金基金合
同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公平交易制度 的 执 行 情况
本报告期内， 公司严格执行 《公司公平交易管理办法》 各项规定， 在研究、 投资 授权与决 策 、
交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合，包括公募基金、特定客户资产管理组合等。
具体如下：
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节， 本基金管理人实行集中交易制度， 按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例分配 、
综合平衡” 的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2016 年四季 度， 国内外政策变动相对比较剧烈。 国外方面 ，12 月美国联 储局宣布联储基金利
率目标上调至 0.5%至 0.75% ，基准利 率上升 0.25% ，这是 2016 年来首次，也是 10 年来 第二度加
息，美元重启加息通道对人民币汇率形成贬值压力。国内方面，随着供给侧改革以及“去产能、北信瑞丰稳定增强偏债 2016 年第 4 季度报 告
第 6 页 共 11 页
去杠杆、去库存”的深入，加之外汇流出压力逐渐增大，货币政策边际收紧。债券市场方面，随
着 2016 年 10 月房地产新 政的铺开，市场预期经济增长压力增大，短期内对债券市场形成利好。
但随着外汇流出、央行“锁短放长”、MPA 考核 等因素的影响，外加年末机构投资人赎回货币基
金、 市场违约等事件的激发， 从 10 月 底到 年末， 债市市场经历了一波较大的调整。 股票市场方面，
10 月和 11 月 沪深指数走势强劲， “一带一路” 等板块活跃。 进入 12 月 ， 随着证监会对险资机构
频繁举牌行为的警示，股市热度下降。
展望未来，外汇流出、金融去杠杆、通胀的短期压力等因素会对债市形成一定的压力。但我
国经济仍处于下行区间，随着房地产调控影响的逐渐显现，经济增长压力逐渐增大，会对债市形
成底部支撑。 股市方面， 随着去产能行业范围的扩大， 以及国企改革的不断推进，2017 年股 市仍
具有结构性机会。
投资策略方面，2016 年 四季度我们根据市场形势进行动态调仓。 债券市场 方面， 基于对四季
度债市调整的判断，适当降低了债券仓位，同时缩短了债券组合久期。股票市场方面，积极参与
打新为产品增厚收益，同时抓住股票市场的主题机会适当调整底仓赚取超额收益。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
报告期内本基金净值增长率为-1.48% ，波动率 0.24% ，业绩比 较基准收益率-0.74% ， 波动率
0.27% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
注：无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 30,447,870.30 25.69
其中：股票
30,447,870.30 25.69
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
86,124,061.00 72.68
其中：债券
86,124,061.00 72.68
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- - 北信瑞丰稳定增强偏债 2016 年第 4 季度报 告
第 7 页 共 11 页
7 银行存款和结算备付金合计
873,590.47 0.74
8 其他资产
1,057,787.43 0.89
9 合计
118,503,309.20
100.00
注：本基金合同生效日期为 2016 年04 月 13 日， 截止本报告期末本基金成立未满一年。
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿 业 3,716,114.52 3.64
C 制造业 9,331,167.78 9.15
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
4,315,000.00 4.23
E 建筑业 2,263,600.00 2.22
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 1,656,000.00 1.62
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 1,028,000.00 1.01
J 金融业 7,431,588.00 7.29
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
706,400.00 0.69
S 综合 - -
合计 30,447,870.30 29.86
注：以上行业分类以 2016 年12 月 31 日证监会行业分类标准为依据。
5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
注：本基金本报告期末未持有沪港通股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601628 中国人寿 80,000 1,927,200.00 1.89
2 600919 江苏银行 200,000 1,926,000.00 1.89 北信瑞丰稳定增强偏债 2016 年第 4 季度报 告
第 8 页 共 11 页
3 600016 民生银行 205,000 1,861,400.00 1.83
4 601111 中国国航 230,000 1,656,000.00 1.62
5 601939 建设银行 300,000 1,632,000.00 1.60
6 601186 中国铁建 130,000 1,554,800.00 1.52
7 600157 永泰能源 380,000 1,523,800.00 1.49
8 600011 华能国际 210,000 1,480,500.00 1.45
9 600104 上汽集团 60,000 1,407,000.00 1.38
10 601898 中煤能源 238,092 1,383,314.52 1.36
注：本基金所投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 3,000,000.00 2.94
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,077,000.00 9.88
其中：政策性金融债 10,077,000.00 9.88
4 企业债券 6,950,800.00 6.82
5 企业短期融资券 49,915,000.00 48.95
6 中期票据 10,144,000.00 9.95
7 可转债 （可交换债） 6,037,261.00 5.92
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 86,124,061.00 84.47
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 101554049
15 冀建投
MTN001
100,000 10,144,000.00 9.95
2 140225 14 国开 25 100,000 10,077,000.00 9.88
3 011699960
16 京能洁
能 SCP004
100,000 10,015,000.00 9.82
4 011698024
16 京技投
SCP001
100,000 9,998,000.00 9.81
5 041659028
16 北电
CP001
100,000 9,991,000.00 9.80
北信瑞丰稳定增强偏债 2016 年第 4 季度报 告
第 9 页 共 11 页
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
注： （1 ）本 基金本报告期末未持有股指期货。
（2 ）本基金 本报告 期内未进行股指期货交易。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
注：本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
注：本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
注： （1 ）本 基金本报告期末未持有国债期货。
（2 ）本基金 本报告期内未进行国债期货交易。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
注：本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本基金投 资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管 部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 。
5.11.2 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的备选证券库 。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 20,368.20
2 应收证券清算款 - 北信瑞丰稳定增强偏债 2016 年第 4 季度报 告
第 10 页 共 11 页
3 应收股利 -
4 应收利息 1,037,419.23
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,057,787.43
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净值比例
（％）
1 110035 白云转债 2,407,744.80 2.36
2 113009 广汽转债 1,161,200.00 1.14
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
注：本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 155,097,182.01
报告期期间基金总申购份额 252,445.45
减: 报告期期 间基金总赎回 份额 53,350,435.51
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 101,999,191.95
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注：本报告期内，本公司未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 北信瑞丰稳定增强偏债 2016 年第 4 季度报 告
第 11 页 共 11 页
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注：本报告期内，本公司未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
注：无。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
1 、《北信瑞 丰稳定增强偏债混合型证券投资基金基金合同》。
2 、《北信瑞 丰稳定增强偏债混合型证券投资基金招募说明书》。
3 、《北信瑞 丰稳定增强偏债混合型证券投资基金托管协议》。
4 、中国证监 会要求的其他文件。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站 www.bxrfund.com 。
9.3 查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登陆基金管理人网
站 www.bxrfund.com 查阅 。
北信瑞丰基金管理有限公司
2017 年1 月23 日
