中 金 消 费 升级 股 票 型 证券 投 资 基 金
2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 中金基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月20 日
中金消费升级 2016 年第 4 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至2016 年 12 月 31 日止。 中金消费升级 2016 年第 4 季度 报告
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§2 基金产 品概况
基金简 称 中金消 费升 级
基金主 代码 001193
交易代 码 001193
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 383,786,880.04 份
投资目 标
本基金 通过 深入 研究 并积 极投资 消费 升级 相关 的优
质公司 ， 在 有效 控制 下行 风险的 前提 下， 力争 实现 基
金资产 长期 稳健 增值 。
投资策 略
基金通 过定 量与 定性 相结 合的方 法分 析宏 观经 济和
证券市 场发 展趋 势， 评估 市场的 系统 性风 险和 各类 资
产的预 期收 益与 风险 ， 据 此合理 制定 和调 整股 票、 债
券等各 类资 产的 比例 ， 在 保持总 体风 险水 平相 对稳 定
的基础 上， 力争 投资 组合 的稳定 增值 。
业绩比 较基 准
中证主 要消 费指 数收 益率 ×80%+ 中证 全债 指数 收益
率×20 %
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金， 其预期 的风 险和 收 益 高于 货
币市场 基金 、 债 券基 金、 混合型 基金 ， 属 于高 预期 风
险和高 预期 收益 的证 券投 资基金 。
基金管 理人 中金基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 10,952,013.80
2.本期 利润 -2,065,739.55
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0051
4.期末 基金 资产 净值 332,410,477.28
5.期 末 基金 份额 净值 0.866
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2.本报 告所 列示 的基 金业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际 收益
水平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.80% 0.94% 2.54% 0.67% -3.34% 0.27%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日期
郭党钰
中金消 费
升级股 票
型证券 投
资基金 基
金经理
2015 年 6 月
24 日
- 14
郭党钰 先生 ，工 商管
理硕士 。历 任宁 波镇
海炼化 投资 经理 ；华
泰证券 项目 经理 ；德
恒证券 高级 经理 ；华
策投资 有限 公司 投资
副总经 理； 招商 基金
管理有 限公 司投 资经
理。现 任中 金基 金管
理有限 公司 投资 管理
部执行 总经 理。
注：1 、任 职日 期说 明： 任 职日期 为基 金合 同生 效日
2、 证券 从业 年限 的计 算标 准： 证券 从业 的含 义遵 从 《证 券业 从业 人员 资格 管 理办法 》 的相 关规 定
3、本 基金 无基 金经 理助 理
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期 内 ，本 基金 管理 人严格 遵循 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 相关法 律法 规的
规定， 按照 《中 金消 费升 级股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》和 其他 法律 文件 的约定 ，本 着诚 实信
用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，以 尽可 能减少 和分 散投 资风 险， 尽可能 保证 基金 资产
的安全 并谋 求基 金资 产长 期稳定 的增 长目 标。 基金 存续期 间， 基金 管理 人通 过法定 的信 息披 露方
式公布 基金 管理 和运 作情 况，不 存在 任何 损害 基金 份额持 有人 利益 的行 为。 本基金 无违 法、 违规
行为。 本基 金投 资组 合符 合相关 法规 及基 金合 同的 规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 ，严格 执行 证监 会《 证券 投资基 金管 理公中金消费升级 2016 年第 4 季度 报告
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司公平 交易 制度 指导 意见 》和公 司内 部公 平交 易制 度，规 范投 资、 研究 和交 易等各 相关 流程 ，通
过系统 控制 和人 工监 控等 方式在 各环 节严 格控 制， 确保公 平对 待不 同投 资组 合，切 实防 范利 益输
送。
本报告 期内 ，本 基金 运作 符合法 律法 规和 公司 公平 交易制 度的 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
本报告 期内 ，本 公司 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易
量未超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年四季度明显反弹， 主要源自 PPI 好于预期， 市场对于企业盈利改善预期增
强。
本季度， 石油石化及国 企改革板块具备超额收益， 而前期的保险举牌类等主题明
显调整。
本基金本季度参与了部分国企改革类个股， 但 配置比例有限。 整体看因为持续看
好的TMT 板块及文化娱乐、医疗教育等的估值压力，超额收益并不明显。
2017 年，我们判断大趋势区间震荡格局，具备结构性机会。正面因素在于，CPI
可控、PPI 指标趋势延 续至二季度。其次，地产调控以稳定为主基调，地产投资不会
立即大幅下滑， 对于上游具备支撑， 第三， 货 币政 策没有宽松的预期， 但立即收紧的
概率不大。 不利因素在于， 美元加息带来的人民币贬值压力持续存在， 另外， 中小板
及创业板估值仍然存在下跌空间。
后续需要观察通胀走势和货币政策的调整， 其 次， 关注地产调控后的销售及新开
工数据对经济的影响， 及随之而来的企业盈利层面的传导。 最后是美国的货币政策调
整节奏和力度。
策略上， 坚持中长期超额收益需要以转型经济作为主线条， 看好信息消费、 互联
网金融、 医疗服务、 文 化传媒等消费升级方向个股。 其次， 我们会重 点参与高景气度
行业的投资并持有一定时间。
中金消费升级 2016 年第 4 季度 报告
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 ，本 基 金 份额 净值增 长率 为-0.80% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为2.54% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 元的 情形 。 中金消费升级 2016 年第 4 季度 报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 292,022,300.46 87.27
其中： 股票
292,022,300.46 87.27
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
34,203,463.91 10.22
8 其他资 产
8,410,372.25 2.51
9 合计
334,636,136.62
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比 例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 3,794,157.10 1.14
B 采矿业 6,319,020.00 1.90
C 制造业 122,361,148.75 36.81
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
37,917.66 0.01
E 建筑业 11,892,972.15 3.58 中金消费升级 2016 年第 4 季度 报告
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F 批发和 零售 业 13,433,743.10 4.04
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 12,359,896.78 3.72
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 79,185,241.30 23.82
J 金融业 8,334,256.90 2.51
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 4,685,583.00 1.41
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 10,120,914.54 3.04
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 16,088,609.18 4.84
R 文化、 体育 和娱 乐业 3,408,840.00 1.03
S 综合 - -
合计 292,022,300.46 87.85
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300025 华星创 业 2,682,345 29,505,795.00 8.88
2 002247 帝龙文 化 1,161,432 21,010,304.88 6.32
3 000423 东阿阿 胶 380,251 20,484,121.37 6.16
4 300166 东方国 信 803,850 16,712,041.50 5.03
5 600498 烽火通 信 556,091 14,019,054.11 4.22
6 000651 格力电 器 566,350 13,943,537.00 4.19
7 002649 博彦科 技 278,194 10,821,746.60 3.26
8 600198 大唐电 信 640,508 10,164,861.96 3.06
9 000978 桂林旅 游 890,142 10,120,914.54 3.04
10 000568 泸州老 窖 303,130 10,003,290.00 3.01 中金消费升级 2016 年第 4 季度 报告
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5.4 报 告期 末按债 券 品 种分类 的债 券投资 组合
本报告 期末 ，本 基金 未持 有债券 。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本报告 期末 ，本 基金 未持 有债券 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本报告 期末 ，本 基金 未持 有资产 支持 证券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本报告 期末 ，本 基金 未持 有贵金 属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本报告 期末 ，本 基金 未持 有权证 。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本报告 期末 ，本 基金 未持 有股指 期货 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本报告 期末 ，本 基金 未持 有股指 期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期末 ，本 基金 未持 有国债 期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本报告 期末 ，本 基金 未持 有国债 期货 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期末 ，本 基金 未持 有国债 期货 。
中金消费升级 2016 年第 4 季度 报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 143,876.34
2 应收证 券清 算款 8,257,867.95
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,262.12
5 应收申 购款 2,365.84
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,410,372.25
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 未存 在流 通受 限。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 中金消费升级 2016 年第 4 季度 报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 421,765,792.85
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,102,969.62
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 39,081,882.43
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 383,786,880.04
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§7 基金管 理 人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 ，基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
中金消费升级 2016 年第 4 季度 报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
本报告 期内 ，本 基金 不存 在影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。 中金消费升级 2016 年第 4 季度 报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 中金 消 费升级 股票 型证 券投 资基 金募集 的注 册文 件
2 、《 中金 消费 升级 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》
3 、《 中金 消费 升级 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》
4 、关 于申 请募 集中 金消 费 升级股 票型 证券 投资 基金 之法律 意见 书
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 复和营 业执 照
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 复和营 业执 照
7 、报 告期 内本 基金 在指 定 媒介上 发布 的各 项公 告
8 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 营业 时间 内可 到基 金管理 人和/或 基金 托管 人 的住所 免费 查阅 备查 文件 。 在支付 工本 费
后，投 资者 可在 合理 时间 内取得 备查 文件 的复 制件 和复印 件。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 。
咨询电 话： （86 ）010-63211122 400-868-1166
传真： （86 ）010-66159121
中 金基 金管理 有限 公司
2017 年 1 月 20 日
